固特异轮胎橡胶公司

俄亥俄州阿克伦44316-0001

2023年10月3日

通过EDGAR

贝佛利·辛格尔顿女士

美国证券交易委员会

公司财务部

制造业办公室

100 F街，NE

华盛顿特区 20549-7010

 

回复：

固特异轮胎橡胶公司

表格 10-K 截至2022年12月31日的财政年度

提交于2023年2月13日

表格 10-Q 截至2023年6月30日的季度期间

提交于2023年8月3日

文件 编号001-01927

亲爱的西顿女士：

本函是对2023年9月19日（“意见函”）美国证券交易委员会（“委员会”）制造部办公室致固特异轮胎橡胶公司（“固特异”、“公司”及“我们”、“你们”或“我们的”）首席财务官克里斯蒂娜·L·扎马罗的来信的回应，关于上述提到的文件。

为了便于委员会工作人员阅读，我们在回应前以斜体重复了您的意见。公司恭敬地提交以下信息以回应意见函。

表格 10-Q 截至 2023年6月30日的季度期间

合并基本报表的说明， 第7页

 

1.

我们注意到您最近的 10-K 披露内容显示，截至2022年10月31日，考虑到您最近针对每个报告单位和无限期无形资产所进行的定量年度测试结果，关于收购固特异轮胎的评估结果，资本市场环境，宏观经济条件，轮胎行业竞争和趋势，您的经营结果，以及其他因素，您得出结论认为，您的报告单位或无限期无形资产的公允价值不太可能低于其各自的账面价值，因此未进行定量分析。我们进一步注意到，您在截至2023年6月30日的 10-Q 的报告中，我们注意到您在2023年第二季度和上半年期间的经营结果反映了

困难的宏观经济环境，包括行业需求减缓、销量下降、通货膨胀影响以及其他因素，且您目前的净账面价值超过您的市场资本化。然而，我们注意到在后续季度的MD&A中，您关于商誉的关键会计估计的披露没有进行修订，以应对这些因素。请在以后提交的文件中修订，说明这些因素如何影响您判断是否需要在期间测试商誉减值，若未测试，请解释原因。请在未来的文件中也修订，说明您是否以及如何在判断报告单位的估计公允价值时考虑市场资本化。请参考ASC 350-20-35-3C, ASC 350-20-35-22 到24和ASC 350-20-35-30.

公司将在其表格中更新“关键会计政策 - 商誉和无形资产”的披露， 管理层讨论与分析财务状况及运营结果。 10-Q 适用于截至2023年9月30日的季度期，并在后续定期文件中适当更新，如下所示：

“关键会计政策

商誉和无形资产。 商誉和具有无限使用寿命的无形资产每年或在出现减值指示时进行减值测试。具有有限使用寿命的无形资产在其使用寿命内摊销， 并在事件或情况需要时进行减值审查。如果被认为减值，商誉和无形资产将被减记至公允价值。商誉和无形资产在[2023年6月30日]的总额分别为[$1,018]百万和[$983]百万。

具有无限使用寿命的商誉和无形资产不进行摊销，但每年在10月31日进行减值评估。^日 with the option to perform a qualitative assessment to determine whether further impairment testing is necessary or to perform a quantitative assessment by comparing the fair value of the reporting unit or indefinite-lived intangible asset to its carrying value. In addition to the annual assessment, impairment evaluation is considered during interim quarters when events occur or circumstances change that would more likely than not reduce the fair value of the asset below its carrying value. During our annual impairment assessment and in subsequent interim quarters, we review events that occur or circumstances that change, including the macroeconomic environment, our business performance and our market capitalization, to determine if a quantitative impairment assessment is necessary. We review our business performance and the macroeconomic environment against our recent expectations and evaluate book value compared to market capitalization, including fluctuations in our stock price, to determine if this could be an indicator of potential impairment. Consideration is given as to whether a fluctuation in our stock price is a result of current market conditions, an event that is expected to continue to affect us, and our historical price volatility. We also consider these factors compared to the results of our most recent quantitative goodwill impairment assessment.

Under the qualitative assessment, we assess whether it is more likely than not (defined as a likelihood of more than 50%) that the fair value of our goodwill or indefinite-lived intangible assets is less than the respective carrying values. If it is more likely than not that an impairment exists, then a quantitative impairment assessment is performed. If under the quantitative assessment the fair value is less than the carrying value, an impairment loss will be recorded for the difference between the carrying value and the fair value. Under the quantitative assessment, we estimate the fair value of goodwill using the discounted cash flows of a reporting unit and using discounted cash flows following a relief-from-royalty method for indefinite-lived intangible assets. Forecasts of future cash flows are based on our best estimate of future net sales and operating expenses, based primarily on pricing, raw material costs, market share and general economic conditions. Cash flows are discounted using our weighted average cost of capital.

 

2

截至[2023年6月30日]，在评估宏观经济条件、我们的市场资本化及我们的 经营结果后，我们得出结论，商誉或无固定期限无形资产的公允价值不大可能低于其各自的账面价值，因此，没有任何减值。

* * *

如有任何问题、意见或建议，请联系以下签署人， 330-796-0228.

 

 

cc:	梅丽莎·吉尔摩，美国证券交易委员会

克里斯蒂娜·L·扎马罗，固特异轮胎橡胶公司

丹尼尔·T·年轻，固特异轮胎橡胶公司

 

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