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对冲基金对日元看法“大变脸”!日元最惨恐大跌至这一水平

FX168 ·  Dec 25 09:07

#日本央行动态##日元贬值#FX168财经报社(亚太)讯 美国彭博社报道称,杠杆基金已转为看多美元/日元,它们纷纷建仓,押注该货币对未来几个月内将上涨多达5%,至165水平。

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(截图来源:彭博社)

在上周美联储鹰派和日本央行鸽派利率决定之后,对冲基金纷纷涌入看涨美元/日元期权交易。美联储和日本央行的立场打击对日元的情绪,市场现在对日元的前景感到不那么乐观。

美联储官员上周三(12月18日)连续第三次降息,但下调明年降息次数预估,暗示他们对于以多快速度降低借贷成本心态越发谨慎。

根据预估中值,美联储官员现在预计到2025年底基准利率将达到3.75%至4%的区间,意味着降息两次,每次幅度25个基点。彭博调查的大多数经济学家此前预计,点阵图预估中值将指向美联储明年进行三次降息。

日本央行上周四宣布,维持作为政策利率的无担保隔夜拆借利率在0.25%不变。日本央行行长植田和男周四出人意料的言论降低了人们对明年1月份加息的预期,并打压了日元。

植田和男说,在日本央行决定加息之前,需要更多关于日本工资和美国当选总统特朗普政策的信息。植田和男声称,到明年3月或4月,工资的整体情况应该会更加清晰,且评估特朗普政策的全面影响可能需要时间。

12月19日,在美联储和日本央行做出决定之后,美国存托与清算公司(Depository Trust & Clearing Corporation)上的美元/日元交易量激增,总成交量超过230亿美元,这超过本月约150亿美元的前期高点。

巴克莱银行(Barclays Bank)驻新加坡的亚洲外汇期权主管Mukund Daga表示:“尽管日本财务大臣和财务省发出警告,但我们看到对冲基金直接买入美元/日元的看涨期权或数字看涨期权,预计该货币对将升至160-165区间。”

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(截图来源:彭博社)

其他交易员表示,许多看涨期权交易的合约长度涵盖美联储和日本央行明年1月份下一次利率决定。

在看涨期权需求激增的推动下,为对冲未来两个月货币对下行风险,相对于上行风险所要付出的溢价,在12月19日创三个月来最大跌幅。亚洲和欧洲对冲基金都买入看涨期权。

野村国际(Nomura International Plc)驻伦敦的外汇衍生品交易员Sagar Sambrani说道:“由于美联储和日本央行预期之间的分歧,美元/日元已重新燃起2025年第一季度上行的兴趣,并得到了美元整体走强的支持,这些交易通过直接数字期权和杠杆结构来表达。”

美元/日元上周升至五个月高位,此前升势突破11月高位,为进一步升势打开大门。

然而,如果日元继续走弱,基金仍将对日本当局可能进行的干预保持警惕。

在日元贬值后,日本加大对货币投机的警告力度。

日本财务大臣加藤胜信(Katsunobu Kato)周二(12月24日)警告称,如果日元汇率出现过度波动,日本将采取行动。投资者需要警惕日本当局突然干预汇市这一“黑天鹅”事件。

加藤胜信对记者表示:“我对最近的汇率走势深感担忧,包括投机者推动的汇率走势。政府将对过度的外汇波动采取适当的措施。”他重申了上周发出的警告。

一些市场人士预计,由于年底假期期间流动性稀薄,日元在未来几天将进一步走弱。低流动性也为日本政策制定者提供一个潜在的机会,如果他们真的干预市场,可以对汇率水平产生相对更大的影响。

自7月日元兑美元触及160以来,日本当局一直远离汇市。今年以来,日本政府已经花费近1,000亿美元来支撑日元。

Disclaimer: This content is for informational and educational purposes only and does not constitute a recommendation or endorsement of any specific investment or investment strategy. Read more
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