中金は万物云の長期的な周期の中で、住宅、商業、テクノロジー、都市などのシーンに基づく多様なトラックと全方位の総合競争力に強気です。
智通财经APPの情報によると、中金は研究報告書を発表し、万物云（02602）に対して「業界を上回る」という評価を維持し、住宅、商業、テクノロジー、都市などのシーンに基づく長期的な多様なトラックと全方位の総合競争力に強気であり、目標株価は30.58香港ドルです。利益予測は変更しません。現在、会社の株式は、コア当期純利益に基づく2024年のPERが9.6倍で取引されており、下半期の55%の配当比率を考慮すると、年間配当利回りは8.0%となります。
中金の主な見解は以下の通りです：
「蝶城+」と「企服+」の戦略は継続され、さらに次元が上がります。
「蝶城+」の面では、2014-2024年の間に規模の経済と効率の向上を実現し、朴邻、研選などのエコシステムを加えました。将来を見据えると、会社は長期的な蝶城の数の目標を1000個に設定し、さらに幅広い価格範囲とより多くのサービス分野へと深掘りすることを計画しています。「企服+」の面では、万物梁行、祥盈企服、万睿科技などの成熟したビジネスプラットフォームに基づいて、企業顧客に多様なサービスを提供する専門的な能力を備えています。次のステップとして、会社は商業の潜在力をより深く掘り下げ、エネルギー管理などの分野での能力アップグレードを計画し、空間の拡張においても新しい探求を行う予定です。
灵石製品を発表し、智選の概念を導入し、丹田ブランドを披露し、社商の協力を発表しました。
「灵石」は万物云が自主開発したソフトウェアとハードウェアの一体型エッジ処理器製品で、このAIの脳は巡回検査、守門、検査などの機能テストで全面的に人工より優れた性能を示しています。会社は灵石を代表とするテクノロジー能力を十分に活用して不動産管理を再構築することを計画しています。「智選」の製品は業界の価格設定の痛点を直撃し、サービスの選択肢と価格の権利をオーナーに返還することを目指しており、メニュー方式の柔軟な価格設定を提案しています。会社は全国の7割以上の小区の管理費が2元以下の範囲にあると見積もっており、製品を1-2元の市場に下げれば、価値街道内でのビジネスチャンスを110%増加させることができます。新たに登場した丹田プロパティは、キャンパスと病院の分野のプロフェッショナルサービス提供者であり、2024年1月に合併計上される予定です。この会社は、1H24での年間商業契約額が6-7億元、財務収入が3億元以上になると予測しています。会社はまた、睿見大会で高和資本との戦略的協力を発表し、両者はFundを設立し、万物云の蝶城のリソースおよび取得した商業管理能力の優位性を活用して、共同でコミュニティ商業のトラックの機会を探ることを計画しています。
2025-2027年のキーワード：資産、低炭素、AI。
会社は次の三年間の能力構築のキーワードを定義しました：「資産」は、不動産管理から資産管理への昇格、上下流のビジネスチェーンへの展開、そして不動産保有者への全面的なサービスを指します。「低炭素」は、エネルギー管理の専門能力を構築し、市場の利益を獲得することを意味します。「AI」は、技術の進歩を推進し、実際の応用を深めていくことを指します。
リスク
プロジェクトの展開進捗が市場の期待を下回り、デベロッパーの関連ビジネスが市場の期待以上に影響を与えています。