上周五，高盛分析师Asad Haider及其团队指出，トランプが小さなケネディを保健省長官に指名してから数週間が経過しましたが、投資家は医療保健セクターから撤退する傾向が衰えていません。今年に入ってから、医療保健セレクト業種SPDRファンド(XLV)はs&p 500指数に対して、過去30年で最悪の水準に近づいています。ゴールドマンサックスグループは、投資家を引き戻すためには、重大な経済イベントの発生が必要 + 関連政策がより明確になること + 企業の収益予想が上方修正されることが必要と考えています。
「ワクチン反対の先駆者」である小さなケネディが保健長官に就任してもたらした連鎖反応はまだ終わっていません。
11月、トランプはロバート・ケネディをアメリカ合衆国保健長官に指名しましたが、ワクチン製造業者や医療関連企業の株価が急落しました。
先週金曜日、ゴールドマンサックスグループのアナリストAsad Haider氏とそのチームが、数週間が経過しても医療保健セクターから資金が撤退される傾向が依然として弱まっていないと指摘しました。今年に入ってから、医療保健セレクト業種SPDR基金（XLV）は、s&p 500指数に対するパフォーマンスが過去30年間で最悪のレベルに近づいています。Haider氏は次のように述べました：
「医療保健業種の多くのサブセクターで市場の感情が非常に低迷しており、ますます多くの問い合わせを受けています。投資家は資金流出の状況をどう立て直すか知りたがっています。」
Haider氏は、医療保健株のパフォーマンスを安定させ、回復させるには、おそらく次の3つの条件が満たされる必要があると考えています：
1. マクロ経済への打撃
Haider氏は、重要な経済イベントが資金を医療保健分野に再び引き込む可能性があると述べていますが、最近の経済指標（たとえば、今週予想通りの雇用報告、予想を上回るミシガン大学消費者信頼指数など）は医療保健投資を強力に支持していません。
しかしながら、特定の領域、例えばSPDR s&p バイオテクノロジー etf(xbi)のように、戦術的リスク選好資金の流入が依然として存在しています。
2. 関連政策がより明確になった
Haider氏によると、現在、将来の医療保健政策方向を定義する“重要なイベント”がまだ不足しており、投資家は医療政策方向を理解する必要があります。そのうえで、このセクターに再投資するかどうかを選択することができます。
3. 利益期待の引き上げ
Haider氏によると、現在、医療保健分野の利益期待が引き上げられておらず、いくつかの特定分野のみが良好なパフォーマンスを示しています。礼来社、一部の医療技術企業、販売業者などがそのうちのいくつかです。そのため、医療保健企業はより良い収益予測を提供して消費者を引きつける必要があります。
Haider氏は、これらの条件が満たされていない場合、医療保健セクターの持続的な復活の可能性は低いと考えています。なぜなら、現在の評価レベルや株式利回りが投資家を引き戻すには不十分だからです。
