智通财经APPが得た情報によると、華創証券が発表したリサーチレポートによれば、電動重トラックは近年急速に浸透しており、2024年前十月の浸透率はすでに11％を超え、9年のライフサイクルにおける総効益はディーゼル車より約15％多いです。公共領域の車両の全面電動化や古いものとの交換補助、購入税の減免といった政策が浸透率を2-3年内に25％に引き上げることが期待されており、長期的にはさらに天井を突破する可能性があります。2024年の国内電動重トラックの販売台数は6.6万台、前年比+1.2倍、浸透率は11％、2027年には17.4万台、浸透率は25％に達する見込みで、4年間のCAGRは55％、それぞれマーケットスペースは360億元、890億元、2030年には1400億元に達する見込みで、現在の市場に比べて約3-4倍の成長空間があります。

知り合いの金融アプリ、華創証券のレポートによると：

電動重トラックの風が再び吹き、2024年には再び2倍以上の成長を実現します。

新能源重トラックには純電動、ハイブリッド、燃料電池重トラックが含まれており、その中で純電動重トラックは約90％を占めています。現在は主に閉鎖的なシーンや短距離輸送に使用されています。2021年の国五排出基準への切り替えが電動重トラックの加速のきっかけとなりました。2022年の年間販売は2.3万台で、前年比+135％、2023年の電動化浸透率はバッテリーコストなどの影響を受けましたが、販売台数は依然として前年比+34％で、浸透率は約5％に達しました。2024年は政策の支援と終端価格の低下の恩恵を受け、前十月の電動重トラックの販売は5.3万台で、前年比+151％の増加を記録し、浸透率は11％に達し、月ごとにはすでに17％を超えています。

「新勢力」の車企が主導的なシェアを占めていますが、伝統的なリーディング企業も追いつく速度が速いです。

2022年の新能源重トラックの前五名には東風のみが伝統的な重トラック企業であり、残りの四社（三一、遠程、徐工、宇通）の合計シェアは49％に達しました。2024年前十月には、三一と徐工が依然としてトップ2を占めていますが、伝統的な車企である解放、重汽、陕汽、東風、福田も前8社に入っており、合計シェアは43％に達しました。トップの新勢力は先発優位性を持って現在の市場で強い競争力を維持していますが、伝統的な車企もチャネルなどの優位性を活かして追い上げる速度が速く、今後新能源重トラック分野での競争は依然として激化する可能性があります。

経済性は基本であり、政策指導が中短期的な天井となる。

電動重トラックのライフサイクルコストは、ディーゼル車より約30%少ない。充電技術の向上に伴い、充電重トラックの平均補給時間は以前の約1時間から大幅に短縮され、バッテリー交換重トラックの補給には7～8分が必要だが、交換ステーションの設置に大きな投資が必要で、バッテリー交換重トラックのさらなる浸透に影響を与えている。今後、充電重トラックが主流になると予測されている。リースやバッテリー購入方式での電動重トラック、天然ガス重トラックおよびディーゼル重トラックの9年間のライフサイクルコストを比較測定したところ、リースおよびバッテリー購入方式のコストはそれぞれディーゼル重トラックより14%、31%減少している。

2～3年以内に電動重トラックの浸透率は25%に達する見込み。国レベルの政策、例えば公共部門の車両の全面電動化や購入税の減免などが引き続き電動重トラックの浸透率向上を後押ししている。2024年の旧車との交換政策は、再生可能エネルギーの需要を明確に刺激し、廃車して新たに電動重トラックを購入する場合、最大で14万元の補助金が支給される。政策が徐々に地方に配布された9、10月には、電動重トラックの浸透率は17%を超える歴史的な新高値を記録し、旧車との交換政策の大きな刺激効果を示している。

Kearneyによれば、重型環境衛生/清掃作業専用車、工事現場および道路の短距離輸送、地域輸送は、重トラック分野において合計約41%を占めており、これら三種類の使用シーンは、電動重トラックの普及に適している。また、華創証券は2～3年以内に、上記三種類のシーンにおける重トラックの電動化浸透率はそれぞれ80%、70%、20%に達する見込みであり、これにより全重トラック業種の電動化率は25%に近づくと考えられている。しかし、30%またはそれ以上の浸透率を達成するためには、バッテリーなどの技術革新が必要かもしれない。

電動重トラック市場は今後4年間でCAGRが近く50%に達し、2030年には現在の3～4倍の潜在的な開発スペースがあると予測されている。重トラック業種の販売台数、電動化浸透率、価格などの要素を総合的に考慮した結果、2023年の電動重トラックの市場規模は約200億元であり、2027年には900億元近くに達し、CAGRは近く50%となり、2030年の市場規模は1400億元で、現在の市場よりも約3～4倍の成長スペースがあると推定されている。

現在の時点で、過去2年間の状況を振り返り、2つの時点を比較した結果が以下の通りだ。需給：2023年は予想を下回ったが、2024年は元の予想との差はそれほど大きくない。政策：車両購入補助金終了から旧車と新車の交換へ。最終販売価格：大幅に低下した。適用シーン：封閉されたシーンから短距離輸送へ。補給形式：バッテリー交換から充電へ。競争状況：新興勢力の圧倒的優位から、伝統的な車両メーカーもトップ市場に参入してきた。

シンボル方面：車両全体のセクターでは、三一重工(600031.SH)、宇通重工(600817.SH)、および伝統的な車両メーカー中国重汽(000951.SZ)、一汽解放(000800.SZ)、福田汽车(600166.SH)、東風グループ(00489)、潍柴动力(000338.SZ)に注目をお勧めします；部品セクターでは、通合科技(300491.SZ)、英搏尔(300681.SZ)に注目をお勧めします。

リスクヒント：電動化浸透率の向上が予想を下回る、補給施設の建設が予想を下回る、原材料価格の上昇が予想を超える。