グラフィックカードのハードウェアの進化により、性能が大幅に向上しました。モバイルデバイスの国からの補助政策が拡大し、ソフトウェアとハードウェアが共振してAIアプリケーションやゲームなどの産業の発展に貢献しています。
智通財経APPの情報によると、華金証券がリサーチレポートを発表し、北京時間1月7日の午前にエヌビディアがCES 2025で新しいグラフィックカードRTX50シリーズを正式に発表しました。価格は前モデルよりも下がり、性能は大幅に向上しました。1月8日、国務院新聞弁公室が政策の定例会見を行い、個人消費者がスマートフォン、タブレット、スマートウォッチ、フィットネストラッカーなどの3種類のデジタル製品を購入する際に、価格の15%を補助する（1件あたりの補助上限は500元）と発表しました。供給側のグラフィックカードの重要な進化により、コストが大幅に削減され、品質が向上し、政策面での補助が消費者に還元され、さまざまな共振がAIやゲームなどの分野の発展を助けています。
華金証券の主な見解は以下の通りです：
供給側のグラフィックカードの重要な進化が、生態系のアプリケーションサイドを持続的に強化しています。
新しい50シリーズのグラフィックカードは4種類、具体的にはRTX5070、RTX5070Ti、RTX5080、フラッグシップのRTX5090で、それぞれの価格は549ドル、749ドル、999ドル、1999ドル（それぞれ約4023元、5489元、7322元、14651元）です。RTX50シリーズの性能は前世代のAdaの3倍で、ベーシックモデルのRTX5070は性能面で前世代のフラッグシップモデルRTX4090と同等の性能を持ち、大幅なアップグレードはゲームやグラフィック処理の分野に新たな変革をもたらすことを示唆しています。主要なハードウェアメーカーがグラフィックカードの重要な進化を発表し、AIPCのプロセスが加速し、ソフトウェアとハードウェアが協力してAIアプリケーションやゲームなどのコンテンツ分野の質を向上させる効果を発揮しています。
モバイルデバイスの補助が拡大し、スマートエンターテイメントに持続的な動力を注入しています。
国家発展改革委員会、財務省、商務省、中国人民銀行、マーケット監督管理総局の関連責任者が「2つの新しい」政策の加力拡大についての状況を紹介し、会間において消費財の買い替えを支援することを発表しました：個人消費者がスマートフォン、タブレット、スマートウォッチ、フィットネストラッカーなどの3種類のデジタル製品（1件の販売価格が6000元を超えない）の購入時に、製品の販売価格の15%にあたる補助を受けられます。1人あたり、各製品カテゴリーに1件の補助を受けることができ、1件の補助の上限は500元です。
《2024年中国游戏产业报告》によると、2024年の中国モバイルゲーム市場の実際の販売収入は2382.17億元で、前年比5.01%の増加となり、市場収入の新記録を樹立しました。中国のクライアントゲーム市場の実際の販売収入は679.81億元で、前年比2.56%の増加です。これは、主要なゲームが安定して良好な成績を上げていることや、複数の人気モバイルゲームの新作がクロスプラットフォームで発売されたことに主に起因しています。政策面では、スマートフォンやタブレットなどを主体としたモバイルデバイスに対する補助金が継続的に支給され、供給側が消費者に利益を還元しています。さらに、クロスプラットフォームの高品質なコンテンツと組み合わさることで、AIアプリケーションやゲームなどの産業の繁栄を促進することが期待されています。
投資提案：グラフィックボードのハードウェアのイテレーションにより、性能が著しく向上しています。モバイルデバイスの国による補助政策が拡大し、ソフトウェアとハードウェアが多方面で共鳴し、AIアプリケーションやゲームなどの産業の発展を促進しています。
注目すべき企業：テンセント(00700)、網易-S(09999)、ビリビリ-W(09626)、浙江 Jinke Tom Culture Industry(300459.SZ)、昆仑万维(300418.SZ)、37 Interactive Entertainment Network Technology Group(002555.SZ)、恺英网络(002517.SZ)、Giant Network Group(002558.SZ)、G-bits Network Technology(603444.SH)、Beijing Ultrapower Software(300002.SZ)、中手遊科技(00302)、Hangzhou Shunwang Technology(300113.SZ)、Ourpalm Co.,Ltd.(300315.SZ)、Shenzhen Zqgame(300052.SZ)、BlueFocus Intelligent Communications Group(300058.SZ)、Guangdong Insight Brand Marketing Group(300781.SZ)、Tianyu Digital Technology(002354.SZ)、Beijing Jetsen Technology(300182.SZ)、Shanghai Film(601595.SH)、快手-W(01024)、Shanghai Yaoji Technology(002605.SZ)、Visual China Group(000681.SZ)、Wondershare Technology Group(300624.SZ)など。
リスクの提示：政策の変動性、マクロ環境の変動リスク、グラフィックボードなどのハードウェアの性能が期待を下回るリスクなど。
