金吾財訊 | 海通国際証券がリサーチレポートを発表し、九方智投控股(09636)を初めてカバーします。会社は融メディア運営を基盤とし、C端の投資コンテンツサービスに焦点を当て、様々なソフトウェアやデータサービスを通じて個人投資家に投資決定ソリューションを提供します。2024年中報時点で、会社は異なる互聯網++インターネットプラス関連プラットフォーム上で運営するMCN口座が488個に達し、ファン数は約4560万に達しました。
この銀行は、会社が新興の融メディア運営モデルを用いて株式投資サービスを強化し、高客単価層をターゲットにしており、ビジネスモデルは非常に優れており、市場での先発優位性も持っていると指摘しています。最近、資本市場が回復し、証券取引が活発になり、C端の株式投資サービス需要が高まっており、会社の運営業績に強力な推進力を提供することが期待されています。
この銀行は、2024-2026年の会社の営業総収入をそれぞれ22.80/38.28/46.05億元と予測し、前年比で16.0%/67.9%/20.3%の成長を見込んでいます。親会社帰属の当期純利益はそれぞれ1.95/5.51/9.85億元とし、前年比で2.0%/182.9%/79.0%の成長を見込んでいます。EPSはそれぞれ0.43/1.23/2.20元です。相対的に比較可能な会社に対して、会社は依然として大きな評価上昇の余地があり、2025年のPE30倍を与え、1港元=0.94元人民币の為替レートで換算すると、目標株価は39.19港元であり、初めてカバーし、「市場を上回る」と評価を与えています。
