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普信集团公布2024年第一季度业绩报告
巴尔的摩（2024年4月26日）- T.罗价格集团，Inc.（纳斯达克-GS：TROW）今天报告了2024年第一季度的业绩。
▪季末资产管理规模为1.54万亿美元
▪净客户流出额为80亿美元
▪摊薄后每股收益为$2.49；调整后的摊薄后每股收益为$2.38
▪从定期季度股息和股票回购中向股东返还了36500万美元
▪连续第38年增加季度股息
首席执行官兼总裁罗伯·夏普斯评论说：“来自强于预期市场的顺风使资产管理规模截至3月31日达到1.54万亿美元。 80亿美元的净流出如我们预期的那样，约为2023年第一季度净流出水平的一半。 尽管2024年仍将持续净流出，但我们仍然相信，由于销售额增加和赎回额减少，今年将会有实质性的改善。”
财务要点
| 截至三个月结束时 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：百万美元，每股数据除外） | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 变化(1) | 12/31/2023 | 变更(1) | ||||||||||||||||||||||||
| 美国通用会计准则基础 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 投资顾问费用 | $ | 1,554.0 | $ | 1,391.8 | 11.7 | % | $ | 1,461.2 | 6.4 | % | |||||||||||||||||||
基于资本配置的收入(2) | $ | 47.1 | $ | 16.9 | n/m | $ | 40.2 | n/m | |||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 1,750.2 | $ | 1,537.6 | 13.8 | % | $ | 1,642.0 | 6.6 | % | |||||||||||||||||||
| 营业费用 | $ | 1,163.6 | $ | 1,053.4 | 10.5 | % | $ | 1,254.8 | (7.3) | % | |||||||||||||||||||
| 净营业收入 | $ | 586.6 | $ | 484.2 | 21.1 | % | $ | 387.2 | 51.5 | % | |||||||||||||||||||
| 营业外收入（损失） | $ | 188.9 | $ | 135.4 | n/m | $ | 259.7 | n/m | |||||||||||||||||||||
| 普信集团归属净利润 | $ | 573.8 | $ | 421.5 | 36.1 | % | $ | 437.6 | 31.1 | % | |||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 2.49 | $ | 1.83 | 36.1 | % | $ | 1.90 | 31.1 | % | |||||||||||||||||||
| 稀释后加权平均普通股份 | 224.2 | 225.2 | (0.4) | % | 224.0 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||
调整基础(3) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | $ | 1,071.4 | $ | 1,022.5 | 4.8 | % | $ | 1,150.7 | (6.9) | % | |||||||||||||||||||
| 营业费用，不包括应付资金利润的悬挂关联报酬 | $ | 1,052.9 | $ | 1,013.9 | 3.8 | % | $ | 1,135.5 | (7.3) | % | |||||||||||||||||||
| 净营业收入 | $ | 692.4 | $ | 528.0 | 31.1 | % | $ | 502.7 | 37.7 | % | |||||||||||||||||||
| 非营业收入（损失） | $ | 28.5 | $ | 30.8 | (7.5) | % | $ | 49.5 | n/m | ||||||||||||||||||||
| 普信集团归属净利润 | $ | 548.5 | $ | 389.4 | 40.9 | % | $ | 394.7 | 39.0 | % | |||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 2.38 | $ | 1.69 | 40.8 | % | $ | 1.72 | 38.4 | % | |||||||||||||||||||
资产管理 （以亿为单位） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 管理资产的平均资产 | $ | 1,484.4 | $ | 1,322.9 | 12.2 | % | $ | 1,374.3 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||
| 结束管理的资产 | $ | 1,542.2 | $ | 1,341.7 | 14.9 | % | $ | 1,444.5 | 6.8 | % | |||||||||||||||||||
| 基点（bps）中的投资咨询有效费率 | 42.1 | 42.7 | (0.6) | 42.2 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||
(1) n/m - 百分比变化无意义。
(2) 基于资金配置的收入代表应计携带利润的变化。
(3) 请查看本盈利公告末尾的与比较美国通用会计准则指标的对账表。
1
资产管理
2024年第一季度，管理资产（AUM）增加了977亿美元，达到1.54万亿美元。下表显示了按资产类别变动的各个元件。
2024年3月31日结束的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （以亿为单位） | 股权 | 固收，包括货币市场 | 多资产(1) | 替代方案(2) | 总费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 期初资产管理规模 | $ | 743.6 | $ | 170.0 | $ | 483.0 | $ | 47.9 | $ | 1,444.5 | |||||||||||||||||||
| 经理驱动分配之前的净现金流量 | (12.8) | 0.2 | 5.5 | 0.1 | (7.0) | ||||||||||||||||||||||||
| 经理驱动的分配 | — | — | — | (1.0) | (1.0) | ||||||||||||||||||||||||
| 净现金流量 | (12.8) | 0.2 | 5.5 | (0.9) | (8.0) | ||||||||||||||||||||||||
净市场升值（折旧）和收入(3) | 72.1 | 0.7 | 32.1 | 0.8 | 105.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 期间变动 | 59.3 | 0.9 | 37.6 | (0.1) | 97.7 | ||||||||||||||||||||||||
2024年3月31日管理资产 | $ | 802.9 | $ | 170.9 | $ | 520.6 | $ | 47.8 | $ | 1,542.2 | |||||||||||||||||||
(1) 多资产组合的底层AUm已汇总并列入此类别，并未报告在股票和固收栏目中。
(2) 可替代资产类别包括授权投资超过其持有资产50%的私人信贷、杠杆贷款、夹层、实物资产/地产、结构化产品、压力/困境资产、非投资级CLO、特殊情况、企业发展公司或以绝对回报为投资目标。通常仅包括具有超过日常流动性的策略。截至2024年3月31日，未拨资本承诺为120亿美元，截至2023年12月31日为116亿美元，并不反映在上述费基AUm中。
(3) 包括未再投资的净分配金额为20亿美元。
2024年3月31日，公司资产份额中有8.5%属于美国以外的投资者，而在2023年12月31日为8.6%。
该公司为投资于该公司美国互惠基金和共同投资信托基金的养老计划提供参与者核算和计划管理，同时也管理着超过该公司复杂架构外的基金。截至2024年3月31日，公司的资产管理规模为2660亿美元。 其中1560亿美元是我们管理的资产。
该公司通过模型交付和多资产解决方案提供非自主咨询服务，供应商实施。该公司将这些服务所获得的营业收入记录在行政费用中。截至2024年3月31日，在这些投资组合中受管理的资产主要位于美国，达到了131亿美元。
2
财务业绩亮点
净收入
| 截至三个月结束时 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （单位百万） | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 变更 | 12/31/2023 | 变更 | ||||||||||||||||||||||||
| 投资顾问费用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 权益 | $ | 949.6 | $ | 833.9 | 13.9 | % | $ | 864.3 | 9.9 | % | |||||||||||||||||||
| 固收，包括货币市场 | 100.6 | 102.4 | (1.8) | % | 98.2 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 多资产 | 429.7 | 386.0 | 11.3 | % | 400.6 | 7.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| 替代选择 | 74.1 | 69.5 | 6.6 | % | 98.1 | (24.5) | % | ||||||||||||||||||||||
| 投资顾问费用总计 | 1,554.0 | 1,391.8 | 11.7 | % | 1,461.2 | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||
基于资本配置的收入(1) | 47.1 | 16.9 | n/m | 40.2 | n/m | ||||||||||||||||||||||||
| 行政、分销和服务费 | 149.1 | 128.9 | 15.7 | % | 140.6 | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 1,750.2 | $ | 1,537.6 | 13.8 | % | $ | 1,642.0 | 6.6 | % | |||||||||||||||||||
| 平均资产规模（以十亿计）： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 权益 | $ | 770.4 | $ | 687.0 | 12.1 | % | $ | 704.9 | 9.3 | % | |||||||||||||||||||
| 固收，包括货币市场 | 169.5 | 169.6 | (0.1) | % | 168.4 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||
| 多资产 | 497.0 | 422.2 | 17.7 | % | 453.6 | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 另类投资 | 47.5 | 44.1 | 7.7 | % | 47.4 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 平均资产净值（AUM） | $ | 1,484.4 | $ | 1,322.9 | 12.2 | % | $ | 1,374.3 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||
| 投资咨询有效费率（基点） | 42.1 | 42.7 | (0.6) | 42.2 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||
(1)基于资本配置的收入代表了已计提的携带利益的变动。百分比变化无意义（未适用）。
净收入 2024年第一季度净收入达到18亿美元，较2023年第一季度增长了13.8%，较2023年第四季度增长了6.6%。2024年第一季度相较于2023年第一季度的增长主要是由于投资咨询费用的增加，这是因为平均资产管理规模较高，主要来自于某些美国股票策略带来的绩效费增加，以及基于资本配置的收入增加。2024年第一季度赚取的绩效费为1760万美元。与2023年第四季度相比，增长主要是由于投资咨询费用在平均资产管理规模较高的情况下增加。
▪2024年第一季度的投资咨询费年化有效费率为42.1个基点，低于2023年第一季度的42.7个基点和2023年第四季度的42.2个基点。与2023年第一季度相比，过去一年的资金流出和客户转移导致资产管理资产向收费较低的工具转变，对年化有效费率造成不利影响。这些不利影响在过去一年中的强劲市场回报和主要集中于某些美国股票策略的1760万美元的绩效费用略有抵消。
▪2024年第一季度基于资本配置的收入为4710万美元，其中包括5950万美元的额外应计承载利益，部分抵消了1240万美元的与收购相关的非现金摊销和减值。相比之下，2023年第一季度的金额为1690万美元，其中包括2920万美元的额外应计承载利益，抵消了1230万美元的非现金摊销和减值。
3
资本配置收入的一部分作为补偿通过，并在工资和相关成本中确认，未支付的金额作为非控股权益出现在合并资产负债表上。关于季度累积携带利润变动的详细信息，该信息作为投资的一部分出现在合并资产负债表上，以及相关的非控股权益，请参阅本公告结尾处的适用表格。
▪2024年第一季度的行政、分销和服务费为1.4910亿美元，比2023年第一季度增加2.02亿美元，比2023年第四季度增加0.85亿美元。与2023年第一季度和2023年第四季度的增长主要是由于向普信集团互惠基金提供的转移代理服务收费增加。
研究和开发
| 截至三个月结束时 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （单位百万） | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 改变 (1) | 12/31/2023 | 改变 (1) | ||||||||||||||||||||||||
| 工资、福利和相关成本 | $ | 629.3 | $ | 593.3 | 6.1 | % | $ | 649.4 | (3.1) | % | |||||||||||||||||||
| 与收购相关的留任协议 | 13.5 | 14.2 | (4.9) | % | 13.5 | — | % | ||||||||||||||||||||||
基于资本配置的收入补偿(2) | 13.2 | 3.5 | n/m | 10.6 | n/m | ||||||||||||||||||||||||
| 补充储蓄计划 | 53.0 | 42.5 | n/m | 61.9 | n/m | ||||||||||||||||||||||||
| 总补偿和相关成本 | 709.0 | 653.5 | 8.5 | % | 735.4 | (3.6) | % | ||||||||||||||||||||||
| 分销和服务费用 | 81.9 | 71.5 | 14.5 | % | 75.7 | 8.2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 广告和促销 | 25.3 | 25.8 | (1.9) | % | 44.4 | (43.0) | % | ||||||||||||||||||||||
| 产品和记录保管相关成本 | 75.0 | 72.1 | 4.0 | % | 68.1 | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||||
| 科技、入住率和设施成本 | 149.9 | 146.6 | 2.3 | % | 171.6 | (12.6) | % | ||||||||||||||||||||||
| 一般管理和其他费用 | 92.6 | 107.5 | (13.9) | % | 128.1 | (27.7) | % | ||||||||||||||||||||||
| 应计可变对价公允价值变动 | — | (49.6) | n/m | (9.6) | n/m | ||||||||||||||||||||||||
| 并购相关的摊销和减值费用 | 29.9 | 26.0 | 15.0 | % | 41.1 | (27.3) | % | ||||||||||||||||||||||
| 营业费用总计 | $ | 1,163.6 | $ | 1,053.4 | 10.5 | % | $ | 1,254.8 | (7.3) | % | |||||||||||||||||||
调整后的总营业费用(3) | $ | 1,071.4 | $ | 1,022.5 | 4.8 | % | $ | 1,150.7 | (6.9) | % | |||||||||||||||||||
(1) n/m - 百分比变化无意义。
(2) 基于资本配置的收入补偿代表了应计已赚取的携带利润补偿的变化。
(3) 请查看本盈利公告末尾的与比较美国通用会计准则指标的对账表。
营业费用 营业费用为116,360万美元，较2023年第一季度增长10.5%，较2023年第四季度下降7.3%。根据非GAAP基础计算， 调整后的营业费用 在2024年第一季度，调整后的营业费用为107,140万美元，较2023年第一季度增长4.8%，较2023年第四季度下降6.9%。调整后的营业费用从2023年第一季度增加主要是由于较高的报酬和福利成本以及较高的计提的奖励相关报酬而导致的。从2023年第四季度下降主要是由于较低的股票报酬、广告和促销费用以及一般和行政相关费用。
▪2024年第一季度的补偿、福利和相关成本为62930万美元，比2023年第一季度增加3600万美元，比2023年第四季度减少2010万美元。与2023年第一季度相比，主要是因为较高的临时奖金计提和较高的工资及相关福利，部分抵消了更高的资本化劳动力。与2023年第四季度相比，减少主要是因为较低的基于股票的补偿与公司年度资产授予在十二月颁发有关，部分抵消了更高
4
中期奖金应计。公司于2024年3月31日雇佣了7,878名员工，比2023年年底减少了0.4％，比2023年3月31日增加了0.5％。
▪2024年第一季度的分销和服务成本达到了8190万美元，比2023年第一季度增加了1040万美元，比2023年第四季度增加了620万美元。从之前的时期增长主要是由于通过美国中介机构分销产品产生更高成本和管理资产的平均增加。
▪2024年第一季度的广告和推广费用为2530万美元，与2023年第一季度相比基本持平，比2023年第四季度减少1910万美元。2023年第四季度的季节性媒体和代理费用，以及在该公司品牌上的增加投资，都导致了2024年第一季度的广告和促销成本下降。
▪2024年Q1的科技、占用和设施成本为1.499亿元，比2023年Q1增加了330万元，比2023年Q4减少了2.17亿元。2023年Q4的减少主要是由于部分科技资产的加速摊销在2024年Q1不再发生，以及2024年Q1实现的与公司新的英国设施相关的非经常性成本收益。
▪2024年第一季度的一般管理费和其他费用为9260万美元，比2023年第一季度减少了1490万美元，比2023年第四季度减少了3550万美元。与2023年第一季度相比，主要是由于较低的研究费用支出，因为公司改变了支付研究费用的方式，符合规定和行业惯例。与2023年第四季度相比，特定一般和行政相关成本（包括专业费用和慈善捐款）的季节性时间安排是降低的主要原因。
5
非营业收入（损失）
| （以百万计） | 截至三个月结束时 | ||||||||||||||||
| 3/31/2024 | 3/31/2023 | 12/31/2023 | |||||||||||||||
| 非合并普信集团投资产品的净收益（损失） | |||||||||||||||||
| 现金和自由裁量投资 | |||||||||||||||||
| 股息收入 | $ | 27.8 | $ | 20.2 | $ | 33.1 | |||||||||||
| 市场相关收益（损失）和股本利润（损失） | 0.2 | 10.6 | 5.4 | ||||||||||||||
| 现金和自由裁量投资的总净收益（损失） | 28.0 | 30.8 | 38.5 | ||||||||||||||
| 种子资本投资 | |||||||||||||||||
| 股息收入 | — | 0.5 | 0.6 | ||||||||||||||
| 市场相关的收益（损失）和股权的收益（损失） | 23.5 | 15.1 | 25.3 | ||||||||||||||
| 脱离合并确认的净收益（损失） | — | — | (0.7) | ||||||||||||||
| 用于对冲补充储蓄计划责任的投资 | 49.7 | 44.7 | 65.0 | ||||||||||||||
| 普信集团非一体化投资产品的净收益（损失） | 101.2 | 91.1 | 128.7 | ||||||||||||||
| 其他投资收入 | 20.3 | 2.8 | 12.8 | ||||||||||||||
| 投资收益（损失） | 121.5 | 93.9 | 141.5 | ||||||||||||||
| 资产负债表中投资产品的净收益（损失） | 72.3 | 45.4 | 119.2 | ||||||||||||||
| 其他收益（损失），包括外币收益（损失） | (4.9) | (3.9) | (1.0) | ||||||||||||||
| 非营业收入（损失） | $ | 188.9 | $ | 135.4 | $ | 259.7 | |||||||||||
根据非通用会计准则，非经营性收入（损失）包括公司现金及自主投资组合产生的投资收益/损失。
所得税
以下内容将第一季度2024年和2023年公司的有效税率与法定联邦所得税率调整对账：
| 截至三个月结束时 | |||||||||||
| 3/31/2024 | 3/31/2023 | ||||||||||
| 法定联邦所得税税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | |||||||
本年度州所得税净额，扣除联邦所得税优惠(1) | 2.5 | 3.0 | |||||||||
归可赎回非控制权益所有者的净（收益）损失(2) | (0.5) | (0.4) | |||||||||
| 来自股权激励计划活动的净超额税损失（收益） | (0.3) | (0.4) | |||||||||
| 估值准备 | 0.5 | 4.3 | |||||||||
| 其他项目 | 0.3 | 1.2 | |||||||||
| 有效所得税率 | 23.5 | % | 28.7 | % | |||||||
(1) 州所得税优惠反映在归属于可赎回非控股权益和基于股票的补偿计划活动的净利润总利益中。
(2) 可赎回非控股权益享有的净利润代表公司控股投资产品中持有的收益部分，尽管其计入税前收入，但公司无需缴纳税款。
2024年第一季度，该公司的非GAAP有效税率为23.9%，而2023年第一季度为30.3%。与2023年第一季度相比，2024年第一季度该公司的有效税率下降，主要是由于较低的确认处置准备。在2023年第一季度，确认了与累积英国延期税资产相关的确认处置准备。2024年的税率也受到某些司法管辖区州收入分摊规则的变化的积极影响。
该公司估计其2024财政年度的有效税率将在美国通用会计准则范围内为23%至27%，非通用会计准则范围内为23%至26%。
6
该公司的任何回购活动，无论是与债券定价同时进行，还是根据其股份回购计划的要求或其他情形，都可能增加或减少ADSs和普通股市场价格和票据价格的下跌幅度。
本发布中呈现的财务结果未经审计。公司预计将在今天晚些时候向美国证券交易委员会提交2024年第一季度的10-Q季度报告。10-Q表将包含有关公司截至2024年3月31日未经审计的财务结果的额外信息。
本次收益发布中的某些声明可能代表“前瞻性信息”，包括涉及预期收入变化、我们的运营、费用、收益、流动性、现金流和资本开支、行业或市场状况、管理资产的数量或构成、监管发展、我们的有效费率变化、对我们产品的需求和定价、新产品和服务、有效税率、净利润和每股收入、未来交易、我们的战略举措、一般经济状况、分红、股票回购和其他市场状况。有关可能影响未来业绩的风险和其他因素的讨论，请参阅公司的2023年度10-k表格的年度报告。
成立于1937年。普信集团（纳斯达克 - GS: TROW）帮助全球范围内的个人和机构实现其长期投资目标。作为一家以投资卓越、养老领先和独立专有研究而闻名的全球性大型资产管理公司，该公司的文化建立在把客户利益放在首位的诚信基础上。客户依赖这家屡获殊荣的公司的养老专业知识，并积极管理股票、固收、另类资产以及多资产投资能力。到2024年3月31日，普信集团的资产管理规模达到1.54万亿美元，并全球为数百万客户提供服务。最新资讯和其他更新请查看 Facebook, Instagram, LinkedIn, X, YouTube和普信集团股份有限公司.
网络研讨会信息
致富金融首席执行官兼总裁Rob Sharps，首席财务官Jen Dardis和全球分销负责人Dee Sawyer将于2024年4月26日星期五上午8:00 - 8:45（东部时间）举行网络广播，更新业务业绩，审查财务业绩，并回答问题。全球投资主管Eric Veiel将参与问答环节。要访问网络广播或获取拨号指示以提问，请访问investors.troweprice.com。
公司的投资者关系网站将在看涨开始前不久提供补充材料。网络直播的重播将在活动结束后不久在公司的投资者关系网站上提供。
联系方式:
| 公共关系 | 投资者关系 | ||||||||||
| 贾马尔·莫布利 | 林斯利·卡拉斯 | ||||||||||
| 410-345-3403 | 410-345-3717 | ||||||||||
| jamaal.mobley@troweprice.com | linsley.carruth@troweprice.com | ||||||||||
7
| 未审计的综合收益表 | ||||||||||||||||||||
| （以百万美元为单位，每股金额为美元） | ||||||||||||||||||||
| 截至三个月结束时 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 12/31/2023 | |||||||||||||||||
| 投资顾问费用 | $ | 1,554.0 | $ | 1,391.8 | $ | 1,461.2 | ||||||||||||||
| 基于资本配置的收入 | 47.1 | 16.9 | 40.2 | |||||||||||||||||
| 行政、分销和服务费 | 149.1 | 128.9 | 140.6 | |||||||||||||||||
| 净收入 | 1,750.2 | 1,537.6 | 1,642.0 | |||||||||||||||||
| 营业费用 | ||||||||||||||||||||
| 工资、福利和相关成本 | 629.3 | 593.3 | 649.4 | |||||||||||||||||
| 与收购相关的留任协议 | 13.5 | 14.2 | 13.5 | |||||||||||||||||
| 基于资本配置的收入补偿 | 13.2 | 3.5 | 10.6 | |||||||||||||||||
| 补充储蓄计划 | 53.0 | 42.5 | 61.9 | |||||||||||||||||
| 总补偿和相关成本 | 709.0 | 653.5 | 735.4 | |||||||||||||||||
| 分销和服务费用 | 81.9 | 71.5 | 75.7 | |||||||||||||||||
| 广告和促销 | 25.3 | 25.8 | 44.4 | |||||||||||||||||
| 产品和记录保管相关成本 | 75.0 | 72.1 | 68.1 | |||||||||||||||||
| 科技、入住率和设施成本 | 149.9 | 146.6 | 171.6 | |||||||||||||||||
| 一般管理和其他费用 | 92.6 | 107.5 | 128.1 | |||||||||||||||||
| 应计可变对价公允价值变动 | — | (49.6) | (9.6) | |||||||||||||||||
| 与收购相关的摊销和减值成本 | 29.9 | 26.0 | 41.1 | |||||||||||||||||
| 营业费用总计 | 1,163.6 | 1,053.4 | 1,254.8 | |||||||||||||||||
| 净营业收入 | 586.6 | 484.2 | 387.2 | |||||||||||||||||
| 非营业收入（损失） | ||||||||||||||||||||
| 投资利润（亏损） | 121.5 | 93.9 | 141.5 | |||||||||||||||||
| 赞助投资产品的联合投资产品利润（亏损） | 72.3 | 45.4 | 119.2 | |||||||||||||||||
| 其他利润（亏损），包括外汇利润（亏损） | (4.9) | (3.9) | (1.0) | |||||||||||||||||
| 总非营业收入（亏损） | 188.9 | 135.4 | 259.7 | |||||||||||||||||
| 税前收入 | 775.5 | 619.6 | 646.9 | |||||||||||||||||
| 所得税费用 | 182.1 | 177.9 | 173.3 | |||||||||||||||||
| 净收入 | 593.4 | 441.7 | 473.6 | |||||||||||||||||
| 扣除：应赎回的不受控股权益所占净利润（亏损） | 19.6 | 20.2 | 36.0 | |||||||||||||||||
| 普信集团归属净利润 | 573.8 | 421.5 | 437.6 | |||||||||||||||||
| 减少：分配给未行使的限制性股票和股票持有人的净利润 | 15.8 | 10.5 | 11.7 | |||||||||||||||||
| 分配给普信集团普通股股东的净利润 | $ | 558.0 | $ | 411.0 | $ | 425.9 | ||||||||||||||
| 每股收益 | ||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 2.50 | $ | 1.83 | $ | 1.91 | ||||||||||||||
| 稀释的 | $ | 2.49 | $ | 1.83 | $ | 1.90 | ||||||||||||||
| 普通股份摊薄时平均分配107股份，每股收益$111，用于每股收益的计算。 | ||||||||||||||||||||
| 未偿还金额 | 223.6 | 224.4 | 223.5 | |||||||||||||||||
| 假设摊薄后优秀 | 224.2 | 225.2 | 224.0 | |||||||||||||||||
8
以下表格总结了截至2024年结束的三个月的现金流量，这些现金流量归属于普信集团，我们的一揽子赞助投资产品以及相关的必要消除。
| 截至三个月结束时 | |||||||||||||||||||||||
| 3/31/2024 | |||||||||||||||||||||||
（单位百万） | 现金流归属于普信集团 | 现金流归属于普信集团投资产品的综合 | 购买和销售业务权益的税效 | 按报告数 | |||||||||||||||||||
| 经营活动现金流 | |||||||||||||||||||||||
| $ | 573.8 | $ | 70.0 | $ | (50.4) | $ | 593.4 | ||||||||||||||||
| 调整以调解净利润（损失）净现金流量提供的营运活动 | |||||||||||||||||||||||
| 物业、设备和软件的折旧、摊销和减值 | 62.6 | — | — | 62.6 | |||||||||||||||||||
| 收购相关资产和留任协议的摊销和减值 | 50.8 | — | — | 50.8 | |||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | 58.4 | — | — | 58.4 | |||||||||||||||||||
| 投资认可的净收益（损失） | (197.4) | — | 50.4 | (147.0) | |||||||||||||||||||
| 用于经济对冲补充储蓄计划债务的赞助投资产品的净赎回 | 15.1 | — | — | 15.1 | |||||||||||||||||||
| 由有担保投资产品持有的交易证券的净变动 | — | (158.3) | — | (158.3) | |||||||||||||||||||
| 其他变动 | 176.2 | (7.4) | (6.5) | 162.3 | |||||||||||||||||||
| 经营活动产生的净现金流量 | 739.5 | (95.7) | (6.5) | 637.3 | |||||||||||||||||||
| 投资活动产生的净现金流量 | (34.4) | (0.1) | 25.9 | (8.6) | |||||||||||||||||||
| 筹集资金的净现金流量 | (355.2) | 106.8 | (19.4) | (267.8) | |||||||||||||||||||
| 汇率变动对普信集团受托投资产品的现金及现金等价物的影响 | — | (0.8) | — | (0.8) | |||||||||||||||||||
| 期间内现金及现金等价物的净变动 | 349.9 | 10.2 | — | 360.1 | |||||||||||||||||||
| 年初现金及现金等价物 | 2,066.6 | 77.2 | — | 2,143.8 | |||||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 2,416.5 | $ | 87.4 | $ | — | $ | 2,503.9 | |||||||||||||||
| 未经审计的资产负债表摘要信息（单位：百万） | 截至 | ||||||||||
| 3/31/2024 | 12/31/2023 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 2,416.5 | $ | 2,066.6 | |||||||
| 应收账款和应计营收 | 883.0 | 807.9 | |||||||||
| 投资 | 2,588.7 | 2,554.7 | |||||||||
| 赞助的投资产品的资产 | 2,117.2 | 1,959.3 | |||||||||
| 营业租赁资产 | 234.9 | 241.1 | |||||||||
| 资产、设备及软件净额 | 846.4 | 806.6 | |||||||||
| 商誉和无形资产 | 3,124.6 | 3,150.1 | |||||||||
| 其他 | 642.7 | 692.5 | |||||||||
| 总资产 | 12,854.0 | 12,278.8 | |||||||||
| 补充储蓄计划责任 | 927.4 | 895.0 | |||||||||
其他总负债，包括2024年3月31日71.1美元和2023年12月31日54.2美元，来自合并发起的投资产品 | 1,260.4 | 1,092.6 | |||||||||
| 非控制权益* | 882.1 | 786.1 | |||||||||
归属于T. Rowe Price Group, Inc.的股东权益，2024年3月31日有223.5亿普通股，2023年12月31日为223.9亿普通股 2024年3月31日有223.5亿普通股，2023年12月31日有223.9亿普通股的股东权益 | $ | 9,784.1 | $ | 9,505.1 | |||||||
这包括在合并实体中的可赎回和不可赎回的非控股权益。
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以下表格详细说明我们对关联的私募基金投资的变动情况 - 所有基金类型和在合并实体中的非控股权益。
| 截至三个月结束时 | |||||||||||||||||
| 投资于附属私募基金-普通股权 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 12/31/2023 | ||||||||||||||
| 期初余额 | $ | 519.9 | $ | 467.8 | $ | 578.2 | |||||||||||
| 基于资本配置的收入： | |||||||||||||||||
| 应付普通股权利息的变动 | 59.5 | 29.2 | 51.1 | ||||||||||||||
| 与收购相关的摊销和减值 | (12.4) | (12.3) | (10.9) | ||||||||||||||
| 净分配 | (52.7) | (0.9) | (98.5) | ||||||||||||||
期末余额 | $ | 514.3 | $ | 483.8 | $ | 519.9 | |||||||||||
| 截至三个月结束时 | |||||||||||||||||
| 合并实体中的非控股权益 (新华保险) | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 12/31/2023 | ||||||||||||||
| 期初余额 | $ | 192.0 | $ | 190.7 | $ | 221.5 | |||||||||||
| 基于资本分配的收入补偿： | |||||||||||||||||
| 计提的股权搭档补偿变动 | 18.5 | 8.6 | 15.2 | ||||||||||||||
| 与收购相关的摊销和减值 | (5.3) | (5.1) | (4.6) | ||||||||||||||
| 净出资（分配） | 0.2 | 0.2 | (40.1) | ||||||||||||||
期末余额 | $ | 205.4 | $ | 194.4 | $ | 192.0 | |||||||||||
非普通会计准则信息和调和
公司认为以下非GAAP财务指标可为投资者提供有关其核心运营结果的相关和有意义的信息。这些指标旨在增加透明度，用于评估公司的核心业务，比较当前结果与之前期间的结果，以及与同行业同行进行更恰当的比较。但是，不应将非GAAP财务指标视为根据美国通用会计准则计算的财务指标的替代品，并且可能会被其他公司以不同方式计算。
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以下时间表将美国通用会计准则财务指标与三个月截至2024年3月31日和2023年以及2023年12月31日的非通用会计准则财务指标进行了调和。
2024年3月31日结束的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 净营业收入 | 非营业收入（损失） | 所得税征（免）额(5) | 普信集团归属净利润 | 摊薄每股收益(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国通用会计准则基础（财务报表项目） | $ | 1,163.6 | $ | 586.6 | $ | 188.9 | $ | 182.1 | $ | 573.8 | $ | 2.49 | |||||||||||||||||||||||
| 非GAAP调整: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
投资和新华保险摊销及减值(1) （基于资本配置的收入和补偿及相关成本） | 5.3 | 7.1 | — | 2.0 | 5.1 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
与收购相关的保留安排(1) （补偿及相关成本） | (13.5) | 13.5 | — | 3.8 | 9.7 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||
无形资产摊销及减值(1) | (29.9) | 29.9 | — | 8.3 | 21.6 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总计与收购相关 | (38.1) | 50.5 | — | 14.1 | 36.4 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||
补充储蓄计划责任(2) （薪酬及相关成本） | (53.0) | 53.0 | (49.7) | 0.9 | 2.4 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||
普信集团投资产品合并(3) | (1.1) | 2.3 | (72.3) | (14.0) | (36.4) | (0.16) | |||||||||||||||||||||||||||||
其他非经营收入(4) | — | — | (38.4) | (10.7) | (27.7) | (0.12) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的非GAAP基础 | $ | 1,071.4 | $ | 692.4 | $ | 28.5 | $ | 172.4 | $ | 548.5 | $ | 2.38 | |||||||||||||||||||||||
2023年3月31日结束的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 净营业收入 | 非营业收入（损失） | 所得税征（免）额(5) | 普信集团归属净利润 | 摊薄每股收益(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国通用会计准则基础（财务报表项目） | $ | 1,053.4 | $ | 484.2 | $ | 135.4 | $ | 177.9 | $ | 421.5 | $ | 1.83 | |||||||||||||||||||||||
| 非GAAP调整: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购相关： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
投资和新华保险摊销及减值（基于资本配置的收益和补偿及相关成本）(1) （基于资本配置的收益和补偿及相关成本） | 5.1 | 7.2 | — | 1.5 | 5.7 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
与收购相关的留任安排（补偿及相关成本）(1) （补偿及相关成本） | (14.2) | 14.2 | — | 3.1 | 11.1 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
或有事项考虑(1) | 49.6 | (49.6) | — | (10.5) | (39.1) | (0.17) | |||||||||||||||||||||||||||||
无形资产摊销和减值(1) | (26.0) | 26.0 | — | 5.6 | 20.4 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总收购相关费用 | 14.5 | (2.2) | — | (0.3) | (1.9) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||
补充储蓄计划责任（薪酬及相关成本）(2) （薪酬及相关成本） | (42.5) | 42.5 | (44.7) | (0.5) | (1.7) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||
普信集团投资产品合并(3) | (2.9) | 3.5 | (45.4) | (4.6) | (17.1) | (0.07) | |||||||||||||||||||||||||||||
其他非经营收入(4) | — | — | (14.5) | (3.1) | (11.4) | (0.05) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的非GAAP基础 | $ | 1,022.5 | $ | 528.0 | $ | 30.8 | $ | 169.4 | $ | 389.4 | $ | 1.69 | |||||||||||||||||||||||
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2023年12月31日结束的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 净营业收入 | 非营业收入（损失） | 所得税征（免）额(5) | 普信集团归属净利润 | 摊薄每股收益(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国通用会计准则基础（财务报表项目） | $ | 1,254.8 | $ | 387.2 | $ | 259.7 | $ | 173.3 | $ | 437.6 | $ | 1.90 | |||||||||||||||||||||||
| 非GAAP调整: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购相关: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
投资和新华保险摊销及减值(1) （基于资本配置的收入和补偿及相关成本） | 4.6 | 6.3 | — | 1.7 | 4.6 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
收购相关的留任安排(1) （补偿及相关成本） | (13.5) | 13.5 | — | 3.6 | 9.9 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||
或有事项考虑(1) | 9.6 | (9.6) | — | (2.6) | (7.0) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||
无形资产摊销和减值(1) | (41.1) | 41.1 | — | 11.1 | 30.0 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总收购相关 | (40.4) | 51.3 | — | 13.8 | 37.5 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||
补充储蓄计划负债(2) （薪酬及相关成本） | (61.9) | 61.9 | (65.0) | (0.8) | (2.3) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||
普信集团投资产品合并(3) | (1.8) | 2.3 | (119.2) | (21.8) | (59.1) | (0.26) | |||||||||||||||||||||||||||||
其他非经营收入(4) | — | — | (26.0) | (7.0) | (19.0) | (0.08) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的非GAAP基础 | $ | 1,150.7 | $ | 502.7 | $ | 49.5 | $ | 157.5 | $ | 394.7 | $ | 1.72 | |||||||||||||||||||||||
(1) 这些非依据普遍会计准则调整消除了与收购相关的摊销和成本，包括无形资产和已收购资产的摊销和减值，有关的未决责任公允价值重新计量，已收购投资的摊销和减值以及非控股权益基础差异的摊销。管理层认为调整这些费用有助于读者理解公司的核心运营结果，并提高各期间可比性。
(2) 这项非GAAP调整将附加储蓄计划债务的市场估值变化对补偿费用的影响以及投资中相关套期保值产品的净收益（损失）从中排除。根据参与者选择的虚拟投资的升值（折旧）对附加储蓄计划中推迟的金额进行调整。公司使用普信集团的投资产品对这些市场波动进行经济套期保值。管理层认为，抵消在经济套期保值中承认的非经营性投资收入（损失）对相关的补偿费用并消除净影响，有助于读者理解公司的核心经营结果并增加期间到期间的可比性。
(3) 这些非GAAP调整消除了联合赞助投资产品对公司美国GAAP合并利润表的影响。具体来说，公司会将营业费用加回，并从联合赞助投资产品的投资收入中减去。营业费用的调整代表联合产品的营业费用，扣除了相关管理和行政费用。归属普信集团的净利润的调整代表了联合产品的净利润，扣除了可赎回非控股权益。管理层认为联合赞助投资产品可能影响读者理解公司核心运营业绩。
(4) 这项非GAAP调整代表其他非营运收入（损失）以及公司投资组合中赚取的净利润（损失），这些收入不被指定为补充储蓄计划责任的经济对冲，也不属于现金和自由投资组合。管理层在其非GAAP措施中保留了现金和自由投资中已确认的投资收益，因为这些资产及相关收入（损失）被视为公司核心业务的一部分。管理层认为调整剩余的非营运收入（损失）有助于读者理解公司的核心运营结果，并增加了与往年的可比性。此外，管理层在管理和评估公司绩效时并不强调这部分非营运收入（损失）的影响。
(5) 为了实现截至2024年3月31日和2023年的三个月的总体非通用会计净有效税率分别为23.9%和30.3%，计算了所得税影响。
(6) 这一非通用会计准则指标是通过将调整后的归属于普信集团的净利润应用于两类法，并除以假定稀释情况下的加权平均普通股份计算得出的。分配给普通股东的调整后净利润计算如下：
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| 截至三个月结束时 | |||||||||||||||||
| 3/31/2024 | 3/31/2023 | 12/31/2023 | |||||||||||||||
| 归属于普信集团的调整后净利润 | $ | 548.5 | $ | 389.4 | $ | 394.7 | |||||||||||
| 减：分配给未行使的限制性股票和股票单位持有人的调整后净利润 | 15.2 | 9.6 | 10.6 | ||||||||||||||
| 分配给普通股股东的调整后净利润 | $ | 533.3 | $ | 379.8 | $ | 384.1 | |||||||||||
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