该行维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为278.8、298.5、316.5亿元，对应EPS分别为2.55、2.73、2.89元，当前股价对应PE为4.5、4.2、3.9倍。公司项目聚焦高能级城市核心区域，盈利确定性较强，维持“买入”评级。金吾財訊 | 開源証券がリサーチレポートを発表し、中国海外発展（00688）が2024年1月から12月までの運営状況を公告しました。2024年12月、会社の販売額および販売面積は前年同期比で大幅に増加し、プロジェクトの単価は上昇し、土地取得額は前年同期比で明らかに増加し、投資は核心地域に集中しています。会社の全体的な運営は安定しており、核心都市の販売市場シェアの優位性が明らかで、商業物件は迅速に拡大し、業界のトップとしての地位を固めています。
同行は、2024年12月に会社の販売額が402.3億元で、前年同期比76.6％増加し、販売面積は130.1万平方メートルで、前年同期比32.2％増加し、平均販売単価は30928.80元/平方メートルで、前年同期比33.53％増加したと述べています。2024年1月から12月まで、会社の累積販売額は3106.9億元で、前年同期比0.3％増加し、累積販売面積は1148.7万平方メートルで、前年同期比14.0％減少し、累積平均販売単価は27048.36元/平方メートルで、前年同期比16.62％増加しました。克而瑞のデータによると、2024年1月から12月まで、会社の全口径販売額は業界で第2位、権益販売額は業界で第1位になっており、販売のリーダーとしての地位を固めています。
同行は、会社の投資が核心地域に集中していることを続指摘し、北京、上海、深圳での市場シェアが第一位であることを示しています。上海の順昌玖里の開盤販売額は197億元で、国内の開盤販売額の最高記録を樹立し、中海領邸の販売額は280億元を超え、上海最短時間での単一プロジェクト販売額の新記録を作成しました。会社のプロジェクトの品質の優位性及び評判によってもたらされる去化効率は、会社の運営の安定性を著しく強化しています。
同行は利益予測を維持し、2024年から2026年までの会社の親会社に帰属する当期純利益はそれぞれ278.8億元、298.5億元、316.5億元で、対応するEPSはそれぞれ2.55元、2.73元、2.89元となり、現在の株価に対するPEはそれぞれ4.5倍、4.2倍、3.9倍になります。会社のプロジェクトは高エネルギー級都市の核心地域に焦点を当てており、利益の確実性が比較的強く、「買い」評価を維持します。
