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美国
证券交易所
华盛顿特区20549
表格10-Q
☒ 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度结束日期的财务报告酒精饮料销售
$ 32,907
45.5%
$ 30,136
42.1%
$ 66,223
或者
☐ 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
过渡期从________到________。
委员会档案编号 1-32961
CBIZ,Inc。
(按其章程规定的确切名称)
特拉华州
(设立的州或其他司法管辖区)
1800 Hughes Landing Blvd.(注册人的地址)
5959 Rockside Woods , 北楼600号 Independence , 俄亥俄州
(公司总部地址)
22-2769024
(IRS雇主
识别号码)
44131
(邮政编码)
(216 ) CBIZ合并后的年营业收入将达到 ~28亿
(报告人的电话号码,包括区号)
(前名称、地址及财政年度,如果自上次报告以来有更改)
根据该法第12(b)条注册的证券: 每个课程的标题 交易符号 注册的每个交易所的名称 普通股,面值0.01美元 CBZ 纽约证券交易所
请勾选以下选项以指示注册人是否在过去12个月内(或在注册人需要提交此类报告的较短时间内)已提交证券交易法1934年第13或15(d)条所要求提交的所有报告,并且在过去90天内已受到此类报告提交要求的影响。是 ☒ 没有 ☐
请勾选方框,以表明注册人是否在过去12个月内(或其要求提交此类文件的较短期限内)提交了每份交互式数据文件,其提交是根据规则405号第S-T条(本章第232.405条)要求提交的。是 ☒ 无 ☐
勾选以下选框,指示申报人是大型加速评估提交人、加速评估提交人、非加速评估提交人、小型报告公司或新兴成长型公司。关于“大型加速评估提交人”、“加速评估提交人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义,请参见《交易所法规》第12亿.2条。
大型加速文件提交人 ☒ 加速文件提交人 ☐ 非加速文件提交人 ☐ 较小的报告公司 ☐ 新兴成长公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请通过勾选表示公司选择放弃使用依据《证券交易法》第13(a)节规定提供的任何新的或修改后的财务会计准则的延长过渡期来符合该规定的计划。 ☐
请勾选是否为外壳公司(根据《交易所法规》120亿.2条规定)。是 ☐ 无 ☒
请指明最近实际日期时的各种普通股类别的已发行股份数:
普通股类别 截至2024年4月19日未解决的 每股普通股,每股价值0.01美元 50,112,138
CBIZ公司及其子公司
目录
第一部分 - 财务信息
项目1。财务报表
CBIZ公司及其子公司
基本报表资产负债表(未经审计)
(以千为单位)
三月三十一日 2024 十二月三十一日 2023 资产 流动资产: 现金和现金等价物 $ 1,402 $ 8,090 受限制的现金 27,740 30,362 应收账款,净额 504,107 380,152 其他流动资产 41,570 34,895 为客户持有资金之前的流动资产 574,819 453,499 为客户持有的资金 147,345 159,186 流动资产总额 722,164 612,685 非流动资产: 财产和设备,净额 57,994 57,012 商誉和其他无形资产,净额 1,038,410 1,008,604 递延薪酬计划的资产 157,709 143,499 使用权资产,净额 209,231 211,024 其他非流动资产 11,490 10,768 非流动资产总额 1,474,834 1,430,907 总资产 $ 2,196,998 $ 2,043,592 负债 流动负债: 应付账款 $ 93,530 $ 82,831 应缴所得税 26,817 2,097 应计人事费用 71,377 133,593 或有购买价格负债 64,559 66,287 经营租赁负债 37,183 36,283 其他流动负债 28,555 30,937 客户资金债务之前的流动负债 322,021 352,028 客户资金义务 148,034 159,893 流动负债总额 470,055 511,921 非流动负债: 银行债务 437,800 312,400 债务发行成本 (1,456 ) (1,574 ) 长期债务总额,净额 436,344 310,826 应缴所得税 2,091 1,984 递延所得税,净额 31,686 29,287 递延薪酬计划债务 157,709 143,499 或有购买价格负债 29,627 48,659 租赁负债 201,115 203,905 其他非流动负债 1,282 1,893 非流动负债总额 859,854 740,053 负债总额 1,329,909 1,251,974 股东权益 普通股 1,379 1,374 额外已缴资本 841,268 832,475 留存收益 931,968 855,084 库存股 (910,322 ) (899,093 ) 累计其他综合收益 2,796 1,778 股东权益总额 867,089 791,618 负债和股东权益总额 $ 2,196,998 $ 2,043,592
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CBIZ公司及其子公司
综合损益简明合并报表(未经审计)
(以千为单位,除每股数据外)
三个月之内结束 3月31日 2024 2023 营业收入 $ 494,297 $ 454,606 营业费用 376,485 341,011 毛利率 117,812 113,595 公司总部行政费用 18,711 15,598 营业利润 99,101 97,997 其他(费用)收益: 利息费用 (4,511 ) (3,641 ) 出售业务的收益,净额 — 99 其他收入,净额 9,424 5,112 其他收入净额 4,913 1,570 所得税前收益 104,014 99,567 所得税费用 27,130 26,407 净利润 76,884 73,160 每股收益: 基本 $ 1.54 $ 1.45 摊薄 $ 1.53 $ 1.44 加权平均每股基本收益 50,045 50,367 摊薄加权平均股份数 50,221 50,762 综合收入: 净收入 $ 76,884 $ 73,160 其他综合收益(亏损),净额 1,018 (1,213 ) 综合收益 $ 77,902 $ 71,947
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CBIZ公司及其子公司
压缩的股东权益合并陈述(未经审计)
(以千为单位)
已发行 普通股 股份 国库 股份 普通股 股票 额外的 实缴 资本 留存收益 收益 国库 股票 累积的 其他 综合 收入 总计 2023年12月31日 137,387 87,573 $ 1,374 $ 832,475 $ 855,084 $ (899,093 ) $ 1,778 $ 791,618 净收入 — — — — 76,884 — — 76,884 其他综合收益 — — — — — — 1,018 1,018 最低税收代扣的间接回购股份 — 170 — — — (11,229 ) — (11,229 ) 限制性股票单位和奖励 102 — 1 (1 ) — — — — 业绩股份单位 273 — 3 (3 ) — — — — 以股票为基础的报酬计划 — — — 2,638 — — — 2,638 业务收购 93 — 1 6,159 — — — 6,160 酒精饮料销售
$ 32,907
45.5%
$ 30,136
42.1%
$ 66,223 137,855 87,743 $ 1,379 $ 841,268 $ 931,968 $ (910,322 ) $ 2,796 $ 867,089
已发行 常见 股票 财政部 股票 常见 股票 额外 付费 资本 已保留 收益 财政部 股票 累积的 其他 全面 收入 总计 2022年12月31日 136,295 86,115 $ 1,363 $ 799,147 $ 734,116 $ (824,778 ) $ 3,604 $ 713,452 净收入 — — — — 73,160 — — 73,160 其他综合损失 — — — — — — (1,213 ) (1,213 ) 股票回购 — 428 — — — (20,791 ) — (20,791 ) 间接回购股票以获得最低预扣税 — 169 — — — (8,224 ) — (8,224 ) 限制性股票单位和奖励 123 — 1 (1 ) — — — — 绩效共享单位 244 — 2 (2 ) — — — — 行使的股票期权 189 — 2 3,627 — — — 3,629 基于股票的薪酬 — — — 3,831 — — — 3,831 业务收购 173 — 2 8,084 — — — 8,086 2023 年 3 月 31 日 137,024 86,712 $ 1,370 $ 814,686 $ 807,276 $ (853,793 ) $ 2,391 $ 771,930
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CBIZ公司及其子公司
简化的现金流量表(未经审计)
(以千为单位)
截至3月31日的三个月 2024 2023 来自经营活动的现金流: 净收入 $ 76,884 $ 73,160 为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整: 折旧和摊销费用 9,468 8,625 出售业务的收益,净额 — (99 ) 扣除追回款后的坏账支出 550 461 对或有收益负债的调整 434 630 股票薪酬支出 2638 3,831 递延所得税 2,057 2641 其他,净额 150 108 扣除收购和剥离后的资产和负债变动: 应收账款,净额 (121,551 ) (99,423 ) 其他资产 (2,592 ) (188 ) 应付账款 5,743 1,049 应缴所得税 24,827 23,408 应计人事费用 (62,381 ) (61,898 ) 其他负债 53 3,184 用于经营活动的净现金 (63,720 ) (44,511 ) 来自投资活动的现金流: 业务收购和客户名单的购买,扣除获得的现金 (21,337 ) (39,055 ) 购买客户基金投资 (4,440 ) — 客户基金投资的销售收益和到期日 5,450 500 出售已剥离业务的收益 — 120 为客户持有的资金变动 (1,015 ) 5 财产和设备增补 (5,121 ) (3,599 ) 其他,净额 (2,239 ) (3,867 ) 用于投资活动的净现金 (28,702 ) (45,896 ) 来自融资活动的现金流: 银行债务收益 381,200 348,600 支付银行债务 (255,800 ) (210,600 ) 收购库存股的付款 — (19,776 ) 间接回购股票以获得最低预扣税 (11,229 ) (8,224 ) 客户资金义务的变化 (11,859 ) (23,251 ) 行使股票期权的收益 — 3,629 支付收购和客户名单的或有对价 (31,124 ) (28,600 ) 融资活动提供的净现金 71,188 61,778 现金、现金等价物和限制性现金净减少 (21,234 ) (28,629 ) 年初现金、现金等价物和限制性现金 157,148 160,145 期末现金、现金等价物和限制性现金 $ 135,914 $ 131,516 现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表的对账: 现金和现金等价物 $ 1,402 $ 2,265 受限制的现金 27,740 25,109 为客户持有的资金中包含现金等价物 106,772 104,142 现金、现金等价物和限制性现金总额 $ 135,914 $ 131,516
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CBIZ公司及其子公司
基本报表注解(未经审计)
注1。重要会计政策摘要
基本报表注释中使用的选定术语
ASA - 行政服务协议
ASC — 会计准则编纂
亚利桑那州 — 会计准则更新
注册会计师事务所 - 注册会计师事务所
FasB — 这个 财务会计准则委员会
美国通用会计原则 - 美国普遍接受的会计准则
SOFR - 担保隔夜融资利率
SEC – 美国证券交易所 美国证券交易委员会
业务描述: CBIZ, Inc.是一家多元化服务公司,其通过子公司提供专业的业务服务,主要面向美国和加拿大的中小企业、个人、政府机构和非营利企业。CBIZ,Inc.根据其所管理和报告的业务分为三类:金融服务、福利和保险服务以及国家实践。每个实践组所提供的产品和服务的更进一步描述详见附带的未经审计的简明综合财务报表的备注11,细分披露。 三 业务领域包括:金融服务、福利保险服务和全国实践。有关各实践组所提供的产品和服务的进一步说明详见附带的未经审计的简明合并财务报表的备注11,细分披露。
2024年3月31日结束的三个月内,我们以总计$X百万的聚合购买价(包括记录为可能对价的$X百万)完成了财务服务实践组的Erickson,Brown&Kloster有限责任公司("EBK")和ComputData,Inc.("CompuData")的收购。在2024年3月31日结束的三个月中,我们从这些收购录得了总计$X百万的营业收入。这两笔收购无论从单独或累计角度都不被视为重大。37.3 {$X百万,包括作为可能对价记录的$X百万。}13.5 {$X百万。}4.6 {这些收购共计录得了$X百万的营业收入。}
合并基础: 附注的未经审计的简明合并财务报表包括CBIZ,Inc.和其全部直接附属公司(“CBIZ”,“公司”,“我们”,“我们”或“我们的”)的业务,消除了所有公司间余额和交易。这些未经审计的简明合并财务报表不反映可变利益实体的运营或账户,因为其影响对于CBIZ的财务状况、经营结果或现金流量来说并不重要。
未经审计的中期基本报表: 未经审计的简明合并财务报表是根据GAAP和SEC关于中期财务报告的适用法规准则编制的。根据这些规则和法规的规定,通常包括在按照GAAP编制的财务报表中的某些信息和注释披露已经被压缩或省略。因此,本季度10-Q表格中包含的信息应与我们的年度10-K表格中包含的合并财务报表和相应注释一起阅读。该财年截至2023年12月31日。
在CBIZ管理层的看法中,附带的未经审计的简明合并财务报表反映了所有正常重复调整,以公平地呈现被提出的中期财务状况、营业结果和现金流,但并不一定反映2024年12月31日结束的全年预计营业结果。
使用估计: 根据通用会计准则编制未经审计的简明合并基本报表要求我们进行可能会影响基本报表和附注中公开的金额的估计和假设。情况的变化可能导致实际结果与这些估计存在重大差异。
会计政策变更: 我们一直按照附注1中所描述的呈报基础和重要会计政策的期间进行一致性的会计处理。
我们的《10-K表格年度报告》中包含了合并财务报表,截至2023年12月31日财年结束。
注意事项2。 新的会计声明
除了仅适用于SEC注册公司的SEC发布的规则和条例之外,FASB ASC是官方的GAAP唯一来源。FASB发布ASU以通报FASB ASC的变化。我们评估和查核所有已发布的ASU的影响。在2024年3月31日结束的三个月中,我们已实施所有生效并可能影响我们合并财务报表的新ASU。
注 3. 账户应收款项,净额
应收账款减去坏账准备反映应收帐款的净实现价值,接近公允价值。预收收入按估计的净实现价值计入账目。评估应收款项(已开出账单和未开出账单)的收回性需要管理判断,基于多种因素,包括但不限于对我们历史计提损失的经验评估,我们客户的信用状况,贸易应收账款余额的老龄化,当前可能影响客户偿付能力的经济情况和合理可支持的预测。应收款项在余额被认为是无法收回时,会计提拨坏账准备。
截止2024年3月31日和2023年12月31日的应收账款净额如下(以千为单位):
3月31日 2024 12月31日 2023 交易应收款项 $ 333,935 $ 309,640 按净可变现价值计的未开具发票的收入 198,144 96,110 总应收帐款 532,079 405,750 坏账准备金 (27,972 ) (25,598 ) 应收账款净额 $ 504,107 $ 380,152
截至2024年3月31日三个月和2023年12月31日十二个月结束时,坏账准备金津贴的变化如下(以千为单位):
三月三十一日 2024 十二月三十一日 2023 期初余额 $ (25,598 ) $ (20,801 ) 规定 (5,126 ) (13,681 ) 扣除收回款后的扣除 2,752 8,884 可疑账款备抵金 $ (27,972 ) $ (25,598 )
百分之债务和融资安排
2022年信贷设施 - 我们的主要融资安排是2022年信贷设施。2022年信贷设施的借款能力为 $600 百万美元,并为我们提供了所需的资本来满足我们的营运资本需求,同时也具备了继续推动业务收购和股票回购的灵活性。 2022年信贷设施将于2027年5月4日到期。2022年信贷设施的未偿还余额分别为 $437.8 万美元和312.4 百万美元,截至2024年3月31日和2023年12月31日。
2024年3月31日及2023年的三个月内,包括与2022年信贷部门相关的利率掉期,2022年信贷部门的有效利率如下:
三个月之内结束 3月31日 2024 2023 加权平均汇率 5.23 %4.54 %有效利率区间 1.93 % - 6.83 %
1.93 % - 8.00 %
截至2024年3月31日,我们有大约所有基金类型净剩余额为$ million的2022年授信额度可用,扣除$ million的信用证余额。2022年授信额度的可用资金基于2022年授信额度中定义的利息、税收、折旧和摊销的倍数,并扣除信用证、其他负债和根据2022年授信额度的已借款项。根据2022年授信额度,贷款的利率包括基本利率或长度SOFR利率加上适用的利率溢价,信用证根据相同的适用利率溢价收费,未使用的2022年授信额度部分还要收取承诺费。147.9 2024年3月31日,我们在2022年授信额度下有大约所有基金类型净可用资金为$ million,扣除$ million未偿还信用证。2022年授信额度下的可用资金基于2022年授信额度中定义的利息、税收、折旧和摊销的倍数,并扣除信用证、其他负债和根据2022年授信额度的已借款项。 根据2022年授信额度,贷款的利率包括基本利率或长度SOFR利率加上适用的利率溢价,信用证根据相同的适用利率溢价收费,未使用的2022年授信额度部分还要收取承诺费。公司将按照计划所规定的条件出售和发行普通股。这些普通股已获得授权并将在全额支付所规定的代价的情况下发行,且按照计划中的规定奖励。作为开曼群岛法律规定,只有在其已被纳入成员(股东)登记册时,股份才被认为已发行。 2022年授信额度下的可用资金基于利息、税收、折旧和摊销的倍数的定义,并扣除信用证、其他负债和根据2022年授信额度的未偿还借款。根据2022年授信额度,贷款的利率包括基础利率或术语SOFR利率加上适用利率利差,信用证则根据同等适用利率利差收取费用,并且未使用的2022年授信额度余额还会被收取承诺费。若干信用设施不会自动续期,余额可能不确定。
2022年信贷额度包含某些该类型设施通常的限制性契约,包括对债务、留置权或其他负担的限制,做出某些支付、投资、卖出或以其他方式处置实质部分资产或与非关联实体合并或合并的限制。2022年信贷额度还限制了我们支付分红的能力。历史上,我们没有向普通股股东支付现金分红。我们的董事会根据2022年信贷额度和适用法律的限制,自行决定普通股分红的支付和水平。在定义的控制权变更事件发生时,2022年信贷额度包含一项条款,该信贷额度可能被终止。此外,2022年信贷额度包含金融契约,要求我们符合以下要求:(i) 总杠杆率和 (ii) 最低利息覆盖率,这可能限制我们可以借入的总承诺金额。截至2024年3月31日,我们符合所有契约要求。
请参阅2023年12月31日年报以进一步讨论2022年信贷设施。
其他信贷额度 - 我们拥有由CBIZ Benefits and Insurance,Inc.和Huntington National Bank提供的未担保的20.0 百万美元信贷额度。我们使用这个额度来支持我们的所有基金类型短期资金需求,以支付客户基金义务,而不是清算已投入可供出售证券的客户基金。这个信贷额度于2023年8月3日续约,将于2024年8月1日到期,在2024年3月31日没有未结余额。 否
利息费用 - 包括推迟融资成本、承诺费用、授信费用以及其他适用银行收费的利息费用,截至2024年3月31日和2023年3月31日三个月的情况如下(以千为单位):
截至2021年3月31日的三个月 2024 2023 贷款额度 $ 4,511 $ 3,640 其他 — 1 总费用 $ 4,511 $ 3,641
注5.承诺事项和不确定事项
信用证和担保 - 我们向出租的场所的房东(出租方)提供信用证,以取代现金保证金,金额在2024年3月31日和2023年12月31日分别为$。此外,我们向各州机构提供许可证保证金,以满足某些许可要求。许可证担保金的金额为$公司将按照计划所规定的条件出售和发行普通股。这些普通股已获得授权并将在全额支付所规定的代价的情况下发行,且按照计划中的规定奖励。作为开曼群岛法律规定,只有在其已被纳入成员(股东)登记册时,股份才被认为已发行。 万美元和3.5 2.3 万美元和2.3 2024年3月31日和2023年12月31日分别为百万美元。
法律诉讼 - 在2016年12月19日,CBIZ Operations,Inc.("CBIZ Operations")被Zotec Partners,LLC(“Zotec”)在Marion County Indiana Superior Court提起诉讼。诉讼经过多次修改,声称CBIZ Operations和CBIZ MMP的前雇员在向Zotec出售CBIZ MMP医疗收费业务时,有违印第安纳州法律的证券、法定和普通法诈骗或欺骗、非法得利、违反合同和代理责任。原告声称CBIZ Operations有披露义务。
在CBIZ Operations将CBIZ MMP卖给Zotec的交易时,员工们不知道前雇员与Zotec供应商有财务安排。原告寻求高达100万美元的赔偿金,作为1,000万美元的交易价格之一。此案于2021年10月进行审判,陪审团对其面前的所有欺诈,合同以及其他诉讼均做出了CBIZ的判决。2022年11月14日,审判法院对Zotec的法律证券欺诈索赔做出判决,支持CBIZ。法院还支持CBIZ在合同下的追偿要求。2023年12月12日,审判法院进行听证会,以考虑有关Zotec应向CBIZ支付的返还赔款金额的证据。2024年3月12日,法院判决CBIZ在对追偿要求中获得了300万美元的赔偿金。2024年4月10日,Zotec提交上诉通知。177.0 100万美元的赔偿是从1,000万美元的交易价格中索赔的。200.0资产组成 法院裁定CBIZ赢得了Zotec的法律证券欺诈索赔。3.1 法院判决CBIZ在对追偿要求中获得了300万美元的赔偿金。
2023年11月10日,CBIZ被一位声称是CBIZ客户的员工的代表告上马萨诸塞州联邦地区法院,称在CBIZ于2023年5月31日左右经历的一次网络攻击中,个人可识别信息(PII)被泄露和盗窃。由于此事件,黑客能够访问并下载CBIZ的MOVEit传输服务器中的某些文件。诉讼声称CBIZ和MOVEit Transfer的所有者Progress Software Corporation未能充分保护个人以及CBIZ客户员工的PII不受未经授权的访问。此诉讼要求各种救济措施,包括实际、补偿性和惩罚性损害赔偿以及禁令救济、费用和律师费。
2023年12月8日,CBIZ被控起诉第二个虚假集体诉讼案,由一名个人在美国马萨诸塞州地区法院提起,声称经历了CBIZ于2023年5月31日左右遭受的网络攻击,并寻求类似的赔偿。
两起案件已经转移到MDL美国马萨诸塞区联邦法院的In Re: MOVEit顾客数据安全漏洞诉讼案, 截至目前, 在MDL已经有超过所有板块的不同被告被控起诉与进展软件发生的网络入侵事件有关系, 包括对CBIZ的起诉。 在MDL中的这些案件, 包括对CBIZ的案件都处于早期阶段, MDL法院会发出进度安排令。由于诉讼的早期阶段, 公司不能确定或预测这些诉讼的最终结果, 也不能合理地提供可能的结果或损失的范围或估计。 180 超过所有板块的案件 100 不同被告
除了以上披露的项目外,公司有时会接到业务常规性引起的索赔和诉讼。我们无法预测所有此类事项的结果或估计可能的损失。尽管诉讼程序存在不确定性,这些诉讼事项的最终处理目前尚不确定,但我们打算积极应对这些事项。
请参阅2023年12月31日结束的10-k表格的年度报告,以获取有关公司承诺和 contingencies(或许成立)的进一步讨论。
备注6公司持有各种不同的各种投资组合、类型和到期日。公司的共同基金是与公司根据员工延迟支付计划的义务有关的,被归类为交易证券。按照报价市场价格将被归类为交易证券的投资记录为公允价值。交易证券的成本和公允价值之间的差异,在合并利润表中按照其他收入(费用),净额计入。公司的所有债务证券都被归类为可供出售,因此被记录在合并资产负债表中以公允价值。与市场估值变化无关的未实现收益或损失,减税后作为其他综合收益(亏损),如果有任何信用损失,以其他收入(费用),净额的形式认定。
可供出售债务证券 -在我们的工资单业务提供某些服务的过程中,我们提前从客户账户中收取资金以支付客户的债务。为客户持有的这些资金被隔离并按照我们的投资政策进行投资,该政策要求所有投资品种在初始投资时都具有投资级评级。这些主要由企业和市政债券组成的投资被归类为可供出售的,并列在伴随的未经审计的合并资产负债表中的“持有客户资金”行项目中。这些投资的票面价值分别为$,截至2024年3月31日和2023年12月31日,这些投资的到期日或赎回日从2024年4月至2026年1月不等。截至2023年9月30日和2022年12月31日,原预期履行期限小于3个月的验收合同的未完成成本不到3,800万美元,分别被记录在预付费用和其他流动资产中。因需固定生产设备賃赁费用、未满足目前项目的验收义务、部分工程项目的资本化以及ISDNA的一队团队的租金和扩展费用,公司分别向其记录了79万美元和75万美元的资本化利息。在2023年9月30日和2022年12月31日,利息收入为90万美元和58万美元,相应地记录为其他收入,详见附注8“借款、融资租赁和其他融资成本”. 万美元和与Allist协议有关,在2021年12月,双方还签署了一份联合临床合作协议(“临床合作”),规定了双方合作和共同承担全球临床研究成本的框架。在2024年3月31日和2023年的三个月期间内,公司分别支出了1,200万美元的成本补偿金,这已在临床协作协议下记为研究和发展费用贷方。对于2024年3月31日和2023年的每个三个月期间,公司还有资格从Allist获得1200万美元的费用补偿金,这已被记录为减少研究和开发费用。公司按照ASC 808《合作安排》进行了临床合作评估。 2024年3月31日和2023年12月31日,这些投资的票面价值分别为$百万,并且这些投资的到期日或可赎回日期从2024年4月至2026年1月不等。这些投资品种都属于所有基金类型,根据我们的投资政策要求,在初始投资时都具有投资级评级。
截至2024年3月31日,证券未实现亏损,由于债券的投资级别质量和管理层不要求或不打算在预期价值恢复之前进行出售,因此未被确认为信用损失。债券发行人继续按时支付本息。
以下表格总结了有关这些投资的活动,截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的十二个月(以千计):
截至2024年3月31日的三个月 截至2023年12月31日的十二个月 期初公允价值 $ 39,459 $ 43,485 购买 4,440 14,122 赎回份额 — (3,310 ) 到期日 (5,450 ) (15,155 ) 债券溢价变动 (16 ) (1,099 ) 公允价值调整 76 1,416 期末公允价值 $ 38,509 $ 39,459
除上述可供出售债务证券外,我们还持有其他存款资产,分别在2024年3月31日和2023年12月31日达到了$数百万。这些存款资产属于公允价值分层的一级分类。2.1 万美元和1.0 除上述可供出售债务证券外,我们还持有其他存款资产,分别在2024年3月31日和2023年12月31日达到了$数百万。这些存款资产属于公允价值分层的一级分类。
利率掉期 - 我们使用利率掉期来管理与2022年信贷额度下的浮动利率债务或预测的此类负债相关的利率风险敞口。我们不购买或持有任何衍生工具进行交易或投机目的。有关我们的利率掉期进一步讨论,请参阅截至2023年12月31日的10-K年度报告。
下表总结了我们未到期利率互换协议及其在2024年3月31日和2023年12月31日的未经审计的合并财务报表中的分类情况(金额以千为单位):
酒精饮料销售
$ 32,907
45.5%
$ 30,136
42.1%
$ 66,223 名义本金 数量 固定利率 有效期 一般 数值 资产负债表上的位置 利率掉期 $ 50,000 0.834 % 2025年4月14日 $ 2,089 其他非流动资产 利率掉期 $ 30,000 1.186 % 12/14/2026 $ 2,357 其他非流动资产 利率掉期 $ 20,000 2.45 % 2027年8月14日 $ 1,051 其他非流动资产 利率互换 $ 25,000 3.669 % 2028年4月14日 $ 322 其他非流动资产 利率掉期 $ 25,000 4.488 % 10/14/2028 $ (538 ) 其他非流动负债
2023年12月31日 名义本金 数量 固定利率 有效期 一般 数值 资产负债表上的位置 利率掉期 $ 50,000 0.834 % 2025年4月14日 $ 2,282 其他非流动资产 利率掉期 $ 30,000 1.186 % 12/14/2026 $ 2,125 其他非流动资产 利率掉期 $ 20,000 2.45 % 2027年8月14日 $ 784 其他非流动资产 利率掉期 $ 25,000 3.669 % 2028年4月14日 $ (129 ) 其他非流动负债 利率掉期 $ 25,000 4.488 % 10/14/2028 $ (1,063 ) 其他非流动负债
请参考注7公正价值计量,获取关于公正价值计量的更多信息。
下表总结了利率互换对附带的未经审计的截至2024年3月31日和2023年3月31日的综合收入简明合并报表的影响(以千为单位): 获利(损失)已确认 不计税后的AOCI 变现的利得 从AOCI划出至费用 三个月之内结束 3月31日 三个月之内结束 3月31日 2024 2023 2024 2023 利率掉期 $ 1,854 $ (715 ) $ 1,191 $ 897
注7。公允价值计量
下表总结了我们在2024年3月31日和2023年12月31日度量公允价值的资产和负债情况,并显示了我们使用的计价技术的公允价值层次(以千元计)。
等级 酒精饮料销售
$ 32,907
45.5%
$ 30,136
42.1%
$ 66,223 2023年12月31日 延期补偿计划资产 1 $ 157,709 $ 143,499 可供出售债务证券 1 38,509 39,459 其他托管资产 1 2,064 1,031 延期薪酬计划负债 1 (157,709 ) (143,499 ) 利率掉期 2 5,281 3,999 银行债务 2 (436,344 ) (310,826 ) 待定购买价格负债 3 (94,186 ) (114,946 )
在2024年3月31日和2023年3月31日结束的三个月内,没有在估值层次结构1、2和3之间转移。
以下表格总结了截至2024年3月31日和2023年3月31日结束的三个月内,我们的待决购买价格负债的三级公允价值变化情况(税前基础,以千计)。
2024 2023 12月31日期初余额 $ (114,946 ) $ (132,010 ) 业务收购增加额 (13,522 ) (24,840 ) 偿付购买价格责任 34,716 31,724 未决赔付款公允价值变动 70 (10 ) 未决赔付款现值变动 (504 ) (620 ) 3月31日期末余额 $ (94,186 ) $ (125,756 )
以下表格总结了2024年和2023年3月份结束的三个月中,以前收购的有关商业收购的按条件支付价格考虑的变化及按条件支付的金额(以千为单位):
截至2021年3月31日的三个月 2024 2023 净支出 $ 434 $ 630 现金结算已付 $ 30,957 $ 28,434 已发行股票(数量) 60 70
请参阅2023年12月31日年度报告,进一步讨论我们金融资产和负债的公平价值计量和分类。
注8。其他全面收益
下表是其他综合收益的总结,并披露了截至2024年3月31日和2023年3月31日三个月的每个其他综合收益组件的税收影响(以千为单位):
三个月之内结束 3月31日 2024 2023 可供出售证券净未实现收益,税后净额 (1)
$ 56 $ 179 利率掉期净未实现收益(损失),税后净额 (2)
960 (1,388 ) 外币翻译 2 (4 ) 其他综合收益总额(损失) $ 1,018 $ (1,213 )
(1) 2024年3月31日结束的三个月的所得税净费用为$21 和 $71 分别为2024年和2023年。
(2) 三个月期间减税后的收入为$322 和税收减免$463 分别为2024年和2023年3月31日。
注9.与客户的合同员工股票计划
2023年5月10日,公司股东批准了2019年股票全权奖励计划(“2019计划”)的修订。修订增加了 1.5 百万股股份,以便可在2019计划下发行的股份总数。2019计划的其他方面保持不变。该计划将于2029年到期,允许发放各种形式的基于股票的奖励。最多可以授予 4.6 百万股期权、限制性股票或其他基于股票的薪酬奖励。股基奖励的条件和归属计划根据类型和授予日期而异。2019计划下的股份奖励可能是我们普通股的已授权但未发行的股份或库存股份。有关2019计划的详细讨论,请参阅2023年12月31日止年度报告10-k。
2024年3月31日结束的三个月中,股权奖励的补偿费用如下(以千为单位):
三个月之内结束 3月31日 2024 2023 期权 $ — $ 768 限制性股票单位和奖励 1,351 1,259 业绩股份单位 1,287 1,804 共计股份奖励支出 $ 2,638 $ 3,831
期权和限制性股票单位和奖励——公司在2024年3月31日结束的三个月内没有授予任何期权。 公司在2024年3月31日结束的三个月内没有授予任何期权。
以下表格显示了我们在2024年3月31日结束的三个月内的限制性股票单位和授奖活动情况(以千为单位,每股数据除外):
限制性股票单位和奖励 数量 股份 已授予和预期于2021年1月2日授予股份 平均值
授予日期
公允价值 (1)
年初未行权或未解除限售的股票奖励 223 $ 41.19 已行权 76 $ 65.53 行权或解除限售的股票奖励 (102 ) $ 36.50 到期或取消的股票奖励 (3 ) $ 38.52 截至2024年3月31日未行权的期权为5,337,741份 194 $ 53.14 截至2024年3月31日的可行使期权
(1) 代表股票的加权平均市值;奖励将免费授予受让人。
业绩股票单位(“PSUs”)- PSUs是基于我们在合同时期的财务表现而获得的。三年 该期间基于授予的公允价值并且伴随着与之相关的费用。 三年 PSUs的悬崖式分配时间表取决于公司相对于预设目标的表现,这些目标基于每股收益目标(占加权比例70 ),以及营业收入总增长量(占加权比重 30 )。PSUs的公允价值是基于授予日我们普通股的市场价值计算的。对于超过特定水平的业绩,在最初授予的PSUs数量不超过200 %的情况下,获得更多的股票奖励。
下表列出了我们在2024年3月31日结束的三个月内的PSUs活动情况(以千为单位,每股数据除外):
表现 股份单位 已授予和预期于2021年1月2日授予股份
平均值
授予日期
公正价值
每单位 (1)
年初表现杰出 464 $ 33.84 已行权 70 $ 66.07 34,105 (273 ) $ 27.51 取消的 (7 ) $ 39.09 截至2024年3月31日未行权的期权为5,337,741份 254 $ 49.42
(1) 代表绩效股份单位的加权平均市场价值;PSU免费授予接收人。
注10。每股收益
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日三个月的基本和稀释每股收益的计算情况(以千美元为单位,每股数据除外):
三个月之内结束 3月31日 2024 2023 分子: 净利润 $ 76,884 $ 73,160 分母: 基本 加权平均流通股份 50,045 50,367 摊薄 期权 (1)
74 271 受限股票单位和奖励 (1)
99 122 有条件股份 (2)
3 2 摊薄的普通股加权平均数
流通 (3)
50,221 50,762 基本每股收益 $ 1.54 $ 1.45 摊薄每股收益 $ 1.53 $ 1.44
(1) 共有11位锚定投资者(定义见下文)在首次公开发行中以发行价每单位美元购买单位。根据这些单位,锚定投资者没有获得任何股东或其他权利,除了向公司的其他公共股东提供的权利。40 千股和千股共同股票发行计划下未来可发行的股票。80 2024年和2023年3月结束的三个月内,有千股股票奖励被排除在稀释每股收益的计算之外,因为它们的影响是反稀释的。
(2) 一旦未来的考虑到位,代表附带股份将被发行,以换取我们收购的企业的前业主所获得的购买价格。
(3) 在计算每股摊薄收益时使用的分母不包括 254 千股和千股共同股票发行计划下未来可发行的股票。326 分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内,本公司未考虑这些PSU股票的发行,因为这些PSU股票的业绩条件并未得到满足。
注意事项11。分段披露
我们的业务部门已经合并为以下实践小组:金融服务、福利与保险服务和全国实践。这些业务部门是根据以下因素进行聚合的:向客户提供产品和服务的相似性;它们所处的监管环境的相似性;影响长期表现的经济条件的相似性。这些业务部门沿着这些细分线管理。下表提供了每个实践小组提供的服务的一般描述。 三 实践小组:金融服务、福利与保险服务和全国实践。业务部门基于以下因素进行聚合:向客户提供产品和服务的相似性;它们所处的监管环境的相似性;影响长期表现的经济条件的相似性。这些业务部门沿着这些段落线进行管理。下表概述了每个实践小组提供的服务。
金融服务。 福利和保险服务 全国实践 会计与税务 员工福利咨询 信息技术托管网络和硬件服务 财务顾问 工资单/人力资本管理 卫生保健咨询 估值 财产和意外伤害保险 风险和咨询服务 养老和投资服务 政府医疗保健咨询
企业和其他 - 企业和其他的包括未直接分配给个别业务单元的营业费用。这些费用主要包括某些医疗保健费用、与资产持有的非合格延期补偿计划相关的收益或损失、以股票为基础的补偿、合并和整合费用、某些专业费用、某些广告费用以及其他各种费用。
实践团队的会计政策与2023年12月31日年度报告第一注解“提供基础说明和重要的会计政策”中描述的相同。在合并时,公司间的账户和交易将被消除,因此部门间的收入不包括在利润或亏损的度量中。实践团队的表现是根据除上述列出的成本之外的税前收益(损失)来评估的,这些成本在“公司和其他”部分报告。
以下是截至2024年3月31日和2023年同期的业务部门信息。 我们不按业务部门管理资产,因此以下未提供业务部门资产。
下表按来源(以千元计)细分了我们的营业收入:
截至2024年3月31日的三个月 金融 服务 福利和 保险服务 National 实践 合并后的 会计、税务、咨询和咨询 $ 372,630 — — $ 372,630 核心福利和保险服务 — 105,205 — 105,205 非核心福利和保险服务 — 3,203 — 3,203 托管网络、硬件服务 — — 10,188 10,188 全国实践咨询 — — 3,071 3,071 总收入 $ 372,630 $ 108,408 $ 13,259 $ 494,297
2023年3月31日止三个月 金融 服务 福利和 保险服务 National 实践 合并后的 会计、税务、咨询和顾问 $ 343,086 — — $ 343,086 核心福利和保险服务 — 96,617 — 96,617 非核心福利和保险服务 — 3,437 — 3,437 网络设备管理、硬件服务 — — 8,954 8,954 全国实践咨询 — — 2,512 2,512 总收入 $ 343,086 $ 100,054 $ 11,466 $ 454,606
2024年3月31日结束的三个月的段信息如下(千美元): 截至2024年3月31日的三个月 金融 服务 福利 和 保险 服务 National 实践 公司 和 其他 总费用 营业收入 $ 372,630 $ 108,408 $ 13,259 $ — $ 494,297 营业费用 265,561 83,637 11,933 15,354 376,485 毛利率 107,069 24,771 1,326 (15,354 ) 117,812 公司总部行政费用 — — — 18,711 18,711 业务利润(亏损) 107,069 24,771 1,326 (34,065 ) 99,101 其他收入(支出): 利息费用 — — — (4,511 ) (4,511 ) 其他收入,净额 86 44 — 9,294 9,424 其他收入净额 86 44 — 4,783 4,913 税前收入 $ 107,155 $ 24,815 $ 1,326 $ (29,282 ) $ 104,014
2023年3月31日止三个月 金融 服务 福利 和 保险 服务 National 实践 公司 和 其他 总费用 营业收入 $ 343,086 $ 100,054 $ 11,466 $ — $ 454,606 营业费用 244,443 76,923 10,583 9,062 341,011 毛利率 98,643 23,131 883 (9,062 ) 113,595 公司总部行政费用 — — — 15,598 15,598 业务利润(亏损) 98,643 23,131 883 (24,660 ) 97,997 其他收入(支出): 利息费用 — (1 ) — (3,640 ) (3,641 ) 出售业务的收益,净额 99 — — — 99 其他收入,净额 255 177 — 4,680 5,112 其他收入净额 354 176 — 1,040 1,570 收入(亏损)在所得税开支之前 $ 98,997 $ 23307 $ 883 $ (23,620 ) $ 99,567
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
除非上下文另有要求,“我们”、“我们的”、“我们的”、“CBIZ”或“公司”在本季度10-Q报告中的引用将指CBIZ,Inc.,一家特拉华州的公司和其营运子公司。
以下讨论旨在帮助理解我们在2024年3月31日和2023年12月31日的财务状况,在2024年3月31日和2023年的运营结果以及在2024年3月31日和2023年的现金流量,并应与本季度财务报告中包括在其他地方的未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及我们2013年12月31日的年度报告的“前瞻性声明”中包含的披露和信息一起阅读和审查。本讨论和分析包含前瞻性声明,并应与本季度报告中包含的“前瞻性声明”和年度报告中包含的“项目1A.风险因素”一同阅读。
概述
我们提供专业的商业服务、产品和解决方案,帮助客户更好地管理财务和员工,实现增长和成功。这些服务主要面向美国和加拿大部分地区的中小型企业、个人、政府机构和非营利企业。我们通过三个实践组提供综合服务:金融服务、福利和保险服务以及国家实践。有关每个实践组所提供服务的概述,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注11,分段披露。
有关我们的业务和策略以及当前影响我们运营的外部关系和监管因素的进一步讨论,请参阅2023年12月31日截止的10-k表格年度报告。
执行摘要
2024年3月31日结束的三个月营业收入增加了3970万美元,或8.7%,从2023年同期的45460万美元增至49430万美元。同店销售额同比增加了约2690万美元,或5.9%。新收购运营的收入,扣除剥离部分,为2024年3月31日结束的三个月贡献了1280万美元,占同期增量收入的2.8%。有关业务实践群组的收入的详细讨论在"运营业务群组"下列出。
2024年第一季度净利润为7690万美元,每股摊薄收益为1.53美元,而2023年第一季度净利润为7320万美元,每股摊薄收益为1.44美元。请参阅“经营业绩”以详细讨论净利润的构成元素。
资本的战略使用
我们使用资本的首要目的是进行战略性收购。我们还具有融资灵活性和积极回购我们的普通股的能力。我们相信回购我们的普通股可以是我们财务资源的谨慎使用,并且投资于我们的股票是资本的有吸引力的使用方式,也是向我们的股东提供价值的高效手段。在截至2024年3月31日的三个月内,我们用现金完成了两笔总额为2130万美元的收购交易。我们也回购了20万股普通股以缴纳税款,总成本约为1120万美元,这发生在2024年3月31日结束的三个月内。
2024年第一季度,CBIZ董事会批准在我们的回购计划(“回购计划”)下购买多达500万股普通股,该计划可以随时暂停或终止,并在2025年3月31日到期。股票可以在公开市场、私下协商交易和依据10b5-1交易计划购买。私下协商交易可能包括根据证券交易委员会(“SEC”)规定从我们的员工、高管和董事处购买。CBIZ管理层将根据市场情况和其他因素判断交易的时间和金额。
经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体,并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整,如果我们无法继续经营,则可能需要这些调整。
营业收入
下表总结了截至2024年3月31日和2023年3月31日三个月的营业收入:
截至3月31日的三个月 2024 的百分比 总计 2023 的百分比 总计 $ 改变 % 改变 (数额以千计,百分比除外) 金融服务 $ 372,630 75.4 % $ 343,086 75.5 % $ 29,544 8.6 % 福利和保险服务 108,408 21.9 % 100,054 22.0 % 8,354 8.3 % 国家惯例 13,259 2.7 % 11,466 2.5 % 1,793 15.6 % CBIZ 总计 $ 494,297 100.0 % $ 454,606 100.0 % $ 39,691 8.7 %
在“业务实践组”下,详细讨论了同一单位营业收入。
非合格的递延薪酬计划
我们赞助一个不合格的递延补偿计划,根据该计划,CBIZ员工的补偿递延被保管在rabbi信托账户中,并根据员工指示进行投资。与非合格递延补偿计划相关的收入和支出,为了分割报告目的,记录在“公司及其他”中,并包括在“营业费用”,“毛利率”和“公司总部及行政费用”中,这些费用与递延补偿的获利或损失在随附的未经审计的综合利润表中的“其他收入(费用),净额”直接抵消。非合格递延补偿计划对“所得税前利润”或每股摊薄收益无影响。
2024年3月31日结束的三个月内与延期薪酬计划相关的收入和支出如下:
截至3月31日的三个月 2024 2023 (金额以千计) 运营费用 $ 8,576 $ 4,760 公司一般和管理费用 1,057 642 其他收入,净额 9,633 5,402
除上述因延期薪酬计划相关的收入和费用所造成的影响外,截至2024年3月31日和2023年3月31日的运营结果如下:
截至3月31日的三个月 2024 2023 (数额以千计,百分比除外) 正如报道的那样 递延补偿计划 调整后 占收入的百分比 正如报道的那样 递延补偿计划 调整后 占收入的百分比 毛利率 $ 117,812 $ 8,576 $ 126,388 25.6 % $ 113,595 $ 4,760 $ 118,355 26.0 % 营业收入 99,101 9,633 108,734 22.0 % 97,997 5,402 103,399 22.7 % 其他收入(支出),净额 9,424 (9,633) (209) — % 5,112 (5,402) (290) (0.1) % 所得税支出前的收入 104,014 — 104,014 21.0 % 99,567 — 99,567 21.9 %
研究和开发
截至2021年3月31日的三个月 2024 2023 $ 变更 % 变更 (金额以千为单位,百分比除外) 按部门分类的营业费用: 金融服务。 $ 265,561 $ 244,443 $ 21,118 8.6 % 福利和保险服务 83,637 76,923 6,714 8.7 % 全国实践 11,933 10,583 1,350 12.8 % 公司及其他 15,354 9,062 6,292 69.4 % 营业费用总计 $ 376,485 $ 341,011 $ 35,474 10.4 % 营业费用占营业收入的百分比 76.2 % 75.0 % 不包括递延补偿的营业费用 $ 367,909 $ 336,251 $ 31,658 9.4 % 不包括递延的营业费用 占营业收入的百分比 74.4 % 74.0 %
截止2024年3月31日的三个月,与2023年3月31日相比。 2024年3月31日结束的三个月的总营业费用增加了3550万美元,或10.4%,至3.765亿美元,而2023年同期为3.41亿美元。非合格的延期补偿计划于2024年3月31日结束的三个月中增加了860万美元的营业费用,在2023年同期增加了480万美元。不包括为分部报告目的而在“公司及其他”中记录的非合格的延期补偿费用,营业费用将分别为36790万美元和33630万美元,占2024年3月31日结束的三个月和2023年的收入的74.4%和74.0%。此外,2024年3月31日结束的三个月的营业费用中包括与2024年完成的两次收购相关的非经常性整合成本约10万美元,而2023年3月31日结束的三个月的营业费用中包括与Somerset CPAs和Advisors公司收购有关的40万美元的非经常性整合成本。
我们的营业费用大部分与人员成本有关,包括(i)工资和福利,(ii)向制片人支付的佣金,(iii)激励性奖励以及(iv)基于股票的奖励。排除延期支付的影响,这些成本在2024年3月31日结束的三个月内与2023年同期相比,增加了约3170万美元,其中人员成本增加了2300万美元(其中750万美元来源于收购),设施成本增加了200万美元,专业服务成本增加了180万美元,技术相关成本增加了160万美元,直接成本增加了140万美元,差旅和娱乐成本增加了130万美元,折旧和摊销费用增加了70万美元,以及出于支持业务增长的目的增加了60万美元的自由支出。有关人员成本的更多详细信息,请参阅“营业实践团队”部分。
公司总部管理和行政开支
截至2021年3月31日的三个月 2024 2023 $ 变更 % 变更 (金额以千为单位,百分比除外) 总务和行政费用 $ 18,711 $ 15,598 $ 3,113 20.0 % G&A费用占营业收入的百分比 3.8 % 3.4 % 不包括延期薪酬的G&A费用 $ 17,654 $ 14,956 $ 2,698 18.0 % 不包括延期薪酬的G&A费用占营业收入的百分比 3.6 % 3.3 %
2024年3月31日结束的三个月与2023年3月31日相比。 延期报酬计划导致2024年3月31日结束的三个月的G&A费用增加了110万美元,在2023年同期增加了60万美元。排除延迟报酬的影响后的G&A费用。
2024年3月31日结束的三个月,计划支出应为营业收入的17.7百万美元,占营业收入的3.6%,而2023年同期为营业收入的15.0百万美元,占营业收入的3.3%,增长了约270万美元。增长主要是由于220万美元较高的法律和其他专业服务费用、20万美元较高的人员费用和10万美元较高的折旧费用,以及20万美元较高的其他自由支出以支持业务增长。2024年3月31日结束的三个月的G&A费用包括约50万美元的非经常性交易和整合成本,与2024年完成的两个收购有关,而2023年3月31日结束的三个月的G&A费用包括约120万美元的非经常性交易和整合成本,与Somerset收购有关。
其他收入(费用),净额
截至2021年3月31日的三个月 2024 2023 $ 变更 % 变更 (金额以千为单位,百分比除外) 利息费用 $ (4,511) $ (3,641) $ (870) 23.9 % 出售业务的收益,净额 — 99 (99) (100.0) % 其他收入,净额 (1)
9,424 5,112 4,312 84.4 % 其他收入净额 $ 4,913 $ 1,570 $ 3,343 N/M (1) 其他收入,净额包括2024年3月31日结束的三个月内净收益960万美元,以及2023年同期净收益540万美元,与相关推迟补偿计划的拉比信托中持有的投资价值有关,作为分段报告目的而在“公司和其他”项下记录。与推迟补偿计划中持有的投资的调整相应地增加或减少了报酬支出,这被记录为“营业费用”和“管理费用”。推迟补偿计划对“所得税前收益”或摊薄后每股收益没有影响。此外,包含在2024年3月31日和2023年结束的三个月内的其他收入,净额中的费用分别为40万美元和60万美元,与先前收购相关的待定业绩考虑的公允价值净变动有关。
利息费用
2024年3月31日结束的三个月与2023年3月31日相比。 在截至2024年3月31日的三个月中,我们的平均债务余额和加权平均实际利率为325.6百万美元和5.23%,相比2023年同期的302.2百万美元和4.54%。2024年3月31日结束的三个月的利息支出增加,主要是由于平均债务余额和较高的加权平均实际利率增加所致,与2023年同期相比。
我们的负债情况在 accompanying unaudited condensed consolidated financial statements 的第 4 条「负债和融资安排」中有进一步讨论。
其他净收入
2024年3月31日结束的三个月与2023年3月31日相比。 2024年3月31日结束的三个月中,其他收入净额包括非合格推迟报酬计划相关的净收益960万元。2023年同期,其他收入净额包括非合格推迟报酬计划相关的净收益540万元。除去推迟报酬计划的影响,2024年和2023年的三个月将分别导致净费用20万元和30万元,主要是由于与先前收购相关的计量日后的清算价值变动的费用降低。
所得税费用
截至2021年3月31日的三个月 2024 2023 $ 变更 % 变更 (金额以千为单位,百分比除外) 所得税费用 $ 27,130 $ 26,407 $ 723 资产 2.7 % 有效税率 26.1 % 租赁产品折旧和收入分成 %
2024年3月31日结束的三个月与2023年3月31日相比。 2024年3月31日结束的三个月的有效税率为26.1%,而2023年同期的有效税率为26.5%。有效税率下降主要是由于不可减免费用的税效和第一季度相对于2023年同期的税前收入较低的州税开支。
业务实践小组
我们通过三个实践组交付我们的综合服务:金融服务、福利和保险服务以及国家实践。以下提供了这些团体的运营结果和影响他们业务的因素的描述。
同一单位营业收入指根据收购和出售的可比活动期间进行调整的总营业收入。出售的业务代表未满足视为已终止业务的标准的业务。
金融服务。
截至2021年3月31日的三个月 2024 2023 $ 变更 % 变更 (金额以千为单位,百分比除外) 营业收入 同单位 $ 360,567 $ 343,086 $ 17,481 5.1 % 收购的业务 12,063 — 12,063 N/M 总收入 $ 372,630 $ 343,086 $ 29,544 8.6 % 营业费用 265,561 244,443 21,118 8.6 % 毛利率 / 营业收入 $ 107,069 $ 98,643 $ 8,426 8.5 % 其他收入净额 86 354 (268) N/米 税前收入 107,155 98,997 8,158 8.2 % 毛利率百分比 28.7 % 28.8 %
2024年3月31日结束的三个月与2023年3月31日相比
营业收入
截至2024年3月31日的三个月内,金融服务业务板块的营业收入从2023年同期的34310万美元增长了8.6%,至37260万美元。所有产品线的同店收入增长了1750万美元,或5.1%,主要由提供传统会计和税务服务的部门推动,该部门增长了1010万美元,政府医疗合规业务增长了约470万美元,向项目为导向的咨询服务提供部门增长了约270万美元。收购的业务对2024年的营业收入贡献了1210万美元,占总营业收入的3.2%。
我们在联合推荐和行政服务协议(“ASA”)下向附属的注册会计师事务所提供一系列服务。根据ASA所赚取的费用将记录为营业收入,在附带的综合收益简明合并报表中,截至2024年3月31日和2023年3月31日结束的三个月,分别约为8780万和8480万美元。
研究和开发
与去年同期相比,营业费用增加了2110万美元或8.6%。人员成本增加了1380万美元,其中收购大约贡献了700万美元的增长。与2023年同期相比,设施费用、直接费用、专业服务费用、科技费用、折旧和摊销费用、公司分摊费用、差旅和娱乐费用、坏账费用和市场费用分别增加了约170万美元、160万美元、110万美元、80万美元、60万美元、60万美元、50万美元、20万美元和20万美元。三个月截至2024年3月31日的营业费用占营业收入的比例略微上升至71.3%,而上年同期为71.2%。
福利和保险服务
截至2021年3月31日的三个月 2024 2023 $ 变更 % 变更 (金额以千为单位,百分比除外) 营业收入 同单位 $ 107,646 $ 100,054 $ 7,592 7.6 % 已收购企业 762 — 762 N/M 总收入 $ 108,408 $ 100,054 $ 8,354 8.3 % 营业费用 83,637 76,923 6,714 8.7 % 毛利率 / 营业额 $ 24,771 $ 23,131 $ 1,640 7.1 % 其他收入净额 44 176 (132) (75.0) % 税前收入 24,815 23,307 1,508 6.5 % 毛利率百分比 22.8 % 23.1 %
2024年3月31日结束的三个月与2023年3月31日相比
营业收入
2024年3月31日结束的三个月内,福利和保险服务团队的营业收入增加了840万美元,同比增长8.3%,达到10840万美元,而2023年同期为10010万美元。几乎所有主要服务领域的同单位营业收入增长了760万美元,增长了7.6%,主要受员工福利和养老金服务领域的450万美元增长,财产和意外事故服务的260万美元增长,以及与工资单相关的服务的70万美元增长的推动,部分抵消了来自其他基于项目的服务的约20万美元的减少。
研究和开发
与去年同期相比,营业费用增加了670万美元,增幅为8.7%。其中人员成本增加了600万美元,其中收购贡献了约40万美元,主要是由于年度薪酬增长以及对制片人的投资带来影响。相比2023年同期,专业服务费用、公司分摊费用、科技成本、直接成本、差旅娱乐费用和设施费用分别增加了约30万、20万、20万、10万、10万和10万美元,而与2023年同期相比,坏账费用降低了20万美元。此外,其他杂项自由支配费用净额下降了10万美元。截至2024年3月31日的季度末,营业费用占营业收入的比例略微增加到77.2%,而2023年同期的营业费用占营业收入的比例为76.9%。
全国实践
截至2021年3月31日的三个月 2024 2023 $ 变更 % 变更 (金额以千为单位,百分比除外) 同单位营业收入 $ 13,259 $ 11,466 $ 1,793 15.6 % 营业费用 11,933 10,583 1,350 12.8 % 毛利率 / 营业收入 $ 1,326 $ 883 $ 443 50.2 % 税前收入 1,326 883 443 50.2 % 毛利率百分比 10.0 % 6.9 %
2024年3月31日结束的三个月与2023年3月31日相比
营业收入和营业费用
国家实践团队的主要推动力来自一份成本加盈利合同,该合同与单个客户自1999年以来存在。成本加盈利合同为期五年,最近一次续签至2028年12月31日。来自该单一客户的收入占国家实践团队营业收入的约75%。
截至2024年3月31日的三个月,营业收入增加了180万美元,增幅为15.6%,而营业费用增加了140万美元,增幅为12.8%。
公司及其他
企业及其他是未直接分配给各个业务单位的营业费用。这些费用主要包括某些医疗保健费用、与我们的非合格延期薪酬计划中持有的资产有关的收益或损失、股票补偿、合并和整合费用、某些专业费用、某些广告费用和其他各种费用。
截至3月31日的三个月 2024 2023 $ 改变 % 改变 (数额以千计,百分比除外) 运营费用 $ 15,354 $ 9,062 6,292 69.4 % 公司一般和管理费用 18,711 15,598 3,113 20.0 % 营业亏损 (34,065) (24,660) (9,405) 38.1 % 其他收入总额,净额 4,783 1,040 3,743 359.9 % 所得税支出前的亏损 (29,282) (23,620) (5,662) 24.0 %
2024年3月31日结束的三个月与2023年3月31日相比
2024年3月31日结束的三个月内,总营业费用比2023年同期增加了630万美元。非合资格的递延补偿计划使得2024年3月31日结束的三个月内的营业费用增加了860万美元,并且2023年同期增加了480万。排除非合资格的递延补偿费用,2024年3月31日结束的三个月内,营业费用比2023年同期增加了250万美元。这主要是由于人员成本较高所致。
自2023年同期到2024年3月31日,企业总体行政费用增长310万美元,增长率为20.0%。非合格的递延薪酬计划为2024年3月31日的三个月增加了110万美元,2023年同期增加了60万美元。不包括非合格的递延薪酬支出,企业总体行政费用增加了约270万美元。增长主要由220万美元的法律和其他专业服务成本、20万美元的人员成本以及10万美元的折旧成本以及为支持业务增长的其他离散支出造成的20万美元增加所驱动。2024年3月31日三个月的G&A费用包括约50万美元的非经常性交易和整合成本,涉及2024年完成的两项收购,而2023年3月31日三个月的G&A费用包括约120万美元的非经常性交易和整合成本,涉及Somerset收购。
2024年3月31日结束的三个月内,总其他收入净额相比2023年同期增加了370万美元。2024年3月31日结束的三个月内,总其他收入净额包括与非合格推迟补偿计划相关的净获利960万美元。2023年同期,总其他收入净额包括与非合格推迟补偿计划相关的净获利540万美元。除去非合格推迟补偿计划的影响,总其他收入净额将在2024年为支出490万美元,在2023年为支出440万美元,净变化50万美元,主要归因于2024年的利息支出比2023年高90万元,而因先前收购相关的待支付补偿费用的公允价值净变化降低20万元而导致的开支降低40万元得以抵消。
流动性
我们的主要流动性来源是来自营业活动和融资活动的现金。我们的经营活动现金流主要受经营业绩和运营资本需求的变化的影响,而我们的融资活动现金流则取决于我们获取信贷或其他资金的能力。我们历来保持较低的现金水平,并将任何可用现金用于偿还未偿还的债务余额。
我们历史上在每个财政年度第一季度经历了使用现金资金工作资本要求。这主要是由于金融服务实践组在季节性会计和税务服务期间,以及支付应计的员工激励计划。完成季节性会计和税务服务期后,在财政年度剩余的三个季度内运营提供的现金大幅超过了财政年度第一季度使用的现金。
应收账款余额增加是因为金融服务实践团队在前三个月所创造的营业收入。其中相当一部分营收在随后的季度开具和收取。经过过去十二个月营业收入的计算,销售应收账款天数(“DSO”)代表了期末的应收账款和未开具账单的收入(扣除实现调整)与平均每天营业收入的比率。我们提供DSO数据,因为这样的数据通常被分析师和投资者用作绩效指标,以及我们及时收取应收账款的能力的衡量标准。DSO在2024年3月31日和2023年的数据分别为101天和94天。DSO在2023年12月31日为78天。
以下表格列出了所选现金流信息。更多详细信息请参阅附带的简明合并现金流量表。
截至3月31日的三个月 2024 2023 (金额以千计) 用于经营活动的净现金 $ (63,720) $ (44,511) 用于投资活动的净现金 (28,702) (45,896) 融资活动提供的净现金 71,188 61,778 现金、现金等价物和限制性现金净减少 $ (21,234) $ (28,629)
运营活动- 在截至2024年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金为6,370万美元,主要包括1.559亿美元的营运资金使用,被7,690万美元的净收入和某些非现金项目所抵消,例如950万美元的折旧和摊销费用、210万美元的递延所得税和260万美元的股票薪酬支出。在截至2023年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金为4,450万美元,主要包括1.339亿美元的营运资金使用,被7,320万美元的净收入和某些非现金项目所抵消,例如860万美元的折旧和摊销费用、260万美元的递延所得税和380万美元的股票薪酬支出。
投资活动- 在截至2024年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金为2,870万美元,主要包括用于业务收购的2,130万美元、510万美元的资本支出以及主要与收购相关的营运资本调整付款和应收票据的220万美元其他投资活动。与为客户和其他活动持有的资金相关的净现金流并不重要。在截至2023年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金为4590万美元,主要包括用于业务收购的3,910万美元、360万美元的资本支出以及主要与营运资本支付和应收票据相关的390万美元其他投资活动。与为客户和其他活动持有的资金相关的60万美元净现金流入抵消了现金的使用。
客户持有的所有基金类型的余额和客户资金义务的余额会随现金收入和相关现金支出的时间而波动。 这些账户的性质进一步在注1《报告基础和重要会计政策》中描述,在包括2013年12月31日年度报告在内的合并财务报表中。
融资活动- 在截至2024年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金为7,120万美元,主要包括信贷额度的1.254亿美元净收益,部分抵消了用于预扣税目的的股票回购的1,120万美元现金、客户资金负债净减少1190万美元以及与先前收购相关的3,110万美元或有对价付款。在截至2023年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金为6180万美元,主要包括信贷额度的1.38亿美元净收益和行使股票期权的360万美元收益,部分被2,800万美元的股票回购、2330万美元的客户资金负债净减少以及与先前收购相关的2,860万美元或有对价付款所抵消。
资本资源
信贷设施 - 截至2024年3月31日,我们在2022年信贷设施下有437.8百万元未偿还,以及320万美元的保函未偿还。根据承诺条款,2022年信贷设施下的可用资金在2024年3月31日约为147.9百万元。2022年信贷设施在2024年3月31日止三个月的加权平均利率为5.23%,而2023年同期为4.54%。2022年信贷设施允许资金分配用于未来战略举措,包括收购和回购我们的普通股,但需遵守2022年信贷设施的条款和条件。
债务契约合规性 - 根据2022年信贷协议,我们必须满足关于(i)总杠杆率和(ii)最低利息覆盖率的某些财务契约。截至2024年3月31日,我们已经遵守我们的财务契约。我们未来服务债务和资助未来战略计划的能力将取决于我们未来产生现金的能力。有关我们2022年信贷协议和债务的更多讨论,请参阅附带的未经审计的简明合并财务报表中的第4注“债务和融资安排”。
资本使用 - 我们使用资本的首要任务是进行战略性收购。我们还具备财务自由度和能力主动回购普通股。我们认为回购普通股可以是我们财务资源的谨慎利用,而且投资我们的股票是使用资本的一种有吸引力的方式,也是为股东提供价值的有效手段。在截至2024年3月31日的三个月内,我们以现金2130万美元完成了两项收购。在截至2024年3月31日的三个月内,我们还以总共约1120万元的成本回购了20万股我们的普通股。
现金需求 - 2024年及以后的现金需求将包括收购、债务利息支付、季节性营运资金需求、以前收购的支付价格、股份回购、所得税支付和资本支出。我们相信,营运活动提供的现金以及我们2022年信贷设施中可用的基金类型足以满足2024年及以后的现金需求。
平衡表外安排
我们与独立的注册会计师事务所维持行政服务协议(在“业务 - 金融服务”下更详细描述,并在注1“报表的编制基础和重要会计政策”以及我们提交的截至2023年12月31日的年度报告的合并财务报表中描述)。这些合作事务所都属于可以作为变量利益实体。附带的未经审计的简明合并财务报表不反映变量利益实体的业务或账户,因为其对CBIZ的财务状况、经营业绩或现金流量影响不大。
我们向我们租赁的房东(出租人)提供信用证,以替代现金安防押金。这些押金在2024年3月31日和2023年12月31日分别为320万美元和350万美元。此外,我们向各州政府提供许可证保证金以满足某些许可要求。许可保证金的金额分别在2024年3月31日和2023年12月31日为230万美元。
我们有多种协议,根据这些协议我们可能有义务对其他方就某些事宜进行赔偿。通常,这些赔偿条款包括在业务的常规合同中,我们通常同意保持其他方不受损失,该损失是由于我们违反与资产产权出售和某些税务事项有关的陈述,保证,契约或协议产生的。我们根据这些赔偿条款支付的费用通常取决于其他方提出索赔。此类索赔通常可由我们争取,并在特定合同中指定争议解决程序。此外,我们在这些协议下的义务在时间和/或金额方面可能受到限制,在某些情况下,我们可能对我们支付的某些款项有追索权。由于我们义务的有条件性质和每个具体协议的独特事实,不可能预测未来支付在这些补偿协议下的最大潜在金额。在历史上,我们没有根据这些协议进行过任何实质性的个别或总体赔偿支付。截至2024年3月31日,我们不知道有任何可能需要支付的重大赔偿协议义务。
关键会计政策和估计
SEC将关键会计政策定义为公司财务状况和业绩表现最重要的政策,并需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,通常是因为需要估计固有不确定性事项的影响。
我们对运营、财务状况和流动性的讨论和分析是基于我们未经审计的简明合并财务报表进行的,这些报表根据美国通用会计准则编制。编制这些财务报表需要我们进行估计和判断,这些估计和判断会影响资产和负债、收入和费用以及未经审核的财务报表出具之日的附带资产和负债的披露。随着更多信息的披露,这些估计和假设可能会发生变化,在不同的假设下可能会对实际结果产生实质性的影响。我们没有对我们的关键会计政策和估计进行任何更改,这些政策和估计先前也已在我们于2023年12月31日结束的年度报告的10-K表格中进行了披露。
新的会计声明
有关最近发出的会计准则的讨论,请参阅财务报表中附带的未经审计的摘要合并财务报表附注2。
前瞻性声明
本季度10-Q表格中包含"前瞻性声明",依据1933年修订版证券法案("证券法")第27A条和1934年修订版证券交易法案("交易法")第21E节的含义。本季度10-Q报告中除历史事实陈述外的所有陈述,包括"公司财务状况和经营成果的管理讨论与分析",关于我们的财务状况、业务策略和未来业绩的计划及目标均为前瞻性声明。您可通过这些陈述与历史或当前事实不严格相关来识别这些声明。前瞻性声明通常通过使用"意图"、"信仰"、"估计"、"期望"、"计划"、"预测未来"、"追寻"等类似用语来确定其性质,涉及到任何关于未来业务或公司财务状况的讨论,尤其是那些涉及到未来行动、当前和预期服务、销售努力、支出和财务结果的陈述。
我们不时地可能还会在我们发布的其他材料中口头或书面地提供前瞻性声明。我们在本季度10-Q表和任何其他公开声明中的任何或所有前瞻性声明,都可能面临特定风险和不确定性,这可能导致实际结果与预期有所不同。这些风险和不确定性包括但不限于:我们可能比其他公司对营收波动更为敏感,这可能导致我们普通股的市场价格出现波动;应收账款付款可能较慢,或应收账款或票据上的金额可能无法完全收回;我们依赖于我们的高管、其他关键员工、生产商和服务人员的服务,他们的流失可能对我们的业务、财务状况和运营成果产生重大不利影响;独立要求和利益冲突规定所施加的限制可能会限制我们向与我们有合同关系的鉴证公司的客户提供服务,以及这些鉴证公司向我们的客户提供鉴证服务的能力;我们的商誉和无形资产可能会受到损 impair,从而导致非现金收益的重大减少;收购产生的某些负债是估计出的,可能会对收益产生重大的非现金影响;政府法规和解释可能会发生变化,这可能会对我们的客户、我们的业务、我们的商业服务运营、我们的商业模式或我们的营 revenue业产生重大的不利影响;美国医疗保健或公共卫生环境的变化,包括新的医疗保健法规或法规,可能会对我们或我们客户的业务的 revenue和利润率造成负面影响;我们在为我们的工资单和其他交易处理业务处理客户交易方面面临风险;涉及我们计算机系统或我们的供应商或客户的系统的网络攻击或其他安全漏洞可能对我们的业务产生重大不利影响;我们因从第三方许可的软件而面临风险;我们可能因错误和疏忽、合同索赔或其他诉讼判决或费用而承担责任;未来发行额外股份可能会对我们普通股的价格产生负面影响;我们的主要股东可能对我们的运营产生重大控制;我们需要大量现金支付债务利息并按计划扩展我们的业务;我们的信贷设施条件可能会对我们经营业务和/或减少股东回报产生不利的影响;我们未能满足我们债务工具中的契约可能会导致违约
我们依赖信息处理系统来操作这些仪器。这些系统的任何故障都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们可能无法获取和融资更多的业务,这可能会限制我们追求业务策略的能力。商业服务行业具有竞争和分散性。如果我们无法有效竞争,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到负面影响。我们的股票价格存在波动。这种前瞻性声明可能会受我们可能做出的不准确假设或已知或未知的风险和不确定性的影响。如果这些风险中的一个或多个实现,或者基础假设证明不正确,实际结果可能与预期、估计或预测的结果有所不同。
因此,任何前瞻性陈述都不能保证。风险因素的更详细描述可以在本季度财务报告的“第1A节,风险因素”和我们截至2023年12月31日的年度报告的“第1A节,风险因素”中找到。除了按联邦证券法规定外,我们不承诺公开更新前瞻性陈述,无论是因为新信息、未来事件还是其他原因。但是,我们建议您查阅我们在与SEC相关的文件中所作的任何进一步披露,例如季度、定期和年度报告。
事项3.有关市场风险的定量和定性披露
我们在2022信贷工具条款下的浮动利率债务使我们承担利率风险。当利率赚取资产和计息负债的到期日或重新定价间隔不同时,就会产生利率风险。美国银行设定的联邦基金利率或参考利率的变化会影响我们在2022信贷工具条款下借入资金的利率。截至2024年3月31日,我们在2022信贷工具条款下的未偿余额为437.8百万美元,其中2,878百万美元面临利率风险。如果市场利率从2024年3月31日的水平升高或降低100个基点,利息支出将每年增加或减少约290万美元。
我们不参与交易市场风险敏感的工具。我们周期性地使用利率掉期来管理利率风险敞口。利率掉期有效地修改了我们对利率风险的敞口,主要是通过将我们在信贷设施下的浮动利率负债的一部分转换为固定利率基础。这些协议涉及在协议的寿命期间收到或支付浮动金额以换取固定利息支付,而没有交换基础本金金额。
截至2024年3月31日,我们持有以下利率掉期(以千为单位):
2024 年 3 月 31 日 名义上的 金额 固定利率 到期 利率互换 $ 50,000 0.834 % 4/14/2025 利率互换 $ 30,000 1.186 % 12/14/2026 利率互换 $ 20,000 2.450 % 8/14/2027 利率互换 $ 25,000 3.669 % 8/14/2027 利率互换 $ 25,000 4.488 % 10/14/2028
在某些运营和市场条件下,管理层将继续评估利率掉期的潜在使用。我们不会为交易或投机目的进入衍生工具。
与我们的薪酬业务相关的服务中,从客户账户预先收取的资金被隔离并可投资于开空的短期投资,例如企业和市政债券。根据我们的投资政策,所有投资在初始购买时都具有投资级评级,并被归类为可供出售证券。在每个对应的资产负债表日期,这些投资将调整为公允价值,并将公允价值调整记录为其他全面收益或损失,反映在相应期间的附带的简明合并综合收益声明中。如果由于信用损失而被认为是非暂时性损失的投资,则调整被记录到附带的简明合并综合收益声明的“其他收入,净额”中。有关这些投资及相关公允价值评估的进一步讨论,请参阅附带的未经审计的简明合并财务报表的注释6、金融工具和注释7、公允价值计量。
事项4.控制和程序
(a) 披露管控和规程
披露控件和程序的评估
管理层已经评估了本报告期末的披露控制和程序的有效性(“披露控制”)。 此项评估(“控制评估”)是由首席执行官(“CEO”)和致富金融(临时代码)(“CFO”)参与完成的。 披露控制是旨在确保我们在根据交易所法案提交的报告中所披露的信息在SEC的规则和表格规定的时间段内被记录,处理,汇总和报告的控制和其他程序。 披露控制包括但不限于旨在确保我们在根据交易所法案提交的报告中所披露的信息被累积,并在适当情况下向管理层(包括CEO和CFO)通报,以便及时作出有关所需披露的决策的控制和程序。
控制系统不管多么完善并运作良好,只能提供合理的保证而不是绝对的保证,控制系统的目标正在被实现。此外,任何控制系统的设计都必须反映出资源的限制,并且必须考虑所有控制的益处相对于其成本。由于所有控制系统的固有限制,在任何控制问题和欺诈实例被检测出之前,没有任何控制评估可以提供绝对保证。这些固有限制包括决策中的判断可能是错误的,也可能由于错误或疏忽而发生故障。控制系统也可能被某些人的个人行为所规避,被两个或多个人的勾结所规避,或被管理层对控制的修改所规避。任何控制系统的设计也基于某些关于未来事件发生可能性的假设,不能保证在所有可能的未来条件下任何设计都能成功实现其声明的目标。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度恶化,控制可能变得不充分。
包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理人员,不认为我们的披露控制或财务报告内部控制可以防止所有错误和所有欺诈行为。虽然我们的披露控制旨在提供合理的保证,但是无论控制系统的设计和运作有多么精心,它只能提供合理的,而不是绝对的保证,以满足控制系统的目标。此外,任何控制系统都反映了资源的限制,控制系统的利益必须与其成本相对比。由于所有控制系统的固有局限性,对控制的评估不能提供绝对保证,即无法检测到CBIZ内部的所有控制问题和欺诈实例,如果有的话。这些固有的局限性包括决策中判断可能是错误的实际情况,以及由于简单的错误或过失而导致的故障。此外,控制可以被一些人的个人行为所规避,被两个或两个以上人的勾结所规避,或者被管理人员对控制的覆盖所规避。控制系统的设计也基于关于未来事件发生可能性的某些假设,不能保证任何设计都能在所有潜在未来条件下成功实现其规定的目标;随着时间的推移,由于条件的变化,控制可能变得不足,或者符合政策或程序的程度可能会恶化。基于成本效益的控制系统的固有局限性,由于错误或欺诈行为可能会发生且可能无法检测到,因此可能会出现错误陈述。
结论
我们的信息披露控制旨在提供合理的保证,根据控制评估,我们的CEO和CFO已经得出结论,截至此报告涵盖期末,CBIZ的信息披露控制在合理保证水平上有效。
(b) 财务报告内部控制
在2024年3月31日结束的季度内,我们的内部财务报告控制未发生任何影响或可能对我们的内部财务报告控制产生重大影响的变化。
第二部分- 其他信息
第1项法律诉讼
我们不时卷入与业务有关的各种法律诉讼。截至目前为止
在此之日起,我们没有被合理预期作为单独方案或合并方案,参与任何法律诉讼。
在我们的业务、财务状况、运营结果或现金方面产生实质性不利影响的聚集控件。
流程。
项目 1A 风险因素
除本季度报告10-Q中提及的其他信息外,您还应该仔细考虑该公司在年报10-k中讨论的“风险因素”。这些风险可能对CBIZ的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。在截至2023年12月31日的年度报告10-k中“风险因素”中所披露的风险因素未发生重大变化。
项目2. 无注册出售股票和使用收益
(a)最近未注册证券的销售
截至2024年3月31日的三个月内,约有12.9万股我们的普通股向以前的收购作为待偿付款而发行。上述股票是在不涉及公开发行的交易中发行的,依靠证券法第4(a)(2)条所提供的豁免。接受这些股票的人有关于公司的完整信息,并表示他们是为了自己的账户并非为了分配目的而获得这些股票的。这些股票的证书上包含一项限制性文字说明,指出这些股票不得在依据证券法或证券法豁免进行注册之前出售、销售或以其他方式转让。
(b)发行人购买股本证券
2024年2月7日,我们的董事会批准了股票回购计划的继续实行,该计划过去20年每年都在更新。它自2024年3月31日开始生效,购买股票的数量重设为500万股,并于生效日起一年后到期。该授权允许我们购买我们的普通股股票(i)在公开市场上,(ii) 在私下议定的交易中,或(iii) 根据第10b5-1条例的交易计划。
私人协商交易可能包括根据SEC规定购买我们的员工、高管和董事的股票。根据规则10b5-1的交易计划,可以在由于监管限制而我们通常不会活跃于交易市场时进行回购。股份回购计划不必要求我们购买任何特定数量的股份,而且随时可以暂停。
2024年3月31日结束的三个月内(以交易日为基础报告)回购计划下回购的股票总结如下(以千元为单位,每股数据除外)。每股支付平均价格包括费用和佣金。
发行人购买股权证券 第一季度采购 总费用 数量 股份 已购买 平均值 购买价格 单张债券 分享 购买股票的总数 股份 购买股票的方式 一部分公开的 宣布计划 最高 数量 可能被提供股份的数量 可能未使用 已购买 根据计划 2024年1月1日至1月31日 — $ — — 4,138 2024年2月1日至2月29日 170 $ 66.00 170 3,968 2024年3月1日至3月31日 — $ — — 3,968 第一季度采购 170 $ 66.00 170
根据我们2022年信贷协议的条款,我们宣布或进行任何分红派息的能力受到限制。 请参阅《基本报表》的注4《债务和融资安排》以了解运营资本限制和分红支付的限制描述。
第三部分。对高级证券的违约情况。
不适用。
第4项.矿山安全披露
不适用。
第5项其他信息
2024年3月31日结束的季度内,公司的任何董事或高管都没有任何旨在满足交易所法案规则10b5-1(c)的肯定防御条件或任何“非规则10b5-1交易安排”(如交易所法案定义)的证券交易合同、指令或书面计划。 采纳 或。终止 任何"非规则10b5-1交易安排"(如交易所法案定义)或前述交易所法案规则10b5-1(c)的肯定防御条件的满足计划通知书或其他书面文件都没有被公司的任何董事或高管制定或采纳。
项目6.附件
31.1 * 31.2 * 32.1 ** 32.2 ** 101.INS XBRL实例文档 - 实例文档未出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内嵌的XBRL文档中* 101.SCH Inline XBRL分类系统扩展模式文档* 101.DEF Inline XBRL分类系统扩展定义关系链文档* 101.CAL Inline XBRL分类系统扩展计算关系链文档* 101.LAB Inline XBRL分类系统扩展标签关系链文档* 101.PRE Inline XBRL分类系统扩展呈现关系链文档* 104 封面页交互数据文件(格式为内嵌XBRL,并包含在附件101中)
* 表示随附提交的文件。
**表示随附的文件。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册者已经要求其代表签署本报告,该代表有充分的授权。
CBIZ,Inc。 (注册人) 日期: 2024年4月25日
通过: /s/ Ware H. Grove Ware H. Grove 致富金融(临时代码) 合法授权官员和信安金融的财务负责人