①米国連邦準備制度理事会の議長であるパウエルは、水曜日に個人的な職業経験をシェアし、トランプ新政府、米国経済、ビットコインなどの問題について意見を述べた。②パウエルは米国連邦準備制度の独立性が法律で保護されていることを強調し、トランプが提唱する「影の米国連邦準備制度」は実現不可能であると述べた。
財聯社12月5日のニュース(編集 史正丞)現地時間の水曜日の午後、全米を驚かせた「CEO刺殺事件」からわずか1キロのマンハッタン会場で、米国連邦準備制度理事会の議長パウエルが公開インタビュー活動に参加し、トランプ新政府などの外部の関心が高いトピックについて議論を行った。
普段の厳粛な政策討論会とは異なり、政策についての話は避けられないが、水曜日はよりパウエル議長の雑談シェア会のようだった。
一度のノックが人生を変える
広く知られているように、パウエルはプリンストン大学で政治学の学士号を取得し、その後ジョージタウン大学で法学のJDを取得した。しかし、彼が弁護士から米国連邦準備制度理事会の議長に変わるきっかけは、一度のノックにさかのぼる。
大学卒業後、パウエルは最初に6年間法律に関連する仕事をし、1984年には投資銀行ディロン・リードに転職し、資金調達、商業銀行、そして合併・買収ビジネスに従事した。その当時の会長ニコラス・ブレイディは、単に上院議員を務めた経歴があるだけでなく、その後レーガンおよび父ブッシュ政権の財務長官にも就任することになる。
(1988年、レーガンとニコラス・ブレイディ、出典:ホワイトハウス)
パウエルは、学生時代には非常に明確な概念は持っておらず、唯一の考えはこの人生の大半は民間部門にいるだろう、そして時々公的職務を担うだろうということだったと紹介した。
米連邦準備制度理事会の議長は、「ある日、自分を励ましてブレイディの豪華なオフィスのドアをノックし、もし将来彼がワシントンD.C.で働くことになったら、あなたのために尽力したい」と語った。
ブレイディはそれを聞いた後、助手にパウエルの名前を書かせ、その後、しぶしぶ去った。数ヶ月後、パウエルは「上に来てくれ」と電話を受けた。その後、二人は常に共に働き、パウエルは1990年に財務省に移り、1992年には財務省国内金融副長官に就任し、その任期中にはバフェットを説得してソロモン・ブラザーズの厄介な問題を引き受けさせるという仕事を行った。
パウエルは、当初の恐怖を克服しなければ、ブレイディ氏が自分の意図を誤解することを恐れていたとしても、今日この位置に座ることは不可能だったと強調した。
財務省で働いている時でさえ、パウエルは、その時に米連邦準備制度理事会で働くことになるとは全く考えていなかったと述べた。後に彼はサブプライム危機後に債務上限の問題を研究し、オバマ政権が議会の共和党団体に債務上限の引き上げを説得するのを助けた。その見返りとして、オバマはパウエルを米連邦準備制度理事会に送った。
トランプ政権について:影の米連邦準備制度理事会は存在しない。
これまでと同様に、パウエルは米連邦準備制度理事会の独立性が米国の法律によって保護されていると機械的に強調し続けた。
しかし、トランプも「影の米連邦準備制度理事会」の構想について議論していた——影の米連邦準備制度理事会の理事長を前もって指名し、外部に「前向きな指針」を発信することで、実際のパウエルの発言の重要性を薄めるというものである。
これに対して、パウエルは意味深い視線を送った。
彼はまた、このような状況が起こる可能性は低いと述べ、米国連邦準備制度(FRB)と各政府機関との関係には一定の形があること、特に財務省との関係について述べました。過去75年間、FRBの議長は財務長官と毎週一度は食事を共にし、時には朝食、時には昼食をとっています。さらに重要なのは、機関同士がお互いの境界や権限の限界を尊重することです。
パウエルも「ウォール街のベテラン」ですが、彼はトランプに指名された財務長官のベーセントとはあまり親しくないことを明らかにし、同時にベーセントとの関係も他の財務長官と同様であると自信を示しました。
パウエルはなぜ現在、政策検討に「トランプ関税」を組み込めないのかを説明しました。「どのくらいの税がかかるのか、具体的な時期、どの商品の影響を受けるのか、どの国の商品が課税されるのか、関税がどのように価格に伝導されるのか、他国がどう反応するのかも分からないので、これほど多くの不明点を基に政策を策定することは不可能です。」
パウエルはFRBが関税問題をモデル化し、評価し、観察するが、金融政策は現在起こっている事柄に関するものであると述べました。
米国経済は9月の予想よりも良い状況にあります。
米国経済についての発言の中で、パウエルは経済の状況が「非常に良い」とし、インフレーションが低下する一方で失業率も比較的低いと述べました。彼は追加で、経済は9月の予想よりも強いものであり、FRBが利下げを行う際により慎重になる余地があると付け加えました。
彼はまた、9月の大規模な利下げは、信号を伝えるためであったと応じ、労働市場が引き続き鈍化する場合にはFRBが労働市場を支援する準備ができていることを示しました。
バイデン政権の非農業データの調整が常に行われることへの疑問に対し、パウエルはこれは雇用市場の上昇の典型的な側面であり、非農業調査データも最も良い労働データの一つであると述べました。最終的な雇用データは税徴収データによって調整されますが、調査に基づく非農業報告は依然として最も早く取得できるデータです。
ビットコインについて
暗号資産と米国のビットコイン国家備蓄の潜在性について、パウエルは、ビットコインの競争相手はドルではなくgoldであると強調しました。
パウエルは、ビットコインはgoldのようなもので、ただし仮想的であると述べました。人々はビットコインを支払いまたは価値の保存の手段として使用しておらず、そのボラティリティは非常に大きいです。したがって、ビットコインはドルの競争者ではなく、goldと競争しています。
パウエルがこの発言をする少し前に、米国の選出された大統領トランプは、暗号資産支持者のポール・アトキンスを米国証券取引委員会の委員長に指名することを発表しました。この任命により、ビットコインの価格は短期間で約9.5万ドルから9.9万ドルに急騰しました。
(ビットコインの日足チャート、出典:TradingView)
暗号資産を支持するだけでなく、アトキンスはサブプライム危機後の銀行業の規制政策、例えばドッド・フランク法案が銀行業に過重な負担をかけていると批判したこともあります。