アメリカ合衆国

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

形式 20—F

(マーク1)

↓ ↓ 1934年証券取引法第12(B)又は12(G)条に基づく登録声明

OR

」と 1934 年の証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） 項への年次報告書

本財政年度末まで九月三十日, 2023

OR

↓ ↓ 1934 年の証券取引法第 13 条または第 15 条 （ D ） への移行報告書

OR

↓ ↓ 1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） 項の遵守について

このシェル会社報告を必要とするイベントの日付 _

__________________ から __________________ への移行期間について

委員会ファイル番号 ： 001-41693

ザップ電気自動車グループ

(憲章に明記された登録者の正確な名称)

87 / 1 ワイヤレスロード – キャピタルタワー 26 階

ルンピニ

バンコク 10330 タイ

（ 主 要 執行 役 所の 住 所 ）

Theodore Allegaert 、最高法務責任者

87 / 1 ワイヤレスロード — キャピタルタワー 26 階

ルンピニ

バンコク 10330 タイ

ta@zappev.com

+ 66 2654 3550

(会社の連絡先名、電話、電子メールおよび/またはファックス番号および住所)

この法第12条(B)に基づいて登録又は登録される証券：

同法第12条(G)に基づいて登録又は登録される証券：なし

同法第15条(D)により報告義務を有する証券：なし

年次報告で述べた期間終了までの発行者が属する各種資本または普通株の流通株数を明記する

2023 年 9 月 30 日、発行者は 57,897,470 普通株式 1 株当たり 0.0001 ドル発行済

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。はい。☐違います。 」と

報告書が年次報告書または移行報告書である場合は、登録者が 1934 年の証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） に基づいて報告書を提出する必要がないかどうかをチェックマークで示します。はい — 違います。 」と

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示すはい ↓ No ↓

登録者が、規則 S—t （ 本章 § 232.405 ） の規則 405 に従って提出する必要があるすべてのインタラクティブデータファイルを、以前の 12 ヶ月間 （ または登録者がそのようなファイルを提出し投稿する必要があった短い期間 ） に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示します。 はい ↓ No ↓

登録者が大型加速ファイルサーバ，加速ファイルサーバ，非加速ファイルサーバであるか新興成長型会社であるかをチェックマークで示す.取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

もし1つの新興成長型会社が米国公認会計原則に従ってその財務諸表を作成する場合、登録者が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかをチェック番号で示す場合、取引所法案第13(A)節に提供される任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する↓ ↓

† 「新 · 改訂財務会計基準」とは、 2012 年 4 月 5 日以降に財務会計基準委員会が発行した会計基準の更新をいう。

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる↓ ↓

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する↓ ↓

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の幹部が関連回復中に§240.10 D−1(B)に基づいて受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す

登録者が本文書に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで示す

アメリカ公認会計基準☐

国際財務報告基準 国際会計基準委員会が発行した

他にも☐

前の質問に対して「その他」をチェックした場合は、登録者が従うことを選択した財務諸表項目をチェックマークで示します。第 17 号 → 第 18 号 →

年次報告書の場合は、登録者がシェル会社であるかどうかをチェックマークで示します （ 取引法規則 120 億 2 で定義されています ） 。はい — いいえ 」と

Zapp電気自動車グループ有限公司

目次ページ

説明的説明

2023 年 4 月 28 日、ケイマン諸島の法律に基づく有限責任法人 （ 以下「 Zapp EV 」 ） の免除会社である Zapp Electric Vehicles Group Limited は、 Zapp EV と CIIG Capital Partners II， Inc. による 2022 年 11 月 22 日付の合併契約および計画 （ 以下「合併契約」 ） に基づき、事業統合を完了しました。Zapp Electric Vehicles Limited （ 以下「 CIIG II 」 ） は、イングランドおよびウェールズ （ 以下「 Zapp UK 」 ） に登録された株式による非公開会社である Zapp Electric Vehicles， Inc. 。デラウェア州の法人であり、 Zapp EV （ 「 Merger Sub 」 ） の完全子会社です。

合併協定は、協議当事者が業務合併取引(“業務合併”)を締結し、それに基づいて、他の事項を除いて、(I)Zapp UKの株主がそれぞれ所有しているZapp UK普通株をZapp EVの普通株式(“普通株”と交換し、“会社取引所”と交換する)をZapp EVに譲渡することを規定している。及び(Ii)会社取引所に続いて、合併付属会社は第二グループと合併して第二グループに組み込まれ、第二グループは合併中に残っている法団(“合併”)であり、第二グループの1株当たりの普通株流通株(いくつかの株式を除く)はZapp EV普通株を取得する権利に変換される。

業務合併完了後：(I)Zapp UK株主は、Zapp EVの41，296，259株のZapp EV普通株と交換するために、Zapp EVにそれぞれ保有するZapp UK株式をZapp EVに譲渡し、(Ii)2025年に満了したZapp UK優先無担保転換ローン手形(“Zapp UK変換可能ローン手形”)元金総額610ドル(“Zapp UK変換可能ローン手形”)は、Zapp UKの普通株に変換して自動的に元金を償還し、この普通株はその後Zapp EV普通株871，428株Zapp普通株を交換するZapp EV普通株を譲渡する。(Iii)すべてのZapp UKオプション(帰属または非帰属にかかわらず)は、4，410，844件のZapp EV普通株式を購入するためのオプション(“Zapp EV交換オプション”)と交換するために、Zapp UKオプション所有者によって解除およびログアウトされた。(Iv)6，000，000株のZapp UK普通株を購入するためにMichael Josephに発行された6，000，000件のZapp UK承認株式証は、Zapp UK普通株式の承認証ではなく、Zapp EVが負担して3，4412件に変換し、4412件のZapp UK承認株式証を購入する。(V)CIIIG II A類普通株式(1株当たり額面0.0001ドル)およびCIIB II B類普通株(1株当たり額面0.0001ドル)のすべての株式がログアウトされ、それぞれ28，750，000株のZapp EV普通株および7，187，500株のZapp EV普通株(うち、754，687株Zapp EV普通株が帰属されておらず、特定の帰属条件によって制限されている)を表すと自動的にみなされた。及び(Vi)各CIIIG II株式承認証は改訂された後、この等株式証所有者は当該株式承認証に含まれる数のCIIIG II普通株を購入する権利がなくなったが、この等株式証所有者は同じ条項で承認持分ごとに同じ数のAPP ZEV普通株(“ZAPP EV公共株式承認証”)を購入する権利があると規定されている。

事業合併は 2023 年 4 月 28 日に完了し、 Zapp Uk は Zapp EV の直接 100% 子会社となり、 CIIG II は Zapp EV の直接 100% 子会社となりました （ 社名を Zapp Electric Vehicles ， Inc. に変更 ） 。2023 年 5 月 1 日、 Zapp EV 普通株式と Zapp EV 公募証券は、 Nasdaq Stock Market LLC （ Nasdaq ） において、それぞれ「 ZAPP 」と「 ZAPPW 」の記号で取引を開始しました。

前向き陳述に関する警告説明

本年度報告及びここで引用される情報には、改正された1933年証券法第27 A節及び改正された1934年証券取引法(又は“取引法”)第21 E節に示されたいくつかの“前向き陳述”が含まれる。これらの前向き表現は、一般に、“信じる”、“推定する”、“予想する”、“求める”、“プロジェクト”、“計画”、“計画”、“可能”、“すべき”または“すべき”を含む前向き用語を使用することによって識別することができ、またはそれぞれの場合、それらの否定または他の変形または同様の用語を含むことができる。このような展望的な陳述はすべての歴史的事実ではない事項を含む。それらは、私たちの意図、信念、または現在の予想に関する声明を含む本報告書の複数の場所に現れ、これらの声明は、私たちの未来の運営結果、財務状況、流動性、見通し、成長、戦略、未来の市場状況または経済表現、資本と信用市場の発展、および私たちが運営しようとしている業界と市場の発展に関するものである。

本報告書に含まれる将来の見通しに関する記述は、将来の進展に関する当社の現在の期待と信念に基づいています。今後の展開が予想通りになるという保証はありません。すべての将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性および / または潜在的に誤った仮定を含み、当社の実際の結果および財務状態が将来の見通しに関する記述によって表明または暗示されたものと大きく異なる可能性があります。

多くの要因は、(I)持続的な経営企業としての能力を継続するために十分な追加資本を調達すること、(Ii)私たちの証券公開上場が私たちの業務関係、業績、財務状況および全体業務に及ぼす影響、(Iii)当社またはその子会社に対して提起される可能性のある任意の法的訴訟の結果、(Iv)ナスダック上場における私たちの証券の上場能力を維持すること、を含む、私たちの将来の実際の経営結果および財務状況を本報告書に記載され、予想され、または示唆される結果と大きく異なる可能性がある。(V)私たちの計画経営の競争が激しく規制が厳しい業界の変化、競争相手のパフォーマンスと成功の変化、および私たちの業務に影響を与える法律法規の変化を含む、様々な要因による証券価格の変動、(Vi)私たちが業務計画を実行し、予測やその他の期待や発見機会を満たす能力、(Vii)新興および競争の激しい電気自動車業界における成長が緩やかで低下するリスク、(Viii)Zappブランドを構築する能力と消費者のZappブランドの承認、受け入れ、採用、(Ix)十分な品質の電気自動車を計画的かつ規模的に開発·製造することができず、大量の顧客のリスクを引き付けることができない可能性がある、(X)私たちの運営履歴が限られており、商用電気自動車が発表されておらず、商業製品を大規模化して製造または販売した経験のないリスク、(Xi)私たちの設計、研究、開発、メンテナンス能力のリスクを含む、私たちの成長を効果的に管理できない可能性があり、(Xii)本年度報告の“3.D.項目--重要な情報-リスク要因”項で議論されている他の要因、この部分は、参照によって本明細書に組み込まれる。

上述したおよび以下の“リスク要因”部分に列挙された上記のリスク要因リストは詳細ではない。本年度報告の他の部分は、当社の業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性のある他の要因を説明します。1つまたは複数のそのようなリスクおよび/または不確実性が不利に達成される場合、または私たちの任意の仮定が正しくないことが証明される場合、実際の結果は、本明細書で記述された、予期された、または示唆された結果とは重大な負の態様で大きく異なる可能性がある。このような前向きな陳述に過度に依存しないように注意し、これらの陳述は本報告書が発表された日にのみ発表される。法律の要求を除いて、私たちは本報告の日付後の状況や事件を反映し、あるいは意外な事件の発生を反映するために、いかなる前向きな陳述を公開修正する義務はない。しかし、以下および私たちが時々アメリカ証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した他の定期報告書に記載されている要因およびリスクを検討しなければなりません。

通貨の提示

本年次報告書において、「ドル」、「 USD 」および「米ドル」の言及は、アメリカ合衆国の法定通貨を指し、「 EUR 」および「 €」の言及は、経済通貨連合に関する欧州連合加盟国が採択した単一通貨を指し、「 GBP 」および「 GBP 」の言及は、英国の法定通貨を指します。「タイ · バーツ」または「 THB 」の言及は、タイ王国の法定通貨を指します。

別段の明記または文脈で別段の要求がない限り、本年次報告書に記載されている当社の財務情報はすべて米ドル建てです。

定義する

定義する

この年次報告書に別段の定めがない限り、または文脈で別段の定めがない限り。

IFRS について IFRS 及び非 IFRS 財務措置について

当社の財務諸表は、国際会計基準委員会が発行する国際財務報告基準に従って作成されています。本年次報告書では、 IFRS 以外の指標については言及していません。

市場と業界データ

本年次報告書に含まれる特定の業界データおよび市場データは、独立した第三者調査、市場調査、公開されている情報、政府機関の報告書、業界出版物から得られました。このようなデータは、多くの仮定と制限に基づいて反映されており、これらの情報源から得られ、ここで参照されたデータおよび情報に過度の重みを与えないように警告されます。 このようなデータや情報は、新興の電気自動車産業や事業展開予定の市場について理解するのに役立つと考えますが、当社の有価証券への投資は、「項目 3.D—Key Information—Risk Factors 」に記載されているものを含む様々な要因により、高いリスクと不確実性にさらされることをご注意ください。これらの要因およびその他の要因は、独立した当事者が作成し、ここで参照したデータおよびその他の情報によって表明または暗示されたものと実質的に異なる結果を引き起こす可能性があります。

PART I

ITEM 1 。取締役 · 上級管理職 · 顧問の身元

A.役員と上級管理職

該当しない。

B.コンサルタント

該当しない。

C.核数師

該当しない。

項目 2. 。オファーの統計と予想される時刻表

適用されない

項目 3 。主な情報

A 。【予約】

B.資本化と負債

該当しない。

C.報酬を提案し使用する理由

該当しない。

D.リスク要因

当社の有価証券への投資は、大きなリスクを伴います。お客様は、当社の有価証券の所有権に関連して、本年次報告書 （ 連結財務諸表および関連注記を含む ） に記載されている以下のリスクおよびその他の情報を慎重に検討してください。下記のいずれかの悪結果または事象が発生した場合、当社の事業および財務結果に重大な悪影響を与える可能性があります。これにより、当社の有価証券の取引価格が、おそらく大幅に下落し、投資の一部または全部を失う可能性があります。以下に記載したリスクは網羅的ではなく、当社の有価証券への投資に伴うすべてのリスクを包含するものではありません。当社が現在知っていない、または当社が現在重要でないと判断する追加のリスクおよび不確実性も、当社の事業、業績、財務状況および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

Zappのビジネスや業界に関連するリスク

当社は、損失の歴史のある初期段階の企業であり、少なくとも短期および中期的には大きな費用と損失が発生すると予想しています。将来的に収益性を達成または維持できない場合があります。

設立以来、収入は発生せず、2023年9月30日と2022年9月30日までの年度それぞれ22200ドル万と4億ドルの赤字を含む純損失が発生した。私たちは今後も運営と純損失を受け続けると思います。少なくとも私たちが大量の車の納入を始める前に、これは私たちが予想していたより遅くなるかもしれません。あるいは全然起こらないかもしれません。私たちは少なくとも短期と中期で利益を上げないかもしれません。私たちは私たちの業務、建設生産能力、拡大運営に投資しているので、私たちが将来実現したり、利益を維持したりすることを保証することはできません。私たちが私たちの車を成功的に開発して顧客を引き付けることができても、私たちが財政的に成功するという保証はない。例えば、私たちが国際的に拡大し、私たちの自動車製品の組み合わせを拡大することに伴い、低価格の自動車を発売する可能性があることを含めて、私たちはコストを効果的に管理して、私たちの予想される利益率でこれらの製品を販売する必要があります。当社が利益を上げることができなければ、私どもの証券への投資価値に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが収益性を達成することは、私たちの最初の製品i 300電動バイクと私たちのサービスを含む、私たちの車両の成功開発、商業導入、消費者受け入れの程度に依存しますが、これは起こらないかもしれません。我々の業務では，より多くの車種やサービスプラットフォームの開発を支援するために大量の運営資金が必要となることもある.短期的に正のキャッシュフローが生じないことは、合理的な条項を業務として必要な資本を調達する能力に悪影響を与え、サプライヤーや顧客が私たちと取引する意欲を低下させ、他の悪影響を与え、私たちの企業としての中長期生存能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが近い未来に正のキャッシュフローを達成するか、あるいは根本的に保証されないという保証はない。

私たちは引き続き深刻な流動性制限に直面しており、私たちの業務と私たちの債務超過と他の義務に資金を提供するために、より多くの外部資金源が必要だ。

設立以来、私たちは債務と株式融資を組み合わせた方法で私たちの運営に資金を提供してきた。I 300のビジネス発表と最初の顧客配送まで、外部融資に依存して運営に資金を提供し続けます。i 300は運営から現金を発生させる予定です。私たちは私たちが商業的に合理的な条件でこのような追加的な融資を受けることができるか、あるいは根本的に保証できないという保証はない。

キャ ッシュ · ア ウ ト フ ロー を 最小 限に 抑 える ため 、 プロ フェ ッ ショナル · サービス · プロ バイ ダー を含む 多くの 主要 サプライ ヤー との 支払 義務 の 決 済 や 事業 統合 に関連する その他の 支払 の 延 期 など 、 キャ ッシュ · ア ウ ト フ ロー 戦略 を実施 し 、 9 月 30 日の 90 万ドル から 2023 年 9 月 30 日の 1990 万ドル に 増加 しました 。2022. 2024 年に 収益 創 出 を開始 すると 予想 していますが 、 事業 の 発展 により 、 2024 年 には 2023 年 と比較 して 営業 キャ ッシュ アウト フ ロー が 増加 します 。営業 活動 からの キャ ッシュ フ ロー は 、 引き続き 営業 経 費 や 利 子 支払 に 不 十分 であり 、 事業 統合 に関連する 繰 延 支払 債務 の 決 済 を含む 、 事業 、 債務 返 済 その他の 債務 の 満 期 に 伴う 資金 調達 のために 、 本 年 度は その他の 資本 資源 が必要 になると 予想 しています 。

i 300 の発売後、サプライヤーに対する義務の更なる延長や十分な収益の生成を交渉できない場合、事業を継続するために、負債または株式ファイナンス取引を通じたものを含め、他の外部資金源が必要となります。これらの措置が成功せず、特定の主要サプライヤーの合意により支払いの延期を継続することができない場合、 2024 年度半ば以降に事業を継続するのに十分な流動性がない場合があります。

私たちは債務や株式を発行することで将来の融資を得ることを求めることができますが、このような融資は商業的に合理的な条項や全く存在しない可能性があり、これは私たちの株主に悪影響を与えたり、私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが債務を発行することで資金を調達し、転換可能な債務または私たちの資産の一部または全部で保証された債務を含むならば、私たちの債務証券の所有者は清算時に私たちの株式保有者よりも優先的な権利、優遇、特権を持つだろう。また、追加債務を発行するか否かにかかわらず、清算の場合、債権者債権の弁済は、株式保有者を補償するための残りの資産がないことにつながる可能性がある。もし私たちが株を増発することで資金を調達すれば、私募でも公募でも、このような発行は発行に参加しない株主の所有権を希釈する。私たちが受け入れられるか完全に受け入れられる条項で債務や株式融資をタイムリーに受けることができるという保証はない。もし私たちが必要な追加資金を得ることができない場合、私たちは私たちの計画の研究、開発、生産、マーケティング活動、および開始時間を含むが、私たちの計画の一部または全部の業務計画の縮小、延期、または廃止を要求される可能性があり、どのステップも私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。

さらに、私たちが将来発行する可能性のある任意の追加債務証券の条項は、私たちの業務に制限を加えるかもしれません。その中には、追加債務の発生、配当金の支払い、または株の買い戻し、またはいくつかの買収または投資を制限する能力が含まれている可能性があります。しかも、私たちは私たちが特定の財務テストと比率を満たすことを要求する条約の制約を受けるかもしれないし、時間が経つにつれて、私たちがこの条約を満たす能力は私たちがコントロールできない事件の影響を受けるかもしれない。

私たちは継続的に経営する企業として不確実性を継続する能力があるかどうか。

私たちは、経営活動からのキャッシュフローが、今年度の運営費用と利息支払いに十分ではないと予想している。最近、ヨークビル取引(本年度報告書に含まれる総合財務諸表付記24参照)を完成させ、i 300の商業発売を促進するための流動資金を提供するが、本年度の他の融資が必要となり、2024年5月に延期された事業合併に関する支払義務の償還を含む当社の運営、債務超過、その他の債務の満期に資金を提供する。私たちは私たちがこのような追加的な融資を得ることができるか、または許容可能な条件でこのような追加的な融資を得ることができるという保証がない。そこで、我々の独立公認会計士事務所は、2023年9月30日までの年次報告書に、継続経営企業としての経営を継続する能力に関する説明段落を含んでいます。このような不確実性は私たちの株価と新しい資本を調達する能力に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは初期段階にある産業の初心者だ。私たちが業務規模を拡大するにつれて、私たちは運営コストを十分に抑えることができないかもしれない。

電気二輪自動車(“EVP 2 W”)業界での運営歴史は短く、業界は発展している。私たちはまだ商業車両を納入していませんし、大量製造、流通、販売車両の組織としての経験もありません。Summitなどのビジネスパートナーや、自動車の大規模な製造·販売で豊富な経験を持つ小売業者を利用する予定です。このような経験にもかかわらず，EVP 2 W業界はまだ初期段階であり，このような経験が我々の自動車を類似した規模で販売する保証はない.私たちは私たちの自動車を開発し、生産し、設計、研究開発、生産、そして私たちのブランドを構築または拡大することを含む、私たちの業務を発展させ、発展させるために大量の資金が必要になるだろう。私たちは、研究開発費、私たちのブランドの構築と私たちの自動車の販売と流通費用、および私たちの業務規模の拡大、資源の確定と投入、新しい需要分野の調査、上場企業としてコストを発生させる際の一般的かつ管理費用など、巨額の費用を発生し、引き続き発生することが予想され、これは私たちの収益性に影響を与える。私たちの将来の収益力は私たちの製品の組み合わせの設計、開発と即売性に依存して、同時に予想される利益率を達成するためにコストを抑えています。もし私たちが私たちの車両を効果的に設計、開発、マーケティング、配置、流通、修理することができなければ、同時にコストをコントロールすることができなければ、私たちの利益率、収益性、見通しは実質的な悪影響を受けるかもしれない。

世界のP 2 Pネットワーク市場の競争は激しい。具体的には、EVP 2 W業界は急速に増加しており、私たちの製品とサービスは現在も将来もますます多くの老舗と新しい競争相手の激しい競争を受けるだろう。

内燃機関(“ICE”)が駆動する二輪自動車(“P 2 W”)とEVP 2 W業界は一般的に競争が激しく、内燃機関に専念する会社や電気自動車に専念する会社と販売を争う。いくつかの主要なP 2 W会社は現在EVP 2 Wが使用可能であり、他の既存と未来のバイクメーカーもEVP 2 Wを開発している。競争に影響する要素は製品の性能と品質、技術革新、顧客体験、ブランド差別化、製品設計、定価及び製造規模と効率を含む。競争の激化は自動車部門の販売台数の低下と価格の下振れ圧力を招き、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に不利な影響を与える可能性がある。また、需要増加と規制機関による代替燃料自動車の推進や、世界の自動車業界の持続的なグローバル化と統合により、電気自動車の競争が激化することも予想される。また、電気自動車市場の新規参入者により、自動車部品や他の部品との競争が激化する可能性があり、これらの部品の供給が限られている可能性があり、単一源である可能性もある。

私たちの未来の成長と成功は消費者が競争が激しく、周期性と波動性の強い業界でEVP 2 Wと私たちの電池解決策を採用する状況及び彼らのEVP 2 Wと私たちの電池解決方案に対する需要に大きく依存する。

私たちの未来の成長は消費者がEVP 2 Wを採用したいかどうかに依存して、他のEVP 2 Wメーカーの製品ではなく、私たちの製品を選択します。EVP 2 Wの需要は、EVP 2 Wの価格またはEVP 2 Wの購入および運営コストに直接影響を与える要素の影響を受ける可能性があり、例えば、販売および融資インセンティブ、原材料および部品価格、燃料コストおよび政府法規、関税、輸入法規および他の税収を含む。需要変動は自動車販売台数の低下を招く可能性があり、これは価格の下振れ圧力を招き、そして私たちの業務、経営業績、財務状況と将来性に不利な影響を与える可能性がある。

また、自動車の需要は、代替燃料車全般、特に EV の消費者の採用に大きく依存します。このような車両の市場は急速に進化しており、技術、競争価格と競争要因の変化、政府規制と業界基準の進化、消費者の嗜好と行動の変化によって特徴づけられています。

代替燃料自動車、特に電気自動車に影響を与える可能性がある他の要因は、

また、我々の車両は携帯型バッテリーパックを使用しており、専用の充電インフラを必要としない。私たちの携帯型バッテリーパックは私たちの車を変わったと信じていますが、消費者が私たちの電池解決策を採用する保証はありません。もし潜在顧客が私たちの電池解決方案が魅力がないあるいは私たちの電池解決方案を採用したくないと思ったら、私たちの車両の競争力及び私たちの業務と市場浸透率の増加速度に影響を与え、更に私たちの業務、将来性、財務状況と経営業績に影響を与えるかもしれない。

当社の事業と見通しは、 Zapp ブランドを構築する当社の能力と、消費者の Zapp ブランドの認識、受容、採用に大きく依存しています。Zapp ブランドを維持 · 強化し続けることに成功しないかもしれません。

当社の事業と見通しは、 Zapp ブランドの開発、維持、強化に大きく依存しています。ブランドの確立、維持、強化を継続しなければ、顧客層を構築する機会を失う可能性があります。プロモート

私たちのブランドの位置づけは、私たちが高品質の自動車を提供し、期待通りに顧客と付き合う能力に大きく依存する可能性が高い。また、Zappブランドの開発、維持、強化能力は、お客様の開発とブランド努力の成功に大きく依存します。これらの努力は主に私たちのブランド普及活動に参加する顧客コミュニティを構築することを含み、私たちの許可ディーラーを通じて、自動車展示と活動、都市ポップアップショップとゲリラロードショー、有名人人材、ソーシャルメディア影響力者、ブランド大使あるいは他のブランドパートナーを誘致することを含む。このような努力は予想された結果に達しないかもしれませんが、お客様の発展とブランド実践を変える必要があるかもしれません。これは費用が大幅に増加する可能性があります。このような努力がブランド知名度や消費者の私たちの車への採用をもたらす保証はありません。もし私たちが強力なブランドを発展させて維持しなければ、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

また、弊社の過失にかかわらず、ネガティブなインシデントが発生した場合、または発生したと認識された場合、弊社は悪意のある宣伝の対象となる可能性があります。特に、ソーシャルメディアの人気を考えると、真実であろうと否定的な宣伝は急速に拡散し、消費者の認識と Zapp ブランドに対する信頼を損なう可能性があります。さらに、当社の製造パートナーまたはその他のパートナーに対する広告が当社とのコラボレーションに関連しているかどうかにかかわらず、潜在的な悪意のある宣伝のリスクがあります。ブランドのポジショニングを成功させる当社の能力は、競合他社の車両の品質に対する認識によって悪影響を受ける可能性があります。

しかも、私たちの車両は時々第三者によって評価されて検討されるかもしれない。どんな否定的なコメント、私たちの自動車を競争相手と不利に比較するコメント、さらにこのようなコメントの後の読者コメント中の否定的なコメントは、その正確性にかかわらず、消費者に私たちの自動車の見方に悪影響を与える可能性がある。

当社の車両の設計、製造、生産、発売が遅延し、当社の事業、見通し、財務状況および業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの将来の業務は、私たちが自動車開発、生産、マーケティング、販売計画を実行する能力に大きく依存しています。多くの電気自動車会社は新製品の設計、生産、商業発表の面で遅延を経験した。もし私たちが私たちの車の発売を延期すれば、私たちの成長の見通しは不利な影響を受けるかもしれない。なぜなら私たちは私たちの市場シェアを構築したり拡大したりできないかもしれないからだ。しかも、私たちは契約製造業者に依存して車両を製造する。もし私たちの契約メーカーが合意したスケジュールを満たすことができなかったり、生産能力制限に遭遇したら、私たちは遅延に遭遇するかもしれません。また、私たちと私たちの契約メーカーは、第三者サプライヤーに依存して、私たちの車両に使用する重要な部品と材料を提供し、開発します。もし私たちのサプライヤーが私たちまたは私たちの契約製造業者に必要なコンポーネントを提供したり開発したりする上で何か遅延があったら、私たちは私たちのスケジュールで遅延に遭遇するかもしれません。インフレまたは他の原因によるコスト増加、供給中断または材料不足、特にリチウムイオン電池および電子部品の供給中断または不足は、我々の業務を損なう可能性がある

大規模な顧客基盤にアピールできる十分な品質、スケジュール、規模で車両を開発 · 製造できない可能性があります。

私たちの業務は私たちが自動車を開発、マーケティング、生産、販売する能力に大きく依存している。私たちの自動車の持続的な開発と大規模販売の能力は、i 300と未来の自動車を含み、以下の側面を含むリスクの影響を受けている

歴史的に、 P 2 W の顧客はメーカーが定期的に新型や改良された車両モデルを導入することを期待してきました。これらの期待に応えるため、新車種や既存車の改良版を導入する予定です。EVP 2 W 市場は初期段階にあり、急速に進化しています。若い業界の新規参入者として、当社は、自動車の設計、試験、製造、マーケティング、販売、サービスにおける経験が本質的に限られているため、お客様の期待に応えることができることを保証することはできません。上記のいずれかが、当社の事業、見通し、財務状況および業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが単位販売予想を達成できなかったら、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。

当社は、当社の車両に対する利子や予約を受けていますが、そのような利子が販売に結びつく保証はありません。当社の車両の予約は限られた数しか受け付けておらず、車両の納入まですべてキャンセルの対象となります。予約から車両が納入されるまでの待機時間は、嗜好や競争の進展などの潜在的な変化により、最終的に購入するかどうかのユーザーの決定に影響を与える可能性があります。現在または将来の車両モデルの納入に遅れが生じた場合、かなりの数の予約がキャンセルされる可能性があります。その結果、予約がキャンセルされず、最終的に車両の最終的な購入、納品、販売につながらないことを保証することはできません。

販売台数の期待を達成する能力は、既存および新規市場での将来の成功と市場シェアにとって基本となります。販売台数の期待を達成できるとは保証できません。販売台数の期待を達成できない場合、事業、見通し、財務状況、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの限られた経営履歴は、私たちの業務と将来の見通しを評価することを困難にし、あなたの投資リスクを増加させる可能性があります。

私たちは運営の歴史が極めて限られている会社で、今まで私たちの自動車や他の製品やサービスを販売していることから収入を得ていません。新しい製品として、私たちは私たちの自動車に対する需要、私たちが自動車を開発、生産、納入する能力、あるいは私たちの未来の収益性を判断する歴史的根拠がありません。私たちの将来の収入や適切な支出予算、およびこの急速に発展する業界が出現する可能性のある傾向を予測することは困難であり、これらの傾向は私たちの視線の範囲内ではなく、私たちの業務に影響を与える可能性がある。貴社は、私たちの業務と将来性を考慮する際に、初期段階にある業界の新しい参入者として直面しているリスクと挑戦を考慮すべきであり、以下の能力を含む：私たちの車両技術を絶えず向上させること、顧客に魅力的な安全、信頼性と良質な車両を開発すること、大量の車両の提供とサービスを提供すること、利益を実現すること、高コスト効果で世界的に公認され尊敬されるブランドを構築すること、私たちの車両ラインナップを拡大すること、変化する規制環境に適応すること、私たちの運営効率を向上させ、サプライチェーンを効果的に管理すること、技術発展と競争構造の変化を含む変化する市場条件に適応すること、および私たちの成長を効果的に管理すること。

現在、 i 300 に注力していますが、製品ロードマップは i 300 を超えて拡大し、他のカテゴリーで新モデルを導入したり、経験の少ない他の技術を使用したりすると予想しています。

もし私たちがこのようなすべての危険と挑戦に対応できなければ、私たちの業務は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

私たちの持続的な成長に伴い、私たちは私たちの設計、研究開発、開発と維持能力を含む私たちの成長を効果的に管理できないかもしれません。これは私たちのブランドと財務表現にマイナスの影響を与えるかもしれません。

新人材の採用 · 維持 · 訓練、経費管理、設備整備、管理インフラ · システム · プロセスの整備など、業務の大幅な拡大を目指します。当社の将来の業績は、この拡大と成長を成功裏に管理する能力に大きく依存しています。この拡張に取り組む際に直面するリスクは、とりわけ次のとおりです。

さらに、これまでの当社車両の大量生産の経験は非常に限られており、当社の事業拡大に伴い、当社の車両の販売を成功させるために必要な品質、価格、エンジニアリング、設計、生産基準、および生産量を満たすことができる信頼できる契約メーカーや信頼できる部品供給源とのパートナーシップを継続できることを確信していません。成長を効果的に管理できない場合、ブランドや財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

イギリスとEUの関係は私たちが特定の司法管轄区域または特定の市場で効果的に作動する能力に影響を及ぼすかもしれない。

2020年1月31日、イギリスがEUを離脱し、この行動はイギリスの離脱と呼ばれた。この後は実施期間であり、その間EU法はイギリスで適用され続け、イギリスはEU単一市場参入権利とEU関税同盟メンバー資格を維持している。実施期間は2020年12月31日に満了する。そのため、イギリスはEUに対する第3の国となり、単一市場に入ることもできず、EU関税同盟のメンバーにもなれない。

英国とEUは2021年4月28日に議会によって正式に承認されたEU-英国貿易·協力協定に署名した。この協定は、イギリスとEUの将来の関係のいくつかの態様がどのように動作するかの詳細を提供するが、TCAが実際にどのように発効するかはまだ不明である多くの不確実性がある。イギリスの将来の法律法規及びEUの法律法規との相互作用は明確ではなく、イギリスの外国直接投資に負の影響を与え、コストを増加させ、経済活動を抑制し、資本獲得を制限する可能性がある。

英国の離脱後のEUとの法律、政治、経済関係の不確実性は、国際市場の不安定の根源となり、著しい為替変動をもたらし、および/または他の方法でイギリスの離脱後の貿易協定または同様の国境を越えた協力配置(経済、税収、財政、法律、規制、または他の側面にかかわらず)に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは従業員がいて、イギリスと他のヨーロッパ諸国で業務を展開するつもりだ。イギリスが自動車やEVP 2 W業界に関する現在の法律や法規を大幅に変更するかどうかは予測できませんが、もしそうなれば、どのような変化が私たちの業務にどのような影響を与えるのでしょうか。しかも、私たちはイギリスの離脱が私たちの自動車マーケティングや私たちの自動車がイギリスで規制承認を受ける過程に及ぼす影響を予測できない。イギリスとEU関係の発展により、イギリスや他の市場の顧客ニーズや収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。

ブレグジットに関連した当社事業へのさらなる影響には、英国における潜在的な在庫不足、英国固有の規制を遵守するための規制負担とコストの増加、英国への製品の輸送コストの上昇が含まれます。これらの影響は、当社の事業、業績及び財務状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

お客様の注文の資金調達に使用する EXIm との売掛金ファイナンスクレジットラインは、 EXIm がいつでもキャンセルすることができ、同等の金利で資金を確保できない場合があります。

当社は、発注および生産発注を目的とした短期信用状および / または信託領収書の発行を規定する、 EXIm （ 以下「 EXIm ファシリティ」といいます ） との回転融資契約を締結しており、お客様の発注および当社の車両の製造の資金調達については、 EXIm に依存します。EXIm ファシリティは、いつでも EXIm によって終了することがあります。いかなる理由により EXIm 施設の終了は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼし、当社の車両の生産および納入の遅延をもたらします。当社は、商業的に合理的な条件で利用できない、または全く利用できない新しい資金調達を得る必要がある場合があります。必要に応じて新たな資金調達を確保できない場合、当社の事業、業績、財務状況および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は、主要サプライヤーに依存して、当社が受け入れられるスケジュール、価格、品質、数量に従ってコンポーネントを納入します。サプライヤーを効果的に管理できない可能性があります。世界経済の不確実性は、サプライヤーやその他のビジネスパートナーに悪影響を及ぼし、サプライチェーンを中断させ、その他の業務変更を必要とする可能性があります。これらの要因は、収益および営業利益に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの成功は、私たちまたは私たちの契約製造業者がサプライヤー協定を締結し、既存および未来のサプライヤーとの関係を維持する能力に依存し、これらのサプライヤーの製品は私たちの車両生産に重要である。私たちが将来サプライヤーと締結する可能性のある供給契約には条項があるかもしれません。このような合意は理由なく終了する可能性を含めて様々な状況で終了できると規定されています。プライマリ·プロバイダがプロトコルを終了し、および/または必要なコンポーネントを提供できない場合、または必要なコンポーネントを提供する上で遅延が生じた場合、置換コンポーネントを見つけることが困難になる可能性がある。さらに、私たちの製品は、供給源の限られたサプライヤーから購入した部品を含んでいます。これらの部品は、直接または既製の代替案が少ないか、またはありません。この場合、代替供給関係を構築し、部品の交換を取得または設計することができると信じているが、許容可能な価格、数量および/または品質レベルで迅速(または根本的にはできない)ではできない可能性がある。また、業務条件、サプライヤー定価と材料定価の意外な変化は、原材料コストの上昇、労働力問題、戦争、貿易政策、自然災害、健康流行病(例えば世界の新冠肺炎)、貿易と運航中断、港渋滞と他のサプライヤーがコントロールできない要素を含み、現在と未来のサプライヤーが支払い能力を維持し、運営と私たちに必要な部品を渡す能力に影響を与える可能性がある。いかなるサプライヤーやコンポーネントの利用不可も、生産遅延、製品設計変更、および当社の製品を生産しサポートするための重要な技術およびツールを得ることができず、私たちの生産能力の拡張および顧客への義務を履行する能力に影響を与える可能性があります。また、生産量や製品設計変更の大幅な増加は、今後短時間でより多くのコンポーネントを調達する必要があるかもしれません。私たちのサプライヤーは私たちのスケジュールあるいは私たちのコスト、品質と数量の需要を持続的に満たすことができないかもしれません。これは私たちが他のものを使う必要があるかもしれません

情報源だ このような中断は、車両の生産 · 納入能力に影響を与え、事業、業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、供給された車両部品が製品リコールの対象となった場合、今回のリコールの問題を解決するために代替部品を調達する必要がある可能性があり(S)、コストを増加させ、経営陣の注意をそらす可能性がある。

当社または当社の契約メーカーが当社の部品またはコンポーネントの価格保証付きの長期供給契約を締結しない場合、当社および当社の契約メーカーがコンポーネント、材料および設備の価格の変動にさらされる可能性があります。電池電池の購入契約には、主要商品の市場価格の変化に基づいて調整される価格規定が含まれ、または含まれる可能性が高い。これらの部品、材料、設備の価格の大幅な上昇は、当社の営業コストを増加させ、コスト増加を回収できない場合は利益率を低下させる可能性があります。コスト増加に対応して、当社の車両の発表価格または予想価格を引き上げようとする試みは、潜在的な顧客から悪意を持って見られ、当社の事業、業績、財務状況および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

コストの増加や供給中断や材料不足は、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちと私たちの供給者たちはコストの増加や材料供給が持続的に中断される状況に遭遇するかもしれない。このようなコスト増加、供給中断、あるいは不足は、私たちの業務、経営業績、財務状況、見通しに実質的な負の影響を与える可能性がある。私たちと私たちのサプライヤーは、リチウムイオン電池、半導体チップ、アルミニウムと鋼を含む様々な材料を私たちの業務と製品に使用しています。これらの材料の価格変動。これらの材料の利用可能な供給は安定していない可能性があり、これは市場状況と世界的な需要に依存する。例えば、最近ウクライナと中東で発生した衝突は、いくつかの部品の供給不足や遅延、私たちの車両生産に必要な材料や設備、および私たちが採用する可能性のある様々な内部設計やプロセスを含めて、このような中断や遅延の影響を救済または軽減するために、私たちの業務に中断や遅延をもたらす可能性があり、コスト上昇を招く可能性があります。近年，リチウム，ニッケル，アルミニウム，コバルトなどのキー金属の価格はかなり上昇しており，予測可能な未来に価格の変動が続くことが予想される。また、私たちの業務は私たちの車両用バッテリーパックの持続的な供給に依存している。私たちはリチウムイオン電池に関連した様々な危険に直面している。これらのリスクには限定されません

電池供給が中断された場合、私たちの運転柔軟性は限られている可能性があり、これは私たちの自動車生産を中断させる可能性があります。

電池の場合と同様に，半導体は我々の車両電気アーキテクチャの重要な構成要素であり，それらの操作能力の広い面を制御しており，さらに供給不足や納期長のリスクに直面させている.私たちの車両で使用される多くの重要な半導体は限られたソースのサプライヤーから来ているため、どのような製造業者またはサプライヤーの生産中断または不足は、チップ交付周期の延長、車両生産遅延、および代替半導体サプライヤーを探すことによって発生するコストを増加させる可能性がある。また、新しいチップサプライヤーの入社を加速しなければならない場合、私たちは追加のコストと費用を負担する必要があるかもしれない。

私たちの製品を生産するための材料の価格は大幅に上昇して、例えば電池や半導体チップサプライヤーが充電する材料は、私たちの運営コストを増加させ、私たちの利益率を下げる可能性があります。例えば、最近の世界の半導体供給不足、他のサプライチェーン問題、および米国と世界の現在のインフレ環境により、我々の自動車を生産するために必要な投入材料、部品、プロセスのコストが増加することが予想され、これらのコスト圧力に対応するために自動車の価格を向上させる必要があるかもしれない。私たちがコスト上昇を相殺するために取った値上げとその他の措置は私たちの名声とブランドに重大な悪影響を与え、マイナスの宣伝、顧客と販売損失を招き、そして私たちの業務、経営業績、財務状況と将来性に不利な影響を与えるかもしれない。また、電気自動車の人気度が増加し、電池生産能力が大幅に拡大しておらず、不足を招く可能性があり、材料コストの増加を招き、予想される製造·交付スケジュールに影響を与え、私たちの業務、経営業績、財務状況、見通しに悪影響を与える。

Summitを含む契約メーカーを招いて私たちの車両を製造するのは、コストや製造能力のリスクを含むリスクがある。もし私たちがピークと関係を維持して私たちの車を作ることができなければ、私たちの製造コストは不利な影響を受けるかもしれない。

当社の事業にとって重要な財務上のメリットは、自動車の生産を契約メーカーに依存するアセットライトのオペレーティングモデルです。サミットの経験と専門知識を確保し、自動車の製造、調達、物流、流通サービスを提供する長期契約製造パートナーとして機能しています。当社の契約製造契約が終了または満了した場合、またはサミットが当社の期待される品質基準、タイムライン、能力要件、コストを実行または満たすことができない場合、

製造能力または製造フットプリント、他の第三者の契約メーカーを雇用したり、自社で製造能力を構築する必要がある場合があります。当社は現在代替的な製造手配がないため、必要に応じて他の契約メーカーに移行するのに時間がかかる可能性があります。上記のいずれかにより、当社の事業、業績、財務状況および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはまだ流通ネットワークを持っておらず、消費者に直接流通する経験もありません。当社が再販業者その他の小売パートナーとの関係を確立または維持することができない場合、または当社の正規再販業者その他の小売パートナーが当社の車両の顧客との関係を確立または維持することができない場合、または効果的でない場合、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは市場に入る業務モデルを採用して、私たちのオンラインプラットフォーム、許可ディーラーとオンラインディーラーの販売を通じて私たちの収入を生成します。本年度報告の日までに、私たちは世界のライセンスディーラーから200件以上のディーラー申請を受け、いくつかのライセンスディーラーと複数の意向書に署名しました。しかし、私たちが世界的な製品の発売を開始するにつれて、これらのすべてのスケジュールは今後の段階で再交渉する必要があり、その中のいくつかまたはすべてのスケジュールは終了される可能性があり、または次の段階の契約または長期契約スケジュールにならない可能性がある。しかも、私たちは現在、私たちが世界拡張計画を完全に達成させることができていない。もし私たちが十分な数のディーラーと受け入れ可能な契約手配をタイムリーにまたは根本的に達成できない場合、あるいは私たちがそのような手配を維持できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況、および見通しは重大で不利な影響を受ける可能性がある。

私たちは、私たちの車両および小売パートナーが私たちから購入する可能性のある関連製品およびサービスに対する小売購入者の需要を創出するために、これらの小売パートナーが効果的な小売販売計画を策定し、実施する能力に依存する。私たちは私たちの小売パートナーに具体的な訓練と計画を提供して、彼らが私たちの製品を販売するのを助けるつもりですが、これらのステップが付加価値ビジネス関係を構築する上で有効であることは保証されません。もし私たちの小売パートナーが私たちのブランドを構築し、維持し、強化することができなければ、私たちは臨界顧客群を設立する機会を失うかもしれない。また、私たちの小売パートナーが自動車顧客との関係を発展、維持、強化する能力は、質の高い自動車を提供する能力と、私たちの顧客開発とマーケティング努力の成功に大きく依存します。私たちの業務と将来性は私たちがZappブランドを作る能力と消費者のZappブランドに対する認可、受け入れと採用に大きく依存しています。私たちはZappブランドを維持して強化することに成功しないかもしれない。

これらの小売パートナーのいくつかは、当社と競合する可能性のある製品の販売、販売、サポート、そのような競合製品のマーケティング、販売、サポートにより多くのリソースを費やしたり、当社を損なうために他の製品を宣伝するインセンティブを持っている場合があります。当社の小売パートナーの行動により、例えば、当社の小売パートナーのいずれかが当社の車両の機能を顧客に虚偽に表現したり、適用法または当社の企業ポリシーに違反した場合、訴訟、潜在的な責任および名誉上の損害が発生する可能性があります。このような問題がなくても、当社の小売パートナーが EV の販売に失敗した場合、または当社の販売予定地域ごとに十分な数の有能な小売パートナーと取り決め、維持することができない場合、当社の事業、業績、財務状況および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、フランチャイズ · 独立配送 · サービス代理店である「ザッパーズ」を通じて、自社車両を直接納入する予定です。当社は、顧客に直接流通する経験も、現在フランチャイズ契約もありません。当社が適時に許容可能なフランチャイズ契約を締結しない場合、または全く締結しない場合、納期が遅延し、当社の事業、業績、財務状況および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは管理職の重要なメンバーを含む幹部と他の合格従業員の能力を引きつけ、訓練し、維持することは、私たちの業務、運営結果、未来の成長に重要だ。

私たちの業務と将来の成功は、工事や自動車分野で関連経験や専門知識を持つ人を含む、私たちの主要な幹部、高度管理者、および他の人員の持続的なサービスと表現に大きく依存する。私たちの現在の雇用計画によると、そのような人たちはいつでも雇用を終了することを選択することができる。私たちの重要な従業員または任意の重要な従業員を失ったサービスは、私たちの運営を混乱させ、または私たちの製品およびサービスの開発、発売、発売を遅延させる可能性があります。私たちはあなたに私たちがこのような職員たちを維持したり、十分な後継者を見つけることができるということを保証することはできません。技術者たちが私たちを離れた時、適切な後継者を雇用して訓練するために長い時間が必要かもしれない。私たちの効果的な競争能力は私たちが新入社員を引き付け、既存の従業員を維持して奨励する能力にかかっている。私たちは、私たちの業務に必要な従業員の質を引き付けるために、競争力を維持するために、以前よりも早く従業員の給与水準を向上させる必要があるかもしれない。もし私たちが合格した従業員を引き付けることに成功したり、既存の従業員を引き留めたり激励したりすることができなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況、見通しは不利な影響を受ける可能性がある。

従業員は、自動車工学または技術経験のある人材のような様々な要因で私たちを離れたり、他の雇用主を選択したりすることができ、または私たちまたは私たちの製品に関連する負の宣伝のために、世界的な労働市場競争が非常に激しいかもしれない。私たちがすでに業務を持っている地域では、電気自動車、工事、設計、その他の専門知識を含む、私たちの業務に必要なスキルを持つ人員の競争が非常に激しいです。私たちは、より多くの財力を持つ成熟と繁栄した会社と、短期成長の機会を約束したスタートアップ企業と新興会社と人材を争奪しています。

研究開発コストが発生し、大量の資源を投入して新製品を開発することが予想され、これは私たちの収益力を著しく低下させる可能性があるが、新たな収入をもたらすことはない。

私たちの将来の成長は浸透新市場に依存し、顧客の要求に応じて既存製品を調整し、市場の受け入れを得る新製品を発売する。もし私たちがこれらのことをタイムリーかつ費用効果的にすることができなければ、私たちは私たちの競争地位を失うかもしれません。私たちの製品は時代遅れになるかもしれません。私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受けるかもしれません。

私たちの新市場での成功は、これらの市場の顧客ニーズを満たすために、新製品、新製品機能、サービスを開発する能力を含むが、これらの市場の顧客ニーズに応じて様々な要素に依存し、顧客基盤を誘致し、これらの市場で認められ、新しいおよび既存の競争相手と競争することを含む。私たちの製品を開発するのは高価で、製品開発への投資は長いリターンサイクルに及ぶかもしれません。私たちの運営結果はこのような投資のタイミングや規模の影響を受け、これらの投資はプラスのリターンを生むのに数年かかるかもしれない。

また、将来の市場シェアの増加には計画よりも時間がかかり、大きなコストが発生する可能性がある。私たちのどの新製品開発努力や近隣市場への進出努力に遭遇した困難は、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは国際業務や運営を拡大する上で挑戦に直面する可能性があり、市場で業務を展開する能力は法律、規制、政治、経済リスクの悪影響を受ける可能性がある。

当社の事業計画は、英国、フランス、その他のヨーロッパ諸国での事業展開、その後、北米、アジア太平洋地域を含むその他の国際市場への拡大を含んでいます。当社は、事業を損なう可能性のある法的、規制的、政治的および経済的不利なリスクを含む、潜在的な国際事業に関連するリスクに直面します。当社は、これらの法域における法的、政治的、規制的、社会的要件および経済状況の対象となる国際的な事業および子会社を有することを期待しています。さらに、国際規模での業務の実施 · 立ち上げは、複数の管轄区域やタイムゾーンにわたる活動の緊密な調整を必要とし、多大な管理リソースを消費します。当社は、コストを増加させ、車両の販売能力に影響を与え、経営陣の注意を払う必要がある可能性のある国際事業活動に関連する多くのリスクにさらされます。リスクは以下の通り。

もし私たちがこれらのリスクにうまく対応して管理できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況、見通しは不利な影響を受ける可能性があります。

もし私たちのオーナーが第三者のアフター製品あるいは他の方法で私たちの車両を改装した場合、このような車両は正常に運行できない可能性があり、これはマイナスの宣伝をもたらし、私たちの業務を損なう可能性があります。

自動車愛好家は、車両の安全性とセキュリティシステムを損なうような方法で性能を変更するために車両を変更しようとします。また、運転者の安全性を損なう可能性のあるアフターマーケットパーツをカスタマイズすることもできます。当社は、そのような変更または製品をテストしたり、承認したりしません。さらに、お客様は、当社の車両の充電システムを変更し、車両システムを損なったり、お客様が怪我を負わせたりする可能性があります。このような不正な改装は、当社の車両の安全性を低下させ、そのような改装に起因する傷害は、当社のブランドに悪影響を及ぼし、当社の事業、業績、財務状況および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが顧客、アナリスト、業界内で私たちの長期業務の見通しに対する自信を確立し、維持することができなければ、あるいはマイナスの宣伝を受けることができなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況、見通しは深刻な影響を受ける可能性がある。

もしお客様が私たちの業務が成功すると信じない、あるいは私たちのサービスと支援、その他の業務が長期的に続くと信じなければ、彼らは私たちの車を購入することができないかもしれません。同様に、サプライヤーや他の第三者が私たちの業務が成功すると信じなければ、彼らは私たちとの業務関係を発展させるために時間と資源を投入することはあまり不可能かもしれません。したがって、私たちの業務を確立し、維持するためには、顧客、サプライヤー、アナリスト、格付け機関、および他の当事者の私たちの車両、長期財務実行可能性、業務見通しに対する自信を維持しなければなりません。このような信頼を維持することは、いくつかの要素によって複雑になる可能性があり、その中には、例えば、私たちの限られた運営履歴、顧客は、私たちの車両およびEVP 2 Wに全体的に不慣れである；需要を満たすために生産、交付およびサービス運営を拡大する上でのいかなる遅延も含まれている；私たちの車両とEVP 2 Wの将来の競争と不確実性について、私たちの生産と販売表現は市場予想と比較している。

運営コスト、製品需要、その他の要因の変動により、私たちの財務業績は時期によって大きく異なる可能性があります。

私たちの四半期の財務業績は私たちの運営コストと製品需要によって変化すると予想しています。私たちが引き続き設計、開発、生産、流通に伴い、これらのコストと製品の需要は変動すると予想しています。また、グローバル流通ネットワークの構築に伴い、市場ニーズや利益率に応じて新たなデリバティブを増加させ、新市場で新製品や既存製品を発売することで、私たちの収入は時間の経過とともに変動する可能性がある。

しかも、私たちの収入は季節によって異なる時期に変動するかもしれない。P 2 Pのベンダとしては，季節的な影響を受けることが予想され，主に天気の影響を受ける.冬や寒い月では、二輪自動車の販売は減速することが多いが、暖かい月では販売が増加する。ヨーロッパでは、3月から9月までの収入がより高くなると予想されていますが、これは、より高い納品量と、潜在的な顧客の乗車体験の大部分を提供する予定の時間と関連しています。10月から2月までの数ヶ月間、私たちは来季の注文庫を作ることに集中しているので、私たちはもっと収入が低いと予想される。このような季節性は、私たちの収入が四半期によって異なる可能性があり、これは予測をより困難にし、財務結果を正確に予測する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

これらの要因から，我々の財務業績を四半期と四半期の比較を行うことは必ずしも意味があるとは限らない可能性があり，この比較は将来の業績の指標とはならないと考えられる。また、私たちの異なる財務業績は株式研究アナリスト、格付け機関、あるいは投資家の予想に合わない可能性があり、彼らは主に四半期の財務業績に注目しているかもしれない。もしどんな状況が発生すれば、私たちの株の取引価格は大幅な変動を経験するかもしれない。

私たちは、私たちの顧客とその車両に関するいくつかの情報を収集して処理し、様々なプライバシーと消費者保護法律の制約を受けています。

私たちは、私たちの将来の顧客、ウェブサイト訪問者、私たちの従業員、求職者、および私たちと業務往来のある他の会社(例えば、私たちのサプライヤーおよびサプライヤー)の従業員を含む、一連の個人に関する異なるタイプの情報を収集、受信、保存、送信、および他の方法で処理します。販売や取引を完了するためにお客様から収集した情報に加えて、将来的には、電気自動車の診断、修理、メンテナンス、保険、路肩支援、車両緊急サービスを含むサービスを提供するために、各車両の使用情報、例えば、位置、充電時間、バッテリ使用状況、マイル、運転挙動などを捕捉することが可能です。私たちの顧客はこれらのデータを提供しないことを選択するかもしれませんが、これは私たちの業務と将来性を損なう可能性があります。私たちの顧客の車両使用や他の情報を所有して使用することは、法律や法規の負担やリスクに直面する可能性があり、データ漏洩を通知し、このような情報の使用を制限し、新しい顧客を獲得したり、既存の顧客にマーケティングする能力を阻害する必要があるかもしれません。もし顧客が私たちが彼らの敏感な個人データを不正な方法で発表または開示したことを告発した場合、私たちは法的クレーム、訴訟、名声被害に直面する可能性がある。第三者が我々の顧客の敏感な個人データを不正に取得して使用すれば、これらの問題を解決するために大量の資源が必要になるかもしれない。

当社の事業を国際的に拡大するにつれて、米国におけるビジネスおよび個人情報の保護のために制定されたますます複雑で厳しい規制基準を遵守する必要があります。ヨーロッパ、アジア太平洋、その他の場所。このような規制は、個人情報の取扱いに関する追加の規制義務を課し、データを処理する者に特定の個別のプライバシー権をさらに提供する可能性があります。

データ保護とプライバシーに関連する法律や規制は進化しており、規制や公的な監視がますます増加し、執行や制裁のレベルがエスカレートする可能性があります。例えば、 EU は GDPR を採用しました。これらの法律 （ およびその後制定されたその他の法律 ） は、個人データの取り扱いに関する追加の規制義務を課し、対象組織によってデータが処理される個人に対して特定のプライバシーの権利をさらに提供します。

私たちはGDPRと主にイギリスのGDPRからなるイギリスのデータ保護制度に制約されている。GDPRはEU加盟国の国家執行立法であり、イギリスGDPRはデータ保護に対して厳格な要求を提出し、その中のいくつかの要求は他の司法管轄区の既存のデータプライバシー法の要求とは異なる。

GDPR/UK GDPRはまた、一般に、合法的なデータ転送解決またはデータ転送欠陥が適用されない限り、EU/イギリス以外のこれらの制度によって制約された個人データ転送を禁止する。ヨーロッパの最近の法律の発展は、個人情報をEUやイギリスから他の国に移す上で複雑性と不確実性をもたらしている。また、欧州経済圏とイギリスの規制当局は、個人情報の処理(データ転送を含む)についてさらなる指導を継続しているため、違反容疑があれば、追加コストや苦情、規制調査または罰金を受ける可能性があり、私たちが業務を展開している国と地域の間で個人データを送信できない場合、サービスを提供する方法、地理的位置、または関連システムと業務の隔離に影響を与え、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。いくつかの情報の紛失、保持、または乱用、およびプライバシーおよびデータセキュリティに関連する法律および法規の違反の疑い、および任意の関連クレームは、私たちを潜在的な責任に直面させる可能性があり、データセキュリティおよびそのような疑惑およびクレームに対する応答および弁護に多くの資源を必要とするかもしれません。

EUやイギリスで変化しているクッキーや電子マーケティングに関するプライバシー法にも支配されている可能性があります。EUとイギリスでは、監督機関はオンライン行為広告生態系におけるコンプライアンス要求にますます注目しており、現在ePrivacy Directiveを実施している国家法律はePrivacy RegularというEU法規に取って代わられる可能性があり、この法規は違反行為に対する罰金を大幅に高める。EUおよびイギリスでは、ほとんどのCookieまたは同様の技術を配置してユーザ装置に情報を格納するか、または格納された情報にアクセスし、直接電子マーケティングを行うことにはインフォームドコンセントが必要である。GDPRはまた、事前チェックを禁止するような有効な同意を得るための条件を適用し、各タイプのクッキーまたは同様の技術が別個の同意を求めることを保証することを要求する。電子プライバシー法規のテキストはまだ制定中であるが、欧州裁判所の最近の裁決、規制機関の最近の指導、および非営利団体の最近の活動は、Cookieや追跡技術へのより多くの関心を推進している。会社がインターネットユーザデータをどのように利用するかに対する認識も一般的に向上しており，特にCookieを用いてインターネットユーザのオンライン閲覧活動に関する情報を収集あるいは集約することに重点を置いている.規制当局が最近の指導で厳しい方法を実行し始めた場合、これは巨額のコストを招く可能性があり、重大なシステム変更が必要であり、私たちのマーケティング活動の有効性を制限し、私たちの技術者の注意をそらし、私たちの利益率に悪影響を与え、コストを増加させ、追加の責任を負わせる。Cookieおよび同様の技術の規制、およびCookieまたは同様のオンライン追跡技術の潜在的なターゲットユーザを識別および潜在的な手段としての任意の衰退は、私たちのマーケティングおよび個人化活動がより広範な制限および損害を受ける可能性があり、私たちの業務に大きな変化が必要となる可能性があり、ユーザを理解するための努力に悪影響を与える可能性がある。

また、ヨーロッパや米国以外の他の国は、私たちまたは将来その国内で運営される可能性のある国を含めて、立法でデータ保護要求を実施したり、国境を越えたデータ転送制限や法律を実施してローカルデータ滞在を要求したりすることを検討しています。例えば、2019年5月27日、PDPAはタイ王立公報で発表された。PDPAは2022年6月1日に施行された。PDPAがどのように実践的に実施されるか，PDPAを遵守することが我々の運営にどのように影響するかについては，まだ不確実性がある。追加の法律法規を遵守することは、コストが高く、重大な処罰をもたらす可能性があり(例えば、GDPRまたはイギリスGDPRに違反するいくつかの行為に対する罰金は、最大2000万ユーロ/GB 1750万ユーロまたは世界の年間売上総額の4%に達する可能性があります)、私たちの業務行為および顧客との相互作用の方法に制限を加える可能性があります。適用された法律と法規を遵守しないことは、訴訟、私たちに対する規制された法執行行動、または他の責任を招く可能性がある。例えば、私たちが個人情報を乱用したり保護できなかったりすることは、データプライバシーの法律および法規に違反し、政府の実体または他の人が私たちに訴訟を起こし、および/または重大な責任と私たちの名声と信用の損傷を招く可能性がある。さらに、私たちは、訴訟および他の集団訴訟タイプを代表する訴訟(個人が損害を受けたと主張する)を含む民事クレームに直面する可能性があり、巨額の賠償または損害責任、ならびに関連費用、内部資源移転、および名声被害をもたらす可能性がある。もしこのような可能性が現実になれば、収入と利益に否定的な影響を及ぼすかもしれない。もし第三者が私たちが適用されたデータプライバシー法に違反した場合、私たちは法的クレームと損害、消費者、投資家、戦略パートナーの名声被害に直面する可能性がある。

私たちは適用されるすべてのデータ保護法律と法規を遵守するために合理的に努力しているにもかかわらず、私たちの解釈と努力は不十分または不正確であることが証明されているか、または証明されているかもしれない。私たちはまた、私たちのプライバシーポリシー、私たちのウェブサイトで提供されている情報、その他の公開声明を通じて、私たちが個人情報を使用して開示することを公開します。私たちは私たちの公開声明が完全で正確で十分に実行されていることを確実にするために努力しているにもかかわらず、私たちは時々それができなかった、あるいはそれができなかったと告発されるかもしれない。もしこのような政策や声明が詐欺的、不公平、または私たちの実際のやり方と一致しないことが発見された場合、私たちは潜在的な規制または他の法的行動の影響を受ける可能性がある。また、私たちの製品やサービスがお客様や他の人のプライバシーを損なうのではないかと心配する人もいるかもしれません。私たちのデータプライバシーおよびセキュリティ実践に対するいかなる懸念も(根拠がなくても)、または私たちが掲示しているプライバシーポリシーまたは私たちに適用される法律または法規要件、基準、認証またはコマンド、またはプライバシーまたは消費者保護に関連する他の法律および法規を遵守することができず、私たちの顧客、乗客、およびユーザが私たちの製品およびサービスの使用を減少させる可能性があります。

また、世界的なデータプライバシー問題の規制枠組みは現在進化しており、予測可能な未来にはまだ不確定である可能性があり、適用される法律と法規は異なる司法管轄区域間の不一致な方法で解釈·適用され、他の規則や私たちのやり方と衝突する可能性がある。私たちは、適用されるプライバシーおよびデータセキュリティ法律、私たちのプライバシーポリシー、またはユーザーまたは他の第三者に対するプライバシーに関連する私たちの義務、または個人情報または他の顧客データへの不正アクセスまたは送信をもたらすいかなるセキュリティ妥協も、消費者権益提唱団体または他の人が私たちに対して政府の法執行行動を取り、訴訟を提起したり、公開声明を発表したりすることを招き、私たちの顧客およびユーザが私たちに対する信頼を失うことになり、私たちの名声および業務に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはまた、法律、法規、業界標準、または契約義務に規定されているプライバシー、消費者保護、安全基準、制御の遵守によって巨額の費用を発生させる可能性があります。

当社のユーザ情報を使用または開示するための適用法律、法規または業界慣行、またはこのような情報の使用および開示に対するユーザの明示的または暗黙的な同意を得る方法、または州、連邦および国際プライバシー規制機関のこれらの適用法律、法規または業界慣行の解釈および実行方法は、いかなる重大な変化も私たちのサービスおよび機能の修正を要求する可能性があり、重大かつ費用の高い結果を招く可能性があり、法律クレーム、規制法執行行動、罰金に直面する可能性があり、私たちが新しいサービスおよび機能を開発する能力を制限する可能性があり、これらのサービスおよび機能は、私たちユーザが自発的に共有しているデータを使用する。

車両配送やアフターサービスをカバーする高品質な顧客サービスを提供できない場合や、優れた顧客支援体験を保つことができなければ、私たちの業務や名声が影響を受けます。

私たちの目標は、宅配便とアフターサービスを含む、消費者に良質な顧客サービス体験を提供することです。私たちのサービスはお客様の期待に届かないかもしれません。これは私たちの業務、名声、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々は主に“Zappers”と呼ばれる特許独立サービスエージェントを介してアフターサービスを提供して提供する予定である.私たちは私たちがこのような第三者エージェントとうまく機能することができるということを確信できない。私たちの製品が発売された初期の段階で、私たちとこのような解体工は私たちの車両を修理する上でほとんど経験がありません。修理EVPWは多くの点で内燃機関車両の修理とは異なり、高圧訓練と修理技術を含む専門的な技能が必要である。私たちのアフターサービスの手配がお客さんのサービス需要を十分に満たして、彼らを満足させることを保証することができません。また、私たちと私たちのフランチャイズ業者が私たちが提供した車両数の増加に従って、適時にこれらのサービス需要を満たすことを保証することはできません。問題を迅速に解決し、効果的な支援を提供できない場合、あるいは市場が有効かつ迅速な支援を維持していないと判断した場合、私たちのブランドや名声、顧客を維持したり、新しい顧客により多くの製品やサービスを販売する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。どのような状況でも、私たちの業務、経営結果、財務状況、そして見通しは不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの産業とその技術は急速に発展しており、予見できない変化の影響を受けるかもしれない。代替技術の発展または現在競争力のある技術の改善は、代替電力を燃料源として含み、我々の車両需要に悪影響を及ぼす可能性がある。

電気自動車技術や代替電力の燃料源としての変化についていけない可能性があるため，我々の競争力が影響を受ける可能性がある。先進的なディーゼル、水素、エタノール、燃料電池または圧縮天然ガス、または内燃機関の燃費またはガソリンコストの改善など、代替技術の発展は、現在予想されていない方法で私たちの業務および将来性に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。既存と他の電池技術、燃料、あるいはエネルギーは顧客の第一選択の自動車代替品になる可能性がある。もし私たちが新しい技術や強化された技術やプロセスを開発できなかったり、既存技術の変化に反応できなかったりすれば、私たちの新しい強化された代替燃料自動車や電気自動車の開発と導入を大幅に遅らせる可能性があり、これは私たちの自動車の競争力を失い、収入が減少し、市場シェアが競争相手に奪われる可能性がある。私たちの研究開発努力は代替燃料や電気自動車技術の変化に適応するのに十分ではないかもしれない。技術の変化に伴い、私たちは最新の技術で私たちの車をアップグレードしたり調整したりする予定です。しかし、最新の技術を調達し、私たちの車両に統合できなければ、私たちの車両は代替システムと効率的に競争できない可能性があります。また、私たちの車両に新技術を導入し、統合することは、私たちの車両生産に必要なコストと資本支出を増加させる可能性があり、これらの技術を費用対効果のある方法で実施できなければ、私たちの業務、運営業績、財務状況、見通しは実質的な悪影響を受ける可能性がある。

当社の製品や機能に欠陥がある場合、または期待通りに機能しない場合、事業が損なわれる可能性があります。当社は、ブランドイメージ、事業、業績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性のある製品リコールやその他の同様の措置を選択または強制される場合があります。

当社の車両またはバッテリーパックに設計または製造上の欠陥があり、期待通りに機能しない場合、または修理が必要な場合、当社の製品およびサービスの開発、販売、販売能力が損なわれ、納品遅延、製品リコール、製品責任、保証違反および消費者保護請求、および結果として多額の費用が発生する可能性があります。当社は、契約メーカーおよびサプライヤーとのバックツーバックの保証によって保護されており、車両が生産に入ると、当社の車両およびバッテリーパックに関する保証関連のクレームをカバーするための保証準備金を維持しますが、これらの保証の条件が発生した潜在的な責任から当社を十分に保護できるかどうか、または将来の保証クレームをカバーするのに十分な準備金が保証準備金であることを確信することはできません。

さらに、我々の車両は、潜在的な欠陥またはエラーを含むか、または外部攻撃を受ける可能性があるダッシュボード内のソフトウェアを使用する。私たちが車両で発見したどんな問題も可能な限り効果的かつ迅速に修復しようと試みていますが、このような努力は間に合わない可能性があり、生産を阻害したり、顧客の要求を完全に満たすことができない可能性があります。我々は，我々の車両や機能について広範な内部テストを行っているが，現場運転時の長期品質，信頼性，耐久性，性能特徴を評価するための限られた参照フレームワークを持っている.車両が販売され、顧客に渡される前に、車両内のすべての欠陥を検出して修復できる保証はありません。

私たちの製品のリコールに関連し、甚だしきに至ってはEVP 2 W競争相手製品のリコールに関連して、すべて負の宣伝を招き、私たちのブランドイメージを損害し、そして私たちの業務、経営業績、財務状況と将来性に不利な影響を与える可能性がある。もし私たちまたは私たちのサプライヤーによって設計または製造されたシステムまたはコンポーネントがリコールを必要とする場合、リコールは巨額の費用、訴訟の可能性、および管理層の注意力および他の資源を移転する可能性があり、これは私たちのブランドイメージと私たちの業務、経営業績、財務状況、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの様々なシステムとソフトウェアはネットワークセキュリティのリスクに直面しており、いかなる重大な故障、弱点、中断、ネットワークイベント、イベント、またはセキュリティホールは、私たちの業務を効率的に運営することを阻止する可能性があります。

私たちは、以下の状況の中断、中断、および破壊に直面しています：(A)私たちまたは私たちの第三者サプライヤーまたはサプライヤーが所有する運営システムは、業務、財務、会計、製品開発、データ処理または生産プロセス、(B)私たちまたは私たちの第三者サプライヤーまたはサプライヤーが所有する施設セキュリティシステム、(C)私たちまたは私たちの第三者サプライヤーまたはサプライヤーが所有する製品内技術、(D)私たちの車両内の統合ソフトウェア、(E)当社のウェブサイト、または(F)私たちが処理している顧客データまたは第三者サプライヤーまたはサプライヤーの処理プロセスを表します。さらに、サービス拒否攻撃、インフラ攻撃、ゾンビネットワーク、悪意あるファイル攻撃、サイト横断スクリプト、根拠乱用、恐喝ソフトウェア、エラー、ウイルス、ワーム、およびマルウェアプログラムを含む、私たちと第三者プロバイダまたは私たちのデータをホストするプロバイダは、そのネットワーク上で様々な形態の未遂攻撃に遭遇する可能性があります。これらのすべてのタイプのネットワークイベントは、法律リスクと規制罰金、名声損害など、様々な損失とコストをもたらす可能性がある。これらのイベントはまた、運営システムを深刻に混乱させる可能性がある；知的財産権、商業機密、他の独自または競争に敏感な情報およびデータ(個人情報を含む)の損失、顧客、従業員、サプライヤー、乗客、ユーザ、または他の人の特定の情報を危険にさらすこと、私たちの名声またはブランドを損なうこと、または私たちの製品内の技術および私たちの車両における統合ソフトウェアの性能に影響を与える可能性がある。

ネットワークイベントは、災害、内部者(不注意または悪意によって)または悪意のある第三者(民族国家または民族国家によって支持される行為者を含む)が、ファイアウォール、暗号化、および他のセキュリティ防御措置(ハッカー、詐欺、トリック、または他の形態の詐欺を含む)を迂回するために複雑で的確な方法を使用することによって引き起こされる可能性がある。ネットワーク攻撃者が使用する技術の変化は頻繁であり，ますます多様化し複雑になり，長い間検出されることは困難である可能性がある.知的財産権窃盗、データ漏洩、その他のネットワークイベントから私たちを保護するための情報技術措置を維持していますが、このような措置は更新と改善が必要であり、このような措置がネットワークイベントを検出、予防、または緩和するのに十分である保証はありません。これらのシステムの実施、維持、隔離、および改善には、大量の管理時間、支援、および費用が必要だ。また、我々のデータ管理、調達、生産実行、財務、サプライチェーン、販売およびサービスフローの中断を含む、既存システムの開発、改善、拡大、更新に関連する固有のリスク。これらのリスクは、私たちのデータおよび在庫、部品または用品の調達、生産、販売、交付、サービス、私たちの車両およびバッテリーソリューションの管理、私たちの知的財産権を十分に保護し、または適用された法律、法規および契約に従って利用可能な利益を達成する能力を維持し、維持することに影響を与える可能性があります。私たちが依存しているこれらのシステムは、当社の第三者サプライヤーまたはサプライヤーのシステムを含めて、計画的に効率的に実施、保守、または拡張されることを保証することはできません。私たちが計画通りにこれらのシステムを成功させ、維持したり、拡張したりしなければ、私たちの運営が中断される可能性があり、財務結果を正確かつタイムリーに報告する能力が損なわれる可能性があり、財務報告の内部統制に欠陥が生じる可能性があり、財務結果を認証する能力に影響を与える可能性がある。さらに、私たちが持っている独自の情報、知的財産権、または個人情報が漏洩または流用される可能性があり、私たちの名声は不利な影響を受ける可能性がある。これらのシステムが我々の予想通りに動作していない場合，我々はこれらの機能を実行するために大量の資源をかけて修正したり，代替資源を探したりする必要があるかもしれない.

重大なネットワーク事件は私たちの生産能力に影響を与え、私たちの運営を乱し、私たちの名声を損ない、私たちが他の当事者との契約に違反したり、規制行動や訴訟を受けさせたりする可能性があり、いずれも私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に重大な影響を与える可能性がある。

また、私たちを代表して、私たちの製品およびサービスに関連するパートナーおよび第三者サービスプロバイダまたはサプライヤーと協力して、そのようなデータを収集、保存、処理します。私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダまたはプロバイダによって実施される任意のセキュリティ措置が、現在または未来のセキュリティ脅威に効果的に対応することは保証されません。私たちが開発したシステムおよびプロセスは、私たちのシステムおよび顧客、ウェブサイト訪問者、従業員、および他の人のデータの利用可能性、完全性、セキュリティおよびセキュリティを保護することを目的としていますが、私たちのセキュリティ対策または当社の第三者サービスプロバイダまたはプロバイダのセキュリティ対策は、許可されていないアクセスまたは開示、取得、暗号化、修正、誤用、紛失、破壊、または他の方法でそのようなデータを損害することを含むセキュリティイベントを引き起こす可能性があります。このようなデータが漏洩した場合、他の当事者と締結された契約や適用法に基づいて損害賠償責任を負い、罰金やその他の費用を招き、このような事件に対応、調査、救済する可能性がある。様々な法律は、特定の敏感な情報がセキュリティホールによって漏洩した場合に、顧客、規制機関、または他の機関に通知することを要求しています。管轄区域によって法律の間に大きな違いがあるので、遵守します

広範なデータ侵害の場合複雑でコストがかかる可能性がありますこのような事件の事実や状況によっては、これらの損害賠償、罰則、罰金および費用は重大なものになる可能性があります。このような事件は、当社の評判を損ない、訴訟につながる可能性があります。これらの結果は、当社の事業、見通し、財務状況および営業結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

自動車小売販売は、手頃な金利、信用リスク、自動車ファイナンスのための信用の利用可能性に大きく依存しており、金利の大幅な上昇または信用の利用可能性の減少は、当社の事業、見通し、財務状況および業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

欧州や北米など一部の地域では、政府の緩和的な金融政策などにより、数年間比較的低金利で新車販売の資金調達が可能でした。政府の政策引き締まりや金利の上昇に伴い、新車ファイナンスの市場金利も上昇しており、お客さまにとって車両の手頃な価格が低下したり、お客さまにとって収益性が低い安価な車両に誘導したり、業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。また、金融サービスプロバイダーが融資基準を厳格化したり、特定の信用クラスに融資を制限したりした場合、お客様が当社の車両購入のための融資を望まない場合や、融資を受けられない場合があります。その結果、顧客金利の大幅な引き上げや貸出基準の引き下げは、事業、業績、財務状況、見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの車両はリチウムイオン電池を使用している；人々はリチウムイオン電池の発火または煙と火炎の排出が観察され、これは他人にダメージを与え、財産損失と名声の損害を招く可能性があり、私たちの財務状況に負の影響を与える可能性のある訴訟に直面させ、電池の航続能力と寿命は使用と時間の延長に従って悪化する。

私たちの車両のバッテリーパックはリチウムイオン電池を使用しています。管理が不適切である場合、または環境圧力の影響を受ける場合、リチウムイオン電池は、煙および火炎を排出することによって、それに含まれるエネルギーを迅速に放出し、近傍の材料および他のリチウムイオン電池に点火することができる。バッテリーパックの設計には、過熱防止措置が含まれており、これはこのような事件を引き起こす可能性があるが、バッテリーパックの現場やテスト故障は身体の損傷や死亡を招く可能性があり、訴訟、製品のリコール、または再設計に直面させる可能性があり、これらはすべて時間がかかり、コストが高く、私たちのブランドイメージと運営結果を損なう可能性がある。さらに、リチウムイオン電池が自動車用途に適しているかどうかに対する公衆の否定的な見方、リチウムイオン電池モジュールに関連する鉱物採掘または調達が社会および環境に与える影響、または車両や他の火災のようなリチウムイオン電池に関する将来的ないかなる事件も、私たちの名声や業務に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。

私たちは製品責任クレームの影響を受けるかもしれません。もし私たちがこのようなクレームの弁護や保険加入に成功できなければ、私たちの財務状況と流動性を損なうかもしれません。

私たちは製品責任クレームの影響を受けるかもしれません。これは私たちの財務状況と流動性を損なうかもしれません。P 2 WとEVP 2 W業界は大量の製品責任クレームを経験した。もし私たちの車両が予想される性能に達していない場合、または設計、製造、または警告欠陥を含む場合、私たちは巨大な金銭的リスク、および正当な理由のないクレーム、または人身傷害または死亡を招く故障に関するクレームに直面する。また、製品責任クレームは、私たちの車両や業務に多くの負の宣伝を与え、他の将来の車両の商業化を抑制または阻止する可能性があり、これは私たちの財務状況や流動性に大きな悪影響を及ぼすだろう。どんな保険カバー範囲もすべての潜在的な製品責任クレームをカバーするのに十分ではないかもしれない。私たちの保証範囲を超えたり、私たちの保証範囲を超えた重大な金銭損害賠償を求める訴訟は、私たちの名声、財務状況、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは商業的に受け入れられる条項や必要な時に合理的な費用で追加の製品責任保険を得ることができないかもしれません。特に私たちが私たちの製品に責任を負い、私たちの保険証に基づいてクレームを出さなければなりません。

私たちの保険カバー戦略は私たちをすべての業務リスクから保護するのに十分ではないかもしれない。

正常な業務過程で、私たちは製品責任、事故、天災、その他のクレームによって損失を受ける可能性があり、私たちはこれらの損失のために保険をかけていないかもしれません。私たちの保険証書には重大な免責額あるいは自己保険控除額、保険証書制限と免責条項が含まれている可能性があります。私たちの保険カバー範囲が未来の私たちに対するすべての損失或いはクレームをカバーするのに十分かどうかを確定できません。保険をかけていない、あるいは保険限度額を超えた損失は、私たちが大量の費用を支払う必要があるかもしれません。これは私たちの財務状況と経営業績を損なう可能性があります。

当社は、通常の業務の遂行において、訴訟手続に関与する場合があります。これらの手続の結果が当社に悪影響を及ぼす場合、当社の事業、業績および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは時々様々な訴訟に巻き込まれる可能性があり、その結果、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。実際または告発された違法行為によって引き起こされるクレームは、個人によって、または集団訴訟によって、政府エンティティによって民事または刑事調査および訴訟手続きにおいて、または他のエンティティによって私たちに提起されることができる。これらのクレームは、消費金融法、消費者保護法、侵害法、環境法、知的財産法、プライバシー法、労働·雇用法、証券法、従業員福祉法など、様々な法律に基づいて主張することができる。私たちはまた、最終的な結果にかかわらず、差別や他の不適切な行為の疑いを受ける可能性があり、それによって、私たちのブランド、名声、運営を損なう可能性がある。クレームは、当方またはその代表が実際またはそう言われている違約または他の実際またはそう言われている行為または非作為によって引き起こされる可能性もある。これらの行為は私たちを否定的な宣伝に直面させ、巨額の金銭的損害と法的弁護費用、禁止救済、刑事訴訟に直面するかもしれない

民事および民事罰金および罰則事業の免許の停止または取り消しを含むがこれらに限定されない。法的請求に対する防御に成功したとしても、訴訟は多額のコストと管理リソースの需要をもたらします。

私たちは反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、金融、経済制裁などの法律的制約を受けており、これらの法律を遵守しないことは、私たちを行政、民事と刑事罰金と処罰、付随的結果、救済措置、法律費用に直面させる可能性があり、これらはすべて私たちの業務、運営結果、財務状況、名声に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが展開または未来に活動する可能性のある各司法管轄区域では、私たちは反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、および同様の法律法規の制約を受けており、“海外腐敗防止法”、イギリスの“反賄賂法案”、その他の反腐敗法律法規を含む。“海外腐敗防止法”および“イギリス反賄賂法”は、公的決定または獲得または保留業務に影響を与えるか、または他の方法で優遇待遇を得ることを目的として、“外国人官僚”に腐敗した方法で“外国人官僚”に提供、承諾、許可、または任意の価値のあるものを提供することを含む、私たちを代表する官僚、役員、従業員、および商業パートナーを禁止する。“海外腐敗防止法”はまた、資産取引と処分を正確に反映した帳簿、記録、勘定を確立し、保存し、適切な内部会計制御制度を維持することを求めている。イギリスの反収賄法もまた、非政府の商業賄賂や賄賂の収賄や賄賂の収賄を禁止している。これらの法律や法規に違反することは、私たちの業務、経営結果、財務状況、名声に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの法規を遵守する政策や手続きが不十分である可能性を確保することを目的としており、私たちの役員、高度管理者、従業員、代表、コンサルタント、代理、業務パートナーが不正行為に従事する可能性があり、これに責任を負うかもしれません。

我々の業務はまた、米国財務省外国資産規制弁公室、米国国務省、米国商務省、国連安保理、および他の関連制裁機関によって管理·実行される法律および法規のような適用される経済·貿易制裁の法律および法規を遵守しなければならない。私たちのグローバル業務は私たちを反腐敗法や経済貿易制裁法律法規に違反または告発されるリスクに直面させる。私たちがこれらの法律と法規を遵守しないことは、刑事罰金、監禁、民事罰金、利益返還、禁止、政府契約の資格取り消し、その他の救済措置を含む名声被害と重大な処罰に直面するかもしれない。違反の疑いのある調査は費用が高く、破壊的かもしれない。私たちはコンプライアンスの努力と活動をしているにもかかわらず、私たちの従業員や代表が私たちが責任を負うかもしれない規定を遵守することは保証できません。どのような違反も、私たちの名声、業務、見通し、財務状況、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリングまたは金融および経済制裁法律を遵守しないと、私たちは告発者の苦情、メディアの不利な報道、調査と厳しい行政、民事と刑事制裁、付随的結果、救済措置、法的費用を受ける可能性があり、これらはすべて私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に実質的で不利な影響を与える可能性がある。また、将来の経済制裁法の変化は、私たちの業務や私たちの普通株への投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちと私たちのサプライチェーンパートナーたちは多くの規制によって制限されている。私たちまたは私たちのサプライチェーンパートナーがこれらの規定を遵守しない不利な変化や失敗は、私たちの業務、将来性、財務状況、および経営業績に大きな損害を与える可能性があります。

私たちと私たちの車両と車両、そして私たちの第三者外注パートナーと私たちのサプライヤーは外国、連邦、州、そして現地の法律によって厳格に規制されています。私たちは、私たちが運営する司法管轄区域で私たちの車両を製造、販売、配備、またはサービスするために必要な許可証、承認、証明書、および政府の許可の要求を引き続き評価し、規定を遵守するために必要な行動を取るつもりだ。私たちは、上述した任意の司法管轄区域で私たちの車両を製造、販売、配備、または修理するために必要な様々なライセンス、承認、認証、および他の政府の許可を取得または遵守することに困難に直面する可能性があります。私たち、私たちの第三者外注パートナーまたは私たちのサプライヤーが、私たちまたは彼らが現在運営している司法管轄区域または私たちまたは彼らが将来運営する司法管轄区域で私たちの業務を展開することを計画している任意の許可証、承認、認証、または他の政府の許可を得ることができない場合、私たちの業務、将来性、財務状況、および経営業績は重大な悪影響を受ける可能性があります。私たちはこのような規定を遵守する時に大きな費用が発生すると予想する。電気·代替エネルギー自動車業界に関連する法規が進化しており、他の代替燃料システムへの支援の増加を含むがこれらの規制の変化に関連するリスクに直面しており、これは、私たちの車両の受容度に影響を与える可能性があり、規制機関の古い自動車やバイクメーカーの需要に対する感度の増加に影響を与える可能性があり、これは、規制を通じて、これらの老舗メーカーのコンプライアンスコストを低下させたり、代替燃料自動車を普及させる政府の努力の影響を軽減したりする可能性がある。

法律が変化すれば、私たちの車両は適用された法律や法規に適合していないか、利用できない可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。持続的に変化する規制を遵守することは重く、時間がかかり、費用がかかるかもしれない。新法規を遵守するコストが目を引くほど高ければ、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。

我々は、戦略連合や買収に関連するリスクの影響を受けているか、または影響を受けている可能性があり、これらのリスクは、経営陣の高度な関心を必要とし、業務を混乱させ、株主価値を希釈し、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

当社は、当社の事業目的を促進するために、合弁会社、少数出資またはその他の取引を含む様々な第三者との戦略的提携を随時検討することがあります。これらの提携は、以下のような多くのリスクにさらされる可能性があります。

独占情報の共有、第三者による不履行、新たな戦略的提携の確立に伴う費用の増加に関連するリスク。これらのいずれかが当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。当社は、これらの第三者の行動を監視または管理する能力が限られている場合があります。また、これらの戦略的第三者が事業に関連する出来事から悪意のある宣伝または評判の損害を受ける範囲において、当社は、そのような第三者との提携によって悪意のある宣伝または評判の損害を受ける可能性があります。

適切な機会が発生した場合、私たちは既存の業務を補完するために、他の資産、製品、技術、または業務を買収することができる。可能な株主承認に加えて、買収を行うために関連政府部門の承認やライセンスが必要となる可能性があり、適用可能な法律や法規を遵守することで、より多くの遅延やコストを招く可能性があり、そうしなければ、私たちの業務戦略を乱す可能性があります。また、買収とその後、新しい資産や業務を私たち自身の資産や業務に統合するには、私たちの経営陣が大きな関心を寄せ、既存業務の資源移転を招く可能性があり、逆に私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。買収された資産や業務は私たちが予想していた財務結果を生成しないかもしれない。買収は大量の現金の使用、株式証券の潜在的希釈発行、重大な営業権減価費用の発生、その他の無形資産の償却費用及び買収された業務の潜在的未知負債に対するリスクの開放を招く可能性がある。しかも、買収を確定して完成するコストは高いかもしれない。

消費者コンフィデンスの大幅な低下を含む金融 · 経済危機、またはそのような危機の脅威の認識は、当社の事業、財務状況、および業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

世界的なマクロ経済環境は挑戦に直面している。米国を含むいくつかの世界主要経済体の中央銀行や金融当局が講じている拡張的通貨·財政政策の長期的な影響にはかなりの不確実性がある。このような挑戦が抑制されるかどうか、それぞれの影響があるかどうかは不明だ。経済成長のいかなる長期的な減速も信用市場の引き締めを招き、市場の変動が激化し、企業と消費者の自信が突然低下し、企業と消費者の行動が劇的に変化する可能性がある。顧客とサプライヤーの信用リスクや他の取引相手リスクも増加する可能性がある。

私たちの自動車販売は自由に支配できる消費者支出にある程度依存しており、全体的な経済状況の不利な変化の影響を受けやすい。彼らが感知した経済状況の不確実性により、消費者は私たちの車両の購入を延期、減少、またはキャンセルする可能性があり、私たちの運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

財務報告に関する内部統制に大きな欠陥を特定しました。財務報告に関する効果的な内部統制を実施 · 維持できない場合、事業結果を正確に報告したり、報告義務を果たしたり、詐欺を防止したりできない可能性があります。

“サバンズ·オキシリー法”第404条の認証または認証要件を遵守していないにもかかわらず、2023年9月30日までの年度の連結財務諸表を監査したところ、我々の経営陣と我々の独立公認会計士事務所は、(A)内部制御プログラムに関する正式な記録が不足していること、(B)正式な在庫管理手続きが不足していること、および(C)会社間取引に関する正式な審査手続きが不足していることから、財務報告の内部統制に大きな欠陥があると結論した。内部制御の設計或いは操作が管理層又は従業員がその指定された機能を正常に履行する過程中に適時に誤った陳述を防止或いは修正することを許可しない場合、内部制御の欠陥が存在する。1つの重大な欠陥は、実質的な欠陥ほど深刻ではないが、十分に重要であり、会社の財務報告を監督する責任を負う者の注意に値する財務報告の内部統制の欠陥または欠陥の組み合わせである。アメリカ上場会社会計監督委員会(PCAOB)は重大な欠陥を財務報告内部制御の欠陥或いは欠陥の組み合わせと定義しているため、年度或いは中期報告書の重大な誤報は適時に防止或いは発見されない可能性が高い。

これらの重大な欠陥を是正するための措置を講じる予定ですが、これらの措置はまだ実施されておらず、そのような措置の成功や評価の結果、またはそのような欠陥を是正するのにかかる時間を、我々がそうすることができると仮定すると予測することはできません。当社は、かかる措置の実施に多大なコストがかかる可能性がありますが、これらの措置が内部統制における重大な欠陥を是正するか、または財務報告に関する内部統制における追加の重大な欠陥または重大な弱点が将来特定されないことを保証することはできません。財務報告に関する効果的な内部統制を実施 · 維持しなかった場合、財務諸表に誤りが生じ、財務諸表の改訂や報告義務の履行に失敗する可能性があります。

私たちの経営陣は未来に結論を出すかもしれないが、私たちは財務報告書の内部統制に無効だ。また、私たちの経営陣が財務報告の内部統制に有効であると考えていても、私たちの独立公認会計士事務所が独自の独立テストを行った後、私たちがすべての実質的な面でテレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会(COSO)が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”に基づいて確立された基準が財務報告に対して有効な内部統制を維持していなければ、合格した報告を出す可能性があると結論した。我々の内部制御プログラムを記録してテストする過程で、2002年のサバンズ·オキシリー法案第404条の要求を満たすために、財務報告の内部統制における他の弱点や不足が発見される可能性がある。もし私たちが財務報告書の内部統制の十分性を維持できなければ、私たちは2002年のサバンズ-オキシリー法案404条に基づいて財務報告書を効果的に内部統制したと結論を下すことができないかもしれない。もし私たちが実現できなければ

効果的な内部統制環境を維持しなければ、財務諸表の重大な誤記や報告義務の履行に失敗する可能性があります。これにより、資本市場へのアクセスが制限され、業績に悪影響を及ぼし、当社普通株式の取引価格の下落につながる可能性があります。さらに、財務報告に関する内部統制が効果的でない場合、当社は詐欺や企業資産の悪用のリスクが高まり、ナスダックからの株式の上場除外、規制調査、民事または刑事制裁の対象となる可能性があります。

予測可能な未来に、私たちの報告義務は私たちの管理、業務、そして財政資源、そしてシステムに大きな圧力をもたらすかもしれない。サバンズ·オキシリー法第404条は、上場企業後の2番目のこのような報告から、20-F表の年次報告書に財務報告の内部統制の有効性に関する経営陣の報告を含むことを求めている。また、JOBS法案で定義されている“新興成長型会社”ではなくなると、独立公認会計士事務所は、財務報告の内部統制に対する我々の有効性を証明して報告しなければならない。どんな状況でも、私たちは評価テストと必要などんな救済措置もタイムリーに達成できないかもしれない。また、“新興成長型企業”として、他の上場企業の多くに適用される特定の報告要件に適用される免除を利用する予定であるが、これらに限定されないが、サバンズ·オクスリ法案第404条(B)条の規定を免除する(我々の独立公認会計士事務所には、我々の財務報告書の内部統制の有効性に関する証明報告書の提供を求めている)。これは、私たちが実質的な弱点と制御の欠陥を補うために取ったどんな救済措置も独立して検証されないことを意味するかもしれない。

私たちの事業の成長と拡張はその将来の運営と財務資源に大きな圧力を与えるかもしれない。私たちの業務はさらに増加して、私たちの顧客基盤、私たちのプラットフォーム、そして私たちの内部制御プログラムは私たちの運営をサポートするのに十分ではないかもしれません。私たちの発展に伴い、私たちは、システムアクセスと変更管理制御のような、私たちの内部制御システム、制御、およびプロセスをタイムリーまたは効率的に改善することに成功することができないかもしれない。私たちは、私たちのシステムとプロセスを改善できなかったか、あるいはそれらが予想された方法で動作できなかったか、私たちの業務の増加によっても、他の理由でも、私たちの収入と支出を正確に予測できなかったり、いくつかの損失を防止したりすることができません。また、私たちのシステムとプロセスの故障は、財務および経営結果について正確で、タイムリーかつ信頼できる報告を提供する能力を弱める可能性があり、財務報告の内部統制に対する私たちの有効性に影響を与える可能性があります。

予期せぬリースの終了、既存の施設のリースの更新、または許容可能な条件でのリースの更新ができない場合、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

現在、研究開発施設とオフィスの敷地を賃貸しています。当社は、相当な追加費用や当社が支払う賃料の増加なしに、関連するリース契約を更新できることを保証することはできません。現行賃料を大幅に上回る賃料で賃借契約を更新したり、現在賃借先が付与している有利な条件を延長しない場合、当社の事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

実際の税率の意外な変化や私たちの収入や他の納税申告書の審査による不利な結果は、私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は、当社が事業を展開する市場の税務当局によって課税される場合があります。当社の将来の実効税率は、以下を含む多くの要因によってボラティリティや悪影響を受ける可能性があります。

さらに、私たちは外国とアメリカ連邦、州、地方税務当局による私たちの収入、売上、その他の税金の監査を受けるかもしれない。このような監査の結果は私たちの経営業績と財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

税法が有利でない地域を含む事業拡大計画の結果、税率の変動、税務義務の大幅な複雑化や税務当局による審査のリスクの増大、税法の将来の変更の影響を受け、税後収益性や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

大幅な拡張計画があるため、実効税率は将来的に変動する可能性があります。今後の実効税率は、税引前の業績、税率が異なる国または法域における営業利益および利益の構成の変化 （ 追加の法域への拡大を含む ） 、繰延税金資産および負債の変化、

会計および税務基準または慣行、税法の変更、株式報酬の税務処遇の変更、および効率的かつ競争力のある方法で事業を構成する能力。

多国籍の税務義務および申告の複雑さにより、税務当局による監査、審査または行政控訴に関連するリスクが高まる可能性があります。現在および将来の税務監査、審査または行政控訴の結果は、税後収益性および財務状態に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、いくつかの税務当局は、製品やサービスの販売や無形物の使用に関する会社間移転価格にますます注意を払っています。税務当局は、当社の会社間手数料、管轄区域間の譲渡価格またはその他の事項に同意せず、追加税金を評価する可能性があります。このような意見の相違が成立しない場合、収益性に影響を及ぼす可能性があります。

私たちの税引き後の収益性と財務業績は、関連税法や税率、条約、法規、行政慣行と原則、司法裁決と解釈の変化の悪影響を受ける可能性があり、いずれの場合も遡及効力を有する可能性がある。例えば、BEPSを防止するための租税条約に関する措置を実行する多国間条約は、最近、この条約が承認された司法管轄区域で発効した。また、経済協力開発機構のような多くの国や組織は、現行税法の改正を積極的に検討しているか、新たな法律を提出したり公布したりしており、これらの法律は、ビジネスをしている国の納税義務を増加させたり、業務のあり方を変えたりする可能性がある。最近のこれらの変化と提案は、特に私たちが国際関係や業務を拡大する時に、私たちの税金に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

当社は、株式インセンティブ制度に基づき、オプションなどの報酬を付与する場合があり、これにより株式報酬費用が増加する可能性があります。

当社は、従業員、取締役およびコンサルタントの業績をインセンティブ化し、株主の利益と一致させるために、株式ベース報酬を付与し、付与する予定です。株式報酬の付与は、主要人材 · 従業員を引き付け · 維持する上で重要であり、今後、従業員に対する株式報酬の追加を検討していきます。その結果、株式報酬に伴う費用が増加し、業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはESG計画の全部または一部を完成させることができないかもしれません。これは、ESGに集中している投資家およびパートナーを引き付ける機会を減少させるかもしれません。

消費者、投資家、従業員、その他の株主、そして政府と非政府組織は環境、社会と管理問題、特に私たちの業界をますます重視している。私たちはESG計画を継続して展開する計画を立てている。もし私たちが約束を履行できなかった場合、あるいは顧客、投資家、従業員、ブランドパートナー、および他の株主が私たちのESG計画に自信を失った場合、私たちのブランド、私たちの業務、見通し、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。このような懸念が不正確または誤った情報に基づいていても、これらの影響を克服することは困難であり、コストが高い可能性がある。

さらに、当社のESG計画を実現することは、当社のサプライチェーン、実行、および/または会社のサービス運営のコストを増加させ、当社の初期推定から外れ、当社の業務および財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、ESG計画に関する基準や研究が変化する可能性があり、我々および第三者プロバイダおよびプロバイダにとって、これらの要求を満たすことに成功するためには、より重くなる可能性がある。変化するデータと研究は、現在の研究に依存している私たちの主張と信念を破壊または反論する可能性があり、これはまたコスト、収入の低下、負の市場の見方を招く可能性があり、これは私たちの業務と財務状況に実質的な不利な影響を与える可能性がある。

様々な組織がこのようなESGテーマにおける会社の表現を測定し，これらの評価の結果が広く宣伝されている.また、このような評価で良好な会社に投資することに特化した基金が人気を集めており、主要機関投資家は、このようなESG措置の投資決定の重要性を公開している。評価で考慮するテーマは気候変動と人権面での会社の努力と影響、道徳と法律の遵守及び会社の取締役会が各種の持続可能な発展問題を監督する上での役割を含む。投資家がESG問題に関心を持っていることを考慮して、私たちはこのような問題をうまく処理できるかどうか、またはESGに対する社会の期待を満たすことに成功したり、私たちの財務目標を達成することができるかどうかは確信できない。

最後に、私たちは、時々ESG事象について自発的に開示することができるが、このような自発的開示における多くの陳述は、それに関連するコストを含む仮説および仮定に基づいている。多くのESG事象が測定および報告される時間が長いことを考慮すると、このような期待および仮定は、必然的に不確実であり、誤ったり、誤解されたりする可能性がある。

本プレゼンテーションに記載されている特定のデータおよび情報は、第三者の情報源から入手され、当社によって独立して検証されていません。したがって、そのような情報に過度に信頼しないでください。

本年次報告書の業界データ、予測、推計は、一定の仮定と判断が必要であるため、本質的な不確実性の対象となります。当社が競合する業界に関する特定の事実、予測およびその他の統計は、様々な公開データソースおよびその他の第三者の業界レポートおよび調査から導き出されています。私たちが事業を行っている産業は

市場データによって予測されるレートです当社が事業を展開する産業が予測速度で成長できなくなると、当社の事業、財務状況、業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、市場データの基礎となる仮定のいずれかが後で誤っていることが判明した場合、実際の結果はこれらの仮定に基づく予測とは異なる可能性があります。このような第三者の出版物およびレポートに含まれるデータおよび情報は、当社が使用するデータ収集方法とは異なる第三者の方法を使用して収集される場合があります。また、これらの業界出版物やレポートは、一般的に、そこに含まれる情報が信頼できると考えられていることを示していますが、そのような情報の正確性および完全性を保証しません。

当社の事業見通し、財務状況および業績は、パンデミックや伝染病、自然災害、戦争、テロ活動、政動不安などの発生によって悪影響を受ける可能性があります。

著者らは公衆衛生問題に関連する各種のリスクに直面し、流行病、流行病とその他の疫病を含み、最近1種の新冠肺炎と呼ばれる新型コロナウイルス及びその関連変種による呼吸器疾患の大流行を含む。私たちはまた、ハリケーン、地震、津波、または他の自然災害を含む自然災害に関連する様々なリスクに直面している。このような公衆衛生問題や自然災害は、私たちの業務運営を乱し、私たちの材料やサービス供給を減少または制限し、従業員や施設を保護するために巨額のコストを発生させたり、地域や世界的な経済的苦境を招いたりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。ウクライナと中東の紛争、テロ活動、政治的動揺、内乱、その他の地政学的不確実性を含む実際または脅威の戦争は、私たちの業務、将来性、財務状況、および経営業績に類似した悪影響を及ぼす可能性がある。これらの事件のいずれか1つ以上は、私たちの生産·納入努力を阻害し、私たちの販売業績に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

具体的には、困難なマクロ経済状況、例えば1人当たりの収入や可処分所得レベルの低下、失業増加や長期失業、あるいは消費者自信の低下は、我々の自動車需要に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。困難な経済的条件の下で、潜在的顧客は、私たちの車両を放棄することによって他の伝統的な選択を選択し、公共交通選択の使用を増加させるか、または支出を減少させるために既存の車両を保持することを選択することを求めるかもしれない。

私たちはまた自然災害と他の災難の影響を受けやすい。第三者サービスプロバイダを用いて遠隔地でデータを管理しているにもかかわらず，我々のバックアップシステムではリアルタイムでデータを捕捉することができず，サーバに障害が発生した場合には何らかのデータを復元できない可能性がある.どんな予備システムも火災、洪水、台風、地震、停電、電気通信故障、侵入、戦争、騒乱、テロ、または似たような事件から私たちを守るのに十分であることを保証することはできません。上記のいずれのイベントも、中断、財産損傷、生産遅延、故障、システム故障、技術プラットフォーム故障またはインターネット障害を招く可能性があり、それによってデータ損失または破損またはソフトウェアまたはハードウェア故障を招き、私たちの業務、将来性、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

知的財産権侵害の請求に対して防御する必要がある場合があります。これは時間がかかり、多額のコストがかかります。当社は、訴訟を含め、知的財産権の保護および執行に関連して多額の費用を負担する場合があります。

私たちの競争相手を含む会社、組織、または個人は、現在、特許、商標または他の独自または知的財産権を保有しているか、または獲得する可能性があり、これは、私たちの車両、部品、または他の商品およびサービスを製造、使用、開発、販売、またはマーケティングする能力を阻止、制限、または妨害することになり、これは、私たちの業務運営をさらに困難にする可能性がある。私たちは時々、私たちが侵害、流用、希釈、または他の方法でこれらの権利を侵害していると主張する特許、商標、商業秘密、または他の知的財産権、または独自の権利所有者から通信を受けるかもしれない。これらの当事者たちは、私たちがこれらの権利を侵害したり、他の方法で権利を侵害したり、他の方法で彼らの権利を主張したりして、私たちに彼らの知的財産権の許可を得るように促す訴訟を提起するかもしれない。私たちが他人の権利を侵害することを避けるために努力する時、私たちは知らないうちにそうするかもしれない。知的財産権に関するクレームが私たち、サプライヤー、または私たちの第三者ライセンス者に対して提起された場合、または私たちに関連していない第三者が私たちの製品または技術に関連する特許を持っている場合、私たちはそのような知的財産権の許可を求めたり、これらの特許に挑戦したりする必要があるかもしれません。たとえ我々が許可を得ることができても，我々の競争相手や他の第三者が我々に許可されている同じ技術にアクセスできるように非排他的である可能性がある.また、私たちは商業的に合理的な条項でこれらの許可を得ることができないかもしれません(あれば)、第三者特許への挑戦は成功しないかもしれません。知的財産権請求に関する訴訟や他の法的手続きは、事件にかかわらず、巨額の費用を発生させる可能性があり、我々の技術·管理者の正常な責任を分散させることが可能である。さらに、私たちが第三者の知的財産権を侵害していると判断された場合、私たちは以下の1つ以上の操作を実行することを要求されるかもしれません

もし私たちに対する侵害クレームが成功し、私たちが受け入れ可能な条項で被侵害技術または他の知的財産権の許可を得ることができなかった場合、私たちの業務、将来性、財務状況、および経営業績は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。また、任意の訴訟またはクレームは、有効であるか否かにかかわらず、巨額の費用、負の宣伝および資源移転、および管理層の関心を招く可能性がある。

私たちが独自技術、ブランド、または他の知的財産権に関する私たちの権利を維持、保護、または実行できない場合、私たちの競争優位性、業務、財務状況、および運営結果は損なわれる可能性があります。

私たちは、私たちの知的財産権の十分な保護を得たり維持できなかったり、他人が私たちの知的財産権を不正に使用することを防止することができず、私たちの競争優位性、業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性があります。私たちは、特許、商業秘密、商標および他の知的財産権法、従業員および第三者セキュリティ協定、知的財産権許可、および他の契約権利に依存して、技術および知的財産権における私たちの権利を確立し、保護します。

当社は、既存および提案された製品の一部に関する特許保護を申請しました。ただし、当社の特許出願が特許として発行されることを保証することはできません。また、特許が発行された場合、当社の技術に有意義な保護または当社の事業に商業的保護を与えるのに十分な範囲または強度があることを保証することはできません。さらに、一旦発行されると、私たちが所有する特許は異議申し立て、無効化、回避される可能性があります。さらに、競合他社が当社の特許を侵害しないこと、または当社の特許を執行するための十分なリソースがあることを保証することはできません。

私たちはまた非特許ノウハウに依存している。他の会社は、同じまたは同様の技術を独立して開発したり、他の方法で私たちの非特許技術を取得したりする可能性がある。私たちのビジネス秘密と他の固有の情報を保護するために、私たちの政策は、関連従業員、コンサルタント、コンサルタント、協力者に秘密保持協定を締結することを要求することです。私たちは、許可されていない使用、流用、または私たちのビジネス秘密、ノウハウ、または他の固有情報を漏洩した場合、これらのプロトコルが、私たちのビジネス秘密、ノウハウ、または他の固有情報を意味のある保護を提供することを保証することはできません。もし私たちが私たちの技術の独自性を維持できなければ、私たちの競争地位、業務、財務状況、そして運営結果は損なわれるかもしれない。

私たちは私たちの商標、商品名、ブランド名に依存して、私たちの製品を競争相手の製品と区別し、その中のいくつかの商標を登録または登録申請しました。私たちはあなたに私たちの商標申請が承認されることを保証できません。第三者はまた私たちの商標申請に反対したり、他の方法で私たちの商標の使用に挑戦したりするかもしれない。もし私たちの商標が成功的に挑戦されれば、私たちは私たちの製品ブランドを再形成することを余儀なくされるかもしれません。これはブランド認知度の低下を招き、広告と新しいブランドをマーケティングするために資源を投入する必要があるかもしれません。しかも、私たちは競争相手が私たちの商標を侵害しないことを保証することができません。あるいは私たちは私たちの商標を実行するのに十分な資源を持っています。

私たちは私たちの知的財産権を保護しようと努力しているにもかかわらず、第三者は私たちの知的財産権を複製したり、他の方法で取得して使用しようとしたり、裁判所が私たちの知的財産権の無効または実行不可能を宣言したり、それらが私たちの知的財産権を侵害していないことを求めているかもしれません。私たちの知的財産権の不正使用を規制することは困難で高価であり、私たちは侵害や流用が成功しないかもしれないことを防ぐために、または将来的にとりうる措置を取っている。時々、私たちは私たちの知的財産権を実行するために訴訟に訴えなければならないかもしれないが、これは巨額の費用と私たちの資源が流用される可能性がある。私たちはすでに“Zapp”ロゴをイギリスとEUの商標に登録し、私たちは他のいくつかの司法管轄区に拡張する予定です。また、私たちはEUとイギリスで商標登録された“Zapp”という言葉の登録者です。私たちはイギリスとヨーロッパのある国の関連知的財産権局で複数の反対訴訟に参加しており、第三者がZapp名を商標に登録することに関連している。本年度報告書が発表された日まで、英国に本部を置くエンティティに対して法的行動をとることを脅している。なぜなら、エンティティが英国でそのビジネスに関連する“Zapp”という言葉を含む標識を使用し、その車両および他の多くの表示が出現した物品にこの標識を使用した疑いがあるからである。私たちはまたイギリスで彼らの商標申請に反対訴訟を提起した。もし私たちが友好的な方法で、あるいは私たちが受け入れられる条件下でこのような紛争を解決できなければ、私たちの商標価値は低下する可能性があり、私たちは私たちの知的財産権を保護するために訴訟を提起する必要があるかもしれません。これは費用が高く、資源移転を招く可能性があり、さらには、私たちの権利が侵害されたり、流用されたり、他の方法で侵害された場合にも成功できないかもしれません。

世界各地の特許法，商標法，商業秘密法は他の知的財産権法と大きく異なる。しかも、外国の管轄区域で私たちの知的財産権を無許可に使用することは巨大で、困難で、甚だしきに至っては不可能かもしれない。私たちの知的財産権を十分に保護できなかったことは、私たちの競争相手に似たような製品を提供する可能性があり、私たちのいくつかの競争優位性を失い、私たちの収入を減少させる可能性があり、これは私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼすだろう。

私たちが“オープンソースソフトウェア”を使用することは、私たちの独自のソフトウェアを全面的に発表し、製品やサービスを販売する能力に悪影響を与え、可能な訴訟、クレーム、または訴訟に直面させる可能性があります。

当社は、当社の製品およびサービスの開発および展開に関連してオープンソースソフトウェアを使用しており、今後もオープンソースソフトウェアの使用を継続することを期待しています。製品に関連してオープンソースソフトウェアを使用する企業は、オープンソースソフトウェアの使用および / またはオープンソースライセンス条項の遵守に異議を唱えるクレームに直面しています。その結果、オープンソースソフトウェアであると信じるものの所有権を主張したり、オープンソースライセンス条項の遵守に違反していると主張する当事者による訴訟の対象となる可能性があります。一部のオープンソースソフトウェアライセンスは、プロプライエタリなソフトウェアを配布するユーザーを必要とする。

オープンソースソフトウェアを含む、またはオープンソースソフトウェアにリンクされたソフトウェアは、そのようなプロプライエタリソフトウェアのソースコードの全部または一部を公開し、および / またはプロプライエタリソースコードを含む可能性のある同じオープンソースライセンスの下でオープンソースコードの派生作品を利用できるようにします。このような場合、オープンソースソフトウェアのライセンスは、当社のソフトウェアの使用に対してライセンシーに手数料を課すことを制限する場合があります。当社はオープンソースソフトウェアの使用を監視し、オープンソースソフトウェアがこれらの要件および制限の対象となるような方法で使用されないように努めていますが、オープンソースライセンス条項がしばしば曖昧であり、一般的に米国または外国の裁判所によって解釈されていないため、そのような使用が誤って発生する可能性があります。

当社は、当初は EVP 2 W の 1 つのモデルから生み出される収益に依存しており、当面は限られた数のモデルに大きく依存し続けます。

最初に、私たちの業務はi 300の販売と成功にかかっています。予測可能な未来に、私たちは限られた数の車種からの収入に依存するだろう。歴史的に見ると、バイクの顧客はある会社のチームが様々な車種を提供することを望んでおり、頻繁に新しい車種と改善された車種を発売している。予見可能な未来にかんがみて、私たちの業務は限られたモデルに依存して、もしあるモデルが市場に受け入れられなければ、私たちの販売量、業務、将来性、財務状況と経営業績は重大で不利な影響を受けるかもしれません。

電気自動車に有利な政府および経済的インセンティブまたは政府政策を獲得、減少または廃止することができない、または電気自動車または私たちの車両に含まれる部品に対して、地方、市政または国の特定の法規を含む新しいまたは追加の法規を実施することは、私たちの業務、将来性、財務状況、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

政府補助金、有利な貿易政策、自由貿易協定、経済インセンティブの削減、撤廃、不適格性、利用できない、または差別的な適用、または政策変更のために現在または受け取ると予想される、または EV の成功またはその他の理由によるそのような補助金およびインセンティブの必要性の減少、代替燃料や EV 産業全般、特に当社の車両の競争力が低下する可能性があります。逆に、地方自治体または国固有の法律や規制を含む適用される法律や規制は、追加コストを含む EV 採用に追加の障壁を課す可能性があります。上記のいずれかが、代替燃料 P 2 W 市場の成長および当社の事業、見通し、財務状況および営業結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

過去には代替エネルギー生産、代替燃料、電気自動車に何らかの税金控除や他のインセンティブが提供されていたが、将来的にこれらの計画がある保証はない。現在の税金優遇が将来的に利用できなければ、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績が損なわれる可能性があります。

外貨為替レートの変動は私たちの財務業績に影響を与え、私たちはドルで報告する。

私たちは複数の管轄区域で業務を展開し、より多くの司法管轄区に拡大することを計画しており、通貨レートの変動の影響に直面させている。私たちはポンド、ユーロ、ドルなどの通貨での収入を得る予定で、同時に私たちのいくつかのコストと費用もバーツを含めて他の外貨で支払います。私たちが使用する異なる通貨間の為替レートの変動は、為替レートの安定や私たちが通貨で運営し、報告する場合ではなく、支出がより高く、収入が低くなる可能性がある。私たちはまだですが、将来的にはヘッジスケジュールを達成して外貨取引リスクを管理することを選択するかもしれませんが、このような活動は私たちの経営業績の為替変動による変動を完全に解消することはできません。ヘッジ保証計画は内在的なリスクを持っており、そして私たちを追加のリスクに直面させる可能性があり、これらのリスクは私たちの業務、将来性、財務状況と経営業績に不利な影響を与えるかもしれない。外貨レートの変動が私たちの将来の経営業績に実質的な悪影響を与えないことを保証することはできません。

私たちの証券所有権に関わるリスクは

当社は、当社の株式の上場継続に関する Nasdaq の要件を遵守していないことを Nasdaq から書面による通知を受け取り、そのようなすべての要件を遵守できない場合、当社の事業、資本調達能力、および当社の株式の市場価格および市場流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。

2023年10月31日、吾らはナスダックの書面通知(“第1通知書”)を受け取り、当社がナスダック継続上場規則に規定されている最低入札価格要求を遵守できなかったことを指す。ナスダック上場規則第5450(A)(2)条は、ナスダック世界市場に上場する一級証券が1株1.00ドルの最低購入価格を維持することを要求しているが、上場規則第5810(C)(3)(A)条は、規則第5450(A)(2)条の不足が30営業日連続して継続している場合には、最低購入価格要求に到達できない場合がある。当社株の2023年9月19日から30営業日連続の終値計算によると、当社は最低競り要求を満たしていません。ナスダック上場規則第5810(C)(3)(A)(I)条によると、当社には180日の治癒期、すなわち2024年4月29日まで(“初回コンプライアンス期”)があり、最低入札価格要求を再遵守する。コンプライアンスを再獲得するためには、会社株の終値は、最初のコンプライアンス期間中に10営業日連続で1株1.00ドルを達成または超過しなければならない。当社が上記期限内にコンプライアンスを回復できず、上場規則第5810(C)(3)(A)(Ii)条に基づいて追加猶予を得る資格がない場合、ナスダックは書面通知を出し、当社の株式が取得されることを通知する。この場合、当社は聴聞グループに上訴することができます。当社は，コンプライアンス期間中にその株式の入札価格を監査し，最初のコンプライアンス期間の満了前に上場規則第5450(A)(2)条を再遵守するための必要かつ適切なさらなる行動を求める予定である。

2023年11月7日、吾らはナスダックの書面通知(“第二次通知書”)を受け取り、ナスダックのグローバル市場への継続上場に関する当社の規則に規定されている上場証券の最低時価を遵守していないことを指す。ナスダック上場規則第5450(B)(2)(A)条は、ナスダック世界市場に上場する一級証券は、上場証券の最低時価を50，000，000ドルに維持しなければならないと規定しているが、上場規則第5810(C)(3)(C)条は、規則第5450(B)(2)(A)条の下の不足点が30営業日連続して継続している場合には、上場証券の最低時価要求に達していないことを示している。2023年9月25日からこれまで30営業日連続の上場証券時価で計算すると、当社は上場証券の最低時価要求を満たしていない。ナスダック上場規則第5810(C)(3)(C)条によると、当社は180の暦の治癒期、すなわち2024年5月6日(“第二適合期”)まで、上場証券の最低時価の要求を再遵守する。コンプライアンスを再獲得するためには、上場証券の時価は第2のコンプライアンス期間内に10営業日連続で50，000，000ドルを達成または超過しなければならない。もし会社がこの治療期間内にコンプライアンスを回復していない場合、ナスダックは書面で通知を出し、会社の株は退市される。この場合、当社は聴聞グループに上訴することができます。当社は、第二適合期間の満了前に上場規則第5450(B)(2)(A)条を再遵守するために最善を尽くします。

2023年12月13日、吾らはナスダックの書面通知(“第三次通知書”)を受け取り、ナスダックのグローバル市場継続上場に関する当社の規則に規定されている公開持株最低時価を遵守していないことを指す。ナスダック上場規則第5450(B)(2)(C)条は、ナスダック世界市場に上場する主要証券は、公開保有株式の最低時価を15，000，000ドルに維持しなければならないと規定しているが、上場規則第5810(C)(3)(D)条は、規則5450(B)(2)(C)条の下の不足点が30営業日連続している場合には、株式公開の最低時価要求に達していないことを示している。2023年10月19日から30営業日連続で株式を公開している時価によると、当社は株式公開最低時価の要求を満たしていません。ナスダック上場規則第5810(C)(3)(D)条によると、当社は180日の治癒期、すなわち2024年6月10日(“第3コンプライアンス期”)まで、株式公開保有の最低時価要求を再遵守する。コンプライアンスを再獲得するためには、第3のコンプライアンスの間、公開保有株の時価は、少なくとも10営業日以内に15，000，000ドルを達成または超える必要がある。もし会社がこの治療期間内にコンプライアンスを回復していない場合、ナスダックは書面で通知を出し、会社の株は退市される。この場合、当社は聴聞グループに上訴することができます。当社は、第3のコンプライアンス期間の満了前に上場規則第5450(B)(2)(C)条を再遵守するために最善を尽くします。

当社の株式が Nasdaq に上場廃止された場合、当該株式は店頭上場システムまたは「ピンクシート」で上場される可能性がありますが、 Nasdaq の上場に関連する利益と市場効率性を欠くことになります。上場廃止後、当社の株式はペニー株式市場に関する SEC の規制の対象となります。ペニー株式は、 1 株当たり 5.0 0 ドル未満の市場価格を持つ全米証券取引所で取引されていない株式証券です。ペニー株式に適用される規制は、当社の株式に関する市場の流動性に深刻な影響を及ぼす可能性があり、株主が当社の株式の市場価値に関する正確な見積もりを取得し、または処分する能力を制限する可能性があります。 このような場合、当社の株式が再び認定取引所に上場する資格があることを保証することはできません。

また、ナスダック上場廃止は、株式その他の株式証券の公的または非公的売却による追加資本調達に悪影響を及ぼす可能性があり、従業員や顧客からの信頼の喪失、機関投資家の関心の喪失、事業展開機会の減少など、その他の悪影響を及ぼす可能性があります。

我々普通株の市場価格と取引量は変動する可能性があり、大幅に低下する可能性がある。

株式市場は、私たちの普通株が上場したナスダックを含め、時々重大な価格と出来高変動を経験する。私たちの普通株の市場価格は変動する可能性があり、大幅に下落するかもしれない。また、私たちの普通株の取引量は変動し、価格が大きく変化する可能性がある。もし私たちの普通株の市場価格が大幅に下落したら、私たちの普通株の市場価格あるいは私たちの普通株の市場価格であなたの普通株を転売することができないかもしれません。私たちの普通株の市場価格が将来的に一連の要素によって大幅に変動したり、大幅に下落しないことは保証できません

また、株価は劇的な価格 · 量変動を経験しています。事業業績にかかわらず、幅広い市場および業界要因が普通株式の市場価格に重大な影響を及ぼす可能性があります。過去には、会社の有価証券の市場価格のボラティリティ期に伴い、株主証券集団訴訟がしばしば提起されました。そのような訴訟に直面した場合、当社は多額のコストを負担し、経営陣の注意とリソースがそらす可能性があります。

私たちはあなたに不利な時間にあなたの未満期株式証明書を償還して、あなたの持分証明書を一文の価値もないようにするかもしれません。

私募株式証明書を除いて、私たちはいつでも発行された引受権証(私募株式証を除く)を償還する権利があり、満期前に株式承認証1部当たり0.01ドルの価格で償還する権利があり、最後に公表された株式販売価格が1株18.00ドル以上(株式分割、株式配当金、再編、資本再編などの調整後)を前提としており、償還通知日前の第3取引日までの30取引日以内の任意の20取引日以内に、ある他の条件を満たしている。株式証明書を私たちが償還することができれば、すべての適用された州証券法に基づいて対象株式を登録したり、売却資格に適合させることができなくても、償還権を行使することができます。償還されていない引受権証は、閣下に不利になる可能性がある場合には閣下の引受権証を行使し、そのために行使価格を支払うことができます。(Ii)閣下が株式証明書を持ちたい場合には、当時の市価で閣下の引受権証を売却したり、(Iii)名義償還価格を受けて、そのような未償還の株式証明書の償還を要求した場合、名義償還価格はあなたの株式証明書の時価を大きく下回る可能性があります。

また、私たちは発行された株式承認証(私募株式証明書を含む)の行使可能後および満期前の任意の時間に、株式承認証1部当たり0.10ドルの価格で償還し、少なくとも30日前に書面償還通知を出すことができ、私たちが最終報告した株式販売価格が1株10.00ドル以上、1株当たり18.00ドル以下であることを前提としている(株式分割、配当、再編を経て、吾らが償還通知日前の第三取引日までの30取引日内の任意の20取引日内の任意の20取引日に、償還日及び株式の公平な市価に基づいて定められたいくつかの株式を償還する前に、“無現金”方式で株式承認証を行使することができるいくつかの他の条件を満たさなければならない。株式承認証を行使する際に受け取る価値は、(1)持分証の残存有効期間にかかわらず、受信した株式数の上限が株式証全体当たり0.361株であることを含む持分証の価値について所有者に補償されない可能性がある(株式承認証の残存有効期間にかかわらず、受信した株式数の上限は1部当たり0.361株である)ことを含む。

償還通知は、吾が償還日前の三十(三十)日以上前に前払い郵便で公開株式証の登録所持者に郵送し、登録簿上の最後の住所にしたがって償還しなければならない。本稿で規定した方式で郵送された任意の通知は，登録所持者がその通知を受信したか否かにかかわらず，最終的に正式に発行されたと推定しなければならない.また、株式証明書の実益所有者も引当引受権証を通知する通知を受け、償還通知をDTCに寄せます。

証券や業界アナリストが研究報告を発表しない場合、不正確または不利な研究報告を発表したり、我々に関する研究報告の発表を停止したりすれば、我々の株価や取引量は大幅に低下する可能性がある。

私たちの普通株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存している。私たちは評判の良い証券と産業アナリストの報告書を維持できないかもしれない。限られた数の証券や業界アナリストだけが私たちを報道していなければ、あるいはこれらの証券や業界アナリストが一般投資界で広く尊重されていなければ、私たちの普通株に対する需要が減少する可能性があり、これは私たちの株価や取引量を大幅に低下させる可能性がある。もし私たちが証券や業界アナリストの報告を得た場合、あるいは私たちのアナリストを追跡した1人以上のアナリストが彼らの私たちの評価を下方修正したり、私たちの業務の不正確または不利な研究報告を発表した場合、私たちの普通株の市場価格と流動性は否定的な影響を受けるかもしれない。

私たちは“新興成長型企業”であり、新興成長型会社に適用される米国証券取引委員会報告書の要求を低減することは、私たちの普通株の投資家への魅力を低下させる可能性があり、これは、私たちの成長見通しを含めて、私たちの融資活動に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

当社は、 JOBS 法に定義される「新興成長企業」であり、 （i） 会計年度最終日 （a） 事業合併終了 5 周年後の日、 （b） 総売上高のいずれかの早い日まで、その状態を保ちます。

(I)(I)少なくとも12.35億ドルの収益、または(C)大規模加速申告機関とみなされる場合、これは、前期第2四半期までの最終営業日を意味し、非関連会社が保有する我々普通株の時価は70000ドル万を超え、(Ii)前3年間に10ドルを超える転換不能債券を発行した日を意味する。我々は、“新興成長型企業”に分類されているか否かにかかわらず、他の上場企業の多くに適用される様々な報告要件の免除を継続して利用しようとしているが、これらに限定されないが、サバンズ·オキシリー法案404(B)条の規定を遵守することを免除し、独立公認会計士事務所に財務報告書の内部統制の有効性に関する証明報告を提供し、役員報酬に関する開示義務を削減し、役員報酬についての非拘束性相談投票の要求を免除し、株主承認前に承認されていない任意の金パラシュート給与の要求を免除することを要求する。

また、“新興成長型会社”の資格を満たしていなくなった後であっても、“取引所法”に規定されている外国人個人発行者資格に適合し続ける限り、“取引所法”において米国国内上場企業に適用されるいくつかの条項の制約を受けなくなり、これらに限定されないが、“取引所法”では、取引所法に基づいて登録された証券募集依頼書、同意書、許可を求める条項、内部者に株式所有権や取引活動の公開報告を要求する条項、短時間で行われる回転取引で利益を得ている内部者に責任を負う条項が含まれる。取引法で規定されている規則は、監査されていない財務及び他の指定情報を含む10−Q表の四半期報告を米国証券取引委員会に提出することを要求し、取引法は、指定された重大な事件が発生した場合には、現在の8−k表報告を提出しなければならないと規定している。また，米国国内登録者のように速やかに米国証券取引委員会に年報や財務諸表を提出する必要はなく，重大な情報の選択的開示を制限するFD法規を遵守する必要もない。

したがって、私たちの株主は彼らが重要だと思ういくつかの情報にアクセスできないかもしれない。私たちは投資家が私たちがこのような免除に依存して私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見するかどうか予測できない。一部の投資家がしたがって、私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株取引市場はそれほど活発ではなくなり、その定価はもっと変動する可能性がある。

我々は“取引法”に規定されている外国個人発行者の資格を満たしているため、米国内の上場企業に適用されるいくつかの条項の制約を受けない。

私たちは“取引所法”に規定されている海外個人発行者の資格に適合しているため、(I)“取引所法”の下で米国証券取引委員会に10-Q表の四半期報告と現在の8-K表報告を提出することを要求する規則、(Ii)“取引所法”で規範化されている証券募集依頼書、同意書、または許可の条項を含む、米国証券規則および法規において米国国内発行者に適用されるいくつかの条項の制約を受けない。(Iii)“取引所法令”では、内部者にその株式所有権及び取引活動について公開報告書を提出することを要求する条文と、短期的に行われた取引利益の内部者の責任について公開報告書を提出する条文と、(Iv)FD規則例は、発行者が重大非公開資料を選択的に開示する規則を作成する。

私たちは各財政年度が終わってから4ヶ月以内に20-F表の年間報告書を提出することを要求された。財務業績や重大事件に関するプレスリリースもForm 6−Kの形で米国証券取引委員会に提供されている。しかし、米国内発行者が米国証券取引委員会に提出した情報と比較して、米国証券取引委員会に届出や提供を要求された情報は、それほど広くタイムリーではない。

外国民間発行者のステータスの決定は、発行者の直近の第 2 四半期最終営業日に毎年行われ、これにより、当社については 2024 年 3 月 31 日に次の決定を行います。

将来、発行された議決権証券の50%以上が米国所有者によって直接または間接的に保有され、以下のいずれかが事実である場合、(I)私たちの取締役または役員の多くは米国市民または住民である、(Ii)私たちの資産の50%以上が米国にある、または(Iii)私たちの業務は主に米国で管理されている場合、現在の米国証券取引委員会規則および法規によると、私たちは外国の個人発行者としての地位を失う可能性がある。もし私たちが将来外国の個人発行者の地位を失ったら、私たちはアメリカに登録した会社のように、定期報告書や年度·四半期財務諸表の提出が要求される上記の規則を免除されなくなるだろう。このような状況が発生すれば、米国公認会計基準に基づいて財務諸表の作成に関連するコストを含む、これらの追加的な規制要件を満たす際に巨額のコストが生じる可能性があり、私たちの経営陣メンバーは、これらの追加的な規制要件が満たされることを保証するために、時間および資源を他の責務から移行しなければならない可能性がある。

私たちは国際財務報告基準に基づいて財務結果を報告し、これはいくつかの重大な点で米国公認会計基準とは異なる。

私たちは国際財務報告基準に基づいて財務結果を報告する。国際財務報告基準とアメリカ公認会計基準の間には重大な差異が存在し、未来にも重大な差異が存在する可能性がある。したがって、私たちの財務情報と報告書の収益が米国公認会計基準に基づいて作成されていれば、それらは大きく異なる可能性がある。さらに、私たちは、法的要求が適用されない限り、IFRSと米国公認会計基準との間の入金を提供するつもりはない。したがって、IFRSに基づいて作成した財務諸表と、米国GAAPによって財務諸表を作成した会社の財務諸表とを有意に比較することはできないかもしれません。

ケイマン諸島に法人化された免除企業として、米国国内企業に適用されるナスダックのコーポレートガバナンス上場基準とは大きく異なるコーポレートガバナンス事項に関する特定の母国の慣行を採用することが許可されています。これらの慣行は、ナスダックのコーポレートガバナンス上場基準を完全に遵守した場合よりも株主に対する保護が少ない可能性があります。

当社は、ケイマン諸島で法人化された免除会社であり、証券法第 405 条に定義されている「外国民間発行者」であり、その普通株式はナスダックに上場しています。ナスダック上場規則は、外国の民間発行者が特定のナスダックのコーポレートガバナンスの規則を遵守する代わりに、母国のコーポレートガバナンスの慣行に従うことを許可しています。私たちの母国であるケイマン諸島におけるコーポレートガバナンスの慣行は、米国国内企業に適用されるナスダックのコーポレートガバナンス上場基準とは大きく異なります。

他の事項を除いて、私たちは、(I)取締役会の大多数のメンバーが独立取締役で構成されていること、(Ii)独立取締役からなる報酬委員会、(Iii)独立取締役からなる指名および会社管理委員会、または(Iv)毎年独立取締役のみが参加する定期行政会議を必要としない。

当面は、独立取締役会と独立取締役で構成される報酬委員会、独立取締役で構成される指名 · コーポレートガバナンス委員会を多数派で設置し、取締役会は定期的に執行役会を開催しています。ただし、株主の承認ではなく、取締役会の承認のみによる出資報酬計画の実施 · 付与については、上記の免除に頼るものとします。その結果、米国内公開企業に適用されるナスダックのコーポレートガバナンス要件のすべてのメリットを享受することはできません。

あなたはあなたの利益を保護する上で困難に直面するかもしれません。あなたがアメリカ裁判所を通じてあなたの権利を保護する能力は限られているかもしれません。なぜなら私たちはケイマン諸島で登録されているので、私たちのほとんどの業務はアメリカ以外で行われていて、私たちのほとんどの役員と幹部はアメリカ以外に住んでいます。

私たちはケイマン諸島の法律登録によって設立された免除有限責任会社で、私たちの業務の大部分は私たちの主要子会社Zapp UKを通じてアメリカ以外の地域で展開されています。私たちのほとんどの資産はアメリカ以外に位置している。私たちのほとんどの管理職と役員はアメリカ以外に住んでいて、これらの人の大部分の資産はアメリカ以外にあります。したがって、あなたの権利が証券法の適用や他の側面で侵害されていると思うなら、あなたは私たちやこのような個人に訴訟を提起することが難しいかもしれません。私たちの役員または役員に法的手続き文書を送達し、および/または米国裁判所で得られた私たちのいくつかの役人または役員に対する判決を実行することも困難になるであろう。あなたがこのような訴訟を提起することに成功しても、ケイマン諸島とヨーロッパやタイで大量の業務を展開している司法管轄区の法律は、私たちの資産や私たちの役員と上級管理者に対する資産の判決を実行できないかもしれません。

なお、当社の会社事務は、当社の組織定款大綱及び細則、“ケイマン諸島会社法”及びケイマン諸島一般法によって管轄されています。株主が会社役員を提訴する権利、少数株主が当社に提起した訴訟、および当社取締役の当社に対する受信責任は、ケイマン諸島一般法の管轄を大きく受けている。ケイマン諸島の一般法の一部は，ケイマン諸島の比較的限られた司法判例と，イングランドとウェールズの一般法に由来しており，その裁判所の裁決はケイマン諸島の裁判所に説得力があるが，拘束力はない。ケイマン諸島法律によると、我々株主の権利や役員の受託責任は、米国のある司法管轄区の法規や司法前例のように明確に確立されていない可能性がある。特に、ケイマン諸島の証券法システムは米国とは異なり、米国のいくつかの州、例えばデラウェア州は、ケイマン諸島よりも完全で司法解釈のある会社法システムを持っている可能性がある。また、ケイマン諸島の会社とその株主は、米国で株主派生訴訟を起こす資格がないかもしれない。

ケイマン諸島の株主は、当社のような免除企業の法律の下で、会社の記録 （ 覚書および定款、会社の現役取締役リストおよび抵当および請求の登記簿を除く ） を検査したり、これらの会社の株主リストのコピーを取得したりする一般的な権利を有しません。当社の取締役は、当社の定款に基づき、当社の企業記録を株主によって検査することができるかどうか、およびどのような条件の下で検査することができるかを決定する裁量権を有していますが、株主に対して公開する義務はありません （ 検査官を任命して当社の業務を報告する場合がある場合が限られています ） 。これにより、株主動議に必要な事実を立証するために必要な情報を取得したり、代理人コンテストに関連して他の株主から代理人を求めるために必要な情報を取得することが困難になる可能性があります。

ケイマン諸島裁判所は、(1)米国連邦証券法または任意の州証券法の民事責任条項に基づく米国裁判所の判決を承認または実行することは不可能である；(2)ケイマン諸島で提起された原告訴訟では、これらの条項が規定する責任が刑法の性質である限り、米国連邦証券法または任意の州証券法の民事責任条項に基づいて賠償責任を適用することは不可能である。この場合、ケイマン諸島は米国で取得した判決を法的に強制執行していないにもかかわらず、ケイマン諸島裁判所は管轄権を有する外国裁判所の外国資金判決を認め、執行する。その根拠は、外国主管裁判所の判決規定は、ある条件を満たせば、債務者が判決を下した金を支払う義務があると判定することである。ケイマン諸島で外国の判決を執行するためには、このような判決は最終的かつ決定的でなければならず、かつ弁済された金額でなければならず、税収、罰金または処罰に触れてはならず、ケイマン諸島が同じ事項について下した判決と一致してはならず、詐欺を理由に弾劾されてはならず、何らかの方法で得られてはならないし、自然正義またはケイマン諸島の公共政策に違反する強制執行タイプに属してはならない(例えば、懲罰的賠償または多重損害賠償の裁決は、このような公共政策に違反すると判断される可能性が高い)。また，同時に行われた訴訟が他の場所で懸案されていれば，ケイマン諸島裁判所は実行手続きを一時停止することができる.

ケイマン諸島は私たちの祖国であり、ケイマン諸島のいくつかの会社管理のやり方は、米国などの他の司法管轄区に登録されている会社の要求とは大きく異なる。もし私たちが企業統治問題で自国のやり方に従うことを選択すれば、私たちの株主が獲得した保護は、米国国内の発行者に適用される規則や法規を下回る可能性がある。

以上のような理由により、我々の株主は、経営陣、取締役会メンバー、または持株株主の行動に直面した場合、米国に登録して設立された上場企業である株主よりも自分の利益を保護することが困難になる可能性がある。

当社の定款では、当社の株主および米国連邦地方裁判所が提起する特定の訴訟の排他的裁判所として、当社の株主が当社との紛争に対して有利な司法裁判所を得る能力を制限する可能性がある証券法に基づく訴訟の排他的裁判所として、ケイマン諸島を指定しています。

吾等の組織定款によれば、吾等が書面で別の裁判所を選択することに同意しない限り、ケイマン諸島裁判所は、法律で許容される最大範囲内で、吾等の組織定款によって引き起こされるか、又は吾等の組織定款の細則に関連するか、又は他の方法で各株主が吾等の持株に関連する任意の論争、争議又はクレームが排他的管轄権を有するものでなければならない。(I)吾等を代表して提起された任意の派生訴訟又は法的手続を含むがこれらに限定されない；(I)吾等を主張する任意の取締役、上級職員又は他の従業員又は株主が受託責任に違反する訴訟；(Iii)“会社法”または当社組織定款の任意の規定に基づいてクレームを提起する任意の訴訟、または(Iv)当社内部事務に対してクレームを提起する任意の訴訟；しかし、疑問を生じないために、前述の立地条項は、証券法や“取引法”に規定されている義務や責任を実行するためのクレームや訴訟理由には適用されず、米国連邦地域裁判所が排他的管轄権を有する証券法に基づく他のクレームにも適用されない。

また、当社の定款では、代替裁判所の選択に書面による同意がない限り、米国連邦地方裁判所は、証券法に基づいて生じる訴訟の理由を主張する苦情の解決のための排他的裁判所であると規定しています。また、当社の定款では、当社の株式を購入またはその他の方法で持分を取得する人または団体が、上記の定款の規定に通知し、同意したものとみなされます。

当社規約におけるフォーラム選択条項は、株主のコストを増加させる可能性があり、司法フォーラムで株主が私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員と紛争することに有利であると考えるクレームを提出する能力を制限することは、私たちおよび私たちの役員、役員、および他の従業員に対する訴訟を阻害する可能性があります。他社の会社登録証明書、組織定款大綱及び定款細則及び/又は同等の定款文書の中から類似して選択された裁判所条項の実行可能性が法的手続において疑問視されており、裁判所がこれらの条項を実行するか否かには不確実性がある。しかも、投資家は連邦証券法とその下の規則を遵守することを放棄してはいけない。裁判所はこのような条項が適用されていないか、または実行できないことを発見する可能性があり、もし裁判所が私たちの組織規約のこのような条項が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは他の管轄区域で紛争解決に関連する追加費用を発生させる可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の既存の幹部、取締役及びその付属会社の所有権集中は、新たな投資家が重大な会社決定に影響を与えることを阻止する可能性がある。

2024 年 2 月 22 日現在、当社の取締役、執行役員およびその関連会社は、当社発行済普通株式の約 45.7% をグループとして実質的に所有しています。その結果、これらの株主は、取締役の選出、定款の改正、重要な企業取引の承認を含む、株主の承認を必要とするすべての事項について、相当なレベルの統制を行使することができます。この統制は、経営陣の変更や経営陣の変更を遅延 · 防止する効果があり、これらの株主の支持がなければ、特定の取引の承認が困難または不可能になる可能性があります。

創始者の取締役指名協定の下での権利によると、創始者が一定の投資ハードルを維持すれば、大多数の取締役を私たちの取締役会に指名する能力を維持することができる。

当社は創設者と取締役指名協定を締結し、これにより、創設者は当社の取締役会に代表を派遣する権利がある。取締役指名協定によると、創始者は以下のメンバーを私たちの取締役会に指名する権利があります：(I)4(4)名の個人(またはそれ以上の個人は、当時の取締役のわずかな多数を占めています)、そのうちの少なくとも2人は独立取締役になる資格があり、創業者が企業合併終了までに保有していた発行済みおよび発行された普通株式総数の少なくとも80%を持っていれば、(Ii)三(3)名の個人、そのうちの少なくとも一人は独立取締役の資格を満たし、創業者が合計して保有する発行済み及び発行済み普通株式数が少なくとも企業合併終了時に創業者が保有している発行済み及び発行済み普通株式数の50%以上を占めるが、創業者が企業合併完了時に保有している発行済み及び発行済み普通株式数の80%未満、又は(Iii)両(2)名個人は、いずれも独立取締役になる資格を満たす必要がない。創設者が創設者が保有する発行済み株式と発行済み普通株式総数の少なくとも30%を合計すれば，企業合併終了時までに創設者が保有する普通株数の30%である。私たちの業務や将来の成功は、私たち取締役が提供するサービスや指導に大きく依存しており、創始者が取締役会に指名される能力の大部分は、潜在的な候補者が指名されるのを阻止する可能性があります。取締役指名協議の下でのわれわれの責任は(A)項の比較的早い者が終了する

事業合併の終了から 3 周年、および （ b ） 事業合併の終了時点で創業者が保有していた発行済および発行済普通株式数の 30% 未満を保有する最初の日。

予測可能な未来に、私たちは配当金がないと予想する。

私たちは利用可能な資金の大部分(全部でなければ)と将来のどんな収益も残し、私たちの業務の発展と成長に資金を提供することが予想される。しかも、私たちはイギリス、ヨーロッパ、タイにあるホールディングス会社です。私たちが現金需要を満たす主な内部資金源の一部は、私たちの子会社が支払う配当金になるだろう(もしあれば)。私たちが事業を展開しているある市場では、子会社の配当分配はこのような市場適用法律や法規によって制限されている。したがって、予測可能な未来に、私たちは普通株式保有者に現金配当金を支払わないと予想される。

私たちの取締役会は配当金を派遣するかどうかについて完全な決定権を持っている。取締役会が配当金を発表して支払うことを決定しても、将来の配当金の時間、金額、形式(あれば)は、将来の経営業績とキャッシュフロー、資本需要と黒字、子会社から受け取った割り当て金額(ある場合)、私たちの財務状況、契約制限、および取締役会が関連していると考えられる他の要因に依存する。私たちは私たちの株が値上がりしたり、株の取引価格が低下しないという保証はない。保有者は私たちの株への投資を未来の任意の配当収入の源と見なしたり依存してはいけない。

項目4.会社に関する情報

A.会社の歴史と発展

Zapp Electric Vehicles Group Limited は、 2022 年 11 月 15 日にケイマン諸島の法律に基づいて有限責任で設立された免除会社です。当社は、 2023 年 4 月 28 日に事業合併を実施することを目的として設立された。見る > >説明的説明」と、本報告書の詳細については、本会社および事業統合に関する詳細情報をご覧いただけます。事業合併前は、物質的資産を保有しておらず、事業を運営していませんでした。

事業合併の完了に伴い、当社の普通株式は Nasdaq Global Market に「 ZAPP 」の記号で上場されました。

「 Zapp 」は、英国およびその他の国における Zapp Uk の登録商標です。Zapp EV の完全子会社である Zapp Uk は、 2017 年に設立され、 2019 年に Zapp の最初の製品である i300 オートバイの概念実証を発表した。それ以来、 Zapp EV は 8 つのデザイン賞を受賞し、 i300 の外骨格と取り外し可能なフェンダーに関連する特許を取得し、生産開始の準備が整っています。

当社の主要な執行役場は、 87 / 1 Wireless Road ， 26 / F Capital Tower ， All Seasons Place ， Lumpini ， Patumwan ， Bangkok 10330 ， Thailand で、電話番号は + 66 265 4 3550 です。本アニュアルレポートの他の部分で説明されているように、 Zapp EV は、主に i 300 の生産をアウトソーシングすることによって、設備投資の最小化を目指すアセットライトビジネスモデルを採用しています。設備投資の詳細については、本年次報告書第 18 号「財務情報」に含まれる監査連結財務諸表の注釈 11 「不動産設備」を参照してください。

米国証券取引委員会には相互接続サイトが設置されており、以下のようにアクセスできますHttp：//www.sec.gov投資家および公衆は、このサイトを介して、証券発行者によって提出された報告書、代理材料、および他の情報を取得することができる。当社は米国証券法が指す“外国プライベート発行者”であるため、“証券取引法”における委託書の提供及び内容に関する規則及び規定の制約を受けず、その上級管理者、取締役及び主要株主が自社証券を購入·販売する際にも、“取引法”第16条に記載されている報告及び“短期”利益回収条項の制約を受けない。また、会社は米国国内会社のように頻繁または迅速に米国証券取引委員会に報告書や財務諸表を提出する必要はなく、これらの会社の証券は取引法に基づいて登録されている。同社の主な報告は、独立会計士事務所によって監査された財務諸表を含む20-F表の年次報告書を米国証券取引委員会に提出することを要求する。

当社のウェブサイトの住所は www.zappev.com.当社のウェブサイトで入手可能な情報は、兆.is の年次報告書の一部ではなく、参照によって組み込まれません。

B.業務概要

電動個人都市移動ソリューションを設計しました

Zapp は、パーソナル都市モビリティに革命をもたらすミッションを持つ英国の電気自動車ブランドです。

当社の最初の製品である i 300 電動都市オートバイは、電動化の利点を活用してゼロから設計されました。その結果として得られた新しい車両アーキテクチャは、高性能仕様と、都市環境に適したステップスルーフォームファクタの利便性を組み合わせることで、より良いバリュープロポジションを提供すると考えています。

このデザイン主導のアプローチは、製品自体を超えています。Zapp は、カスタマー · ジャーニー全体を通じてプレミアム · エクスペリエンスを提供することを目指し、さらに、アセット · ライトで資本効率の高いビジネスモデルに必要な要素を確保しています。当社の P2W 車両への長年の情熱、広範な市場分析、高性能 EVP2W 車両の設計に必要な電動化の背後にある技術の深い理解、効果的なサプライチェーン管理に焦点を当て、当社の目的は新しい確立することです ：

主要な企業と製品の差別化要因は、 Zapp が 2022 年に約 1300 億ドルに達する急速に成長する世界の P 2 W 市場で市場シェアを獲得する位置づけると考えています。P 2 W の需要のオーガニックな成長に加えて、 EVP 2 W の販売台数は ICEP 2 W を上回ると予想されています。今日の P 2 W 市場の多くの消費者は、高い機動性を維持しながら現在の小容量 ICEP 2 W からプレミアム EVP 2 W に直接トレードアップするか、多くの高性能仕様を維持しながら大容量 ICEP 2 W から直接 EVP 2 W に縮小することによって、 EVP 2 W に移行する準備ができていると考えています。

私たちのビジネスモデルは規模別に構築されています

サミットとの契約製造パートナーシップにより、資産軽量で資本効率の高いビジネスモデルを利用しています。サミット社は、東南アジアに拠点を置く大手自動車メーカーであり、多くのグローバル自動車ブランドにサービスを提供しています。このパートナーシップにより、 2026 年までに生産能力を 30 万台まで迅速に拡大し、多額の設備投資をすることなく実現できると期待しています。

外骨格設計は製造プロセスを簡素化します。i 300 は 200 未満のコンポーネントで構成されています。当社の車両組立プロセスはわずか 105 ステップで、サミットが 10，000 台以上の規模生産能力で稼働すると、約 30 分で完成車を生産できます。. これは、各車両に 2，000 以上のコンポーネントが必要と推定されている他の ICEP 2 W メーカーと比較して、最大 150 ステップで組み立てられ、サブアセンブリから変換するまでの推定完了時間は 200 分以上です。

しかも、私たちは輸出入銀行から売掛金融資信用限度額を得る資格があります。売掛金融資は、EXIMがSummitに信用状を提供し、関連する顧客調達注文によって保証される車両生産に資金を提供するので、生産後の運営資金需要を大幅に低下させます。このような資本効率の高い融資構造は、他の選定された電気自動車同業者に比べて、私たちの軽資産生産要求に加えて、より短い時間で正の自由キャッシュフローを実現できると信じている。

私たちの核心設計と技術革新はi 300に理想的な製品の定位を提供しました

我々の目標は，我々の高性能EVP 2 Wを用いて都市移動性を再定義し，新たな製品カテゴリを作成することである.我々の車両は“ワンステップ”外形の利便性と使いやすさを組み合わせており，その仕様や性能属性は通常“ワンステップ”車種に関連している.

当社の独自の外骨格アーキテクチャは、消費者が容易に識別できるブランド DNA を生み出します。当社の最初の製品である i300 は、 Red Dot Design Award 、 American Good Design ® Award 、 German Design Award 、 European Product Design Award 、 Australian Good Design Award 、 Korean Good Design Award 、 Muse Design Award 、 A 'Design Award などの 8 つの国際デザイン賞を受賞しています。さらに、エクソスケルトンは、多くの主要競合製品と比較して車両の重心と総重量を低減することで、大きな性能上の利点を提供します。

当社の車両のデザインは、プレミアムオートバイコンポーネントを使用することでさらに強化されています。i300 の製品ポジショニングと差別化は、 0 ～ 30 mph で 2.3 秒、 0 ～ 50 mph で 5.0 秒の優れた加速時間に加え、コンパクトな寸法により、より優れた都市敏捷性と認識されるプレミアムサスペンションとブレーキコンポーネントを提供します。これらの製品特性により、競争力のある価格で世界中のプレミアム英国ブランドとしての地位を確立しています。

私たちの携帯型バッテリーパックは専用充電インフラへの依存を解消しました

当社の高容積エネルギー密度バッテリーパックは、取り外し可能なだけではなく、完全にポータブルで、高速充電器を使用して 220 / 110 V ウォールソケット経由で 1 時間以内に完全充電できます。

専用の充電インフラや電池交換ソケットを必要とせず、消費者の航続距離不安を緩和し、公共または個人充電インフラに依存したくない日常通勤者の需要を満たすことができる電池パックを提供する。各バッテリーパックの重量は13ポンド、すなわち6キロしかありません。これにより、オフィス、家、または標準的な壁のコンセントがある他の任意の場所で携帯したり充電したりしやすくなります。

I 300上の標準機器は、2つのバッテリを含み、単独で使用してもよいし、組み合わせて使用してもよい。お客様はまた、オプションの3つ目のバッテリを購入し、ベース収納ボックスに格納して、車両の航続距離をさらに増加させることができます。

私たちの良質な顧客体験は

差別化されたカスタマーエクスペリエンスは、以下の要因により、 Zapp がより広範な P 2 W 消費者基盤にアピールすると考えています。

パーソナライズ： 当社のウェブサイトでは、オンライン車両コンフィギュレータを通じて自動車レベルのパーソナライゼーションを提供し、表示しています。これにより、お客様は、目的のコンフィギュレーションを地元のディーラーに持ち帰らずに、直接注文するための広範な組み合わせを選択して表示できます。

Drop—ship—direct—to—customers （DSDTC）： 当社の DSDTC プロセスは、 Zapp のお客様が初めてウェブサイトを訪問してから、要求された目的地で車両を納入する瞬間まで、シームレスなカスタマーエクスペリエンスを提供することを期待しています。フルフィルメントは、 Zapp ブランドの配送バンの Zapp （ フランチャイズ配送技術者 ） によってお客様の場所に直接行います。その後、 Zappers は所有期間を通じて、簡単に調整できる自宅での車両メンテナンスを行います。

全方位ルート：私たちは多様なマーケティング努力を通じて私たちのブランドを構築し、顧客のニーズを推進します。私たちのマーケティング努力は、デジタル、影響力、屋外、現場活動、および他の形の有料メディアを含むだろう。私たちのサイトは私たちの全電子商取引プラットフォームの先端を構成している。私たちは主要都市中心のライセンスディーラーを通じて私たちの固定価格、代理ベースの実体小売店計画を拡大する予定です。私たちは2021年末にフランスのパリに最初の販売所を開設したが、私たちは最近店を脱退し、今後数ヶ月で別の場所にパリ旗艦店を再開する予定だ。私たちは異なる段階にいて、世界的により多くのブティックとポップアップサイトを開設することを計画しています。私たちはすでに200社以上のディーラーから申請を受けました。また、国内と国際的に公認されている影響力のある人、芸術家、有名人を私たちのオンラインディーラーとして招聘し、彼らの受け手を通じてブランド認知度を得る予定です。すべてのチャネルは、すべてのディーラーを含めて、私たちの全スタック電子商取引プラットフォームに向けられるだろう。

注文処理 ： 当社のフルスタック E コマースプラットフォームは、発注を作成し、 Summit 、 EXIm 、カスタマーリレーションシップマネジメントチーム、コンシューマーリースおよび保険パートナーに配布するように構成されています。これにより、 DSDTC プロセスにおける消費者にシームレスなエクスペリエンスを提供すると考えています。

第二世代の持続可能な発展

私たちは設計、製造、調達、ライフサイクル終了と電池回収を含む製品ライフサイクルの各方面の全周期持続可能性を非常に重視している。我々が設計したi 300は，より低いコンポーネント数と簡略化された組立プロセスを持ち，製造プロセスを簡略化し，各車に必要な組立手順や資源の数を低減した.私たちの車体はNONA(無オーブン無高圧滅菌器)炭素繊維複合材料、生物リネン複合材料、海洋回収プラスチックなどの緑色環境保護材料で作られている。基本的に、私たちのすべてのコンポーネントは製品寿命が終わった時に回収可能で、電池を含めて、二次使用のためにリフォームすることができます。

私たちの市場のチャンスは

Fortune Business Insights によると、 ICEP 2 W と EVP 2 W の両方を含む P 2 W 市場は、 2022 年に 1300 億ドルと推定されており、そのうち EVP 2 W の売上高は 270 億ドルであり、電気自動車の普及率は 21% を占めています。P2 W 市場は、 2022 年の 1300 億ドルから 2029 年までに 2240 億ドルに 8% の CAGR で成長すると予想されています。同期間の EVP 2 W 市場は、 CAGR 約 13% の 640 億ドルで増加し、電気自動車の普及率は 29% に達すると予想されています。

2022 年に世界で販売された推定 6000 万台のうち、これらの購入の 80% 以上がアジアでした。Zapp の近期的な製品発売は、オートバイの販売が最も多いヨーロッパ諸国 （ フランス、イタリア、スペイン、ドイツ、英国など ） でプレミアムブランドとしての地位確立に焦点を当てています。その間、 Zapp は、東南アジアとインドへの販売拠点を拡大するために必要な認証を取得します。インドのプレミアムセグメントは、小売価格が 20 万 INR （ 約 2，500 ドル ） を超える P 2 W と定義され、 2022 年には 280 万台で、米国と欧州で販売された全ユニットを合わせた約 150% 大きい。

i 300 は、スーパーバイクに似た仕様、素材、安全機器が競争力のある価格のステップスルーフォームファクタにパッケージされているため、現在の P 2 W ランドスケープに理想的な位置づけられています。新興国市場での所得の増加と、確立された市場での EVP2W の受容度が高まるにつれて、従来の低性能および低価格の P2W バイヤーからの消費者の需要が高まり、高性能の EVP2W に月間支出を適度に増やす意欲が高まると考えています。 さらに、高性能なスーパーバイクの多くの仕様を維持しながら、コストを削減したいお客様を、大容量のステップオーバーモデルからより都市にやさしいステップスルーモデルに転換するのに成功すると考えています。

この製品ポジショニングは、 P 2 W 市場の 2 つの重要なセグメントを活用するために設計されています。第一に、当社の製品は、マッキンゼーの調査によると、世界最大の地理的市場における P 2 W 販売の大部分を占めるスクーターとライトオートバイセグメントの両方の消費者の需要に対応しています。さらに、現在、低性能で低価格の P 2 W が世界販売台数のシェアを高めているにもかかわらず、スポーツやクルーザーを含むプレミアムセグメントは、 2022 年には世界市場シェアの約 63% を占め、 2029 年には 67% に増加すると予測されています。

また、有利な規制の追い風はP 2 P市場の電化を加速させると信じている。ますます多くの都市、特にヨーロッパでは、化石燃料禁止とICEP 2 Wに対する処罰が実施されている。また，自治体からの財政インセンティブはEVP 2 Wの採用を推進するもう一つの要因となると予想される。

選択目標年限は化石燃料から低排出区への移行とICE車両禁止のヨーロッパ都市

私たちの戦略

私たちの戦略の主な内容は

プレミアムライフスタイルブランドのポジショニング。 Zapp は、欧州のオピニオンリーディング都市部で欧州のプレミアムライフスタイルブランドの地位を確立し、さらなる収益と利益機会を追求する前に、追加の地域に進出することを目指しています。

販売店で利用可能な消費者金融。 パリに拠点を置くフィンテック企業 Younited と提携し、注文完了時に欧州のお客様にインスタントクレジット決済ソリューション Younited Pay を提供しています。Younited Pay は、お客様のニーズや好みに合わせた構成可能な支払いプラン （ 部分または全額融資を含む ） を提供し、お客様が選択した期間内に支払いを分散させます。プロセスは透明であり、隠された手数料や手数料はありません。欧州外での販売を開始する際に、同様のサービスを提供するパートナーを使用する予定です。

日々の通勤市場機会。 EVP 2 W は、都市通勤者をターゲットにしています。当社の価格戦略により、消費者金融の利用可能性と組み合わされ、これらの消費者は i 300 を魅力的な月額支払いで購入するオプションを得ることができると考えています。 さらに、 Zapp EVP 2 W を所有する総コストは、潜在的な EV 税制優遇措置、ガソリンとメンテナンスコスト、市内運転サーチャージの節約を考慮した後、従来の ICEP 2 W 車両と比較して月額支払いの差を縮小すると考えています。

認定販売代理店およびオンライン販売代理店の募集 当社の市場へのアプローチは、オフラインとオンラインの両方のチャンネルを持つオムニチャネルです。欧州全土のプレミアムおよびラグジュアリー自動車ブランドの確立された小売業者を最初の正規販売代理店として探求し、任命し、当社のブランドと製品を既存のポートフォリオと並べてポジショニングしています。さらに、プレミアムブランド製品を自国の消費者に小売する専門知識を提供します。オンラインリセラーとアフィニティパートナーは、当社の E コマースサイトに独自のチャネルを通じて追加の販売リードを誘導するために採用されます。Zappers は、当社の DSDTC モデルを通じて、 Zapper Vans からの配送とモバイルサービスを提供します。

責任ある市場拡大。 プレミアム P 2 W の販売量、有利な市場特性と政策、プレミアム P 2 W 製品のグローバルオピニオンリーダーとしての特定の国の地位に関する調査に基づき、 Zapp ブランドと i300 製品ラインナップをフランス、スペイン、イタリアで発売し、その後、ヨーロッパおよびグローバルに拡大する予定です。パリは、ヨーロッパで最もプレミアム P 2 W が集中しているため、最初のローンチ都市として選ばれました。さらに、 2030 年までにすべての ICE 車両を段階的に廃止するというパリ当局の約束は、電動化に有利な需要を加速させると考えています。パリの展開は、欧州の他の主要都市への拡大の青写真となることを期待しています。

当社の製品の継続的な開発。 i300 の各ターゲット市場に浸透したら、今後のモデルやデリバティブを、高価格と低価格の両方で、隣接する市場セグメントに導入する予定です。

アップセールとブランド拡張戦略。 ベース車両の販売に加えて、オプションパッケージ、アクセサリー、パーソナライゼーションを活用し、消費者向け Zapp ブランド商品を含む、 1 台あたりの収益と利益の拡大を図る予定です。

私たちの車

I 300

I 300の設計と製造は環境持続可能性に取り組むとともに，伝統的なICEP 2 Wの典型的な高性能特徴を保持する。これは，新技術の実施と既存技術のための新たな応用の探索に重点を置くことで実現されている.

I 300は、以下の機能および利点を提供する

製造へのアプローチ

私たちは自分の生産施設を建てるのではなく、有力な自動車業界メーカーSummitと協力して、後者は契約製造協定に基づいて私たちの製品を生産します。

Summitは部品の調達、私たちの車両の製造と組み立て、私たちの車両の目的地国際運航港への物流と配送、適用された消費者保証を担当します。この契約製造方法は、私たち自身の生産施設を建設することと比較して、私たちの前期資本要求を著しく低減することを目的としている。

サミット社は、タイの主要コンテナ港に近いタイのラヨンにある専用施設で車両を製造します。タイは、その地理的立地と政府の支援により、東南アジア最大の自動車生産国の一つとなっています。多くのグローバル自動車ブランドがタイに製造拠点を構えています。 タイは世界 18 カ国と自由貿易協定を結んでおり、米国と EU の重要な貿易相手国と考えられています。タイ政府は 1993 年に EXIm を設立し、企業に信用ファシリティ、保証、保険などのサービスを提供することで、タイの輸出入、投資を促進 · 支援しました。

Summitとの協力の重要な利点の1つは、既存の自動車サプライチェーンに深く統合されていることだ。頂上は私たちが指定したサプライヤーから直接部品を調達するだろう。Summitはまた、これらの部品が私たちの設計と品質仕様に適合することを確認する責任があります。サプライチェーン関係の成熟度は重要であり，業務システムとITインフラの接続性に現れている。典型的なP 2 Wは多くの単独の部品とコンポーネントから構成され、各部品とコンポーネントは数百社のサプライヤーからなるグローバルサプライチェーンから構成されている。このような複雑さをクリーム化するのは、顧客選択の内在的な複雑さに適応するために車両仕様を製造することである。部品は計画された車両生産に合わせた速度と順序で最終組立点に納入されなければならない。この物流作業の流線形運行は運営の生産効率に必須的だ。私たちは首脳会談の組織最適化から利益を得て、これは数十年の経験の結果だ。

サミット社は、 2024 年に Zapp EV の最大 10 万台の生産能力を割り当て、 2026 年までに年間 30 万台までの生産能力を増やす計画です。サミットは、そのような拡大を満たすために必要な設備投資に資金を供給する。

ツーリングへの投資やサミット人員の配分などの生産能力。サミットは、高効率と収量を達成するために、 4 ステーションのノンベルト生産ラインを設計 · テストしました。

私たちのバッテリーパックと充電器は中国の老舗サプライヤーが私たちの規格に基づいて生産したもので、このサプライヤーはアメリカ、EUと他の市場に各種の電子製品を供給します。ピークはすでにこのサプライヤーと電池パックと充電器の供給について合意し、これらの製品が私たちの設計と品質規格に適合することを確保する責任があります。私たちのサプライチェーン開発プロセスを通じて、他の似たようなメーカーを確認しました。必要であれば、彼らは私たちの規格に合った電池パックと充電器を提供することができます。

入市戦略

カーボンコンポジットなどのハイテク · 軽量素材で製造した革新的なデザインの高性能車を生産するプレミアム · ライフスタイルブランドとして、 Zapp を位置づける予定です。 i 300 は、プレミアム · ステップスルー EVP 2 W 市場の顧客のニーズに対応するとともに、従来の低消費電力のスクーター市場とより大きなステップオーバーオートバイセグメントの両方から販売を転換すると予想しています。

私たちはオフラインとオンライン推薦を通じて、全方位的な販売とマーケティング方法を利用する予定です。典型的なZapp顧客の旅は私たちのデジタルプラットフォームを通じて始まります。Instagram、Facebook、TikTokなどのソーシャルメディアを利用して、お客様に私たちのブランドや私たちの製品の価値主張を教育する予定です。また、潜在顧客への影響を拡大するために、影響力のある人や親和力パートナーをオンラインディーラとして利用する予定です。これらの初期活動は、私たちの物語とi 300についてより多くのことを知るために、お客様を私たちのサイトに引き付けることを目的としています。ウェブサイト上で、顧客は、仮想環境において私たちの車両と相互作用する臨場感のあるカスタマイズ可能な機会を提供する私たちのオンライン車両構成器を体験することができる。そこから、お客様はオンラインで注文したり、私たちのブティックにアクセスすることができます。私たちのDSDTC販売モデルは、私たちのサイトが提供するデジタル強化された良質な体験と精巧な店内体験を組み合わせて、各顧客の購入と所有権の好みに応じて私たちのサービスをカスタマイズする機会を作ってくれると信じています。お客様は自分でブティックを見学し、完全にインターネットで相談したり、両者を組み合わせたりすることができます。

当社のブティックロケーションは、都市部内の交通量の多い地域での販売チャネルとマーケティングツールとして機能します。当社は 2021 年後半にフランスのパリに最初のブティックを設立し、近いうちに新しい場所にフラッグシップブティックを恒久的に再開する予定です。

足場の高い場所や高級ブランドアウトレットに近い戦略的に位置するモノブランドブティックとして、第三者の正規販売代理店を活用する予定です。認定販売店は、まだ対面小売体験を楽しむ顧客のための販売ポイントとして機能します。認定販売店は、潜在的なお客様が i300 を試乗し、その高性能特性を体験する機会を提供するように設計されています。正規販売代理店は代理店として働き、当社のウェブサイトで提供される価格に基づいて固定手数料を取得します。これにより、主要なネガティブな顧客エクスペリエンスである取引を避けます。 世界中で 200 社以上のリセラー申請を受け、興味のあるリセラーと複数の意向書に署名しています。

また、ポップアップショップやロードショーを時々運営し、オンラインディーラーや影響力のある人をマーケティング戦略の一部として利用する予定です。たとえば，我々はこれまでイギリスのGoodwood速度節やBicester Motionでイベントを開催したことがある.これらの活動は，顧客との物理的，仮想的な接点を経済的に効率的に増加させ，我々が直接顧客向けに販売するインフラを利用することができる.

直接出荷-お客様のプロセスへの直行

すべての販売ルートからの調達注文は、私たちの顧客関係管理、生産、組み立てシステムと直接つながっている全世界の電子商取引プラットフォームを通じて統合されています。購入注文は私たちの契約メーカーSummitに渡され、後者はお客様の仕様に基づいて私たちの車両を製造します。サミットのすべての調達注文はEXIM発行の信用状を取得するために使用され、前期在庫コストに必要な資金が削減された。組み立てが完了すると，我々の車両は端末市場の短期倉庫施設に運ばれ，そこでは，我々のサービスエージェント(Zapper)が交付前検査と顧客文書を完了し，車両を直接顧客に渡す.

顧客サービス

当社は、専用のモバイルサービス車両を運用する Zapp 訓練を受けたフランチャイズサービスエージェント （Zappers） を通じて、お客様にプレミアムアフターサービスを提供する予定です。お客様は、お客様が指定した場所と時間で Zappers で予約することができます。各 Zapper バンは、完全なツールセットとスペアパーツ在庫を装備します。

I 300は、年間検査に加えて、ICEP 2 W車両の通常関連の定期的なメンテナンスまたはメンテナンスを除去することを目的としている。私たちの解体器は年間検査と、一般保守、サービス、修理を行う予定です。私たちの解体器はまた、お客様の車両をアップグレードしてカスタマイズする資格があり、様々な承認されたオプションと付属品、例えば異なる色のフェンダーや座席を搭載します。

私たちのZapper戦略は、顧客が修理やサービスを待つ時間を減らし、不要なサービス地旅行を解消し、全体の顧客満足度を向上させることを目的としています。また、このモデルはコストを大幅に低減したと思います。ディーラーやサービスセンターを建設して運営する必要がないからです。

持続可能性

私たちの車両は、全サイクルの持続可能性と環境影響を最大限に減らすことに対する当社の創始者の約束に基づいて開発されました。基本的に、私たちの車両のすべての部品は完全に回収可能または再使用可能だ。私たちの外骨格は回収可能合金から作られ、いくつかの身体部品はNONA炭素複合材料、生物複合材料、および海洋回収プラスチックを含む一連の持続可能な材料から作られている。また，我々の電池パックは車両電池としての使用寿命が終了した後，エネルギー貯蔵圃場で再使用することができる。

ZapperがDSDTC配信およびアフターサービスのために使用するモバイルサービス車両は、ハイブリッドICE-電動である。私たちは近い未来にこれらを全電動バンに変える予定だ。

グリーン製造哲学

私たちは“グリーン製造”の理念を遂行し、回収可能または回収可能な材料を最大限に利用することを目的としている。基本的に、私たちのすべての部品は回収可能で、バッテリーパックは再使用の潜在力を持っている。

I 300は最初から設計し，“グリーン製造”という理念を受け継ぎ，各車でできるだけ少なく部品を使用することに集中している。すべてのZapp自動車の組み立ては接着剤、ペンキ、あるいは他の様々な一般的な有毒材料を使用しない。

回収可能性

i300 には、以下のグループで 200 未満のコンポーネントがあります。

環境影響と炭素節約

車両の年間 5，000 マイルの使用を仮定すると、 i 300 を運転すると、二酸化炭素換算温室効果ガス （ CO ） を 0.8 トン削減します2e） 同等の 300 cc の ICE オートバイと 1.6 メートルトン少ない CO よりも年間2e EURO 5 の小型ハッチバック車よりも。これらの仮定に基づき、年間 CO は2ei300 の販売台数 1 万台につき 8，000 ～ 16，000 トンを節約できます公共交通機関と比較して、 50 台の i 300 は 50 席の電気バス 1 台を置き換えることができ、リチウムイオン電池電池電池電池の正味節約は 6.0 トンです。

i300 のアーキテクチャと製造プロセスも、 CO を大幅に削減します。2 他の温室効果ガスです車両はコンポーネントの数が少なく、塗装面積が少ない。有毒な材料 （ 接着剤など ） 、液体潤滑剤、冷却剤は使用せず、 i 300 の組立プロセスで使用される蒸気、熱水、氷、冷水、圧縮空気はありません。i 300 は、長い製品耐用寿命を念頭に置いて設計されており、 i 300 の実質的にすべての車両コンポーネントはリサイクル可能です。

知的財産権

知的財産権は私たちに重要であり、私たちのビジネス成功は、私たちの知的財産権と他のノウハウとの組み合わせを維持して保護する能力にかかっている。

2023年9月30日までに、我々は世界の異なる地域で37件の特許、設計特許、および設計、アーキテクチャ、革新に関連する実用/微小特許を出願し、そのうち16件が許可された。これには、Z形外骨格および取り外し可能なフロントフェンダに関連する2つの特許が含まれている。我々は，我々の技術，設計，方法について特許保護を求める機会を定期的に評価し続ける予定であり，これらの面が有意義な競争優位性を提供してくれていると考えられる.

EVP 2 Wの様々な分野で、設計、建築(例えば、外骨格)と建築材料、サスペンション、ブレーキと牽引力制御、電動モータ、コントローラ、バッテリーパック、管理システムを含むより多くの知的財産権とノウハウを開発したい。

私たちはイギリスとEUにZapp商標を登録して、私たちは他のいくつかの司法管轄区に拡張される予定だ。私たちは追加的な商標または特許出願または他の知的財産権登録が適切かどうかを定期的に評価する。私たちは、特許、設計、商標、著作権、不正競争および商業秘密法律、ならびに私たちの従業員、コンサルタント、および他の第三者との限られたアクセス、秘密手続き、契約および制限に依存して、私たちの固有の権利を確立し、維持し、保護します。

私たちは私たちの知的財産権を十分に開発して保護できるかどうか、あるいは他の会社が彼らの知的財産権を侵害していると主張しないだろうかどうかを確認することはできません。“リスク要因-Zapp EVの業務と業界に関連するリスク-私たちは知的財産権侵害クレームに対して自分を弁護する必要があるかもしれません。これは時間がかかり、私たちに大量のコストを発生させる可能性があります。私たちは訴訟を含めてその知的財産権を保護して実行する上で大きなコストと支出をもたらすかもしれない。“独自技術、ブランド、または他の知的財産権における私たちの権利を維持、保護、または実行できなければ、私たちの競争優位性、業務、財務状況、および経営結果は損なわれる可能性があります”

ネットワークセキュリティとプライバシー

私たちは、私たちの顧客、私たちの従業員、求職者、および私たちと業務を行っている会社の従業員(例えば、私たちのパートナーおよびサプライヤー)を含む、一連の個人に関する様々なタイプの情報を収集、使用、処理、保存、受信、送信、および他の方法で処理します。したがって、私たちは、このような情報のプライバシー、セキュリティ、保護に関連する既存および新興の法律および法規に支配され、制限されている可能性がある。

私たちのヨーロッパとイギリスでのビジネスは、GDPRとイギリスGDPRを含むデータ保護、マーケティング、広告をカバーする法律、法規、標準によって制約されています。GDPRとUK GDPRは，個人(個人データ)を識別可能なデータに関する処理を規範化し，規定に違反した組織に対して厳しいデータ保護要求を実施し，重大な処罰を行った。我々は，我々のクライアントのプライバシー保護に取り組み，GDPRやイギリスGDPRの要求に応じたデータプライバシーポリシーをとっている.また，我々のクライアント関係管理ツールは，GDPRとイギリスGDPRコンプライアンス機能を統合している.

欧州データ保護委員会もネットワーク車両のデータガイドラインを発表し、間もなく登場する電子プライバシー法規はすでに最終段階に入った。

世界各地の司法管轄区の監督機関と立法者は、より厳格なデータ保護とプライバシー法律を提出し、制定し続けている。プライバシーおよびデータ保護または私たちが法律および法規を適用する方法を遵守することを求めている新しい法律および適用法律、法規、法律または法規の解釈または市場実践の任意の重大な変化は、私たちの製品、サービス、政策、プログラム、通知、および業務実践の修正を要求する可能性があります。私たちの将来の成功に重要になる可能性のある大規模な地域の多くは、北米やアジア太平洋地域を含め、同様のデータプライバシー立法や法規制が通過または考慮されている。一般的なコンプライアンスが標準化される前に、グローバルプライバシー法規が私たちの業務に与える影響はマイナスの影響を受ける可能性があります。

季節性

EVP 2 Wの販売業者としては，季節的な影響を受け，主に天候の影響を受けることが予想される。私たちの車の注文は暖かい月でもっと高く、冬や寒い月にはもっと低くなると予想されています。

ヨーロッパでは、3月から9月までの収入がさらに高くなると予想されていますが、これは高配達量と潜在顧客の乗車体験の大部分を提供する予定の時間と関連しています。10月から2月までの数ヶ月間、私たちは注文銀行の設立に集中するつもりだ。

環境を規制する

私たちは今も将来もEU、イギリス、その他の販売車両の司法管轄区域の広範な車両安全、テスト、環境法規の制約を受けるだろう。私たちの自動車販売に対する政府の規定は未来に変化するかもしれない。私たちはこれらの変化が私たちの業務にどのような影響を与えるか予測できない(もしあれば)。これらの規定に違反すると、大量の民事·刑事罰金、処罰および/または命令違反により作業を停止したり、是正作業の費用を支払ったりする可能性があります。場合によっては、規定違反はまた許可証と免許証の一時停止または取り消しにつながる可能性がある。

以下はEUとイギリスのより具体的な規制要求の簡単な説明であり、この2つの管轄区域は、私たちが大部分の車両を販売することを計画している初期司法管轄区である。私たちは、業務を拡大する予定の他の大多数の管轄区域の規制要件が、以下に述べる規制要件と実質的に異なることはないと予想している。

EUの環境、健康、安全規制

欧州型式認証.当社は、単体単位で製品の認証にかなりのコストと時間をかけることなく、すべての EU 加盟国で車両を販売するために、 EU および EU 認証を承認している国や EU と連携した規制制度を有する国への EV の輸入販売について、規制当局からの事前承認を取得している。欧州での認証プロセスは ECWVTA として知られており、当社の車両が EU のすべての安全および排出ガス基準を満たしていることを EU 加盟国の規制機関 （ 管轄当局 ） に実証する必要があります。

ECWVTA は、 1 つ以上の代表車両の目撃試験と点検によって達成されます。このような車両の試験 · 点検 （ 約 30 件の個別試験 ） に加えて、製造施設の監査が行われ、承認された型式仕様への生産適合性 （ CoP ） を確認します。車両が EU 加盟国の管轄当局によって型式承認を受けると、そのような承認と CoP に準拠して製造されたすべての車両は、さらなる試験なしにすべての EU 加盟国で販売され販売することができます。

承認された車両タイプのいかなる変更も主管当局によって更新されたタイプ承認手続きを通過しなければならない。

2023 年 12 月、 Zapp は ECWVTA に必要なすべての車両テストを完了しました。現在、契約メーカーと協力して、施設での CoP の監査を完了しています。完了後、所轄当局が数週間以内に必要な ECWVTA 証明書を発行し、 i 300 車両を EU 全域で販売 · 納入することを可能にすると予想しています。i300 の欧州での納入開始は 2024 年夏に予定されています。

しかし、上記と同時に、タイでの車両認証も求めています。タイの関係当局では、個別車両の試験がはるかに少なく、 ECWVTA プロセスで完了しました。 そのため、 ECWVTA 認証を発行する前に、タイでの車両認証を確保することが可能です。 もしそうであれば、欧州での納入に先立ってタイでの i300 の納入を開始する可能性があります。

EU の排出規制.欧州の規制環境は、一般的に EV の開発、生産、販売に資すると考えています。欧州の EU 及び非 EU 諸国は、排出ガス法、税制優遇措置、直接補助金を通じて、輸送部門における炭素排出削減に進歩的な姿勢を取っており、 EV の需要の増加につながる可能性があります。

これはEUの目標、すなわち2050年までに運輸部門の温室効果ガス排出量を90%(1990年の水準と比較)削減することを反映しており、これは経済カーボンニュートラル全体の目標の一部である。将来を展望して、欧州委員会は、(I)2026年から運輸部門に適用される“総量規制と取引”炭素定価制度を導入する立法を提案しており、(Ii)“努力分担条例”の改正により、2030年までにEU排出量を55%(1990年水準と比較)削減する努力の一部として、国の温室効果ガス削減約束(運輸部門を含む)のレベル向上を求めている。

有害物質. EU に拡大した場合、 EU 廃棄物枠組み指令を含む EU における有害物質を含む製品の適切な取扱い · 廃棄に関する規制も適用されます。当社の電池に関しては、廃棄は電池指令によって管理されます。この指令は、電池の生産者や電池を組み込んだその他の製品の生産者が、市場に投入する電池の廃棄物管理、特に回収およびリサイクルスキームの資金調達について責任を負うなど、電池の廃棄に関連して特定の要件を課しています。

イギリスの環境、健康、安全法規

イギリス政府は2035年からすべての新しいバイクの排気ガスが完全にゼロになるか、あるいはもっと早く、より速い移行が可能であるように見えることを提案した。この提案は現在行われているコンサルティング過程からフィードバックされるが、イギリスが2040年までにすべての交通機関(大型車両を含む)において新しい内燃機関を段階的に淘汰するより広い戦略を反映している。

C.組織構造

以下の概要図は、本年次報告書時点の企業構造を簡略化したものです。

D.財産、工場、設備

当社は、タイのバンコクに約 2，023 平方フィートのリースオフィススペースで構成されるコーポレートオフィスを構え、執行役員の大半を収容しています。また、タイのバンコク、バンコクサイバーテック地区近く、タイの自動車製造ハブに位置する約 3，186 平方フィートのデザイン · テクノロジー · キャンパスのスペースをリースしています。当社のデザインと

テクノロジーキャンパスは、研究開発のワークショップとして機能し、設計、プロトタイピング、開発、テストチーム、フロントオフィスおよびバックオフィス機能が収容されています。

イギリスのビスト遺産公園の体験センターには全方位サービスを提供する職場、小売店とオフィス空間が含まれています。レンタル空間は約969平方フィートです。この場所はまた私たちがディーラーと従業員ネットワークを許可する世界的な販売と技術訓練センターだ。私たちはこの体験センターを使って、お客様に共有されたテストコースで私たちの車両をテストし、カスタマイズして製品を注文する予定です。

私たちの既存および計画中の施設は、私たちの近い将来の需要を満たすのに十分であり、必要に応じて、私たちの業務の拡張を満たすために適切な追加空間を提供すると信じています。

項目 4A 。未解決のスタッフコメント

ない。

項目 5 。経営 · 財務概要および見通しについて

以下の議論 · 分析は、経営陣が当社の業績および財務状況を評価 · 理解するために関連すると考える情報を提供します。

この議論と分析は、監査済み連結財務諸表および本年次報告書の他の場所に記載されている関連注釈と併せて読める必要があります。

特に明記がない限り、このセクションに記載されている情報は、米国 GAAP を含む他の法域における一般的に認められている会計原則とは重要な点で異なる可能性のある国際会計基準委員会 （ 「 IFRS 」 ） が発行した国際財務報告基準に従って作成された監査済み連結財務諸表に基づいています。

この議論と分析には、過去の財務情報に加えて、リスク、不確実性および仮定を含む現在の予想に基づく将来の見通しに関する記述が含まれています。「将来見通しに関する記述に関する注意事項」の項を参照。選択されたイベントの実際の結果およびタイミングは、「項目 3.D— リスク要因」に記載されているものを含む様々な要因の結果として、これらの将来見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性があります。

当 社の 2023 年 9 月 30 日の 会計 年度 と 比較 した 財務 状況 及び 業績 について 、 以下 に ご 説明 します 。2021 年 9 月 30 日に 終了 した 会計 年度 と比較 した 、 2022 年 9 月 30 日に 終了 した 会計 年度 における 当社の 財務 状況 および 事業 結果 に関する 議論 は 、 別 段 の 明 記 がない 限り 、 2023 年 3 月 13 日に SEC に 提出 された Form F -4 の 登録 ステ ート メント に 記載 されています 。www.sec.govそして 、 当社の ウェブサイト の 投資家 セクション の SEC ファイ リング セクション で ：https://ir.zappev.com/financials-filings/sec-filings.

このセクションに含まれる金利などの特定の数字は、提示しやすいために丸められています。本節に記載されているパーセンテージは、すべての場合において、丸め上げられた数値ではなく、丸め前の数値に基づいて算出されたものです。このため、本節のパーセンテージ金額は、監査連結財務諸表または関連文書の数値を用いて同じ計算を行う場合とわずかに異なる場合があります。このセクションに表示される他の金額も、丸め込みにより合計されない場合があります。

A.経営実績

概要

高性能 EVP 2 W 車両で、都市モビリティを再定義し、新しい製品カテゴリーを創出することを目指しています。当社の車両は、「ステップスルー」フォームファクタの利便性と使いやすさを、通常「ステップオーバー」モデルに伴う仕様と性能属性を兼ね備えています。当社の独自の外骨格アーキテクチャは、消費者が容易に識別できるブランド DNA を生み出します。当社の最初の製品である i300 は、 Red Dot Design Award 、 American Good Design ® Award 、 German Design Award 、 European Product Design Award 、 Australian Good Design Award 、 Korean Good Design Award 、 Muse Design Award 、 A 'Design Award など、複数の国際デザイン賞を受賞しています。さらに、エクソスケルトンは、多くの主要競合製品と比較して車両の重心と総重量を低減することで、大きな性能上の利点を提供します。

当社の i 300 車のデザインは、プレミアムオートバイコンポーネントの使用によってさらに強化されています。i300 の製品ポジショニングと差別化には、 0 — 30 mph で 2.3 秒、 0 — 50 mph で 5.0 秒という優れた加速時間に加え、コンパクトな寸法により、より優れた都市的な俊敏性と認識されるプレミアムサスペンションとブレーキコンポーネントが挙げられます。これらの製品属性は、競争力のある価格で世界中のプレミアム英国ブランドとしての地位を確立します。

東南アジアに拠点を置き、グローバルな自動車ブランドにサービスを提供する自動車部品 · コンポーネントの大手企業である Summit との契約製造パートナーシップにより、資産軽量、設備投資軽量のビジネスモデルを展開しています。サミットとのパートナーシップにより、多額の設備投資と最小限の生産量コミットメントなしに、 2026 年までに生産能力を最大 30 万台まで迅速に拡大することができると期待しています。

2023 年 9 月期および 2022 年 9 月期における業績

下表は、各期間の連結業績の概要です。

売上高と売上コスト

私たちはまだ私たちの車を販売し始めていないので、今まで収入が出ていません。販売と配信が開始されると、2024年夏に開始される予定で、私たちの収入の大部分は私たちの車両から直接販売され、その後は他の関連製品やサービスも含まれると予想されます。

販売と流通費用

販売と流通費用には、ディーラーに支払う手数料とマーケティングと広告費用が含まれている。

2023年9月30日までの1年間に、販売·流通費が100万ドル増加し、140万ドルに達したのは、主にマーケティングコンサルタントを招聘し、最初の製品が発表される前にマーケティング努力を拡大し、マーケティング費用を増加させる準備ができたためである。

私たちは、予測可能な未来に、私たちが事業を支援するために投資するにつれて、私たちの販売と流通費用が増加すると予想している。

一般と行政費用

一般費用および行政費用には、人事に関する費用、第三者専門サービス費用が含まれ、法律や監査およびコンサルティングサービス費用、オフィスに関する一般費用および減価償却や償却が含まれる。人事に関する費用には、給料、福祉、出張費用、株式ベースの支払い費用が含まれる。業務統合に関連するすべての費用は他の費用に含まれている。

2023年9月30日までの1年間で、一般·行政費は320万ドル増加し、640万ドルに達した。従業員数の増加により、従業員コストは250万ドル増加し、上場企業の保険需要が増加したため、保険コストは50万ドル増加し、私たちはコンサルタントを招いて最初の製品発表に準備したため、業務合併とは関係のない専門費用が20万ドル増加した。

生産·運営規模の拡大に伴い、潜在的な一般的かつ行政的費用が今後数年以内に増加すると予想される。我々は従業員数を増加させ、追加のエンジニア、デザイナー、非運営者を招いて新型車の設計と技術開発に投資し、業務の増加を推進し、上場企業の運営の結果として、米国証券取引委員会の規則、法律、監査、追加の保険料、投資家関係活動およびその他の行政と専門サービスを遵守することを含む。

営業損失

上記の結果、 2023 年 9 月 30 日期における営業損失は 420 万ドル増加し、 780 万ドルとなりました。

財務収入

財務収入は、主に現金預金の利子収入で構成されており、いずれの年度も重要ではなかった。当社は、事業から生じた現金を事業拡大に投資する予定であり、当面は大きな財務収益を生み出す見通しはありません。

財務費

財務支出には、主に転換可能なローン手形と本チケットで計算された利息、レンタルと他の金融負債の割引平倉が含まれる。

2023年9月30日までの1年間で、財務支出は30万ドル増加し、60万ドルに達した。この伸びは、企業合併時に株に変換された融資手形による利息と、銀行融資と追加元票の利息を反映している。

その他(費用)/収入

その他 （ 費用 ） · 収益は、主に事業合併に係る費用、デリバティブ金融資産 · 負債の公正価値変動、外貨損益で構成されています。

2023年9月30日までの1年間で、その他の支出は2兆137億ドルに達したが、2022年9月30日までの1年間で、収入は30万ドルだった。この変動は，業務合併に関する1.673億ドルの費用と4650万ドルの公正価値損失を反映しており，主にFPA資産の再評価によるものである。

FPAや他の業務合併に関連するプロジェクトのコストにより、2023年9月30日までの年間支出は、今後数年間の予想を代表するものではない。

本年度の赤字

上記の結果、 2023 年 9 月 30 日期における損失額は 21850 万ドル増加し、 22210 万ドルとなりました。2023 年の損失には事業統合に伴う材料費が含まれているため、今後は業績が大幅に改善すると予想しています。

B.流動資金と資本資源

当社の主な流動性要件は、製品の展開、負債返済、その他の一般的な企業目的の資金調達です。当社の事業から現金を生み出す能力は、当社の将来の事業業績に依存しており、これは、一般的な経済、金融、競争、市場、立法、規制その他の要因に、ある程度依存しています。これらの要因の多くは当社の制御を超えています。主な情報 — リスク要因 “この年次報告書で。今後 12 ヶ月間の事業運営と運転資本要件については、事業統合に関連する多くのサプライヤーに対する支払義務の継続的な遅延、有価証券の発行、借入金、納入開始後の事業を通じて生じた現金の組み合わせにより、資金を調達する予定です。

追加的な株式または転換可能な債務証券の発行は私たちの既存の株主の希釈につながるだろう。しかも、このような証券は私たちの普通株より優先的な権利、優遇、または特権を持っているかもしれない。受け入れ可能な条項の下で、追加的な融資を受けることができないかもしれないし、根本的にできないかもしれない。十分な資金がない場合や受け入れ可能な条項で資金を提供できない場合、私たちは予想される新しい業務努力や機会を利用できない可能性があり、これは私たちの業務運営に重大で実質的な制限を与える可能性がある。

キャッシュフロー

以下の表に列挙した各期間の統合キャッシュフロー表をまとめる.

経営活動のための現金純額

我々の経営活動には，2023年9月30日と2022年9月30日までの年間で負のキャッシュフローが生じている。これまで私たちが経営活動で使用してきたキャッシュフローには，主に製品開発に関するコスト，給料，専門相談費が含まれている。

2023 年 9 月 30 日に終了した年度の営業活動に使用された純現金は 650 万ドルでした。これは主に、人材費 360 万ドル、事業統合以外の専門手数料 160 万ドル、マーケティング費 90 万ドル、在庫購入費 60 万ドルを反映しています。

2022年9月30日までの年度の経営活動に用いられる現金純額は280万ドル。これは主に110万ドルの人員配置支出、40万ドルのマーケティング支出、130万ドルの専門費用支出を反映している。

投資活動に使用された純現金

これまで、私たちの投資活動のためのキャッシュフローには、主に不動産、工場や設備の購入、無形資産に関するコストが含まれていた。

2023年9月30日までの年度、投資活動のための現金純額は30万ドルで、20万ドルの不動産、工場、設備、10万ドルの無形資産の買収が含まれている。

2022年9月30日までの1年間、投資活動のための現金純額は50万ドルで、60万ドルの不動産、工場、設備、10万ドルの無形資産の買収が含まれていたが、この部分は解放前に保証によって保有された20万ドルの制限現金によって相殺された。

融資活動の現金純額

これまで，我々の融資活動によるキャッシュフローには，主に株式発行や融資融資の収益，業務合併に関連するコストが含まれてきた.

2023年9月30日までの年間融資活動からの現金純額は560万ドル、反映融資資金は760万ドルで、業務合併に関する専門費170万ドルを減算し、既存融資10万ドルの返済とリース負債10万ドルの支払いを反映している。

2022年9月30日までの1年間、融資活動の純現金は510万ドルで、主に株式発行収益から来ている。

非現金取引

2023年9月30日までの年度中に，非現金プロジェクトに関する重大な支出，特に業務合併に関する株式ベースの支払支出は合計1億577億ドル，公正価値4650万ドルの損失が生じた。

契約義務と約束

以下の表は、 2023 年 9 月 30 日時点の割引されていない契約上の債務およびその他のコミットメントの概要です。

銀行ローン

当社は、 2020 年 5 月に年金 2.5% の金利で 5 万ポンドの融資契約を締結しました。2023 年 9 月 30 日現在、このような融資契約の下で 30，651 ポンド （ 約 37，393 ドル ） が引き出され、当社は一般的な企業目的に利用していました。これらの金額は、 2026 年 5 月まで毎月分割払い返済されます。

本票

事業合併に関連して、特定の手形を想定しました。2023 年 9 月 30 日現在、これらの手形の下で 320 万ドルの残高があり、そのうち約 50 万ドルは年率 15.0% の利子付きで、約 270 万ドルは無利子です。本手形は、 2024 年 4 月に当社の普通株式 1 株当たり 11.50 ドルで、手形保有者のオプションにより当社の普通株式を購入するためのワラントに転換できます。証券保有者が証券をワラントに転換することを選択しない場合、証券は 2024 年 4 月に返済されます。

2023 年 4 月 14 日、当社は年利子 15.0% の 1 億ドルの手形を発行しました。この金額は 2025 年 4 月に返済される。

2023 年 8 月 2 日、当社は、年利率 15.0% の金利付き 2000 万バーツ （ 約 57 万米ドル ） の手形を発行しました。この金額は 2024 年 8 月に返済される。

上記の契約上の義務およびコミットメントには、手形証券の残りの寿命にわたって利子として支払われる 40 万ドルが含まれます。

取引負債

2023 年 9 月 30 日時点の貿易買掛金および未払金に含まれている金額は、事業合併に関連して特定のプロフェッショナルサービスのサプライヤーに対して 1570 万ドルです。これらの金額はすべて、 2024 年 4 月の事業統合記念日までに支払われる予定です。

輸出入施設

ZTH は、 2020 年 9 月に EXIm との回転融資契約を締結し、発注および生産発注を目的として、総額 1000 万バーツ （ 約 27 4，520 米ドル ） の短期信用状および / または信託領収書を発行します。本年次報告書の時点において、 EXIm ファシリティの残高はありませんでした。

資本支出

2024年9月30日までの1年間、大きな資本支出は生じないと予想される。私たちは軽資産と軽資本支出のビジネスモデルを持っていますが、これはタイのSummitとの契約製造パートナーシップのおかげです。この計画は資本支出に大量の資金を投入する必要はありませんが、いくつかのツールや目標ポップアップショップや永久商店場所のレンタル改善に投資して、会社製品のマーケティングと販売を促進することが予想されます。

C さん研究開発、特許、ライセンス

当社は、車両ラインナップを拡大し、カスタマーエクスペリエンスを向上させるにあたり、研究開発と技術に投資してきました。当社は、事業ニーズに基づき、研究開発活動を継続的に見直し、目標としています。当社の研究開発費の詳細については、本報告書の「項目 4.b. 」をご覧ください。事業概要」および「注釈 12 — 第 18 号財務諸表に含まれる監査連結財務諸表の無形資産」。

D.トレンド情報

2023 年度には多くの重要なマイルストーンを達成し、 2024 年の発売時には i 300 の強い需要を牽引すると考えています。これらは ：

2023 年の成果を含め、 Zapp と i300 についての認知度が高まり、世界中のリセラーからの問い合わせが増加し、 200 件以上のリセラー申請がありました。これらのリセラーを通じた欧州およびその他の国々での販売は、各法域における規制承認を確保する能力に依存します。

2023 年 9 月 30 日、生産開始の準備が整いました。欧州のお客様への最初の受注を予定して、 ECWVTA の確保に向けた取り組みを継続しています。ECWVTA の最後の車両試験は 2023 年 12 月に完了しました。我々は、残りの文書の最終化に引き続き取り組んでおり、契約製造業者と協力して、所轄当局が ECWVTA を提供できるように、施設での CoP の監査を完了します。

ECWVTA を確保する一方で、英国および EU への車両輸入を開始し、関連する各国の試験機関による単一車両の承認を求める可能性があります。これにより、 ECWVTA の受領前に各法域で 1，000 台未満の i 300 の販売を開始することができます。これにより、顧客のテストライドやマーケティング活動にも道路上の合法的な在庫が利用可能になります。2024 年 9 月 30 日に終了した第 4 四半期には、最初の納入を開始する予定です。

当社が事業拡大を計画している他のほとんどの法域における販売開始に関する規制要件は、欧州の要件と同様のものです。そのため、すでに完了した車両試験を活用し、タイをはじめとする他の国々で関連承認を取得するためのプロセスを開始する予定です。タイの関係当局では、 ECWVTA よりも個々の車両試験がはるかに少ないため、 ECWVTA プロセスで完了しました。 そのため、 ECWVTA 認証を発行する前に、タイでの車両認証を確保することが可能です。 もしそうであれば、欧州での納入に先立ってタイでの i300 の納入を開始する可能性があります。

2023 年には、欧州でのブランド構築やその他のマーケティング活動の開始を遅らせるなど、キャッシュ節約戦略を実施しました。ECWVTA の受領を予定しており、都市部を対象とした商用展開とともに i300 の販売開始を予定しています。また、本番企業への移行に伴い、上場企業の運営に伴う人材増員やコストへの追加投資が予想されます。

顧客への納入はまだ開始していないが、「項目 3.D—Key Information—Risk Factors 」に記載されているインフレ率、労働市場、運送コストなどのリスクの悪影響が業績に及ぼす可能性があります。 当社の契約製造パートナーは、コンテナでヨーロッパへの配送を行うロジスティクスを担当します。当社のサプライチェーン開発プロセスを通じて、当社の仕様を満たすバッテリーパックや充電器などのコンポーネントを供給できる他の同等のメーカーがあると考えています。

2024 年 2 月 10 日に、ヨークビル · アドバイザーズ · グローバル LP の関連会社とスタンバイ株式購入契約および前払い前払い契約を締結しました。この取引の収益を、 i300 の生産開始と商用展開に活用する予定です。

E.キー会計推定数

本年次報告書に記載されている連結財務諸表は、 IASb が発行した IFRS に準拠して作成されています。経営陣は、経験、既存および既知の状況、権威ある会計ガイダンスおよび宣言、および経営陣が合理的であると考えるその他の要因に基づいて、財務諸表に記載される金額に影響を与える特定の見積もりおよび仮定を行わなければならないが、実際の結果はこれらの見積もりと大きく異なる可能性がある。当社の事業運営および財務結果の理解に不可欠な会計方針および見積もりは、連結財務諸表注釈 3 に記載されています。

第 6 話。取締役 · 上級管理職 · 従業員

A.役員と上級管理職

2023 年 9 月 30 日現在における取締役および執行役員の氏名、年齢および職務を以下の表に示します。

アントニー·Lスポーツ選手。Zapp EV取締役会の非実行議長を務めています。彼は現在Fermata Energyの最高経営責任者を務めており、同社はリードする双方向技術会社であり、電気自動車の顧客に統合されたV 2 X/V 2 Gプラットフォームの解決方案を提供する。自動車·技術革新コンサルティング会社Invictus iCar LLCの最高経営責任者兼最高経営責任者総裁も務めた。過去12年間、彼は上場しているビームグローバル会社(BEEM：BEEM)とLucid Group社(JD：LCID)を含む多くの新しい移動と新エネルギー会社の取締役会に勤めていた。これまで、ボサワッツは2012年から2013年までフィスク自動車の最高経営責任者兼最高経営責任者総裁を務めてきた。これまで、2006年から2012年までの間に世界電気自動車開発とシボレーVolt自動車生産ライン取締役の執行担当を含むGM会社(General Motors)で複数の指導者を務めてきた。GM期間中、彼のチームは“自動車トレンド”年間最優秀乗用車や年間最優秀トラックなどの栄誉を含む多くの賞を受賞した。彼は業界でのリーダーシップで自動車ニュースオールスター、その他の賞として公認されている。Posawatzさんは、ダートマス·カレッジ·タッカー商学院工商管理修士号(MBA)をGM奨学金で取得し、ウェイン州立大学の機械工学理学学士号をGM奨学金で取得しました。

スウィン · チャツワンZappの創始者であり、Zapp電気自動車の最高経営責任者や取締役でもある。Zappが2017年に設立されて以来、最高経営責任者としてZappの業務をリードし、発展させてきた。彼は現在Haadthip PLCの独立した理事員でもある。Zappを創設する前に、Chatsuwanさんは1996年からParagon Partners Co.，Ltd.の経営パートナーを務めており、ホテル、自動車、小売業界に特化した企業ソリューションのブティック会社です。その27年間の運営の中で、Paragon Partnersは50件以上の取引を実行し、リード会社とブランドの中で私募株式と独自の頭寸を発展させた。Paragon Partners注目すべき取引は、タイでのヘルツとフォルクスワーゲン(アウディ)自動車特許経営権の買収、業務発展、撤退を成功させることを含む。これまで、Chatsuwanさんは1990年から1995年までリヨン証券のタイ地方責任者を務めていた。彼のキャリアは1987年から1988年までモルガン·スタンレーのロンドンとニューヨーク事務所で情報技術アナリストを務めた。Chatsuwanさんは、ロンドン経済学院から経済学(情報システム)の理学修士号を取得し、ラフブルク大学から会計·金融学の学士号を取得した。

ジェレミー · ノース Zapp の共同創設者であり、 Zapp EV の社長兼取締役を務めています。また、現在、 Art House Ukraine （ カナダの非営利団体 ） の非常勤取締役を務め、 2016 年からは Valeo SE との 50 / 50 の合弁会社である CloudMade Limited のマネージングディレクター兼最高財務責任者を務めています。2011 年から 2015 年まで、ディアマン · エンジン · カンパニー · リミテッドの最高財務責任者を務めました。また、 2010 年から 2013 年まで Highview Power Storage の最高財務責任者を務めました。ノッティンガム大学で芸術学士号 （ 政治学 ） を取得し、 1986 年から 2003 年までイングランド · ウェールズ公認会計士協会のメンバーを務めました。

ケネス·ウェストZAPP電気自動車の独立役員として。ウェストは2011年6月からFadel Inc.の取締役会メンバーを務め、2023年4月から会長を務めてきた。2021年9月から2023年4月まで、CIIB IIの取締役会メンバーである。2019年から2021年3月まで、CIIG合併会社の取締役メンバーであり、2019年から2022年7月まで、専門スポーツ·娯楽組織Fze Clanの取締役会メンバーである。ウェストは2017年から2019年6月までFareportInc.の最高財務官を務めており、同社は最大のオンライン旅行技術会社の一つであり、CheapOair、OneTravel、Travelongを含む次世代旅行コンシェルジュサービスをサポートしている。ウェストさんは、2011年から2015年にかけて、マーサ·スチュワート生活メディア(ニューヨーク証券取引所株式コード：MSO)の副社長、財務責任者、財務担当社長を務めました。ウェストさんは、2002年から2010年までの間、漫威娯楽会社(ニューヨーク証券取引所株式コード：MVL)の執行副総裁兼最高財務責任者を務めていたが、同社はブランド志向のライセンスとメディア会社である。2010年から2011年にかけて、メディア·エンタテインメントの独立コンサルタントを務めた。2002年までに、ウェストさんは公認会計士であり、ミドルエンド市場のプライベート持株会社2社で首席財務官を務め、コネチカット州スタンフォードの事務所にある安永法律事務所で15年間勤務し、主に監査部門で働いていた。ウェストさんはカーネギーメロン大学の学士号を取得した。

パトリシャ·ウィルバーZAPP電気自動車の独立役員として。ウィルバーさんは2022年3月からElectrcore，Inc.の取締役会メンバーを務め、2022年10月から2023年4月までCIIG IIの取締役会メンバーを務めてきた。2022年7月以来、非営利団体Vivant Emotive Healthの取締役会メンバーも務めている。ウィルバーさんはずっと首席営業官、全世界業務ストラテジストと取締役会のメンバーを務め、ブランドに組織と文化転換を提供することを担当している。彼女は新しいフランチャイズモデルとブランドパートナー関係の先駆者です。ウィルバーさんは2015年から2018年までの間にディズニーヨーロッパ、中東とアフリカ地域のパートナー関係首席運営官兼取締役執行副総裁を務め、ディズニー市場部の最高職を務め、期間中にディズニー、ピクサー、スター·ウォーズ、漫威のマーケティングと広報を指導し、ディズニー傘下の有名ブランドの成長を推進した。また、彼女は欧州、中東、アフリカ地域の40カ国の総合マーケティング、特許経営とパートナー関係機能を構築し、指導し、欧州、中東、アフリカ地域のルートの重大な再編を含み、支出を大幅に削減することで成長と利益を促進した。2015年から2018年まで欧州ディズニーSCA取締役会に勤め、2013年から2018年まで魔法クルーズ会社(通称ディズニークルーズ)で取締役を務めた。ウィルバーさんはブラウン大学の歴史学学士号を持っています。

パチャラ · ラタクル Zapp EV の独立ディレクターを務めています。2003 年に Haadthip PLC に入社し、現在は最高経営責任者を務めています。また、現在、 Haadthip PLC およびその子会社の取締役会を務め、コーポレートガバナンス小委員会の議長を務めています。Rattakul 氏は、オックスフォード大学セントジョンズ · カレッジで哲学、政治、経済学の修士号を取得しました。彼はまた、軍事訓練のためにサンドハースト王立軍事アカデミーに通い、 Haadthip PLC に入社する前にタイ王立陸軍に従軍した。

エドワール · メイラン Zapp EV の非常勤取締役を務めています。H の最高経営責任者を務めた。Moser & Cie は、 2013 年以来、スイスの独立系時計ブランドです。メイラン氏は、現在、 MELb Holding 、 Precision Engineering AG 、 Heinrich und Henri Moser Stiftung 、 MELb Luxe の取締役会も務めています。それ以前は、 2008 年から 2012 年まで Celsius X VI II SA の共同創設者兼共同最高経営責任者を務めました。それ以前は、 2004 年から 2006 年までデスコ · デ · シュルテスのゼネラルマネージャーを務めました。2001 年から 2003 年まで PricewaterhouseCoopers のコンサルタントとしてキャリアをスタートしました。スイス連邦工科大学で工学修士号を取得し、ペンシルベニア大学ウォートン校で経営学修士号を取得。

ワリン · タナサウィー Zapp の共同創設者であり、 Zapp EV の最高デザイン責任者を務めています。チーフデザインオフィサーとして、 Thanathawee 氏は Zapp の製品設計の取り組みを担当しています。iF デザイン賞、ドイツレッドドットデザイン賞、米国グッドデザイン賞など、数々の国際賞を受賞しています。バンコクを拠点とするデザインエージェンシー CORdesign studio の創設者でもあります。Zapp 入社前は、 2015 年から 2017 年まで野物株式会社のデザインディレクターを務めました。Thanathawee 氏は、 King Mongkut ’ s Institute of Technology Ladkrabang の工業デザイン学科で学士号を取得しました。

デイヴィッド · マッキンタイア2021年にZappに加入し、Zapp EV首席商務官を務める。ZAPPに加入する前に、2019年から2021年まで蓮の花グループアジア太平洋区取締役(アジア太平洋区と中国)を務め、2017年から2018年までシンプソン海運有限会社の最高経営責任者を務めた。マッキントッシュ·さんは、マイケイラウンド自動車有限公司からシンプソン海運有限会社に加盟しており、2015年から2017年にかけてマイケ輪自動車株式会社のアジア太平洋地域の業務を担当しています。マッキントッシュ·さんはこれまで、2012年から2015年にかけてジャガー·ルーティン·韓国で取締役社長兼最高経営責任者(CEO)を務め、2005年から2012年にかけてビン·リー·モーターズの総経理(アジア太平洋地域と中国)を務めてきた。アジア太平洋地域に転任する前に、2001年から2005年までアストンマーティン·ラゴンダ有限会社のグローバル企業マーケティングマネージャーを務め、1997年から2001年まで、ポルシェ自動車イギリス販売店開発、ポルシェ株式会社ラテンアメリカ販売マネージャー、ポルシェラテンアメリカ地域マーケティングマネージャーを含む多くの職務を担当した。McIntyreさんは、アストン大学で国際ビジネスと現代語(ドイツ語)の理学学士号を取得しています。

キアッティポン · アルタチャリヤ Zapp の共同創設者であり、 Zapp EV の最高戦略オフィサーを務めています。この役職では、 Zapp の成長計画と将来の目標を実現するためのビジネス戦略の実行において、さまざまなチームを支援する責任があります。2017 年の Zapp 設立以来、コーポレート · アフェアースの責任者を務め、 2023 年 4 月まで Zapp EV の最高財務責任者代行を務めました。Zapp EV を設立する前は、 2014 年から 2017 年まで Paragon Partners Ltd の副社長を務めました。それ以前は、 2011 年から 2013 年までバンコク銀行 PCL のシニア投資銀行アナリストを務めました。オックスフォード大学サイード · ビジネス · スクールで経営学修士号を取得し、ジョージ · ワシントン大学で経済学士号を取得しました。

デイヴィッド · スタージョン2023年5月からZapp EVの首席財務官を務めてきた。スターキンさんは現在、Quaterworld Capital Limitedの取締役会に勤めています。スターキングはこれまで、中欧や東欧をリードするメディアや娯楽会社の中欧メディア企業有限公司で様々な職務を担当しており、2020年10月の販売までナスダックに上場している。2005年から2014年まで、ストキンは中欧メディア企業有限会社で一連の高級財務職を担当し、その後、2014年から2020年まで執行副総裁と首席財務官に任命された。彼のキャリアの初期には、スター·キングさんは2002年から2005年までの間、Equant N.V.の会計担当者を務め、同社はニューヨーク証券取引所に上場する企業であり、多国籍企業のための通信ソリューションを提供している。スターキンさんのキャリアは、1990年から2002年までのアンダ·信の技術、メディア、通信事業から始まり、彼はそこで一連のポストに就いています。彼はイングランドとウェールズ特許会計士協会の会員です。スターキンさんは、オックスフォード大学サンキャサリン大学で哲学、政治、経済学の文学修士号を取得している。

セオドア·アレグルト 2023 年 3 月から Zapp EV の最高法務責任者兼コーポレート秘書を務めています。Allegaert 氏は米国人です。優秀な法律事務所で 13 年間私的実務経験を含む 25 年間の商業法的経験を持つ資格のある弁護士

シリコンバレーやニューヨークの企業で、多国籍企業のシニア社内顧問としてさらに 10 年間の経験を有しています。2017 年から 2020 年まで、ロンドンにある Nasdaq 上場 Ferroglobe PLC の最高法務責任者を務め （ 当初は副法務責任者 ） 。その後、米国子会社の Globe Specialty Metals ， Inc. の副ゼネラル · カウンセルを務めました。2011 年から 2015 年。2016 年から 2017 年初頭、 2021 年から 2023 年まで、アジアと英国の国際企業の契約ゼネラルカウンセラーおよび法務 · コンプライアンスコンサルタントとして、自営業を行いました。コロンビア大学で学士号を取得し、シカゴ大学ロースクールで法学博士号を取得しています。

ベリンダ·ムンク Zapp EV の最高ブランドオフィサーを務め、 2017 年から Zapp の最高ブランドオフィサーを務めています。Zapp に入社する前は、 Paragon Partners Co. の最高執行責任者を務めました。2004 年から 2017 年まで。パラゴン · パートナーズ在籍中は、ヘルツ自動車フランチャイズを含む独自の投資の立ち上げと展開の全体的な管理を担当しました。それ以前は、 2002 年から 2003 年までハーベストエンタープライズ株式会社ゼネラルマネージャー、ジャスパル & サンズ株式会社リテールマネージャーを歴任。1999 年から 2002 年まで。1993 年から 1995 年まで Lintas Thailand （ Lowe Worldwide ） でアカウントエグゼクティブを務め、その後 SPA Advertising Co. に移籍しました。1996 年から 1998 年までアカウントマネージャーを務めた。ハワイ大学でビジネス · ホスピタリティ · マネジメントの学士号を取得しました。

取締役会の多様性

ナスダック規則5605(F)(取締役会多元化)と規則5606(取締役会多元化開示)によると、ナスダック上場企業は、外国の個人発行者を含む、必須である：(1)標準化テンプレートを使用して、年報または会社のウェブサイト上で取締役会レベルの多元化統計データをまとめた形で公開開示し、および(2)なぜ彼らが少なくとも2人の“多元化”取締役を持っていないのかを所有または説明し、外国発行者にとって、“以下の1つまたは複数に属する”と自認する個人を指す：女性、LGBTQ+、あるいは民族、人種、民族、土着、文化、文化、会社の主な執行機関がある国/地域の宗教または言語身分。しかしながら、適用される段階的規定(ナスダック規則第5605(F)(5)(A)条)によれば、当社は、(A)上場日から1年、または(B)会社が20-F表を提出した日から、なぜ少なくとも1つの多様な取締役がいないのかを所有または説明することによって、取締役会の多様性の要求を満たすことが許可されている。

以下に提供される情報 （ ナスダック · ルール 5606 において外国発行者に規定されている形式を使用 ） は、 2023 年 9 月 30 日時点における当社の取締役会各メンバーの自発的な自己識別に基づいています。

上記に基づき、取締役会の多様性に関するナスダックルールを遵守していると考えています。

家族関係

Zapp EV幹部と取締役を務める誰との間にも家族関係はなく、Swin ChatsuwanとBelinda Vinkeを除いて夫婦である。

B.補償

執行幹事と取締役会メンバーの報酬

私たちの各役員の報酬には、基本給といくつかの実物福祉が含まれており、その中には株式ベースの報酬が含まれている可能性がある。私たちの幹部は現在現金ボーナスを得ていません。私たちは私たちの幹部のためにこのような金額のボーナスを何も蓄積していません。

2023年9月30日までの年間で、私たち幹部と取締役会メンバーに支払われた現金報酬と実物福祉総額は1，168，934ドルです。この総額では、年金は9332ドル、福祉は4567ドル支払われた。

事業合併の一環として、特定の執行役員に対して、特定株価基準を満たすことを条件として、合計 6，83 7，204 株の普通株式が付与されました。2023 年 9 月 30 日現在、これらの株価基準は満たされていないため、これらの執行役員への発行は行われていません。

執行役員は取締役会のメンバーとして追加の報酬を得ないだろう。非執行取締役会のメンバーは現金費用と持分奨励の組み合わせを得る権利がある。2023年9月30日現在の年度に支払うべき総価値は418，250ドルであり、まだ返済されていない。

当社の各執行役員は、当社またはその子会社と直接サービス契約の当事者です。これらのサービス契約に基づく役員の雇用は、無期限であるが、事業者は、あらかじめ明記した書面による通知又は通知に代わる現金支払により、あらかじめ執行役員とのサービス契約には、雇用終了後の一定期間雇用中に適用される機密保持および非開示条項、非競争および非勧誘制限も含まれています。

持分激励

2023 年 9 月 30 日現在、当社執行役員および取締役がグループとして保有する原発オプション付与 （ 未投資オプションを含む ） の基本普通株式の総額は、以下のとおり、 3，53 5，517 株です。

2023 年 9 月 30 日以降、 Chatsuwan 氏は上記のオプションを行使し、当社は 2024 年 1 月 10 日に 1，995，857 株の普通株式を発行しました。

以下にこれらのオプションの具体的な条項の概要を示す：

C.取締役会の慣例

取締役会

取締役会は7人の取締役で構成され、そのうち4人はナスダック社の管理規則の意味での独立資格を備えている。私たちの条項は2人の一級取締役(Patricia WilberとPatchara Rattakul)、2人の二級取締役(Kenneth WestとEdouard Meylan)、3人のIII級取締役(Swin Chatsuwan、Jeremy North、Anthony Posawatz)からなる分類取締役会を規定する。

2024 年の年次総会において、クラス I 取締役の任期が満了し、クラス I 取締役は 3 年の任期で選出されます。2025 年の年次総会において、クラス II 取締役の任期が満了し、クラス II 取締役は 3 年間の任期で選出されます。2026 年の年次総会において、クラス III 取締役の任期が満了し、クラス III 取締役は 3 年間の任期で選出されます。その後の年次総会では、その年次総会で任期満了したクラスの取締役の後任として、 3 年間の満任の取締役を選出します。取締役は、取締役の任期満了まで、取締役の後継者が適正に選出され、資格が確保されるまで、または当該取締役の早期死亡、辞任または解任まで在任する。

取締役会委員会

私たちの取締役会は以下の委員会を設立した：監査委員会、報酬委員会、そして指名と会社管理委員会。各委員会の構成と役割は以下のとおりである。当社の取締役会も時々必要か適切だと思う他の委員会を設立することができます。会員たちは辞任や取締役会が別の決定をするまで、この委員会に勤めている。

取締役指名協定によれば、当社に審査委員会、報酬委員会、または指名委員会が設けられ、創始者が取締役指名協定に必要な数の普通株式を保有している限り、各委員会は、(1)創始者取締役の少なくとも1人(ただし、(A)独立取締役に適合する資格に限定され、(B)審査委員会または報酬委員会のメンバー資格については、適用される米国証券取引委員会規則および適用されるナスダック管理規則に適合する審査委員会および報酬委員会(誰に適用されるかに応じて決定される)に適合するより独立性の高い要求を含むべきである。

監査委員会

私たちの監査委員会はケネス·ウェスト、アントニー·ポサワッツ、パトリシャ·ウィルバーで構成されている。ケネス·ウェストは監査委員会の議長を務め、監査委員会が指定した財務専門家を務めた。他の事項を除いて、外部監査委員会は責任を負う

ナスダック社のガバナンス規則によると、ケネス？ウェスト、アントニー？ポサワッツ、パトリシャ？ウィルバーは独立取締役になる資格がある。

報酬委員会

当社の報酬委員会は、 Kenneth West 、 Anthony Posawatz 、 Patchara Rattakul で構成されています。アンソニー · ポサワッツは報酬委員会の委員長を務めている。報酬委員会は、とりわけ以下の責任を負います。

指名と会社管理委員会

私たちの指名と会社統治委員会はPatricia Wilber、Patchara Rattakul、そしてEdouard Meylanで構成されている。パトリシャ·ウィルバーは指名と会社統治委員会の議長を務めた。他の事項を除いて、指名と会社管理委員会が責任を負う

報酬委員会は内部の人と連動して参加する

以下に述べることを除いて、報酬委員会のメンバーは現在、またはいつでも私たちの高級職員や従業員ではない。1人以上の役員が私たちの取締役会や報酬委員会のメンバーの実体である取締役会または報酬委員会のメンバーを務めており、私たちの役員は現在担当しておらず、過去1年間も務めたことがない。

道徳的規則

当 社は 、 当社の 全 従業員 （ 常 任 または 臨 時 を 問 わず ） 、 請 負 業者 、 役 員 および 取締 役 （ 主 任 執行 役 員 、 主 任 財務 責任 者 および 主 任 会計 責任 者 を含む ） に 適用 される ビジネス 行動 および 倫理 規 範 （ 以下 “ 行動 規 範 ” ） を 採用 しました 。当 社の 行動 規 範 は 、 取引 法 に基づく フォーム 20- F の 160 億 項 に 定め られた “ 倫理 規 範 ” の 定義 を満た すことを 意図 しています 。当 社は 、 SEC または ナス ダ ックの 規則 に基づいて 要求 される 範囲 で 、 当社の 取締 役 または 執行 役 員 に適用 される 当社の 行動 規 範 の 条項 の 修正 または 免 除 を 当社の ウェブサイト に 開 示 する予定 です 。当 社の 行動 規 範 は 、 当社の ウェブサイト で ご覧 いただけます 。https://ir.zappev.com/.当 社の ウェブサイト に 掲載 されている 情報は 、 本 年 次 報告書 に 参照 することにより 組み 込まれ ません 。

取締役会との株主コミュニケーション

株主および他の関連者は、取締役会または取締役会または任意の特定の取締役に提出するために、タイバンコク10330レンビニAll Seasons Place，Rampini，Patumwan，87/1 Wireless Road，26 F Capital Towerに手紙を送り、取締役会または取締役会委員会または任意の特定の取締役に提出するために取締役会(非管理取締役を含む)とコミュニケーションすることができる。このようにしてコミュニケーションを行う株主は、管理会社のファイルのような通信証拠を含み、送信者が現在記録または利益を得ている株主であることを証明しなければならない。上述したように、受信されたすべての通信は、会社秘書またはその指定者によって開かれ、唯一の目的は、その内容が私たちの1人または複数の取締役にメッセージを含むかどうかを決定することである。任意の非広告材料、製品またはサービス販売促進、明らかな攻撃性材料、または合理的に判断された取締役会に適合しないと考えられる内容は、取締役会議長、取締役会の適切な委員会または特定の取締役に迅速に転送される(状況に応じて)。

D.従業員

当社の従業員は、 OEM や自動車エンジニアリング会社など、自動車分野で豊富な経験を有しています。2023 年 9 月 30 日現在、タイ国内 30 名、 7 名を含む正社員 37 名。

ヨーロッパでこれまでのところ、業務停止はなく、従業員との関係は良好であると考えています。従業員は労働組合に代表されず、労働協約の対象でもありません。

2022 年 9 月 30 日現在、タイ 18 人、欧州 4 人の正社員 22 人を擁しています。

E.株式所有権

当社の執行役員および取締役による普通株式の所有権については、本年次報告書の第 7 項 A に記載されています。

F 。誤った補償の回収措置

取引法規則 10 D—1 およびナスダック規則 56 0 8 に従い、当社は 12 月 1 日に採択しました。2023 年のインセンティブ報酬のクローバックポリシー（ 「回収方針」 ） 当社は、誤って授与されたインセンティブの金額を合理的に迅速に回収することを条件とします。当社が重大な違反により会計改定の準備を要する場合に基づく補償証券法に基づく財務報告要件 （ 以前に発行された財務諸表に重要な誤りを訂正するために必要な会計改定を含む ） 。または当期中に誤りを訂正した場合、または当期中に訂正されなかった場合、重大な誤りを生じる可能性のある。

クラウバックポリシーの真実かつ正確なコピーは、付属書 1.1 としてここに提出されます。

当社は、 2023 年 9 月 30 日以降、クローバックポリシーに基づき回収の対象となるインセンティブに基づく補償を授与したことはありません。

項目7.大株主と関連者取引

A.主要株主

下記表は、決算日における普通株式の実質所有に関する情報を示しています。

有益所有権は、 SEC の規則に従って決定され、有価証券に関する議決権または投資権、または所有による経済的利益を受け取る権限が含まれます。個人が実質的に所有する株式の数およびその人の所有率を計算するにあたり、その人が 60 日以内に取得する権利を有する株式を含みます。オプション、ワラントその他の権利またはその他の有価証券の転換を基礎とする株式を含みます。ただし、これらの株式は、他の人の所有率の計算には含まれません。

Zapp EV 普通株式の実質所有率は、 2024 年 2 月 22 日に発行済および発行済の Zapp EV 普通株式 59，89 3，327 株に基づいて算出されます。