EX-10.17 4 ex1017-fourthamendmenttoth.htm EX-10.17 文件
附件10.17

*根據S-k條例601(b)(10)(iv)的規定，本展覽的某些部分（用"[***]"表示）已被省略。
棄權和第四次修訂第三次修訂及重述的
貸款和擔保協議

本棄權和第四次修訂第三次修訂及重述的貸款和擔保協議（本 “修訂）於2024年3月8日由以下各方簽署（a） 硅谷銀行，是 第一公民銀行及信託公司 （作爲硅谷橋銀行的接管人，繼承了硅谷銀行的聯邦存款保險公司銀行），以及（b）（i） OWLET 嬰兒護理公司，一家特拉華州公司（“Owlet嬰兒護理”), 和 (ii) OWLEt, INC.，一家特拉華州公司（“Owlet”), 並與Owlet嬰兒護理一起，單獨和共同，連帶與“借款人”).

前言
A.銀行和借款人已於2022年11月23日簽署了特定的第三次修訂和重述的貸款和擔保協議，並於2023年3月27日通過首次修訂進一步修訂該協議（“首次修正）的第二次修訂於2023年8月10日進一步修訂，並於2023年11月13日通過第三次修訂進一步修訂（根據該協議的修訂、修改、補充或重述的情況，“貸款 協議”).
B.銀行已向借款人提供貸款，以滿足貸款協議中允許的目的。
C.借款人已請求銀行修改貸款協議，以(i)延長循環額度到期日，(ii)豁免已聲明的違約事件（如下文定義），以及(iii)對貸款協議進行其他一些具體修改，詳見以下內容。
D.銀行同意豁免已聲明的違約事件（如下文定義）並修改貸款協議的某些條款，但僅在符合條款的前提下，受限於條件，並依賴於以下所述的陳述和保證。
協議
現因此， 鑑於上述敘述及其他良好和有價值的對價，特此確認其收款和充足性，並意圖受法律約束，雙方達成如下協議：
1.定義。 本修正案中使用但未定義的術語應具有貸款協議中賦予它們的含義。
2.貸款協議的修正案.
2.1第4.3節（應收賬款；庫存）貸款協議的第4.3(c)(v)和4.3(c)(vi)節被全面修訂並替換爲以下內容：
“            (v)    位於位於德克薩斯州Westlake或田納西州孟菲斯的倉庫場所，具體由借款人在《完善證明》中標識，且銀行已收到形式和實質上令銀行滿意的保管協議，該協議由保管人簽署（“倉庫庫存），(y) 在途（“在途庫存）並且由貨運保險（即在途或貨物保險）及財產政策進行投保，且在保單上註明銀行爲唯一的貸款損失受益人，或者(z)不是倉庫庫存或在途庫存的庫存，位於美國，位於借款人在《完善證明》中標識的地方
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在《完善證明》中借款人維護庫存的地方（或在第6.2節允許的任何地點），銀行已收到完全執行的滿意的房東同意或保管人放棄，且在銀行絕對和獨佔的裁量權下被許可；以及
（vi）關於(A)倉庫庫存，年齡小於180天；(B)在途庫存，在途不超過45天；(C)所有其他庫存，年齡小於180天或其他被銀行書面批准的期限。
2.2第五節 5.10 (財務契約)貸款協議的第5.10節進行了全面修訂，並替換爲以下內容：
“    5.10    財務契約
(a)    最低流動性借款人必須在任何時候保持流動性高於12,500,000.00美元，測試時間爲每個月的最後一天，從2024年3月31日起，並在此後始終保持。

(b) 調整後的EBITDA借款人應在以下期間內，按每個財務季度結束時的測量，保持至少以下調整後息稅折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）：
財務季度最低調整後息稅折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）
截至2023年12月31日[***]
截至2024年3月31日[***]
截至2024年6月30日[***]
截至2024年9月30日[***]
截至2024年12月31日[***]
2.3第5.18節（權益事件）貸款協議通過添加以下內容進行修訂，以作爲其新第5.18節：
“    5.18 權益事件在2024年3月31日之前，以銀行在所有方面可以接受的形式和實質向銀行提供證據，從2024年2月1日起，借款人已從對銀行合理可接受的投資者那裏收到額外的無限制和無抵押的淨現金收益，導致借款人在交割時收到至少6,000,000.00美元的無限制和無抵押現金。
2.4第12.2節（定義）. 貸款協議第12.2節中「合格賬戶」的定義通過刪除子條款(y)並添加以下內容作爲新的子條款(y)進行修訂：

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「 (y) 從BuyBuy Baby欠款的賬戶（前提是，如果BuyBuy Baby或其直接或間接母公司開始破產程序，所有從BuyBuy Baby欠款的賬戶將自動被排除在合格賬戶之外），Target，沃爾瑪，山姆會員店，好市多和百思買對借款人的總債務超過所有賬戶的45.0％，對於超過該比例的金額，除非銀行書面批准；」
2.5第12.2節（定義）. 貸款協議第12.2節中「符合條件的賬戶」的定義通過以下方式進行修訂：(i) 刪除子節(z)末尾的「和」，(ii) 刪除子節(aa)末尾的「。」並在其位置插入「；並且」，以及(iii) 將以下內容作爲新的子節(bb)插入：
「 (bb) 債務人從亞馬遜處欠款的賬戶，其對債務人的總義務超過所有賬戶的60.0%，在超過該百分比的金額，除非銀行書面批准。」
2.6第12.2節（定義）以下術語及其定義在貸款協議第12.2節中進行了全部修訂，並替換爲以下內容：
“    “符合條件的庫存“指的是（i）在Westlake, TX倉庫或Memphis, TN倉庫中持有的成品（在每種情況下，銀行已簽署了保管協議），其存放時間少於180天，(ii) 在交通中少於45天的成品（銀行已被指定爲損失賠付人），以及(iii) 在上述子節(i)或(ii)中未涵蓋的成品，存放時間少於180天，並以銀行的優先完美留置權爲擔保，符合債務人在第4.3(c)節中的所有陳述和保證，並在所有方面均爲銀行所接受。債務人應在每個日歷年的最後一天提供庫存評估，或在銀行全權決定的情況下，按銀行要求的頻率進行評估，由銀行在所有方面滿意的公司進行。儘管本協議中包含相反的任何內容，符合條件的庫存的總金額不得超過$5,000,000.00。除非銀行另有書面同意，符合條件的庫存不得包括：
（a）需獲得FDA批准的庫存，直到獲得該批准；以及
(b) 超過所有符合條件庫存五個百分點（5.00%）的翻新庫存單元。

2.7第12.2節（定義）貸款協議的第12.2節通過插入以下新術語及其定義進行修訂，以便按字母順序排列：
“    “第四修正生效日期”爲2024年3月8日。”
2.8附表I（第12.2節 – 循環信貸到期日）。 貸款協議的附表I中關於第12.2節的貸款協議條款的引用已全部修訂，並在其位置插入以下內容：
“    “循環信貸到期日”是2024年12月31日。”
2.9附件A（合規聲明）。 出現在貸款協議中的合規聲明被完全刪除，並替換爲 附錄A 作爲附件的合規聲明。 附表I 此處。
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3.違約確認; 豁免. 借款人承認並同意，因未遵守貸款協議第5.10(a)條中的最低流動性契約，借款人在2023年11月30日、2023年12月31日、2024年1月31日和2024年2月29日的測試期間內當前處於違約狀態（“確認的違約事件”). 由於確認的違約事件，銀行有權宣佈所有債務到期並應付全額，並根據貸款協議（包括但不限於按照違約利率計算的利息收取）、適用法律或其他方式追求其權利和救濟。儘管如此，依據下文第12條所列的先決條件的滿足，銀行應在沒有進一步行動的情況下，放棄確認的違約事件。借款人特此承認並同意，除非本節或本修正案的其他地方明確規定，否則上述內容均不得被視爲或詮釋爲銀行放棄根據貸款文件、適用法律或其他訴求的任何其他權利和救濟。根據本修正案的條款和條件，銀行僅構成放棄其關於確認的違約事件的權利和救濟的協議。
4.每月基本報表; 10-k報告。 儘管貸款協議第5.3條中有任何相反的規定，借款人應在2024年3月31日之前向銀行提交(a) 貸款協議第5.3(a)條中要求的截至2023年12月31日的每月基本報表，以及(b) 借款人在2023年12月31日的財政年度結束的10-k報告，該報告根據貸款協議第5.3(e)條要求提交。借款人未能如上所述按時提交前述每月基本報表和10-k報告將立即構成違約事件，無需寬限或補救期。
5.修訂的限制。
5.1上述第2節所列的修訂僅在此所述目的下有效，且僅限於書寫內容，不應被視爲（a）同意任何貸款文件的其他條款或條件的修訂、豁免或修改，或（b）以其他方式損害銀行現在或將來根據或與任何貸款文件相關的任何權利或救濟。
5.2本修訂應與貸款文件一起解釋，並作爲貸款文件的一部分，貸款文件中所列的所有條款、條件、陳述、保證、契約和協議，除非在此進行修訂，否則在此確認並再次確認，並應繼續全面有效。
6.借款人的解除.
6.1爲良好和有價值的對價，借款人特此永遠解除、釋放並免除銀行及其現任或前任員工、官員、董事、代理人、代表、律師及其每一位，免除任何和所有索賠、債務、責任、要求、義務、承諾、行爲、協議、費用和支出、行爲及訴因，所有類型、種類、性質、描述或特徵，無論是已知還是未知、懷疑還是不明、絕對或有條件，源於或以任何方式與事實、情況、問題、爭議或索賠相關，存在或產生於時間開始直到本修訂簽署之日（統稱爲“已釋放的索賠）。在不限制上述內容的情況下，解除的索賠應包括因與貸款文件、與此相關的敘述、與上述任何內容相關或以任何方式與之相關的任何文書、協議或文件的制定、談判、管理、服務和/或執行相關或相關的任何和所有責任或索賠。
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6.2爲進一步執行本聲明，借款人明示承認並放棄加州民法典第1542條下的所有權利，該條規定如下：
“一般釋放 不擴展到債權人或釋放方在執行釋放時不知道或懷疑存在於其有利的索賠，且如果它知道這些索賠，會對其與債務人或釋放方的和解產生實質性影響。” （添加強調。）
6.3通過簽署本釋放，借款人認識到沒有任何事實或陳述是絕對確定的，它可能以後會發現除當前所知或相信的事實外的其他事實或不同的事實，但借款人的意圖在此是完全、最終和永遠地解決和釋放所有已知或未知、懷疑或未懷疑的事項、爭議和差異；因此，如果借款人隨後發現其在簽署本釋放時依賴的任何事實不真實，或對事實的任何理解不正確，借款人將無權因此而撤銷本釋放，無論與事實或法律的任何錯誤索賠或任何其他情況無關。借款人承認，他並未依靠且未依靠銀行有關本釋放所基於的事實或任何該方的權利或主張的權利所作的任何陳述或聲明。
6.4本釋放可作爲全面和完整的辯護以及/或作爲針對可能因違反本釋放而提起、起訴或嘗試的任何行動、訴訟或其他程序的反訴或對方訴請。借款人承認，本協議中包含的釋放構成了銀行進入本修正案的重大誘因，且銀行不會這樣做，除非銀行期望該釋放在所有情況下有效和可執行。
6.5借款人在此向銀行陳述並保證，銀行也在依賴該保證，內容如下：
(a)除非本修正案中明確說明，否則銀行及其任何代理、員工或代表沒有向借款人作出任何聲明或陳述，關於借款人在簽署本修正案時所依賴的任何事實。
(b)借款人已對與本修正案及所有相關事項相關的事實進行了其認爲必要的調查。
(c)本修正案的條款是合同性質的，而不僅僅是敘述。
(d)借款人已仔細閱讀本修正案，其內容爲借款人所了解並理解，且本修正案由借款人自由簽署，未受到任何脅迫。
(e)借款人聲稱並保證其是所有權利、所有權和利益的唯一合法擁有者，並且對其在此解除的每一項索賠和其他事項均擁有完全所有權，且其此前未向任何個人、公司或實體轉讓或聲稱轉讓任何在此解除的索賠或其他事項。借款人應對銀行進行賠償，保護銀行免受與此前的轉讓或聲稱轉讓的任何釋義相關的所有索賠的損害。
7.適當授權。 以促使銀行簽署本修正案，借款人在此向銀行表示並保證其有權力和適當的授權來執行和交付本修正案。
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8.修改費；銀行費用. 除了借款文件下銀行應收的其他費用外，借款人應向銀行支付一筆全額、不可退還的修改費，金額爲75,000.00美元（“修改費”自本協議日期起應付。修改費應構成義務的一部分，並由所有擔保品提供擔保。儘管在第一修正案中有任何相反的規定，根據第一修正案應付的金額爲$[***]的推遲費用應推遲至以下任一事件最早發生時：（i）違約事件（不包括規定的違約事件），（ii）2024年12月15日，以及（iii）全部償還義務。借款人還應向銀行報銷所有未報銷的銀行費用，包括但不限於與本修改相關的所有法律費用和支出。
9.整合. 本修正案和借款文件代表關於此主題的完整協議，並取代之前的談判或協議。所有關於本修正案和借款文件主題的先前協議、理解、表述、保證和談判合併於本修正案和借款文件中。
10.副本。 本修正案可以以任何數量的副本簽署，所有這些副本合在一起應被視爲同一文書。副本可以通過傳真、電子郵件（包括便攜式文檔格式（PDF）或任何符合美國《2000年全球和國家電子交易法案》（ESIGN）的電子簽名，例如：www.DocuSign.com）或其他傳輸方式發送，任何如此發送的副本應被視爲已正式和有效地送達，且對所有目的均有效。 如果本修正案被與任何一方或其各自的律師一起置於保管中，則在所有文件未通過銀行或其律師書面釋放出保管之前，任何協議對本協議的任何一方不應具有約束力。
11.適用法律。 本修正案及各方的權利和義務應受加利福尼亞州法律的管轄並按其解釋。
12.效力本修正案應在以下情況下視爲生效：(a) 本修正案已由各方適當執行並交付給銀行；以及(b) 借款人向銀行支付(i) 修正案費用和(ii) 所有未報銷的銀行費用，包括但不限於與本修正案有關的所有法律費用和支出。


[簽名頁隨附。]
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爲此， 各方已使本修正案在上述首次書寫日期被適當執行和交付。


銀行借款人

第一公民銀行及信託 貓頭鷹嬰兒護理公司
公司（通過購買繼承至
聯邦存款保險公司作爲 作者：/s/ 庫爾特·沃克曼
硅谷橋銀行，N.A. 的接收人 姓名：庫爾特·沃克曼
(作爲硅谷銀行的繼任者)職務：首席執行官
作者：/s/ 扎克·諾里斯
姓名：扎克·諾里斯
職務：常務董事
OWLEt, INC.
作者：/s/ 庫爾特·沃克曼
姓名：庫爾特·沃克曼
職務：首席執行官


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附表I
附件A
合規聲明

致： 第一公民銀行及信託公司 日期：                 
發件人： OWLET BABY CARE INC. 和 OWLET, INC.


Under the terms and conditions of the Loan and Security Agreement between Borrower and Bank (as amended, modified, supplemented and/or restated from time to time, the “協議借款人在截至______________的期間內完全遵守所有要求的契約，除非以下所述。附件中是證明此類合規性的所需文件，列出了根據一致適用的GAAP從一個期間到下一個期間準備的計算，除非在附帶信件或腳註中另有解釋。此處使用的但未在其他地方定義的術語應具有協議中賦予它們的含義。
請通過在「遵守」列下圈出是/否來指示合規狀態。
報告契約要求符合
月度財務報表與
合規聲明		每月在30天內是 否
年度財務報表（CPA審計）財年內180天是 否
10-Q，10-K和8-K
在向提交後5天內
美國證券交易委員會
是 否
應收賬款與應付賬款的賬齡，以及調節、詳細債務人報告和總賬每月在30天內是 否
借款基礎報表每月在7天內是 否
董事會批准的預測財年在60天內及其修訂/更新是 否

以下知識產權在生效日期後註冊（如果沒有註冊，請說明「無」）
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財務契約
要求實際符合
維持如上所示：
最低流動性$12,500,000.00$_______是 否
最低調整後EBITDA見附表1$_______是 否
    
    
附在本合規聲明後的附表1中的以下財務契約分析和信息在本合規聲明日期是準確無誤的。

以下是關於上述聲明的例外情況：（如果沒有例外，請說明「沒有例外需要說明。」）

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合規聲明的附表1

借款人的財務約定

如果本附表與協議之間存在衝突，以協議條款爲準。

日期：    ____________________

I.    流動性 （第5.10(a)節）

要求：    $12,500,000.00

實際：

A.無拘無束且未被限制的現金及現金等價物$
B.兩者中較小者(i) 循環信貸額度或(ii) 根據借款基數可用的金額，以較少者爲準，且不超過10,000,000.00美元。$
C.任何借款的未償還本金餘額$
D.可用金額（線b減去線C）$
E.流動性（線A加上線D）$
線C是否等於或大於12,500,000.00美元？

    不，未符合規定    是的，符合規定



II.    調整後的EBITDA （第5.10（b）節）


要求：
季度結束最低調整後的EBITDA
截至2023年12月31日[***]
截至2024年3月31日[***]
截至2024年6月30日[***]
截至2024年9月30日[***]
截至2024年12月31日[***]

實際：

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A.凈利潤$
B.在凈利潤的計算中包含的部分
1.    所得稅準備$
2.    折舊費用$
3.    攤銷費用$
4.    淨利息支出$
5.    非現金股票補償費用$
6.    與籌集優先股相關的非經常性交易費用，累計金額不超過$1,000,000.00
$
7.    非現金認股權證費用
$
8.    第1行至第7行的總和$
C.調整後的EBITDA（第A行加上第b.8行）
第C行是否等於或大於上表所列對應計量期所需的金額？

      不符合要求      是的，符合要求

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