売上高では、レコードブック事業とWebソリューション事業が減収予想であるものの、その他の事業が全体をけん引し、連結ベースでは増収を確保する見通しだ。利益面では、Webソリューション事業を除くすべての事業で増益を見込んでいる。特にレコードブック事業の直営店に関しては、不採算店舗の整理やFC化による事業効率化によって稼働率が上昇しており、通期でも計画をやや上回る見込みだ。アクティブライフ事業に関しては、正光技建が不確実要素ではあるものの、引き続き原価低減に向けた各種施策を実行することにより、利益の積み上げを図っていく。なお、通所介護事業は減益予想だが、上期終了時点で業績が好調に推移していることから、増益で着地する可能性が高い。■互联网无限＜6545＞的未来展望
● 2025年3月期的业绩预测
2025年3月期的合并业绩预计，营业收入较上期增长2.9%，达到5102百万日元，营业利润同比增长54.5%，达到355百万日元，经常利润同比增长29.2%，达到350百万日元，归属于母公司股东的净利润同比增长56.6%，达到204百万日元，初期预测没有变化。在营业收入扩大之外，各业务的利润率改善预计将推动各项利润实现两位数增长。
在营业收入方面，虽然记录书业务和网络解决方案业务预计将减少，但其他板块将整体推动收入，合并层面预计将实现增收。从盈利方面看，除了网络解决方案业务之外，预计所有业务均实现增利。尤其是有关记录书业务的直营店，因低效门店的整顿和FC化导致业务效率提升，稼动率正在上涨，全年也预计将略超计划。至于积极生活业务，虽然正光技建存在不确定因素，但通过继续实施各类降低成本的措施，旨在提高利润。此外，尽管通所护理业务预计将减少盈利，但因上半年结束时业绩良好，预计将有较高的增利可能。
记录书业务预计营业收入较上期减少2.4%，达到1776百万日元，而营业利润预计同增48.3%，达到433百万日元。受部分FC店合同计划更改影响，虽预计减少，但因整顿低效直营店以及提高现有店的稼动率和盈利能力，计划提升利润。关于直营店，预计因稼动率上升，营业利润可能略高于预期，而FC店方面，预计下半年新开店顺利推进，加上现有加盟店的稼动率良好，预计下半年特许收入也将稳定增加。通过加强FC总部功能，鼓励稼动率上升的现有业主陆续开设第二、第三家店，计划扩大店铺数量。因此，全年预计与上期相当的新开店铺大约为12家。
银发市场支持预计营业收入较上期减少17.1%，达到126百万日元。随着新冠疫情的结束，客户公司的投资意愿恢复，加上能继续进行传统的面对面销售活动，业务环境良好。实际上，当前我们持续从现有客户和新客户那里获取中型规模的订单。虽然由于上期获得大型订单的反弹，预计减少收入，但通过在下半年从上游工程介入，提高每个项目的单价和盈利能力，我们将在扩大营业收入和提升利润方面付出努力。特别是，如果正在进行中的商业谈判订单能转化为订单，我们预计营业收入将有上升。
工作与护理的平衡支持预计营业收入较上期减少1.4%，达到141百万日元，略微减少。在2025年4月之前，所有企业都被要求向员工宣传工作与护理的平衡支持信息，我们将集中在提供服务的推广上。作为话题，我们新推出了面向中小型企业的轻型产品。关于该产品，预计在期末时需求将上升，加上法律修正后，还可能会有因赶工需求而上升的趋势。
医疗解决方案预计营业收入较上期增长22.0%，达到50百万日元。我们将继续通过举办研讨会和加强推广来集中获取新客户，并推动已进行试点的企业向正式导入切换，旨在扩大业绩。目前，已有多个企业在进行试点，我们将集中精力获得这些企业的正式导入，从中获得大型订单。此外，药机法对网络广告的规制日益严格，相对而言，我们公司的服务优势也在提高。这些外部环境的变化预计将成为我们的顺风。
活跃生活事业预计营业收入将比上期增长8.7%，达到1,365百万日元，营业利润预计将同比增长194.1%，达到100百万日元。下半年，福祉用具事业也预计将稳步增长。另一方面，正光技建由于大型项目的获得，营业收入顺利扩大，但从盈利能力的角度来看，仍需进一步改善。由于原材料成本降低和人员配置优化等各项成本削减措施已基本完成，未来将积极承接能够发挥公司强项的高盈利项目，以积累利润。
在家服务事业预计营业收入将比上期增长6.3%，达到1,642百万日元，营业利润预计同比增长5.9%，达到359百万日元。下半年，预计所有服务的使用者数量将稳步增加。虽然日间护理略微预期减少，但居家护理支援、访问护理、设施护理则预计将实现收入和利润的增加。如前所述，由于日间护理目前的业绩良好，全年可能也会实现盈利增长。
（作者：富士客座分析师清水阳一郎）
