The Future Fund LLC Managing Partner Gary Black argues that Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) needs new vehicle form factors, rather than stripped-down versions of existing models, to achieve its targeted 20-30% volume growth in fiscal year 2025.
What Happened: Black's analysis comes amid ongoing discussions about Tesla's strategy for maintaining growth in an increasingly competitive electric vehicle market.
Black emphasized on X, formerly Twitter, that Tesla's 2022-2023 price reduction strategy demonstrated that simply offering cheaper versions of the Model 3 and Model Y won't generate sufficient growth.
Instead, he suggests Tesla needs to expand into new market segments, specifically pointing to potential offerings like a four-seat Cybercab or a Model 3 hatchback that could tap into the compact segment, which represents 12-15% of global market share.
The investor's comments follow Tesla's recent third-quarter earnings report, where the company posted revenue of $25.18 billion, up 8% year-over-year, though missing analyst expectations.
Tesla maintains its commitment to launching more affordable vehicles in the first half of 2025, with CEO Elon Musk linking this initiative to the company's projected 20-30% annual volume growth.
Why It Matters: Black challenges the notion that these goals can be met through stripped-down versions of existing models, noting that Tesla needs an interim solution before the full deployment of autonomous Cybercab technology, expected in 2026.
His analysis suggests that Tesla's strategy must extend beyond price adjustments to include new vehicle categories that can capture additional market segments.
This discussion occurs against a backdrop of increasing competition in the electric vehicle market, with Tesla facing pressure from both U.S. automakers and Chinese manufacturers.
The company's third-quarter operating margin of 10.8% and record-low cost of goods sold per vehicle at $35,100 demonstrate its ongoing efforts to balance profitability with market expansion.
Price Action: Tesla stock closed at $345.16 on Friday, up 3.69% for the day, according to data from Benzinga Pro. In after-hours trading, the stock edged higher by 0.081%. Year to date, Tesla shares have surged 38.94%.
According to Benzinga Pro data, Tesla has a consensus price target of $232.20, with a high of $400 and a low of $24.86. Recent analyst ratings imply a 9.39% downside, with an average target of $313.
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The Future Fund LLCのマネージングパートナーであるゲイリー・ブラックは、 $テスラ (TSLA.US)$ が2025会計年度に目標とする20〜30％の販売台数増加を達成するためには、既存のモデルの簡素化されたバージョンではなく、新しい車両フォームファクターが必要だと主張している。
何が起こったのか：ブラックの分析は、競争が激化する電気自動車市場で成長を維持するためのテスラの戦略についての議論が続いている最中に行われた。
ブラックはX（以前はツイッター）で、テスラの2022年から2023年の値下げ戦略は、モデル3とモデルYのより安価なバージョンを提供するだけでは十分な成長は得られないことを示していると強調した。
代わりに、テスラは新しい市場セグメントに拡大する必要があると示唆しています。具体的には、4人乗りのサイバーキャブやモデル3ハッチバックなど、世界市場シェアの12〜15％を占めるコンパクトなセグメントに参入できる可能性のある製品を指摘している。
投資家のコメントは、テスラの最近の第3四半期決算報告に続くものです。同社はアナリストの予想には及ばないものの、前年比8％増の251.8億ドルの収益を計上した。
テスラは、2025年前半に、より手頃な価格の車を発売するという取り組みを続けています。CEOのイーロン・マスクは、このイニシアチブを同社の予測される年間販売台数の20〜30％の増加に結び付けている。
なぜそれが重要なのか：ブラックは、テスラが2026年に予定されている自律型サイバーキャブ技術を完全に展開する前に、暫定的な解決策が必要であることを指摘し、既存のモデルを簡素化することでこれらの目標を達成できるという考えに異議を唱えている。
彼の分析によると、テスラの戦略は価格調整にとどまらず、より多くの市場セグメントを獲得できる新しい車両カテゴリーを含める必要があるということだ。
この議論は、テスラが米国の自動車メーカーと中国のメーカーの両方からの圧力に直面している中で、電気自動車市場における競争の激化を背景に行われている。
同社の第3四半期の営業利益率は10.8％で、1台あたりの売上原価は過去最低の35,100ドルで、収益性と市場拡大のバランスをとるための継続的な取り組みを示している。
価格動向：ベンジンガプロのデータによると、テスラの株価は金曜日に345.16ドルで取引を終え、当日 3.69% 上昇しました。時間外取引では、株価は0.081％上昇しました。年初来、テスラの株価は 38.94% 急騰している。
ベンジンガプロのデータによると、テスラのコンセンサス価格目標は232.20ドルで、高値は400ドル、安値は24.86ドルだ。最近のアナリストの評価は 9.39% の下落を示唆しており、平均目標は313ドルだ。
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