智通财经APPによると、1月2日の香港株式市場では、北水は65.11億香港ドルの純買いを記録し、そのうちSH->HK コネクトは66.25億香港ドルの純買い、SZ->HK コネクトは1.15億香港ドルの純売りとなりました。

北水の純買いが最も多かった銘柄は中国移動(00941)、工商銀行(01398)、建設銀行(00939)で、北水の純売りが最も多かった銘柄はTRACKER FUND OF HONG KONG(02800)、Semiconductor Manufacturing International Corporation(00981)、Hang Seng H-Share Index ETF(02828)でした。

SH->HK コネクトの活発な取引株

港股通(深)の活発な取引株

中国移動(00941)は純買い入れで125.8億香港ドルを得た。ニュースでは、廣發証券がリサーチレポートを発表し、三大運営会社の年次作業会議が開催され、改革と革新に注力し、高品質な発展を強化すると述べた。三大運営会社は2025年の作業会議を続けて行い、新型インフラストラクチャの全面的な強化を強調し、改革と革新を継続し、今後の高品質な発展の重要性を強調した。2024年の運営会社の基本面は底を打ち、25年には安定して回復することが期待される。流動性が豊富な背景の中で、低ボラティリティの配当資産運営会社への投資機会を引き続きお薦めする。

北水資金が中国大陸の銀行に投資し、工商銀行(01398)と建設銀行(00939)はそれぞれ94.4億、57.2億香港ドルの純買い入れを得た。ニュースでは、国債の収益率が今日再び低下し、長期の収益率の下落がより顕著であると述べている。中金が報告書を発表し、今年の中国大陸の銀行業界は安定しており、純利幅の圧力は減少する見込みであるとし、債務処理の作業が資産負債表の修復に役立つとし、国内銀行の収益と利益成長は引き続き安定的に推移することを示唆している。前を見据え、貨幣政策は適度に緩和される見込みで、40から60ベーシスポイントの利下げが予想され、準備率の引き下げには100ベーシスポイントの余地がある。高配当戦略は2025年の中国大陸の銀行株取引の主要な論理であり、配当利回りの高低とその確実性に注目するように指摘されている。

中海油(00883)は純買い入れで56.5億香港ドルを得た。ニュースでは、光大证券が「三桶油」の24年の株価パフォーマンスは優れており、25年は「三桶油」の長期的な価値を引き続き期待していると述べている。米国のシェールオイルは原油市場の限界コストプライスに参加し、OPEC+と共に原油市場に対して支援を形成する見込みであり、「三桶油」は「増産」の強化を進め、石油·ガスの生産は高成長を維持している。10年物国債の利回りは引き続き低下し、「三桶油」の高配当資産の配置価値が際立っている。高業績、低評価、高配当の「三桶油」の長期投資価値を引き続き期待している。

微信小店は引き続き発展しており、微盟(02013)とテンセント(00700)はそれぞれ29.2億、17.4億香港ドルの純買い入れを得た。ニュースでは、微信小店のギフト機能（微信ブルーバッグ）が徐々にテスト中であると述べている。廣發証券は、現在の微信はゼロから一に進むのではなく、小プログラムの商業基盤の上で、微信小店はインフラとサービス体系のアップグレードであり、微信の電子商取引の場面を強化することが期待されると述べている。開源証券は、微盟が小プログラムを微信小店に接続した最初の企業であり、将来的には微信の電子商取引エコシステムの整備が進むにつれて、微盟がテンセントの主要サービスプロバイダーとして最初に利益を享受することが期待されると指摘している。

アリババ-W(09988)は純買い入れで1.63億香港ドルを得た。ニュースでは、アリババが最近、高シン零售を売却することを発表し、売却が完了した場合、約132億元の会計損失をもたらす可能性があると述べている。ゴールドマンサックスグループは、この取引が以前に銀泰を売却した後の重大な非核心資産の2件目の売却を示していると考えており、2つの主要なオフライン小売事業の売却は、グループが引き続き電子商取引に専念する方針と一致し、同時に取引の純額が株主に還元されることを信じている。

中芯国際(00981)は2.32億香港ドルの純売りを受けた。ニュースでは、12月23日にバイデン政権が中国製の成熟プロセス半導体に301貿易調査を発表し、中国からの自動車、洗濯機、通信機器などのチップに対してさらに多くの米国関税が課される可能性があり、25年1月にトランプ政権に移交されると述べている。これまでに、バイデンは中国の半導体に50％の関税を課しており、その関税は1月1日から発効する。国信証券は、海外の持続的な制限が国産半導体の自律的かつ制御可能な進展をさらに加速させるだろうと考えている。

北水資金が香港株ETFを売却しています。 TRACKER FUND OF HONG KONG(02800)とHang Seng H-Share Index ETF(02828)はそれぞれ145億香港ドル、22万5000香港ドルの純売出を受けました。情報面では、交銀国際が後市を見越して、香港株が範囲内での変動を続けると指摘しています。一方で、春節前の資金面が厳しくなる季節的要因が影響する可能性があります。もう一方では、積極的な財政政策の展開が市場に段階的な支援を提供する期待があります。今後の動向は、内陸経済の基本的な改善が持続するか、海外の貨幣政策の利下げのリズムと余地がどのように変わるかの二つの重要な要素に依存します。