金吾財訊 | China Securities Co.,Ltd.のリサーチレポートによれば、信達生物製薬（01801）は最新のESMO Asia会議でIBI343（CLDN18.2ADC）の膵臓癌に関するデータを更新しました。43例の二線及びそれ以上の膵臓癌患者（60.5%の患者が三線及びそれ以上）のORRは32.6%、cORRは23.6%、cDCRは81.4%、mPFSは5.3ヶ月であり、mPFSは既存の三線治療法のmPFS（約2ヶ月）を超え、既存の二線治療法のmPFS（2-3.5ヶ月）も上回りました。この行はIBI343が膵臓癌患者において優れた効果と良好な胃腸安全性を示しており、製品は近く米国の臨床I期患者の募集を開始することが期待され、将来的な展望があると考えています。
この行は、会社が腫瘍領域で広範囲な事業展開を行っており、既に規模を持っていると指摘しています。高価値の臨床製品は会社の腫瘍部門の収入をさらに引き上げ、限界コストを持続的に低下させることが期待されています。非腫瘍領域においては、会社は代謝、自免疫、眼科分野で広範に展開を行い、上市および研究中の製品は競争力が高く、進捗が先行しています。この行は、信達生物製薬の2024-2026年の収入をそれぞれ82.50億元、107.32億元、153.83億元と予測し、DCF評価を用いて、会社の合理的な時価総額は1167億香港ドルであり、目標株価を71.92香港ドルに引き上げました。「買い」の評価を維持します。
