金吾財訊｜Tianfengが発表したリサーチレポートによると、美団(03690)の24Q3の収入は936億元で、彭博の一致予想を1.7%上回った；EBITは137億元で、彭博の一致予想を41.0%上回った。調整後当期純利益は約128億元で、彭博の一致予想を10.1%上回った。ビジネス別に見ると、コア役所の収入は694億元で、彭博の一致予想を1.5%上回った；新事業の収入は242億元で、彭博の一致予想を3.9%上回った。
その銀行は、24Q3の需要に応じた配送ビジネスが引き続き安定的に成長し、注文量が前年同期比で14.5%増加したと述べている。会社は製品の形式を最適化し、業種の供給チェーンにおける浸透を深め、商人の効率を向上させるのを助けた。ピンハオファンに対しては、運営効率の向上とユーザー体験の強化を継続している。会社はピンハオファンの商人をサポートして、製品の選定、補助金戦略、流量分配を行っている。ピンハオファンを通じて、商人はコストパフォーマンスの良い製品の売上を効果的に拡大し、新たな顧客を引き寄せて、より多くの収入を創出できる。神抢手プランはダイニングブランドに高品質の人気商品のプロモーションを助け、非即時消費需要を喚起する。会社はさらにブランドの人工衛星店を拡大し、商人に全面的なオンラインサポートを提供している。
その銀行は、美団のコア競争力は強力な商戸基盤と数十年にわたって蓄積されたユーザーの正直な評価にあると考えており、自社の護城河は依然として強固である。現段階では、外食ビジネスの障壁は安定しており、外部競争の状況は徐々に明確になってきており、将来的には美団のコア役所の収益性が持続的に強化されることが期待され、新事業は順調に損益を縮小する見込みである。会社の海外展開は初期段階にあり、利益の放出後には税率が上昇することを考慮して、同銀行は美団の2024-2026年の収入をそれぞれ3363/3880/4336億元（前回値3347/3843/4333億元）、当期純利益（Non-IFRS）をそれぞれ417/516/611億元（前回値408/606/724億元）と予測し、「買い」の評価を維持している。
