作爲 於2024年2月13日向美國證券交易委員會提交

登記 號333-270726

聯合 國

證券 交易委員會

華盛頓， 特區20549

修正案 號8 到

形式 S-1

登記 根據1933年證券法發表的聲明

韋圖奇 TECHNOLOGY Inc.

（確切的 章程中規定的註冊人名稱）

號 第三大街29號

視高 仁壽縣鎮

眉山, 四川, 620500中國

(86) 028-37390666

（地址， 包括郵政編碼和電話號碼，包括註冊人主要行政辦公室的地區代碼）

VCorp 服務有限責任公司

701 S.卡森街

卡森 市, 內華達州 89701

電話： (888) 528-2677

(Name, 服務代理人的地址（包括郵政編碼）和電話號碼（包括地區代碼）

副本 致：

近似 開始向公衆出售建議的日期：在本登記聲明之後，在切實可行的範圍內儘快並不時 宣佈生效。

如果 根據第415條，在本表格上登記的任何證券均應延遲或連續發售 1933年證券法勾選以下方框。☒

如果 提交本表格是爲了根據《證券法》第462（b）條登記發行的額外證券，請檢查 下面的方框並列出相同的早期有效登記聲明的證券法登記聲明編號 祭.☐

如果 本表格是根據《證券法》第462（c）條提交的生效後修正案，勾選以下方框並列出 同一發行的早期有效登記聲明的證券法登記聲明編號。☐

如果 本表格是根據《證券法》第462（d）條提交的生效後修正案，勾選以下方框並列出 同一發行的早期有效登記聲明的證券法登記聲明編號。☐

指示 通過勾選註冊人是否是大型加速文件夾、加速文件夾、非加速文件夾、小型報告夾 公司或新興成長型公司。請參閱「大型加速文件夾」、「加速文件夾」、 《交易法》第120億.2條中的「小型報告公司」和「新興成長公司」。（勾選一項）：

如果 新興成長型公司，如果註冊人選擇不使用延長的過渡期來遵守規定，請通過勾選標記表示 根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

的 註冊人特此修改本註冊聲明，將其生效日期推遲至 註冊人應提交進一步的修正案，明確規定本註冊聲明此後生效 根據1933年證券法第8（a）條，或直至本登記聲明於該日期生效 由美國證券交易委員會根據第8（a）條行事可能確定。

的 本招股說明書中的信息不完整，可能會更改。在註冊聲明之前，我們可能不會出售這些證券 向證券交易委員會提交是有效的。本招股說明書不是出售這些證券的要約，也不是招攬 在任何不允許要約或出售的州收購這些證券的要約。

主題 至完成，日期：2024年2月13日

初步 招股書

韋圖奇 TECHNOLOGY Inc.

3,000,000 普通股股份

我們 以堅定承諾的承銷發行方式，提出出售3，000，000股普通股，每股面值0.001美元 (the「承保要約」）。我們目前估計公開發行價將在每股5.00美元至7.00美元之間。

我們的普通股目前 在OTC Markets Group，Inc.運營的OTCQb Marketplace上交易。(the「OTCQB」）在符號「WETH」下。 2024年2月9日，我們普通股在OTCQb上的收盤價爲每股5.45美元。

我們申請列出我們共同的 納斯達克資本市場上的股票，代碼爲「WETH」。我們相信，在承銷發行完成後 根據本招股說明書的設想，我們將達到在納斯達克資本市場上市的標準。不能保證 我們的申請將獲得批准，或者我們普通股在OTCQb上的交易價格將指示我們的價格 如果我們的普通股在納斯達克資本市場交易，則爲普通股。本次承銷發行取決於上市情況 我們在納斯達克資本市場上的普通股。

的 我們在承銷發行中普通股的發行價格將由承銷商和我們當時確定 考慮到我們的歷史業績和資本結構、當前市場狀況以及我們的總體評估，定價 業務，並且可能比當前市場價格有折扣。因此，我們普通股的近期市場價格和假設 本招股說明書中使用的普通股公開發行價格可能不代表實際公開發行價格 對於普通股的股份。

我們 已對我們的流通普通股進行了1比20的反向股票拆分，並附有授權普通股數量 股票按比例減少，於2023年9月12日生效（「2023年反向股票拆分」）。除非明確 本文指出，本文包含的所有股份和每股信息均已進行調整，以考慮2023年反向股票拆分。

投資 我們的金融機構涉及高度的風險。在做出任何投資決定之前，您應該仔細審查並考慮所有事項 本說明書中的信息以及此處引用的文件，包括所描述的風險和不確定性 下”風險因素“從第12頁開始。

溼觸 Technology Inc.不是一家中國運營公司，而是一家根據內華達州法律成立並開展業務的控股公司 由我們在內地的子公司中國進行。我們持有子公司的股權，不使用可變權益。 實體結構。我們的結構給投資者帶來了獨特的風險。請參閱「Risk Faces - Risks to Do」。 在中國做生意。除非上下文另有規定，否則本註冊聲明中提及的「我們」、「我們」、 「我們的公司」、「我們的」、「公司」和「Wetouch」指的是Wetouch科技公司，“英屬維爾京群島 Wetouch“是指Wetouch Holding Group Limited，一家根據英屬維爾京群島法律成立的有限公司和一家 「香港溼潤」是指香港溼潤科技有限公司(香港偉易達科技有限公司)， 根據香港法律成立的有限公司，BVI Wetouch的全資子公司，以及「四川Vouch」 指的是四川威拓科技有限公司(四川偉大奇科技有限公司)， 一家根據中國法律成立的有限責任公司及香港維通的全資附屬公司。見「通常」 使用定義的術語“，見本文第二頁。投資者將購買內華達州公司Wetouch Technology Inc.的權益。

我們 面臨與總部設在內地並在內地開展所有業務相關的各種法律和運營風險和不確定性 中國。中國政府有很大的權力對一家總部位於中國的內地公司的能力施加影響 業務，如美國，開展業務，接受外國投資，或在美國或其他外國交易所上市。例如, 我們面臨與境外發行的監管審批、反壟斷監管行動以及網絡安全監督相關的風險。 和數據隱私。此類風險可能導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生實質性變化，或者可能顯著 限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供我們的普通股和/或其他證券的能力 此類證券的價值大幅下降或變得一文不值。此外，中國政府有重要的監督和 對我們的業務行爲擁有酌情權，並可能干預或影響我們內地子公司中國的運營 政府認爲對進一步的監管、政治和社會目標是適當的。中國政府最近發佈了新的 對某些行業產生重大影響的政策，如教育和互聯網行業，我們不能排除這種可能性 它將在未來發布有關我們行業的法規或政策，可能會對我們的業務、財務和 手術的條件和結果。此外，中國政府最近表示有意實施更多的監督和控制 境外證券發行及其他資本市場活動和外商投資內地公司以中國爲主 像我們這樣的行動。一旦中國政府採取任何此類行動，都可能嚴重限制或完全阻礙我們的能力 向投資者提供或繼續提供證券，並導致此類證券的價值大幅下跌或在極端情況下， 變得一文不值。2023年2月17日，證監會發布《境外證券發行上市試行管理辦法》 《試行管理辦法》，自2023年3月31日起施行。試行行政管理 辦法進一步規定了內地中國境內進行境外發行上市的規則和要求 公司。我們的中國律師建議，由於我們的普通股目前在美國交易，我們不需要提交備案文件 在本次發行完成前向中國證監會報送，本次發行不以中國證監會批准爲條件。更確切地說，在三天內 本次發行結束後，必須按照《試行管理辦法》向中國證監會提交備案文件。然而，鑑於 試行管理辦法於近日頒佈，其解釋、適用、 和執行，不能保證包括中國證監會在內的相關中國政府機構會得出同樣的結論 我們和我們的中國律師達成的協議。此外，如果我們未能遵守規定的上市後備案義務 因試行《行政管理辦法》或者在材料中作出虛假陳述、誤導性陳述或者重大遺漏的 上報中國證監會，中國證監會有權責令改正，給予警告，並處以人民幣以下罰款。 100萬元、1000萬元，並對失信、失實陳述或者重大事項的責任當事人發出警告 並對上述個人處以人民幣500,000元至人民幣500元萬不等的罰款。請參閱“風險因素-打開 試行管理辦法的有效性，我們將受制於試行管理辦法，因爲公司有： (I)發行人的營業收入、利潤總額、資產總額或淨資產的50%或以上 最近一個會計年度的財務報表由內地中國境內公司覈算；及(Ii)主要 發行人的部分業務活動在內地進行中國，或其主要營業地位於 大陸中國，或負責其業務運營和管理的高級管理人員大多是中國公民或常住居民 中國；我們不能向你保證我們能夠按時或根本不能完成這一過程。

我們作爲一家離岸控股公司， 根據中國法律法規，我們只能通過貸款或出資的方式向我們的內地子公司中國提供資金。 如符合適用的政府登記及審批規定，本行可向內地提供公司間貸款。 中國子公司或向我們內地中國子公司追加出資，爲其資本支出或營運提供資金 資本。我們不能向您保證，我們將能夠及時獲得這些政府註冊或批准，如果有的話。 此外，儘管我們目前打算保留大部分(如果不是全部)可用資金和未來的任何收入來爲開發提供資金 和我們業務的增長，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息，我們可能會依賴股息和其他 我們的中國子公司爲我們的現金和融資需求支付的股權分配。我們的大陸子公司中國可能是 只允許從其積累的利潤中支付股息。不過，這樣的大陸中國子公司被要求至少留出 其每年稅後利潤的10%，在彌補上一年的累計虧損後，如有的話，用於支付一定的法定費用 準備金，直至此類基金總額達到其註冊資本的50%。這部分是中國在大陸的子公司 禁止將各自的淨資產作爲股息分配給股東。到目前爲止，沒有任何現金流， 在我們和我們的任何子公司之間轉移其他資產、股息或其他分配。截至本招股說明書發佈之日， 我們和我們的任何子公司都從未向美國投資者支付過股息或進行過分配。在未來，現金收益 從海外融資活動中籌集的資金，包括此次承銷發行，可能會由我們轉移到我們的中國子公司 通過出資或貸款(視屬何情況而定)。截至本招股說明書日期，Wetouch、BVI Wetouch、香港Wetouch和四川 Vouch沒有采用或維護任何規定資金轉移方式的現金管理政策和程序。

這個 《外國公司責任追究法》於2020年12月18日頒佈，並經《綜合撥款》修訂 2023年法案於2022年12月29日頒佈。修正後的HFCAA規定，如果美國證券交易委員會確定我們提交了由以下機構發佈的審計報告 連續兩年未接受上市公司會計監督委員會檢查的註冊會計師事務所，美國證券交易委員會應禁止 我們的普通股不能在美國的國家證券交易所或場外交易市場交易。這個 《2023年綜合撥款法案》減少了觸發禁令所需的連續不檢查年數 根據HFCAA，從三年到兩年。2021年12月16日，PCAOB發佈報告，通知美國證券交易委員會其決定 它無法檢查或調查總部設在內地中國或香港的完全註冊的會計師事務所。 我們的核數師億F BorgersCPA PC是一家總部位於美國的獨立註冊會計師事務所。我們的核數師 目前正在接受PCAOB的檢查，並已接受PCAOB的定期檢查。2022年12月15日，PCAOB發佈了 一份報告撤銷了2021年12月16日的裁決，並將內地中國和香港從司法管轄區名單中刪除 它無法檢查或調查完全註冊的會計師事務所。

每個 今年，PCAOB將決定是否可以對內地中國和香港等審計公司進行全面檢查和調查 司法管轄區。如果PCAOB未來確定它不再具有全面檢查和調查會計的完全權限 中國和香港的會計師事務所，我們聘請總部設在這些司法管轄區之一的會計師事務所出具審計報告 在我們提交給美國證券交易委員會的財務報表中，我們將被識別爲符合以下條件的「委員會指定的發行人」 提交有關財政年度的10-k表格年度報告。不能保證我們不會被識別爲 任何未來財政年度的「佣金指定發行人」，如果我們連續兩年被這樣識別，我們將 受制於《HFCAA》下的貿易禁令。我們普通股的退市，或者他們被退市的威脅， 可能會對您的投資價值產生實質性的負面影響。這些風險可能會導致我們的業務發生重大不利變化 和我們普通股的價值，大大限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力， 或導致此類證券的價值大幅下降或變得一文不值。看見“風險因素--風險 與在中國做生意有關-我們的普通股將被禁止在美國上市交易 公司責任法案，或HFCAA，如果後來確定PCAOB無法檢查和調查我們的 核數師。將我們的普通股除牌並禁止交易，或威脅要將其除牌並禁止交易， 可能導致我們普通股的價值大幅縮水或一文不值。

爲了詳細描述 與在中國開展業務相關的風險，請參閱「風險因素-與在中國開展業務相關的風險」。

的 承銷發行是在堅定承諾的基礎上承銷的。我們已授予承銷商購買最多額外股份的選擇權 450，000股普通股以彌補超額分配。承銷商可隨時行使此選擇權 自本招股說明書日期起45天內的時間。

（1） 我們已同意向承銷商報銷某些費用。承保折扣和佣金不包括不負責的 在收盤時向承保人支付相當於100，000美元的費用津貼。承銷商將獲得承銷折扣 相當於本次承銷發行總收益的7.0%。此外，我們還同意支付最高180，000美元 承銷商與本次承銷發行相關的可報銷自付費用，包括費用和 承銷商律師的費用。有關更多信息，請參閱「承保」部分。

（2） 我們還同意向WestPark Capital，Inc.發行和Craft Capital Management LLC（統稱爲「代表」） 假設超額配股完全行使，可購買總計最多69，000股普通股的認購權 承銷商的選擇。見“承銷“從第90頁開始，了解有關的更多信息 這些認購證和一般承保補償。

承銷商有義務 如果承銷發行完成，則接受並支付本招股說明書所提供的所有普通股股份。

的 承銷商預計將於或前後交付股份 ，2024年。

既不 證券交易委員會或任何州證券委員會已批准或不批准這些證券或承諾 如果本招股說明書真實或完整。任何向反對派代表都是犯罪行爲。

的 本招股說明書日期爲 ，2024年

韋圖奇 TECHNOLOGY Inc.

表 內容

您應該只依賴信息 包含在本招股說明書中。我們和承銷商都沒有授權任何人提供 你有不同的信息。我們正在出售並尋求購買普通股的報價 僅在允許報價和銷售的司法管轄區。本招股說明書中的信息僅截至本日期才準確 招股說明書，無論本招股說明書的交付時間或我們普通股股份的任何出售時間。我們的業務、金融 自該日期以來，狀況、經營業績和前景可能已經發生變化。

沒有 美國以外的任何司法管轄區正在採取行動，允許公開發行我們的股份或擁有或 在任何此類司法管轄區分發本招股說明書。在司法管轄區擁有本招股說明書的人 美國境外的人必須了解並遵守有關承銷發行的任何限制 以及本招股說明書的分發適用於該司法管轄區。

通常 使用的定義術語

除非 另有說明或上下文另有要求，本註冊聲明中提及：

這 註冊聲明包含將某些人民幣金額按指定匯率翻譯成美元金額，僅爲方便起見 讀者的。相關匯率如下：

數值 本登記報表中包含的數字已進行四捨五入調整。因此，數字顯示爲總數 在各個表格中可能不是它們之前的數字的算術聚合。

爲 爲了清楚起見，本註冊聲明遵循先名後名的英語命名慣例，無論 一個人的名字是中文還是英文。

我們 依賴於各種公開來源提供的有關中國大陸期望的統計數據 增長我們沒有直接或間接贊助或參與此類材料的發佈，並且這些材料不是 除本文具體引用的範圍外，包含在本註冊聲明中。我們試圖提供當前信息 在本註冊聲明中並相信本註冊聲明中提供的統計數據仍然是最新且可靠的， 除本註冊中具體引用的範圍外，這些材料不包含在本註冊聲明中 聲明

招股書 總結

這 摘要強調了本招股說明書其他地方包含的信息。此摘要概述了所選信息和 不包含您在投資我們的證券之前應該考慮的所有信息。您應該閱讀整個招股說明書 仔細閱讀，尤其是「風險因素」以及我們的財務報表以及這些報表的附帶註釋，包括 在做出投資決定之前，請在本招股說明書的其他地方進行。除非上下文另有要求，否則對「公司」的提及， 「我們」、「我們」和「我們的」是指Wetouch Technology Inc.，一家內華達州公司。

概述

我們 最初於1992年8月31日根據內華達州法律成立。2020年10月9日，我們進行了股份交換 與BVI Wetouch以及BVI Wetouch所有股東（各自爲「股東」）簽訂的協議（「股份交換協議」） 統稱爲「股東」），以收購BVI Wetouch所有已發行和發行股本作爲交換 向股東發行總計2800萬股普通股（「反向合併」）（提出 以2023年反向股票分拆前的分拆爲基礎）.反向合併於2020年10月9日結束。後立即 反向合併結束時，我們共有31，396，394股已發行和發行普通股（提出 以2023年反向股票分拆前的分拆爲基礎）.由於反向合併，BVI Wetouch現在是我們的全資擁有 子公司

通過 我們的全資子公司，從事大中型產品的研發、製造、銷售和服務 投影電容觸摸屏。我們專注於大尺寸觸摸屏，這些觸摸屏是爲各種類型開發和設計的 市場並用於金融終端、汽車、POS、遊戲、彩票、醫療、人機界面等專業行業。

我們 產品組合包括中型到大型投影電容觸摸屏，屏幕範圍從7.0英寸到42英寸。方面 在觸摸屏的結構中，我們提供（i）Glass-Glass（「GG」），主要用於中型GPS/汽車娛樂面板 以及豪華汽車、工業人機界面、金融和銀行終端、POS和彩票機;（ii）玻璃-薄膜-薄膜（「GFF」）， 主要用於高端GPS和娛樂面板、工業人機界面、金融和銀行終端、彩票和遊戲行業;（iii） 塑料玻璃（「PG」），通常用於GPS/娛樂面板中的觸摸屏機動車輛GPS、智能家居、機器人 和充電站;和（iv）玻璃薄膜（「GF」），主要用於工業人機界面。

保持 產品質量和可持續發展的行業標準是我們的核心價值觀之一。我們生產的觸摸屏不僅擁有悠久的歷史 壽命長、維護費用低，而且還擁有強大的抗干擾和防腐蝕解決方案，加上多點觸摸功能 和穩定性高。作爲一家高科技公司，我們的中國大陸子公司已獲得認證 來自國內外機構，例如ISO9001質量管理體系（QMS）註冊認證、ISO14001 環境管理體系（EMS）註冊認證和RohS GS認證（限制危險物質測試 認證）。

我們 通過銷售我們的各種觸摸屏產品來產生收入。截至2023年9月30日的九個月期間 和2022年，我們分別確認了約3730萬美元和3540萬美元的收入。十二個月 截至2022年和2021年12月31日，我們分別確認約3790萬美元和4080萬美元的收入。

我們銷售觸摸屏產品 無論是中國大陸國內還是國際上，覆蓋中國主要地區，包括但不限於東部、南部、 中國大陸北部和西南地區、臺灣、韓國和德國。我們相信我們已經建立了一個強大且 多元化的客戶群。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，我們的國內銷售額佔 分別佔我們收入的69.2%和69.2%，國際銷售額佔30.8%和30.8%， 分別是我們的收入。截至2022年和2021年12月31日止年度，我們的國內銷售額佔比分別爲69.7%和66.7%, 分別佔我們收入的30.3%和33.3%。

作爲 截至本招股說明書日期，我們共有131名員工。我們沒有兼職員工或獨立承包商。

企業 歷史和結構

我們 最初於1992年8月31日根據內華達州法律註冊成立，名稱爲Gulf West Investment Properties，Inc，是 處於休眠狀態，多年沒有運營。

對 2019年2月26日，內華達州克拉克縣第八司法地區法院，案件號A-19-787151-b，指定託管企業 LLC是David Lazar的附屬公司，作爲公司的託管人（「託管人」）。拉扎爾先生被任命爲唯一官員 兼公司董事。2019年3月11日，公司普通股1，714，286股（提出 以2023年反向股票分拆前的分拆爲基礎） 作爲支付現金的對價而發給託管人 以及託管人向公司發出期票。自2019年6月11日起，法院解除了託管人的 職責

對 2020年6月18日，我們完成了公司、託管人、齊迅薩摩亞之間的股票購買協議所設想的交易 和齊洪薩摩亞（齊遜薩摩亞和齊遜薩摩亞統稱爲「買家」）。根據股票購買協議， 買家收購了公司全部1，714，286股股份（在預拆分的基礎上呈現 2023年反向股票分拆） 由託管人擁有，佔公司已發行和發行股份的50.47%。 託管人和公司同意向買家賠償公司在2020年6月18日之前發生的任何責任，並且 託管人向公司開具的期票被註銷。閉幕後，大衛·拉扎爾立即辭去了 本公司唯一高級管理人員兼董事，蔡佳英被任命爲本公司總裁、秘書兼財務主管，並擔任 唯一董事。

名稱 變更/反向股票拆分

有效 2020年9月30日，我們通過提交修訂的和 與內華達州國務卿重述的公司章程，以實施更名。修訂和重新修訂的條款 還實現了我們的授權普通股、已發行普通股和已發行普通股的反向拆分，每股新股70比1 用70股已發行普通股換取一(1)股新普通股(「反向拆分」)，以避免 如有疑問，除非另有說明，否則此處規定的所有股份應爲反向拆分)，因此，我們的授權 普通股增加到3億股普通股和1000萬股優先股，我們的股票隨後發行和發行 普通股從237,742,066股減少到3,396,394股，面值均爲0.001美元(已提交 關於2023年反向股票拆分的預分拆基礎)。與我們之前的普通股相關的所有股票和每股數字 對反向拆分的有效性進行了調整，以使反向拆分生效。

作爲 由於更名，我們將交易代碼從「GLFW」更改爲「WETH」，自2020年11月3日起生效。

採集 BVI Wetouch

對 2020年10月9日，我們與BVI Wetouch和所有 BVI Wetouch的股東（各自爲「BVI股東」，統稱爲「BVI股東」）收購 BVI Wetouch的所有已發行和發行股本，以換取向BVI股東發行總計28，000，000股 股票（以2023年反向股票分拆前的分拆爲基礎呈現） 我們的共同 車輛.在反向合併中，BVI Wetouch的每股普通股被交換爲Wetouch（BVI Wetouch）的560股普通股已提交 關於2023年反向股票拆分的預分拆基礎). 2020年10月9日反向合併結束後， 我們共有31，396，394股已發行和發行普通股（在預拆分中呈現 2023年反向股票分拆的基礎).由於反向合併，BVI Wetouch現在是我們的全資子公司。

對 2020年10月12日，蔡廣德被任命爲公司新增董事兼董事長。2020年10月12日，連宗益先生 被任命爲公司總裁兼首席執行官，黃宇華先生被任命爲公司首席財務官 該公司同一天，蔡佳英辭去公司總裁兼財務主管職務，但仍擔任秘書 兼公司董事。

BVI Wetouch於2020年8月14日根據英屬維爾京群島法律成立，收購香港Wetouch Electronics的全部股份 科技有限公司（「香港Wetouch」）。2020年9月11日，BVI Wetouch收購了Hong的所有流通股 根據轉讓文書，從Hong Kong Wetouch股東手中收購Kong Wetouch，代價爲10，000港元 符合香港法律。此次收購後，Hong Kong Wetouch成爲BVI Wetouch的全資子公司。股東 香港Wetouch在該交易中成爲BVI Wetouch的股東，因此成爲控制香港的股東 Wetouch成爲BVI Wetouch的控股股東。

洪 Kong Wetouch於2016年5月5日根據香港法律註冊成立。2016年7月19日，香港威拓收購全部股份 Sichuan Wetouch是一家於2011年5月6日在四川梅山成立的中國大陸公司。由於收購，四川 Wetouch成爲香港Wetouch的全資子公司。

作爲 BVI Wetouch擁有香港Wetouch的所有已發行股份，而香港Wetouch則擁有四川Wetouch的所有已發行股份， 該公司間接擁有四川Wetouch的全部業務。由於反向合併，公司收購了所有 BVI Wetouch、香港Wetouch和四川Wetouch的流通股成爲我們的間接全資子公司。

洪 Kong Wetouch Technology Limited，一家根據香港法律組建的有限公司（「Hk Wetouch」），是 我們的前任董事長兼董事蔡廣德於2020年12月3日根據香港法律註冊成立。Hk Wetouch成立 擁有四川Vtouch科技股份有限公司的全部流通股，有限公司，於2020年12月30日註冊成立（「四川 Vtouch」）根據中華人民共和國法律位於四川成都。

對 2021年3月12日，公司全資子公司Wetouch Holding Group Limited（「BVI Wetouch」）收購了所有 從Hk Wetouch的唯一股東蔡廣德收購Hk Wetouch的流通股份，以支付10，000港元爲代價 根據香港法律的轉讓文書。收購後，Hk Wetouch成爲全資擁有的 BVI Wetouch的子公司。BVI Wetouch擁有（i）香港Wetouch所有已發行股份，而香港Wetouch則擁有所有已發行股份 Sichuan Wetouch的股份及（ii）Hk Wetouch的所有已發行股份，Hk Wetouch擁有Sichuan Vtouch的所有股份。

最近 事態發展

根據 根據中國地方政府關於地方環境問題的指導方針和國家總體規劃，四川溼地是政府主導下的 移民令搬遷，並獲得相應的賠償。因此，2021年3月16日，四川溼地進入 與原眉山市環天實業有限公司簽訂的拆遷補償協議(以下簡稱《補償協議》) 命名爲四川仁壽世高天府投資有限公司，爲地方政府擁有的股份有限公司(「四川仁壽」)， 收回國有土地使用權，拆除國有土地上的一切建築物、設施和設備 我們的行政辦公室、研發設施和工廠位於石高鎮第三大道29號， 四川省眉山市仁壽縣中國(《財產》)。物業、所有建築物、設施、設備和所有 物業的其他附屬設施統稱爲「物業」。補償協議已簽署 並根據當地政府發佈的關於當地環境的指導方針(以下簡稱《指導方針》)交付 四川省眉山市天府新區問題與國家總體規劃中國。根據指導方針，a 柴桑河生態溼地公園項目正在建設中的地區製造設施 和公司的物業位於。因此，四川Wetouch必須搬遷。作爲這種搬遷的代價，業主 國有土地上的建築物將得到補償。

在 爲了最大限度地減少業務中斷，四川Vtouch於3月16日與四川仁壽簽訂了《回租協議》， 2021.回租協議使我們有權從2021年4月1日起至2021年12月31日期間每月租回該等物業 租金人民幣300，000元（約合46，154美元）， 該期限延長至2022年10月31日。日 2022年16日，四川Vtouch與四川Vtouch簽訂了回租協議延期協議 四川仁壽 到 延長授予期限 四川Vtouch 將房產租回至10月31日， 2023年，隨後延長至2024年10月31日，每月租金爲人民幣40萬元（約59，941美元).

對 2021年3月18日，四川Wetouch收到賠償總額爲人民幣11520萬元（約合1770萬美元） 來自四川仁壽，包括根據物業評估價值計算的人民幣10020萬元（1540萬美元）加上額外15%的搬遷 獎金1500萬元人民幣（230萬美元）。

我們 正在成都市溫江區成都醫藥城(科技園)積極尋找合適的地塊進行建設 我們的新生產設施和寫字樓。截至招股說明書發佈之日，我們估計我們的資本需求爲 收購和建設將約爲人民幣17,000元萬(約2,620美元萬)，但不能保證 估計的數量足以實現我們的目標。我們可能需要額外的資金來發展我們的業務。此外，我們預計 這項收購和建設將在2024年10月31日之前完成，但沒有保證，我們可能需要 延長了實現我們商業計劃的時間。因此，根據中華人民共和國地方政府關於當地環境問題的指導方針和國家 總體規劃，四川溼地是在政府指導下的易地搬遷令下，不遲於2023年10月31日搬遷並獲得補償的 地方政府收回國有土地使用權和拆遷1.1520元萬(1,780美元萬) 土地上的所有建築物、設施、設備和所有其他附屬設施。

對 2021年3月2日，Hk Wetouch收購了Hk Wetouch的全部股份。香港Wetouch提交了解散申請， 於2022年3月18日解散。此外，截至2021年3月31日，四川Wetouch的業務和運營已承擔 作者：四川Vtouch。

的 下圖說明了我們當前的公司結構：

SEC 申報義務

我們 由於申報表格10，因此受到修訂後的1934年證券交易法的備案要求的約束 由美國證券交易委員會（「委員會」）於2020年12月11日生效。

我們 就招股說明書中確定的44名出售股東的轉售提交了表格S-1登記聲明 公司普通股15，889，371股（以2023年的預拆分爲基礎呈現 反向股票分割).該登記聲明於2021年1月7日由委員會宣佈生效（登記 號333-251845）。

上市 在OTCQb市場

對 2021年2月15日，我們向場外市場申請在OTCQb上進行股票報價，該申請於2021年3月26日獲得批准。有效 2021年3月29日，我們的股票開始在OTCQb上交易，代碼爲「WETH」。

上市 在納斯達克資本市場

我們 普通股目前在OTCQb上報價，代碼爲「WETH」。就本次承銷要約而言，我們 申請以「WETH」在納斯達克資本市場（「納斯達克」）上市我們的普通股。如果我們的列表 申請獲得批准後，我們預計在承銷發行完成後在納斯達克上市我們的普通股，屆時 我們的普通股將停止在OTCQb上交易。無法保證我們的上市申請將獲得批准。納斯達克 上市要求包括股價門檻等。因此，在生效之前，我們需要採取 滿足納斯達克上市要求的必要步驟。下文描述的1比20反向股票拆分是與以下內容有關的 納斯達克上市申請。本次承銷發行取決於我們的普通股在納斯達克資本上市 市場

我們 於2023年9月7日向內華達州國務卿提交了變更證書，以實現1比20逆轉 對我們的流通普通股進行股票分割，普通股授權股票數量按比例減少（「2023年反向 股票分割」）。2023年9月11日，金融業監管局（「FINRA」）通知我們，2023年 反向股票拆分將於2023年9月12日在OTC Markets的OTCQb市場生效。不他 2023年反向股票分拆自2023年9月12日開市起生效 和公司的普通股 股票繼續在OTCQb市場以「WTHD」代碼交易20個工作日，此後， 符號將返回「WETH」。

影響 的COVID-19

的 COVID-19大流行和由此產生的全球混亂影響了我們的業務以及我們的客戶和供應商的業務。到 爲了爲我們的客戶提供服務，同時也爲我們的員工和服務提供商提供安全，我們修改了 我們的物流、運輸、供應鏈、採購和售後流程。從2020年第一季度開始，我們 在我們全球的運營中進行了大量流程更新，並調整了我們的履行網絡，以實施員工和客戶 安全措施，例如加強清潔和保持身體距離、個人防護裝備、消毒劑噴灑和溫度 檢查.我們將繼續優先考慮員工和客戶的安全，遵守不斷變化的州和地方標準，並 實施我們認爲符合員工、客戶和社區最佳利益的標準或流程。

由於 受COVID-19大流行影響，我們的子公司四川Wetouch於2020年2月初至2020年3月初暫時關閉 按照地方政府的要求。我們的業務受到負面影響，2020年收入和淨利潤下降。

開始 2021年春季，中國COVID-19病例開始增加，地方政府和國家在一定程度上都有所增加 政府開始採取更多限制性措施來遏制病毒的傳播，特別是從2021年10月到2021年12月， 2022年的各個時期。直到2022年底，該公司經歷了多次關閉。自2022年12月以來，許多限制性的 中國政府此前爲控制COVID-19傳播而採取的政策已被撤銷或代之以更靈活的政策 措施儘管在政府放棄限制性政策後，中國的COVID-19病例偶爾有所增加， 截至本招股說明書日期，我們的中國大陸子公司已恢復正常運營。

到 爲了爲我們的客戶提供服務，同時也爲我們的員工和服務提供商提供安全，我們修改了 我們的物流、運輸、供應鏈、採購和售後流程。公司採取積極措施推動 產品銷往新客戶並進入更多地區。COVID-19的影響程度 公司的運營業績和財務狀況將取決於病毒的未來發展，包括 疫情的持續時間和蔓延情況以及對公司客戶的影響，目前尚不確定且無法合理 此時估計。

競爭 優勢

我們 致力於生產根據客戶要求和商業需求量身定製的高質量產品。我們 競爭優勢包括：

我們 增長戰略

我們 將繼續堅持爲消費者提供高質量、安全的產品並促進社會發展的商業原則 責任我們相信，我們對這些目標的追求將帶來由我們中國大陸子公司推動的可持續增長 根據市場需求擴大產能，鞏固行業地位，爲股東、員工創造長期價值 和其他利益相關者。

競爭

的 觸摸屏產品市場競爭激烈，並受到快速技術變革的影響。我們相信校長具有競爭力 其市場因素包括觸摸性能、耐用性、光學清晰度和價格等產品特徵以及供應商 質量、服務、交貨時間和聲譽等特徵。我們相信我們在這些因素方面處於有利地位， 儘管無法保證該公司未來能夠繼續成功競爭。

儘管 觸摸屏產品整體上競爭激烈，我們面臨的競爭對手更少，因爲我們生產大中型觸摸屏 專門針對某些行業定製，例如工業人機界面、遊戲、金融、彩票、汽車、醫療和POS， 與小尺寸觸摸屏相比，需要更穩定的供應、更長的保證和壽命，其特點是 壽命週期和保證較短，但數量需求較多。

我們 相信以下公司可能是我們的競爭對手：

風險 因素總結

我們 業務面臨多種風險。在做出投資決定之前，您應該了解這些風險。討論了這些風險 在本註冊聲明標題爲「風險因素」的部分中更詳細地說明。這些風險包括以下風險：

我們是內華達人 控股公司由我們位於中國大陸的子公司開展業務，我們可能面臨以下風險和不確定性 在中國開展業務（請參閱「風險因素-與在中國開展業務相關的風險」），包括：

監管的最新發展

我們 面臨與總部設在內地並在內地開展所有業務相關的各種法律和運營風險和不確定性 中國。中國政府有很大的權力對一家總部位於中國的內地公司的能力施加影響 業務，如我們，開展業務，接受外國投資或在美國或其他外國交易所上市。例如, 我們面臨與境外發行的監管審批、反壟斷監管行動以及網絡安全監督相關的風險。 和數據隱私。此類風險或中國政府爲對所進行的發行施加更多監督和控制而採取的任何行動 海外和/或外國投資於在內地擁有中國業務的發行人，可能會導致我們的業務發生實質性變化 和/或我們普通股的價值，或可能顯著限制或完全阻礙我們提供或繼續提供我們的 普通股和/或其他證券賣給投資者，並導致此類證券的價值大幅縮水或一文不值。在……裏面 此外，中國政府對我們的業務行爲擁有重大的權力、監督和自由裁量權，並可能干預 或影響我們大陸中國子公司的運營，因爲政府認爲合適，以進一步監管，政治 和社會目標。中國政府最近公佈了對某些行業產生重大影響的新政策，例如 教育和互聯網行業，我們不能排除它在未來發布法規或政策的可能性 可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的行業。此外，中國 政府最近表示有意對海外證券發行和其他資本施加更多監督和控制 市場活動和對像我們這樣在大陸有中國業務的公司的外國投資。任何此類行動，一旦採取 可能會大大限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力。 並導致此類證券的價值大幅下降，或者在極端情況下變得一文不值。有關詳細說明，請參閱 有關在中國經商的風險，請參閱「與在中國經商有關的風險因素 - 風險」。

2021年7月6日，相關 中國政府有關部門發佈了《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》。 這些意見要求加強對非法證券活動的監管和對內地境外上市的監管 並建議採取有效措施，如推進相關監管制度建設，以 處理內地中國境外上市公司面臨的風險和事件。2021年12月24日，證監會發布 國務院境內企業境外發行上市證券管理規定 (徵求意見稿)(《管理規定草案》)和《證券境外發行管理辦法》 境內企業上市備案(徵求意見稿)(《備案辦法草案》及徵求意見稿 行政規定、《細則草案》)。規則草案列出了直接備案和間接備案的規定 境外上市，明確境外間接上市的確定標準。在其他要求中， 境內企業擬在境外市場間接發行上市的，備案義務爲 於遞交海外上市申請後三個工作天內完成。2023年2月17日，中國證監會發布 境內公司境外發行上市試行管理辦法(試行)， 於2023年3月31日生效。試行管理辦法對境外人員的規則和要求作了進一步規定 內地中國國內公司進行發行和上市。我們的中國律師建議說，因爲我們的普通股 目前在美國進行交易，我們不需要在此次發行完成之前向中國證監會提交備案文件，此次發行是 不以中國證監會批准爲條件。相反，我們必須在本次發行結束後三天內向中國證監會提交備案文件 試行《管理辦法》。然而，鑑於試行管理辦法是最近頒佈的，仍有 在解釋、適用和執行方面存在很大的不確定性，並且不能保證相關的中國政府 包括中國證監會在內的機構將得出與我們和我們的中國法律顧問相同的結論。此外，如果我們失敗了 遵守《試行管理辦法》規定的發行後備案義務或者作出失實陳述、誤導 聲明或者重大遺漏向中國證監會提交的材料，中國證監會有權責令改正、發放 警告，對我司處以100萬元以上1000萬元以下罰款，並向責任人發出警告 對於不實、虛假陳述或者重大遺漏，處以每人50萬元以上人民幣以下罰款 500萬。見《中國經商相關風險因素 - Risks》。

在……上面 2023年2月24日，證監會會同財政部、國家保密局和國家保密局 中國檔案管理局修訂《關於加強境外證券保密檔案管理的規定》 發行上市，由中國證監會、國家保密和國家檔案局發佈 2009年中國還是《規定》。經修訂的規定以「關於加強的規定」爲標題印發 《境內公司境外證券發行上市保密與檔案管理》並開始實施 2023年3月31日連同《試行管理辦法》。對修訂條款的主要修訂之一是擴大 其適用範圍包括境外間接發行和上市，與試行管理辦法一致。修訂後的 條款要求，除其他事項外，(A)計劃直接或間接通過其海外公司 上市實體，向相關個人或實體公開披露或提供，包括證券公司、證券服務商、 和境外監管機構，任何含有國家祕密或者政府機關工作祕密的文件和資料，首先 依法報經主管部門批准，並報同級保密行政部門備案； (B)計劃直接或間接通過其海外上市實體公開披露或提供 向相關個人和實體，包括證券公司、證券服務商和海外監管機構，任何其他 泄露有損國家安全或者公共利益的文件、資料，應當嚴格履行有關規定 適用的國家法規規定的程序。我們公司或我們在中國大陸的子公司的任何失敗或被認爲是失敗 中國必須遵守上述修訂規定和其他中國法律對保密和檔案管理的要求 和條例可能導致有關實體被主管當局追究法律責任，並提交司法機關 涉嫌犯罪的被追究刑事責任的機關。

另外，在2021年7月10日， 中國網信辦發佈《網絡安全審查辦法(徵求意見稿)》，或《辦法》 公衆意見，建議授權有關政府當局對一系列活動進行網絡安全審查 影響或可能影響國家安全，包括擁有更多個人數據的公司在外國上市 超過一百萬用戶。2021年12月28日，《網絡安全審查辦法(2021年版)》頒佈，成爲 自2022年2月15日起施行(《辦法》)，該辦法重申，任何控制 尋求在外國證券交易所上市的100萬以上用戶的個人信息也應受到網絡安全保護 複習一下。因爲我們既不是「關鍵信息基礎設施的運營者」，也不是「數據處理者」 對於影響或可能影響國家安全的數據處理活動，我們認爲這些措施甚至不適用於我們 在它們以當前形式生效後。中國政府越來越關注數據安全，最近啓動了網絡安全 對幾家在美國上市的中國公司運營的一些移動應用程序進行審查，並禁止這些應用程序註冊新的 審核期內的用戶。中國法律、規則和法規的解釋和執行存在很大的不確定性 關於數據和隱私安全。我們可能會被要求更改我們的數據和其他業務做法，並受到監管 由於這些法律和政策，調查、處罰和運營成本增加。請參閱「Risk Faces - Risks」 與在中國做生意有關。

就其運營而言，四川Vtouch 持有成都市溫江區市場監督管理局頒發的所需營業執照並已登記 與四川省發展和改革委員會合作洽談四川省的外資項目。四川Vtouch已 並在成都海關下屬的中華人民共和國大陸海關錦城海關登記 用於進出口貨物的記錄和登記。

我們在大陸的業務中國 受內地中國在噪音、水及空氣污染方面的各項污染管制規定所管制，而 廢物的處理。具體而言，適用於我們的主要環境法規包括《中華人民共和國環境保護法》、 《中華人民共和國水污染防治法》、《中華人民共和國大氣污染防治法》、《中華人民共和國水污染防治法》、《中華人民共和國水污染防治法》 《固體廢物污染防治法》和《中華人民共和國噪聲污染防治法》。我們的大陸 中國子公司最初領取的是仁壽縣環保局頒發的《排污許可證》，該許可證已過期 2019年5月15日。根據年月日關於將排污許可證改爲固定污染源登記表的聲明 2020年9月1日，四川省仁壽縣環境保護系統因以下原因由許可改爲登記 地方行政區劃發生變化。因此，在提交所有必要的文件後，我們內地的中國子公司 在新系統下，通過簽發固定污染源登記表進行登記。

我們相信我們和我們的 子公司已經從中國當局獲得了經營我們業務的所有必要許可，並獲得了物質許可和 成都市溫江區市場監督管理局向內地頒發的營業執照組成的審批 中國運營子公司四川維拓，四川維拓在《固定污染源登記表》下的登記， 及本招股說明書第67頁「規則」一節所述的規則，且未獲此等許可 被拒絕了。截至本招股說明書日期，吾等並不知悉有任何中國法律或法規要求吾等或吾等的附屬公司 在內地，中國獲得任何中國當局的許可，可向外國投資者發售註冊證券，但 根據《試行管理辦法》的備案要求，我們沒有收到任何來自 中國證監會或任何其他對我們的業務有管轄權的中國當局。如果我們或我們的子公司沒有收到或維護 此類許可或批准無意中得出不需要此類許可或批准的結論，或適用的法律、法規 或解釋更改，而我們被要求在未來獲得此類許可或批准，我們可能會產生重大成本，並且 延遲嘗試獲得此類批准，或者，如果我們無法獲得此類批准，我們可能無法繼續在 美國交易所也不繼續向投資者提供證券，這可能會對投資者的利益產生重大影響，並導致 我們的證券價值大幅縮水或變得一文不值。見第67頁的「法規」和「風險因素 - Risks」 與在中國做生意有關-內地不利的監管事態發展中國可能會讓我們受到額外的監管 審查並讓我們受到政府的限制，以及將由 美國證券交易委員會爲應對與內地近期監管事態發展相關的風險中國可能會對 在內地擁有大量中國業務的公司，所有這些都可能增加我們的合規成本，使我們面臨額外的 披露要求，和/或暫停或終止我們未來的證券發行，使融資變得更加困難“ 在第17頁。

這個 《外國公司責任追究法》於2020年12月18日頒佈，並經《綜合撥款》修訂 2023年法案於2022年12月29日頒佈。修正後的HFCAA規定，如果美國證券交易委員會確定我們提交了由註冊機構出具的審計報告 連續兩年未接受PCAOB檢查的會計師事務所，美國證券交易委員會將禁止我司參股 在美國的全國性證券交易所或場外交易市場進行交易。合併後的 《2023年撥款法案》減少了觸發《HFCAA》禁令所需的連續不檢查年數 從三年到兩年。2021年12月16日，PCAOB發佈報告，通知美國證券交易委員會，其確定無法 檢查或調查完全註冊的註冊會計師事務所，總部設在內地、中國或香港。我們的核數師B 博格斯會計師事務所是一家總部位於美國的獨立註冊會計師事務所。我們的核數師目前 對PCAOB進行檢查，並由PCAOB定期檢查。2022年12月15日，PCAOB發佈了一份報告， 2021年12月16日的裁決，並將內地中國和香港從無法檢查的司法管轄區名單中刪除 或者調查完全註冊的公共會計師事務所。

每個 今年，PCAOB將決定是否可以對內地中國和香港等審計公司進行全面檢查和調查 司法管轄區。如果PCAOB未來確定它不再具有全面檢查和調查會計的完全權限 中國和香港的會計師事務所，我們聘請總部設在這些司法管轄區之一的會計師事務所出具審計報告 在我們提交給美國證券交易委員會的財務報表中，我們將被識別爲符合以下條件的「委員會指定的發行人」 提交有關財政年度的10-k表格年度報告。不能保證我們不會被識別爲 任何未來財政年度的「佣金指定發行人」，如果我們連續兩年被這樣識別，我們將 受制於《HFCAA》下的貿易禁令。我們普通股的退市，或者他們被退市的威脅， 可能會對您的投資價值產生實質性的負面影響。這些風險可能會導致我們的業務發生重大不利變化 和我們普通股的價值，大大限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力， 或導致此類證券的價值大幅下降或變得一文不值。看到 「風險因素-與在中國開展業務相關的風險-我們的普通股將被禁止在 如果後來確定PCAOb無法根據《控股外國公司問責法》或HFCAA在美國 徹底檢查和調查我們的核數師。我們的普通股被退市和禁止交易，或他們的威脅 被退市並禁止交易，可能會導致我們普通股的價值大幅下降或一文不值。」

現金和其他資產的轉讓

我們，作爲離岸控股公司 公司，根據中國法律法規的規定，只能通過貸款或 出資。在滿足適用的政府登記和批准要求的情況下，我們可以延長公司間 貸款給我們內地的中國子公司或向我們的內地子公司中國追加出資 其資本支出或營運資本。我們不能向您保證，我們將能夠獲得這些政府註冊或 及時批准，如果有的話。此外，儘管我們目前打算保留大部分(如果不是全部)我們的可用資金 以及未來的任何收益來支持我們業務的發展和增長，我們預計在可預見的時間內不會支付任何現金股息 未來，我們可能會依賴我們的中國子公司支付的股息和其他股權分配來滿足我們的現金和融資需求。 我們大陸的中國子公司可能只被允許從其累積的利潤中支付股息。然而，這樣的大陸 中國子公司被要求每年至少留出稅後利潤的10%，以彌補前一年的損失 爲某些法定儲備金提供資金的累計虧損(如有的話)，直至該等儲備金的總額達到其登記數額的50%爲止 資本。該大陸中國子公司各自淨資產的這一部分不得分配給 作爲其股東的分紅。

人民幣不能自由兌換 兌換成其他貨幣。因此，對貨幣兌換的任何限制都可能限制我們的中國子公司使用其 未來潛在的人民幣收入將爲我們帶來紅利。中國政府對人民幣可兌換實施管制 兌換成外幣，在某些情況下，還可以將中國的貨幣匯出內地。在供應方面出現短缺 外幣可能會限制我們的中國子公司向我們的離岸實體匯款足夠的外幣的能力 用於我們的離岸實體支付股息或支付其他款項或以其他方式履行我們的外幣計價債務。 中國政府可能會繼續加強其資本管制，以及額外的限制和實質性的審查程序 可以由外匯局對跨境交易提起訴訟。任何現有和未來對貨幣兌換的限制都可能限制我們的能力 利用人民幣產生的收入以外幣支付股息給我們的證券持有人。這可能會影響我們的能力 爲子公司通過債務或股權融資獲得外匯。

此外，10%大陸 中國預扣稅適用於支付給非居民企業投資者的股息。在 此類投資者轉讓證券還需繳納中國大陸稅，稅率爲10%，如果是 如果股息被視爲來自中國大陸境內的收入，則股息將在源頭處扣留。此外， 如果我們的任何中國子公司未來代表自己承擔債務，則管理此類債務的工具可能會限制其 有能力向我們支付股息。

迄今爲止，還沒有 我們及其任何子公司之間的任何現金流、其他資產轉讓、股息或其他分配。截至今日 根據招股說明書，我們或我們的任何子公司都從未向美國投資者支付股息或進行分配。未來，現金 海外融資活動（包括本次承銷發行）籌集的收益可能會由我們轉移到我們的中國子公司 通過出資或貸款（視情況而定）。截至本招股說明書日期，Wetouch、BVI Wetouch、Hk Wetouch和四川 Vtouch尚未採用或維護任何規定資金轉移方式的現金管理政策和程序。

企業 信息

我們 根據內華達州法律成立。我們的主要執行機構位於仁壽市石高鎮第三大道29號 中國四川省梅山縣。我們的電話號碼是（86）028-37390666。我們的網站是www.wetouchinc.com和www.wetouch.com.cn， 後者僅在中國大陸開放。我們的網站中包含或可以通過我們的網站訪問的信息 未通過引用的方式納入本註冊聲明中，您不應將我們網站上的信息視爲一部分 本註冊聲明的。

的 提供產品

除非 我們另有說明，在承銷發行後立即發行的我們普通股的股數 基於截至2024年2月9日的9，732，948股普通股。該數字不包括以下內容：

除了 如本文另有說明，本招股說明書中的所有信息均假設承銷商沒有行使其超額配股權 購買額外股份。

風險 因素

投資 在我們的普通股中涉及高度的風險。在投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮所描述的風險 下文以及本招股說明書中的其他信息，包括我們的綜合財務報表和相關附註。在 此外，我們可能面臨我們目前未知或截至本註冊聲明之日的額外風險和不確定性 我們可能不會認爲重大，這可能會對我們的業務產生不利影響。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務 運營狀況和結果可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能 由於任何這些風險或不確定性而下降，您可能會損失部分或全部投資。

風險 與我們的工商業有關

的 當前的COVID-19大流行以及其他流行病、自然災害、恐怖活動、政治動盪和其他疫情 可能會擾亂我們的交付和運營，這可能會對我們的業務、財務狀況和業績產生重大不利影響 的運營。

的 當前的COVID-19大流行對我們業務的許多方面產生了不利影響，包括生產、供應鏈以及銷售和交付 2020年作爲一部分，我們中國大陸子公司的製造工廠於2020年2月暫時但長期關閉 中國大陸在全國範圍內遏制新型冠狀病毒傳播的努力。從2021年春天開始，中國 COVID-19病例開始增加，在某種程度上，地方政府和國家政府開始採取更多 遏制病毒傳播的限制性措施，特別是2021年10月至2021年12月以及2022年的各個時期。的 直到2022年底，公司經歷了多次停工。

即使我們的業務 目前已投入運營，我們大陸中國子公司的產能、交貨、保修服務包括售後服務 服務和技術支持以及業務效率仍然受到新冠肺炎大流行的不利影響，原因是 勞動力在生產、銷售和交付方面因內地臨時限制而受到中國的限制和必要性 在我們的商業機構和製造設施中遵守疾病控制協議。我們的供應商有能力 由於類似原因，及時交付原材料、零部件或其他服務也受到不利影響。全球傳播 新冠肺炎的倒閉也可能影響我們的海外銷售。由於不同程度的旅行和出於公共衛生考慮的其他限制 在大陸多個地區的中國，我們大陸的中國子公司也暫時推遲了我們產品的交付 給我們的客戶。雖然大流行對我們的業務和相關財務影響的影響持續時間不能合理地 目前估計，我們2020年上半年的經營業績受到不利影響，並可能繼續產生影響 在接下來的時間裏。此外，新冠肺炎疫情的進一步爆發可能會對我們內地子公司中國的 製造能力，我們內地子公司中國在內地的交貨和售後服務中國。新冠肺炎 對金融市場產生了全球經濟影響。新冠肺炎疫情在全球蔓延可能導致全球經濟困境， 它可能在多大程度上影響我們的運營結果，將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也不可能 被預測到了。我們不能向您保證，新冠肺炎大流行可以在不久的將來消除或遏制，或者根本不能，或者類似的 疫情不會再次發生。如果新冠肺炎疫情和由此對我們業務造成的中斷持續很長時間 在此期間，它可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

另外，全球大流行， 內地中國或世界其他地方的疫情，或對埃博拉病毒病等傳染性疾病傳播的恐懼， 中東呼吸綜合徵(MERS)，嚴重急性呼吸綜合徵(SARS)，H1N1流感，H7N9流感，禽流感，以及颶風， 地震、海嘯或其他自然災害也可能擾亂我們的業務運營，減少或限制我們的產品供應 和服務，產生保護我們的員工和設施的巨大成本，或導致地區或全球經濟困境，這 可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。實際的或威脅的戰爭、恐怖分子 活動、政治動盪、內亂和其他地緣政治不確定性可能會對我們的業務、金融和金融產生類似的不利影響 條件和操作結果。這些事件中的任何一個或多個都可能阻礙我們的生產和交付努力，並對 我們的銷售業績，甚至在很長一段時間內，這可能對我們的業務、財務狀況、 以及手術的結果。

我們 也容易受到自然災害和其他災難的影響。我們無法向您保證我們受到充分保護免受影響 火災、洪水、颱風、地震、停電、電信故障、闖入、戰爭、騷亂、恐怖襲擊或類似事件 事件上述任何事件都可能導致中斷、我們的財產損壞、生產延誤、故障、系統故障 故障、技術平台故障或互聯網故障，這可能導致數據丟失或損壞或我們的功能故障 製造設施並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

我們 嚴重依賴我們的頂級客戶。如果我們未能以具有成本效益的方式獲得新客戶或保留現有客戶， 我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們 嚴重依賴我們的頂級客戶。我們目前主要通過中國大陸的直接客戶銷售我們的產品 一定程度上是歐洲國家和韓國、臺灣等東亞國家的海外客戶。九個月期間 截至2023年9月30日，兩家客戶佔應收賬款餘額的26.7%，佔應收賬款餘額總額的14.1%， 分別截至2022年12月31日止年度，三名客戶佔應收賬款總額的32.2%、22.8%和14.0% 分別平衡。截至2021年12月31日止年度，六家客戶佔比爲25.7%、18.6%、12.5%、11.5%、11.3%和10.2% 應收賬款餘額總額分別。

我們的 能夠經濟高效地吸引新客戶並留住現有客戶，特別是我們的頂級客戶，對於推動 淨收入增長和實現盈利。我們在品牌、銷售和營銷方面投入了大量資金，以收購和保留 我們自成立以來就一直爲客戶服務。例如，我們參加國內和國際博覽會和展覽會，推銷我們的產品和 吸引新客戶。我們還預計將繼續進行大量投資，以獲取新客戶並留住現有客戶，特別是 我們的頂級客戶。我們不能保證新客戶會留在我們這裏，也不能保證我們從新客戶那裏獲得的淨收入 最終將超過獲得這些客戶的成本。此外，如果我們現有的客戶，特別是我們現有的頂級客戶 不再覺得我們的產品有吸引力，或者如果我們的競爭對手提供更有吸引力的產品、價格、折扣或更好的客戶服務， 我們現有的客戶可能會對我們失去興趣，減少他們的訂單，甚至停止向我們訂購。如果我們不能保留我們現有的 客戶，特別是我們的頂級客戶，或者以具有成本效益的方式獲得新客戶，我們的收入可能會下降，我們的業績 所有業務都將受到不利影響。

我們 有大量應收賬款，可能無法收回.

AS 截至2023年9月30日，我們的應收賬款淨額約爲1,390美元萬。 包括當我們的產品銷售和交付給客戶時，客戶應支付的餘額。我們的客戶被要求全額付款 自交貨之日起三至五個月內，儘管我們行業的付款期限通常是自交貨之日起180天。由於…… 由於2020年1月新冠肺炎爆發，我們一些受疫情影響的客戶的託收活動導致付款時間延長 條款。我們暗示將部分客戶的付款期限延長至2020年12月31日。截至2020年12月31日，我們收集了 所有逾期應收賬款，恢復我們通常的付款條件。不斷惡化的條件、破產或財政困難 客戶或其行業內的客戶通常可能會損害客戶的財務狀況並阻礙他們的支付能力 美國的應收賬款必須及時覈銷或根本不覈銷，而應收賬款只有在窮盡收款努力後才會從津貼中註銷。 我們的一個或多個客戶的付款失敗或延遲可能會減少我們的現金流，並對我們的流動性和業績產生不利影響 行動計劃。

失敗 維護我們產品的質量和安全可能會對我們的聲譽、財務狀況和 運營結果。

的 我們產品的質量和安全對於我們的成功至關重要。我們密切關注質量控制，監控 從採購到生產、從倉庫到交付的流程。然而，保持一致的產品質量在很大程度上取決於 取決於我們質量控制體系的有效性，這反過來取決於許多因素，包括但不限於設計 我們的質量控制體系、員工培訓，以確保我們的員工遵守和執行我們的質量控制政策， 程序以及監控任何潛在違反我們質量控制政策和程序的有效性。就不可能有 確保我們的質量控制體系始終有效。

在 此外，我們的供應商或服務提供商提供的產品或服務的質量受到我們無法控制的因素的影響， 包括其質量控制體系的有效性和效率等。無法保證我們的供應商 或服務提供商可能始終能夠採用適當的質量控制系統並滿足我們嚴格的質量控制要求 就其提供的產品或服務而言。我們的供應商或服務提供商未能提供令人滿意的產品 或服務可能會損害我們的聲譽並對我們的運營產生不利影響。此外，我們可能無法獲得足夠的賠償 供應商和服務提供商對其造成的損失進行賠償。

我們 總體上面臨觸摸屏行業的激烈競爭。如果我們無法有效競爭，我們可能會失去市場份額和客戶， 我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

這個 總的來說，觸摸屏行業競爭激烈。我們幾乎沒有面臨競爭，因爲我們生產中到大尺寸的電容式觸摸屏 它們是專門爲某些行業量身定做的，如工業HMI、遊戲、金融、彩票、汽車、醫療和POS， 等，與小尺寸觸摸屏相比，要求更穩定的供應，更長的保證期和壽命 生命週期短，保證量大，需求量大。但是，我們在大陸還有一些競爭對手中國 並在全球範圍內與我們一起。我們的競爭對手可能比我們擁有更多的資金、技術、地理優勢、市場營銷和其他資源 我們確實而且可能會更有經驗和能力投入更多的資源來發展、促進和支持他們的業務。一些人 競爭對手在中國內地和全球都很有名氣，中國，他們爲應對我們的擴張而採取的任何防禦措施 可能會阻礙我們的增長，並對我們的銷售和運營結果產生不利影響。

此外， 競爭加劇可能會降低我們的市場份額和盈利能力，並要求我們增加銷售和營銷努力以及資本 未來的承諾，這可能會對我們的運營結果產生負面影響或迫使我們遭受進一步的損失。雖然我們 積累了一些並不斷擴大我們的客戶群，無法保證我們將來能夠繼續這樣做 針對當前或未來的競爭對手，此類競爭壓力可能會對我們的業務、財務狀況產生重大不利影響 和運營結果。

如果 如果我們沒有獲得大量額外融資，我們執行本招股說明書中概述的業務計劃的能力將 受損的。

由於 撤銷該物業的土地使用權並取消我們與該建築物相關的所有權證書 該房產由當地政府根據《指南》和《補償協議》進行，我們正在積極尋找合適的 位於成都溫江區成都藥城（科技園）的地塊，用於建設我們的中國大陸子公司 新的生產設施和辦公樓。截至本招股說明書日期，我們的管理層估計我們的資本需求 此次收購和建設將約爲人民幣17000萬元（2620萬美元），但無法保證估計 數量足以實現我們的目標。我們的業務發展可能需要額外的融資。

在 此外，我們的計劃要求在研發、營銷、擴大生產能力和工作方面進行重大新投資， 原材料和其他項目的資本。如果我們的資本需求高於我們的估計，我們將被要求尋求額外的 投資、貸款或債務融資，以全面實施我們的業務計劃。我們可能無法按條件獲得此類額外投資 哪些是有利的或可接受的。如果我們無法滿足全部資本需求，我們全面實施業務計劃的能力 就會受到損害。

失敗 爲我們的新建築和設施的建設獲得新包裹，並且未能獲得和安裝新產品 新包裹的線路、我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到重大不利影響。

作爲 截至本招股說明書發佈之日，我們對該房產的使用權已被當地政府撤回，所有相關所有權證書 該物業上的建築物已退回當地政府取消。

在 爲了最大限度地減少業務中斷，四川Vtouch於3月16日與四川仁壽簽訂了《回租協議》， 2021.回租協議使我們有權從2021年4月1日起至2021年12月31日期間每月租回該等物業 租金人民幣300，000元（約合46，154美元）， 該期限已延長至2022年10月31日。 2022年10月16日，四川Vtouch與四川仁壽簽訂了回租協議延期，以延長其授予期限 Sichuan Vtouch將該等物業租回至2023年10月31日，隨後按月延長至2024年10月31日 租金人民幣400，000元（約合59，941美元）。

作爲 截至本招股說明書日期，我們正在溫江成都藥城（科技園）積極尋找合適的地塊 成都區建設我們的新生產設施和辦公樓。我們估計新的收購 地塊和新生產線以及新地塊上新設施和辦公樓的建設將提前完成 至2024年10月31日，但無法保證，我們可能需要更長的時間來實現我們的業務計劃。如果我們未能確保 2024年10月31日之前的此類收購和建設以及延長期限（如果有）我們的業務、財務狀況 且經營業績可能會受到重大不利影響。

任何 關聯方交易定價的調整可能會導致額外稅收，從而大幅減少我們的合併淨收入 收入和您的投資價值。

的 中國大陸的稅收制度正在迅速演變，中國大陸的納稅人面臨很大的不確定性， 中華人民共和國稅法可能會以顯着不同的方式解釋。中國稅務機關可能會聲稱我們或我們的子公司欠和/或 需要對以前或未來的收入或收入繳納額外稅款。特別是，根據適用的中國法律、規則和法規， 關聯方之間的安排和交易可能會受到中國稅務機關的審計或質疑。如果中華人民共和國稅務機關 確定任何合同安排均不是在公平交易的基礎上達成的，因此構成有利的 轉讓定價後，相關子公司的中國稅務負債可能會增加，這可能會增加我們的整體稅務負債。 此外，中國稅務機關可能會徵收滯納金。如果我們的稅收負債，我們的淨收入可能會大幅減少 增加

如果 我們的稅收優惠待遇和政府補貼被取消或不可用，或者如果我們的納稅義務的計算 如果被中國稅務機關成功質疑，我們可能會被要求支付超出稅收規定的稅款、利息和罰款。

這個 中國政府爲我們在大陸的前子公司中國提供了稅收優惠，包括降低 企業所得稅稅率。例如，在《中華人民共和國企業所得稅法》及其實施細則，成文法 企業所得稅稅率爲25%。但是，被認定爲符合條件的企業所在地企業的所得稅 在內地西部地區，中國的優惠稅率可降至15%。優惠稅率的條件是 有效期爲允許的可續期三年。由於我們已經解散了四川Wetouch，它的業務和運營已經被承擔 由我們大陸的中國子公司四川Vouch，四川Vouch重新申請了15%的優惠費率作爲合格 進取號。該等申請目前正等待中國稅務機關處理。如果我們大陸子公司中國的申請 由於享受優惠稅率的資格未獲批准，我司中國子公司將受法定企業管轄 所得稅稅率爲25%。此外，在我們的正常業務過程中，我們受到複雜的所得稅和其他稅收法規的約束， 在確定所得稅撥備時，需要做出重大判斷。儘管我們相信我們的稅收條款是 合理，如果中國稅務機關成功挑戰我們的立場，並且我們被要求在#年支付稅款、利息和罰款 如果超過我們的稅收撥備，我們的財務狀況和經營業績將受到重大和不利的影響。

一 我們第三方供應商運營的重大中斷可能會擾亂我們的運營。

我們 對我們的第三方供應商和其他業務合作伙伴的運營擁有有限的控制權，以及任何重大中斷 他們的運營可能會對我們的運營產生不利影響。例如，我們供應商的運營嚴重中斷 製造設施可能會導致向我們中國大陸子公司運送原材料的延遲或終止，該子公司 可能會導致延遲或終止向客戶運送我們的產品，從而因我們違反 合同如果我們無法解決第三方供應商運營中斷的影響，我們的業務運營和 財務業績可能會受到重大不利影響。

我們 面臨原材料成本、可用性和質量波動的風險，這可能會對我們的業績產生不利影響 運營

的 原材料（例如氧化錫玻璃、面板）的成本、可用性和質量對我們的運營至關重要。如果 由於市場價格大幅波動或任何其他原因，原材料成本增加，我們的業務和經營業績 可能會受到不利影響。這些原材料缺乏供應，無論是由於供應短缺、延誤還是中斷 在處理過程中，未能及時交付或其他情況可能會中斷我們的運營並對我們的財務業績產生不利影響。

我們 依賴於關鍵高管和高素質的經理，我們無法保證他們的保留。

我們 成功在一定程度上取決於我們管理層主要成員的持續服務。我們的高管和經理的知識 市場、我們的業務和我們的公司代表了我們業務的關鍵優勢，這一優勢無法輕易複製。成功 我們的業務戰略和未來增長還取決於我們吸引、培訓、保留和激勵熟練管理人員的能力， 銷售、行政、開發和運營人員。

那裏 無法保證我們的現有人員將足夠或有資格執行我們的戰略，或者我們能夠僱用 或保留經驗豐富、合格的員工來實施我們的戰略。失去一名或多名關鍵管理或運營人員， 或未能吸引和留住額外的關鍵人員，可能會對我們的業務、財務狀況產生重大不利影響 和運營結果。

我們 與我們的供應商沒有長期合同，他們可以隨時減少訂單數量或終止對我們的銷售。

我們 中國大陸子公司與我們的供應商沒有長期合同。我們的供應商可以隨時減少數量 他們向我們的中國大陸子公司銷售的產品，或者完全停止向我們的中國大陸子公司銷售產品。 此類削減或終止可能會對我們的收入、利潤和財務狀況產生重大不利影響。

如果 我們未能採用新技術來滿足不斷變化的客戶需求或新興行業標準，我們的業務可能會受到重大不利影響 受影響。

到 爲了保持競爭力，我們必須繼續跟上不斷髮展的行業趨勢，並增強和改進我們的技術 相應地我們的成功將在一定程度上取決於我們識別、開發、獲取或許可有用的領先技術的能力 我們的業務無法保證我們能夠有效地使用新技術或滿足客戶的要求。 如果我們無法以具有成本效益和及時的方式適應不斷變化的市場條件或客戶偏好，無論 由於技術、法律、財務或其他原因，我們的業務可能會受到重大不利影響。

我們 可能會遇到來自客戶的重大責任索賠或投訴，或涉及我們的產品和服務的不利宣傳。

我們 面臨來自客戶的責任索賠或投訴的固有風險。我們認真對待客戶的投訴並努力 通過實施各種補救措施來減少此類投訴。然而，我們無法向您保證我們能夠成功預防 或解決所有客戶投訴。

任何 針對我們的投訴或索賠，即使毫無根據且不成功，也可能會轉移管理層的注意力和其他資源對我們業務的關注力和其他資源 並對我們的業務和運營產生不利影響。客戶可能會對我們和我們的品牌失去信心，這可能會對我們的業務產生不利影響 和運營結果。此外，負面宣傳包括但不限於社交媒體和衆包上的負面在線評論 審查與我們產品的安全和質量相關的平台、行業調查結果或媒體報道，是否準確，以及是否 或與我們的產品無關，可能會對我們的業務、運營結果和聲譽產生不利影響。

中國 有關中國大陸居民設立離岸特殊目的公司的法規可能會限制我們大陸 中國居民受益所有人或我們的中國大陸子公司承擔責任或罰款，限制我們的注資能力 進入我們的中國大陸子公司，限制我們的中國大陸子公司增加註冊資本的能力 或向我們分配利潤，或者可能對我們產生不利影響。

在 2014年7月，國家外匯局發佈《關於境內居民離岸外匯管理有關問題的通知》 特殊目的工具的投資融資和往返投資，或國家外匯管理局第37號文，以取代《關於相關事項的通知》 境內居民離岸專項融資和往返投資外匯管理問題 目的工具，或國家外匯管理局第75號文，在國家外匯管理局第37號文發佈後停止生效。外管局第37號通知要求 中國大陸居民（包括中國大陸個人和中國大陸法人）登記 與外管局或其當地分支機構就其直接或間接的離岸投資活動進行溝通。國家外匯管理局第37號通知適用 適用於我們的中國大陸居民股東，可能適用於我們未來進行的任何離岸收購。

在……下面 外匯局第37號通告，內地中國居民在外匯局37號通告實施前，或已直接或間接作出的 對離岸特殊目的載體(SPV)的投資將被要求在外管局或其當地分支機構登記。 此外，任何內地中國居民是特殊目的公司的直接或間接股東，都必須更新其備案登記 與該SPV相關的外匯局當地分支機構，以反映任何重大變化。此外，該特殊目的公司在內地的任何附屬公司 中國被要求敦促內地中國居民股東向外管局當地分局更新登記。 如果該特殊目的公司的內地中國股東未按規定辦理登記或更新此前登記的登記， 該特殊目的公司在內地的子公司中國可以被禁止分配其利潤或者資本所得 對特殊目的機構的減持、股權轉讓或者清算，也可以禁止特殊目的機構追加出資 併入其大陸子公司中國。2015年2月13日，外匯局發佈了《關於進一步簡化完善的通知》 《國家外匯管理局關於直接投資的政策》第13號通知於2015年6月1日起施行。在外管局通知下 13、入境境外直接投資和出境境外直接投資外匯登記申請，包括 根據外管局第37號通告的要求，將向合格銀行而不是外管局備案。符合條件的銀行將直接審查 在外匯局的監督下，申請和受理登記.

一些人 我們所知道的所有股東都受到外管局的監管，我們預計所有這些股東都將完成 根據《國家外匯管理局第37號通函》的要求，向當地外匯局分支機構或合格銀行進行所有必要的登記。然而，我們不能向您保證， 所有這些股東都可以繼續及時或根本不提交所需的文件或更新。我們不能保證 我們現在或將來將繼續獲知所有內地中國居民的身份，這些居民直接或間接持有 對我們公司的興趣。如果這些股東未能或不能遵守外管局的規定，我們將面臨罰款或法律制裁。 制裁，例如限制我們的跨境投資活動或我們的大陸中國子公司有能力 向我公司分紅，或從我公司獲得外匯貸款，或阻止我公司進行分配或支付 紅利。因此，我們的業務運營和我們向您分發產品的能力可能會受到實質性的不利影響。

此外， 由於這些外匯管理規定還比較新，其解釋和實施也在不斷演變， 目前尚不清楚這些規定以及未來有關離岸或跨境交易的任何規定將如何解讀， 由政府有關部門修訂實施。例如，我們可能會受到更嚴格的審查和批准 與我們的外匯活動有關的流程，如股息和外幣借款的匯款， 這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。另外，如果我們決定收購大陸的中國 國內公司，我們不能向您保證，我們或該公司的所有人(視情況而定)將能夠獲得必要的 批准或完成外匯管理條例規定的必要備案和登記。這可能會限制我們的能力 實施我們的收購戰略，並可能對我們的業務和前景產生不利影響。

作爲 截至本招股說明書日期，中國內地居民尚未辦理或尚未申請外匯 根據國家外匯管理局第37號文和其他相關規則進行登記。雖然要麼正在辦理外匯登記 或計劃辦理外匯登記，根據中華人民共和國法律，他們仍可能面臨上述可能的罰款。

我們 沒有業務責任或中斷保險，這可能會使我們面臨巨額成本和業務中斷。

的 中國大陸保險業仍處於發展初期，中國大陸保險公司 目前提供有限的商業相關保險產品。我們沒有任何業務責任或中斷保險來承保我們的 運營我們已經確定，這些風險的保險成本以及與獲得此類保險相關的困難 以商業上合理的條款使我們購買此類保險變得不切實際。任何未保險的風險可能會導致巨額成本 以及資源轉移，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。

我們 可能會承擔保險不承保的責任。

而當 我們尋求保持適當的保險水平，並非所有索賠都可以投保，我們可能會遇到性質如下的重大事故 不在保險範圍之內。我們沒有其他保險，其中包括與員工有關的事故和傷害， 產品或業務責任以及因我們的活動而產生的其他財產損害和責任。此外，保險公司 在內地，中國目前提供的保險產品並不像較發達的保險公司那樣廣泛 經濟。我們已確定，爲這些風險投保的費用以及與獲得此類保險相關的困難 在商業上合理的條件下，這樣的保險對我們來說是不切實際的。我們維持一定數額的保險保障， 我們相信是足夠的，但不能保證這種保險將繼續以可接受的條款提供，或我們的 保險範圍在任何情況下都是足夠的或有效的，並針對我們可能承擔的所有責任。如果 由於火災、爆炸、洪水、其他自然災害或事故或業務，我們將招致重大損失或責任。 如果中斷，我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。例如，我們可能會受到實質性的 在一個日曆年度內發生多個事件時要求損害賠償。此外，我們的保險費可能會比 對於我們索賠歷史上的任何負面發展，或由於保險市場總體上的實質性價格上漲，我們都會及時做出反應。

風險 與在中國開展業務相關

不良 中國大陸的監管發展可能會使我們接受額外的監管審查並使我們面臨政府限制， 以及SEC將採用的額外披露要求和監管審查，以應對與近期監管相關的風險 中國大陸的發展可能會對擁有大量中國大陸業務的公司提出額外的合規要求 運營，所有這些都可能增加我們的合規成本，使我們遵守額外的披露要求，和/或暫停或 終止我們未來的證券發行，使融資變得更加困難。

AS 由於我們幾乎所有的業務都設在內地，中國，我們受廣泛的相關中國法律的約束。最近的 內地中國的監管動態，特別是對以中國爲基地的內地公司的限制 離岸融資和政府主導的對某些公司的網絡安全審查，可能會導致額外的監管審查 在大陸，中國對我們在美國的融資和籌資活動進行了投訴。此外，我們可能會受到 大陸中國有關部門可能採取的全行業法規，其效果可能是限制 我們提供的產品和服務，限制了我們在大陸的業務範圍，中國，或導致暫停或終止 我們在大陸的業務運營完全是中國，所有這些都會對我們的業務、財務產生實質性的不利影響 手術的條件和結果。我們可能不得不調整、修改或完全改變我們的業務運營，以應對不利的 法規變化或政策發展，我們不能向您保證我們採取的任何補救行動能夠及時完成， 性價比高，或者沒有責任，或者根本不需要。

在……上面 2021年7月6日，中華人民共和國政府有關部門發佈《關於嚴厲打擊非法證券活動的意見》 依照法律的規定。這些意見要求加強對非法證券活動的監管和對境外的監管 內地以中國爲基地的公司上市，並建議採取有效措施，如推動相關建設 監管體系，以應對內地中國境外上市公司面臨的風險和事件。12月24日， 2021年，證監會發布《國務院證券境外發行上市管理規定》 境內企業(徵求意見稿)(《管理規定草案》)及境外發行辦法 境內企業證券上市備案(徵求意見稿)(《備案辦法(草案)》 配合《管理規定》、《細則》草案)。規則草案列出了兩個直接的備案規則 以及境外間接上市，明確境外間接上市的認定標準。除其他外， 要求，境內企業擬在境外市場間接發行上市的，備案義務 應在提交境外上市申請後三個工作日內完成。2023年2月17日，中國證監會發布 境內公司境外發行上市試行管理辦法(試行) 《辦法》)，於2023年3月31日生效。試行管理辦法對規則和要求作了進一步規定 爲內地中國境內公司進行境外上市。我們的中國律師建議這樣做是因爲 我們的普通股目前在美國交易，我們不需要在此次發行完成之前向中國證監會提交備案文件，並且 本次發行不以中國證監會批准爲條件。相反，在本次發行結束後的三天內，我們必須提交申請 按照《試行管理辦法》向中國證監會報送。但是，鑑於試行的管理辦法是最近出臺的 頒佈後，其解釋、適用和執行仍然存在很大的不確定性，而且不能保證 包括中國證監會在內的相關中國政府機構將得出與我們和我們的中國法律顧問相同的結論。 此外，未履行《試行管理辦法》規定的發行後備案義務或作出 在我們向中國證監會提交的材料中，有虛假陳述、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監會有權 責令改正，警告，並處100萬元以上1000萬元以下罰款，並 對失職、失實陳述或重大遺漏負有責任的各方發出警告，並對每一人處以罰款 從500,000元到500,000元萬不等。

2021年7月10日，網絡空間 中國管理局發佈《網絡安全審查辦法(徵求意見稿)》，或《辦法》，徵求公衆意見， 建議授權有關政府當局對一系列影響或 可能影響國家安全，包括擁有100萬以上個人數據的公司在外國上市 用戶。2021年12月28日，《網絡安全審查辦法(2021年版)》頒佈，2月1日起施行 2022年15日(《辦法》)，該辦法重申，任何控制個人信息的「網絡平台經營者」 尋求在外國證券交易所上市的100萬以上用戶也應接受網絡安全審查。就像我們一樣 既不是「關鍵信息基礎設施的操作員」，也不是進行數據處理的「數據處理員」 對於影響或可能影響國家安全的活動，我們認爲，即使措施生效後，也不適用於我們 以目前的形式。中國政府越來越關注數據安全，最近針對多個國家發起了網絡安全審查 幾家在美國上市的中國公司運營的移動應用程序，並禁止這些應用程序在審查期間註冊新用戶 句號。關於數據的中國法律、規則和法規的解釋和執行存在很大的不確定性 和隱私安全。我們可能會被要求更改我們的數據和其他業務做法，並受到監管機構的調查， 處罰，以及由於這些法律和政策而增加的運營成本。

在……上面 2021年7月30日，針對中國最近的監管事態發展和中國政府採取的行動， 美國證券交易委員會發布了一份聲明，要求美國證券交易委員會的工作人員尋求離岸發行人提供與中國運營相關的更多信息 公司在其登記前的聲明將被宣佈生效，包括是否以中國爲基礎的運營公司和 發行人，如果適用，獲得或被拒絕了中國當局在美國交易所上市的許可，以及這樣做的風險 批准可能會被拒絕或撤銷。2021年8月1日，中國證監會在一份聲明中表示， 注意到美國證券交易委員會宣佈的有關中國企業上市的新披露要求以及最近的監管機構 中國的發展，兩國應就規範中國相關發行人加強溝通。我們要遵守 多項中國法律，可能會受到更嚴格的監管審查，並面臨內地政府的限制中國。 鑑於內地近期中國的監管和政策發展，以及中國政府採取的行動， 包括可能對總部位於中國的內地公司在海外融資施加限制和/或審批要求， 我們證券的發行可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的額外披露要求和審查的約束 在美國的公司可能會採用以中國爲基地的大陸公司的業務。

後 由於《試行管理措施》的有效性，我們可能會受到《試行管理措施》的約束，因爲公司已經： (i)發行人營業收入、利潤總額、資產總額或淨資產的50%或以上，已在其審計合併表中記錄 最近會計年度的財務報表由中國大陸國內公司覈算;及（ii）主要 發行人的部分業務活動在中國大陸進行，或主要營業地點位於 中國大陸或負責其業務運營和管理的高級管理人員大多爲中國公民或定居點 在中國大陸;並且，如果需要，我們無法向您保證我們將能夠按時或根本完成該流程。

在……上面 2023年2月17日，證監會發布《境內公司境外發行上市試行管理辦法》 《試行管理辦法》，於2023年3月31日起施行。與規則草案相比，審判 行政措施進一步明確和強調了幾個方面，包括：(一)全面確定「間接」 內地中國境內公司境外發行上市「符合實質」原則 特別是要求發行人根據試行管理辦法辦理備案手續 如果同時滿足下列條件：a)發行人的營業收入、利潤總額、資產總額的50%或以上 或在最近會計年度經審計的綜合財務報表中記錄的淨資產按下列方式入賬 內地中國境內公司；及b)發行人的主要業務活動在內地進行 中國，或其主要營業地點設在內地中國，或負責其業務運營的高級管理人員 管理人員大多爲中國公民或在內地定居中國；(Ii)豁免即時備案要求 對於a)已經在包括美國市場在內的外國證券市場上市或註冊但尚未上市的發行人， 在試行管理辦法施行之日之前，以及b)不需要重新履行監管程序 有關境外監管機構或境外證券交易所；c)其境外證券發行或上市 於2023年9月30日前完成。但發行人進行再融資，應當按規定辦理備案手續。 或者涉及其他需要向中國證監會備案的情形；(三)禁止上市的發行人類別負面清單 海外，例如正在接受賄賂和腐敗調查的發行人；(Iv)對特定行業發行人的監管；(V)發行人的 遵守國家安全措施和個人資料保護法；及(Vi)某些其他事項，例如：發行人必須 在向境外主管監管機構提交首次公開發行股票申請後三個工作日內向中國證監會備案； 後續應向中國證監會報告重大事項，包括控制權變更、自願退市或被迫退市 已完成境外發行上市的發行人(S)。我們的中國法律顧問建議說，因爲我們目前的普通股 在美國的交易，我們不需要在本次發行完成之前向中國證監會提交備案文件，而且本次發行沒有條件 經中國證監會批准。相反，在本次發行結束後三天內，我們必須按照《證券交易規則》向中國證監會提交備案文件。 試行管理辦法。然而，鑑於試行管理辦法是最近頒佈的，仍然有實質性的 關於其解釋、適用和執行的不確定性，並且不能保證相關的中國政府機構， 包括中國證監會在內，將得出與我們和我們的中國法律顧問相同的結論。此外，如果我們不遵守 具有事後備案義務的試行管理辦法或者作出失實陳述、誤導性陳述的 或者有重大遺漏的，證監會有權責令改正、警告 並對我司處以100萬元以上1000萬元以下的罰款，並對責任當事人發出警告 不履行、失實陳述或者重大遺漏的，處以每人50萬元以上5元以下的罰款 百萬美元。

我們的普通股 根據《控股外國公司責任法案》或HFCAA（如果更晚的話），將被禁止在美國進行交易 確定PCAOb無法徹底檢查和調查我們的核數師。退市和禁止交易 我們的普通股，或被退市並禁止交易的威脅，可能會導致我們的普通股價值大幅下跌 衰落或一文不值。

根據 如果SEC確定我們已提交了由註冊會計師事務所發佈的審計報告，而該會計師事務所尚未 在連續兩年接受PCAOb的檢查後，美國證券交易委員會將禁止我們的股票在國家證券上交易 交易所或美國場外交易市場。

對 2020年12月18日，HFCAA簽署成爲法律。此後，HFCAA一直受到美國國會的修正案和解釋 以及SEC的規則制定。2021年6月22日，美國參議院通過了《加速控股外國公司問責法案》（「AHFCAA」）， 其中建議將外國公司遵守PCAOb審計的時間從連續三年縮短至兩年，從而 縮短此類外國公司的證券被禁止交易或退市的時間。12月29日 2022年，《2023年綜合撥款法》簽署成爲法律，其中除其他外，包含與《綜合撥款法》相同的條款 AHFCAA，並將觸發HFCAA禁令所需的連續不檢查年數從三年減少 兩年。

對 2021年12月16日，PCAOb發佈報告，通知SEC關於PCAOB無法檢查的決定 或調查總部位於中國大陸和香港的完全註冊的會計師事務所。PCAOB的無能 對中國核數師進行檢查使得評估這些會計師事務所審計的有效性變得更加困難 與接受PCAOb檢查的中國境外核數師相比，程序或質量控制程序可能 導致在中國運營的發行人的現有和潛在投資者對此類發行人的程序和報告失去信心 財務信息和財務報表的質量。

對 2022年12月15日，PCAOb發表聲明，確認已獲得對登記公衆的完全檢查和調查權 總部位於中國大陸和香港的會計師事務所，併發布了2022年HFCAA決定報告，以騰出其寶貴的 相反的決定。PCAOb繼續要求完全訪問，並將立即採取行動重新考慮此類決定 如果中國隨時阻礙或未能爲PCAOB的准入提供便利。

我們 核數師，發佈審計報告的獨立註冊會計師事務所，作爲上市公司的核數師 在美國和在PCAOb註冊的公司，受PCAOb根據美國法律進行的 定期檢查以評估其是否符合適用的專業標準。我們的核數師總部位於科羅拉多州萊克伍德 並定期接受PCAOb檢查。

進一步 與HFCAA相關的發展可能會給我們的產品增加不確定性。我們無法向您保證SEC、PCAOB會採取哪些進一步行動 或證券交易所將採取哪些措施來解決這些問題，以及此類行動將對擁有重大業務的公司產生哪些影響 在中國擁有證券並在美國證券交易所（包括全國證券交易所或場外股票市場）上市的證券。 此外，這些努力導致的任何額外行動、程序或新規則，以增加美國監管機構對審計的准入 信息可能會給投資者帶來不確定性，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響，我們可能會 如果我們和我們的核數師無法滿足PCAOb檢查要求，則將被退市。這樣的退市將極大地損害您的利益 在您願意時出售或購買我們的普通股的能力，這將對我們股票的價格產生負面影響。

中國 對離岸控股公司向中國大陸實體提供貸款和直接投資的監管和政府控制 貨幣兌換可能會延遲或阻止我們使用本次承銷發行的收益來發放貸款或額外資本 對我們中國子公司的貢獻，這可能會對我們的流動性以及融資和擴張能力產生重大不利影響 我們的業務

我們 是一家離岸控股公司，在大陸開展業務中國。我們可能會貸款給我們大陸的中國子公司 向政府機關覈准、登記、備案及限額，或可追加出資。 我們在大陸的外商獨資子公司中國。向我們在內地的全資子公司提供的任何貸款 中國根據中國法律被視爲外商投資企業，須辦理外匯貸款登記。此外, 外商投資企業應當在其經營範圍內按照真實自用的原則使用資本。 外商投資企業的資本不得用於下列用途：(一)直接或者間接用於支付 超出企業經營範圍或者法律、法規禁止支付的；(二)直接或者間接 用於證券投資或銀行本金擔保產品以外的投資，除非有關方面另有規定 法律和法規；(3)向非關聯企業發放貸款，但企業明確允許的除外 (四)支付購買非自用房地產(外商投資除外)的相關費用 房地產企業)。

在 鑑於中國法規對離岸企業向中國大陸實體提供貸款和直接投資的各種要求 控股公司，我們無法向您保證我們將能夠完成必要的政府註冊或獲得必要的 就我們未來向香港或中國大陸提供的貸款及時獲得政府批准或備案（如果有的話） 子公司或我們未來對香港或中國大陸子公司的注資。如果我們 未能完成此類登記或獲得此類批准，我們使用本次承銷發行收益的能力以及 資本化或以其他方式資助我們的中國業務可能會受到負面影響，這可能會對我們的流動性產生重大不利影響 以及我們資助和擴大業務的能力。

勞動 中國大陸的法律可能會對我們的經營業績產生不利影響。

的 中華人民共和國全國人民代表大會頒佈《勞動合同法》，於2008年1月1日起施行，並於2008年修訂 2012年12月28日，國務院於2008年9月18日發佈勞動合同法實施條例。勞動 合同法和實施條例對以下方面提出了要求： 僱主和僱員、試用期的期限以及僱傭合同的期限。解釋和執行 這些法規仍在不斷髮展，我們的僱傭行爲可能違反勞動合同法和相關法規，我們可以 因此將受到處罰、罰款或律師費。如果我們因此受到嚴厲處罰或產生巨額法律費用 由於勞動法糾紛或調查，我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。

此外， 法律要求某些解僱基於資歷而不是優點。如果我們決定大幅改變或減少 我們的勞動力、《勞動合同法》可能會對我們以最有利的方式實施此類變革的能力產生不利影響 對我們的業務或以及時且具有成本效益的方式，從而對我們的財務狀況和業績產生重大不利影響 的運營。

不遵守 中國大陸與勞工相關的法律法規可能會對我們的財務狀況和業績產生不利影響 的操作。

我們 在與員工簽訂勞動合同和支付各種費用方面受到更嚴格的監管要求 法定職工福利，包括養老金、住房公積金、醫療保險、工傷保險、失業保險 和生育保險給指定的政府機構，以造福於我們的員工。根據《中華人民共和國勞動合同法》， 或勞動合同法，於2008年1月生效，其實施條例於9月生效 2008年修訂並於2013年7月修訂，僱主在簽署勞動合同、最低工資、 支付報酬，確定員工試用期，單方面解除勞動合同。在發生以下情況時 我們決定解僱我們的一些員工或以其他方式改變我們的僱傭或勞動慣例，勞動合同法及其實施 法規可能會限制我們以可取的或具有成本效益的方式實現這些變化的能力，這可能會對我們的業務產生不利影響 以及手術的結果。我們相信，我們目前的做法符合《勞動合同法》及其修正案。然而，相關的 政府當局可能會有不同的看法，並對我們處以罰款。

作爲 勞動相關法律法規的解釋和實施仍在不斷髮展，我們無法向您保證我們的就業 該做法不會也不會違反中國大陸的勞動相關法律法規，從而可能導致我們陷入勞動糾紛 或政府調查。如果我們被認爲違反了相關勞動法律法規，我們可能會被要求提供 對我們的員工和業務、財務狀況和運營業績的額外補償可能會造成重大不利影響 受影響。

我們 可能面臨《反海外腐敗法》和中國反腐敗法規定的責任。

我們 受美國《反海外腐敗法》(FCPA)和其他法律的約束，這些法律禁止不當支付或提供 美國個人和發行人向外國政府及其官員和政黨支付的款項，由 獲得或保留業務的目的。我們還受到中國反腐敗法律的約束，嚴格禁止支付 向政府官員行賄。我們在大陸有業務，與第三方達成協議，並進行銷售中國，這是 可能會經歷腐敗。我們在內地的活動可能會造成未經授權付款或提供付款的風險 我們公司的一名或多名員工，因爲這些員工可能會違反我們的政策，超出我們的控制範圍。違規行爲 違反《反海外腐敗法》或中國反腐敗法可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，我們可能會承擔其他責任， 這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。此外，政府可能會尋求控制我們的 對我們投資或收購的公司違反《反海外腐敗法》的公司承擔繼任責任的公司。

我們 如果我們的中國大陸子公司宣佈破產或受到 解散或清算程序。

的 《中華人民共和國企業破產法》或《破產法》於2007年6月1日生效。破產法規定企業 如果企業未能在到期時償還債務，並且企業的資產處於，或 顯然不足以償還此類債務。

我們 中國大陸子公司持有對我們的業務運營重要的某些資產。如果我們的中國大陸子公司 經歷自願或非自願清算程序時，不相關的第三方債權人可以對其中部分或全部主張權利 資產，從而阻礙我們運營業務的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況產生重大不利影響 和運營結果。

根據 國家外匯管理局關於進一步改進和調整外匯管理的通知 2012年12月17日生效的直接投資政策和有關外匯管理規定 如果我們的中國大陸子公司接受自願投資，則自2013年5月13日起生效 或非自願清算程序，向境外股東匯出外匯，事先徵得外管局批准 不再需要，但我們仍需要向外管局當地分支機構進行登記。尚不清楚「登記」是否 只是形式上的，或者涉及過去外管局及其相關部門進行的那種實質性審查程序。

變化 中國的經濟、政治或社會狀況或政府政策可能對我們的業務產生重大不利影響 和運營。中國政府最近表示有意對海外證券發行實施更多監督和控制 以及其他資本市場活動和外國對像我們這樣的中國大陸公司的投資。任何此類行動一旦採取 中國政府可能會嚴重限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力 並導致此類證券的價值顯着下降或在極端情況下變得一文不值。

實質上 我們所有的資產和業務都位於大陸中國。因此，我們的業務、財務狀況、經營結果 而前景在很大程度上可能會受到大陸政治、經濟和社會狀況的影響，中國總體上。 中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同，包括政府的參與程度， 發展水平、增長速度、外匯管理和資源配置。儘管中國政府已經實施了 強調利用市場力量進行經濟改革，減少生產性資產的國有所有權的措施； 在企業中建立完善的公司治理，這是內地相當大一部分生產性資產 中國仍爲政府所有。此外，中國政府繼續在行業監管方面發揮重要作用 通過實施產業政策來促進發展。

中國政府擁有重要的 對總部設在中國的內地公司，如我們，進行業務、接受外國公司的能力施加影響的權力 在美國或其他外國交易所投資或上市。例如，我們面臨與監管部門批准離岸業務相關的風險。 提供服務、反壟斷監管行動以及對網絡安全和數據隱私的監督。這樣的風險或由 中國政府將對在海外和/或在內地進行的外國投資進行更多監督和控制 基於中國的發行人可能會導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生實質性變化，或者可能顯著 限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供我們的普通股和/或其他證券的能力 此類證券的價值大幅下降或變得一文不值。中華人民共和國政府擁有重要的權力、監督和自由裁量權 對我們的業務行爲進行控制，並可能在政府認爲適合進一步監管的情況下干預或影響我們的運營， 政治和社會目標。中國政府最近公佈了新政策，對某些行業產生了重大影響，如 作爲教育和互聯網行業，我們不能排除它在未來發布法規或政策的可能性 可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的行業。此外，中國 政府最近表示有意對海外證券發行和其他資本施加更多監督和控制 像我們這樣以中國爲基地的大陸公司的市場活動和外國投資。中華人民共和國政府一旦採取任何此類行動， 可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致 這類證券的價值將大幅下降，或者在極端情況下變得一文不值。

的 中國政府還通過配置資源，對中國大陸的經濟增長行使重要控制權， 控制外幣計價債務的支付，制定貨幣政策，並向特定國家提供優惠待遇 行業或公司。

而當 在過去的幾十年裏，中國經濟經歷了顯著的增長，無論是在地理上還是在不同的國家之間，增長都是不平衡的 經濟的各個部門。內地經濟狀況的任何不利變化中國，中國政府的政策 或者在內地的法律法規中，中國可能會對內地整體經濟增長產生實質性的不利影響 中國。這些發展可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響，導致對我們服務的需求減少 並對我們的競爭地位造成不利影響。中國政府實施了各種措施來鼓勵經濟增長和 引導資源配置。其中一些措施可能有利於中國整體經濟，但可能對 我們。舉例來說，我們的財政狀況和經營業績可能會因政府對資本投資的管制而受到不利影響。 或稅收法規的變化。此外，過去中國政府已經實施了一些措施，包括利率 調整，控制經濟增長速度。這些措施可能會導致中國的經濟活動減少，這可能會對 影響我們的業務和經營業績。

與中國法律不一致 制度，包括法律執行的不確定性以及內地法律法規的突然和意外變化 中國，可能會對我們產生不利影響 並限制您和我們可用的法律保護。

我們 中國大陸的業務受中國法律法規管轄。我們在中國大陸的全資外資運營 子公司四川Vtouch須遵守適用於中國大陸外國投資的法律法規。內地 中國的法律體系是以成文法爲基礎的民法體系。與普通法制度不同，根據《憲法》的先前法院判決 大陸法體系可以借鑑，但判例價值有限。此外，中國法律法規的任何新或變更 與中國大陸的外國投資相關可能會影響營商環境和我們的業務運營能力 在中國大陸

自.以來 中國的法律體系繼續快速發展，許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的， 這些法律、法規和規則的執行存在不確定性，這可能會限制我們可以獲得的法律保護。不確定因素 由於不斷變化的法律法規也可能會阻礙像我們公司這樣總部位於中國大陸的公司 取得或維持在內地經營業務所需的許可證或執照中國。在沒有必要的許可或執照的情況下， 政府當局可以對我們實施實質性制裁或懲罰。此外，由某些機構發佈的一些監管要求 其他中華人民共和國政府當局(包括地方政府當局)可能不一致地適用中國政府當局， 因此，嚴格遵守所有監管要求是不切實際的，甚至在某些情況下是不可能的。 從… 有時，我們可能不得不訴諸行政和法院程序來維護我們的合法權利。任何行政和法院 中國在內地的訴訟可能會曠日持久，造成巨額費用和資源分流以及管理層的關注。 由於大陸中國的行政和法院機關在解釋和實施法律方面有很大的自由裁量權 條款和合同條款，可能更難評價行政訴訟和法院訴訟的結果和水平 我們比在更發達的法律制度中享有更多的法律保護。這些不確定因素可能會阻礙我們執行合同的能力 我們已經達成協議，並可能對我們的業務和運營結果產生實質性和不利的影響。

中華人民共和國法律體系是 部分基於政府政策和內部規則，其中一些沒有及時發佈或根本沒有發佈，並且可能具有追溯力 效果因此，我們可能直到違反後的某個時候才意識到我們違反了任何這些政策和規則。等 我們的合同、財產和程序權利的不可預測性可能會對我們的業務產生不利影響並阻礙我們的能力 繼續我們的運營。

此外， 如果中國大陸在環境保護或企業社會責任方面採取更嚴格的標準， 我們可能會增加合規成本或在運營中受到額外限制。知識產權 中國大陸的保密保護也可能不如美國或其他國家有效。在 此外，我們無法預測中國法律體系的未來發展（包括頒佈）對我們業務運營的影響 新法律、現有法律或其解釋或執行的變更。這些不確定性可能會限制法律保護 提供給我們和我們的投資者，包括您。此外，在中國的任何訴訟都可能曠日持久並導致巨額成本 以及我們的資源和管理注意力的轉移。

你 在送達法律程序、執行外國判決或在中國對我們提起訴訟時可能會遇到困難 或者我們基於外國法律的管理。

我們 是一家根據美國法律註冊成立的公司，我們幾乎所有業務都在中國大陸開展。 此外，我們的高級職員和董事居住在中國大陸，並且是中國公民。結果可能很困難 供您向我們或中國大陸境內的人員送達傳票。您可能也很難執行 在美國法院，美國法院根據美國聯邦證券法的民事責任條款做出的判決針對 我們以及我們的高級官員和董事，因爲他們目前都沒有居住在美國或在美國擁有大量資產 States.此外，中華人民共和國法院是否會承認或執行美國法院針對 我們或此類人員基於美國或任何州證券法的民事責任條款。

這個 《中華人民共和國民事訴訟法》對外國判決的承認和執行作出了規定。大陸中國法院可能 承認和執行外國判決，依照《中華人民共和國民事訴訟法》的要求，以條約爲基礎 內地中國與判決所在國之間的爭端或司法管轄區之間的對等原則。大陸 中國與美國沒有任何條約或其他形式的書面安排，規定相互承認 和執行外國判決。另外，根據《中華人民共和國民事訴訟法》，內地中國法院不會 如果我們或我們的董事和高級管理人員認爲該判決違反了 中華人民共和國法律或國家主權、安全或公共利益。因此，目前還不確定中國是否會成爲大陸的一員，以及在什麼基礎上 法院將執行美國法院做出的判決。

波動 匯率可能會對我們的運營業績和您的投資價值產生重大不利影響。

這個 人民幣對美元和其他貨幣的價值可能會波動，並受到政治變化等因素的影響 中國的經濟狀況和中國的外匯政策。2005年7月21日，中華人民共和國政府改變了實行了十年的政策 人民幣與美元掛鉤的政策，人民幣對美元升值超過20%。 接下來的三年。在2008年7月至2010年6月期間，人民幣升值停止，人民幣兌美元匯率 美元保持在窄幅區間內。自2010年6月以來，人民幣兌美元匯率一直在波動，有時波動幅度很大 而且是不可預測的。2015年11月30日，貨幣基金組織執行董事會完成了對一籃子貨幣的五年定期審查 組成特別提款權，或SDR，並決定從2016年10月1日起，人民幣被確定爲 可自由使用的貨幣，將與美元、歐元、日元一起作爲第五種貨幣被納入SDR貨幣籃子 日元和英鎊。2016年第四季度，在美國匯率飆升的背景下，人民幣大幅貶值。 美元和內地中國持續的資本外流。這種貶值在2017年停止，人民幣大約升值了 在這一年期間，美元兌美元匯率爲7%。隨着外匯市場的發展和利率的進步 利率自由化和人民幣國際化，中國政府未來可能會宣佈進一步的交易所變化 匯率制度，我們不能向你保證人民幣對美元不會大幅升值或大幅貶值 在未來。很難預測市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響中美之間的匯率 未來人民幣和美元。

顯著 人民幣升值可能會對我們的運營產生重大不利影響。例如，到了我們需要轉換的程度 美國對於我們的業務來說，美元兌換爲人民幣，人民幣兌美元升值將對我們的業務產生不利影響 我們將從兌換中獲得的人民幣金額。相反，如果我們決定爲此目的將人民幣兌換成美元 支付普通股股息或出於其他商業目的，美元兌美元升值 人民幣將對我們可用的美元金額產生負面影響。

非常 中國大陸提供的對沖選擇有限，以減少我們面臨的匯率波動風險。迄今爲止，我們已經 沒有進行任何對沖交易，以減少我們面臨的外匯風險。雖然我們可以決定 爲了在未來進行對沖交易，這些對沖的可用性和有效性可能會受到限制，而我們可能不會 能夠充分對沖我們的風險敞口或根本對沖。此外，我們的貨幣兌換損失可能會因中國外匯管制規定而放大 這限制了我們將人民幣兌換成外幣的能力。

政府 對貨幣兌換的控制可能會限制我們有效利用收入的能力並影響您的投資價值。

這個 中國政府對人民幣兌換外幣實施管制，在某些情況下，還對人民幣匯款實施管制 貨幣走出內地中國。我們幾乎所有的收入都是以人民幣計價的。在現有中華人民共和國外匯項下 條例、經常項目的支付，包括利潤分配、利息支付以及與貿易和服務有關的對外 外匯交易，可以在沒有外匯局事先批准的情況下，按照一定的程序要求進行外匯交易。 具體地說，在現行的外匯限制下，在未經外管局事先批准的情況下，從內地業務產生的現金 中國在大陸的子公司中國可能會被用來向我公司分紅。但是，獲得批准或向其註冊 將人民幣兌換成外幣並匯出內地的，需要有適當的政府主管部門 中國需支付償還外幣貸款等資金支出。因此，我們需要獲得安全 批准使用我們內地子公司中國的運營產生的現金以一種貨幣償還各自的債務 除欠中國境外機構的人民幣外，或支付境外其他資本支出 中國使用人民幣以外的貨幣。

在 鑑於中國大陸資本外流，中國政府可能會不時對外國實施更多限制 加強外匯政策並加強對重大出境資本流動的審查。可能需要更多限制和實質性審查程序 由外管局或其他政府當局監管資本項目跨境交易。中國政府可 酌情限制未來使用外幣進行經常項目交易。如果外匯管制 系統阻止我們獲得足夠的外幣來滿足我們的外幣需求，我們可能無法支付股息 以外幣向我們的股東（包括我們的普通股持有人）提供。

某些 與中國相關的政治和經濟考慮可能會對我們公司產生不利影響。

而中國政府已經 自1978年實行改革開放政策以來，中國大陸經濟的很大一部分是中國 仍在五年計劃和年度國家計劃下運營。通過這些計劃和其他經濟措施，如控制 外匯、稅收和外資參與各行業國內市場的限制，中華人民共和國政府 對經濟產生相當大的直接和間接影響。中國政府進行的許多經濟改革 是史無前例的或試驗性的，預計將得到完善和改進。任何調整過程都不一定會有積極的影響 對我們的運營或未來業務發展的影響。我們的經營業績可能會受到中國市場變化的不利影響 經濟和社會條件以及中國政府政策的變化，如法律和法規的變化(或 對此的官方解釋)、可能採取的控制通貨膨脹的措施、利率的變化或方法 稅收，以及對貨幣兌換施加限制。

的 中國政府對我們開展商業活動的方式施加重大影響並可能進行干預 或隨時影響我們的運營，這可能導致我們的運營和/或普通股價值發生重大變化.

的 中國政府已經並將繼續對中國經濟的幾乎每個部門實施實質性控制， 監管和國家所有權。我們在中國大陸的運營能力可能會因其法律法規的變化而受到損害， 包括與稅收、環境法規、土地使用權、財產和其他事項有關的事項。中央或各自 地方政府可能會實施新的、更嚴格的法規或對現有法規的解釋，從而需要額外支出 以及我們爲確保遵守此類法規或解釋所做的努力。中國政府可能會干預或影響 我們的運營隨時發生重大變化，這可能會導致我們的運營和/或我們普通股價值發生重大變化。

失敗 遵守有關境外直接投資或業務的《個人外匯管理辦法》 中國大陸居民股東在海外發行或交易證券時，可向該股東施加以下約束： 罰款或其他責任。

其他 與第37號公告相比，我們在中國大陸開展外匯活動的能力可能會受到解釋的約束 國家外匯管理局頒佈的《個人外匯管理辦法實施條例》和執行情況 2007年1月（修訂補充《個人外匯管理辦法》）。根據行政 個人外匯措施，任何尋求海外直接投資或從事的中國大陸個人 在海外發行或交易可轉讓證券或衍生品時，必須根據 安全條款。未進行此類登記的中國大陸個人可能會受到警告、罰款或其他責任。

我們 可能不會完全了解我們所有身爲中國大陸居民的受益所有人的身份。例如因爲 我們股票的投資或交易將在海外公開或二級市場進行，這些市場通常由經紀人持有股票 在經紀帳戶中，我們不太可能知道所有中國大陸居民的受益所有人的身份。 此外，我們對任何未來的受益所有人都沒有控制權，我們無法向您保證此類中國大陸居民 能夠完成《外國人管理辦法》要求的必要審批和登記手續 交易所

它 不確定《個人外匯管理辦法》將如何解釋或執行，以及該解釋是否 或強制執行將影響我們進行外匯交易的能力。由於這種不確定性，我們無法確定是否 如果我們的中國大陸居民股東未能進行所需的登記，我們的大陸將受到 中國子公司對其運營處以罰款或法律制裁、延遲或限制證券收益匯回 向中國大陸發售、限制股息匯出或其他可能產生重大不利影響的懲罰性行動 對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響。

如果 我們無法在中國大陸獲得商業保險，我們可能無法免受習慣承保的風險的保護 在美國通過保險。

業務 保險在中國大陸並不容易獲得。在某種程度上，我們遭受了通常可以承保的類型的損失 通過美國的保險，例如產品責任保險和一般責任保險，我們將承擔大量費用 爲任何訴訟辯護並支付和解或判決產生的任何索賠。我們還沒有獲得火災、人員傷亡和 盜竊保險，我們在大陸的原材料、商品、傢俱或建築物沒有保險 中國我們遭受的任何損失都必須由我們承擔，無需任何援助，而且我們可能沒有足夠的資金來彌補 由於火災、惡劣天氣、洪水或其他原因導致我們的生產設施遭受物質損壞或損失，以及此類損壞或損失 可能會對我們的財務狀況、業務和前景產生重大不利影響。

如果 就中國大陸企業所得稅而言，我們被歸類爲中國大陸居民企業，此類分類 可能會對我們以及我們的非中國大陸股東和普通股股東造成不利的稅務後果。

在……下面 中華人民共和國企業所得稅法及其實施細則在境外設立的企業中國 “事實內地「管理機構」中國被認爲是「常駐企業」， 對其全球所得按25%的稅率徵收企業所得稅。實施細則對該術語進行了定義 “事實管理機構“作爲對以下各項進行全面和實質性控制和全面管理的機構 企業的業務、生產、人員、帳目和財產。2009年，國家稅務總局，或 Sat發佈了一份名爲Sat第82號通告的通告，其中提供了某些具體的標準，以確定“De 事實性內地中國控股企業在境外註冊成立的「管理機構」設在內地 中國。雖然本通知僅適用於內地中國企業或內地控股的離岸企業 中國企業集團，而不是大陸中國個人或外國人控制的企業集團， 通函可能反映出SAT關於如何“事實管理機構“的案文應爲 適用於確定所有離岸企業的納稅居民身份。根據Sat通函第82號，一家離岸公司 由大陸中國企業或大陸中國企業集團控股的企業將被視爲大陸 中國稅務居民憑藉其「天下一家」事實 中國大陸的「管理機構」，並將成爲 只有在滿足以下所有條件的情況下，才對其全球收入繳納中國大陸企業所得稅：（i） 日常運營管理的主要地點在中國大陸;（ii）與 企業的財務、人力資源事宜由內地組織或人員制定或審批 中國;（三）企業的主要資產、會計賬簿和記錄、公司印章以及董事會和股東 決議位於或保存在中國大陸;及（iv）至少50%的投票董事會成員或高級管理人員 習慣居住在中國大陸。

我們 相信我們的公司，不包括我們大陸的中國子公司，不是大陸的中國居民企業 中國的納稅目的。不過，企業的稅務居民身份由內地中國稅務局確定。 關於「事實上的管理機構」一詞的解釋，當局和不確定性依然存在。如果大陸 中國稅務機關認定我公司爲大陸中國居民企業繳納企業所得稅， 我們將按我們全球收入的25%的稅率繳納中國大陸中國企業收入。此外，我們將被要求 爲了從股息中扣繳10%的稅，我們向非居民企業的股東支付股息。此外，非居民企業 股東(包括普通股股東)出售或其他處置所取得的收益，可向內地繳納中國稅 在普通股中，如果該等收入被視爲來自內地中國。此外，如果我們被認爲是一個大陸 中國常駐企業，向我國境外中國個人股東(含普通股股東)分紅 股東轉讓普通股或者普通股取得的收益，可以歸內地中國所有。 按20%的稅率徵稅(如果是股息，我們可以在源頭上扣留)。這些費率可按適用的 稅收條約，但尚不清楚我公司的非內地中國股東是否能夠享有任何 他們的稅收居住國與大陸中國之間的稅收協定，如果我們被視爲大陸中國 入駐企業。任何此類稅收都可能減少您對我們普通股的投資回報。

的 中國政府未來可能會出台進一步的限制措施。

我們 無法向您保證中國政府未來不會出台進一步的限制措施。中國政府的 限制性法規和措施可能會增加我們適應這些法規和措施的運營成本，限制我們的准入 資本資源甚至限制我們的業務運營，這可能會進一步對我們的業務和前景產生不利影響。

解釋 中國法律法規的不確定性。

我們的 業務在內地進行，受中國法律法規管轄。內地中國法制 是以成文法規爲基礎的，之前的法院判決只能作爲參考。自1979年以來，中華人民共和國政府頒佈了 與外商投資、公司組織和治理、商業、稅收等經濟事務有關的法律法規 和貿易，以期制定一套全面的商法體系，包括與財產所有權和開發有關的法律。 然而，由於這些法律法規還沒有完全完善，而且由於出版的數量有限 由於以往法院判決的非約束性，對中國法律和法規的解釋存在一定程度的不確定性。 這些法律中的一些可以在不立即公佈的情況下修改，或者可以修改並具有追溯力。這取決於政府 機構或申請或案件如何提交給該機構，我們可能會收到不太有利的法律和法規的解釋 比我們的競爭對手，特別是如果競爭對手已經在當地建立了很長時間，並與 這樣的機構。此外，中國在內地的任何訴訟都可能曠日持久，並導致巨額費用和挪用 資源和管理方面的關注。所有這些不確定性可能會給我們的土地使用權、權利的執行帶來困難。 根據我們的許可和其他法定和合同權益。

風險 與我們的普通股相關

一個 我們普通股的活躍交易市場可能不會發展，這可能會使我們普通股持有者難以出售 車輛.

我們 普通股目前在OTCQb上交易，代碼爲「WETH」，目前我們的普通股交易量很少。即使假設我們的普通股在納斯達克上漲，我們也無法保證我們的股票交易 會隨着時間的推移而改善。如此清淡的交易可能會使您更難變現所持的我們普通股或負面股票 影響您能夠從此類銷售中實現的每股價格，並且我們無法向您保證我們的流動性公開市場 普通股將會發展。本次承銷發行後，我們股票的活躍交易市場可能永遠不會發展或維持。

此外， 許多經紀公司不會處理涉及低價股票的交易，尤其是那些屬於A定義的股票 「便士股票。」如果我們停止報價，我們普通股的持有者可能會發現處置或獲取變得更加困難 關於我們普通股市值的準確報價，並且我們普通股的市值可能會下降。

在 此外，本次承銷發行中我們普通股的初始價格將通過與 承銷商，並且可能與本次承銷發行後我們普通股的市場價格不同。由於這些 以及其他因素，您可能無法以或高於首次公開發行價轉售您持有的我們普通股股份。此外， 我們股票的不活躍交易市場也可能損害我們通過出售普通股或進入籌集資本的能力 通過發行我們的普通股作爲對價，納入戰略合作伙伴關係和交易。如果交易市場活躍 我們的普通股沒有發展或無法持續，您可能無法快速或以市場價格出售您的股份，或以 所有這些，而且您可能很難在不壓低我們普通股的市場價格的情況下出售您的股票。

以來 我們的章程規定，內華達州法院是我們之間幾乎所有糾紛的唯一且獨家法庭 和我們的股東，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇解決與我們或我們的糾紛的能力 董事或官員，或員工。

我們的 經修訂和重新修訂的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則適當的州 而內華達州的聯邦法院應是代表其提起的任何派生訴訟或法律程序的唯一和排他性論壇。 任何聲稱董事違反公司任何高級職員或其他僱員的受託責任的訴訟 對本公司或本公司股東而言，根據內華達州修訂的任何條款提出索賠的任何訴訟 法規，或任何主張受內政原則管轄的索賠的行爲。這一排他性論壇條款將不適用於 提起訴訟以強制執行《證券法》或《交易法》規定的任何責任或義務，或聯邦政府對其提出的任何其他索賠 法院擁有專屬管轄權。在任何此類索賠可能基於聯邦法律索賠的範圍內，交易所第27條 該法對所有提起的訴訟賦予聯邦專屬管轄權，以強制執行《交易法》或 在此基礎上的規章制度。證券法第22條規定，聯邦法院和州法院對 爲強制執行證券法或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟。任何人 或購買或以其他方式收購本公司任何權益的實體應被視爲已知悉並同意這些規定。

這些 排他性法院條款可能會限制股東在其選擇的司法法院就爭議提出索賠的能力 與我們或我們的董事、高級職員或其他員工進行溝通，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級職員和其他員工提起訴訟 員工

此外， 如果法院發現我們修訂和重述的章程中包含的法院條款選擇不適用或無法執行 在訴訟中，我們可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生額外費用，這可能會損害我們的業務， 運營結果和財務狀況。即使我們成功地對這些索賠進行了辯護，也可能會引發訴訟 成本高昂，並且會分散管理層和其他員工的注意力。

的 我們普通股的交易價格可能會波動，這可能會給投資者帶來重大損失。

的 我們普通股的交易價格可能會波動，並且可能會由於我們無法控制的因素而大幅波動。這可能發生 由於廣泛的市場和行業因素，包括其他公司的業績和市場價格波動， 主要位於中國大陸並已在美國上市的業務運營。除了市場 和行業因素，由於我們自身運營的特定因素，我們普通股的價格和交易量可能會高度波動， 包括：

任何 這些因素可能會導致我們普通股交易量和價格發生巨大而突然的變化。

在 過去，上市公司的股東經常在期限後對這些公司提起證券集體訴訟 其證券市場價格不穩定。如果我們捲入集體訴訟，可能會轉移大量資金 我們管理層的注意力和業務和運營的其他資源，並要求我們承擔大量費用 爲訴訟辯護，這可能會損害我們的運營結果。任何此類集體訴訟，無論是否成功，都可能損害我們的利益 聲譽並限制我們未來籌集資金的能力。此外，如果對我們成功提出索賠，我們可能會 需要支付重大損害賠償，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

短 我們股票的賣家可能會操縱我們普通股的市場價格。

短的 賣出是指賣出不屬於賣家的證券，而是從第三方借入或打算借入的證券。 當事人打算在以後購買相同的證券，然後返還給貸款人。賣空者希望從中獲利 在出售借入的證券和購買置換股份之間的證券價值的下降，因爲 賣空者預計在這筆交易中支付的價格將低於出售時的價格。因爲這符合賣空者的利益 爲了使股票價格下跌，一些賣空者發表或安排發表關於以下方面的意見或描述 相關發行人、其業務前景以及旨在或可能造成負面市場勢頭的類似事項，可能 允許他們通過賣空股票爲自己謀取利潤。其證券在歷史上一直有限的發行人 交易量和/或易受相對較高波動性影響的交易量可能特別容易受到此類賣空者的影響 襲擊。

的 賣空者發表有關我們的任何此類評論可能會導致暫時或長期的下跌 我們普通股的市場價格。無法保證我們不會成爲此類評論和市場下跌的目標 我們普通股的價格未來不會因賣空者或其他方面的此類評論而發生。

在 與截至2021年12月31日和2022年12月31日的合併財務報表的審計有關， 我們發現了財務報告內部控制中的某些重大弱點。如果我們未能開發和維護 有效的財務報告內部控制系統，我們可能無法準確報告我們的財務業績或防止 詐騙

的 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，美國證券交易委員會通過了要求每家上市公司包括管理層的規則 在招股說明書中報告該公司對財務報告的內部控制，其中包含管理層的評估 財務報告內部控制的有效性。

我們 作爲上市公司的報告義務給我們的管理、運營和財務資源和系統帶來了巨大壓力。 有效的內部控制，特別是與收入確認相關的內部控制，對於我們製作可靠的財務報告是必要的 並且對於防止欺詐很重要。因此，我們未能實現和維持對財務報告的有效內部控制 可能導致投資者對我們財務報表的可靠性失去信心，這反過來又可能損害我們的業務， 對我們股票的交易價格產生負面影響。此外，我們預計我們將繼續產生相當大的成本和使用 大量管理時間和其他資源以努力遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條和其他要求 法

在 與截至2021年12月31日和2022年12月31日的合併財務報表的審計有關， 我們發現財務報告內部控制存在以下重大弱點：

作爲 根據美國證券交易委員會通過的規則和法規的定義，「重大弱點」是指缺陷或缺陷的組合， 在財務報告內部控制中，年度財務報告存在重大錯報的合理可能性 或中期財務報表不會被及時阻止或發現。

管理 一直在實施並繼續實施旨在確保導致重大缺陷的控制缺陷的措施 得到補救，以便有效地設計、實施和運行這些控制。計劃採取的補救行動包括：

我們 年內還與第三方財務諮詢公司合作，協助準備SEC報告。我們 致力於維護強大的內部控制環境，並相信這些補救工作將帶來改進 在我們的控制環境中。我們的管理層將繼續監控和評估我們基於風險的方法的相關性和有效性 持續加強我們對財務報告的內部控制和程序，並致力於採取進一步行動和實施 根據需要並在資金允許的情況下進行額外的增強或改進。

然而， 這些措施的實施可能無法完全解決我們財務報告內部控制中的這些弱點，我們 不能得出結論認爲它們已得到充分補救。我們未能糾正這些弱點和缺陷，或者我們未能發現 並解決任何其他可能導致我們無法準確報告財務業績、防止或 根據我們作爲公衆的報告義務，檢測欺詐行爲或提供及時可靠的財務和其他信息 公司，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，它可以 導致我們的投資者對我們報告的信息失去信心，這可能會對我們股票的價格產生不利影響。

我們 對於本次承銷發行的淨收益的使用有相當大的自由裁量權，我們可能會將這些收益用於 您可能不同意的方式。

我們打算使用收益 此次承銷發行主要是爲了增強和擴大我們的業務運營以及一般企業目的。然而， 我們對收益的使用有相當大的自由裁量權。作爲您投資決策的一部分，您將沒有機會， 評估收益是否得到適當使用。您必須依賴我們管理層對申請的判斷 本次承銷發行的淨收益。淨收益可能用於您不用於的企業或其他目的 同意或不會提高我們的盈利能力或提高我們的股價。本次承銷發行的淨收益還可能 被投入到不會產生收入或失去價值的投資中。

如果 我們直接受到涉及美國的審查、批評和負面宣傳-上市的中國公司，我們可能不得不 花費大量資源來調查和解決可能損害我們業務、運營和聲譽的問題，這可能會 導致您對我們普通股的投資損失。

美國 基本上所有業務都在中國的上市公司一直受到嚴格的審查、批評和負面影響 投資者、財經評論員和監管機構的宣傳，如美國證券交易委員會。大部分的審查、批評和負面 宣傳集中在財務和會計違規行爲，缺乏對財務會計的有效內部控制， 公司治理政策不充分或缺乏遵守，在某些情況下，存在欺詐指控。作爲結果， 審查、批評和負面宣傳，許多在美上市的中國公司的上市股票大幅下跌 在價值上，在某些情況下，幾乎變得一文不值。其中許多公司現在受到股東訴訟和美國證券交易委員會 他們正在採取執法行動，並正在對指控進行內部和外部調查。目前尚不清楚這一行業範圍內的影響 審查、批評和負面宣傳將對我們的業務造成影響。如果我們成爲任何不利指控的對象，無論是 這些指控被證明是真實的或不真實的，我們將不得不花費大量資源來調查這些指控和/或 捍衛公司。這種情況可能會讓我們的管理層分心。如果這樣的指控不被證明是毫無根據的， 我們的公司和業務運營將受到嚴重阻礙，您在我們股票上的投資可能會變得一文不值。

的 我們大量普通股的銷售或可供出售可能會對其市場價格產生不利影響。

銷售 公開市場上大量普通股的出售，或者認爲可能發生這些出售，可能會產生不利影響 我們普通股的市場價格，並可能嚴重損害我們未來通過股票發行籌集資本的能力。 我們現有股東持有的股份未來可能會在公開市場出售，但須遵守規則144和規則的限制 證券項下的701。截至本招股說明書日期，我們已發行和發行普通股9，732，948股。 我們無法預測我們的主要股東或任何其他股東或 這些證券未來出售的可用性將影響我們普通股的市場價格。

因爲 我們預計不會在可預見的未來支付股息，您必須依靠我們普通股的價格上漲來獲得回報 你的投資。

我們 目前打算保留大部分（如果不是全部）可用資金和任何未來收益，以資助我們的發展和增長 業務因此，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。因此，你不應該依賴投資 作爲未來股息收入的來源。

我們 董事會對是否分配股息擁有完全的自由裁量權。即使我們的董事會決定宣佈 並支付股息，未來股息的時間、金額和形式（如果有的話）將取決於我們未來的經營業績和現金 流量、我們的資本要求和盈餘、我們從子公司收到的分配金額（如果有）、我們的財務 條件、合同限制和我們董事會認爲相關的其他因素。因此，您的投資回報 我們普通股的價格上漲可能完全取決於我們普通股未來價格的上漲。不能保證我們的 普通股將會升值，甚至維持您購買普通股的價格。你可能沒有意識到回歸 您對我們普通股的投資，您甚至可能會失去對我們普通股的全部投資。

如果 美國和中國關係惡化，我們的股價可能會下跌，我們可能很難獲得美國資本 市場的

在 近年來，美國和中國在政治和經濟問題上多次出現分歧。爭議 未來這兩個國家之間可能會出現。美國和中國之間的任何政治或貿易衝突都可能產生不利影響 影響我們普通股的市場價格以及我們進入美國資本市場的能力。

一般 危險因素

我們 運營歷史可能無法指示我們未來的增長或財務業績，我們可能無法維持歷史增長 rates.

我們的 運營歷史可能不能預示我們未來的增長或財務業績。我們不能保證我們將能夠增長 在未來的時期裏。我們的增長率可能會因爲許多可能的原因而下降，其中一些是我們無法控制的，包括 客戶需求下降，競爭加劇，觸摸屏行業總體增長放緩，出現了替代產品 商業模式，或政府政策或總體經濟狀況的變化。我們將繼續擴大我們的銷售網絡和產品 產品爲我們的客戶帶來更大的便利，並增加我們的客戶基礎和交易數量。然而，處決 我們的擴張計劃受到不確定性的影響，售出的商品總數和交易客戶數量可能不會增長 由於上述原因，我們預期的比率。如果我們的增長率下降，投資者對我們業務和前景的看法 可能會受到不利影響，我們普通股的市場價格可能會下跌。

經濟 經濟衰退可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們 收入來自我們在國內和國際上銷售電容觸摸屏產品，我們預計 在不久的將來，此類銷售的收入將繼續佔我們總收入的很大一部分。我們的銷售額和盈利 也會受到整體經濟變化的影響。

的 由於經濟衰退、經濟低迷，觸摸屏行業歷來經歷過財務業績週期性波動 我們客戶的商業週期、利率波動以及我們無法控制的其他經濟因素。經濟惡化 環境使我們的業務面臨各種風險，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響，並導致我們 無法實現我們的長期增長目標。例如，經濟低迷可能直接影響可自由支配的消費能力 減少我們客戶的數量，反過來又減少了我們產品的訂單數量。

我們 可能受到知識產權侵權索賠，這可能是昂貴的辯護，並可能擾亂我們的業務和運營。

我們 不能確定我們的運營或業務的任何方面不會或不會侵犯或以其他方式侵犯知識產權 第三方持有的財產權。我們沒有，但在未來可能會受到法律程序和與 他人的知識產權。也可能存在我們不知道的現有知識產權，我們的產品 可能在不經意間侵犯了。我們不能向您保證，據稱知識產權持有者與我們技術的某些方面有關 或企業，如果存在這樣的持有人，不會尋求在中國大陸對我們中國執行該知識產權，或 任何其他司法管轄區。如果我們被發現侵犯了他人的知識產權，我們可能會承擔責任 對於我們的侵權行爲，或可能被禁止使用此類知識產權，我們可能會招致許可費或被迫 來開發我們自己的替代品。此外，我們可能會產生大量費用，並可能被迫轉移管理人員的時間 以及來自我們業務和運營的其他資源，以對抗這些侵權索賠，無論其是非曲直。成功 對我們提出的侵權或許可索賠可能會導致重大的金錢責任，並可能嚴重擾亂我們的業務。 通過限制或禁止我們使用有問題的知識產權以及我們的業務、財務狀況和 行動的結果可能會受到實質性的不利影響。

此外， 中國大陸專利法的適用和解釋以及專利授予程序和標準 中國大陸仍在發展且不確定，我們無法向您保證中國法院或監管機構會 同意我們的分析。

我們 可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權，這可能會損害我們的業務和競爭地位。

我們 認爲我們的商標、專利、專業知識、專有技術和類似知識產權對於我們的成功至關重要。我們可能 隨着我們品牌的知名度不斷提高，未來將成爲知識產權攻擊的有吸引力的目標。我們的任何知識分子 產權可能會受到質疑、無效、規避或挪用，或者此類知識產權可能不夠 爲我們提供競爭優勢。此外，無法保證（i）我們所有的知識產權將 受到充分保護，或（ii）我們的知識產權不會受到第三方質疑或被司法當局發現 無效或不可執行。

變化 美國和國際貿易政策，特別是有關中國的政策，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

這個 美國政府最近發表聲明並採取某些行動，可能會導致美國和國際貿易的潛在變化 政策，包括最近徵收的影響中國製造的某些產品的關稅。目前尚不清楚是否以及在多大程度上 將採用新的關稅(或其他新的法律或法規)，或任何此類行動將對我們或我們的行業產生的影響 和顧客。儘管跨境業務可能不是我們的重點領域，但如果我們計劃在國際上銷售我們的產品 未來，政府在國際貿易方面的任何不利政策，如資本管制或關稅，都可能影響對我們的 產品和服務，影響我們產品的競爭地位或阻止我們在某些國家銷售產品。 如果實施任何新的關稅、立法和/或條例，或者如果重新談判現有的貿易協定，或者特別是， 如果美國政府因爲最近的美中國貿易緊張局勢而採取報復性貿易行動，這樣的變化可能會產生不利的影響 對我們的業務、財務狀況、經營結果的影響。

特別 關於前瞻性陳述的註釋

這 招股說明書包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。除聲明外的所有聲明 本招股說明書中包含的歷史事實，包括有關我們的戰略、未來財務狀況、預計成本的陳述， 管理的前景、計劃和目標是前瞻性陳述。「預期」、「相信」這些詞 「考慮」、「可能」、「估計」、「期望」、「意圖」、「尋求」、 「可能」、「可能」、「計劃」、「潛力」、「預測」、「項目」、「目標」 「aim」、「should」、「will」、「would」或這些詞的否定或其他類似表達 旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性 陳述反映了我們對未來事件的當前看法，並基於假設並受到風險和不確定性的影響。

的 本招股說明書中的前瞻性陳述包括（除其他外）與以下方面有關的陳述：

我們 可能實際上無法實現我們前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應將 過度依賴我們的前瞻性陳述。實際結果或事件可能與計劃、意圖和預期存在重大差異 在我們做出的前瞻性陳述中披露。我們在本文包含的警告聲明中納入了重要因素 招股說明書，特別是「風險因素」部分，我們認爲可能導致實際結果或事件發生重大差異 來自我們所做的前瞻性陳述。此外，我們在競爭激烈且快速變化的環境中運營。新的風險和不確定性 不時出現，我們不可能預測所有可能對前瞻性產生影響的風險和不確定性 本招股說明書中包含的聲明。

你 應閱讀本招股說明書以及我們在本招股說明書中引用並已作爲註冊聲明附件提交的文件 本招股說明書完全是其中的一部分，並了解我們的實際未來業績可能與 我們所期望的。本招股說明書中包含的前瞻性陳述是截至本招股說明書日期做出的，我們不 承擔更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非 根據適用法律的要求。

在 此外，「我們相信」的聲明和類似聲明反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些 聲明基於截至本招股說明書日期我們可用的信息，雖然我們相信此類信息形式 此類聲明的合理基礎，此類信息可能有限或不完整。我們的聲明不應被解讀爲表明 我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述是 本質上不確定，投資者被警告不要過度依賴這些陳述。

市場 和行業數據

這 招股說明書包含有關我們的行業、業務和產品市場的估計、預測和其他信息， 包括有關此類市場估計規模的數據。我們獲得了本招股說明書中列出的行業、市場和類似數據 來自我們的內部估計和研究以及第三方進行的行業研究、出版物、調查和研究。在 在某些情況下，我們不會明確提及此數據的來源。基於估計、預測、 預測、市場研究或類似方法固有地受到不確定性的影響，實際事件或情況可能會有所不同 實質上來自本信息中假設的事件和情況。雖然我們相信我們的內部研究是可靠的， 研究尚未得到任何第三方的驗證。請您不要過度重視任何此類信息、預測和 估算

使用 所得

我們 根據假設的公衆，估計我們將從此次承銷發行中獲得約15，934，212美元的淨收益 每股普通股的發行價爲6.00美元（這是本招股說明書封面上列出的範圍的中點） 如果承銷商行使全額購買額外股份的選擇權，則扣除後約爲18，445，212美元 承保折扣和佣金以及我們應付的估計發行費用。

我們 計劃將本次承銷發行的淨收益使用如下：

以上代表我們的 根據我們目前的計劃和業務使用和分配本次承銷發行淨收益的當前意圖 條件然而，我們的管理層將對我們使用本次承銷發行淨收益的方式擁有廣泛的自由裁量權。 在本次承銷發行的淨收益最終運用之前，我們打算使用本次承銷的淨收益 主要是爲了增強和擴大我們的業務運營以及一般企業目的。請參閱「風險因素-風險 與我們的普通股相關-我們對本次承銷發行的淨收益的使用擁有相當大的自由裁量權 我們可能會以您可能不同意的方式使用這些收益。」

在……裏面 作爲一家離岸控股公司，我們利用此次包銷發行的收益，符合中國法律和法規的規定。 僅以貸款或出資的方式向我們的內地子公司中國提供資金。在符合適用條件的情況下 政府註冊和批准的要求，我們可能會延長公司間貸款給我們的內地中國子公司或額外 向我們的內地子公司中國出資，以支付其資本支出或營運資金。我們不能向您保證 我們將能夠及時獲得這些政府註冊或批准，如果有的話。有關更多信息，請參閱「風險」 因素-與在中國經商有關的風險-中國對內地中國實體的貸款和直接投資的監管 離岸控股公司和政府對貨幣兌換的控制可能會推遲或阻止我們使用這一收益 向我們的中國子公司提供貸款或額外出資的包銷發行，這可能會對我們造成實質性的不利影響 影響我們的流動性以及我們爲業務提供資金和擴大業務的能力。

股息 政策

我們 預計在可預見的未來不會對我們的股本宣佈或支付任何現金股息。我們打算保留所有可用的 資金和未來收益（如果有的話）爲我們業務的發展和擴張提供資金。未來有關該宣言的任何決定 和股息（如果有的話）的支付將由我們的董事會酌情決定，並取決於當時存在的條件，包括 我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本要求、業務前景和其他因素 董事會可能認爲相關。另請參閱「風險因素-與我們普通股相關的風險-因爲我們不期望 爲了在可預見的未來支付股息，您必須依靠我們普通股的價格上漲來獲得投資回報。 預計在可預見的未來不會宣佈或支付股息。」

市場 價格

市場 信息

我們 我們的普通股在OTCQb上以代碼「WETH」報價。此類報價反映了經銷商之間的價格， 沒有零售加價、降價或佣金，並且不一定代表實際交易。

的 我們的普通股最後報告的銷售價格於2024年2月9日在OTCQb上交易，交易代碼爲「WETH」， 是5.45美元。

持有者

截至2024年2月9日， 我們普通股有417名股東記錄。

分紅

我們 從未對我們的普通股宣佈或支付任何現金股息。我們打算保留未來收益（如果有的話）來資助擴張 我們的業務。因此，公司預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。

大寫

的 下表列出了截至2023年9月30日我們的現金和現金等值物以及資本化：

你 應與我們的合併財務報表和相關附註以及所載信息一起閱讀此信息 在「收益的使用」和「管理層對財務狀況和結果的討論和分析」標題下 本招股說明書其他地方出現的「運營」。

的 上表不包括：

稀釋

如果 您投資我們的普通股，您的利益將立即被稀釋至與公開發行之間的差異程度 您將在本次承銷發行中支付的每股價格以及我們普通股的調整後每股有形淨現值 此承保要約。

的 截至2023年9月30日，我們普通股的歷史有形淨值約爲111，719，250美元，即11.48美元 每股，基於該日期已發行的9，732，948股普通股。歷史每股有形淨賬面價值 代表我們的有形資產總額減去我們的負債總額，再除以股份總數 流通普通股的數量。

後 在承銷發行生效後，我們普通股的調整後有形淨賬面價值將爲每股8.77美元。 調整後的每股有形淨資產代表調整後的有形淨資產除以已發行股份總數 在以假設每股6.00美元的公開發行價格出售本次承銷發行中的股份後， 扣除承銷後，即本招股說明書封面頁列出的估計發行價格範圍的中點 折扣和佣金以及我們應付的其他估計發行費用。這表明調整後淨資產立即減少 現有股東每股有形賬面價值爲2.71美元，淨有形淨價值立即增加2.77美元 每股向以假設的公開發行價格購買承銷發行中普通股股份的投資者支付。

的 下表說明了對新投資者的每股稀釋情況：

如果 承銷商的超額配股選擇權已全部行使，即我們在承銷發行後調整後的有形淨資產 每股9.83美元，在承銷發行中購買普通股股份的投資者的增值將爲3.83美元 每股

的 已發行普通股股數不包括轉換未發行可轉換股票後可發行的普通股股數 票據以及行使股票期權和認購權時。

管理層的 財務狀況和運營結果的討論和分析

這個 以下討論和分析應結合我們的財務報表及其相關說明閱讀。管理層的 討論和分析包含前瞻性陳述，例如我們的計劃、目標、期望和意圖的陳述。 任何不是歷史事實的陳述都是前瞻性陳述。當使用時，「相信」一詞， 計劃、打算、預期、目標、估計、預期 和/或將來時態或條件句(「will」、「May」、「can」、「shour」、“ 等)，或類似的表述，確定了這些前瞻性陳述中的某些。這些前瞻性陳述受 風險和不確定因素，包括「風險因素」下的風險和不確定性，可能導致 實際結果或事件與前瞻性陳述中明示或暗示的結果或事件存在實質性差異。我們的實際結果和 由於幾個因素，事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。 我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映以下日期之後發生的事件或情況 這份招股書。

概述

我們 最初於1992年8月31日根據內華達州法律成立。2020年10月9日，我們進行了股份交換 與BVI Wetouch以及BVI Wetouch所有股東（各自爲「股東」）簽訂的協議（「股份交換協議」） 統稱爲「股東」），以收購BVI Wetouch所有已發行和發行股本作爲交換 向股東發行總計2800萬股普通股（「反向合併」）（提出 以2023年反向股票分拆前的分拆爲基礎）.反向合併於2020年10月9日結束。後立即 反向合併結束時，我們共有31，396，394股已發行和發行普通股（提出 以2023年反向股票分拆前的分拆爲基礎）.由於反向合併，BVI Wetouch現在是我們的全資擁有 子公司

洪 Kong Wetouch Technology Limited，一家根據香港法律組建的有限公司（「Hk Wetouch」），是 我們的前任董事長兼董事蔡廣德於2020年12月3日根據香港法律註冊成立。Hk Wetouch成立 擁有四川Vtouch科技股份有限公司的全部流通股，有限公司，於2020年12月30日註冊成立（「四川 Vtouch」）根據中華人民共和國法律位於四川成都。

對 2021年3月12日，公司全資子公司Wetouch Holding Group Limited（「BVI Wetouch」）收購了所有 從Hk Wetouch的唯一股東蔡廣德收購Hk Wetouch的流通股份，以支付10，000港元爲代價 根據香港法律的轉讓文書。收購後，Hk Wetouch成爲全資擁有的 BVI Wetouch的子公司。BVI Wetouch擁有（i）香港Wetouch所有已發行股份，而香港Wetouch則擁有所有已發行股份 Sichuan Wetouch的股份和（ii）Hk Wetouch的所有已發行股份，Hk Wetouch擁有Sichaun Vtouch Technology的所有股份 公司，有限公司，根據中華人民共和國法律註冊成立的公司。

在……上面 2021年3月16日，四川溼地與眉山簽訂拆遷補償協議(《補償協議》) 環天實業有限公司，前身爲四川仁壽世高天府投資有限公司，是一家地方獨資的有限公司 政府(四川仁壽)，爲了收回我們國有土地的使用權，拆除所有的建築物， 在這些土地上的設施和設備，我們在那裏保持我們的執行辦公室，研發設施和工廠在29號， 四川省眉山市仁壽縣石高鎮第三大道中國(《物業》)。房產，所有的建築， 物業上的設施、設備和所有其他附屬設施統稱爲「物業」。補償 根據當地政府發佈的指導方針(「指導方針」)簽署和交付了協議 關注當地環境問題和國家天府新區總體規劃，四川省眉山市中國。根據 有了《指導意見》，在柴桑河生態溼地公園正在建設的地區， 公司的製造設施和物業所在的位置。因此，四川Wetouch必須搬遷。考慮到 這樣的搬遷，國有土地上的建築物的所有者將得到補償。

在 爲了最大限度地減少業務中斷，四川Vtouch於3月16日與四川仁壽簽訂了《回租協議》， 2021.回租協議使我們有權從2021年4月1日起至2021年12月31日期間每月租回該等物業 租金人民幣300，000元（約合46，154美元）， 該期限延長至2022年10月31日。日 2022年16日，四川Vtouch與四川Vtouch簽訂了回租協議延期協議 四川仁壽 到 延長授予期限 四川Vtouch 將房產租回至10月31日， 2023年，隨後延長至2024年10月31日，每月租金爲人民幣40萬元（約59，941美元).

對 2021年3月18日，四川Wetouch收到賠償總額爲人民幣11520萬元（約合1770萬美元） 來自四川仁壽，包括根據物業評估價值計算的人民幣10020萬元（1540萬美元）加上額外15%的搬遷 獎金1500萬元人民幣（230萬美元）。

我們 正在成都市溫江區成都醫藥城(科技園)積極尋找合適的地塊進行建設 我們的新生產設施和寫字樓。截至招股說明書發佈之日，我們估計我們的資本需求爲 收購和建設將約爲人民幣17,000元萬(約2,620美元萬)，但不能保證 估計的數量足以實現我們的目標。我們可能需要額外的資金來發展我們的業務。此外，我們預計 這項收購和建設將在2024年10月31日之前完成，但沒有保證，我們可能需要 延長了實現我們商業計劃的時間。根據中華人民共和國地方政府關於當地環境問題的指導方針和國家 總體規劃，四川溼地被政府指令性搬遷至不遲於2023年10月31日搬遷並獲得補償 從當地政府獲得11,520元人民幣萬(1,780美元萬)，用於國有土地使用權的收回和拆遷 土地上的所有建築物、設施、設備和所有其他附屬設施。

對 2021年3月2日，Hk Wetouch收購了Hk Wetouch的全部股份。香港Wetouch提交了解散申請並被 於2022年3月18日解散。此外，截至2021年3月31日，四川Wetouch的業務和運營已由 四川Vtouch。

穿過 我們的全資子公司，我們是從事研究，開發，製造，銷售和服務的大中型 投射電容式觸摸屏。我們專門生產大屏幕觸摸屏，這些屏幕是爲各種不同的 應用於金融終端、汽車、POS機、博彩、彩票、醫療、人機界面等專業行業。我們的產品 產品組合包括從7.0英寸到42英寸屏幕的中到大尺寸投射電容式觸摸屏。在這方面 觸摸屏的結構，我們提供(I)玻璃-玻璃(「GG」)，主要用於GPS/汽車娛樂面板的中型和 豪華汽車、工業人機界面、金融和銀行終端、POS機和彩票機；(2)玻璃膠片膠片(「GFF」)，主要是 用於高端GPS和娛樂面板、工業人機界面、金融和銀行終端、彩票和博彩業；(Iii)塑料玻璃 (「PG」)，通常由GPS/娛樂面板、汽車GPS、智能家居、機器人和充電中的觸摸屏採用 以及(Iv)玻璃薄膜(「GF」)，主要用於工業人機界面。

影響 的COVID-19

的 COVID-19大流行和由此產生的全球混亂影響了我們的業務以及我們的客戶和供應商的業務。到 爲了爲我們的客戶提供服務，同時也爲我們的員工和服務提供商提供安全，我們修改了 我們的物流、運輸、供應鏈、採購和售後流程。從2020年第一季度開始，我們 在我們全球的運營中進行了大量流程更新，並調整了我們的履行網絡，以實施員工和客戶 安全措施，例如加強清潔和保持身體距離、個人防護裝備、消毒劑噴灑和溫度 檢查.我們將繼續優先考慮員工和客戶的安全，遵守不斷變化的州和地方標準，並 實施我們認爲符合員工、客戶和社區最佳利益的標準或流程。

由於 受COVID-19大流行影響，我們的子公司四川Wetouch於2020年2月初至2020年3月初暫時關閉 按照地方政府的要求。我們的業務受到負面影響，2020年收入和淨利潤下降。

開始 2021年春季，中國COVID-19病例開始增加，地方政府和國家在一定程度上都有所增加 政府開始採取更多限制性措施來遏制病毒的傳播，特別是從2021年10月到2021年12月， 2022年的各個時期。直到2022年底，該公司經歷了多次關閉。自2022年12月以來，中國政府此前爲控制疫情傳播而採取的許多限制性政策 COVID-19已被撤銷或用更靈活的措施取代。儘管中國的COVID-19病例偶爾會增加 政府放棄限制性政策後，截至本招股說明書日期，我們的中國大陸子公司已恢復營業 正常操作。

到 爲了爲我們的客戶提供服務，同時也爲我們的員工和服務提供商提供安全，我們修改了 我們的物流、運輸、供應鏈、採購和售後流程。公司採取積極措施推動 產品銷往新客戶並進入更多地區。COVID-19對公司的影響程度 運營結果和財務狀況將取決於病毒未來的發展，包括持續時間和傳播 疫情爆發情況以及對公司客戶的影響，目前尚不確定，無法合理估計 時間點。

亮點 截至2023年9月30日的三個月期間包括：

結果 行動

的 下表列出了所示期間的收益表數據：