UBSグループはリサーチ報告書を発表し、中聯重科（01157）の2024年から2026年の一株当たり利益の予測を11%から21%引き下げました。今年に入ってから国内の収入が期待を大きく下回っていることを反映しているもので、粗利率は同行の予想をわずかに上回っています。「中立」評価を維持し、目標株価を6.2香港ドルから6.1香港ドルにわずかに引き下げ、国内ビジネスはまだ圧力にさらされていますが、下振れリスクは限られていると見ています。
同行の説明によれば、中国の「適度な緩和」のベンチマーク政策はインフラストラクチャ投資の加速と下流顧客のCash / Money Market改善を促進し、中聯重科の海外成長は同業よりも高く維持される可能性があるが、成長率はさらに鈍化する可能性があります。中聯重科の香港H株は年初から現在まで43%上昇しており、主に政策緩和の潜在的な強気要因および魅力的な配当利回りと自社株買いを反映しています。現在の評価は合理的です。
