EX-10.17 4 ex1017-fourthamendmenttoth.htm EX-10.17 文件
附件10.17

*根据S-k条例601(b)(10)(iv)的规定，本展览的某些部分（用"[***]"表示）已被省略。
弃权和第四次修订第三次修订及重述的
贷款和担保协议

本弃权和第四次修订第三次修订及重述的贷款和担保协议（本 “修订）于2024年3月8日由以下各方签署（a） 硅谷银行，是 第一公民银行及信托公司 （作为硅谷桥银行的接管人，继承了硅谷银行的联邦存款保险公司银行），以及（b）（i） OWLET 婴儿护理公司，一家特拉华州公司（“Owlet婴儿护理”), 和 (ii) OWLEt, INC.，一家特拉华州公司（“Owlet”), 并与Owlet婴儿护理一起，单独和共同，连带与“借款人”).

前言
A.银行和借款人已于2022年11月23日签署了特定的第三次修订和重述的贷款和担保协议，并于2023年3月27日通过首次修订进一步修订该协议（“首次修正）的第二次修订于2023年8月10日进一步修订，并于2023年11月13日通过第三次修订进一步修订（根据该协议的修订、修改、补充或重述的情况，“贷款 协议”).
B.银行已向借款人提供贷款，以满足贷款协议中允许的目的。
C.借款人已请求银行修改贷款协议，以(i)延长循环额度到期日，(ii)豁免已声明的违约事件（如下文定义），以及(iii)对贷款协议进行其他一些具体修改，详见以下内容。
D.银行同意豁免已声明的违约事件（如下文定义）并修改贷款协议的某些条款，但仅在符合条款的前提下，受限于条件，并依赖于以下所述的陈述和保证。
协议
现因此， 鉴于上述叙述及其他良好和有价值的对价，特此确认其收款和充足性，并意图受法律约束，双方达成如下协议：
1.定义。 本修正案中使用但未定义的术语应具有贷款协议中赋予它们的含义。
2.贷款协议的修正案.
2.1第4.3节（应收账款；库存）贷款协议的第4.3(c)(v)和4.3(c)(vi)节被全面修订并替换为以下内容：
“            (v)    位于位于德克萨斯州Westlake或田纳西州孟菲斯的仓库场所，具体由借款人在《完善证明》中标识，且银行已收到形式和实质上令银行满意的保管协议，该协议由保管人签署（“仓库库存），(y) 在途（“在途库存）并且由货运保险（即在途或货物保险）及财产政策进行投保，且在保单上注明银行为唯一的贷款损失受益人，或者(z)不是仓库库存或在途库存的库存，位于美国，位于借款人在《完善证明》中标识的地方
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在《完善证明》中借款人维护库存的地方（或在第6.2节允许的任何地点），银行已收到完全执行的满意的房东同意或保管人放弃，且在银行绝对和独占的裁量权下被许可；以及
（vi）关于(A)仓库库存，年龄小于180天；(B)在途库存，在途不超过45天；(C)所有其他库存，年龄小于180天或其他被银行书面批准的期限。
2.2第五节 5.10 (财务契约)贷款协议的第5.10节进行了全面修订，并替换为以下内容：
“    5.10    财务契约
(a)    最低流动性借款人必须在任何时候保持流动性高于12,500,000.00美元，测试时间为每个月的最后一天，从2024年3月31日起，并在此后始终保持。

(b) 调整后的EBITDA借款人应在以下期间内，按每个财务季度结束时的测量，保持至少以下调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）：
财务季度最低调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）
截至2023年12月31日[***]
截至2024年3月31日[***]
截至2024年6月30日[***]
截至2024年9月30日[***]
截至2024年12月31日[***]
2.3第5.18节（权益事件）贷款协议通过添加以下内容进行修订，以作为其新第5.18节：
“    5.18 权益事件在2024年3月31日之前，以银行在所有方面可以接受的形式和实质向银行提供证据，从2024年2月1日起，借款人已从对银行合理可接受的投资者那里收到额外的无限制和无抵押的净现金收益，导致借款人在交割时收到至少6,000,000.00美元的无限制和无抵押现金。
2.4第12.2节（定义）. 贷款协议第12.2节中“合格账户”的定义通过删除子条款(y)并添加以下内容作为新的子条款(y)进行修订：

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“ (y) 从BuyBuy Baby欠款的账户（前提是，如果BuyBuy Baby或其直接或间接母公司开始破产程序，所有从BuyBuy Baby欠款的账户将自动被排除在合格账户之外），Target，沃尔玛，山姆会员店，好市多和百思买对借款人的总债务超过所有账户的45.0％，对于超过该比例的金额，除非银行书面批准；”
2.5第12.2节（定义）. 贷款协议第12.2节中“符合条件的账户”的定义通过以下方式进行修订：(i) 删除子节(z)末尾的“和”，(ii) 删除子节(aa)末尾的“。”并在其位置插入“；并且”，以及(iii) 将以下内容作为新的子节(bb)插入：
“ (bb) 债务人从亚马逊处欠款的账户，其对债务人的总义务超过所有账户的60.0%，在超过该百分比的金额，除非银行书面批准。”
2.6第12.2节（定义）以下术语及其定义在贷款协议第12.2节中进行了全部修订，并替换为以下内容：
“    “符合条件的库存“指的是（i）在Westlake, TX仓库或Memphis, TN仓库中持有的成品（在每种情况下，银行已签署了保管协议），其存放时间少于180天，(ii) 在运输中少于45天的成品（银行已被指定为损失赔付人），以及(iii) 在上述子节(i)或(ii)中未涵盖的成品，存放时间少于180天，并以银行的优先完美留置权为担保，符合债务人在第4.3(c)节中的所有陈述和保证，并在所有方面均为银行所接受。债务人应在每个日历年的最后一天提供库存评估，或在银行全权决定的情况下，按银行要求的频率进行评估，由银行在所有方面满意的公司进行。尽管本协议中包含相反的任何内容，符合条件的库存的总金额不得超过$5,000,000.00。除非银行另有书面同意，符合条件的库存不得包括：
（a）需获得FDA批准的库存，直到获得该批准；以及
(b) 超过所有符合条件库存五个百分点（5.00%）的翻新库存单元。

2.7第12.2节（定义）贷款协议的第12.2节通过插入以下新术语及其定义进行修订，以便按字母顺序排列：
“    “第四修正生效日期”为2024年3月8日。”
2.8附表I（第12.2节 – 循环信贷到期日）。 贷款协议的附表I中关于第12.2节的贷款协议条款的引用已全部修订，并在其位置插入以下内容：
“    “循环信贷到期日”是2024年12月31日。”
2.9附件A（合规声明）。 出现在贷款协议中的合规声明被完全删除，并替换为 附录A 作为附件的合规声明。 附表I 此处。
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3.违约确认; 豁免. 借款人承认并同意，因未遵守贷款协议第5.10(a)条中的最低流动性契约，借款人在2023年11月30日、2023年12月31日、2024年1月31日和2024年2月29日的测试期间内当前处于违约状态（“确认的违约事件”). 由于确认的违约事件，银行有权宣布所有债务到期并应付全额，并根据贷款协议（包括但不限于按照违约利率计算的利息收取）、适用法律或其他方式追求其权利和救济。尽管如此，依据下文第12条所列的先决条件的满足，银行应在没有进一步行动的情况下，放弃确认的违约事件。借款人特此承认并同意，除非本节或本修正案的其他地方明确规定，否则上述内容均不得被视为或诠释为银行放弃根据贷款文件、适用法律或其他诉求的任何其他权利和救济。根据本修正案的条款和条件，银行仅构成放弃其关于确认的违约事件的权利和救济的协议。
4.每月基本报表; 10-k报告。 尽管贷款协议第5.3条中有任何相反的规定，借款人应在2024年3月31日之前向银行提交(a) 贷款协议第5.3(a)条中要求的截至2023年12月31日的每月基本报表，以及(b) 借款人在2023年12月31日的财政年度结束的10-k报告，该报告根据贷款协议第5.3(e)条要求提交。借款人未能如上所述按时提交前述每月基本报表和10-k报告将立即构成违约事件，无需宽限或补救期。
5.修订的限制。
5.1上述第2节所列的修订仅在此所述目的下有效，且仅限于书写内容，不应被视为（a）同意任何贷款文件的其他条款或条件的修订、豁免或修改，或（b）以其他方式损害银行现在或将来根据或与任何贷款文件相关的任何权利或救济。
5.2本修订应与贷款文件一起解释，并作为贷款文件的一部分，贷款文件中所列的所有条款、条件、陈述、保证、契约和协议，除非在此进行修订，否则在此确认并再次确认，并应继续全面有效。
6.借款人的解除.
6.1为良好和有价值的对价，借款人特此永远解除、释放并免除银行及其现任或前任员工、官员、董事、代理人、代表、律师及其每一位，免除任何和所有索赔、债务、责任、要求、义务、承诺、行为、协议、费用和支出、行为及诉因，所有类型、种类、性质、描述或特征，无论是已知还是未知、怀疑还是不明、绝对或有条件，源于或以任何方式与事实、情况、问题、争议或索赔相关，存在或产生于时间开始直到本修订签署之日（统称为“已释放的索赔）。在不限制上述内容的情况下，解除的索赔应包括因与贷款文件、与此相关的叙述、与上述任何内容相关或以任何方式与之相关的任何文书、协议或文件的制定、谈判、管理、服务和/或执行相关或相关的任何和所有责任或索赔。
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6.2为进一步执行本声明，借款人明示承认并放弃加州民法典第1542条下的所有权利，该条规定如下：
“一般释放 不扩展到债权人或释放方在执行释放时不知道或怀疑存在于其有利的索赔，且如果它知道这些索赔，会对其与债务人或释放方的和解产生实质性影响。” （添加强调。）
6.3通过签署本释放，借款人认识到没有任何事实或陈述是绝对确定的，它可能以后会发现除当前所知或相信的事实外的其他事实或不同的事实，但借款人的意图在此是完全、最终和永远地解决和释放所有已知或未知、怀疑或未怀疑的事项、争议和差异；因此，如果借款人随后发现其在签署本释放时依赖的任何事实不真实，或对事实的任何理解不正确，借款人将无权因此而撤销本释放，无论与事实或法律的任何错误索赔或任何其他情况无关。借款人承认，他并未依靠且未依靠银行有关本释放所基于的事实或任何该方的权利或主张的权利所作的任何陈述或声明。
6.4本释放可作为全面和完整的辩护以及/或作为针对可能因违反本释放而提起、起诉或尝试的任何行动、诉讼或其他程序的反诉或对方诉请。借款人承认，本协议中包含的释放构成了银行进入本修正案的重大诱因，且银行不会这样做，除非银行期望该释放在所有情况下有效和可执行。
6.5借款人在此向银行陈述并保证，银行也在依赖该保证，内容如下：
(a)除非本修正案中明确说明，否则银行及其任何代理、员工或代表没有向借款人作出任何声明或陈述，关于借款人在签署本修正案时所依赖的任何事实。
(b)借款人已对与本修正案及所有相关事项相关的事实进行了其认为必要的调查。
(c)本修正案的条款是合同性质的，而不仅仅是叙述。
(d)借款人已仔细阅读本修正案，其内容为借款人所了解并理解，且本修正案由借款人自由签署，未受到任何胁迫。
(e)借款人声称并保证其是所有权利、所有权和利益的唯一合法拥有者，并且对其在此解除的每一项索赔和其他事项均拥有完全所有权，且其此前未向任何个人、公司或实体转让或声称转让任何在此解除的索赔或其他事项。借款人应对银行进行赔偿，保护银行免受与此前的转让或声称转让的任何释义相关的所有索赔的损害。
7.适当授权。 以促使银行签署本修正案，借款人在此向银行表示并保证其有权力和适当的授权来执行和交付本修正案。
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8.修改费；银行费用. 除了借款文件下银行应收的其他费用外，借款人应向银行支付一笔全额、不可退还的修改费，金额为75,000.00美元（“修改费”自本协议日期起应付。修改费应构成义务的一部分，并由所有担保品提供担保。尽管在第一修正案中有任何相反的规定，根据第一修正案应付的金额为$[***]的推迟费用应推迟至以下任一事件最早发生时：（i）违约事件（不包括规定的违约事件），（ii）2024年12月15日，以及（iii）全部偿还义务。借款人还应向银行报销所有未报销的银行费用，包括但不限于与本修改相关的所有法律费用和支出。
9.整合. 本修正案和借款文件代表关于此主题的完整协议，并取代之前的谈判或协议。所有关于本修正案和借款文件主题的先前协议、理解、表述、保证和谈判合并于本修正案和借款文件中。
10.副本。 本修正案可以以任何数量的副本签署，所有这些副本合在一起应被视为同一文书。副本可以通过传真、电子邮件（包括便携式文档格式（PDF）或任何符合美国《2000年全球和国家电子交易法案》（ESIGN）的电子签名，例如：www.docusign.com）或其他传输方式发送，任何如此发送的副本应被视为已正式和有效地送达，且对所有目的均有效。 如果本修正案被与任何一方或其各自的律师一起置于保管中，则在所有文件未通过银行或其律师书面释放出保管之前，任何协议对本协议的任何一方不应具有约束力。
11.适用法律。 本修正案及各方的权利和义务应受加利福尼亚州法律的管辖并按其解释。
12.效力本修正案应在以下情况下视为生效：(a) 本修正案已由各方适当执行并交付给银行；以及(b) 借款人向银行支付(i) 修正案费用和(ii) 所有未报销的银行费用，包括但不限于与本修正案有关的所有法律费用和支出。


[签名页随附。]
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为此， 各方已使本修正案在上述首次书写日期被适当执行和交付。


银行借款人

第一公民银行及信托 猫头鹰婴儿护理公司
公司（通过购买继承至
联邦存款保险公司作为 作者：/s/ 库尔特·沃克曼
硅谷桥银行，N.A. 的接收人 姓名：库尔特·沃克曼
(作为硅谷银行的继任者)职务：首席执行官
作者：/s/ 扎克·诺里斯
姓名：扎克·诺里斯
职务：常务董事
OWLEt, INC.
作者：/s/ 库尔特·沃克曼
姓名：库尔特·沃克曼
职务：首席执行官


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附表I
附件A
合规声明

致： 第一公民银行及信托公司 日期：                 
发件人： OWLET BABY CARE INC. 和 OWLET, INC.


Under the terms and conditions of the Loan and Security Agreement between Borrower and Bank (as amended, modified, supplemented and/or restated from time to time, the “协议借款人在截至______________的期间内完全遵守所有要求的契约，除非以下所述。附件中是证明此类合规性的所需文件，列出了根据一致适用的GAAP从一个期间到下一个期间准备的计算，除非在附带信件或脚注中另有解释。此处使用的但未在其他地方定义的术语应具有协议中赋予它们的含义。
请通过在“遵守”列下圈出是/否来指示合规状态。
报告契约要求符合
月度财务报表与
合规声明		每月在30天内是 否
年度财务报表（CPA审计）财年内180天是 否
10-Q，10-K和8-K
在向提交后5天内
美国证券交易委员会
是 否
应收账款与应付账款的账龄，以及调节、详细债务人报告和总账每月在30天内是 否
借款基础报表每月在7天内是 否
董事会批准的预测财年在60天内及其修订/更新是 否

以下知识产权在生效日期后注册（如果没有注册，请说明“无”）
____________________________________________________________________________

财务契约
要求实际符合
维持如上所示：
最低流动性$12,500,000.00$_______是 否
最低调整后EBITDA见附表1$_______是 否
    
    
附在本合规声明后的附表1中的以下财务契约分析和信息在本合规声明日期是准确无误的。

以下是关于上述声明的例外情况：（如果没有例外，请说明“没有例外需要说明。”）

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合规声明的附表1

借款人的财务约定

如果本附表与协议之间存在冲突，以协议条款为准。

日期：    ____________________

I.    流动性 （第5.10(a)节）

要求：    $12,500,000.00

实际：

A.无拘无束且未被限制的现金及现金等价物$
B.两者中较小者(i) 循环信贷额度或(ii) 根据借款基数可用的金额，以较少者为准，且不超过10,000,000.00美元。$
C.任何借款的未偿还本金余额$
D.可用金额（线b减去线C）$
E.流动性（线A加上线D）$
线C是否等于或大于12,500,000.00美元？

    不，未符合规定    是的，符合规定



II.    调整后的EBITDA （第5.10（b）节）


要求：
季度结束最低调整后的EBITDA
截至2023年12月31日[***]
截至2024年3月31日[***]
截至2024年6月30日[***]
截至2024年9月30日[***]
截至2024年12月31日[***]

实际：

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A.净利润$
B.在净利润的计算中包含的部分
1.    所得税准备$
2.    折旧费用$
3.    摊销费用$
4.    净利息支出$
5.    非现金股票补偿费用$
6.    与筹集优先股相关的非经常性交易费用，累计金额不超过$1,000,000.00
$
7.    非现金认股权证费用
$
8.    第1行至第7行的总和$
C.调整后的EBITDA（第A行加上第b.8行）
第C行是否等于或大于上表所列对应计量期所需的金额？

      不符合要求      是的，符合要求

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