In a December meeting that will be remembered for its seismic impact on markets, the Federal Reserve delivered a widely anticipated 25-basis-point interest rate cut Wednesday, bringing the target range to 4.25%-4.5%.
Yet, it wasn't the rate cut itself that shocked Wall Street: it was the Fed's revised economic forecasts and Chair Jerome Powell's stance that crushed expectations for deeper rate cuts in 2025.
In its December economic forecasts, the Fed raised inflation projections for 2025, signaling that only two rate cuts might be on the table for the year. This marked a dramatic shift from the expectations that had fueled investor optimism in recent weeks.
Powell cemented this hawkish tone during the press conference, stating that after a 100-basis-point reduction in 2024, the Fed would enter a "new phase" of monetary policy. With rates nearing neutral levels, Powell emphasized the importance of a cautious approach, erasing any lingering hopes for aggressive easing.
In true Grinch fashion, Powell's message drained investor hopes for a Santa Claus Rally, a seasonal market trend that sees equities showing strong gains in the second half of December.
The S&P 500 — as tracked by the SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) — tumbled 3%, recording its worst single-day drop since September 2022, while the U.S. Dollar Index surged to a two-year high as investors recalibrated their expectations.
Bitcoin (CRYPTO: BTC) demonstrated significant sensitivity to macroeconomic developments, dropping below $100,000 after reaching a record high of $108,388 one day prior to the Federal Reserve meeting.
Friday brought a brief reprieve as the Fed's preferred inflation gauge for November came in lower than expected. Yet the Fed's sting has left lingering wounds that only sustained progress in disinflation can heal.
The focus now shifts to 2025. Investors are bracing for the fiscal policies of the incoming Trump administration, the potential for a government shutdown and the broader implications of Fed monetary policy.
ChargePoint-GM Collaboration
ChargePoint Holdings Inc. (NYSE:CHPT) and General Motors Co. (NYSE:GM) partnered to deploy ultra-fast EV charging ports at key locations across the U.S. This strategic move aims to enhance electric vehicle infrastructure and accelerate EV adoption nationwide.
Palantir Defies Gravity
Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR)'s stock surged Friday after securing a key U.S. Army deal and joining the Nasdaq-100 index. The stock's year-to-date gains now top 340%.
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12月の会議では、市場におよぼした地震のような影響が記憶に残ることになる中で、連邦準備制度は水曜日に広く予想された25ベーシスポイントの利下げを実施し、目標範囲を4.25%-4.5%に引き下げました。
しかし、ウォール街を驚かせたのは利下げそのものではなく、連邦準備制度の改訂された経済予測と議長ジェローム・パウエルの姿勢で、2025年のより深い利下げに対する期待を打ち砕いたのです。
連邦準備制度は12月の経済予測で、2025年のインフレ予測を引き上げ、その年に実現可能な利下げは2回のみである可能性が示唆されました。これは、最近の数週間で投資家の楽観を煽った期待からの劇的な変化を示しています。
パウエルは記者会見中にこのタカ派的なトーンを強調し、2024年に100ベーシスポイントの利下げを実施した後、連邦準備制度は金融政策の「新しい段階」に入ると述べました。利率がニュートラルな水準に近づく中、パウエルは慎重なアプローチの重要性を強調し、攻撃的な緩和に対する希望を完全に消し去りました。
真のグリンチのように、パウエルのメッセージはサンタクロースラリーに対する投資家の希望を奪いました。これは、株式市場が12月後半に強い上昇を示す季節的な市場トレンドです。
S&P 500 — SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY)によって追跡される — は3%急落し、2022年9月以来の最悪の単独日落ちを記録しました。一方、米ドル指数は投資家が期待を再調整する中で2年ぶりの高値に急騰しました。
ビットコイン (CRYPTO: BTC) はマクロ経済動向に対して大きな感受性を示し、連邦準備制度の会議の前日には$108,388の最高値をつけたものの、$100,000を下回りました。
金曜日には連邦準備制度の好ましいインフレ指標が11月に予想よりも低くなり、一時の安堵の時間がもたらされました。しかし、連邦準備制度の影響は持続的な進展がない限り癒されない痛手を残しました。
現在の焦点は2025年に移っています。投資家たちは、トランプ政権の財政政策、政府の閉鎖の可能性、そしてFRBの金融政策の広範な影響に備えています。
チャージポイント・ゼネラルモーターズのコラボレーション
チャージポイント・ホールディングス (NYSE:CHPT) とゼネラルモーターズ (NYSE:GM) は、米国全土の主要な場所に超高速EV充電器を展開するために提携しました。この戦略的な動きは、電気自動車のインフラ関連を強化し、全国的なEVの普及を加速させることを目指しています。
パランティアがグラヴィティを打ち破る
パランティア・テクノロジーズ (ナスダック:PLTR) の株は、米国陸軍との重要な契約を確保し、ナスダック100指数に加わった後の金曜日に急騰しました。今年の株価の上昇率は340%を超えています。
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