经济观察网 记者 李靖恒 11月9日，北方稀土（600111.SH）公布了11月的稀土挂牌价格。相比上个月，氧化镨钕的价格为每吨76.26万元/吨，上涨22.37%；氧化钕挂牌价79.19万元/吨，上涨22%；金属镨钕挂牌价93万元/吨，上涨21.89%；金属钕挂牌价96.5万元/吨，上涨21.54%。氧化镧与氧化铈均为1.08万元/吨，均与上月持平。
在11月8日，南方稀土国际贸易有限公司也公布了最新的中重稀土氧化物挂牌价格。其中，除了氧化钪与上周持平，氧化铕、氧化钆、氧化铽等10钟产品价格均有不同程度的上涨。其中，氧化铽的价格涨到了1185万元/吨，一周的涨幅达到了19.1%。
近日，东吴证券分析师杨件在研究报告中表示：“轻、重稀土价格运行水平已高于2017年，重回接近于2011年的历史高位。”
据杨件统计，截止11月4日，在轻稀土方面，镨钕氧化物和合金现货价格分别为75、90.8万元/吨，月度涨幅高达25%、22.9%。重稀土方面，金属镝、铽的现货价格分别为3725元/公斤、13250元/公斤，月度涨幅高达5.7%、16.7%。期货价格上涨较现货更加迅速，氧化镨钕期货价格已经逼近80万元/吨，月度涨幅达到29%。
杨件认为，风电、电动汽车、变频空调等下游产品催生的稀土需求使得库存迅速下降。截至10月末，氧化镨钕工厂库存仅为2719吨，同比下滑45%，月度下滑6%。“我们认为在稀土库存见底的情况下，且四季度为需求旺季，稀土下游厂商有较强烈补库存需求，稀土价格仍然具备较强的上升基础。”
据杨件介绍，在风电方面，高性能钕铁硼磁钢主要用于生产永磁直驱风机，与双馈异步风机相比，永磁直驱风电机组具有结构简单、运行与维护成本低、使用寿命长、并网性能良好、发电效率高、更能适应在低风速的环境下运行等特点。由于稀土永磁电机的高能效，预计风机中直驱永磁电机渗透率将由2020年的30%提升至2025年的50%。
在工业电机方面，一般的稀土永磁同步电机平均节电率高达10％。而某些专用稀土永磁同步电机节电率高达15％到20％，比如油田抽油机用电机。“在能耗双控和电价高位运行的大背景下，由传统电机逐步替换为稀土永磁电机带来的经济性具有非常重要的意义。”杨件表示。
在稀土的供给方面，目前稀土的供给量是刚性的。2021年，我国全年稀土稀土开采指标为16.8万吨（折氧化物），全部分配给北方稀土、南方稀土、中国稀土（00769.HK）、广东稀土、五矿稀土（000831.SZ）和厦门钨业(600549.SH)六大稀土集团。
今年1月份，工业和信息化部起草了《稀土管理条例（征求意见稿）》，旨在“依法规范稀土开采、冶炼分离等生产经营秩序，有序开发利用稀土资源，推动稀土行业高质量发展。”其中，管理条例规定对稀土开采、稀土冶炼分离实行总量指标管理。
