| フルアーコーポレーション | ブライアン・マーション | 展示99.1 | ||||||
| 6700 ラスコリナス・ブルバード | メディア担当者 | |||||||
| テキサス州アービング市75039 | 469.398.7621 電話 | |||||||
| 469.398.7000 メイン電話 | ジェイソン・ランドカマー | |||||||
| 投資家関係 | ||||||||
| 469.398.7222 電話番号 | ||||||||
| ニュースリリース | ||||||||||||||
フルアーコープが2023年第1四半期の業績を報告
•前年度に比べて20％増の売上高は、2023年第1四半期には38億ドルとなりました
•新しい賞 $32億、81%払い戻し可能
•2023年第1四半期のフルアーコープに帰属される純損失は1億7000万ドルであり、プロジェクトの見積りの修正とアメコ・サウスアメリカの売却を反映しています。
•会社は、2023年と2026年の調整後EPSおよび調整後EBITDAのガイダンスを再確認しました。
アービング、テキサス（2023年5月5日） - フルアーコープ（nyse：FLR）は、2023年3月31日に終了した第1四半期の財務結果を発表しました。四半期の売上高は38億ドルで、フルアーコープに帰属する純損失は1億7000万ドル、または希薄化後の1株当たり0.82ドルでした。四半期の連結セグメント損失1 は1億5000万ドルで、2022年の第1四半期に比べて1億1500万ドルの利益から損失に転じました。四半期の結果には、2つの旧プロジェクトに対する8,000万ドルの費用と、AMECO南アメリカの売却による6,000万ドルの影響が含まれています。このリリースの最後にある調整テーブルで記載されている調整を除外すると、同社は希薄化後の1株あたりの調整後利益1 は0.28ドルと認識しています。
「健全なバックログの基礎パフォーマンスは、いくつかの残りのレガシープロジェクトによって依然として影響を受けています。」と述べたのは、フルアーコープの会長兼最高経営責任者であるデビッド・コンステーブル氏です。「これらのプロジェクトに追加の経験豊富なリソースを最近配置したことと、関連する請求ポジションは、完了への最も直接の道を歩むことになり、一貫性のある繰り返し可能な運用結果を提供するための取り組みを加速すると考えています。」
1 非GAAP財務指標。詳細については、"非GAAP財務指標"を参照してください。
1
新規受注は、前年比$19億から$32億と、会社の予想に一致していました。終了した合算バックログは、前年比$193億から$256億でした。2023年第1四半期の一般管理費は、前年比$7100万から$6200万でした。フルアーコープのキャッシュおよび市場性証券は、第1四半期末に$23億であり、NuScaleが保有するキャッシュおよび市場性証券$26800万を含んでいます。
見通し
過去12か月間に受け取った高マージンの受賞の出来高、見込みパイプラインの強さ、およびポートフォリオ全体に展開された強力な実行プラットフォームに基づき、フルアーコープは2023年および2026年のガイダンスを確約します。米国GAAP純利益または米国GAAP1株当たり利益についての前向きなガイダンス、または調整後のEBITDAまたは調整後のEPSガイダンスの数量的調整の調整については提供していません。なぜなら、合理的な努力なしに当該調整を提供するために必要なすべての部品を合理的な確実性で予測することができないためであり、それが不確実でGAAP報告結果に重大な影響を与える可能性があるためです。追加情報については、“ 非GAAP財務指標 ”を参照してください。
2023 | 2026 | |||||||
調整後のEBITDA1 指導 | $450 から $60000万 | $800 から $95000万 | ||||||
調整後EPS1 指導 | 1株あたり $1.50 から $1.90 | 1株あたり $3.10 から $3.60 | ||||||
調整後のEPSおよび調整後のEBITDAガイダンスは、このリリースの最後にある調整表で概説されているものと類似した項目を除外しています。2023年の見通しでは、全セクターからの大幅な新たな受注を含め、約1.0のブック・トゥ・バーンを予想しています。ガイダンスはまた、調整後の収益に約40%の税率を前提としていますが、この税率は利益が発生する国によって異なる可能性があると会社は注記しています。
2
事業セグメント
エネルギーソリューションは、2022年第1四半期に$5400万から$8800万の利益を報告しました。北アメリカの製油所およびLNGプロジェクトの実行活動が増加し、複数の通貨を用いるプロジェクトに対する好影響の外国為替調整効果が含まれています。この部門の利益の増加は、埋め込み外国為替デリバティブの費用増加に部分的に相殺されました。四半期の売上高は、1年前の$12億から$16億に増加しました。この増加は、特定のLNG、化学、製油プロジェクトの実行活動のスケールアップによるものです。四半期の新規受注は、2022年第1四半期の$68200万から$71200万に増加しました。期末の残工事高は、1年前の$85億から$86億に増加しました。
Urban Solutionsは2022年の第1四半期に$1700万の利益から、第1四半期に$2000万の損失を報告しました。この結果は、LAX Automated People Moverプロジェクトにおける下請け設計エラーに関連する再作業の$5900万の費用、関連するスケジュールへの影響、およびシステム統合テストのタイムラインを反映しています。第1四半期の売上高は前年比で$11億から$12億に増加しました。四半期の新規受注額は、北アメリカの大規模な自動配送センタープログラムとマレーシアの既存の半導体プロジェクトの追加作業により、前年比で$62000万から$18億に増加しました。期末のバックログは、前年比で$73億から$107億に増加しました。
ミッション・ソリューションズは、2022年の第1四半期の5,800万ドルに対し、第1四半期には700万ドルの利益を報告しました。セグメント利益の減少は、F.E.ウォーレン空軍基地プロジェクトにおける政府主導の変更命令によるコスト増加に対する2,100万ドルの費用負担に大きく貢献しました。同社は、この潜在的な請求について、将来の収益機会を評価しています。1年前のセグメント利益には、プエルトリコでの米陸軍工兵隊プロジェクトの順調な完了と、米国のアフガニスタン人避難者への人道支援プロジェクトの無事完了が含まれます。第1四半期の収益は、前年の5億9,300万ドルから6億4900万ドルに増加しました。の新しい賞
3
四半期の売り上げは2022年の第1四半期の$3億8600万に比べて、$3億3100万でした。終了時のバックログは1年前の$2億3000万に比べて$5億2000万でした。
その他のセグメントには、ストーク、AMECO、およびフルアーコープのNuScaleへの56%の持分が含まれており、売上高は28300万ドル、損失は9000万ドルを報告しています。四半期のセグメントの結果には、AMECO南アメリカ事業の売却による負の利益影響が6000万ドル、NuScaleの経費が2900万ドル含まれています。会社は全てのAMECOオペレーションを売却し、第2四半期にはストークのヨーロッパオペレーションの最終交渉を完了する見通しです。
コンファレンスコール
フルアーコープは5月5日金曜日の午前8時30分にイースタン標準時で会議用の電話会議を開催します。この会議はライブウェブキャストされ、investor.fluor.comにログインしてアクセスすることができます。電話からもアクセスでき、電話番号は888-800-3960（米国/カナダ）または+1 646-307-1852です。会議のIDは4438700です。
Webキャストの再放送は30日間ご覧いただけます。
非GAAP財務指標
このニュースリリースには、米国証券取引委員会の規則による非GAAP財務指標である、連結セグメント利益（損失）、調整後の純利益、調整後のeps、および調整後のEBITDAに関する議論が含まれています。セグメント利益（損失）は、売上高から売上原価および非支配持分に帰属する利益を差し引いた金額で計算されます。同社は、セグメント利益（損失）が、実際に正常化された運営パフォーマンスに関係がないと考えられるNuScaleの利益（損失）や外国為替の変動、減損、および一部の項目を除く、コア業務における純利益、残されたStorkおよびAMECO機器の結果を除いたFluorに帰属する純利益を定義しています。コア業務における純利益は、同社がビジネスのパフォーマンスを評価および管理するために利用する個々のセグメント利益の集計です。
4
classified as discontinued operations but that continue to be marketed for sale. Adjusted EPS is defined as adjusted net earnings divided by adjusted weighted average diluted shares outstanding. Adjusted weighted average diluted shares outstanding assumes the conversion of our convertible preferred stock. Adjusted EBITDA is defined as net earnings from operations before interest, income taxes, depreciation and amortization (EBITDA), further adjusted by the same items excluded from adjusted net earnings. The company believes adjusted net earnings, adjusted EPS and adjusted EBITDA allow investors to evaluate the company’s ongoing earnings on a normalized basis and make meaningful period-over-period comparisons. However, non-GAAP measures have limitations as analytical tools and should not be considered in isolation from or a substitute for measures of financial performance prepared in accordance with U.S. GAAP. In addition, these non-GAAP measures are not necessarily comparable to similarly titled measures reported by other companies. Reconciliations of consolidated segment profit (loss), adjusted net earnings, adjusted EPS and adjusted EBITDA to the most comparable GAAP measures are included in the press release tables. The company is unable to provide a reconciliation of its adjusted EPS and adjusted EBITDA guidance to the most comparable GAAP measure without unreasonable efforts because it is unable to predict with reasonable certainty all of the components required to provide such reconciliation, including the impact of foreign exchange fluctuations, which are uncertain and could have a material impact on GAAP reported results for the guidance period.
About Fluor Corporation
Fluor Corporation (NYSE: FLR) is building a better world by applying world-class expertise to solve its clients’ greatest challenges. Fluor’s 40,000 employees provide professional and technical solutions that deliver safe, well-executed, capital-efficient projects to clients around the world. Fluor had revenue of $13.7 billion in 2022 and is ranked 259 among the Fortune 500 companies. With headquarters in Irving, Texas, Fluor has provided engineering, procurement and construction services for more than 110 years.
For more information, please visit www.fluor.com or follow Fluor on Twitter, LinkedIn, Facebook and
YouTube.
5
Forward-Looking Statements: This release may contain forward-looking statements (including without limitation statements to the effect that the Company or its management "will," "believes," "expects," “anticipates,” "plans" or other similar expressions). These forward-looking statements, including statements relating to strategic and operation plans, future growth, new awards, backlog, earnings and the outlook for the company’s business.
Actual results may differ materially as a result of a number of factors, including, among other things, the cyclical nature of many of the markets the Company serves; the Company's failure to receive new contract awards; cost overruns, project delays or other problems arising from project execution activities, including the failure to meet cost and schedule estimates; intense competition in the industries in which we operate; failure of our joint venture or other partners to perform their obligations; the failure of our suppliers, subcontractors and other third parties to adequately perform services under our contracts; cyber-security breaches; possible information technology interruptions; foreign economic and political uncertainties; client cancellations of, or scope adjustments to, existing contracts; the inability to hire and retain qualified personnel; failure to maintain safe worksites and international security risks; risks or uncertainties associated with events outside of our control, including weather conditions, pandemics, public health crises, political crises or other catastrophic events; the use of estimates and assumptions in preparing our financial statements; client delays or defaults in making payments; uncertainties, restrictions and regulations impacting our government contracts; the potential impact of certain tax matters; the Company's ability to secure appropriate insurance; liabilities associated with the performance of nuclear services; foreign currency risks; the loss of one or a few clients that account for a significant portion of the Company's revenues; failure to adequately protect intellectual property rights; asset impairments; climate change and related environmental issues; increasing scrutiny with respect to sustainability practices; risks related to our indebtedness; the availability of credit and restrictions imposed by credit facilities, both for the Company and our clients, suppliers, subcontractors or other partners; possible limitations on bonding or letter of credit capacity; failure to obtain favorable results in existing or future litigation and regulatory proceedings, dispute resolution proceedings or claims, including claims for additional costs; failure by us or our employees, agents or partners to comply with laws; new or changing legal requirements, including those relating to environmental, health and safety matters; failure to successfully implement our strategic and operational initiatives; risks arising from the inability to successfully integrate acquired businesses; risks related to provisions of our convertible preferred stock; and restrictions on possible transactions imposed by our charter documents and Delaware law. Caution must be exercised in relying on these and other forward-looking statements. Due to known and unknown risks, the Company’s results may differ materially from its expectations and projections.
Additional information concerning these and other factors can be found in the Company's public periodic filings with the Securities and Exchange Commission, including the discussion under the heading "Item 1A. Risk Factors" in the Company's Form 10-K filed on February 21, 2023. Such filings are available either publicly or upon request from Fluor's Investor Relations Department: (469) 398-7222. The Company disclaims any intent or obligation other than as required by law to update its forward-looking statements in light of new information or future events.
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SUMMARY OF FINANCIALS AND U.S. GAAP RECONCILIATION OF CONSOLIDATED SEGMENT PROFIT (LOSS)(1)
| THREE MONTHS ENDED MARCH 31, | ||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| Revenue | ||||||||||||||||||||
| Energy Solutions | $ | 1,612 | $ | 1,174 | ||||||||||||||||
| Urban Solutions | 1,208 | 1,061 | ||||||||||||||||||
| Mission Solutions | 649 | 593 | ||||||||||||||||||
| Other | 283 | 294 | ||||||||||||||||||
| Total revenue | $ | 3,752 | $ | 3,122 | ||||||||||||||||
| Segment profit (loss) $ and margin % | ||||||||||||||||||||
| Energy Solutions | $ | 88 | 5.5% | $ | 54 | 4.6% | ||||||||||||||
| Urban Solutions | (20) | (1.7)% | 17 | 1.6% | ||||||||||||||||
| Mission Solutions | 7 | 1.1% | 58 | 9.8% | ||||||||||||||||
| Other | (90) | NM | (14) | NM | ||||||||||||||||
| Total segment profit (loss) $ and margin % | $ | (15) | (0.4)% | $ | 115 | 3.7% | ||||||||||||||
| G&A | (62) | (71) | ||||||||||||||||||
| Impairment | — | 63 | ||||||||||||||||||
| Foreign currency loss | (41) | (19) | ||||||||||||||||||
| Interest income (expense), net | 41 | (9) | ||||||||||||||||||
| Earnings (loss) attributable to NCI | (23) | 8 | ||||||||||||||||||
| Earnings (loss) before taxes | (100) | 87 | ||||||||||||||||||
| Income tax expense | (30) | (31) | ||||||||||||||||||
| Net earnings (loss) | (130) | 56 | ||||||||||||||||||
| Less: Net earnings (loss) attributable to NCI | (23) | 8 | ||||||||||||||||||
| Net earnings (loss) attributable to Fluor | $ | (107) | $ | 48 | ||||||||||||||||
| Less: Dividends on CPS | 10 | 10 | ||||||||||||||||||
| Net earnings (loss) available to Fluor common stockholders | $ | (117) | $ | 38 | ||||||||||||||||
| New awards | ||||||||||||||||||||
| Energy Solutions | $ | 712 | $ | 682 | ||||||||||||||||
| Urban Solutions | 1,775 | 620 | ||||||||||||||||||
| Mission Solutions | 331 | 386 | ||||||||||||||||||
| Other | 416 | 238 | ||||||||||||||||||
| Total new awards | $ | 3,234 | $ | 1,926 | ||||||||||||||||
| New awards related to projects located outside of the U.S. | 53% | 36% | ||||||||||||||||||
| (in millions) | MARCH 31, 2023 | |||||||||||||||||||
| Backlog | ||||||||||||||||||||
| Energy Solutions | $ | 8,558 | ||||||||||||||||||
| Urban Solutions | 10,656 | |||||||||||||||||||
| Mission Solutions | 5,238 | |||||||||||||||||||
| Other | 1,171 | |||||||||||||||||||
| Total backlog | $ | 25,623 | ||||||||||||||||||
| Backlog related to projects located outside of the U.S. | 49% | |||||||||||||||||||
| Backlog related to reimbursable projects | 64% | |||||||||||||||||||
(1) Certain amounts in tables may not total or agree back to the financial statements due to immaterial rounding differences.
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RECONCILIATION OF U.S. GAAP NET EARNINGS (LOSS) TO ADJUSTED NET EARNINGS AND U.S. GAAP EARNINGS PER SHARE TO ADJUSTED EARNINGS PER SHARE (1) | |||||||||||
| THREE MONTHS ENDED MARCH 31, | |||||||||||
| (In millions, except per share amounts) | 2023 | 2022 | |||||||||
| Net earnings (loss) attributable to Fluor | $ | (107) | $ | 48 | |||||||
| Less: Dividends on CPS | 10 | 10 | |||||||||
| Net earnings (loss) available to Fluor common stockholders | (117) | 38 | |||||||||
| Less: Earnings from Stork and AMECO | 64 | (7) | |||||||||
| Less: Tax expense on Stork and AMECO | — | — | |||||||||
| Net earnings (loss) from core operations* | (53) | 31 | |||||||||
| Add (less): | |||||||||||
| Dividends on CPS | $ | 10 | $ | 10 | |||||||
| NuScale (profit) loss | 26 | 21 | |||||||||
| ICA Fluor embedded derivatives | 39 | 13 | |||||||||
| Tax expense (benefit) on ICA Fluor embedded derivatives | (11) | (4) | |||||||||
Impairment (2) | — | (63) | |||||||||
| Foreign currency loss | 41 | 19 | |||||||||
| Tax expense (benefit) on foreign currency | (9) | (5) | |||||||||
| SEC investigation | 5 | 5 | |||||||||
| Adjusted Net Earnings | $ | 48 | $ | 27 | |||||||
| Diluted EPS available to Fluor common stockholders | $ | (0.82) | $ | 0.27 | |||||||
| Adjusted EPS | $ | 0.28 | $ | 0.16 | |||||||
| Weighted average diluted shares outstanding | 142 | 144 | |||||||||
| Assumed conversion of CPS | 27 | 27 | |||||||||
| Assumed issuance of shares under equity awards | 5 | 3 | |||||||||
| Adjusted weighted average diluted shares outstanding | $ | 174 | $ | 174 | |||||||
| *Core operations excludes the results of our Stork business and remaining AMECO equipment business that no longer meet all of the requirements to be classified discontinued operations but that continue to be marketed for sale. | |||||||||||
| (1) Certain amounts in tables may not total or agree back to the financial statements due to immaterial rounding differences. | |||||||||||
| (2) Fair value adjustments of Stork and AMECO assets. | |||||||||||
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RECONCILIATION OF U.S. GAAP NET EARNINGS (LOSS) TO ADJUSTED EBITDA (1) | ||||||||
| THREE MONTHS ENDED MARCH 31, | ||||||||
| (in millions) | 2023 | 2022 | ||||||
| Net earnings (loss) attributable to Fluor | $ | (107) | $ | 48 | ||||
| Interest | (41) | 9 | ||||||
| Taxes | 30 | 31 | ||||||
| Depreciation & Amortization | 18 | 15 | ||||||
| EBITDA | $ | (100) | $ | 103 | ||||
| Adjustments: | ||||||||
| Other: NuScale, Stork and AMECO expenses | 86 | 13 | ||||||
| Energy Solutions: Embedded foreign currency derivative (gains)/losses | 39 | 13 | ||||||
| G&A: Foreign currency loss | 41 | 19 | ||||||
| G&A: SEC Investigation | 5 | 5 | ||||||
| G&A: Impairment | — | (63) | ||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 71 | $ | 90 | ||||
(1) Certain amounts in tables may not total or agree back to the financial statements due to immaterial rounding differences.
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