金吾财讯 | 摩根士丹利发发研报指,由于该资产对于药明生物(02269)的投资回报率低于目标,根据药明康德管理层的说法,交易对双方而言似乎是双赢。而公司的其他爱尔兰设施的营运维持不变,稳定阶段的毛利率约为40%。关于现金收益的使用,药明康德将进一步作回购股份,并进行回报更高的投资。由于投资回报率表现良好,目前并无其他资产需要出售。
该行表示,尽管出售资产将牺牲药明生物的短期收入,但认为今次交易将对公司的盈利能力、投资回报率和现金使用效率产生正面影响,因此重申药明生物“增持”评级,目标价31.6港元。