U.S. stocks declined and oil prices jumped, as concerns about rising energy prices, supply shortages and inflation rattled investors once again.
The $S&P 500 index(.SPX.US)$ ticked down 1.23%, or 55.37 points, to close at 4456.24, while the $Dow Jones Industrial Average(.DJI.US)$ fell 1.29%, or 448.96 points, to 34358.50. The blue-chip index is 6.6% off the record close it hit on Jan. 4 and down 5.5% for the year. The tech-focused $Nasdaq Composite Index(.IXIC.US)$ slid 1.3%, or 186.21 points, to 13922.60.
The declines followed sharp gains by major U.S. stock indexes Tuesday as investors shrugged off worries that inflation will push the nation's economy into a recession. On Wednesday, however, some of that confidence faded after Brent crude, the international oil benchmark, moved higher again.
Futures on Brent crude gained $6.12 a barrel, or 5.3%, to $121.60, the third-highest settlement value of the year and the highest since March 8. Brent crude has surged 56% this year amid an expanding global economy as the coronavirus pandemic waned and concerns about supplies due to Russia's invasion of Ukraine.
Adding to those concerns Wednesday: Russia said on Tuesday that oil exports via a pipeline from Kazakhstan to the Black Sea may temporarily fall by around 1 million barrels a day -- representing about 1% of global oil demand -- citing storm damage. Repairs could take up to two months, Russian officials said.
"Things will stay highly sensitive to the events unfolding in Ukraine. There is still real pressure on oil prices that is adding to inflationary concerns."
-said Susannah Streeter, senior investment and markets analyst at Hargreaves Lansdown, noting that sharp moves in energy prices will continue to weigh heavily on indexes
Commodities snapped higher across the board on a range of issues that threatened to pinch supply chains. Comex copper gained 1.6% to $4.76 a pound, its fifth-highest close ever, leaving it up 6.9% for the year.
"Inflation is still the 800-pound gorilla," said Doug Sandler, global head of strategy at RiverFront Investment Group. The concern is that rising prices will force the Federal Reserve to raise rates faster than investors had previously expected, he said.
Mr. Sandler said his firm started paring back its stockholdings earlier this year amid concerns about a riskier, more uncertain environment for the U.S. and global economies. The hope, he said, is that supply-chain issues that have pushed up the price of everything from corn to copper will work themselves out in the coming months, reducing the need for sharply higher fed-funds rates.
A sharp rally in U.S. government bond yields paused. The yield on the 10-year U.S. Treasury note edged lower to 2.320%, from 2.375% the day before. Yields on U.S. government bonds zoomed higher this week after Fed Chairman Jerome Powell said the central bank was prepared to raise interest rates in half-percentage-point steps if needed to tame inflation. Yields climb when bond prices fall.
Other signs emerged Wednesday that investors were eyeing assets they perceive as safer. The WSJ Dollar index, which tracks the currency against a basket of others, rose 0.11%. Gold advanced 0.8%.
Russia's stock market is set for a partial reopening Thursday, almost a month after it closed following the country's invasion of Ukraine. Investors and analysts expect that the reopening could send Russian stocks into free fall.
In recent days, global markets seemed to have turned a corner, despite anxieties about mounting inflation and the war in Ukraine. The recent rally has come even as Russia's attacks on Ukraine intensify, Western countries continue to pile on sanctions and pricing pressures show no signs of abating. On Wednesday, fresh data on inflation showed that consumer prices in the U.K. rose 6.2% in February compared with a year earlier, up from 5.5% in January, marking the highest rate since March 1992.
Fari Hamzei, of Hamzei Analytics, said the recent bounce in stocks has come on low volume, indicating it could be a so-called bear-market rally.
Mr. Hamzei is looking for a few days of large drops in which 90% of New York Stock Exchange stocks decline, which would signal a buying opportunity. On Wednesday, about 4.54 billion shares changed hands on the New York Stock Exchange, the lowest volume since Feb. 16.
"We haven't seen capitulation," he said. "You need volume to confirm the price action."
Sharply higher oil prices could trigger such a decline. Mr. Hamzei expects WTI crude oil, Brent's U.S. counterpart, which closed up 5.2% to $114.93 Wednesday, to surge to between $135 or $145 a barrel. A significant escalation of the conflict in Ukraine, he said, could also push investors out of stocks.
Higher oil prices could spark more consumer interest in electric vehicles, analysts said. Shares of Tesla gained 0.5%, or $5.13, to $999.11, marking a gain in seven straight days of trading, a run that has powered the EV maker 30.4% higher in that time period.
Meanwhile, shares of meme stocks -- which have largely slumped this year -- enjoyed a resurgence. Shares of $GameStop(GME.US)$ climbed 14.5%, or $17.86, to $141.00, after the company's chairman, Ryan Cohen, disclosed his firm bought 100,000 shares of the company's stock on Tuesday. Shares of $AMC Entertainment(AMC.US)$, which tend to move in correlation with GameStop, climbed 13.6%, or $2.48, to close at $20.74.
Shares of $Adobe(ADBE.US)$ slumped 9.3%, or $43.55, to $422.90. The software company reported higher profit and better-than-expected revenue growth Tuesday, but said it expects a hit to annual revenue from the war in Ukraine.
In European markets, the Stoxx Europe 600 lost 1.1%, erasing earlier gains once oil prices moved solidly higher. London's FTSE 100 nudged down 0.1%.
In Asia, major indexes finished higher. Hong Kong's $Hang Seng Index(800000.HK)$ gained 1.2%, while Japan's $Nikkei 225 Index(.NKY.US)$ jumped 3%. China's Shanghai Composite advanced 0.3%.
-- Georgi Kantchev contributed to this article.
Write to Caitlin McCabe at caitlin.mccabe@wsj.com and Scott Patterson at scott.patterson@wsj.com
米国株式市場が下落し、原油価格が高騰し、エネルギー価格の上昇、供給不足、インフレへの懸念が再び投資家を不安にさせている。
それは..$標準プール500指数(.SPX.US)$1.23%下落し、下落幅は55.37ポイント、4456.24ポイントだった$ダウ工業平均指数(.DJI.US)$1.29%下落、または448.96ポイント、34358.50ポイントに下落した。このブルー株指数は1月4日の記録的な終値より6.6%下落し、今年に入ってから累計5.5%下落した。技術に集中している$ナスダック総合指数(.IXIC.US)$この指数は1.3%低下し、13922.60ポイント、下落幅は186.21ポイントだった。
下落する前に、米国の主要株は火曜日に大幅に上昇し、投資家はインフレが米国経済を衰退に押し込むことを懸念していない。しかし水曜日には国際原油価格基準ブレント原油が再び高くなった後、この自信はある程度後退した。
ブレント原油先物価格は1バレル6.12ドル上昇し、121.60ドルに上昇し、上昇幅は5.3%で、今年第3位の高決算価格であり、3月8日以来の最高水準でもあるコロナウイルス疫病の消退、及びロシアのウクライナ侵攻による供給懸念に伴い、世界経済は絶えず拡大し、ブレント原油価格は今年すでに56%上昇した。
水曜日,ロシアは,カザフスタンから黒海への1本のパイプラインの石油日輸出量が一時的に約100万バレル減少する可能性があり,世界の石油需要の約1%を占めており,暴風雨による破壊が原因であると述べた。ロシアの当局者は修理に2ヶ月かかるかもしれないと言った。
“事はウクライナで発生した事件に非常に敏感になるだろう。原油価格はまだ確実な圧力に直面しており、インフレに対する懸念を悪化させている”
-Hargreaves Lansdown高度投資と市場アナリストSusannah Streeterは、エネルギー価格の大幅な変動は引き続き指数を悪化させると指摘している
大口商品の価格が全線高くなっているのは、一連の問題がサプライチェーンを圧迫する可能性があるからだ。COMEX銅価格は1.6%上昇し、1ポンド4.76ドルまで上昇し、過去5番目の高終値を記録し、今年に入ってから累計6.9%上昇した。
河浜投資グループのグローバル戦略担当ダグ·サンダーラーは“インフレはまだ800ポンドのゴリラだ”と述べた懸念されるのは、物価上昇がFRBに投資家が予想していたよりも速い速度で利上げを迫ることだという。
サンドラー氏によると、米国と世界経済が直面するリスクがより高く、より不確実な環境に直面していることを心配して、彼の会社は今年初めに株を減らし始めたという。トウモロコシから銅まで様々な商品価格を押し上げるサプライチェーン問題が今後数カ月で自ら解決し、連邦基金の金利を大幅に引き下げる必要性が期待されているという。
米政府債券利回りの大幅な上昇は一時停止した。10年物米国債利回りは2.320%と小幅に下落し、前日は2.375%だった米政府債利回りは今週急騰し、これまでFRBのジェローム·パウエル議長は、インフレを抑制する必要があれば、FRBは0.5ポイントで利上げする構えだと述べていた。債券価格が下落すると、収益率は上昇する。
水曜日に現れた他の兆候は、投資家が彼らがより安全だと思う資産に注目しているということを見せてくれる。ドルとバスケット通貨の為替レートを追跡したウォール·ストリート·ジャーナルドル指数は0.11%上昇した。金価格は0.8%上昇した。
ロシア株式市場は木曜日に一部再開され、これまでの1カ月近く、ロシア株式市場はウクライナ侵攻後に閉鎖される。投資家と分析者は、再開はロシア株式市場の暴落を招く可能性があると予想している。
ここ数日、上昇するインフレとウクライナ戦争に不安を感じているにもかかわらず、世界市場に転機が訪れているようだ。ロシアのウクライナへの攻撃が激化し、西側諸国は制裁を継続し、価格圧力も弱まる気配はないにもかかわらず、最近の価格上昇が現れている。水曜日に発表された最新のインフレデータによると、2月のイギリスの消費者価格指数は前年同期比6.2%上昇し、1月の5.5%を上回り、1992年3月以来の高水準となった。
Hamzei AnalyticsのFari Hamzeiは、最近の株式市場の反発の成約量が低く、いわゆる熊市反発である可能性を示している。
ハムゼは、ニューヨーク証券取引所の株式の90%が数日連続で大幅に下落すると予測しており、購入機会を示唆している。水曜日、ニューヨーク証券取引所には約45.4億株の株式が手に入りやすく、2月16日以来の最低出来高となった。
“私たちはまだ降伏を見ていない”と彼は言った。“価格の推移を確認するためには出来高が必要です”
原油価格の大幅な上昇はこのような下落を引き起こす可能性がある。ハムジは、米ブレント原油価格が水曜日終値に5.2%上昇し、1バレル114.93ドルに上昇し、1バレル135ドルから145ドルまで高騰すると予測している。彼はウクライナ紛争の著しいエスカレートが投資家の株売却につながる可能性があると言った。
分析者によると、ガソリン価格の上昇は電気自動車に対する消費者のより多くの興味を刺激する可能性がある。テスラの株価は0.5%上昇の999.11ドルと7取引日連続で上昇し、この間、この電気自動車メーカーの株価は30.4%上昇した。
これに伴い、今年大幅に下落した表情包株も反発した。の株$GameStop(GME.US)$同社の株価は14.5%上昇し、141.00ドルに上昇し、上昇幅は17.86ドルで、これまで同社のライアン·コーエン会長は、彼の会社が火曜日に同社株100,000株を購入したことを明らかにした。の株$AMCエンターテインメント(AMC.US)$この株は13.6%、すなわち2.48ドル上昇し、20.74ドルに収められた。
の株$Adobe(ADBE.US)$同社の株価は9.3%下落し、422.90ドルと43.55ドル下落した。このソフトウェア会社は火曜日により高い利益と予想よりも良い収入増加を発表したが、ウクライナ戦争は年間収入に打撃を与えると予測している。
欧州市場では、ストック欧州600指数が1.1%下落し、原油価格が着実に高くなった後、早い時期の上昇幅を消した。ロンドン富時100指数は0.1%と小幅に下落した。
アジアでは、主要株の引けが高くなっている。香港の$恒生指数(800000.HK)$日本株式市場は1.2%上昇しました$日経225指数(.NKY.US)$3%上昇しました中国の上証総合指数は0.3%上昇した。
--Georgi Kantchevは、本文に貢献しています。
ケイトリン·マッケイブとスコット·パターソンに手紙を書きました