海通証券はリサーチレポートを発表し、リチウムバッテリー機器の需要が底を打ち、投資が回復する見込みであると述べました。
智通财经APPは、海通証券がリサーチレポートを発表し、リチウムバッテリー機器の需要が底を打ち、投資が回復する見込みであると報じたことを把握しています。終端のリチウムバッテリー需要が旺盛で、バッテリー工場の稼働率が高い状況で、バッテリー工場は資本支出の要求を強化する期待があり、リチウムバッテリー機器会社は十分に恩恵を受けると予想されており、リチウムバッテリー機器の注文量は回復する見込みで、確保周期および注文の粗利率が改善されると予想されています。
事件：12月10日、Contemporary Amperex Technologyは「Stellantisとの合弁工場設立に関するお知らせ」を発表し、 自動車メーカーStellantisとの合意に達し、スペインのサラゴサ市に合弁会社を設立し、動力バッテリー工場を建設することを発表しました。総投資は約40.38億ユーロが見込まれ、双方が50%の株式を保有し、総建設期間は約4年（最終的には実際の建設状況に基づく）となる予定です。工場の完成後、年間生産能力は50GWhに達し、主にStellantisにバッテリーを供給します。
海通証券の主要な観点は以下の通りです。
Stellantisは電気化転換を加速しています。Stellantisの公式ウェブサイトによると、Stellantisは2021年にPSAとFCAが合併して誕生し、オランダに本社を置いています。会社はプジョー、シトロエン、フィアット、ジープ、クライスラーなど多くの有名ブランドを傘下に持ち、広範囲なマーケットをカバーしています。Stellantisは「Dare Forward 2030」戦略を通じて、電気化に大規模に投資しており、2030年までに純電動車の販売比率を大幅に引き上げることを目指しており、特にヨーロッパでは100%の純電動乗用車の販売を実現する予定です。
リチウムバッテリーの需要は強く、バッテリー工場の稼働率は高い状態です。
1) 終端需要：一方で、新エネルギー車の販売は政策に支えられ、需要が強いです。財連社百家号の引用によると、中汽協副秘書長の陳士華氏は、中国の新エネルギー車の2024年全体での販売台数が1200万台に達する見込みだと予測しています。もう一方で、韋伯コンサルティングのソーフドットコムの情報によると、2024年のグローバルな蓄電需要は155GWhで、前年同期比53%の増加を見込んでおり、海外の大規模蓄電システムは高い景気を維持し、ヨーロッパの家庭用蓄電システムの成長率が復活しています。
2) バッテリー工場: Contemporary Amperex Technologyを例に挙げると、2024年10月18日の投資関係活動記録表によれば、Contemporary Amperex Technologyの前三四半期の全体売上高は約330GWhに達し、そのうち24Q3の売上高は前期比で15%以上増加し、蓄電の比率は20%以上を占めています。さらに、Contemporary Amperex Technologyの第三四半期のバッテリー生産能力利用率はすでに相対的に飽和しており、前期比で10ポイント以上の改善が見込まれ、第四四半期にはさらに向上する見込みです。
リスク提示: リチウムバッテリーの需要が予想以下の場合、バッテリー工場の稼働率が低下し、国際的な環境の変化など。
