発行会社の証券の説明

資本構造

以下には、修正された1934年の有価証券取引所法第12条に登録されたFractyl Health, Inc.（以下「当社」と呼びます）の普通株式の主要条項が記載されていますが、完全ではありません。当社の普通株式の条項と条件の完全な説明については、当社の改訂された証明書と改訂された会社規則書をご覧いただくことをお勧めします。これらの文書は当社の10-Kフォームに付随する付録の1つとして添付されています。

概要

当社の修正および改正済みの証明書により、当社の株式は以下のように承認されます:

当社の修正済証券記録簿及び修正済バイロンには、以下に要約された規定の一部が反買収効果を持ち、株主が最善の利益に考慮する可能性がある入札または買収試みを遅らせたり阻止したりする可能性があります。株式の市場価格を上回るプレミアムをもたらす可能性のある試みを含むものも含まれます。

普通株式

普通株式の保有者は、株主投票に提出されたすべての事項について株式1株につき1票を行使する権利があります。普通株式の保有者に累積投票権はありません。当社の取締役会が認める範囲内で配当される配当については、優先股の優先配当権限を受けることがない限り、普通株式の保有者に割り当てられます。当社の普通株式には、新株予約権、株式転換権、その他の株式購入権、償還権、または自己資金準備金がありません。

本公司が清算、解散または会社更生の場合、普通株式所有者は、全セクターの債務およびその他の負債の支払い及び未払いの優先股の清算優先権後に残る資産を比例分配して受け取る権利があります。

弊社の解散または清算時において、債権者に支払われる全額及び優先股の優先分配が行われた後、弊社の普通株式の株主は、全セクターの残余資産を当社の債務およびその他の負債の全額支払い後に株主に配当可能な資産として、優先株式の優先的権利を受けた残高に応じた割合で受け取ることができます。

優先株式

当社の取締役会は、当社株主の追加の行動なしに、1つまたは複数のシリーズで最大10,000,000株の優先株式を発行し、その権利、優先権、特権および制限を定める権限を有しています。これらの権利と特権には、配当権、転換権、投票権、償還条件、清算優先権、積立基金条件、および当該シリーズを構成する株式数または指定が含まれる可能性があり、こうした権利は普通株式の権利よりも大きい場合があります。当社優先株式の発行は、普通株式保有者の議決権と、当社の清算時に支払いを受け取る可能性のある保有者の可能性に不利な影響を与える可能性があります。さらに、優先株式の発行は、当社の経営を支配する株主の変更を遅らせ、先送りまたは阻害する効果がある可能性があります。当社の10-kフォームについては、現在、優先株式は発行されておらず、優先株式を発行する予定はありません。

登録権限

2021年6月9日付けの第5回修正および追補株主権利協定に基づき、当社は特定の株主（「IRA」という）と締結したことによって普通株式の所有者の一部は、有価証券法に基づく上場先公開販売のための自身の株式の登録に関する特定の権利を有する権利を、IRAの規定に従ってその権利が別の方法で終了するまで有する。当社の初期公開募集（「IPO」）が完了してから6か月後、IRAに従い、最大36,343,909株の普通株式、または特定の許可された譲渡人が、その株式のオファーや売却の登録に関する特定の権利を享有することになる。これらの権利が行使され、普通株式の株式登録が実行されることにより、該当する登録声明が有効になった場合には、これらの株式を有する者は、有価証券法に基づき規制なしでこれらの株式を取引することができるようになる。

フォームS-1登録権

IRAに基づき、一部の普通株式保有者は、当社のIPO完了後180日後にいつでもForm S-1の登録声明に彼らの証券を要求する権利を含め、特定の要求登録権がある。登録可能証券の少なくとも30％を保有する者は、普通株式の再販登録を登録するために、証券法のForm S-1にて当社に申請する権利を有する。ただし、(i)当社が自社開始の登録の提出日の良心的な見積もりの60日前から180日後の日付の終了までの期間内、(ii)当社が2回のそのような登録声明を実施した場合、または(iii)登録リクエストを開始した保有者が、IRA の要求に従ってForm S-3で即座に登録できる登録可能証券の株式を処分することを提案した場合は、そうした登録を行う必要はありません。私たちは、特定の状況下で、このような登録を延期することができ、引受人はそのような登録に含まれる株式の数を制限する権利を有します。

ピッギーバック登録権利

IPOの後、証券法下で弊社の普通株式の株式を登録することを提案した場合、特定の例外を除き、登録可能証券の保有者は登録の通知を受け取り、その株式を登録する権利を有します。弊社の登録提案がアンダーライティングオファリングを含む場合、そのアンダーライティングのマネージングアンダーライターは、株式のマーケティングに関連する理由でアンダーライティングされる株式数を制限する権利を有します。

フォームS-3 登録

Form S-3への登録資格が得られた後、登録可能証券の保有者は、予想される総額200万ドル以上の株式の募集および売却をForm S-3登録声明に登録するよう書面による要求を行うことができます。ただし、以下(1)~(2)に該当する場合は、そのような登録を行う必要はありません。 (1) カンパニーが主導する登録声明の提出日の善意に基づく見積もりの30日前から、有効日から90日以内の間、(2)そのような要請の日付の直前12か月間のうちに2つの登録を行った時期。我々は、ある状況下ではそのような登録を延期することができます。また、アンダーライターは、特定の制限条件の下で、そのような登録に含まれる株式数を制限する権利を有します。

経費と補償

通常、引受割引や手数料以外に、これらの登録権利の行使に関連する当社のすべての費用を負担することが求められます。これらの費用には、登録、申請、資格取得手数料、印刷、会計費用、当社の弁護士の費用および転売証券保有者の弁護士の合理的な費用と支出が含まれる場合があります。さらに、当社は、登録声明に含まれる重要事実の不正確な陳述、不正確な陳述を防ぐために必要な登録声明の必要な事実の疏漏または主張される疏漏、または所定の例外を除く証券法の違反または主張される違反に起因する損害および合理的に引き起こされた任意の法的またはその他の費用について売出し株主を補償することに同意しています。

登録権の終了

登録権は、(i)その株式が有効な登録声明文書に基づく証券法の下で登録され、該当する登録声明文書に基づく処分が行われた場合、(ii)その株式が証券法の規則144に基づき公開的に販売される場合、(iii)私たちのIPOが完了してから5年目の日付、または(iv)見積もりの解散イベントの終了時については、登録可能な証券の株式について終了します。

管轄裁判所の選択

当社の修正済み定款には、代替フォーラムの選択について書面で同意しない限り、以下の種類の訴訟もしくは手続きについて、デラウェア州チャンセリー裁判所が排他的なフォーラムであると規定されています：（i）当社のために提起された任意代位訴訟または手続き；（ii）当社の役員、取締役または株主が当社または当社の株主に対して負う社会や法定義務違反を主張する訴訟；（iii）DGCL、当社の修正済み定款または当社の修正済み会社規約（いずれも適宜修正することができます）に基づく当社に対する請求を主張する訴訟；および（iv）当社が内部事務上の教義によって支配される当社に対する請求を主張する訴訟。これにより、これらの事項に関連する当社の株主による訴訟は、デラウェア州チャンセリー裁判所に提起する必要があり、他の管轄に提起することはできません。ただし、排他的フォーラム規定は、証券取引法によって創設された責任または義務の執行に関する訴訟や連邦裁判所が排他的管轄権を有する他の請求には適用されず、また、デラウェア州チャンセリー裁判所が主体的な管轄権の不足についてそのような訴訟を棄却した場合に限り、そのような訴訟はデラウェア州内にある別の州または連邦裁判所に提起することができます。当社の修正済み定款

設立証明書を再掲し、投資家保護法に基づく一つまたは複数の原因を主張する苦情の解決のため、アメリカ合衆国の連邦地裁が独占的なフォーラムであることが規定されます。 私たちの改正された設立証明書には、適用法に準拠して、訴訟を起こす株主が証券取引法に基づくクレームを州または連邦裁判所で提起することを妨げるものではありません。

本措置に該当する対象物の行動が、デラウェア州内に所在しない法廷（「外国訴訟」）において、株主名義で提訴された場合、当該株主は、当該法廷で提起された本規定の適用に関する訴訟において、デラウェア州内に所在する州裁判所および連邦地裁への個人的管轄に同意したものとみなされる。また、外国訴訟において、当該株主の代理人として当該株主の弁護士に対して訴状を送達された場合は、当該株主に対して当該訴訟において対応するために提起された本規定を執行するためのどのような訴訟であっても、上記の選択フォーラム規定が適用される可能性があり、ある特定の請求または訴訟に適用されないと判断される場合や、そのような規定が強制されないと判断される場合がある。

このフォーラム選択規定は、当社や取締役、役員、その他従業員、株主との紛争に対し、株主が望む司法フォーラムにおいてクレームを提起する能力を制限する可能性があり、そのようなクレームに関する訴訟を抑止したり、そのような訴訟をより費用のかかるものにしたりすることがありますが、当社の株主は連邦証券法およびその下での規則および規定を遵守していないと見なされることはありません。

配当

配当の宣言と支払いは当社取締役会の裁量により行われます。配当の時間と金額は、当社のビジネスの見通し、業績、財務状況、現金要件および利用可能性、債務弁済義務、設備投資ニーズ、当社の現在および将来の債務に関する契約上の制限、業種の傾向、デラウェア法に基づく株主への配当支払いに影響する規定、および当社の取締役会が関連性を考慮するその他の要素に依存します。当社は現在、すべての利用可能な資金と将来の利益を事業の開発と成長のためにおよび債務の償還のために、引き続き保有することを意図しており、当面の将来的には普通株式に配当金を支払うことは予定していません。

反買収策。

私たちの修正された証明書と修正された規約には、当社のコントロールを取得する、遅らせる、または妨げる可能性のある規定が含まれています。これらの規定は以下に要約されています。これらの規定により、強制的な買収プラクティスや不十分な買収入札が防止されることを期待しています。このような制限は、私たちの株主のために優れた取得条件が実現することを目的として、当社の取締役会と交渉するように求めることも意図されています。その一方で、このような制限は、一部の株主が望むような買収行為を防ぐために、当社の取締役会に買収を妨げる力を与えます。

認可された未発行株式。当社の承認された未発行の普通株式および優先株式は、株主の承認なしに将来の発行に使用できます。これらの追加株は、追加資本を調達するための将来の公開募集、企業買収、および従業員福利厚生計画など、さまざまな企業目的に使用できます。 承認された未発行の普通株式および優先株式の存在は、代理投票争奪戦、公開買付け、合併その他の手段による代表株式の制御の取得を困難にしたり、難しいものにする可能性があります。

私たちの普通株式および優先株式の許可されているが未発行の株式は、ナスダックグローバルマーケットの上場基準によって課せられた制限に従って、将来の発行のために株主承認なしに利用可能です。これらの追加株式は、多様な企業金融取引、買収、および従業員福利厚生計画に使用される可能性があります。未発行かつ未予約の普通株式および優先株式の存在は、プロキシ戦争、入札買収、合併またはその他の手段による私たちの支配を獲得しようとする試みをより困難にするか、または妨げる可能性があります。

同社の改正および再発行された証明書（「Charter」）の規定に従い、同社の取締役会は3つのクラスに分かれ、3年間の分割された任期を持ちます。株主総会ごとに、その期限が切れる役員は、再選可能で、再選後の第3回目の株主総会まで再選されます。同社の取締役は以下の3つのクラスに分けられます。

私たちの改訂された証明書によると、役員会は3つのクラスに分かれ、各クラスは可能な限り同じ数であり、各クラスは3年間の段階的な任期を務めます。その他の場合および任意の時間において、取締役は取締役会から事由付きでのみ、全発行済みの有識者株式の有権者の少なくとも2/3の肯定的な投票によって解任されることができます。これらの規定は、敵対的な買収、または私たちまたは私たちの経営陣の支配力変更を遅滞させ、または阻止する効果があります。

株主行動、特別株主総会

私たちの改正された設立証書は、株主がいかなる問題についても書面による同意なしに行動することはできず、年次総会または株主の特別会議でのみ行動することができると定めています。 私たちの改正された設立証書は、株主が特別会議を招集する権限を制限し、その特別会議は取締役会、取締役会の議長、最高経営責任者、または社長の指示によってのみ招集できるようにしています。 これらの規定は、株主が株主総会を招集することを制限し、株主が行動する能力を遅らせる可能性があります。

我々の資本株式の過半数を支配する株主が、取締役の解任を含む、あらゆる行動をとることを強制する提案の検討。

株主提案と取締役候補者の事前通知要件

さらに、我々の修正済みおよび再度修正された規約は、年次株主総会での株主提案（取締役会選出の指名を含む）の事前通知手続きを設定しています。会議でのいかなる事項についても、「適切に提案」するためには、株主は事前通知および所有期間の要件を遵守し、一定の情報を提供しなければなりません。年次株主総会の株主は、会議の通知に指定された提案または指名のみを検討することができます。また、取締役会の指示によって会議に持ち込まれた、または会議において投票権を有し、会合の記録日に記録された正当な株主によって適時に書面による通知を提供された、当該事業を会議にもたらすことを意図する株主によって持ち込まれた提案または指名も検討することができます。これらの規定は、我々のすべての優先株式の保有者によって支持される株主行動を次回の株主総会まで遅らせる可能性があります。

定款または社内規程の修正

DGCLは、議決権を有する株式の過半数の持ち主の積極的な投票が必要であると一般的に規定しており、株式会社の定款を修正するには、定款によって別途の規定がない限り、それ以上の割合が必要です。弊社の修正された定款は、投票権の総計の少なくとも66 2/3％を保有する株式の所有者の積極的な投票が、単一のクラスとして投票するために、弊社の修正された定款の一部の規定を修正するために必要とされる、優先株式の発行に関する規定、分類された取締役会、取締役会の大きさ、取締役の解任、取締役会の欠員補充、弊社の規約の修正、企業が利用できる機会、取締役の免責、取締役および役員の損害賠償、排他的なフォーラムおよび定款の改正を含む規定が必要です。

弊社の修正された定款には、取締役会が弊社の規約を採択、修正、変更、または撤回することができることが規定されています。また、弊社の修正された定款には、株主が弊社の規約を採択、修正、変更、または撤回することはできず、取締役の選任において一般的に投票権を有する弊社株式の全ての現存株式の投票権の3分の2以上の肯定的な投票によって、そのような行動が承認された場合にのみ可能であることが規定されています。

DGCLのセクション203

当社は、DGCL第203条の対象となっており、株式の15％以上を所有する、または過去3年間においてこの地位を持っていた者を「利害関係保有株主」とみなし、公開されたデラウェア法人との「企業結合」に従事することを禁止しています。ただし、企業結合が所定の方法で承認されている場合、または別の所定の例外が適用される場合は、この限りではありません。一般に、「利害関係保有株主」とは、関連会社と関係者を合わせた人物で、企業の議決権株式の15％以上を所有する、または利害関係保有株主地位の決定前の過去3年間に所有していた人物を指します。「企業結合」とは、合併、資産または株式の売却、または利害関係保有株主に対する財務的利益をもたらすその他の取引を一般的に指します。この規定の存在は、取締役会の事前承認がない取引に対して、株式の市場価格を上回るプレミアムにつながることがある買収試みを妨げるなど、アンチ・テイクオーバーの効果がある可能性があります。

執行役員および取締役の限定責任と保護策

当社の改正された会則は、DGCLで許容される限り、取締役および役員の保護を完全に提供し、訴訟を防御するために発生した費用を最終的な決定前に支払う権利も提供しています。当社は、各取締役および執行役員と保障契約を締結しており、一部の場合、改正された会則またはデラウェア法の下に含まれる具体的な保証および費用先払い規定よりも広範囲で提供されています。また、デラウェア州法に許可されているように、当社の改正された証明書には、一部の受託者義務違反に対する取締役の個人的な責任を免除する規定が含まれています。この規定の影響は、取締役の受託者義務違反に対する株主および当社の請求権を制限することです。

証券法に基づき当社を支配する取締役、役員、または者に対する責任に起因する償還が認められる場合、SECの意見によると、このような償還は証券法に表明される公共の政策に反するため、無効とされる。

異議申し立ての権利と支払いの権利

DGCLによると、一定の例外を除いて、株主はFractyl Health, Inc.の合併または統合に関連して評価権を持ちます。DGCLに基づき、このような合併または統合に関連して適切に評価権を要求し完全に行使した株主は、特定の制限に従ってデラウェア州のチャンセリー裁判所によって決定された株式の公正な価値の支払い権を持ちます。

株主代表訴訟

DGCL（デラウェア州総会法）に基づき、株主の中立によって、一定の状況の下で、弊社の利益を確保するための判決を得るために、いわゆる派生訴訟を提起することができます。その他、訴訟を提起する株主は、その訴訟に関する取引時に当社の株を保有している必要があります。それと同時に、その株主の株式がその後法的手続きによって保有移転された場合、また、その株主は、その訴訟が解決されるまで、その株式を持ち続ける必要があります。

譲渡代理人および登録代行者。

私たちの普通株式の譲渡代理人および登録代理人はEquiniti Trust Company, LLCです。

取引シンボルと市場

当社の普通株式は、シンボル「GUTS」の下で、ナスダックグローバルマーケットに上場しています。