智通财经APPの情報によると、central chinaが発表したリサーチレポートでは、新エネルギー車の景気上昇がリチウム電池セクターの業績改善を促進し、業種の「強于大市」投資評価を維持している。グローバルおよび我国の新エネルギー車の販売が継続的に増加しており、我国の新エネルギー車業界の発展の推進力が製品主導に移行している。2025年の見通しでは、リチウム電池の需要が継続的に増加し、動力および蓄電分野の需要に注目する。生産能力の解放と下流の需要の増加を組み合わせると、インダストリーグループの価格は全体的に主に乱高下し、業界の利益は全体的に楽観的ではなく、分化は続く。四つの主要なラインに注目することを勧める。

中原証券の主要な観点は以下の通りです：

リチウム電池セクターの業績は短期的に圧力を受けており、動きはcsi 300 indexよりも弱い。

2023年のリチウム電池セクターの収益と当期純利益はそれぞれ6.65％と-33.61％増加した；2024年の最初の三四半期はそれぞれ5.21％と26.56％減少し、収益と当期純利益は共に負の成長を示し、細分分野では顕著な分化が見られた。2024年以降、リチウム電池指数は7.67％上昇し、csi 300 indexを8.90ポイント下回った。

グローバルおよび我国の新エネルギー車の販売は継続的に増加しており、2025年には我国で20％以上の成長が見込まれる。

2024年1月から9月までの間に、グローバルの新エネルギー乗用車の販売は1172.66万台に達し、前年比24.05％増加した。その中で比亜迪はグローバルで第一位を維持している。2024年1月から10月までの我国の新エネルギー車販売は975.10万台で、前年比34.85％増加し、主に供給と需要の変化、政策の継続的な奨励、および我国の新エネルギー車業界の発展の推進力が製品主導に移行していることによるものである。

我国のマクロ政策は引き続き新エネルギー車の発展を促進しており、充電インフラは着実に改善しています。2024年の我国の新エネルギー車の販売台数は約1260万台で、前年比で33.36%の成長が見込まれ、2025年には約1540万台となり、全体の約50%を占める見込みです。

セクターの業績は復活する見込みです。

リチウム電池の成長は主に動力と蓄電に焦点を当てています。リチウム電池の出荷量は引き続き増加すると予想され、2024年1-9月にはグローバルな動力バッテリーの導入台数は599.0GWhで前年比23.40%の増加、Top10の中で我国の動力バッテリー企業の占有率は68.05%に上昇しています。2024年1-10月の我国の動力およびその他のバッテリーの生産量は847.50GWhで、前年比38.30%の増加です。

2025年を展望すると、リチウム電池の需要は引き続き増加し、動力と蓄電分野の需要に注目が集まります。生産能力の開放と下流需要の増加速度を考慮すると、インダストリーグループの価格は全体的に震蕩が主となるでしょう。業種の利益は全体として楽観的ではなく、分化は続く見込みです。全体的には2024年のセクター業績は圧力を受け、2025年のセクター業績は復活すると予想されますが、分化は激化するでしょう。

業種の格付けおよび投資主線について。

業種の政策、業種の発展の見通し、業績成長の予測および評価水準を考慮し、業種の「市場より強い」との投資格付けを維持します。我が国のリチウム電池産業の競争特性、インダストリーグループの価格動向、また細分化された分野の特性および業種の発展トレンドを考慮し、以下の投資主線に注目することをお勧めします。

一つ目は、インダストリーグループ、特に上流の原材料価格は全体的に圧力を受けており、下流のリチウム電池企業は相対的に恩恵を受けるでしょう。技術と規模の優位性を持つ企業に重点を置くべきです。

二つ目は、リン酸鉄リチウムの装置の占有率が引き続き向上しており、リン酸鉄リチウムの細分分野における技術的優位性を持つ企業が勝ち抜くでしょう。

三つ目は、リチウム電池の重要な材料の細分野におけるマーケット占有率が対抗して上昇している優れた企業に注目し、コスト優位のシンボルを重点的に検討すること。

四つ目は、全固体電池の進展が予想を超え、造車新勢力の販売が予想を上回るテーマ投資の機会。

リスク提示：国内外のマクロ経済の下落が予想を超える可能性；新エネルギー車の販売が予想に及ばない可能性；業種政策の実施が予想に及ばない可能性；業種競争の激化；細分野の価格が大幅に変動する可能性；グローバルインダストリーグループのサプライチェーンの不確実性。