FALSE 2023 Q2 0001805651 --12-31 0001805651 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember 2023-08-07 xbrli:shares 0001805651 us-gaap:CommonClassBMember 2023-08-07 0001805651 2023-06-30 iso4217:USD 0001805651 2022-12-31 0001805651 us-gaap:NonrelatedPartyMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:NonrelatedPartyMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:RelatedPartyMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:RelatedPartyMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember 2023-06-30 iso4217:USD xbrli:shares 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:CommonClassBMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassBMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:NonrelatedPartyMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:NonrelatedPartyMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:NonrelatedPartyMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:NonrelatedPartyMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:RelatedPartyMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:RelatedPartyMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:RelatedPartyMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:RelatedPartyMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember us-gaap:CommonStockMember 2022-03-31 0001805651 us-gaap:CommonStockMember us-gaap:CommonClassBMember 2022-03-31 0001805651 us-gaap:PreferredStockMember 2022-03-31 0001805651 us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember 2022-03-31 0001805651 us-gaap:RetainedEarningsMember 2022-03-31 0001805651 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2022-03-31 0001805651 us-gaap:ParentMember 2022-03-31 0001805651 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2022-03-31 0001805651 2022-03-31 0001805651 us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:ParentMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember us-gaap:CommonStockMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:RetainedEarningsMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember us-gaap:CommonStockMember 2022-06-30 0001805651 us-gaap:CommonStockMember us-gaap:CommonClassBMember 2022-06-30 0001805651 us-gaap:PreferredStockMember 2022-06-30 0001805651 us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember 2022-06-30 0001805651 us-gaap:RetainedEarningsMember 2022-06-30 0001805651 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2022-06-30 0001805651 us-gaap:ParentMember 2022-06-30 0001805651 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2022-06-30 0001805651 2022-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember us-gaap:CommonStockMember 2023-03-31 0001805651 us-gaap:CommonStockMember us-gaap:CommonClassBMember 2023-03-31 0001805651 us-gaap:PreferredStockMember 2023-03-31 0001805651 us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember 2023-03-31 0001805651 us-gaap:RetainedEarningsMember 2023-03-31 0001805651 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2023-03-31 0001805651 us-gaap:ParentMember 2023-03-31 0001805651 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2023-03-31 0001805651 2023-03-31 0001805651 us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:ParentMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember us-gaap:CommonStockMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CommonStockMember us-gaap:CommonClassBMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:RetainedEarningsMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember us-gaap:CommonStockMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CommonStockMember us-gaap:CommonClassBMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:PreferredStockMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:RetainedEarningsMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:ParentMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember us-gaap:CommonStockMember 2021-12-31 0001805651 us-gaap:CommonStockMember us-gaap:CommonClassBMember 2021-12-31 0001805651 us-gaap:PreferredStockMember 2021-12-31 0001805651 us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember 2021-12-31 0001805651 us-gaap:RetainedEarningsMember 2021-12-31 0001805651 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2021-12-31 0001805651 us-gaap:ParentMember 2021-12-31 0001805651 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2021-12-31 0001805651 2021-12-31 0001805651 us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:ParentMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember us-gaap:CommonStockMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:RetainedEarningsMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember us-gaap:CommonStockMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:CommonStockMember us-gaap:CommonClassBMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:PreferredStockMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:RetainedEarningsMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:ParentMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:ParentMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember us-gaap:CommonStockMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CommonStockMember us-gaap:CommonClassBMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:RetainedEarningsMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:MarketwiseLLCMember 2023-06-30 xbrli:pure 0001805651 mktw:MarketwiseLLCMember 2022-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredOverTimeMember us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:AdvertisingMember us-gaap:TransferredOverTimeMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:TransferredOverTimeMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:NonrelatedPartyMember us-gaap:TransferredOverTimeMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredOverTimeMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:AdvertisingMember us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:NonrelatedPartyMember us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:AdvertisingMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:NonrelatedPartyMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredOverTimeMember us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:AdvertisingMember us-gaap:TransferredOverTimeMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:TransferredOverTimeMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:NonrelatedPartyMember us-gaap:TransferredOverTimeMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredOverTimeMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:AdvertisingMember us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:NonrelatedPartyMember us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:AdvertisingMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:NonrelatedPartyMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredOverTimeMember us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:AdvertisingMember us-gaap:TransferredOverTimeMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:TransferredOverTimeMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:NonrelatedPartyMember us-gaap:TransferredOverTimeMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredOverTimeMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:AdvertisingMember us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:NonrelatedPartyMember us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:AdvertisingMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:NonrelatedPartyMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredOverTimeMember us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:AdvertisingMember us-gaap:TransferredOverTimeMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:TransferredOverTimeMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:NonrelatedPartyMember us-gaap:TransferredOverTimeMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredOverTimeMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:AdvertisingMember us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:NonrelatedPartyMember us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:TransferredAtPointInTimeMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:AdvertisingMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareMember us-gaap:NonrelatedPartyMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:MembershipSubscriptionsMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:MembershipSubscriptionsMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:MembershipSubscriptionsMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:MembershipSubscriptionsMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:TermSubscriptionsMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:TermSubscriptionsMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:TermSubscriptionsMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:TermSubscriptionsMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:NonSubscriptionRevenueMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:NonSubscriptionRevenueMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:NonSubscriptionRevenueMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:NonSubscriptionRevenueMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 country:US 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 country:US 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 country:US 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 country:US 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:NonUsMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:NonUsMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:NonUsMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:NonUsMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 2023-07-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CustomerRelationshipsMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:TradeNamesMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:SoftwareDevelopmentMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:InternetDomainNamesMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CustomerRelationshipsMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:TradeNamesMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:SoftwareDevelopmentMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:InternetDomainNamesMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:MoneyMarketFundsMember us-gaap:FairValueInputsLevel1Member 2023-06-30 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel2Member us-gaap:MoneyMarketFundsMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:MoneyMarketFundsMember us-gaap:FairValueInputsLevel3Member 2023-06-30 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:MoneyMarketFundsMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel1Member 2023-06-30 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel2Member 2023-06-30 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel3Member 2023-06-30 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel1Member us-gaap:OtherContractMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel2Member us-gaap:OtherContractMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel3Member us-gaap:OtherContractMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:OtherContractMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:MoneyMarketFundsMember us-gaap:FairValueInputsLevel1Member 2022-12-31 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel2Member us-gaap:MoneyMarketFundsMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:MoneyMarketFundsMember us-gaap:FairValueInputsLevel3Member 2022-12-31 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:MoneyMarketFundsMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel1Member 2022-12-31 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel2Member 2022-12-31 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel3Member 2022-12-31 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel1Member us-gaap:OtherContractMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel2Member us-gaap:OtherContractMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:FairValueInputsLevel3Member us-gaap:OtherContractMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember us-gaap:OtherContractMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:MeasurementInputPriceVolatilityMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:MeasurementInputPriceVolatilityMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:MeasurementInputDiscountRateMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:MeasurementInputDiscountRateMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:MeasurementInputCreditSpreadMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:MeasurementInputCreditSpreadMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:OtherContractMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:OtherContractMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:FurnitureAndFixturesMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:FurnitureAndFixturesMember 2022-12-31 0001805651 mktw:ComputersSoftwareAndEquipmentMember 2023-06-30 0001805651 mktw:ComputersSoftwareAndEquipmentMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:LeaseholdImprovementsMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:LeaseholdImprovementsMember 2022-12-31 0001805651 mktw:WarrantContractMember us-gaap:NondesignatedMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:WarrantContractMember us-gaap:NondesignatedMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:WarrantContractMember us-gaap:NondesignatedMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:WarrantContractMember us-gaap:NondesignatedMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:NondesignatedMember us-gaap:OtherContractMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:NondesignatedMember us-gaap:OtherContractMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:NondesignatedMember us-gaap:OtherContractMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:NondesignatedMember us-gaap:OtherContractMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:NondesignatedMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:NondesignatedMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:NondesignatedMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:NondesignatedMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:CostOfSalesMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CostOfSalesMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:CostOfSalesMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CostOfSalesMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:SellingAndMarketingExpenseMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:SellingAndMarketingExpenseMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:SellingAndMarketingExpenseMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:SellingAndMarketingExpenseMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:GeneralAndAdministrativeExpenseMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:GeneralAndAdministrativeExpenseMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:GeneralAndAdministrativeExpenseMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:GeneralAndAdministrativeExpenseMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:A2021IncentiveAwardPlanMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:A2021IncentiveAwardPlanMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:A2021IncentiveAwardPlanMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:A2021IncentiveAwardPlanMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:EmployeeStockMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:EmployeeStockMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:EmployeeStockMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:EmployeeStockMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:A2021IncentiveAwardPlanMember 2023-06-30 0001805651 mktw:A2021IncentiveAwardPlanMember us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:A2021IncentiveAwardPlanMember us-gaap:CommonClassAMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RSUAndSARMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:StockAppreciationRightsSARSMember 2022-12-31 0001805651 us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:StockAppreciationRightsSARSMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:StockAppreciationRightsSARSMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:StockAppreciationRightsSARSMember 2022-06-30 0001805651 mktw:RSUAndSARMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RSUAndSARMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RSUAndSARMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:EmployeeStockMember 2023-06-30 0001805651 mktw:PublicWarrantsMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:PublicWarrantsMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:PrivatePlacementWarrantsMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:PrivatePlacementWarrantsMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:SponsorEarnOutSharesMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:MemberEarnOutSharesMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:MarketWiseLLCUnitsMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassBMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareExpensesMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareExpensesMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareExpensesMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareExpensesMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:CallCenterSupportAndOtherServicesExpenseMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:CallCenterSupportAndOtherServicesExpenseMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:CallCenterSupportAndOtherServicesExpenseMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:CallCenterSupportAndOtherServicesExpenseMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:MarketingAndCopywritingServicesMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:MarketingAndCopywritingServicesMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:MarketingAndCopywritingServicesMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:MarketingAndCopywritingServicesMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:CorporateFunctionsMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:CorporateFunctionsMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:CorporateFunctionsMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:CorporateFunctionsMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareExpensesCallCenterSupportAndCorporateFunctionsMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-06-30 0001805651 mktw:RevenueShareExpensesCallCenterSupportAndCorporateFunctionsMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-12-31 0001805651 mktw:FeesAndAccountingAndMarketingServicesRevenueMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-04-01 2023-06-30 0001805651 mktw:FeesAndAccountingAndMarketingServicesRevenueMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:FeesAndAccountingAndMarketingServicesRevenueMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-01-01 2023-06-30 0001805651 mktw:FeesAndAccountingAndMarketingServicesRevenueMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 mktw:FeesAndAccountingAndMarketingServicesRevenueMember us-gaap:RelatedPartyMember 2023-06-30 0001805651 mktw:FeesAndAccountingAndMarketingServicesRevenueMember us-gaap:RelatedPartyMember 2022-12-31 0001805651 mktw:ClassAUnitholderNoteIssuedApril2020Member us-gaap:RelatedPartyMember 2020-04-30 0001805651 mktw:ClassAUnitholderNoteIssuedApril2020Member us-gaap:RelatedPartyMember 2022-04-01 2022-06-30 0001805651 mktw:ClassAUnitholderNoteIssuedApril2020Member us-gaap:RelatedPartyMember 2022-01-01 2022-06-30 0001805651 us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember 2023-06-30 0001805651 us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember 2022-12-31 0001805651 mktw:SponsorEarnOutSharesMember 2023-06-30 0001805651 mktw:ManagementEarnOutSharesMember 2023-06-30 mktw:vote 0001805651 us-gaap:CommonClassAMember 2023-05-11 2023-05-11 0001805651 2023-05-11 2023-05-11 0001805651 us-gaap:SubsequentEventMember 2023-07-20 2023-07-20 0001805651 2021-11-04 0001805651 2021-11-04 2023-06-30
d
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-Q
☑
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2023年6月30日
或者
☐
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
从 到 的过渡期间
委托文件编号：001-39866001-39405
MarketWise公司
（按其章程规定的确切注册人名称）
特拉华州 87-1767914 （国家或其他管辖区的 （联邦税号
1125 N. Charles街 巴尔的摩 , 马里兰州
21201 ，（主要行政办公地址） (邮政编码)
(888) 261-2693
(注册人电话号码，包括区号)
无数据
（原名称、地址及上一个财政年度，如自上次报告以来发生更改）
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称
交易标志
在其上注册的交易所的名称
A类普通股，每股面值0.0001美元 MKTW 纳斯达克证券交易所 LLC
请打勾标示是否在过去12个月内（或者更短的时间内），按照证券交易所法规第13或15(d)条规定提供了所有申报报告，并且在过去90天内遵守了这样的规定。 ☑ 是 ☐ 不是
请打勾标示是否在过去12个月内（或者更短的时间内），按照规则405或本章第232.405条规定，已提交了需要提交的所有交互式数据文件。 ☑ 是 ☐ 不是
请打勾标示该注册人是大型加速文件仍器的，加速文件仍器的，非加速文件仍器的，较小的报告公司，还是新兴成长公司。 请参阅证交所法规第12亿点2条中的“大型加速文件仍器”、“加速文件仍器”、“较小的报告公司”和“新兴成长公司”的定义。
大型加速报告人 ☐ 加速文件提交人 ☐ 非加速文件提交人 ☑ 较小的报告公司 ☑ 新兴成长公司 ☑
如果是新兴成长公司，请标示是否选择不使用延长过渡期来遵守根据证券交易所法第12(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
请打勾表明注册人是否为壳公司（根据证券交易法规则12b-2定义）。 ☐ 是 ☑ 否
截至2023年8月7日， 37,480,687 该公司的A类普通股共有313,656,338股流通，B类普通股共有43,881,251股流通。 289,842,303 注册公司的每一种b类普通股，每股面值为0.0001美元，均为未流通状态。
目录
第I部分 项目1。 事项二 第3项。 事项4。 第二部分 项目1。 项目1A。 事项二 第3项。 事项4。 项目5。 项目6。
有关前瞻性声明的警告声明
本季度公司报告书Form 10-Q 包含根据1933年修订版证券法第27A条和1934年修订版证券交易所法第21E条的意义下的前瞻性声明，并因此不是历史事实。其中包括关于我们的财务状况和业务策略，以及管理层未来运营的计划和目标的声明。这类声明的特点是它们与历史或现有事实不直接相关。本报告中使用诸如“预计”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“规划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“会”等类似表达的词语可能会标识出前瞻性声明，但这些词语的缺乏并不意味着这是非前瞻性声明。前瞻性声明是关于未来事件的预测、投射和其他声明，这些声明基于当前的预期和假设，并因此受到风险和不确定性的影响。许多因素可能导致本报告中的前瞻性声明与实际未来事件存在重大差异，其中包括：
▪ 我们吸引新的订阅用户数以及说服现有订阅用户续订我们的订阅协议，并从我们这里购买额外的产品和服务的能力;
▪ 我们有能力充分营销我们的产品和服务，并开发出更多的产品和产品服务。
▪ 我们有效管理增长能力，包括通过收购。
▪ 未能保持和维护我们可信度和独立性的声誉;
▪ 我们吸引、培养和留住有能力的管理、编辑和其他关键人员的能力；
▪ 我们能否在现有市场或我们可能进入的任何新市场中提高市场份额的能力；
▪ 全球货币和全球经济领域的不利或疲软情况;
▪ 当前宏观经济事件包括通货膨胀加剧、利率期货上升以及经济衰退的可能性；
▪ 未遵守法律法规或其他监管行动或调查，包括1940年修订版的投资顾问法（“顾问法”）;
▪ 我们对科技和消费行为变化的应对和适应能力；
▪ 未能成功识别和整合收购，或处置资产和业务；
▪ 我们公共证券的潜在流动性和交易；
▪ 监管环境的影响以及与此环境相关的合规复杂性；
▪ 我们未来的资本需求；
▪ 我们有能力维持有效的财务报告内部控制体系，并解决和纠正现有的财务报告内部控制方面的重大弱点；
▪ 我们维护和保护知识产权的能力；和
▪ 其他因素详细列在我们2022年12月31日结束年度的年度报告10-k表格的“风险因素”部分。
这些前瞻性陈述基于本报告日期之前可获得的信息、当前的预期、预测和假设，并涉及许多判断、风险和不确定性。另外，由于许多已知和未知的风险和不确定性，我们的实际结果或表现可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果截然不同。因此，
前瞻性声明不应被视为我们在任何随后日期的看法，并且我们不承担任何更新前瞻性声明的义务，除非根据适用证券法律的要求。
第一部分 - 财务信息
项目1.基本报表。
MARKETWISE, INC。
汇编的资产负债表(未经审计)
（以千为单位，除每股数据外）
2023年6月30日 2022年12月31日 资产 流动资产： 现金及现金等价物 $ 187,022 $ 158,575 应收账款 3,138 4,040 预付费用 10,416 11,725 关联方应收款项 1,008 1,512 延期的合同收购成本 99,854 99,960 其他资产 2,867 3,363 总流动资产 304,305 279,175 资产和设备，净值 799 892 经营租赁权使用资产 8,459 9,468 无形资产, 净额 15,180 16,047 商誉 31,307 31,307 递延合同获取成本，非流动资产 77,822 97,658 递延所得税资产 7,265 7,332 其他 459 629 总资产 $ 445,596 $ 442,508 负债和股东赤字 流动负债: 应付贸易及其他款项 $ 3,127 $ 686 关联方应付款项净额 422 1,004 应计费用 38,358 45,976 递延收入和其他合同负债 288,375 315,231 经营租赁负债 1,507 1,484 其他流动负债 22,828 21,125 流动负债合计 354,617 385,506 递延收入和其他合同负债，非流动资产 340,032 348,273 衍生负债，非流动 1,982 1,281 税收应收协议负债，非流动 1,095 — 非流动营业租赁负债 5,121 5,831 负债合计 702,847 740,891 承诺和不确定事项 — — 股东赤字： 普通股 - A类，面值为$0.0001 950,000,000 32,073,995 29,039,655
3 3 普通股 - B类，面值为$0.0001 300,000,000 289,842,303 291,092,303
29 29 优先股 - 面值为$0.0001 100,000,000 0
— — 额外实收资本 112,146 106,852 累计其他综合收益 30 44 累积赤字 (126,622 ) (128,125 )
MARKETWISE, INC。
汇编的资产负债表(未经审计)
（以千为单位，除每股数据外）
MarketWise，Inc.归属于股东的总亏损。 (14,414 ) (21,197 ) 非控股权益 (242,837 ) (277,186 ) 股东赤字总额 (257,251 ) (298,383 ) 负债总额、非控制权益和股东逆差 $ 445,596 $ 442,508
随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。
MARKETWISE, INC。
未经审计的简短综合业绩表(未经审计)
（以千为单位，除每股数据外）
截至6月30日三个月的时间段内 截至6月30日六个月的时间段内 2023 2022 2023 2022 营业收入 $ 103,363 $ 127,466 $ 228,978 $ 264,086 关联方营业收入 281 548 899 726 营业收入总额 103,644 128,014 229,877 264,812 营业费用： 收入成本 (1)
14,635 16,229 29,925 33,846 销售和营销 (1)
49,033 65,050 97,760 133,287 一般和管理费用 (1)
27,629 20,364 55,662 50,909 研究和开发 (1)
2,230 2,289 4,693 4,567 折旧和摊销 994 613 1,978 1,217 关联方费用 204 97 332 194 营业费用总计 94,725 104,642 190,350 224,020 营业利润 8,919 23,372 39,527 40,792 其他收入，净额 238 11,923 625 19,219 利息收益（费用），净额 1,013 (218 ) 1,551 (389 ) 税前收入 10,170 35,077 41,703 59,622 所得税费用 427 1,040 1,355 2,562 净收入 9,743 34,037 40,348 57,060 归属于非控股权益的净收入 9,707 22,156 38,845 39,354 净利润归属于MarketWise，Inc。 $ 36 $ 11,881 $ 1,503 $ 17,706 基本每股收益 $ — $ 0.53 $ 0.05 $ 0.77 稀释每股收益 $ — $ 0.53 $ 0.05 $ 0.77 基本加权平均股本 30,526 22,288 29,853 23,065 稀释加权平均股本 31,837 22,296 31,162 23,069 (1) 营业成本、销售和营销费用、一般和行政费用以及研发费用不包括展示为单独项目的折旧和摊销
随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。
MARKETWISE, INC。
未经审计的简化合并综合收益表
（以千为单位）
截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月 2023 2022 2023 2022 净收入 $ 9,743 $ 34,037 $ 40,348 $ 57,060 其他综合损失： 累积翻译调整 (35 ) (89 ) (14 ) (106 ) 综合收入总额 $ 9,708 $ 33,948 $ 40,334 $ 56,954
随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。
MARKETWISE, INC。
股东赤字的简明合并财务报表（未经审计）
（以千为单位，除每股数据外）
普通股票 - A类 普通股票 - B类 优先股 额外实收资本 累积赤字 累计其他综合收益（损失） 归属于MarketWise，Inc.的股东赤字总额。 非控股权益 股东赤字总计 股份 数量 股份 数量 股份 数量 2022年4月1日余额 22,574,956 $ 2 291,092,303 $ 29 — $ — $ 88,645 $ (140,290 ) $ (26 ) $ (51,640 ) $ (342,371 ) $ (394,011 ) 以股票为基础的补偿 — — — — — — 2,449 — — 2,449 — 2,449 普通股的发行收益 161,178 — — — — — 517 — — 517 — 517 股票回购 (341,271 ) — — — — — (1,563 ) — — (1,563 ) — (1,563 ) 受限制股票单位解除限制 110,240 — — — — — — — — — — — 分布。在根据本收据条款的规定结束本收据所体现的协议之前，托管人将在确定余额之后以某种方式在底定时间向持有人分配或提供有关本美国存托凭证所体现的存入证券的任何现金股利、其他现金分派、股票分派、认购或其他权利或任何其他有关性质的分派，经过托管人在第十九条中描述的费用和支出的扣除或者付款，并扣除任何相关税款； ，不过需要指出，托管人不会分配可能会违反1933年证券法或任何其他适用法律的分配，并且对于任何可能违反此类法律的情况，该人不会收到相应的保证。对于这种情况，托管人可以售出这样的股份、认购或其他权利、证券或其他财产。如果托管人选择不进行任何此类分配，则托管人只需要通知持有人有关其处置的事宜及任何此类销售的收益，而任何以现金形式以外的方式通过托管人收到的任何现金股息或其他分配的，不受本第十二条的限制。托管人可以自行决定不分配任何分销或者认购权，证券或者其他财产在行使时，托管人授权此类发行人可能不得在法律上向任何持有人或者处置此类权利，以及使任何发售此类权利且在托管人处出售这类权利的净收益对这样的持有人可用。任何由托管人出售的认购权、证券或者其他财产的销售可能在托管人认为适当的时间和方式进行，并且在这种情况下，托管人应将在第十九条中描述的费用和支出扣除后分配给持有人该净收益以及在相应的代扣税或其他政府收费中将，。 — — — — — — — — — — (947 ) (947 ) 外币翻译调整 — — — — — — — — (89 ) (89 ) — (89 ) 净收入 — — — — — — — 11,881 — 11,881 22,156 34,037 2022年6月30日的余额 22,505,103 $ 2 291,092,303 $ 29 — $ — $ 90,048 $ (128,409 ) $ (115 ) $ (38,445 ) $ (321,162 ) $ (359,607 )
MARKETWISE, INC。
股东赤字的简明合并财务报表（未经审计）
（以千为单位，除每股数据外）
普通股-A 类 普通股-B 类 优先股 额外的实收资本 累计赤字 累计其他综合收益（亏损） 归属于MarketWise, Inc.的股东赤字总额 非控股权益 股东赤字总额 股票 金额 股票 金额 股票 金额 截至2023年4月1日的余额 29,913,490 $ 3 291,092,303 $ 29 — $ — $ 109,925 $ (126,658 ) $ 65 $ (16,636 ) $ (248,028 ) $ (264,664 ) 基于股权的薪酬 — — — — — 3,678 — — 3,678 — 3,678 发行普通股的收益 648,849 — — — — — 332 — — 332 — 332 限制性股票单位的归属 261,656 — — — — — — — — — — — 为纳税而预扣的限制性股票单位 — — — — — — (476 ) — — (476 ) — (476 ) 申报的现金分红 ($)0.01 每股）
— — — — — — (440 ) — — (440 ) — (440 ) 分布 — — — — — — — — — — (5,583 ) (5,583 ) 每次赎回A类B类股票的发行量 1,250,000 — (1,250,000 ) — — — (873 ) — — (873 ) 1,067 194 外币折算调整 — — — — — — — — (35 ) (35 ) — (35 ) 净收入 — — — — — — — 36 — 36 9,707 9,743 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 32,073,995 $ 3 289,842,303 $ 29 — $ — $ 112,146 $ (126,622 ) $ 30 $ (14,414 ) $ (242,837 ) $ (257,251 )
普通股-A 类 普通股-B 类 优先股 额外的实收资本 累计赤字 累计其他综合收益（亏损） 归属于MarketWise, Inc.的股东赤字总额 非控股权益 股东赤字总额 股票 金额 股票 金额 股票 金额 2022 年 1 月 1 日的余额 24,718,402 $ 2 291,092,303 $ 29 — $ — $ 97,548 $ (146,115 ) $ (9 ) $ (48,545 ) $ (356,717 ) $ (405,262 ) 基于股权的薪酬 — — — — — — 5,037 — — 5,037 — 5,037 发行普通股的收益 161,178 — — — — — 517 — — 517 — 517 回购股票 (2,484,717 ) — — — — — (13,054 ) — — (13,054 ) — (13,054 ) 限制性股票单位的归属 110,240 — — — — — — — — — — — 分布 — — — — — — — — — — (3,799 ) (3,799 ) 外币折算调整 — — — — — — — — (106 ) (106 ) — (106 ) 净收入 — — — — — — — 17,706 — 17,706 39,354 57,060 截至2022年6月30日的余额 22,505,103 $ 2 291,092,303 $ 29 — $ — $ 90,048 $ (128,409 ) $ (115 ) $ (38,445 ) $ (321,162 ) $ (359,607 )
MARKETWISE, INC。
股东赤字的简明合并财务报表（未经审计）
（以千为单位，除每股数据外）
普通股-A 类 普通股-B 类 优先股 额外的实收资本 累计赤字 累计其他综合收益（亏损） 归属于MarketWise, Inc.的股东赤字总额 非控股权益 股东赤字总额 股票 金额 股票 金额 股票 金额 2023 年 1 月 1 日的余额 29,039,655 $ 3 291,092,303 $ 29 — $ — $ 106,852 $ (128,125 ) $ 44 $ (21,197 ) $ (277,186 ) $ (298,383 ) 基于股权的薪酬 — — — — — — 7,381 — — 7,381 — 7,381 发行普通股的收益 648,849 — — — — — 332 — — 332 — 332 限制性股票单位的归属 1,135,491 — — — — — — — — — — — 为纳税而预扣的限制性股票单位 — — — — — — (1,106 ) — — (1,106 ) — (1,106 ) 申报的现金分红 ($)0.01 每股）
— — — — — — (440 ) — — (440 ) — (440 ) 分布 — — — — — — — — — — (5,563 ) (5,563 ) 每次赎回A类B类股票的发行量 1,250,000 — (1,250,000 ) — — — (873 ) — — (873 ) 1,067 194 外币折算调整 — — — — — — — — (14 ) (14 ) — (14 ) 净收入 — — — — — — — 1,503 — 1,503 38,845 40,348 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 32,073,995 $ 3 289,842,303 $ 29 — $ — $ 112,146 $ (126,622 ) $ 30 $ (14,414 ) $ (242,837 ) $ (257,251 )
随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。
MARKETWISE, INC。
（未经审计）简明合并现金流量表
（以千为单位）
截至6月30日六个月的时间段内 2023 2022 经营活动现金流量： 净收入 $ 40,348 $ 57,060 调整净利润以计入经营活动现金流量: 折旧和摊销 1,978 1,217 租赁资产减值 — 287 以股票为基础的报酬计划 7,381 5,037 认股权证负债和其他衍生负债公允价值变动 701 (19,654 ) 递延所得税 1,356 2,454 外币未实现收益 (26 ) (132 ) 非现金租赁费用 1,053 906 经营性资产和负债变动: 应收账款 902 4,495 关联方应收应付款，净额 (78 ) (479 ) 预付费用 1,309 3,802 其他流动资产和其他资产 666 (615 ) 延期的合同收购成本 19,942 (5,617 ) 应付贸易及其他款项 2,408 (2,804 ) 应计费用 (7,618 ) (2,586 ) 递延收入 (35,097 ) (9,120 ) 经营租赁负债 (731 ) (981 ) 其他流动和长期负债 (1,648 ) (5,408 ) 经营活动产生的现金流量净额 32,846 27,862 投资活动现金流量： 购买固定资产 (46 ) (26 ) 已资本化的软件开发成本 (913 ) (81 ) 投资活动产生的净现金流出 (959 ) (107 ) 筹集资金的现金流量： 来自关联方应收票据的净额 — 294 普通股的发行收益 332 517 回购股票 — (13,054 ) 为缴纳税款而扣押的限制性股票单位 (1,106 ) — 对非控股权益的分配 (2,652 ) (3,799 ) 筹集资金净额 (3,426 ) (16,042 ) 汇率变动对现金的影响 (14 ) (106 ) 现金，现金等价物和受限制现金的净增加额 28,447 11,607 现金、现金等价物和受限制的现金-期初 158,575 139,578 现金、现金等价物和受限制的现金-期末 $ 187,022 $ 151,185
随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
1. 组织形式
MarketWise, Inc.（“MarketWise”、“本公司”、“我们”、“我们的”）是一个控股公司，除其持有MarketWise, LLC的股权外，没有任何实质性资产，所有的业务和运营都由MarketWise, LLC及其子公司进行和控制。本公司为全球投资者提供独立投资研究。我们认为我们是一个领先的自我指导型投资者内容和技术多品牌平台。我们提供高质量、独立的投资研究，以及多种订阅制的软件和分析工具。
虽然我们的总部位于马里兰州的巴尔的摩，但我们在美国运营多个子公司。
2021年7月21日,MarketWise, Inc. （“MarketWise”或“本公司”）因完成与特殊目的收购公司Ascendant Digital Acquisition Corp.（“ADAC”或“赞助方”）、MarketWise, LLC、MarketWise, LLC的所有成员（“MarketWise成员”）及股东代表服务有限责任公司（统称为“各方”）的业务组合、资本再组织和其他交易而成为上市公司。 随附的简明合并财务报表（“财务报表”）包括MarketWise, Inc.及其子公司MarketWise, LLC的账目，MarketWise, LLC是一个被视为主要受益方的可变利益实体（“VIE”）。
2. 重要会计政策之摘要
合并基础
随附的简明综合财务报表包括MarketWise公司及其子公司MarketWise有限责任公司的账户，后者是一个变量利益实体（“VIE”），MarketWise公司被视为主要受益人。
MarketWise公司是一家控股公司，拥有MarketWise有限责任公司的少数经济利益，但通过其作为MarketWise有限责任公司的管理成员的角色，控制MarketWise有限责任公司的所有业务和业务。 因此，MarketWise有限责任公司及其子公司包括在公司的简明合并财务报表中。 截至2023年6月30日，MarketWise公司的 10.0 财务报表根据美国通用会计准则（“GAAP”）编制。所有内部公司余额和交易均已在合并财务报表中剔除。
公司确认MarketWise, LLC是VIE(可变特殊目的实体)Stansberry Pacific Research的主要受益人，因此，该VIE的资产、负债和经营成果包含在公司的基本报表中。有关Stansberry Pacific Research的更多信息，请参见 附注12 - 变量利益实体 .
压缩的综合财务报表已按照美国通用会计准则（“GAAP”）编制。所有公司间余额和交易在合并中已被消除。
营运报表中包括我们因一相关方提供一般公司服务而发生及向我们收取的某些费用。 这些费用主要基于在可识别时的直接使用量、直接资本支出或其他相关分配 during the respective periods。 我们相信结合的简明一体化财务报表的假设，包括有关这一相关方费用假设，是合理的。 实际结果可能与这些费用、假设和估计有所不同。 结合的简明一体财务报表记录的金额未必代表我们是单独独立实体时将会记录的此类间接费用实际金额。
未经审计的中期财务信息
随附的未经审计的简明综合财务报表和相关附注披露是我们根据GAAP编制的用于中期财务报告的，并根据S-X条例第10-01条的要求。因此，未经审计的简明综合财务报表可能不包括所有GAAP要求的财务报表必须披露的信息和附注。2022年12月31日年底的综合资产负债表数据包括在此处，数据来源于经审计的财务报表，但不包括
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表包含所有必要的调整项目，由一般性和经常性性质构成，以便于公允地呈现截至2023年6月30日的财务状况、运营业绩、综合收益、股东赤字及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的现金流量。2023年6月30日和2022年6月30日结束的三个月和六个月的运营业绩不一定能反映全年的业绩预期。此处所含信息应与我们于2022年12月31日结束的年度10-K表格中提交给证券交易委员会（“SEC”）的经审计财务报表一同阅读。管理层认为，资产负债表日之后但财务报表发布之前发生的事件或交易，提供了与某些估计相关的额外证据或识别需要额外披露的事项。随后事件已经截至这些简明财务报表发布日期被评估。
使用估计
按照GAAP的要求，编制符合要求的简明综合财务报表需要管理层进行涉及资产和负债报告金额以及披露相关资产和负债（截至财务报表日期）、报告期间收入和费用金额的估计和假设。在附表中编制的简明综合财务报表中所作的重大估计和假设包括但不限于普通单位、衍生工具的公允价值、业务合并中取得资产和承担负债的估值、有限生命周期无形资产的使用寿命、延期合同获取成本的受益期、独立销售价格确定、终身客户预估寿命、商誉和长期资产的回收能力、递延税资产的估值准备、计算租赁负债和使用权益资产的增量借贷利率以及某些应计项目等。我们根据历史经验和其他因素，持续评估我们的估计和假设，并且在事实和情况的要求下调整这些估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
新兴成长公司
根据证券法修正案Jumpstart Our Business Startups法案（JOBS法案）修改的证券法第2(a)节所定义的“新兴成长公司”的规定，我们可以利用适用于其他非新兴成长公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的独立注册会计师验证要求、对高管薪酬的披露义务减免、豁免对高管薪酬的非约束性咨询性投票和股东批准的任何黄金降落伞支付的要求。
此外，根据JOBS法案第102（b）（1）节，新兴成长公司可豁免遵守新的或修订的金融会计准则的要求，直到私人公司（即没有发出有效的证券法注册声明或没有在1934年证券交易法修正案下注册证券类别的公司）被要求遵守新的或修订的金融会计准则。JOBS法案规定，新兴成长公司可以选择退出延长的过渡期并遵守适用于非新兴成长公司的要求，但任何此类退出选举都是不可撤销的。我们已选择不退出这种延长的过渡期，这意味着当一个标准被发出或修改并且它针对公共或私人公司有不同的适用日期时，我们作为新兴成长公司可以在私人公司采用新的或修改后的标准。由于会计准则的潜在差异，这可能会使我们的未经审计的简明财务报表与既不是新兴成长公司也未放弃使用延长过渡期的其他公共公司进行比较变得困难或不可能。
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
非控股权益
非控股权益代表公司在未归属于公司A类普通股所有权直接或间接归属于所合并子公司的非控股权益。
净利润截至2023年和2022年6月30日的三个月和六个月归属于综合MarketWise，Inc.及其各自的非控股权益。
截至2023年6月30日，MarketWise，Inc.对MarketWise，LLC的控股利益为 10.0 %，非控制利益为 90.0 %. 截至2023年6月30日止三个月，归属控股利益的净利润中包括一笔税项准备金0.4 百万美元，截至2023年6月30日止六个月，归属控股利益的净利润中包括一笔税项准备金1.4 百万美元，这两项税项准备金均100%归属于控股权益。
截至2022年6月30日，MarketWise公司对MarketWise LLC的控股权为 7.2 %，非控制利益为 92.8 净利润应归可控利益的三个月截至2022年6月30日包括一笔$12.1 百万的权证负债收益和一笔$1.0 百万的税赋，截至2022年6月30日止六个月的净利润应归可控利益，包括一笔$18.8 百万的权证负债收益和一笔$2.6 百万的税赋，这两笔金额完全归可控制权利益所有。
3. 收入确认
营业收入的细分
下表展示了按客户类型分解收入，并与我们评估财务业绩的方式一致。我们认为这表明了经济因素如何影响收入和现金流动性的性质、数量、时间和不确定性。
截至2023年6月30日的三个月 订阅 广告 收入分成（关联方） 收入分成（第三方） 总计 转移时间： 随着时间的推移转移 $ 103,148 $ — $ — $ — $ 103,148 在某个时间点转移 — 169 281 46 496 总计 $ 103,148 $ 169 $ 281 $ 46 $ 103,644
截至2022年6月30日的三个月 订阅 广告 收入分成（关联方） 收入分成（第三方） 总计 转移时间： 随着时间的推移转移 $ 127,231 $ — $ — $ — $ 127,231 在某个时间点转移 — 160 548 75 783 总计 $ 127,231 $ 160 $ 548 $ 75 $ 128,014
截至2023年6月30日的六个月 订阅 广告 收入分成（关联方） 收入分成（第三方） 总计 转移时间： 随着时间的推移转移 $ 228,560 $ — $ — $ — $ 228,560 在某个时间点转移 — 316 899 102 1,317 总计 $ 228,560 $ 316 $ 899 $ 102 $ 229,877
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
截至2022年6月30日的六个月 订阅 广告 收入分成（关联方） 收入分成（第三方） 总计 转移时间： 随着时间的推移转移 $ 263,331 $ — $ — $ — $ 263,331 在某个时间点转移 — 437 726 318 1,481 总计 $ 263,331 $ 437 $ 726 $ 318 $ 264,812
按订阅类型确认的营业收入如下：
截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月 2023 2022 2023 2022 会员订阅 $ 41,409 $ 49,852 $ 89,811 $ 101,304 期限订阅 61,739 77,379 138,749 162,027 非订阅收入 496 783 1,317 1,481 总计 $ 103,644 $ 128,014 $ 229,877 $ 264,812
会员订阅和长期订阅类型的营业收入根据订阅协议的条款确定。其他非订阅类型的收入包括来自广告和其他收益分享安排的收入以及印刷产品和活动（如网络研讨会和会议）的销售收入。
按主要地理区域的净营业收入如下：
截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月 2023 2022 2023 2022 美国 $ 103,644 $ 128,001 $ 229,786 $ 264,712 国际 — 13 91 100 总计 $ 103,644 $ 128,014 $ 229,877 $ 264,812
按客户的计费实体确定各地区的营业收入。
合同余额
营业收入确认的时间、账单、现金收款和退款时间会影响应收账款、合同资产和递延营业收入的确认。我们在简明合并资产负债表中当前的递延营业收入余额包括对尚未逾期的退款义务。 应收账款、递延收入和退款义务如下：
截至 2023年6月30日 2022年12月31日 合同余额 应收账款 $ 3,138 $ 4,040 退款义务 $ 3,866 $ 4,676 递延收入-当前 $ 284,509 $ 310,555 递延收入-非流动收入 $ 340,032 $ 348,273
我们对2024年6月30日及2023年同期的三个月的营业收入分别确认了$百万和$百万，与同年度前几个季度解决的履行义务有关。82,614 和 $83,644 在2023年和2022年6月30日结束的三个月中，分别产生了营业收入，并为$所包括186,649 和 $193,394 分别在2023年和2022年6月30日结束的六个月中，作为各期初合同负债余额的一部分。公司已收取了除$之外的所有递延营收金额3,138 和 $4,040 截至2023年6月30日和2022年12月31日，与我们的信用卡处理商现金结算时间相关的所有递延营收已被公司收取
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
从获取与客户签订合同的成本中确认的资产
下表显示与客户合同相关的资本化成本的期初余额和期末余额：
2023年1月1日余额 $ 197,618 版税和销售佣金 - 增加 15,049 营收分成和获取成本 - 增加 19,637 该公司为获得预计能够回收的合同而产生某些额外成本。该公司应用实际简化方法，在资产的摊销期为一年或更短时，当产生支出时将获得合同的额外成本作为费用确认。公司会为合同期大于一年的获得合同的额外成本进行资本化。这些成本主要涉及支付给我们的账户执行人员的佣金，并包括在报表中的销售，一般和管理费用（“SG&A”）的汇总损失和综合损失中，对于一年或更少的合同，以及其他流动资产和其他非流动资产的汇总损失和综合损失在合同期大于一年的简明综合资产负债表中。下表总结了公司获得合同的成本以及相关的摊销和减值，其中资产的摊销期超过一年（以千为单位）： (54,628 ) 6,749.7 $ 177,676
我们已经 否
剩余绩效承诺
截至2023年6月30日，公司在ESPP中还有未确认的补偿成本，金额为$，预计将在约(加权平均数)年内确认。628,407 % 的这个金额作为营业收入确认，其余部分此后确认。 46 区间 十二个月 内，预计将其作为收入确认。其余部分之后确认。
4. 商誉和无形资产，净值
商誉
商誉的账面价值如下：
2022年12月31日结存余额 $ 31,307 6,749.7 $ 31,307
无形资产, 净额
I无形资产净值截至所示日期如下:
2023年6月30日 成本 累计摊销 账面净值 加权平均剩余使用寿命（以年为单位） 有限寿命的无形资产： 客户关系 $ 21,718 $ (11,241 ) $ 10,477 5.1 商标名称 4,287 (2,499 ) 1,788 5.5 资本化软件开发成本 3,974 (2,146 ) 1,828 2.4 有限寿命的无形资产，净额 29,979 (15,886 ) 14,093 无限期存续的无形资产： 互联网域名 1,087 — 1,087 无限期无形资产，净额 1,087 — 1,087 无形资产，净额 $ 31,066 $ (15,886 ) $ 15,180
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
2022年12月31日 成本 累计摊销 账面净值 加权平均剩余使用寿命（以年为单位） 有限寿命的无形资产： 客户关系 $ 21,718 $ (9,924 $ 11,794 5.4 商标名称 4,287 (2,265 2,022 5.8 资本化软件开发成本 3,002 (1,858 1,144 2.0 有限寿命的无形资产，净额 29,007 (14,047 14,960 无限期存续的无形资产： 互联网域名 1,087 — 1,087 无限期无形资产，净额 1,087 — 1,087 无形资产，净额 $ 30,094 $ (14,047 $ 16,047
我们记录了与有限寿命无形资产相关的摊销费用，金额为$，在附带的摊销和折旧中，在截至2024年6月30日和2023年的六个月内分别进行了记录。这些金额包括了$资本化的软件开发成本的摊销。925 和 $531 在2023年6月30日和2022年分别结束的三个月内，分别为$1,839 和 $1,033 在2023年6月30日和2022年分别结束的六个月内，在附表运营结果的折旧和摊销内。 这些金额包括资本化软件开发成本摊销的$146 和 $130 在2023年6月30日和2022年分别结束的三个月内，分别为$289 和 $235 分别为2023年6月30日和2022年6月30日结束的六个月。
我们记录了$资本化的软件开发成本的新增。590 和 $972 截至2023年6月30日止三个月和六个月，我们分别记录了资本化软件开发成本的增加为$50 和 $81 截至2022年6月30日止三个月和六个月，我们分别记录了资本化软件开发成本的增加为$
截至2023年6月30日，有限寿命无形资产的预期未来摊销费用总额如下：
2023年剩余的 $ 1,699 2024 3,983 2025 2,539 2026 2,268 2027 1,647 此后 1,957 有限寿命无形资产，净额 $ 14,093
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
5. 公允价值衡量
下表总结了我们按照公平价值等级分类，在指定日期内以重复方式计量的金融资产和金融负债的公允价值：
2023年6月30日 第 1 级 第 2 级 第 3 级 总公允价值 资产： 货币市场基金 $ 90,560 $ — $ — $ 90,560 总资产 90,560 — — 90,560 负债： 非流动衍生负债 — — 1,982 1,982 负债总额 $ — $ — $ 1,982 $ 1,982
2022年12月31日 第 1 级 第 2 级 第 3 级 总公允价值 资产： 货币市场基金 $ 80,327 $ — $ — $ 80,327 总资产 80,327 — — 80,327 负债： 非流动衍生负债 — — 1,281 1,281 负债总额 $ — $ — $ 1,281 $ 1,281
第3级负债与嵌入式衍生金融工具相关，参见某些员工合同。 注7 - 衍生金融工具 .
以下表格提供了有关Level 3公允价值测量输入在其测量日期的定量信息: 截至 2023年6月30日 2022年12月31日 波动性 39.70 % 37.30 % 贴现率 22.20 % 21.80 % 信用利差 2.00 % 0.20 % 无风险利率 3.50 % 3.50 %
以下表格总结了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内责任净值变化。
2023年1月1日余额 $ 1,281 衍生工具公允价值变动 701 6,749.7 $ 1,982 2022年1月1日余额 $ 31,347 衍生工具公允价值变动 (19,654 ) 2022年6月30日的余额 $ 11,693
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
6. 资产负债表成分
已资本化的实施成本
我们对客户关系管理、营收管理和企业资源规划系统的云计算实施成本进行了资本化 为截至2023年6月30日和2022年的六个月的云计算实施成本资本化了$66 和 $492 在2023年6月30日和2022年分别结束的三个月内，分别为$71 和 $1,032 资本化的实施成本被资本化进入其他流动资产和资产负债表上的其他资产中 在简明合并资产负债表上，与云计算实施成本相关的摊销费用为$ 与资本化的云计算实施成本相关的摊销费用为$229 和 $10 , 美国国防部 截至2023年6月30日和2022年的三个月 ，$451 和页面。 $12 分别为截至2023年6月30日和2022年的六个月 .
固定资产，净值
净物业和设备包括以下内容：
截至 预计使用寿命 2023年6月30日 2022年12月31日 家具和固定装置 5 年份$ 960 $ 960 计算机、软件和设备 3 年份1,504 1,458 租赁权改进 预计使用寿命或剩余租赁期限中较短者 1,278 1,278 3,742 3,696 减去：累计折旧和摊销 (2,943 ) (2,804 ) 财产和设备总额，净额 $ 799 $ 892
房地产和设备折旧及摊销费用分别为$69 和 $81 在2023年6月30日和2022年分别结束的三个月内，分别为$139 和 $184 分别为2023年6月30日和2022年6月30日结束的六个月。
应计费用
应计费用包括以下内容：
截至 2023年6月30日 2022年12月31日 佣金和变动报酬 $ 20,211 $ 24,207 工资和福利 4,568 5,258 其他应计费用 13,579 16,511 总应计费用 $ 38,358 $ 45,976
7. 衍生金融工具
在交易结束前，作为我们的补偿和员工留任策略的一部分，我们与关键员工和独立承包商签订了包含嵌入式衍生品的合同。这些合同旨在补偿员工或独立承包商提供的服务并保留他们未来的服务。这些嵌入式衍生工具以净利润中的幻影利益形式发行，由我们董事会（“董事会”）定义，授予持有人与净利润的百分比相等的价值 乘以下面所说明的上行参与率。然而，如果标的从初始标的值保持相同或贬值到最终标的值，您将在到期时收回所述证券的规定本金，但是将不会在您的投资上获得任何回报。即使标的从初始标的值升值到最终标的值，以便您在到期时获得升值收益，也不能保证您在证券到期时的总回报将弥补通货膨胀的影响或与为可比期限的传统债务证券上可获得的收益同等大。 乘以价格倍数。所有衍生工具按公平值记录为我们简明综合资产负债表上的衍生责任。
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
截至2023年6月30日，仍有一项嵌入式衍生工具未解决。以下表格提供了有关衍生工具收益和损失的位置和金额信息：
截至6月30日三个月的时间段内 截至6月30日六个月的时间段内 2023 2022 2023 2022 未被指定为衍生品 利润表中确认的收益(损失)的地点 权证 其他收入，净额 $ — $ 12,082 $ — $ 18,799 净利润中的虚拟利益 ZSCALER, INC. 310 441 (701 ) 855 总费用 $ 310 $ 12,523 $ (701 ) $ 19,654
请参阅规则13d-7(b)以获取应抄送副本的其他各方。 注5 - 公平价值衡量 以获取有关我们衍生工具估值的更多信息。
8. 以股票为基础的补偿
成本、销售和市场推广和一般和行政开支中包括的总的股票授予报酬费用如下:
截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月 2023 2022 2023 2022 收入成本 $ 683 $ 525 $ 1,691 $ 1,059 销售和营销 716 577 1,808 1,142 一般和行政 2,279 1,347 3,882 2,836 基于股票的薪酬支出总额 $ 3,678 $ 2,449 $ 7,381 $ 5,037
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的总股票补偿费用包括与我们的MarketWise,Inc. 2021年激励奖计划（“2021年激励奖计划”）和我们的2021年员工股票购买计划（“ESPP”）相关的费用如下：
截至6月30日的三个月， 于6月30日结束的六个月， 2023 2022 2023 2022 2021激励奖励计划 $ 3,587 $ 2,312 $ 7,190 $ 4,742 员工股票购买计划 91 137 191 295 共计股份奖励支出 $ 3,678 $ 2,449 $ 7,381 $ 5,037
2021激励奖励计划
截至2023年6月30日，公司共保留了一笔金额为 33,960,802 份MarketWise Class A普通股，以便根据2021年激励奖励计划发行。
在2023年6月30日结束的六个月内，我们授予了 4,525,609 受限制的股票单元（“RSUs”）和 715,000 已完全归属的A类普通股给我们2021年激励奖计划下的特定雇员和服务提供商。
对于员工和服务提供商而言，RSU和股票增值权（SAR）主要是基于时间，并且通常按照个人授予通知中规定的比例分配。如果计划管理员批准，RSU可能授予收件人股利相当的权利，这些权利受到相同的归属期限制并在归属期积累。归属后，RSU持有者将被发行相应数量的公司A类普通股。SAR将在行使时以公司A类普通股结算。行使SAR后要发行的股票的总市值等于作为(x)该SAR基础下潜在的股票数量乘以(y)行使日公司股价超过每个个别授予通知中设定的行使价格的任何额外价值。 公司使用资产和负债的会计方法来计算所得税。根据这种方法，根据资产和负债的金融报表及税基之间的暂时区别，使用实施税率来决定递延税资产和递延税负债，该税率适用于预期差异将反转的年份。税法的任何修改对递延税资产和负债的影响将于生效日期在财务报告期内确认在汇总的综合收益报表上。 根据各自的授予通知中规定的内容。如果计划管理员批准，RSU可能使受让人有资格获得股息等价物，这些股息等价物受到相同的归属条件约束，并在归属期间累积。一旦归属，RSU持有人将获发相应数量的公司A类普通股。SAR将以公司A类普通股结算
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
股票行使时。 SAR行使后发行的股份数量，将等于SAR值的总市值，计算方法为：公司股价高于每个个人授予通知中设定的行使价格的差额的(x)倍股份。
2024年1月1日至2024年6月30日期间RSU和SAR的活动以及相应股票类别的加权平均授予日公允价值，包括授予、行使和放弃如下：
2023年1月1日至2023年6月30日，RSU和SAR的活动以及各自股份类别的相关加权平均授予日公允价值，包括授予、行使和取消情况，总结如下：
RSU SARS 单位 加权平均拨款日期公允价值 单位 加权平均拨款日期公允价值 截至 2023 年 1 月 1 日未支付 6,261,543 $ 3.45 1,747,473 $ 4.05 已授予 4,525,609 1.84 — — 行使或既得 (1,488,543 ) 2.02 — — 被没收 (567,488 ) 2.43 (84,226 ) 4.05 截至 2023 年 6 月 30 日的未付款
8,731,121 $ 2.89 1,663,247 $ 4.05 可于 2023 年 6 月 30 日开始行使 — $ — 417,523 $ 4.05
。截至2024年6月30日，2,443 和 $2,312 在2023年6月30日和2022年分别结束的三个月内，分别为$6,046 和 $4,742 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别。截至2023年6月30日， 417,523 。 8.2 年。对于全部授予的股份， 在2023年6月30日结束的六个月期间， 我们 发行了 417,684 在扣除税款后，购买了A类普通股股份，导致了补偿费用。 $1,144 .
员工股票购买计划
截止到2023年6月30日，公司已经为发行预留了一共 6,728,300 份A类普通股用于员工股票购买计划（ESPP）。最近的发行期始于2023年1月1日，结束于2023年6月30日。
本公司于2023年12月31日和2022年12月31日的三个月内确认的股权奖励支出为91 和 $137 在2023年6月30日和2022年分别结束的三个月内，与ESPP相关的股票补偿费用分别为$191 和 $295 在2023年6月30日和2022年分别结束的六个月内，分别为。在每个购买日期，符合条件的员工可以按每股价格购买股票，该价格等于每股的公司A类普通股在（1）发行期第一个交易日或（2）发行期最后一个交易日的较低公允市场价值的 85 的较低价值的公司A类普通股的公允市场价值的百分之 231,165 为 6 月 30 日结束的六个月内员工购买 ESPP 的费用相关，售价 $332,184 年6月30日，公司发行与ESPP下员工购买相关的
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
9. 每股收益
以下表格详细说明了2023年和2022年6月30日结束的三个和六个月的基本和稀释每股收益计算。
截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月 2023 2022 2023 2022 每股基本收益： 分子： 净收入 $ 9,743 $ 34,037 $ 40,348 $ 57,060 减去：归属于非控股权益的净收益 9,707 22,156 38,845 39,354 归属于A类普通股股东的净收益 $ 36 $ 11,881 $ 1,503 $ 17,706 分母： 加权平均已发行股数（千股） 30,526 22,288 29,853 23,065 每股基本收益 $ — $ 0.53 $ 0.05 $ 0.77 摊薄后的每股收益： 分子： 净收入 $ 9,743 $ 34,037 $ 40,348 $ 57,060 减去：归属于非控股权益的净收益 9,707 22,156 38,845 39,354 归属于A类普通股股东的净收益 $ 36 $ 11,881 $ 1,503 $ 17,706 分母： 加权平均已发行股数（千股） 31,837 22,296 31,162 23,069 摊薄后的每股收益 $ — $ 0.53 $ 0.05 $ 0.77
公司潜在发行证券及其对摊薄每股收益计算的影响如下：
▪ 在2022年6月30日结束的三个月和六个月内，“公开发行和私募发行权证”均“虚值”，因此每股净利润不包括任何影响。 20,699,993 10,280,000 否 截至2023年6月30日，“权证”仍未行使。
▪ 赞助商和MarketWise管理团队成员的股份支付： 3,051,000 赞助商的股份支付以及 2,000,000 与交易结束时授予的MarketWise管理团队成员的股份支付将被从每股收益计算中排除，因为尚未满足支付条件。
▪ 限制性股票单位：基本每股收益的计算包括截至2023年6月30日和2022年6月30日已授予的限制性股票单位的影响。稀释每股收益的计算包括稀释性限制性股票单位的影响，并排除了2023年6月30日和2022年的三个和六个月结束时反稀释性限制性股票单位的影响。截至2023年6月30日结束的三个和六个月的稀释每股收益的计算中排除
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
由于截至2022年6月30日尚未达到绩效条件，并且这些限制性股票单位已于2023年6月30日被取消。
▪ 股票增值权：截至2023年6月30日和2022年的三个月和六个月的稀释每股收益计算不包括SAR的影响，因为其影响是抗稀释的。
▪ ESPP：基本每股收益计算包括截至2023年6月30日和2022年发行的ESPP股份的影响。
10. 所得税
我们需缴纳美国联邦和州税，以及我们在MarketWise，LLC的可分配份额中和我们自己生成的任何独立收入或损失相关的税款。美国联邦所得税和大多数适用州和地方所得税将MarketWise，LLC视为合伙企业，并且通常不缴纳大多数司法管辖区的所得税。而是将MarketWise，LLC的应课税收入或损失通过到其成员，包括我们。
我们的有效所得税税率是 4.2 % 和 3.3 截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百分比，以及 3.0 % 和 4.3 截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百分比。截至2022年6月30日的三个月和六个月的有效所得税税率的主要驱动因素是非控股权益的收入分配。自截至2022年6月30日的三个月以来，有效税率提高的主要驱动力是非控股权益的收入分配的变化。截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的有效税率与美国联邦法定税率不同，主要是因为我们通常不记录税前收入中非控制部分的所得税。
由于在2021年进行了反向资本化，我们因在MarketWise，LLC的利益方面的外部差异而记录了递延所得税资产。公司在衡量需要计提减值准备时考虑了积极和消极的证据。只要在管理层的判断中存在足以导致公司递延所得税资产能够实现的程度和持续时间的积极证据（更有可能发生的几率超过50%），就不需要计提减值准备。
在评估递延所得税资产的计提减值准备时，公司考虑了与其历史收益、预计收益和暂时性差异的扭转相关的积极证据。因此，公司记录了相应金额为$的计提减值准备29,088 ，以计提不太可能实现的递延所得税资产。
作为2021年逆向资本化的一部分，我们与某些股东签订了税收可收回协议（“TRA”）。根据我们根据1986年《内部税收法典》第754节及其下发的法规所作的选择，随着交换LLC单位（如下所定义），我们预计将获得对MarketWise，LLC所有权的税基的提升。税基的增加可能会减少我们将来向各个税务机关支付的金额。TRA责任将占约其余税收积蓄的 85 未确认的税务岗位，我们预计未来12个月不会改变不确定的税务岗位。 15 作为2021年逆向资本化的一部分，我们与某些股东签订了税收可收回协议（“TRA”）。根据我们根据1986年《内部税收法典》第754节及其下发的法规所作的选择，随着交换LLC单位（如下所定义），我们预计将获得对MarketWise，LLC所有权的税基的提升。税基的增加可能会减少我们将来向各个税务机关支付的金额。TRA责任将占约其余税收积蓄的 1,250,000 1,250,000 作为2021年逆向资本化的一部分，我们与某些股东签订了税收可收回协议（“TRA”）。根据我们根据1986年《内部税收法典》第754节及其下发的法规所作的选择，随着交换LLC单位（如下所定义），我们预计将获得对MarketWise，LLC所有权的税基的提升。税基的增加可能会减少我们将来向各个税务机关支付的金额。TRA责任将占约其余税收积蓄的1,095 作为2021年逆向资本化的一部分，我们与某些股东签订了税收可收回协议（“TRA”）。根据我们根据1986年《内部税收法典》第754节及其下发的法规所作的选择，随着交换LLC单位（如下所定义），我们预计将获得对MarketWise，LLC所有权的税基的提升。税基的增加可能会减少我们将来向各个税务机关支付的金额。TRA责任将占约其余税收积蓄的
截至 2023年6月30日 ，我们持有 否 未确认的税务事项，并认为会有变化 否 在接下来的12个月内，不确定的税务事项可能会发生变化。
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
11. 关联交易
我们与相关方有某些收入分成协议。因此，我们从相关方收到了$的收入。281 和 $548 在2023年6月30日和2022年分别结束的三个月内，分别为$899 和 $726 分别为2023年6月30日和2022年6月30日结束的六个月。
我们将与关联方的收入分成协议相关的成本计入了递延的合同获取成本内。我们将$资产化。935 和 $847 在2023年6月30日和2022年分别结束的三个月内，分别为$2,087 和 $1,770 截至2023年6月30日和2022年，分别为六个月。
此外，关联方为公司提供看涨中心支持和其他服务，我们在收入成本内记录了$支出。217 和 $289 在2023年6月30日和2022年分别结束的三个月内，分别为$353 和 $494 截至2023年6月30日和2022年的六个月分别。
一家关联方为公司提供营销和文案撰写服务，我们在收入成本内记录了$支出。332 585
一家关联方还为公司提供某些公司职能服务，这些服务的成本由我们承担。我们在附注的简明合并利润表中，将截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内的$支出计入关联方费用。我们持有$余额。27 和 $22 在2023年6月30日和2022年分别结束的三个月内，分别为$54 和 $43 截至2023年6月30日和2022年的六个月内，在附属资产负债表的相关支出中。我们持有的余额为$296 和 $1,043 截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们与相关方持有的相关方应付款项分别为营业收入分成费用、看涨中心支持和上述服务。与我们的相关方的余额以净额呈现，并包括在附属资产负债表的相关方应付款项净额中。
我们向MarketWise B类股东拥有的公司收取费用并提供某些会计和营销服务。因此，我们分别认定了$其他收入净额。205 和 $86 在其他收益方面，截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月内，分别为$507 和 $253 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内分别为$。与这些服务相关的关联方应收账款为$442 和 $403 截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为1,800,606
我们向关联方租赁办公室。向关联方支付的租金为截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内的$。关联方租金支出为截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内的$，已计入总务及行政费用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，与关联方的使用权资产为$，租赁负债为$。435 和 $528 在2023年6月30日和2022年分别结束的三个月内，分别为$868 和 $919 截至2023年6月30日和2022年分别结束的六个月，以及租金费用为$。595 和 $588 截至2023年6月30日和2022年分别结束的三个月，$已在一般和行政费用中确认。1,200 和 $1,141 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月，分别与关联方之租约相关。截至2023年6月30日和2022年12月31日，资产赁用资产为$8,295 和 $9,210 我们向关联方租赁办公室。向关联方支付的租金为截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内的$。关联方租金支出为截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内的$，已计入总务及行政费用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，与关联方的使用权资产为$，租赁负债为$。6,454 和 $7,041 我们向关联方租赁办公室。向关联方支付的租金为截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内的$。关联方租金支出为截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内的$，已计入总务及行政费用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，与关联方的使用权资产为$，租赁负债为$。
2020年4月，我们向关联方提供了一笔贷款，并从单位持有人承认了一笔关联方应收票据$。1,148 。我们分别在2022年6月30日结束的三个月和六个月内，确认了$利息收入。6 和 $10 此贷款于2022年10月偿还。
12. 可变利益实体
根据我们行使权力和成为实体的主要受益人的能力，我们于2023年6月30日和2022年12月31日合并了一个VIE，包括指导运营和营销活动、共享客户名单和出版物。在此期间没有重新考虑事件。合并的可变利益实体的资产只能用于偿还这些实体的债务。另外，
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
为了VIE的债务，请借助MarketWise。 以下是包含在简化合并资产负债表中的合并VIE的财务信息：
截至 2023年6月30日 2022年12月31日 流动资产 $ 1,106 $ 3,678 非流动资产 196 300 总资产 $ 1,302 $ 3,978 流动负债 $ 269 $ 227 负债总额 $ 269 $ 227
13. 补充现金流信息
补充现金流量披露如下：
截至6月30日的六个月 2023 2022 现金流信息的补充披露： 支付利息的现金 $ 479 $ 403 为计量租赁负债所含金额支付的现金： 来自经营租赁的运营现金流 (994 ) (1,259 ) 为换取租赁义务而获得的经营租赁使用权资产 (76 ) (795 ) 非现金投资和融资活动的补充披露： 应付账款中包含资本化软件 59 167 记录与将b类普通股交换为A类普通股相关的递延所得税资产和资本出资 1,289 — 截至6月30日， 2023 2022 现金和现金等价物与限制性现金的对账： 现金和现金等价物 $ 187,022 $ 151,185 受限制的现金 — — 总计 $ 187,022 $ 151,185
14. 股东权益
公司的股本包括（i）每股面值为$的已发行和流通的A类普通股，和（ii）每股面值为$的已发行和流通的B类普通股。0.0001 下表列出了2024年6月公司股权的相关信息。持有的3,051,000名赞助商股份和管理成员奖励股份被视为可出售股份，因此在下表中未计入已发行和流通的A类普通股数量中。0.0001 。
下表反映了截至2023年6月30日公司股权的信息。 3,051,000 赞助商应按握有的出售股票和管理成员的出售股票被视为有条件发行的股票，因此不包括在下表中已发行和流通的A类普通股数量中。 2,000,000 管理成员的附带出售股份被认为是有条件发行的股份，因此不包括在下表中已发行和流通的A类普通股数量中。
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
已授权 已发行 未偿还金额 普通股 - A类 950,000,000 32,073,995 32,073,995 普通股 - B类 300,000,000 289,842,303 289,842,303 优先股 100,000,000 — — 总费用 1,350,000,000 321,916,298 321,916,298
每股A类和B类普通股都赋予持有人 之一 每股有一票。只有A类普通股持有人有权利获得分红派息。在公司清算、解散或清算事务时，只有A类普通股持有人有权获得清算款项，而B类普通股持有人仅有权获得其股份的面值。B类普通股只能发行给MarketWise，LLC的成员、其各自的继承人和被许可的受让方。根据MarketWise，LLC的第三次修订有限责任公司经营协议（“MarketWise经营协议”）的条款以及其中规定的某些限制，在我们的选择下，MarketWise成员有权将其LLC份额赎回或交换为我们的A类普通股。如果按照公司的选择以现金形式赎回，则必须通过向市场发行股份来产生现金，以便不会出现对公司有净现金义务的情况。任何这种赎回或交换MarketWise成员持有的B类普通股将以一对一的方式与赎回或交换的LLC份额一起取消，而这种MarketWise成员的LLC份额被赎回或交换时将持续。我们的董事会有权决定各个系列优先股的权利、优先权、特权和限制，包括表决权、分红权、转换权、赎回特权和清算优先权。 之一 基于一对一的比例，当MarketWise成员的LLC份额被赎回或交换时，持有的B类普通股将被取消，而没有额外的考虑。只要MarketWise成员的LLC份额仍然未支付，他们可以行使此类赎回权利。我们的董事会有权决定每个系列优先股的权利、优先权、特权和限制，包括表决权、分红权、转换权、赎回特权和清算优先权。
2023年5月11日，本公司董事会决定向其A类普通股股东派发现金股利，每股金额为$0.01 ，总计$0.4 百万美元，并向LLC单位持有人分配现金，每单位金额为$0.01 ，总计$2.9 百万美元，股东和单位持有人记录截至2023年6月1日收盘时。
其中部分股息归功于盈利股份，而股息等值物归功于未投资的受限股份单位，因此可以被取消。公司在宣告日将全部应付股息记入股本溢额中，并在取消发生时予以撤销。2023年7月20日，向股东和单位持有人支付了分红的$0.3 百万美元的股息和$2.9 百万美元的全额分配分别支付给股东和单位持有人。
公司打算将来每季度支付分红派息，前提是董事会批准此类分红派息。 应付股利和应付分配包括在简明综合资产负债表的其他流动负债中。
在2023年6月30日结束的三个月和六个月内，MarketWise会员共交换了 1,250,000 1,250,000 公司新发行的A类普通股。由于这些交易，公司确认了非控股权益的调整。截至2023年6月30日，MarketWise, Inc.在MarketWise, LLC的控股权益为 10.0 %，非控制利益为 90.0 %.
2021年11月4日，我们的董事会授权回购高达$35.0 百万美元的公司A类普通股股份，授权有效期至2023年11月3日。 我们没有 没有 341,271 股，总额为$1.6 百万，包括$3 和2,484,717 股，总计$13.1 总额为xxx万美元，包括房屋费用和佣金$25 ，分别为截至2022年6月30日的三个月和六个月。自该计划启动以来，我们已回购 2,984,987 总股数。截至2023年6月30日，根据该计划，尚可回购的股票的最高价值为$18.6 万美元。
公司回购的每一股A类普通股，在分析师市场智的股票回购计划下，公司的直接子公司MarketWise，LLC将赎回 之一 公司持有的LLC单位，从而减少
MARKETWISE, INC。
基本合并财务报表附注（未经审计）
（金额以千美元为单位，除每股、单位、每股和每单位数据外）
公司对MarketWise，LLC的持股比例，以及其他合伙人相对增加持股。
15. 后续事件
截至2023年8月10日，已评估后续事项，即基本报表发布日期。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
关于MarketWise公司的财务状况和经营业绩的以下讨论和分析应当与我们在本季度报告的其他地方出现的未经审计的简明综合财务报表及相关附注以及我们年度报告中截至2022年12月31日财年的经审计的综合财务报表和相关附注以及下文所述的“管理讨论与分析”一节一起阅读。以下讨论包含前瞻性陈述。我们的实际结果可能会与前瞻性陈述中预期的有显著差异。可能导致未来结果与前瞻性陈述中预期有重大差异的因素包括但不限于在本报告中所述的“关于前瞻性陈述的警示性声明”部分讨论的那些因素。
概述
我们是领先的多品牌订阅业务平台，为自我指导投资者提供高级财务研究、软件、教育和工具。我们提供全面的高品质独立投资研究，以及几种基于订阅的软件和分析工具。
MarketWise成立于1999年，最初的想法很简单，即如果我们能够发布智慧、独立、富有洞察力和深入的投资研究，并像对待我们自己一样对待订阅用户，那么订阅用户将续订订阅并与我们保持在一起。多年来，我们将业务拓展至涵盖全面的投资研究产品和解决方案。我们现在生产多样化的产品系列，包括来自一系列金融研究品牌的产品，例如Stansberry Research、Palm Beach Research、Chaikin Analytics、InvestorPlace和Empire Financial Research。 我们整个投资研究产品组合都是100%数字化且渠道无关，我们在各种平台上提供我们所有的研究，包括桌面、笔记本电脑和移动设备，包括平板电脑和手机。
今天，我们得益于领先的编辑团队、多样化的内容和品牌、以及面向广大订阅者的全面投资工具套件。
影响我们业绩的关键因素
我们认为我们的增长和未来成功依赖于一些因素，包括下文中的因素和年报“风险因素”部分中提到的因素。下面的关键因素代表了重要的商业机会以及我们必须成功解决的挑战，以便继续增长并改善我们的财务业绩。
通过具有吸引力的单元经济体增加我们的订阅用户数。 我们致力于继续吸引新的订阅用户，以支持我们的长期增长。 我们的营销支出是新订阅用户增长的主要驱动因素。 我们营销策略的核心是我们具有吸引力的单元经济体，结合长期订阅用户关系，高度可扩展的内容传递，具有成本效益的客户获取和高利润转化。
截至2022年12月31日，我们的付费订阅用户平均产生约1815美元的客户终身账单，导致LTV/CAC（如下定义）比率约为2.0倍。平均而言，我们需要约0.6至1.5年的时间，付费订阅用户的累计净营业收入超过总成本。
获取该订阅者的成本（包括固定成本，如营销薪资）。有关我们的LTV/CAC比率以及该比率的元件的更多信息，请参阅“ —指标定义。 ”
我们调整我们的营销支出，以推动高效和盈利的客户获取。我们可以在几乎实时地调整我们的营销支出，并监控每次获取的成本与初始订阅的购物车价值相对应。我们寻求90天的回本期来弥补直接营销支出的这一变量部分。
截至2023年6月30日，我们的付费订阅用户数为75万，比2022年6月30日的89.8万减少了14.8万，下降了16.4%。 我们的付费订阅用户数包括通过直接付费获取和免费转付订阅用户。 自2019年以来，直接付费获取约占我们年度付费订阅用户获取量的三分之二，并且在很大程度上是通过显示广告和定向电子邮件营销活动推动的。
我们的免费订阅产品也是新付费订阅用户的重要来源，自2019年以来，大约有三分之一的年度付费订阅用户是通过免费订阅产品获得的。我们的免费转付费和活跃免费转付费转化率反映了免费订阅用户和活跃免费订阅用户购买付费订阅产品的速率。2020年至2022年之间，我们的年度免费转付费和年度活跃免费转付费转化率分别约为1%至2%和2%至4%。在同一个三年期间，我们的累计免费转付费和累计活跃免费转付费转化率分别为4%和10%。
保持并扩大与现有订阅用户的关系。 我们相信，我们有巨大的机会扩大与我们庞大的免费和付费订阅用户数的关系。由于我们产品的品质，我们相信我们的客户将继续与我们保持联系，并随着时间的推移延长和增加他们的订阅。随着我们加深与订阅用户数的互动，我们的客户往往会购买更多和更高价值的产品。截至2023年6月30日，我们的ARPU（如下所定义）为490美元，比2022年6月30日的580美元下降了15.6%。有关ARPU的更多信息，请参见“ 关键业务指标-每用户平均收入。 ”
我们的高价值构成率反映了购买寿命低于600美元的用户转化为购买价值高于600美元的用户的速率。我们认为我们的高价值构成率反映了我们通过续订来留住现有订阅用户的能力，以及当这些订阅用户购买更高价值的订阅时，我们与他们扩展关系的能力。
我们的高价值构成率反映了购买总价不足$600的付费订阅用户转化为购买总价超过$600的订阅用户的比率。我们相信高价值构成率反映了我们通过续订保留现有订阅用户的能力，以及当这些订阅用户购买更高价值订阅时，我们扩大与他们关系的能力。我们的超高价值构成率反映了购买总价超过$600的付费订阅用户转化为购买总价超过$5,000的订阅用户的比率。我们相信超高价值构成率反映了我们成功建立终身与订阅用户的关系的能力，通常跨越多种产品和品牌。这些高价值和超高价值订阅用户是我们业务模式的核心，并在我们吸引较少新订阅用户的时期尤为重要。这些高价值和超高价值订阅用户继续看到我们产品的价值，并继续以与历史趋势相似的速率购买产品，目前这驱动了我们绝大部分的账单。截至2023年6月30日，我们的高价值构成率和超高价值构成率分别为48%和39%。
指标定义
在本讨论和分析中，提到了多个我们认为不是关键业务指标但我们用于监测业绩以及可能对投资者有用的财务和运营指标。这些包括：
年转付费用户率和年活跃转付费用户率： 公司在历史上将免费订阅用户数定义为在该期间购买订阅的免费订阅用户数与该期间平均免费订阅用户数的比值。此外，公司还
历史上，定义的主动免费转付费转化率是在期间购买订阅的活跃免费订阅用户数除以期间的平均活跃免费订阅用户数。对于免费转付费或活跃免费转付费转化率的计算没有任何变化。但是，公司已经修改了免费转付费和活跃免费转付费转化率的定义，以提供清晰说明计算方法。
我们计算我们的免费订阅用户数转化率为（i）在该期间内购买第一个订阅的免费订阅用户数和（ii）该期间内购买第一个订阅的免费订阅用户数（在之前六个月未有主动付费订阅的情况下）在MarketWise的所有板块上的总和 除 在该期间内的平均活跃免费订阅用户数。 我们计算我们的活跃免费付费转化率为（i）在该期间内购买第一个订阅的活跃免 费订阅用户数，以及（ii）在该期间未主动付费订阅后六个月内购买其第一个订阅的活跃免费订阅者的数量 除 在该期间内的平均活跃免费订阅用户数。我们相信我们的免费订阅用户数转化率和活跃免费付费转化率是我们正在注册的免费订阅用户类型以及我们内容和市场营销努力质量的指标。投资者应将免费订阅用户数转化率和活跃免费转付费转化率视为评估我们维持新客户获取强劲渠道能力的两大因素之一。
累计免费订阅用户转付费用户和累计活跃免费订阅用户转付费用户比率： 我们计算我们的累计免费订阅用户转付费用户比率为以下两项之和：(i)在过去的三年期间购买第一次订阅的免费订阅用户数量；（ii）在过去的三年期间，在六个月内没有任何付费订阅的活跃免费订阅用户数量，跨所有MarketWise板块 除以 在过去的三年期间，我们计算我们的累计活跃免费订阅用户转付费用户比率为以下两项之和：(i)在过去的三年期间购买第一次订阅的活跃免费订阅用户数量；（ii）在过去的三年期间，在六个月内没有任何付费订阅的活跃免费订阅用户数量，跨所有MarketWise板块 除以 在过去的三年期间，活跃免费订阅用户的平均数量。
高价值构成比例： 我们的高价值构成比例反映了付费订阅用户在特定时间点之前累计购买超过600美元的人数 除以 截至同一时间点的付费订阅用户总数。
着陆页面访问次数: 各次营销活动专门创建的独立网页累积访问次数。我们认为着陆页面访问次数是客户参与度的一种衡量指标。
LTV/CAC比率： 我们将LTV/CAC比作为LTV除以CAC进行计算 除 我们使用LTV/CAC比率，因为它是订阅业务的标准度量单位，我们认为LTV/CAC比率超过3倍被视为强劲的盈利能力和营销效率的指标。我们认为每位订阅用户的LTV增加反映了我们现有订阅用户认识到我们的价值主张，这将随着时间推移在我们的平台上扩展他们与我们的关系，要么通过额外的产品购买组合，要么通过加入我们的会员计划。投资者在评估我们实现营销投资回报能力时应考虑这一指标。终身价值（“LTV”）代表平均客户生命周期内的平均利润率 计费（即，估计的客户生命周期内的累计支出）。客户获取成本（“CAC”）定义为直接营销支出 加上 ，外部营收份额开支。 加上 保留和续订费用， 加上 文案撰写和营销人员工资， 加上 电话销售人员工资和佣金， 加上 客户服务佣金。
净营收留存： 净营收留存被定义为当前期的所有之前阶段队列的账单， 除 所有之前阶段的账单。我们认为高净营收留存率是客户留存的标志，也是我们订阅用户与我们产品互动的指标。投资者在评估订阅用户持续订阅我们的产品并随着时间增加支付更多的兴趣时，应将净营收留存视为持续衡量标准。
超高价值构成比率： 我们的超高价值构成比率反映了订阅用户数中在特定时间点前累计购买金额超过$5,000的付费用户数量。 除以 在同一时间点，高价值订阅用户的数量。我们认为我们的超高价值构成比率反映了我们成功建立与订阅用户的终身关系的能力，通常涵盖多种产品和品牌。投资者应考虑超高价值构成比率作为评估我们保留和扩展与订阅用户关系的能力的因素。
关键业务指标
我们审查以下关键业务指标来衡量我们的绩效，识别趋势，制定财务预测，并做出战略决策。我们不了解任何计算这些关键指标的统一标准，这可能会影响与可能以不同方式计算类似命名的指标的其他公司的可比性。
截至当 截至当 截至当 2023 2022 ％变化 2023 2022 ％变化 ％变化 免费用户 15,948,652 14,972,985 6.5 % 15,948,652 14,972,985 6.5% 15,678,205 1.7 % 付费订户 750,287 897,941 (16.4) % 750,287 897,941 (16.4)% 777,397 (3.5) % ARPU $ 490 $ 580 (15.6) % $ 490 $ 580 (15.6)% $ 493 (0.6) % 账单金额（以千为单位） $ 96,170 $ 117,507 (18.2) % $ 193,341 $ 253,502 (23.7)% $ 97,171 (1.0) %
免费订阅用户数。 免费订阅用户数是指通过有效的电子邮件地址订阅我们免费投资出版物之一并继续直接选择订阅的独特订阅者，不包括那些也有免费订阅的付费订阅者。免费订阅通常是每日出版物，包括关于股市、投资理念或其他专业话题的评论。在我们的免费出版物中包含对我们当前营销活动的广告和编辑支持。订阅我们出版物的免费订阅用户数可以了解我们的编辑和分析师，了解我们的产品和服务，并了解更多我们如何帮助他们成为更好的投资者的方式。
为了更好地描述我们的免费订阅用户数领域，我们认可免费订阅用户的子类别——活跃和被动免费订阅用户。活跃免费订阅用户是指我们在最近的一个季度内有互动的免费订阅用户，代表那些在同一季度内定期接收和/或消耗我们内容的个体。我们的分析表明，这部分活跃免费订阅用户更有可能继续消耗内容并转化为付费订阅用户。被动免费订阅用户代表那些在最近的一个季度内没有直接接收我们内容的个体，但是，他们仍被包括在我们上述定义的免费订阅用户总体中，并可能继续从我们的平台消耗内容。 随着我们不断完善旨在将免费订阅用户转化为付费订阅用户的营销和数据分析技术，我们预计活跃和被动免费订阅用户的构成将随时间变化。
截至2023年6月30日，免费订阅用户数增加了100万，或6.5％，达到1590万，相比2022年6月30日的1500万。截至2023年6月30日，活跃的免费订阅用户数减少了40万，或9.5％，降至390万，与2022年6月30日的430万相比。活跃免费订阅用户的年度下降率为
我们社区的免费订阅者参与度下降的结果，而消费者参与度仍然不高。
免费订阅用户数截至2023年6月30日增加了30万，或1.7%，达到1590万，与2023年3月31日的1570万相比。 截至2023年6月30日，活跃的免费订阅用户数减少了10万，或2.9%，至390万，而2023年3月31日为400万。
付费订阅用户数。 我们将付费订阅用户数定义为特定时期结束时至少拥有一项付费订阅的独立订阅用户总数。我们认为特定时期结束时的付费订阅用户数是产品和服务吸引力以及营销转化免费订阅用户为付费订阅用户并生成直接付费收购的有效性的关键指标。我们通过直接面向潜在用户和现有订阅用户，在各种媒体、渠道和平台上开展营销，来扩大我们的付费订阅用户基础。
截至2023年6月30日，总付费订阅用户数减少了14.8万，或16.4％，至75万，与2022年6月30日的89.8万相比，是因为消费者参与度的下降于2022年第三季度开始，并且由于我们专注于盈利能力的维护，直接营销支出显著减少。
截至2023年6月30日，总付费订阅用户数较2023年3月31日的77.7万减少2.7万，或3.5%。总的来看，与2023年第一季度相比，总金额的新订阅用户增加了11%。然而，这一获客水平仍低于曾经的水平，并未能抵消订阅用户的正常换向。
订阅用户数流失率在2020年至2022年间大约在1.8%至2.7%之间。截至2023年6月30日，过去十二个月的平均月度流失率接近该区间的较高端。2023年第二季度流失的订阅用户几乎全部只拥有一份入门级出版物。这一事实凸显出，他们的ARPU大致与我们入门级出版物的订阅价格相匹配。我们认为我们的净营业收入留存率，从2020年到2022年平均超过80%，是订阅用户满意度的更有意义的衡量标准。
每位用户的平均营业收入。 我们将ARPU计算为过去四个季度的净计费金额。 除 在该时期内，我们通过计算季度总付费订阅用户数的平均值来计算ARPU。我们认为ARPU是我们吸引付费订阅用户到高价值内容的成功指标。我们相信我们高的ARPU反映了我们与订阅用户建立的信任，以及他们对我们的产品和服务的价值。
ARPU于2023年6月30日比2022年6月30日的$580下降了$91，降幅为15.6％，降至$490。这一年度降幅主要是由于过去四个季度的账单金额减少了26％，而过去四个季度的付费订阅用户数仅减少了13％。过去四个季度账单金额的减少是由于潜在和现有订阅用户的参与度降低导致的，详见 —账单金额 以下。
2023年6月30日的ARPU下降了4美元，或0.8％，至490美元，相比2023年3月31日的493美元。 顺序下降是由于过去四个季度的账单减少了5％，而过去四个季度的平均付费订阅用户数仅减少了4％。
尽管最近有所下降，我们的ARPUs与其他订阅业务相比仍然较高，这归因于我们内容的质量以及针对高价值内容、捆绑订阅和会员订阅进行的有效销售和营销工作。这些订阅有着引人注目的经济效益，使我们能够收回用于吸引这些订阅用户的初期营销支出。具体而言，截至2022年12月31日结束的年度，我们的回收期分别预计为1.5年、0.9年和0.6年。由于客户获取成本增加以及这些订阅用户不愿作出额外购买，我们在2022年回收期上升。由于转化率扩大，以及在需求下降导致的媒体支出成本较小程度的降低，回收期在2020年达到了历史区间的下限。
大流行。我们看到媒体开支成本在2021年回到了较高水平，并持续到2023年第二季度。
账单。 账单代表向客户开具的金额。我们衡量和监控我们的账单，因为它能够揭示我们营销活动中现金产生趋势。通常我们在销售时向订阅用户组开具账单并立即收取全额现金支付，并根据会员和期订阅逐笔回避和认定相关营收的一部分。对于某些订阅，我们可能会在期开始时向付费用户开具账单，按年度或月度分期付款，并不时按多年分期付款。仅包括向付费用户在特定期间开具的金额在账单中。尽管我们认为账单提供了有价值的洞察力，可以了解从订阅销售中将产生的现金，但由于多种原因，这一度量可能会因周期不同而变化，因此账单作为季度比较或年度比较的指标有一些局限性。这些原因包括但不限于：(i) 各种合同条款可能导致某些期间具有较高比例的年度或会员订阅；(ii) 付款条件的波动可能影响特定期间中认定的账单；以及(iii) 大型活动的时间安排可能会在不同时期间发生显著变化。
截至2023年6月30日的三个月，账单减少了2.13亿美元，或者18.2％，从2022年6月30日结束的三个月的1.175亿美元减少到0.962亿美元。我们认为减少的主要原因是潜在和现有订阅用户的参与度降低。参与度在2021年下半年和2022年上半年达到了一个平台期。2022年下半年进一步下滑，外部因素诸如40年来的高通胀、各类资产的波动、美联储政策收紧和乌克兰战争等不确定性，我们认为这些因素进一步导致潜在和现有订阅用户推迟了他们在2023年第二季度的购买。
在截至2023年6月30日的三个月期间，我们约36%的账单来自会员订阅，63%来自长期订阅，1%来自其他账单，与截至2022年6月30日的三个月期间相比，会员订阅的比例为38%，长期订阅的比例为61%，其他账单的比例为1%。
与2023年3月31日结束的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月，账单减少了$10 million，或1.0%，从$97 million降至$96.2 million。尽管整体消费者参与度，以登陆页面算出，与2023年第一季度相比略有增加，但我们将账单下降归因于本季度各个营销活动的整体转化率降低。
我们从订阅我们Singularity平台中获得几乎所有的收入。客户可以通过订阅Singularity模块来扩展他们的平台功能。订阅提供对托管软件的访问。我们向客户的承诺性质是在合同期间内提供保护，因此被视为一系列不同的服务。我们的安排可能包括固定报酬、变量报酬或二者结合的报酬。固定报酬在安排期限或更长时间内计入收入，如果固定报酬涉及实质性权利，则计入时间更长。这些安排中的可变报酬通常是交易量或其他基于使用量的度量函数。根据特定安排的结构，我们（i）分配可变金额到系列内的每个不同服务期间中，并在每个不同服务期间被执行时确认收入（即直接分配），（ii）在合同开始时估算总变量报酬（考虑任何可能适用的限制，并随着新信息的不断发布更新估计值）并根据它关联的期间识别总交易价格，或（iii）应用“发票权”实用的豁免，并根据在此期间向客户开具的发票金额确认收入。高级支持和维护和其他Singularity模块不同于订阅，并在履行绩效义务期间按比例分配收入。
净收入
我们主要通过向订阅用户提供基于期限和会员资格的金融研究、出版物和saas-云计算产品，通过我们的在线平台、广告安排、印刷品、活动和营收分享协议来实现净营业收入。
订阅用户数的净收入按照订阅期间进行分期确认，金额应反映我们预计在交换服务所获得的对价。除了期限订阅，我们还提供会员订阅，当订阅用户签订合同时会收到大额预付款，此后我们将收取较低的年度维护费。订阅用户通常在订阅期之前进行账单结算。我们的许多净收入是从之前的订阅期间所签订的订阅中产生的。因此，任何一个期间新订阅或续订的减少可能不会立即体现为该期间净收入的减少，但可能会在未来季度对我们的净收入产生负面影响。这也使得我们难以通过在任何一个期间销售额外的订阅来迅速增加我们的净收入，因为净收入是在订阅协议的期限内确认的。我们预计订阅净收入会因近期和之前期间中期限订阅和相关续订以及会员订阅和相关维护费之间的时机和相对比例而波动。
我们还通过收入分成协议确认净营业收入，我们通过客户名单的使用而由其他方成功销售而产生的佣金。随着我们业务的增长，我们预计广告和其他净营业收入将以绝对美元计增加。
员工薪酬成本
员工薪酬成本，或者是薪资和与薪资相关的费用，包括工资、奖金、福利和基于股票的薪酬，适用于成本、销售与营销、以及总务管理类别的员工，同时也包括销售与营销员工的销售提成。
我们在截至2023年6月30日和2022年的三个月内，分别确认了与我们2021年激励奖计划和员工股票购买计划相关的股票补偿费用为370万美元和240万美元，在截至2023年6月30日和2022年的六个月内，分别确认了为740万美元和500万美元。
在精简综合收支表中，每个各自项目中包含的股票薪酬费用总额如下:
（以千计） 截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月 2023 2022 2023 2022 收入成本 $ 683 $ 525 $ 1,691 $ 1,059 销售和营销 716 577 1,808 1,142 一般和行政 2,279 1,347 3,882 2,836 基于股票的薪酬支出总额 $ 3,678 $ 2,449 $ 7,381 $ 5,037
营收成本
营业收入成本包括与生产和出版我们的内容相关的支出，包括工资、与工资相关的支出以及与2021年激励计划和ESPP相关的以股票为基础的补偿支出，托管费用，客户服务，信用卡处理费用，产品成本和分摊的一般费用。 营业收入成本不包括折旧和摊销，这显示为单独的项目。
随着我们业务的增长，我们预计营业成本将增加，包括由于新的收购、合资企业和其他战略交易而产生的费用。然而，我们的可变薪酬的水平和时间可能无法与净营业收入在订阅期内确认的模式相匹配。因此，我们预计我们的营业成本将来会随着净营业收入的百分比而波动。
销售与市场营销费用汇总如下(单位是千，百分号除外):
销售和营销包括与营销和销售我们的产品和服务相关的成本，包括工资、与工资相关的成本和与2021奖励计划和ESPP相关的股票补偿费用，延后合同获取成本的摊销，代理成本，广告活动和品牌计划的费用。销售和营销费用不包括作为单独项目显示的折旧和摊销。
我们预计，随着我们扩大销售和营销工作，我们的销售和营销费用将以绝对金额增加，并继续成为可以预见的将来我们最大的营业支出。然而，由于我们在推出推动销售的活动时会提前发生销售和营销费用，而我们将根据底层订阅期间逐步认可净营业收入，我们预计，从长远来看，我们的销售和营销费用将会随着我们的净营业收入的百分比而波动。销售和营销费用可能会因为未来的收购、合资企业或其他战略性交易而进一步波动。
迄今为止，我们的研究和开发费用与AV-101的开发有关。研究和开发费用按照发生的原则确认，并将在收到将用于研究和开发的货物或服务之前支付的款项资本化，直至收到这些货物或服务。
研发包括与技术服务相关的成本，包括薪资、与薪资相关的成本以及与2021年激励奖计划和ESPP相关的股票补偿费用，软件
研发费用、托管费用等。研发费用不包括折旧和摊销，会显示为单独的项目。
我们预计随着业务的增长，我们的研发开支将以绝对美元增加，包括由于新收购、合资企业和其他战略交易而造成的。特别是在我们继续投资平台过程中，产生额外成本的情况下。
总部和行政
一般和行政成本包括与我们的财务、法律、信息技术、人力资源、管理、行政人员相关的成本，包括薪资、与薪资相关的成本和与2021激励奖计划和ESPP相关的股票补偿费用，法律费用，企业保险，办公费用，专业费用和差旅及娱乐成本。
我们预计会继续承担一般和行政费用，因为我们作为一家上市公司运营，包括遵守国家证券交易所上市公司适用的规则和法规的成本，以及根据SEC的规则和法规履行合规和报告义务的相关成本，以及保险、投资者关系和专业服务的支出增加。一般和行政费用可能因为我们未来进行的收购、合资或其他战略交易而进一步波动。
折旧与摊销
折旧和摊销费用包括商标、客户关系无形资产和软件开发成本的摊销，以及租赁改善、家具和固定装置、计算机设备等其他财产和设备的折旧。我们预计折旧和摊销费用将随着业务的增长以绝对美元基础增加，包括由于新收购、合资企业和其他战略交易而产生的费用增加，但在总净收入中占比基本保持一致。
相关方支出
相关方费用主要包括董事薪酬、营业收入分享支出，以及由相关方执行的某些公司职能的费用。
其他收入，净额
其他收入净额主要包括嵌入式衍生工具的净收益。
利息收入（费用），净额
利息收入（支出），主要包括来自我们货币市场账户的利息收入，以及与我们2021年信贷额度相关的利息支出。
归属于非控制股权的净收益
截至2023年6月30日，MarketWise公司对MarketWise有限责任公司的控股权益为10.0％，非控股权益为90.0％。 截至2023年6月30日止三个月和六个月的净利润归属于控股权益的部分分别包括40万美元的税收准备和140万美元的税收准备，两者均100％归属于控股权益。
截至2022年6月30日，MarketWise公司对MarketWise, LLC的控股权为7.2％，非控股权为92.8％。 截至2022年6月30日三个月的净利润归属于控股权的部分包括1210万美元的权证负债收益和100万美元的税款准备金，截至2022年6月30日六个月的净利润归属于控股权的部分包括1880万美元的权证负债收益和260万美元的税款准备金，这两项均完全归属于控股权。
经营结果
以下表格列出了我们所报告期间的业绩：
（以千计） 截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月 2023 2022 2023 2022 净收入 $ 103,363 $ 127,466 $ 228,978 $ 264,086 关联方收入 281 548 899 726 净收入总额 103,644 128,014 229,877 264,812 运营费用： 收入成本 (1)
14,635 16,229 29,925 33,846 销售和营销 (1)
49,033 65,050 97,760 133,287 一般和行政 (1)
27,629 20,364 55,662 50,909 研究和开发 (1)
2,230 2,289 4,693 4,567 折旧和摊销 994 613 1,978 1,217 关联方费用 204 97 332 194 运营费用总额 94,725 104,642 190,350 224,020 运营收入 8,919 23,372 39,527 40,792 其他收入，净额 238 11,923 625 19,219 利息收入（支出），净额 1,013 (218) 1,551 (389) 所得税前收入 10,170 35,077 41,703 59,622 所得税支出 427 1,040 1,355 2,562 净收入 9,743 34,037 40,348 57,060 归属于非控股权益的净收益 9,707 22,156 38,845 39,354 归属于MarketWise, Inc.的净收益 $ 36 $ 11,881 $ 1,503 $ 17,706
(1) 营业成本、销售和营销、一般和行政以及研发费用不包括折旧和摊销，而是作为单独的一行显示。
下表列出了我们的综合经营表达为净收入百分比的数据，所示期间。
截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月 2023 2022 2023 2022 净收入 100.0 % 100.0 % 100.0 % 100.0 % 运营费用： 收入成本 (1)
14.1 % 12.7 % 13.0 % 12.8 % 销售和营销 (1)
47.3 % 50.8 % 42.5 % 50.3 % 一般和行政 (1)
26.7 % 15.9 % 24.2 % 19.2 % 研究和开发 (1)
2.2 % 1.8 % 2.0 % 1.7 % 折旧和摊销 1.0 % 0.5 % 0.9 % 0.5 % 关联方费用 0.2 % 0.1 % 0.1 % 0.1 % 运营费用总额 91.4 % 81.7 % 82.8 % 84.6 % 运营收入 8.6 % 18.3 % 17.2 % 15.4 % 其他收入，净额 0.2 % 9.3 % 0.3 % 7.3 % 利息收入（支出），净额 1.0 % (0.2) % 0.7 % (0.1) % 所得税前收入 9.8 % 27.4 % 18.1 % 22.5 % 所得税支出 0.4 % 0.8 % 0.6 % 1.0 % 净收入 9.4 % 26.6 % 17.6 % 21.5 % 归属于非控股权益的净收益 9.4 % 17.3 % 16.9 % 14.9 % 归属于MarketWise, Inc.的净收益 — % 9.3 % 0.7 % 6.7 %
(1) 营业成本、销售和营销、一般和行政以及研发费用不包括折旧和摊销，而是作为单独的一行显示。
2023年6月30日结束的三个月与2022年6月30日结束的三个月的比较
净营业收入
（以千为单位） 截至6月30日三个月的时间段内 $ 变化 百分比变动 2023 2022 营业收入 $ 103,644 $ 128,014 $ (24,370) (19.0) %
净营业收入从 2022 年 6 月 30 日结束的三个月的 $12800 万减少了 $2440 万，降低了 19.0%，到 2023 年 6 月 30 日结束的三个月的 $10360 万。净营业收入的减少主要是由于期限订阅收入减少了 $1560 万，会员订阅收入减少了 $840 万。
2023年6月30日结束的三个月期间，常规订阅收入下降，主要是由于与2022年相比较低的账单，这是由于2022年期间潜在和现有订阅用户的参与减少所致。 初始待摊和经过五年逐渐确认的会员订阅收入，由于当前和前几年会员订阅的量减少，导致2023年6月30日结束的三个月期间降低。
研究和开发
（以千计） 截至6月30日的三个月 $ Change % 变化 2023 2022 运营费用： 收入成本 $ 14,635 $ 16,229 $ (1,594) (9.8) % 销售和营销 49,033 65,050 (16,017) (24.6) % 一般和行政 27,629 20,364 7,265 35.7 % 研究和开发 2,230 2,289 (59) (2.6) % 折旧和摊销 994 613 381 62.2 % 关联方费用 204 97 107 110.3 % 运营费用总额 $ 94,725 $ 104,642 $ (9,917) (9.5) %
营收成本
营业成本减少160万美元，或9.8%，从2022年6月30日结束的三个月的1620万美元下降到2023年6月30日结束的三个月的1460万美元，主要是由于薪资、税收和福利减少80万美元，信用卡费用减少60万美元，外包客户服务费用减少60万美元。部分抵消了根据2021年激励奖计划获奖事项提供的股权补偿费用增加20万美元，以及自由编辑费用增加20万美元。
销售与市场营销费用汇总如下(单位是千，百分号除外):
销售和市场费用从截至2022年6月30日的6510万美元降至截至2023年6月30日的4900万美元，减少了1600万美元，或24.6%，主要是由于市场费用减少了1960万美元，因为我们作为成本削减计划的一部分减少了市场支出，并由于每单位订阅者获取成本增加。这部分抵消了递延合同获取成本的370万美元增加。
总部和行政
管理和行政费用从2022年6月30日结束的三个月中的2040万美元增加了730万美元，增长了35.7%，至2023年6月30日结束的三个月中的2760万美元，主要受到销售和特许税增加的360万美元、奖励激励金增加的380万美元、根据2021年激励奖励计划和ESPP颁发的奖励相关的股权补偿费用增加的110万美元以及外部劳动力增加的70万美元所驱动。部分抵消的是薪酬、税收和福利减少的110万美元，以及差旅娱乐支出减少的40万美元。
2023年6月30日结束的六个月与2022年6月30日结束的六个月的比较
净营业收入
（以千为单位） 截至6月30日六个月的时间段内 $ 变化 百分比变动 2023 2022 营业收入 $ 229,877 $ 264,812 $ (34,935) (13.2)%
净营业收入从2022年6月30日结束的六个月的2.648 亿元下降了3490 万元，或13.2%，至2023年6月30日结束的六个月的2.299 亿元。 净收入下降主要是由于期限订阅收入减少了2330 万元，会员订阅收入减少了1150 万元，非订阅收入减少了20 万元。
2023年6月30日结束的三个月和六个月内，包括期限订阅收入和会员订阅收入的降低主要是由于账单金额较2022年同期减少，而这是由2023年期间潜在和现有订阅用户参与度降低导致的。
截至2023年6月30日的六个月内，订阅期收入主要由于较2022年同期的计费额减少而下降，这是由于潜在订户和现有订户在2022年期间的参与度降低。会员订阅收入最初被推迟，并在五年内确认，由于当前和以前年度会员订阅量较低，截至2023年6月30日的六个月内，会员订阅收入也有所下降。
研究和开发
（以千计） 截至6月30日的六个月 $ Change % 变化 2023 2022 运营费用： 收入成本 $ 29,925 $ 33,846 $ (3,921) (11.6) % 销售和营销 97,760 133,287 (35,527) (26.7) % 一般和行政 55,662 50,909 4,753 9.3 % 研究和开发 4,693 4,567 126 2.8 % 折旧和摊销 1,978 1,217 761 62.5 % 关联方费用 332 194 138 71.1 % 运营费用总额 $ 190,350 $ 224,020 $ (33,670) (15.0) %
营收成本
营业成本从2022年6月30日结束的六个月的3380万美元下降了390万美元，降低了11.6％，至2023年6月30日结束的六个月的2990万美元，主要是由于信用卡费用减少了140万美元，工资、税金和福利减少了130万美元，外包劳动力减少了120万美元，主要涉及客户服务。
销售与市场营销费用汇总如下(单位是千，百分号除外):
销售和市场费用从2022年6月30日结束的六个月的13330万美元减少了3550万美元，或26.7％，到2023年6月30日结束的六个月的9780万美元，主要由于市场费用减少了4490万美元，因为我们在成本削减计划的一部分中减少了市场支出，以及由于每单位订户获取成本增加。这部分抵消了递延合同收购成本的800万美元增加，以及薪水、税收和福利的增加110万美元。
总部和行政
截至2022年6月30日的六个月，一般和管理费用增加了480万美元，或9.3％，从5090万美元增至截至2023年6月30日的六个月的5570万美元，主要是由于激励报酬增加了490万美元，与销售税相关的费用增加了280万美元，以及根据2021年激励奖励计划和ESPP发放的奖励导致的基于股票的补偿费用增加了100万美元。部分抵消了这一增加的包括薪酬、税收和福利减少了290万美元，专业费用减少了60万美元。
非依照普遍公认会计准则的财务措施
除按照GAAP确定的结果外，我们认为以下非GAAP财务指标有助于评估我们产生现金的能力。我们使用以下非GAAP财务指标总体上评估我们的运营情况，并用于内部计划和预测目的。我们认为，综合考虑非GAAP财务信息可能对投资者有所帮助，因为它提供了与过去财务表现的一致性和可比性。此非GAAP财务信息呈现。
仅供补充信息目的，并不应视为根据GAAP规定呈现的财务信息的替代，并且可能与其他公司使用的同类非GAAP措施有所不同。下面为每项非GAAP财务指标提供了与根据GAAP规定陈述的最直接可比财务指标的对应关系表。鼓励投资者查阅相关的GAAP财务指标以及这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标之间的对应关系。
（以千计） 截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月 2023 2022 % 变化 2023 2022 % 变化 调整后的 CFFO $ 28,978 $ 26,794 8.2% $ 32,846 $ 27,862 17.9% 调整后的 CFFO 利润率 30.1 % 22.8 % 17.0 % 11.0 %
调整后的经营活动产生的现金流量净额 / 调整后的经营活动产生的现金流量净额利润率
除了按照美国通用会计准则确定的结果外，我们还披露非GAAP财务指标调整后的经营性现金流量（Adjusted CFFO）和调整后的经营性现金流量率（Adjusted CFFO Margin）。我们将Adjusted CFFO定义为经营性现金流加减任何非经常性项目。我们将Adjusted CFFO Margin定义为Adjusted CFFO占计费总额的百分比。
我们相信调整后的经营活动产生的现金流量净额和调整后的经营活动产生的现金流量净额利润率是有用的因子，可向管理层和投资者提供关于我们生成现金的能力（不考虑非经常项目的影响），以及内部计划和预测目的。
经调整的经营活动现金流量净额和经调整的经营活动现金流量净额利润率作为分析工具具有局限性，不应单独考虑，也不应作为其他符合普通会计准则财务指标分析的替代品，例如经营活动现金流量或经营活动现金流量利润率。使用经调整的经营活动现金流量净额和经调整的经营活动现金流量净额利润率的一些局限性是，在我们行业板块，这些指标可能会被其他公司以不同的方式计算。
我们预计调整后的经营活动产生的现金流量净额和调整后的经营活动产生的现金流量净额比例在未来时期会波动，因为我们投资于我们的业务以执行我们的增长策略。这些活动连同上述任何非经常性项目，可能导致未来时期调整后的经营活动产生的现金流量净额和调整后的经营活动产生的现金流量净额比例波动。
下表提供了每个期间调解直接相比于按照GAAP计算的营运活动净现金流量与调整后的经营活动净现金流量的对比。
（以千计） 截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月 2023 2022 % 变化 2023 2022 % 变化 经营活动提供的净现金 $ 28,978 $ 26,794 8.2% $ 32,846 $ 27,862 17.9% 非经常性费用 — — N/M — — N/M 调整后的 CFO $ 28,978 $ 26,794 8.2% $ 32,846 $ 27,862 17.9%
无意义
下表提供了营业活动产生的净现金流量占总净收入的百分比计算，这是根据通用会计准则最直接可比的财务指标，以及每个期间的调整后的经营活动现金流量净额利润率。
（以千计） 截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月 2023 2022 % 变化 2023 2022 % 变化 经营活动提供的净现金 $ 28,978 $ 26,794 8.2% $ 32,846 $ 27,862 17.9% 净收入总额 103,644 128,014 (19.0)% 229,877 264,812 (13.2)% 经营活动利润率提供的净现金 28.0 % 20.9 % 14.3 % 10.5 % 调整后的 CFFO $ 28,978 $ 26,794 8.2% $ 32,846 $ 27,862 17.9% 比林斯 96,170 117,507 (18.2)% 193,341 253,502 (23.7)% 调整后的 CFFO 利润率 30.1 % 22.8 % 17.0 % 11.0 %
经营活动产生的净现金流量边际增加，主要由于截至2022年6月30日的三个月净现金流量增加到2023年6月30日结束的三个月净现金流量增加至28.0%，增至20.9%。经营现金流量由2022年6月30日结束的三个月的2680万美元增加了220万美元，增长了8.2%，到2023年6月30日结束的三个月的2900万美元，主要原因是净利润970万美元，经调整后的净非现金项目增加了530万美元的现金流量，以及经营资产和负债的净变动增加了1390万美元的现金。
经营活动产生的净现金流量净利润率从2022年6月30日 ended结束的六个月中的10.5%增加到2023年6月30日 ended结束的六个月中的14.3%，主要是由于经营活动产生的净现金流量增加。运营现金流量由2022年6月30日 ended结束的六个月中的2790万美元增加了$500万，或17.9%，到2023年6月30日 ended结束的六个月中的3280万美元，主要是由于净利润为4030万美元，净非现金项目调整增加1240万美元的现金，以及经营性资产和负债的净变动减少了1990万美元现金。
帐单代表向客户开具的金额。通常我们在销售时向订阅用户收费，并且要求提前收取全部现金付款；根据通用会计准则，我们将相关营业收入的一部分递延并按照时间比例进行确认，用于为特定期限和会员订阅分期延后确认。对于某些订阅，我们可能会在期初向付费订阅用户开具账单，分为年度或月度分期付款，以及不时的多年分期付款。
由于调整后的经营性现金流量净利润率从2022年6月30日结束的三个月内的22.8%增加到2023年6月30日结束的三个月的30.1%，这是由于调整后的经营性现金流量净利润的增加和计费的减少。调整后的经营性现金流量净利润从2022年6月30日结束的三个月的2680万美元增加了220万美元，增长了8.2%，至2023年6月30日结束的三个月的2900万美元，主要是因为由于成本削减举措导致营业费用的减少。
调整后的经营活动现金流量净额率从2022年6月30日结束的六个月的11.0%上升到2023年6月30日结束的六个月的17.0%，这是由于调整后的经营活动现金流量净额和计费降低而导致的。调整后的经营活动现金流量净额从2022年6月30日结束的6个月的2790万美元增加了500万美元，或者增长了18%，达到2023年6月30日结束的6个月的3280万美元，主要是由于由于成本削减举措导致营业费用的减少。
流动性和资本资源
总体来说
截至2023年6月30日，我们的主要流动资金来源是1.87亿美元的现金，现金等价物和受限现金。现金及现金等价物包括银行存款、货币市场基金和定期存款。受限制的现金包括与信用卡处理器保留的用于拒付和退款的准备金。我们主要通过来自业务的现金收入融资运营，而我们的流动资金来源使我们能够继续投资支持业务增长。我们的2021年信贷设施（如下所定义并进一步讨论），可用于融资经批准的收购，用于营运资本和一般公司用途。我们预计，除手头现金外，我们的营运现金流将使我们能够继续未来的投资，并支付分红派息。我们预计随着我们提高运营效率并获得规模经济，我们的营运现金流将进一步提高。
我们相信我们现有的现金及现金等价物以及来自经营活动的现金流将足以支持工作资本和资本支出需求至少未来12个月。虽然我们相信我们现有的现金及现金等价物以及来自经营活动的现金流将足以支持工作资本和资本支出需求，但未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的订阅用户数增长率、订阅续订活动，包括从订户收到的现金的时间和金额，销售和营销活动的扩张速度，支持开发工作的支出时间和程度，新产品和增强产品的推出，以及作为一家上市公司运营的成本水平。我们未来可能会进入安排以收购或投资于补充性业务、产品和技术。
我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果我们需要额外的融资，我们可能无法以对我们可接受的条款或根本无法筹集到这样的融资。如果我们无法筹集到额外的资金或产生必要的现金流用于业务扩展和持续创新投资，我们可能无法成功竞争，这将损害我们的业务、运营和财务状况。
我们的现金主要来源之一是来自我们的递延营业收入，这些款项包含在我们的简化合并资产负债表的负债部分中。递延营业收入包括客户账单的未赚部分，根据我们的收入确认政策，该部分被确认为净营业收入。截至2023年6月30日，我们的递延营业收入为62840万美元，其中28840万美元被记录为流动负债，并预计在未来12个月内确认为净营业收入，前提是所有其他的收入确认标准已经满足。
我们已经发生，并将继续发生与我们操作相关的上市公司费用， 加上 我们预计未来将承担税收可收回协议下的支付义务，这些支付预计将是重要的。MarketWise公司打算要求MarketWise有限公司向MarketWise公司分配足够的金额，以便MarketWise公司支付其税务义务和营业费用，包括支付用于税收可收回协议下到期支付的基金。 如果 MarketWise, LLC 没有足够现金来补足分配给 MarketWise, Inc. 的金额，以足以支付 MarketWise, Inc. 在税务可收回协议下的义务，那么它可能不得不借款，这可能会对其流动性和财务状况产生重大不利影响，并使其受到任何债权人实施的各种限制。 在任何情况下，如果 MarketWise, Inc. 由于任何原因无法及时履行税务可收回协议下的付款义务，未支付的金额将被推迟，并会积累利息直至支付。有关税务可收回协议的更多信息，请参阅标题为“ 分销计划 — 年度报告中涉及"流动性和资本资源-税收应收协议"。
此外，就我们应纳税所得而言，我们将向MarketWise会员进行分配，以金额足够使MarketWise会员支付其在适用个人所得税率下应缴纳的MarketWise收入份额的税款。这些金额将反映在MarketWise公司的现金流量表中，作为用于筹资活动的现金使用，因此不会减少MarketWise公司基本报表中反映的经营活动产生的现金或净利润的金额。然而，这些分配将减少我们用于业务的现金金额。
股份回购计划
根据我们公司年度报告中先前披露的信息，董事会于2021年11月4日授权回购公司A类普通股的总额高达3500万美元，授权截止日期为2023年11月3日。 截至2023年6月30日，我们没有回购任何股票。 在截至2022年6月30日的六个月内，我们回购了2,484,717股，总价1310万美元，包括25美元的费用和佣金。 自计划启动以来，我们已回购了共计2,984,987股。
对于公司在股票回购计划下回购的每一份A类普通股，公司的直接子公司MarketWise，LLC将赎回公司持有的一份LLC单位，从而降低公司对MarketWise，LLC的持股比例，相对增加其他合伙人的持股比例。
信贷设施
2021年，MarketWise，LLC与一项贷款及安防-半导体协议（经修订的“贷款及安防-半导体协议”）达成一致，提供高达$15000万的循环信贷额度（“2021信贷额度”），包括$500万的保函额度，并允许根据情况将2021信贷额度下的循环承诺增加或建立新的期限承诺，最高可增加$6500万。2021信贷额度的现有放款人有权但不承担义务提供这种增量承诺。2021信贷额度为三年期，将于2024年10月29日到期。2023年5月2日，MarketWise，LLC签署了《贷款及安防-半导体协议第一修正》，其中包括转向SOFR作为利率基准，而不再使用LIBOR。
2021年信贷设施由MarketWise，LLC的直接和间接的美国附属公司担保，受约定例外条件限制（“担保方”），根据担保方向HSBC银行美国国家协会作为代理（“担保”）提供的担保书提供担保。 2021年信贷设施的借款由MarketWise，LLC和担保方的基本所有资产的首要留置权担保，受习惯例外情况限制。
借款将根据MarketWise，LLC的净杠杆比率（在贷款和安防-半导体协议中定义）的浮动利率计息。截至 2023年6月30日，2021年信贷额度下没有未清偿的预付款。
贷款和安防-半导体协议中包含了这类交易的惯例肯定性和否定性契约，并包含了财务维持契约，要求MarketWise，LLC保持利息覆盖比率和净杠杆比率（均在贷款和安防-半导体协议中定义），并设有一系列惯例违约事件，可能导致加速履行义务和终止贷款和安防-半导体协议下的贷款承诺。截至 2023年6月30日，我们一直遵守这些契约。
现金流量
下表总结了我们在所指时期内提供（运用于）经营、投资和筹资活动中的综合现金流量。
（以千为单位） 截至6月30日六个月的时间段内 2023 2022 经营活动产生的现金流量净额 $ 32,846 $ 27,862 投资活动产生的净现金流出 (959) (107) 筹集资金净额 (3,426) (16,042)
经营活动
截至2023年6月30日的六个月净现金流为3280万美元，主要归因于净利润4030万美元，净非现金项目调整增加现金1240万美元，以及净
我们经营资产和负债的变动导致现金减少了1990万美元，主要是由于现金净收款时间差异。 非现金项目包括基于股票的补偿费用，分别为740万美元和200万美元的折旧和摊销费用。 经营资产和负债的变动主要受到递延营收减少的影响，由于我们整体销售减少，导致现金减少3510万美元，以及应计费用减少760万美元，部分抵消递延合同获取成本减少1990万美元增加的现金。
截至2022年6月30日的前六个月，净现金流由营业活动提供了2790万美元，主要是由于净利润为5710万美元，经调整后净非现金项目减少了990万美元，以及运营资产和负债的净变动减少了1930万美元，主要是由于现金收款的时间差异。非现金项目包括衍生负债公允价值变动1970万美元，部分抵消了基于股票的薪酬支出500万美元。经营资产和负债的变动主要受到递延营业额减少的影响，从而减少了910万美元现金，这是由于销售总体减少，递延订阅费用增加，减少了560万美元现金，并由于总体销售减少导致应收账款减少，从而增加了450万美元现金。
投资活动
2023年6月30日结束的六个月中，投资活动中使用的净现金为100万美元，主要是因为90万美元的资本化软件开发成本。
2022年6月30日结束的六个月，投资活动中使用的净现金为10万美元。
筹资活动
2023年5月11日，董事会宣布向公司A类普通股股东分派现金股利，每股0.01美元，并向普通单位持有人分配每单位0.01美元的现金。股利和分配于2023年7月20日支付，支付对象为2023年6月1日营业结束时的股东和单位持有人。向A类普通股股东支付的股利总额为40万美元，向普通单位持有人支付的分配总额约为290万美元。公司计划未来每季度支付股息，须董事会批准任何此类分红派息。
截至2023年6月30日的六个月，融资活动中使用的净现金为340万美元，主要是由于扣除110万美元的限制性股票单位用于缴纳税款，以及向非控股权益支付270万美元的分配。
截至2022年6月30日的六个月期间，主要由于1.31亿美元的股票回购和380万美元分配给非控制股权持有人，筹资活动中使用的净现金为1600万美元。
重要会计估计
我们的简明综合基本报表已根据GAAP编制。这些简明综合基本报表的编制需要管理层进行影响资产、负债、营业收入、成本和费用以及相关披露的估计和假设。管理层定期评估其估计和假设。根据不同的假设或条件，我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
管理层认为，在我们截至2022年12月31日的年度报告中第2条附注中描述的重要会计政策中，以下会计政策涉及更高程度的判断和复杂性。因此，管理层认为“营业收入确认”和“商誉及其他可获得无形资产的交易和估值”是对于充分了解和评估我们的简明合并财务状况和业绩至关重要的两项政策。请参阅2022年10-k表格的年度报告，以进一步讨论这两项政策。在截至2023年6月30日的三个月内，这些政策没有发生重大变化。
事项3. 关于市场风险的定量和定性披露。
不适用。
事项4. 控制和程序。
披露控件和程序的评估
我们的管理层，在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，在本季度报告的结束日评估了我们的披露控件的设计和操作的有效性。根据该评估，基于下文描述的重大缺陷，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年6月30日，我们的披露控件和程序不起作用。考虑到这一事实，我们的管理团队进行了额外的分析、调整和其他后期程序，并得出结论，尽管我们的内部财务报告控制存在实质性缺陷，但所涉及的本季度报告中包括和包含的简明合并财务报表，基本报表，基本报表显示在财务状况，经营业绩和现金流方面，都符合美国通用会计准则所要求的要求。
根据之前报道，在审计截至2020年12月31日的我们合并基本报表时，我们的管理层确定存在重大弱点，与财务报告相关的内部控制：(i) 缺乏及时文件和账户对账，以及(ii) 缺乏正式或有记录的风险评估流程。重大弱点是指内部财务报告的控制存在的缺陷，或缺陷的组合，以致存在合理可能性，我们的年度或中期合并基本报表将无法及时预防或检测到重大错误陈述。
解决材料弱点的补救措施
自2023年6月30日确认实质性弱点后，我们已采取了一系列纠正措施，包括：
• 聘请具有会计、 科技 、风险评估和内部控制方面适当经验水平的人员;
• 建立一个全面的SOX项目，包括公司风险和内部财务报告控制的文件记录和评估，以符合萨班斯-奥克斯利法案。
• 实施财务报告年度风险评估流程；
• 实施每年一次的网络安防风险评估流程;
• 设立一个跨业务单位参与的公开披露工作组，以确保财务报告披露的完整性和准确性。
• 建立定期董事和执行管理会议，监督公司风险和绩效；
• 实施新的营业收入确认应用程序和相关的财务报告内部控制；和
• 加强账户对账流程和内部控制，利用对账应用程序，并培训会计人员。
虽然我们在加强财务报告内部控制方面取得了重大进展，但我们仍在建立和加强我们的流程、程序和控制措施过程中。需要额外的时间。
完成这些重大弱点的整改工作并进行评估，以确保这些整改措施的可持续性。我们相信上述措施在完成后将有效地修复上述重大弱点。因此，截至2023年6月30日，我们尚未得出这些重大弱点已得到充分整改的结论。
关于财务报告内控的变化
除上述情况外，根据《证券交易法》第13a-15(d)和15d-15(d)规定要求的评估，我们在本季度10-Q表所涵盖的期间内未发现任何对我们的内部财务报告控制构成实质性影响或有合理可能构成实质影响的变化。
控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括首席执行官和致富金融(临时代码)官员，认为我们的信息披露控制和程序以及内部财务报告控制是为了合理保证达到其目标而设计的，并且在合理保证水平上是有效的。然而，我们的管理层并不指望我们的信息披露控制和程序或内部财务报告控制可以阻止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论构思和运作多么完善，都只能提供合理的，而非绝对的保证，表明控制系统的目标达成。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑到控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统固有的局限性，对控制的评估无法提供绝对的保证，即如果有的话，所有控制问题和欺诈行为都已被发现。这些固有的限制包括决策中的判断可能出错，以及由于简单错误或失误而导致的故障。此外，控制可能会被某些人的单独行为、两个或更多人的勾结，或管理层对控制的重置所规避。任何控制系统的设计也在一定程度上基于关于未来事件发生可能性的某些假设，没有任何设计能保证在所有潜在未来条件下都能成功实现其声明的目标；随着时间的推移，由于条件的变化，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化，控制可能变得不足。由于成本效益控制系统的固有限制，错误或欺诈可能发生而不被发现。
第二部分-其他信息
第1项。法律诉讼。
不适用。
第1A项。风险因素。
不适用。
第2项。未注册的股权销售和资金使用。
发行人购买股权证券
2021年11月，我们董事会授权回购公司A类普通股高达3500万美元的股份，授权截止日期为2023年11月3日。截至2023年6月30日，公司未进行任何普通股回购。根据计划，截至2023年6月30日，尚可购买的股份的最大美元价值为1860万美元。
2023年6月30日结束的三个月内，根据MarketWise运营协议的条款，MarketWise, LLC的成员一起交换了125万LLC Unit和相同数量的B类普通股的股票，换取了125万股公司A类普通股。这些A类普通股根据《1933年证券法》第4(a)(2)节的注册豁免发行。
第3项。优先证券违约事项。
不适用。
第4项。矿业安全披露。
不适用。
第5项。其他信息。
不适用。
第6项。展品。
下列展品作为本季度10-Q表格中的一部分提交或被纳入参考。
附件编号 描述 3.1 3.2 10.1 10.2† 10.3† 31.1 31.2 32.1 32.2 101.INS XBRL实例文档 101.SCH XBRL分类扩展架构文档 101.CAL XBRL分类扩展定义链接库文档 101.DEF XBRL分类扩展标签链接库文档 101.LAB XBRL分类扩展标签链接库文档 101.PRE XBRL分类扩展演示链接库文档 104 封面交互数据文件（嵌入在Inline XBRL文档中）。
† 附录、附表和本展示的某些附件已根据S-K条例第601(a)(5)项被省略。发起人特此同意根据请求向SEC提供任何被省略的附件、附表或展示的副本。
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册公司已经授权该公司代表在下面签署本报告。
MARKETWISE, INC。 日期：2023年8月10日
通过：
/s/ 史蒂芬·帕克 姓名：
Stephen Park 标题：
临时首席财务官