依据第424(B)(4)条提交

登记号333-278744

WEBUY环球有限公司

最多10，000，000股A类普通股

我们正在尽最大努力自我承保 发行最多10，000，000股A类普通股（“A类”股），每股WEBUY Global每股面值0.00000385美元 LTD（“WBUY”、“公司”、“我们”、“我们的”、“我们”）直接选择投资者 根据本招股说明书和随附招股说明书，在年期间以每股A类股0.29美元的固定发行价 据纳斯达克资本报道，此次发行较上次报告的A类股票售价折扣22.46% 2024年4月29日市场。

我们的股价波动较大。在6 2024年4月29日之前的几个月，我们的A类股票的交易价格最低为0.30美元，最高为14.30美元。从2024年初到 2024年4月29日，我们的A类股交易价格最低为0.30美元，最高为0.82美元。最近我们的财务没有变化 与我们股价最近变化一致的经营状况或结果。我们的A类股票在 纳斯达克资本市场代码为“WBUY”。2024年4月29日，我们A类股的最后一次报告销售价格于 纳斯达克资本市场为每股0.374美元。

我们 有权发行260,000,000,000股，分为259,950,000,000股A类 每股面值0.000000385美元的股票，以及5000万股B类普通股 每股票面价值0.000000385美元(“B类股”)。截至日期 在本次招股说明书中，A类股30,986,200股，B类股21,395,400股。 已发行和已发行的普通股。每股A类股有权投一(1)票 每一股B类股票有权获得十(10)票。此外，每一股B类股票 在B类股持有人的选择下可转换为A类股 但每股A类股不能转换为B类股。持有者 B类股份无权获得本公司作出的任何股息或分派， 但在本公司清盘时向股东作出的任何分配除外。

因为没有最低发售金额 作为完成本次发行的条件，我们可能会出售少于在此提供的所有A类股，这可能会显著 减少我们收到的收益金额，如果我们不出售，此次发行的投资者将不会获得退款 足以实现本招股说明书中概述的业务目标的A类股数量。因为没有最低报价 金额，投资者可能已经投资了我们的公司，但我们无法实现我们的目标，因为 对这次发行缺乏兴趣。此外，出售我们提供的A类股的任何收益将立即用于我们的 使用，尽管不确定我们是否能够使用这些资金来有效地实施我们的业务计划。请参阅“风险 有关更多信息，请参阅“因素”。出售本次发行的A类股所得款项将存入独立的 由我们的托管代理建立的无息银行账户(仅限于代表我们收到的资金)。我们打算完成一个 本次发行结束，但可以滚动进行一次或多次结束。因此，托管的投资者资金 将在任何时候由我们全权酌情决定发放给我们，而不考虑遇到任何特定的应急情况。任何这类基金 托管代理收到的款项应托管，直至适用的发售结束，然后用于完成有价证券 购买，或在此次发售未能完成时退回。本次发行将于本次登记生效后90天内终止。 声明规定，所有A类股的发行截止日期(S)尚未结束，不得延期。

这是一项自营产品。看到 更多信息请参阅本招股说明书第121页开始的“分配计划”。

出售A类股票的任何收益 我们提供的资金将可供我们立即使用，尽管不确定我们是否能够有效地使用这些资金 实施我们的业务计划。有关更多信息，请参阅第32页的“收益使用”。

后 本次发行完成后，我们的已发行和发行股份将包括40，986，200股 假设所有10，000，000股A类股份，A类股份和21，395，400股b类股份 已发布。我们将成为纳斯达克股票市场规则定义的受控公司，因为， 本次发行完成后，我们的控股股东薛斌先生立即 不会拥有我们全部已发行和发行的A类股，以及我们79.41%的股份 已发行和发行b类股份总数，约占66.64% 我们股本的总投票权。

本次发行后，薛斌先生将控制 占我们已发行股份总投票权50%以上的股份。因此，这种集中控制可能会限制或 排除您在可预见的未来影响公司事务的能力，包括董事选举、我们的修订 公司备忘录和章程，以及我们所有或大部分资产的任何合并、合并、出售，或其他重大资产 需要股东批准的公司交易。此外，这可能会产生反收购效果，并可能会阻止或阻止 您可能认为符合您作为我们股东之一的最佳利益的主动收购提案或对我们股本的要约。

进一步发行b类股份可 稀释我们A类股份持有人。它可能会产生增加b类股东整体投票权的效果 相对于A类股东，稀释和削弱A类股东对我们公司的影响力和控制权 按照政事

投资我们的A类股票涉及 风险很高。在购买任何股票之前，您应该仔细阅读投资我们A类股票的重大风险的讨论 从第10页开始的“风险因素”中的份额。

我们是一家“新兴成长型公司” 以及适用的美国联邦证券法规定的“外国私人发行人”，因此有资格获得降低 上市公司报告要求。请参阅成为新兴成长型公司的含义和成为外国公司的含义 私人发行人从第5页开始了解更多信息。

我们是一家控股公司， 在开曼群岛。作为一家没有业务的控股公司，我们通过新加坡的子公司开展所有业务 和印度尼西亚此次发行中提供的A类股份是在开曼群岛注册成立的控股公司的股份 群岛我们A类股的投资者应该注意，他们可能永远不会直接持有我们子公司的股权。

无论是美国证券交易所 委员会或任何其他监管机构均已批准或不批准这些证券，或传递了该证券的准确性或充分性 招股说明书任何相反的陈述都是刑事犯罪。

我们将交付正在发行的A类股 在收盘并收到用于购买根据 这份招股说明书。对于A类股票，我们预计将以美元付款交付此类证券 于2024年5月2日左右在纽约纽约收盘时出售。

招股说明书日期为2024年4月30日。

目录

你 应仅依赖本招股说明书中包含的信息和我们包含的文件 在本招股说明书中引用。我们没有授权任何人为您提供不同的 信息。我们对以下事项不承担任何责任，也不能提供任何保证 其他人可能提供给你的任何其他信息的可靠性。我们不是在做一个 在任何不允许要约或出售证券的司法管辖区出售证券的要约。 本招股说明书中包含的或通过引用并入本招股说明书中的信息 仅在该信息的相应日期是准确的，而无论 交付本招股说明书或本招股说明书下的任何出售或要约出售。你不应该假设 本招股说明书所载资料在除 在招股说明书的封面上注明日期。我们的业务、财务状况、业绩 自那一天以来，业务和前景可能发生了变化。

就本招股说明书包含摘要而言 对于本文提及的文件，您将直接访问实际文件以获取完整信息。所有总结均合格 全部由实际文件完成。本文提及的一些文件的副本已提交、将提交或将 以引用的方式纳入本招股说明书的附件，并且您可以获得副本 以下标题为“您可以在哪里找到其他信息”一节中描述的此类文件。

关于这份招股说明书

本招股说明书是注册说明书的一部分。 我们向美国证券交易委员会提交了申请。除了以下内容，我们没有授权任何人提供任何信息或提出任何陈述 载于本招股章程或由吾等或以吾等名义拟备的任何免费书面招股章程，或吾等向阁下提交的任何免费书面招股章程。我们 对于其他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性，我们不承担任何责任，也不能提供任何保证。这 招股说明书是仅出售在此提供的股票的要约，但仅在以下情况下和在其合法的司法管辖区内 就这么做吧。我们不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区或在 提出要约或出售的人没有资格这样做，也没有资格向任何不允许向其提出要约或出售的人这样做。这个 本招股说明书所载资料只适用于招股说明书封面上的日期。你不应该认为 本招股说明书、任何招股说明书或以引用方式并入的文件中所包含的信息在任何其他日期均属准确 无论本招股说明书的交付时间或A类股的任何出售时间，均不得超过其各自的日期。我们的生意， 自该日期以来，财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

Webuy的报告货币是美国 美元. New Retail及其子公司的功能货币为当地货币（新加坡元和印度尼西亚盾）。 New Retail与客户和供应商以及拥有不同业务的子公司之间进行外币计价交易 功能货币。以非功能货币计价的交易产生的损益在收益中确认。

除非另有说明，（i）所有行业 本招股说明书中的市场数据以美元列报，（ii）与我们公司相关的所有财务和其他数据 本招股说明书以美元呈列，（iii）本招股说明书中所有提及的“$”或“USD” （我们的财务报表除外）指美元，（iv）所有提及“新加坡元”或“新加坡元” 本招股说明书中指的是新加坡元，且（v）所有提及的“印尼盾”均指的是印度尼西亚盾。

我们的财年结束是12月31日。引用 特定“财年”是指截至该日历年12月31日的财年。我们审计的合并 财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则编制的 （“GAAP”）。

我们赢得了行业、市场和竞争力 本招股说明书中的头寸数据来自我们自己的内部估计、调查和研究以及公开可用的信息， 行业和一般出版物以及由第三方进行的研究、调查和研究。我们已经委托编写了行业报告 来自Frost and Sullivan Limited(“Frost&Sullivan”)。行业出版物、研究、调查、研究和预测 一般声明它们所包含的信息是从被认为可靠的来源获得的，但其准确性和完整性 这类信息的安全性不能得到保证。从这些来源获得的预测和其他前瞻性信息受 与本招股说明书中的其他前瞻性陈述相同的限制性和不确定性，以及各种因素造成的风险， 包括那些在“风险因素”中描述的因素。这些因素和其他因素可能会导致结果与那些 在这些预测和其他前瞻性信息中表达的。

本招股说明书包含其他商标， 其他人的服务标记和商品名称。据我们所知，本招股说明书中出现的所有商标、服务商标和商品名称均为 各自所有者的财产。我们无意使用或展示其他公司的商标、服务标记或贸易 暗示与任何其他人的关系或任何其他人对我们的认可或赞助的名称。

市场和行业数据

整个过程中使用的某些市场数据和预测 本招股说明书摘自公司内部调查、市场研究、顾问调查、政府和国际报告 机构和行业出版物和调查。行业出版物和第三方研究、调查和报告通常表明 他们的信息是从据信可靠的来源获得的。该信息涉及许多假设和 限制，请注意不要过度重视此类估计。我们的估计涉及风险和不确定性， 可能会根据各种因素而发生变化，包括“标题下讨论的因素”风险因素“在这份招股说明书中。

风险因素

对我们证券的投资具有 风险很大。在决定购买股份之前，您应仔细考虑以下风险。其中任何一个 风险和不确定性有可能对我们的业务、前景、财务状况和运营造成重大不利影响 可能导致实际结果与我们表达的任何前瞻性陈述存在重大差异且大幅下降的结果 我们A类股票的价值。请参阅“关于前瞻性陈述的特别注意事项”。

我们可能无法成功阻止 以下任何风险和不确定性可能造成的重大不利影响。这些潜在的风险和不确定性可能不会 是我们面临的风险和不确定性的完整列表。可能存在我们目前尚未意识到的额外风险和不确定性 属于或目前被认为不重要的，未来可能会变得重要并对我们产生重大不利影响。你可能会失去 由于任何这些风险和不确定性，您的全部或很大一部分投资。

与我们的商业和工业有关的风险

对我们品牌或声誉的任何损害都可能 对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。

我们相信认可度和声誉 Webuy品牌在客户和供应商中的地位为我们业务的增长和成功做出了重大贡献。保持 提高此类品牌知名度和声誉对于吸引新客户和供应商到我们的平台以及维护 并深化与现有客户和供应商的接触，并减轻立法或监管审查、诉讼， 政府调查和不利的公众情绪。负面宣传，无论是否合理，都可以通过社会迅速传播 媒体如果我们无法及时、适当地应对负面宣传，我们的声誉和品牌可能会受到损害。 许多因素，包括我们无法控制的因素，对于维护和增强我们的品牌都很重要。这些因素包括我们的能力 致：

任何公众认为（i）伪造 或在我们的平台上销售侵权产品，（ii）我们或我们的第三方服务提供商没有提供令人满意的 客户服务或（iii）我们侵犯任何品牌所有者的知识产权可能会损害我们的声誉， 削弱我们的品牌价值，损害我们的信誉并对我们的业务产生不利影响。如果我们无法保持声誉，请提高 我们的品牌知名度或提高人们对我们网站、产品和服务的积极认识，我们可能难以维持和发展 我们的客户群以及我们的业务和增长前景可能会受到重大不利影响。

我们在竞争激烈的环境中运营 如果我们无法有效竞争，可能会失去市场份额和客户。

亚太地区的电子商务行业 该地区竞争激烈。我们面临着来自现有的、成熟的、低成本的替代产品的激烈竞争，我们预计将面临 未来来自新市场进入者的竞争。此外，在我们提供服务的每个市场内， 服务提供商之间的转换率很低。客户倾向于转向成本最低或质量最高的供应商，以及供应商 有转向收入潜力最高的平台的倾向。随着我们和我们的竞争对手推出新产品和 服务，随着现有服务和产品的发展，我们预计将面临额外的竞争。此外，我们的竞争对手 可能采用我们产品的功能，这将降低我们将产品与竞争对手区分开来的能力，或者 他们可能会采用供应商和客户比我们更看重的创新，这会降低我们的产品吸引力。 见“我们的业务--竞争”。此外，新技术可能会增加甚至改变竞争格局 在电子商务行业。可能会出现新的竞争性商业模式，例如基于新形式的社交媒体的商业模式，以及 我们可能不会足够快地适应不断变化的行业趋势，或者根本不适应。

竞争加剧可能会减少我们的利润率， 市场份额和品牌知名度，或导致重大损失。例如，当我们制定价格时，我们会考虑竞争对手的情况 为相同或类似产品制定价格。当他们降价或提供额外的激励措施来与之竞争时，我们可能不得不降低价格 我们自己的价格或提供类似的激励措施或面临失去市场份额的风险。当我们有产品卖不出去时，我们经常降价 清理库存。此外，可靠的供应商对于扩大我们的产品列表至关重要，而且我们与其他公司竞争 对于这些供应商。

我们还根据非价格条款进行竞争。 例如，我们为超过一定最低值的订单提供免费送货上门服务，并旨在在一（1）个工作日内提供送货服务 （同时为客户提供最多提前七（7）天下订单的选项）。我们计划采用各种策略 缩短交付时间，例如加强对我们交付服务合作伙伴绩效的监控。如果我们无法维持 由于可靠性以及继续提供短交货时间，我们可能会失去任何竞争优势。

我们现在或未来的一些竞争对手可能 拥有更长的运营历史、更高的品牌认知度、更好的供应商关系和采购专业知识，包括更大的客户 基础或更多的财务、技术或营销资源。这些较小的公司或新进入者可能会被收购， 从久负盛名、资金雄厚的公司或投资者那里获得投资或与之建立战略关系 帮助提升他们的竞争地位。因此，这些竞争对手可能会比我们更快、更有效地应对 新的或不断变化的机会、技术、消费者偏好、法规或标准，这可能会降低我们的产品的吸引力。 我们参与竞争的市场从各种资金来源吸引了大量投资。我们的一些竞争对手 是大型跨国公司的子公司或附属公司，它们可以补贴它们的亏损或为它们提供额外的资源 与我们竞争。因此，我们的许多竞争对手资本充足，有资源提供折扣服务，供应商 激励措施和客户促销，以及开发可能更具吸引力的创新产品和替代定价模式 而不是我们提供的产品。

竞争加剧可能会降低我们的盈利能力， 市场份额、客户群和品牌知名度。我们无法向您保证我们能够成功地与当前的竞争 或未来的竞争对手，竞争压力可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生重大不利影响 的运营。

我们在扩大我们的业务方面可能面临挑战 产品供应

我们目前提供广泛的产品 我们的平台，包括食品和饮料、新鲜农产品以及生活方式和其他个人护理用品。向多元化扩张 新的产品类别和增加我们的产品种类涉及新的风险和挑战。我们对这些产品缺乏熟悉 缺乏与这些产品相关的相关买家数据可能会使我们更难预测买家的需求和偏好 并检查和控制质量，并确保我们的商户正确处理、储存和交付。我们的供应商可能会体验更高 新产品的退货率，收到更多买家对此类产品的投诉，并因此面临昂贵的产品责任索赔 销售此类产品，这将损害我们的品牌和声誉以及我们的财务业绩。我们还可能参与 与供应商就这些索赔和投诉发生纠纷。

随着我们扩大产品范围，我们将 需要与大量新供应商和合作伙伴高效合作，建立和维护互利关系 与我们现有的和新的供应商和合作伙伴合作。为了支持我们的增长和扩张，我们需要致力于管理、运营、 财务和人力资源可能会转移我们对现有业务的注意力，产生前期成本，并实施各种 新的和升级的管理、运营、财务和人力资源系统、程序和控制。我们不能保证 将能够成功实施所有这些系统、程序和控制措施或应对扩张过程中的各种挑战 我们未来的业务和运营有效。

如果我们无法管理我们的增长或 有效执行我们的战略，我们的业务和前景可能会受到重大不利影响。

自成立以来，我们的业务有了很大的增长 2019年成立。我们继续推出新的业务线，并计划继续发展我们的业务。另外，在过去 几年来，我们拓展了新的市场，增加了产品供应。扩大我们的业务已经需要并将继续下去 在我们与新供应商合作、拓展新市场和提供新产品时，会带来巨大的风险。随着业务的增长和 我们的产品供应增加，我们将需要继续与大量的商家和更多的个人合作 有效地与卖家建立和维护互惠关系。我们还需要充分履行应有的职责 尽职调查和其他检查，以防止在我们的平台上销售不满意或侵权的商品。为了支持我们的增长，我们还 计划实施各种新的和升级的管理、运营、财务和人力资源系统、程序和控制。 所有这些努力都需要大量的财政、管理和人力资源。此外，我们的员工数量也有所增加 自我们成立以来，并可能在未来继续增加。我们不能向您保证我们将能够有效地管理我们的 成功地发展或实施所需的系统、程序和控制，特别是随着我们组织规模的增长，或 我们的系统将按预期运行，或者我们的新业务计划将会成功。如果我们不能管理我们的增长 或者有效地执行我们的战略，我们的增长可能会中断，我们的业务和前景可能会受到实质性的不利影响。

我们有限的运营历史使得它 很难评估我们的业务和前景，而且我们可能无法维持历史增长率。

我们于2019年开始在线业务， 运营历史有限。自成立以来，我们的业务经历了快速增长。我们的收入从44,560,418美元增加到 2022财年为61,686,170美元，2023财年为61,686,170美元。自成立以来，我们每年都出现运营亏损。我们的业务 自成立以来，该公司每年都经历重大变化，包括通过收购和推出新产品 和服务，因此我们的历史增长率可能不能预示未来的表现。我们不能向你保证我们会的 能够实现类似的结果，或以类似的速度增长，就像我们过去一样。增长可能放缓，收入可能下降，甚至亏损 可能会增加的原因有几个，其中一些是我们无法控制的，包括消费者支出减少，竞争加剧， 我们在亚太地区的整体市场或行业增长放缓，对产品质量或真实性的负面看法， 实现瓶颈、采购困难、替代商业模式的出现、政府政策的变化、税收政策 或一般经济状况。我们有限的经营历史使我们很难评估我们的前景以及风险和挑战 我们可能会遇到，而我们可能没有足够的经验来应对在快速发展的环境中运营的公司所面临的风险 市场可能会暴露出来。如果我们的增长率下降，投资者对我们的业务和业务前景的看法可能是不利的 受影响，我们证券的市场价格可能会下降。你们应该根据风险和不确定因素来考虑我们的前景。 运营历史有限的快速增长的公司可能会遇到这种情况。

我们有亏损的历史，运营 经营活动产生亏损和负现金流，我们可能会继续产生亏损和运营亏损，并经历负现金流 未来经营活动产生的现金流。

我们遭受了重大损失和负面影响 自公司成立以来经营活动的现金流。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的一年中，我们有负现金 流量分别为7,160,538美元，4,117,551美元和3,994,972美元。我们不能向您保证，我们将能够产生利润，运营 未来经营活动的利润或正现金流，或我们将能够继续在可接受的基础上获得融资 条件或者根本不是。我们从经营活动中实现盈利和正现金流的能力将取决于多种因素， 其中一些是我们无法控制的，包括我们发展和保持买家和卖家基础的能力，我们获得有利条件的能力 供应商的商业条款，我们发现电子商务行业趋势的能力，准确感知客户需求的能力， 并相应地管理我们的产品组合以及我们扩展新业务线和提供更高附加值服务的能力 利润率。此外，我们打算在可预见的未来继续大力投资，以扩大我们在亚洲的业务。 太平洋电子商务市场。因此，我们认为未来一段时间我们可能会继续蒙受损失。

我们独立注册公众的报告 随我们审计合并财务报表随附的会计师事务所还包含持续经营资格，其中此类资格 该公司对我们继续经营的能力表示严重怀疑。我们的合并财务报表不包括 如果我们无法继续作为持续经营企业可能发生的任何调整。如果我们无法继续经营， 我们证券的持有者可能会失去全部投资。尽管我们计划尝试通过一项或 更多的私募或公开募股，对我们持续经营能力提出的质疑可能会使我们的股票 对于潜在投资者来说，这是一项没有吸引力的投资。除其他外，这些因素可能会导致筹集任何额外资本变得困难 并可能导致我们无法继续经营业务。

未能保护私人和机密 我们客户的信息并保护我们的网络免受安全漏洞的影响可能会损害我们的声誉和品牌，并且严重损害 损害我们的业务和运营结果。

我们的业务产生并处理了大量的 数据量。对于整个电子商务行业来说，一个重要的挑战是保密和安全传输 以及公共网络上的机密信息。通过亚马逊网络服务等第三方云计算服务提供商， 我们维护着一个大型的机密和私人信息数据库，作为客户下单和输入付款的结果 在线联系信息，全部通过我们的移动应用程序。此外，我们还接受多种支付方式，如大额信贷。 信用卡网络、银行转账和第三方支付服务提供商以及在线支付通过第三方在线结算 支付服务。我们还与合同交付合作伙伴分享客户的某些个人信息，如他们的姓名、 地址、电话号码和交易记录，以便提货和送货。维护计算机的完全安全 在我们的系统中存储和传输机密信息给我们带来了巨大的挑战。

我们采取了严格的安全政策和 保护我们的专有数据和客户信息的措施，包括加密技术。然而，技术的进步 网络攻击者的复杂性、密码学的新发现或其他发展都可能导致妥协或入侵 我们用来保护机密信息的技术，这可能会导致第三方非法获取私人和 我们因客户使用我们的移动应用程序而持有的机密信息，这可能会严重影响 消费者对我们平台的信心，损害了我们的业务。我们可能无法阻止第三方，特别是黑客或其他个人 或从事类似活动的实体非法获取我们持有的关于以下方面的机密或私人信息 我们平台上的客户。这种获得机密或私人信息的个人或实体还可以从事各种 使用此类信息的其他非法活动。

此外，我们的控制或影响力有限 关于我们的客户可以选择的在线支付服务第三方提供商采取的安全政策或措施 支付或接受付款。任何对我们移动应用程序安全或隐私保护机制和政策的负面宣传， 以及因实际或感知的失败而对我们提出的任何索赔或对其处以的罚款，都可能产生重大不利影响 对我们的公众形象、声誉、财务状况和运营结果的影响。任何对我们信息安全的损害，或 我们签约的第三方快递员或第三方在线支付服务提供商的信息安全措施，可能会 对我们的声誉、业务、前景、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

有关收集、使用、储存的做法 最近，通过互联网和移动平台运营的公司传输个人信息的行为有所增加 我们及其子公司运营所在的各个司法管辖区的公众监督。除了现有的严格法律之外 以及该司法管辖区适用于征集、收集、处理、共享或使用个人或消费者的法规 信息，我们可能会受到新颁布的法律和法规的约束，这可能会影响我们存储、处理和共享数据的方式 我们的客户、供应商和第三方卖家。遵守任何额外法律的费用可能会很高，并且可能会受到限制 关于我们的业务行为以及我们与客户互动的方式。任何不遵守适用法规的行为 还可能导致针对我们的监管执法行动。

大量资本、管理资源和 可能需要其他资源来防止信息安全漏洞或缓解此类漏洞造成的问题，或 遵守我们的隐私政策或与隐私相关的法律义务。随着时间的推移，所需的资源可能会增加，因为方法 网络攻击者和其他从事在线犯罪活动的人使用的技术越来越复杂且不断发展。任何 我们未能或认为未能防止信息安全违规或遵守隐私政策或隐私相关法律 义务或导致未经授权发布或传输个人可识别信息的任何安全损害 或其他客户数据，可能会导致我们的客户对我们失去信任，并可能使我们面临法律索赔。

公众认为电子商务 或者客户信息的隐私变得越来越不安全或容易受到攻击，可能会抑制在线奢侈品的增长 零售和其他在线服务，这可能会对我们的财务状况和业绩产生重大不利影响 运营

我们依赖商业银行和第三方 在线支付服务提供商在我们的平台上进行支付处理。如果这些支付服务受到任何限制或削减 我们或我们的买家因任何原因无法使用或无法使用，我们的业务可能会受到重大不利影响。

在我们的网站上销售的产品的所有在线付款 平台通过第三方在线支付服务提供商结算。我们的业务依赖于计费、支付和托管系统 维护买家支付销售收益的准确记录并收取此类付款。如果 这些支付处理和托管服务的质量、实用性、便利性或吸引力下降，或者我们必须改变 出于任何原因使用这些支付服务的模式，我们平台的吸引力都可能受到重大不利影响。

涉及在线支付服务的业务 面临多种风险，可能对第三方在线支付服务提供商的能力产生重大不利影响 向我们提供支付处理和托管服务，包括：

某些商业银行可能会对 可能通过自动支付从买家银行账户转移到其与第三方在线关联的账户的金额 支付服务。我们无法预测这些以及可能实施的任何额外限制是否会产生重大不利影响 对我们平台的影响。

如果我们或我们的供应商未能获得和 维护我们运营的司法管辖区、业务、财务状况和业绩所需的许可证、许可证或批准 的运营可能会受到重大不利影响。

我们被要求持有一些执照 与经营有关的许可证，包括新鲜水果和蔬菜进口许可证，肉类和鱼类产品进口 许可证，以及加工食品和食品用具进口许可证。我们过去持有，现在也持有所有材料许可证 以及上述许可证。截至本招股说明书日期，我们尚未收到任何警告通知或受到处罚 或有关政府当局对我们在没有上述规定的情况下开展业务的其他纪律处分 批准和许可。然而，可能会不时采用新的法律和法规，以要求额外的许可证和许可证 除了我们目前拥有的那些问题，并解决在我们开展业务的司法管辖区不时出现的新问题。 尽管我们努力遵守所有适用的法律和法规，但不能保证我们能及时对不断变化的 要求，或者我们将来不会受到任何处罚。

我们是一家新兴成长型公司 《证券法》的含义，并可能利用某些降低的报告要求。

我们是一家“新兴成长型公司”， 如《JOBS法案》中的定义，我们可能会利用适用于其他上市公司的各种要求的某些豁免 不是新兴成长型公司，包括最重要的是，不需要遵守审计师认证要求 只要我们是一家新兴成长型公司，我们就会遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的规定。因此，如果我们选择不遵守 由于此类审计师认证要求，我们的投资者可能无法访问他们可能认为重要的某些信息。

《就业法案》还规定，新兴增长 公司无需遵守任何新的或修订的财务会计准则，直到私营公司另行遵守 需要遵守此类新的或修订的会计准则。根据《就业法案》，我们选择利用 延长过渡期对于遵守新的或修订后的会计准则的好处 对于上市公司。因此，我们的经营业绩和财务报表可能无法与经营业绩和 采用新或修订后会计准则的其他公司的财务报表。

在我们不再是“新兴增长体”之后 公司表示，“我们预计会产生大量费用，并投入大量管理工作来确保遵守 2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条以及SEC其他规则和法规的要求，这些规则和法规可以 对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。

我们可能会失去外国私人发行人 未来的状态，这可能会给我们带来显着的额外成本和费用。

如上所述，我们是一家外国私人公司 发行人根据交易所法案，因此，我们不需要遵守所有定期披露和当前报告 《交易所法案》的要求。外国私人发行人地位的确定每年在#年的最后一个营业日 发行人最近完成的第二个财政季度，因此，将就以下方面作出下一次确定 2024年6月30日，美国。未来，如果(1)超过50%的未偿还债务，我们将失去外国私人发行人的地位 有投票权的证券由美国联邦居民拥有，(2)我们的大多数董事或高管是美国公民。 或居民，否则我们无法满足避免失去外国私人发行人地位所需的额外要求。如果我们失去了我们的 外国私人发行人身份，我们将被要求在美国国内向美国证券交易委员会提交定期报告和注册声明 发行人表格，比外国私人发行人可以使用的表格更详细和更广泛。我们也将不得不遵守 随着美国联邦委托书的要求，我们的高管、董事和10%的股东将受到短期波动利润的影响 《交易所法案》第16节的披露和追回条款。此外，我们将失去依赖豁免的能力。 脱离纳斯达克上市规则下的某些公司治理要求。作为一家在美国上市的上市公司， 作为外国私人发行人，我们将产生大量额外的法律、会计和其他费用，而我们作为外国公司不会招致这些费用。 私人发行人。

由于是一家上市公司， 我们有义务对财务报告制定和维持适当有效的内部控制，以及任何未能维持的情况 这些内部控制的充分性可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响，从而对我们A类的价值产生不利影响 股

根据第404条，我们被要求 《萨班斯-奥克斯利法案》的规定，由管理层就我们对财务的内部控制的有效性等问题提供报告 截至2023年12月31日的年度报告。这项评估需要包括披露所发现的任何重大弱点 由我们的管理层在财务报告的内部控制中实施。此外，我们的独立注册会计师事务所将 必须证明截至2022年12月31日的年度我们对财务报告的内部控制的有效性。 我们需要披露对财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化 对我们每年对财务报告的内部控制产生重大影响。

我们已经开始了耗资巨大和具有挑战性的 编制系统和处理必要的文件的过程，以进行符合第404节所需的评估； 我们可能无法及时完成我们的评估、测试和任何必要的补救措施。我们遵守第404条的规定 将要求我们产生大量的会计费用，并花费大量的管理努力。此外，随着我们业务的继续 为了扩大规模和增加复杂性，我们正在改进我们的流程和基础设施，以帮助确保我们能够准备财务报告和 在上市公司要求的时间内进行披露。我们可能需要雇佣更多的会计和财务人员 具备上市公司经验和技术会计知识，编制必要的系统和流程文件，以执行 评估需要符合第404节的规定。此外，在根据第404条完成我们的内部控制评估之前， 我们可能会意识到并披露需要及时补救的重大弱点。由于我们的显著增长，我们面临 在及时和适当地设计控制措施以应对不断变化的重大错报风险方面的挑战。在评估期间 和内部控制的测试过程，如果我们发现我们的财务报告内部控制存在一个或多个重大弱点， 我们将无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的。

我们不能向您保证不会有任何材料 未来我们对财务报告的内部控制存在弱点。任何未能维持财务报告内部控制的情况 可能会严重抑制我们准确报告财务状况或经营业绩的能力。如果我们不能得出结论 我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所确定我们 如果我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们可能会失去投资者对其准确性和完整性的信心 在我们的财务报告中，我们A类股的市场价格可能会下跌，我们可能会受到制裁或调查 由我们的证券上市的证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构。未能弥补任何实质性的弱点 在我们对财务报告的内部控制中，或实施或维持这些和其他公众所要求的有效控制系统 公司，也可能限制我们未来进入资本市场的机会。

我们已经授予并可能继续授予 我们的股份激励计划下的期权和其他类型的奖励，这可能会导致股份薪酬费用增加。

我们已经授予并可能继续授予期权 以及向关键员工、董事和顾问颁发其他类型的奖项，以激励他们的绩效并使他们的利益与 我们的，这可能会导致股份薪酬费用增加。

我们确认以股份为基础的薪酬费用 在我们根据美国公认会计准则于2021年1月1日发布的合并财务报表中，我们授予了4,269,200个A级 将股票授予我们的关键员工，归属期限为20个月。因此，我们产生了基于股份的薪酬支出 在截至2021年12月31日的年度内，直至2022年第三季度与这些赠款相关的资金。我们相信，授予 基于股份的薪酬对我们吸引和留住关键人员和员工的能力至关重要，我们将继续 未来向员工发放以股份为基础的补偿。然而，结果是，我们与基于股份的薪酬相关的费用 可能会增加，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们可能会重新评估归属时间表，禁售期， 行权价或适用于本公司现行有效股份奖励计划下之授出之其他主要条款。如果 我们选择这样做，我们可能会在接下来的报告期内经历基于股票的薪酬支出的重大变化 这个祭品。

汇率波动 新加坡元、澳元、欧元以及我们开展业务的其他货币，可能会产生不利影响 我们的经营业绩。

我们在亚太地区的多个国家开展业务 该地区，包括新加坡和印度尼西亚等国家。我们主要以新加坡元、印度尼西亚盾（“ZR”）进行库存采购 人民币和美元，产生主要以新加坡元计算的员工薪酬费用和行政费用，并产生 以各种其他货币计算的某些其他费用。我们的收入很大一部分来自以新加坡计价的销售 美元以及新加坡元以外的各种当地货币。

我们的利润可能会受到影响，也可能会受到影响 受与货币兑新加坡元价值波动有关的外汇差额影响，以及 管理多种货币风险敞口。例如，我们必须支付费用才能将外币收益转换为新加坡元。在……里面 此外，外汇管制可能会限制我们将在某些国家赚取的收入汇回新加坡。任何这样的 延迟收入汇回可能会导致我们因这些货币相对于新加坡元的波动性而蒙受损失。 由于我们以新加坡元报告业绩，因此一个时期与另一个时期的汇率差异直接影响 对我们的经营业绩进行逐期比较。由于货币汇率在最近几年波动特别大， 这些汇率波动可能会让我们很难预测结果。我们的印尼子公司主要生产所有 其收入在印尼盾，可自由兑换和转让，但印尼银行不得将印尼币 印尼盾对印度尼西亚以外的人开放，不得与非居民进行某些交易。因此，对货币的任何限制 交易所可能会限制我们的印尼子公司使用其印尼卢比收入向我们支付股息的能力。局限性 我们子公司向我们支付股息或任何其他付款的能力可能会对我们的能力造成实质性和不利的限制 发展、进行可能对我们的业务有益的投资或收购、支付股息或以其他方式资助和实施我们的 公事。

这些货币的价值受到以下因素的影响： 除其他外，各国政治经济状况以及外汇政策的变化。是 很难预测市场力量或政府政策如何影响这些货币与美元之间的汇率 在未来

这些货币的大幅升值可能会 对您的投资产生重大不利影响。目前，我们尚未实施任何综合策略来降低风险 与货币汇率波动的影响有关。事实证明，实施对冲策略的成本可能会很高。即使我们 实施对冲策略，并非所有风险都被对冲或可以对冲，并且，如果根据预期外汇进行对冲 风险敞口，它们基于可能有所不同或后来可能被证明不准确的预测。未能成功对冲 或准确预测货币价值波动和其他货币风险可能对我们的经营业绩产生不利影响。

随着我们在国际上扩展业务， 我们将面临额外的业务、政治、监管、运营、财务和经济风险，其中任何风险都可能增加我们的成本 并阻碍我们的成长。

我们预计将继续投入大量资源 通过有机增长实现亚太地区的国际扩张。在国际上扩大我们的业务需要相当多的资金 管理层的关注和资源，并面临在环境中运营快速增长的业务的特殊挑战 多种语言、文化、习俗以及法律和监管体系。进入新市场或扩大我们的业务 在现有的国际市场上将涉及巨大的成本，而我们在任何特定市场获得市场接受的能力 不确定无法保证我们能够成功地在国际上发展我们的业务。例如，我们可能会成为 受我们以前从未面临过的风险或我们目前面临的风险增加的影响，包括与以下相关的风险：

未能应对相关挑战 国际扩张可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

如果我们无法维持强大的客户 吸引新客户并从现有客户重复购买的基地，或者如果我们无法建立和维持集成的 我们所携带的商品的生态系统、我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。

我们未来的增长取决于我们继续发展的能力 吸引新客户并留住现有客户，这对我们业务的增长和盈利能力非常重要。更重要的是， 我们未来的增长还取决于我们利用我们的平台并为我们所携带的商品构建集成生态系统的能力( 目前，将是杂货和生活方式产品)，客户能够享受到团购带来的直接成本节省 商业模式。我们利用社交网络作为获取客户和参与的工具。虽然买家可以访问我们的平台 和不使用社交网络进行团队购物，我们利用Facebook、TikTok和Whatsapp等社交网络来实现 客户与他们的朋友、家人和其他社交联系人共享产品信息和购买体验，以生成 低成本的有机流量。我们可能无法与其他社交网络运营商建立或维护关系以支持 我们的业务在经济上可行的条件下增长，或者根本不增长。任何中断或中断我们与梅杰的关系 社交网络运营商可能会严重和负面地影响我们继续增长客户基础的能力，并可能拥有 对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

为了保持竞争力，我们必须继续增强 并提高我们平台的响应能力、功能和功能。互联网和电子商务市场的特点 通过技术的快速发展、消费者要求和偏好的变化、新产品的频繁推出、功能 体现新技术的服务以及新行业标准和实践的出现，其中任何一项都可能使我们现有的 技术和系统过时。我们的成功将部分取决于我们识别、开发和适应新技术的能力 对我们的业务有用，并响应技术进步和新兴行业标准和实践，特别是尊重 以经济高效且及时的方式转移到移动互联网。我们无法向您保证我们将在这些努力中取得成功。

如果我们未能预见到客户的情况 需要并提供产品来吸引和留住客户，或者未能调整我们的服务或业务模式以适应我们不断变化的需求 客户或新兴行业标准，我们的业务可能会受到重大不利影响。

我们在其中运营的电子商务市场 消费者的需求和偏好也在不断演变。我们必须跟上新出现的消费者偏好，并预测 为了不断应对这些变化，以保持竞争力和保持我们的市场地位，我们有能力应对即将到来的趋势。此外, 保持有效的市场营销对我们的业务很重要。我们越来越多地计划使用技术来使我们的系统能够提出建议 根据过去的购买或根据查看但未购买的商品向客户提供。我们提供个性化建议的能力 依赖于我们的商业智能系统，该系统跟踪、收集和分析客户的浏览和购买行为， 提供准确可靠的信息。我们相信，客户选择使用我们的平台是因为我们提供动态和 互动购物体验，商品种类繁多。如果我们无法继续提供跨 对于不同的接入点，我们的客户可以选择使用我们的竞争对手提供的替代平台。此外，我们可能不会 始终能够准确预测客户的需求和喜好。任何无法迅速适应这些变化的情况 可能导致无法捕获新客户或留住现有客户，如果发生这种情况，将对客户造成实质性的不利影响 影响我们的业务、财务状况和经营结果。

如果我们的客户群减少，可能会导致 现有的供应商和合作伙伴认为我们的平台价值较低并离开我们的平台。此外，潜在供应商和 合作伙伴可能会被阻止加入我们。供应商还可能因各种其他原因而认为我们价值较低，例如认为 我们的营销工作无效或收取较低佣金和费用的替代平台的出现。任何 上述情况反过来可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们的高级管理人员无法工作 有效或高效地合作，或者如果我们失去他们的服务，我们的业务可能会受到严重干扰。

我们的成功在很大程度上取决于持续的 我们管理层的服务。特别是，我们依靠我们的创始人兼首席执行官孙彬雪先生的专业知识和经验 官员，以及其他执行官员。如果我们的高级管理层不能有效或高效地合作，我们的业务可能会 严重受阻。如果我们的一名或多名高级管理层成员不能或不愿担任目前的职位，我们 可能无法找到合适的替代者(如果有的话)，并且我们的业务、财务状况和运营结果可能 受到实质性和不利的影响。如果我们的任何高级管理层成员加入竞争对手或组成竞争业务，我们可能 失去客户、供应商、技术诀窍以及关键的专业人员和员工。我们的高级管理层已与 美国，其中包含保密和竞业禁止条款。不能保证任何这类竞业禁止条款 可在新加坡法院强制执行。此外，根据这些协议，我们的高级管理团队成员可以通过以下方式辞职 美国提前通知或在通知期间没收赔偿以代替事先通知。我们目前不维护 承保关键管理人员损失的任何保险。如果我们的高级管理层和我们之间发生任何纠纷，特别是 这会导致任何辞职，我们可能会遭受负面宣传和投资者信心的侵蚀，我们可能不得不招致大量 为了执行这样的协议，我们必须支付费用和费用，否则我们可能根本无法执行这些协议。

我们依赖才华横溢、经验丰富和 致力于发展和运营我们的业务的人员，如果我们无法招募、培训、激励和留住合格的人员 或充足的劳动力，同时控制我们的劳动力成本，我们的业务可能会受到重大不利影响。

我们持续成功的根本驱动力 是我们招募、培训和留住在电子商务行业（特别是在领域）拥有丰富经验的合格人员的能力 技术、认证、营销和运营。例如，我们面临招募经验丰富的技术人员的困难， 其职责是设计和维护用户友好的移动应用程序。

我们的高级管理人员和中层管理人员 有助于实施我们的业务战略、执行我们的业务计划以及支持我们的业务运营和增长。 我们的管理和运营系统、履约服务、客户服务中心和其他后台办公室的有效运行 职能的发挥还取决于我们管理层和员工的知识和勤奋。由于在线电子商务行业的特点是 由于对人才的需求很高，竞争激烈，我们不能保证能够吸引或留住合格的员工 或其他高技能员工，我们将需要它们来实现我们的战略目标。我们计划在两个月内增聘员工 我们的技术部门，以增强我们所有在线接触点的用户体验，以及我们的财务部门。我们有 观察到劳动力市场全面收紧和劳动力供应短缺的新趋势，这要求我们更多地 在我们的人才招聘方面具有创造性和主动性，而不是只依赖传统的招聘渠道。未能获得经验 而敬业的员工可能会导致这些职能表现不佳，并对我们的业务造成干扰。这些国家的劳动力成本 随着亚太地区的经济发展，我们经营的业务也有所增加。此外，我们培训和融入社会的能力 进入我们运营的新员工也可能受到限制，可能无法及时满足我们业务增长的需求，如果 所有这些，快速扩张可能会削弱我们维持充满活力的企业文化的能力。此外，我们计划增加员工 可在我们新加坡以外的办事处和设施进行招聘。因此，我们对这些员工的控制可能会减少， 在将它们融入我们的企业文化方面，我们可能会遇到更大的困难。

如果我们未能招募到新的组长 或者保持我们现有的集团领导的积极性，我们的业务可能会受到影响。

我们的集团领导者是收购和留住的关键 客户，特别是促进客户参与，这对于开发和维护动态和互动至关重要 我们的平台努力提供的体验。如果我们无法保留足够数量的小组领导人， 我们将有效且高效地与社区互动，及时收集反馈，并协助末端物流， 我们的业务和增长可能会受到干扰。

我们无法保证目前的激励措施 我们向集团领导者提供的信息可以在未来继续激励和留住我们的集团领导者，或者潜在的竞争对手 更大的财务资源不会采用与我们类似的业务模式，同时为我们的集团领导人提供更大的绩效激励 他们平台上的类似角色。

我们信息的正确运作 技术平台对我们的业务至关重要。任何未能保持我们移动应用程序的令人满意的性能以及 系统可能会对我们的业务和声誉产生重大不利影响。

令人满意的性能、可靠性和 我们技术平台的可用性对于我们的成功以及吸引和留住客户和供应商的能力至关重要，以及 提供优质的客户服务。我们所有的产品销售都是通过我们的移动应用程序和履行服务在线完成的 我们通过我们的移动应用程序向客户提供协调。任何由电信故障引起的系统中断， 计算机病毒、软件错误、第三方服务、云计算提供商、网络攻击或其他损害我们系统的企图 这会导致我们的移动应用程序不可用或速度减慢，或者订单和履行性能下降，可能会降低 在我们的移动应用上销售的产品数量和产品供应的吸引力。我们的云服务器也可能易受攻击 应对计算机病毒、物理或电子入侵以及可能导致系统中断、移动应用程序的类似中断 减速或关闭、交易处理中的延迟或错误、有价值的数据丢失或无法接受和履行订单。 即使我们过去没有经历过，但我们未来可能会经历网络攻击和意想不到的中断。我们可以提供 不能保证我们现有的安全机制将足以保护我们的信息技术系统免受任何第三方的攻击 入侵、病毒或网络攻击、信息或数据盗窃或其他类似活动。未来发生的任何此类事件都可能减少 客户满意度，损害我们的声誉，并导致我们的收入大幅下降。此外，我们必须继续升级 改善我们的技术平台以支持我们的业务增长，如果做不到这一点，可能会阻碍我们的增长。然而，我们不能 我们向您保证，我们将通过我们的第三方技术成功地执行这些系统升级、改进策略或更新 服务提供商。特别是，我们的系统在升级和新技术或基础架构期间可能会遇到停机时间窗口 可能无法在及时和可靠的基础上与现有系统完全集成，如果有的话。相关在线流量激增 过去的促销活动和假日季节等可能会给我们的平台带来压力，并导致意外停机 如果我们的服务器无法处理流量。虽然我们已经实施了在此类活动之前增加服务器容量的程序， 不能保证我们的服务器在未来不会因销售活动或任何其他活动的流行而超载 原因嘛。如果我们现有或未来的技术平台不能正常运行，可能会导致系统中断和响应速度变慢 影响数据传输，进而可能对我们的业务、财务状况和业绩产生实质性的不利影响 行动计划。

互联网基础设施存在任何缺陷 我们运营所在的任何特定国家/地区或我们与第三方通信提供商的安排发生任何中断， 存储容量可能会损害我们通过移动应用程序销售产品的能力，这可能会导致我们失去客户并造成伤害 我们的经营业绩。

我们大部分产品和服务的销售额 是通过我们的移动应用程序在线进行的，我们为客户提供的履行服务与他们的购买相关 通过我们的移动应用程序。我们的业务有赖于亚太地区互联网基础设施的性能和可靠性 我们开展业务的国家/地区。我们的移动应用程序的可用性取决于电信运营商和其他第三方 通信和存储容量的提供商，包括带宽和服务器存储等。如果我们不能进入 以可接受的条款加入并与这些提供商续签协议，或者如果我们与这些提供商的任何现有协议终止 由于我们的违规行为或其他原因，我们向客户提供服务的能力可能会受到不利影响。服务中断 阻止我们的买家和卖家访问我们的移动应用程序，频繁的中断可能会让他们感到沮丧和气馁 他们试图下订单，这可能会导致我们失去客户并损害我们的经营业绩。

如果我们未能采用新技术或 调整我们的移动应用程序和系统以适应不断变化的客户要求或新兴行业标准，我们的业务可能会在很大程度上 并受到不利影响。

为了保持竞争力，我们必须继续加强 并改进我们的移动应用程序的响应速度、功能和特性。互联网和在线零售业是 特点是技术发展迅速，客户要求和偏好发生变化，新产品不断推出 和包含新技术的服务以及新的行业标准和实践的出现，其中任何一项都可以使我们现有的 技术和系统陈旧。我们的成功将在一定程度上取决于它识别、发展、收购或许可领先企业的能力 在我们的业务中有用的技术，并响应技术进步和新兴的行业标准和实践，如移动 互联网，以具有成本效益和及时的方式。移动应用程序和其他专有技术的开发需要大量 技术和业务风险。我们不能向您保证我们将能够有效地使用新技术或调整我们的移动应用程序， 专有技术和系统，以满足客户要求或新兴行业标准。如果我们不能适应具有成本效益的 及时响应不断变化的市场条件或客户要求，无论是在技术、法律、财务或其他方面 由于某些原因，我们的业务前景、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。

移动客户增长和活动 设备依赖于我们不控制的移动操作系统、网络和标准的有效使用。

我们看到移动设备的使用有所增加 买家下单和卖家展示产品的设备，我们预计这一趋势将继续下去。要优化移动设备 购物体验，我们引导客户将我们的移动应用程序下载到他们的设备上，而不是从访问我们的网站 在他们的移动设备上安装互联网浏览器。随着新的移动设备和平台的发布，很难预测问题 我们在为这些替代设备和平台开发应用程序时可能会遇到，我们可能需要投入大量资源 用于此类应用程序的开发、支持和维护。此外，我们未来的增长和我们的运营结果可能 如果我们将来在将我们的移动应用程序集成到移动设备中遇到困难，或者如果出现问题 我们与移动操作系统提供商或移动应用程序下载商店的关系，如果我们的应用程序受到不利影响 与下载商店上的竞争应用程序相比，或者如果我们面临更高的分发成本或让客户使用 我们的移动应用程序。我们进一步依赖于我们的网站与我们所做的流行移动操作系统之间的互操作性 不是控制，如iOS和Android，以及此类系统中任何降低我们网站功能或给予优先考虑的更改 对竞争产品的处理可能会对我们的网站在移动设备上的使用产生不利影响。在更困难的情况下 供我们的客户在其移动设备上访问和使用我们的移动应用程序，或者如果我们的客户选择不访问或使用 在他们的移动设备上使用我们的移动应用程序，或者使用不提供访问我们的移动应用程序的移动产品，我们的客户 增长可能会受到损害，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

多种付款方式 我们接受使我们面临与第三方支付处理相关的风险。

我们接受各种方式的付款， 包括主要的信用卡网络、银行转账和支付网关，如条纹、PayNow和Reddot。对于某些支付方式， 包括信用卡在内，我们支付的交易费可能会随着时间的推移而增加，从而增加我们的运营成本，降低我们的利润率。 我们还可能受到与我们提供的各种支付方式相关的欺诈和其他非法活动的影响。我们还依赖于 第三方提供支付处理服务。如果这些服务提供商未能提供足够的服务，或者如果我们的关系 如果他们终止，我们和我们供应商接受付款的能力可能会受到不利影响，我们的业务可能 受到伤害。我们的一家支付服务提供商过去曾经历过网络故障，我们不能向您保证类似的情况 今后不会再发生这样的事件。我们还受到各种规则、法规和要求的约束，无论是监管还是其他方面， 管理电子资金转账，这可能会改变或重新解释，使我们难以或不可能遵守。如果 如果我们不遵守这些规则或要求，我们可能会被罚款和更高的交易费，并失去接受的能力 从我们的客户进行信用卡支付，处理电子资金转账或促进其他类型的在线支付，以及我们的业务， 财务状况和业务结果可能会受到重大不利影响。

我们没有，也可能无法获得， 足以防范某些商业风险的保险。因此，我们可能会面临巨大的成本和业务中断。

某些司法管辖区的保险业 我们开展业务的地方还没有完全发展起来，在更发达国家常见的许多形式的保险保障也是不可用的。 在可比的或商业上可接受的条件下，如果有的话。我们目前不为业务中断提供保险， 产品责任，或关键管理人员的损失。我们不持有保险单，以承保交易对手造成的任何损失。 以及信用风险和欺诈交易，也不包括网络攻击、软件故障和数据丢失造成的损失。我们缺乏保险 与业务相关的风险的承保范围或准备金可能使我们面临重大损失。至于我们要承担的那些风险 保险范围，我们有权在保险事件发生时获得的保险赔付取决于免赔额和其他惯例 条件和限制。例如，我们不能排除自然灾害、火灾或盗窃破坏贵重物品的可能性 在一个或多个物流中心的库存，在这种情况下，我们遭受的损害可能会超过我们应该得到的保险赔付 有资格的。这一情况，以及其他各种情况，如果成为现实，可能会对我们的业务、财务状况产生实质性的不利影响 以及手术的结果。

我们可能是反竞争的对象， 第三方的骚扰或其他有害行为，包括向监管机构投诉、负面博客帖子、负面 社交媒体上的评论以及公开传播对我们业务的恶意评估，这可能会损害我们的声誉并导致 我们将失去市场份额、客户和收入，并对我们A类股票的价格产生不利影响。

在未来，我们可能成为反竞争的目标， 骚扰或者第三人的其他有害行为。此类行为包括向监管机构提出的匿名或非匿名投诉。 我们可能因此类第三方行为而受到政府或监管机构的调查，并可能被要求花费大量资金 解决这种第三方行为需要时间和大量费用，而且不能保证我们能够最终确定 在一段合理的时间内反驳每一项指控，或者根本不驳斥。此外，直接或间接针对 任何人，无论是否与我们有关，都可以匿名的方式在互联网聊天室或博客或网站上发布关于我们的任何信息。消费者 重视有关零售商、制造商及其产品和服务的现成信息，并经常根据这些信息采取行动 在没有进一步调查或核实的情况下，也不考虑其准确性。社交媒体平台上信息的可用性 设备几乎是立竿见影的，其影响也是如此。社交媒体平台和设备会立即发布其订阅者的内容 参与者发布帖子，通常没有过滤或检查发布内容的准确性。发布的信息可能不准确，并且 对我们不利，并可能损害我们的财务业绩、前景或业务。鉴于社交媒体上的评论和帖子也 虽然这种危害往往蔓延得又广又快，但危害可能是直接的，而不会给我们提供补救或纠正的机会。我们的声誉 可能会因公开传播关于我们业务的匿名指控或恶意声明而受到负面影响， 这反过来可能导致我们失去市场份额、客户和收入，并对我们证券的价格产生不利影响。

我们可能被（或成为）归类为被动的 出于美国联邦所得税目的的外国投资公司（PFIC），这可能会让美国投资者缴纳我们的 A类股票对美国联邦所得税产生重大不利影响。

我们将被归类为“被动外国人” 投资公司“或”PFIC“，如就任何特定课税年度而言，(A)或超过我们总收入的75%或以上 该年度的收入包括某些类型的“被动”收入或(B)平均季度价值的50%或以上。 本公司于该年度持有的资产(按公平市价厘定)中，有多少为生产被动式产品而持有或持有 收入(“资产测试”)。目前还没有确定我们在之前的纳税期间是否为PFIC。它是 我们有可能成为本课税年度的PFIC。因为我们的资产在资产测试中的价值将 一般参照我们A类股票的市场价格，我们A类股票的市场价格波动来确定 股票可能会导致我们在本纳税年度或随后的纳税年度成为PFIC。我们是否愿意的决心 成为或成为PFIC还将在一定程度上取决于我们的收入和资产的构成，这将受到以下因素的影响： 我们使用我们的流动资产和通过此次发行筹集的现金。在我们决定不部署大量资金的情况下 如果将现金用于主动用途，我们被归类为PFIC的风险可能会大幅增加。为此，我们将接受治疗 作为拥有我们资产的比例份额，并赚取我们在任何其他公司的收入比例份额，我们 直接或间接拥有25%或以上(按价值计算)的股票。因为相关条款的适用存在不确定性。 规则和PFIC地位是在每个课税年度结束后每年作出的事实决定，不能保证我们 不会成为本课税年度或未来任何课税年度的个人私募股权投资委员会。

如果我们在任何应税项目中被归类为PFIC 年，美国持有人（定义见“税收-美国持有人的重大美国联邦所得税考虑因素”） 可能会因出售或其他处置我们A类股票以及 收到股份分配，只要该收益或分配被视为“超额分配” 美国联邦所得税规则，此类持有人可能需要遵守繁琐的报告要求。此外，如果我们被归类 作为美国持有人持有我们A类股份的任何一年的PFIC，我们通常将继续被视为所有人的PFIC 该美国持有人持有我们的A类股票的后续年份。有关更多信息，请参阅“税收-材料美国 对美国持有者的联邦所得税考虑-被动外国投资公司的考虑。”

我们可能面临不确定的税务负债 在其运营的各个司法管辖区，并因此遭受不利的财务后果。

我们相信我们遵守了所有适用的 各司法管辖区的税法，但我们的税务责任，包括任何因重组而产生的税项 交易，可能是不确定的，如果税务机关不同意，我们可能会遭受不利的税收和其他财务后果 我们对适用税法的解释。虽然我们的注册地在新加坡，但我们和我们的子公司共同在新加坡运营 多个税收管辖区，并根据这些司法管辖区的税法缴纳所得税。各种因素，其中一些是 超出我们的控制范围，决定我们的有效税率和/或我们需要支付的金额，包括更改或解释 任何特定司法管辖区的税法的变化和收入地理分配的变化。我们应计所得税负债和或有税。 在考虑了我们对所有相关事实和情况的了解后，根据我们对最终预计缴纳的税款的最佳估计， 现行税法，我们以前审计和结算的经验，当前税务审查的状况，以及税务机关如何 查看某些问题。这些数额酌情计入应付所得税或递延所得税负债，并予以更新。 随着时间的推移，随着更多的信息可用。我们相信，我们正在提交纳税申报单，并在每个司法管辖区缴纳税款 根据该司法管辖区的法律，我们必须这样做。但是，这些司法管辖区的相关税务机关有可能 如果我们没有提交报税表，我们可能会断言我们被要求在这些司法管辖区提交纳税申报单和纳税。不可能没有 保证我们的子公司将来不会在多个司法管辖区征税，并在多个司法管辖区征税 可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们可能会不时受制于 答复有关司法管辖区税务机关就各种税务事宜提出的查询，包括对 所得税和预扣税申报单。我们不能确定税务机关是否会同意我们对适用的 税法，或税务机关将解决任何对我们有利的询问。有关税务机关不同意的程度 通过我们的解释，我们可能会寻求与税务机关达成和解，这可能需要支付大量款项，并可能 对我们的经营结果或财务状况产生不利影响。我们也可以对税务机关的决定提出上诉。 对适当的政府当局，但我们不能保证我们会获胜。如果我们不能获胜，我们可能不得不做出重大贡献 支付或以其他方式记录可能对我们的运营结果、财务状况产生不利影响的费用(或减少纳税资产) 和现金流。同样，税务机关对未决调查做出的任何不利或不利的决定都可能导致增加 对我们征税，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

您可能会面临保护您的困难 利益以及您通过美国联邦法院保护您权利的能力可能会受到限制，因为很大一部分 我们的资产的一半位于新加坡，我们的几位董事和高管居住在美国境外。

因为我们是在开曼群岛注册的， 我们的几名官员和董事居住在美国以外的地方。此外，他们的很大一部分资产和 我们的资产位于美国以外。因此，您可能难以在美国境内履行法律程序 对我们或我们居住在美国境外的董事和高级管理人员。您也可能在执行方面遇到困难，无论是在 在美国境外，您可能会在美国联邦法院获得针对我们或我们居住在国外的董事和高级管理人员的判决 在任何诉讼中，包括基于美国联邦或州证券的民事责任条款的诉讼 法律。此外，您可能无法在美国以外执行任何针对我们或我们任何董事的判决 以及非美国居民，在原创诉讼或执行美国最高法院判决的诉讼中， 完全基于美国联邦证券法的民事责任条款的责任。

因此，您可能会遇到更多困难 通过针对我们、我们的管理层或我们的主要股东而不是公司股东的行动来保护您的利益 其资产较大部分在美国或拥有更多董事或高级官员居住在美国。

我们可能还需要筹集资金 此次发行，如果有的话，可能不会以优惠条款提供，并且可能会导致我们A类持有人的稀释 分享、限制我们的运营或对我们运营和继续业务的能力产生不利影响。

如果我们需要筹集额外资金，我们不能 请确保我们能够以优惠的条件获得额外融资（如果有的话），并且可能会产生任何额外融资 进一步稀释了我们的持有者 A类股.债务融资（如果有的话）可能涉及包括以下内容的协议 限制或限制我们采取具体行动的能力的契约，例如承担额外债务、支出资本或宣布 股息，或者对我们强加财务契约，限制我们实现业务目标的能力。如果我们需要额外的 资本并且无法以可接受的条件筹集资金，我们可能无法实现我们的业务目标，我们的股价可能会下跌，而您 可能会失去您的部分或全部投资。

我们的债务可能会产生重要的后果 跟你

我们的债务可能会产生重要的后果 跟你例如，它可以：

如果我们违约，我们 可能被要求处置重大资产或业务以履行我们的债务偿还和其他义务以及实现的价值 此类资产或运营的情况将取决于市场状况和买家的可用性。因此，任何此类出售不得，其中 其他东西，要有足够的美元金额。如果我们试图出售重大资产或业务，上述内容 担保可能会限制我们处置重大资产或运营的能力。如果我们的债务人行使其权利 我们的资产，我们可能不得不停止业务，我们的投资者可能会失去对我们的全部或部分投资。

无法保证我们能够 获得我们持续运营所需的进一步资金，或者在需要时或如果 可用的，可以以商业上合理的条款获得。如果我们无法及时获得额外融资 在此基础上，我们将无法履行到期的其他义务，我们将被迫缩减规模甚至停止 我们的运营。

全球经济状况可能实质上 对我们产品和服务的需求产生不利影响。

我们的运营和绩效在很大程度上取决于 关于经济状况。全球经济状况继续受到国际地缘政治发展带来的波动的影响 (such乌克兰战争）、全球经济现象（包括通胀率上升）、金融市场普遍动荡和 自然现象（例如COVID-19大流行）。全球经济状况的不确定性可能会导致

获得公共融资和信贷可以 受到这些事件对新加坡、美国和全球信贷市场影响的负面影响。全球融资的健康状况 和信贷市场可能会影响我们未来获得股权或债务融资的能力以及融资或信贷的条款 我们可以使用。这些波动和市场动荡的情况可能会对我们的运营、我们开展任何活动的能力产生不利影响 在美国国家交易所的未来发行（或根本）以及我们A类股票的交易价格（如果我们进行此类交易） 一种供奉。

我们的业务可能会受到重大损害 受持续的冠状病毒（COVID-19）大流行影响。

最近，一种新型菌株在全球大流行 2019年12月，冠状病毒（COVID-19）于2019年12月爆发，并已在全球传播。2020年3月，世界卫生组织宣布为COVID-19 成为全球流行病。此外，COVID-19 Omicron变种的亚变体的影响可能比原始病毒传播得更快 Omicron变体，以及可能开发的任何新变体和亚变体的影响，包括政府采取的任何行动， 可能会加剧已经存在的供应链问题或减缓我们的销售。

病毒及其遏制其传播的措施 导致我们市场的业务和制造中断，影响了电子商务商户的业务活动，以及 其他生态系统参与者（例如受影响市场的物流网络和支付渠道）并扰乱了全球供应 链与我们保持业务关系的一些商户和供应商已减少或暂停，或者未来可能会减少或暂停 由于运营限制或全球供应链中断，减少或暂停其销售活动。

我们经历了供应链的限制 新冠肺炎大流行导致供应放缓，并对将产品部署到我们的 客户。此外，我们还面临着新冠肺炎导致的零部件和运费成本增加的问题。更进一步，现在或未来 政府的政策可能会增加通货膨胀的风险，这可能会进一步增加原材料和零部件的成本 我们的生意。同样，如果货物成本继续增加，我们的供应商可能会要求我们提高价格。如果我们不能 通过涨价或其他措施缓解供应链限制和通胀压力的影响，我们的运营结果 财务状况可能会受到负面影响。即使我们能够提高产品的价格，消费者也可能会做出反应 对这种价格上涨的负面影响，这可能会对我们的品牌、声誉和销售等产生实质性的不利影响。 如果我们的竞争对手大幅降价，我们可能会失去客户，降低价格。我们的收入可能会受到下降的影响 价格，这可能会对我们的利润率产生负面影响。尽管我们正在努力通过各种措施缓解供应链限制， 我们无法预测这些限制在不久的将来对我们业务的收入和运营成本的时间安排的影响。 原材料供应短缺和供应链限制，包括成本膨胀，已经并可能继续产生负面影响 影响我们满足不断增长的需求的能力，这反过来又可能影响我们的净销售收入和市场份额。增加的成本 运费和生鲜农产品总体上可能会对整个2022年和2023年的销售和运营亏损产生影响。

全球股市经历了和 COVID-19大流行可能会继续大幅下降。我们的A类股价格可能会大幅下跌 在此产品完成后，在这种情况下您可能会失去投资。由于COVID-19的不确定性 与冠状病毒大流行和应对措施相关的大流行、业务中断和相关财务影响不能 此时可以合理估计。

我们可能面临与持续的相关风险 俄罗斯入侵乌克兰以及全球或地区范围内可能发生的任何其他冲突，可能对我们的业务产生不利影响 和运营结果。

俄罗斯和俄罗斯之间持续的武装冲突 乌克兰在欧洲和以色列中，哈马斯和中东其他激进组织，已经造成并可能继续造成 俄罗斯、欧洲、中东和美国市场出现重大市场混乱和波动。敌对行动 这些敌对行动造成的制裁已经并可能继续对全球金融市场造成不利影响 因此可能会影响我们客户的业务和我们的业务，尽管我们与俄罗斯、以色列、 或毗邻的地理区域。然而，我们不能预测乌克兰或以色列局势的进展或结果，因为 冲突和政府反应正在迅速发展，超出了它们的控制范围。长期动乱，军事活动加剧， 或影响该地区的更广泛的制裁可能会对全球经济产生实质性的不利影响，这种影响可能在 反过来，对公司的运营、运营结果、财务状况、流动性和业务前景产生实质性的不利影响 我们的生意。

此外，持续动荡 国际金融市场可能会对我们进入资本市场满足流动性需求的能力产生不利影响。金融市场 经济状况可能会受到许多超出我们控制的经济和政治因素的负面影响，例如 无法进入资本市场、外汇控制、汇率变化、利率上升或通货膨胀， 增长率放缓或负增长、政府参与资源配置、无法履行财政承诺 及时、恐怖主义、COVID-19大流行等流行病、政治不确定性、俄乌战争、中国的结果 - 美国贸易争端、以色列- 哈马斯 香港或其他政府的冲突、内乱、财政或其他经济政策， 以及任何监管改革的时机和性质。

与我们的证券有关的风险

我们在没有 承销商，并且可能无法出售任何股份。

该产品是自营承销的，即 我们不会聘请承销商出售股份;我们打算通过首席执行官薛斌先生出售 执行官兼董事会主席，不会收到任何佣金。他们会把股票提供给朋友， 然而，亲属、熟人和商业伙伴无法保证他们能够出售任何股份。没有一 我们的高管和董事有进行尽力而为发行的任何经验，这降低了发行的可能性 就会成功。

A类交易市场活跃 股份可能无法维持，我们的A类股份的交易价格可能会大幅波动。

我们 无法向您保证我们的A类股票将保持流动性公开市场。 如果我们的A类股票不能保持活跃的公开市场，市场价格和 我们A类股票的流动性可能会受到重大不利影响。公募 我们公开发行的A类股票的价格是根据多个因素确定的， 我们无法保证我们A类股票在公开后的交易价格 发行不会低于公开发行价格。因此，我们的投资者 A类股票的股票价值可能会大幅下跌。

我们无意为 可预见的未来。

我们目前打算保留任何未来收益 为我们业务的运营和扩张提供资金，并且我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。 因此，只有当我们A类股票的市场价格达到时，您对我们A类股票的投资才能获得回报 增大

我们A类股的市场价格 可能波动且可能大幅波动，这可能导致我们A类股票的购买者遭受重大损失 这个报价。

我们A类股的市场价格可以 高度不稳定。因此，您可能无法以或高于发行价出售您的A类股份。

市场价格大幅波动 我们的A类股可能会因广泛的市场和行业因素而发生，包括市场的表现和波动 业务主要位于新加坡并在美国上市的其他公司的价格。 除市场和行业因素外，A类股的价格和成交量可能因因素而波动较大 具体到我们自己的运营，包括以下内容：

卖空可能会压低市场 我们A类股票的价格。

卖空是指出售股票的行为。 卖方并不拥有自己的股份，而是从第三方那里借来的，打算在以后回购相同的股票 归还给贷款人的日期。卖空者希望从出售借入的股票之间的股票价值下降中获利 股票和置换股票的购买，因为卖空者预计在购买时支付的价格低于其在出售时收到的价格。 由于股票价格下跌符合卖空者的利益，许多卖空者发布或安排 发表对相关发行人及其业务前景的负面意见和指控，以制造负面影响 在卖空股票后为自己创造市场动能和利润。在过去，这些做空攻击曾导致抛售 市场上的股票。如果我们成为任何不利宣传的对象，无论这些指控是否被证明是真的 如果这些指控不属实，我们将不得不花费大量资源来调查此类指控和/或为自己辩护。当我们 将强烈防御任何此类卖空者攻击，我们可能会受到限制，我们可以采取的方式，以防止 相关卖空者根据言论自由原则、适用的州法律或商业保密问题。

我们的管理层拥有广泛的自由裁量权， 确定如何使用本次发行中筹集的资金，并可能以可能不会增强我们的运营业绩或 我们A类股票的价格。

在一定程度上，我们筹集的资金比 为“收益的使用”或(Ii)一节中解释的目的所需，我们确定建议的用途 不再符合本公司的最佳利益，我们不能确定具体用途 我们将从我们的公开募股中获得这些净收益。我们的管理层将有广泛的自由裁量权来应用这些 净收益，包括营运资金、可能的收购和其他一般公司用途，我们可能会花费或投资这些 以我们股东不同意的方式获得收益。如果我们的管理层不能有效地运用这些资金，可能会损害我们的 业务和财务状况，未能改善我们的运营结果，和/或未能提高我们A类的市场价格 股份。在使用之前，我们可能会将公开募股的净收益以不产生收入或亏损的方式进行投资。 价值。截至本招股说明书日期，我们的管理层尚未确定本公司将瞄准的业务类型或 任何潜在收购的条款。

如果我们不再有资格成为外国私人 发行人，我们将被要求完全遵守适用于美国国内的《交易法》的报告要求 发行人，我们将承担作为外国私人公司不会承担的大量额外法律、会计和其他费用 发行人。

我们希望有资格成为一家外国私人发行人 在此献祭完成后。作为一家外国私人发行人，我们将免于遵守《交易法》规定的规则 委托书的提供和内容，以及我们的高级管理人员、董事和主要股东将不受报告的影响 以及《交易法》第16节所载的短期回笼利润条款。此外，我们将不会被要求 根据交易法，向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表的频率和速度与美国国内市场一样快 发行人，我们将不会被要求在我们的定期报告中披露美国和国内发行人所要求的所有信息 披露。虽然我们目前预计在此次发行完成后立即有资格成为外国私人发行人， 我们未来可能不再有资格成为外国私人发行人，在这种情况下，我们将招致大量额外费用， 可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

因为我们是外国私人发行人 并且不受适用于美国发行人的某些纳斯达克公司治理标准的约束，您的保护将低于 如果我们是国内发行人，你就会这么做。

纳斯达克上市规则要求上市公司 除了其他事项外，它的大多数董事会成员都是独立的。然而，作为一家外国私人发行商，我们被允许， 并且我们可以遵循本国的惯例来代替上述要求，或者我们也可以选择在 上市一年。我们的祖国开曼群岛的公司治理实践不需要我们董事会的多数成员 由独立董事组成。因此，尽管董事必须以公司的最佳利益为行动，但可能更少的 董事会成员将行使独立判断，董事会对公司管理层的监督水平可能会降低 结果。此外，纳斯达克上市规则还要求美国和国内发行人有一个补偿委员会，一个提名/公司 完全由独立董事组成的治理委员会，以及至少有三名成员的审计委员会。我们，作为一个外国人 私人发行人，不受这些要求的约束。纳斯达克上市规则可能要求股东批准某些公司事务。 例如要求股东有机会对所有股权薪酬计划进行投票，并对这些计划进行实质性修改 计划，某些普通股发行。我们打算遵守纳斯达克上市规则的要求，以确定股东是否 这类事务需要获得批准，才能任命一个提名和公司治理委员会。然而，我们可以考虑以下几点 取代纳斯达克上市规则对某些公司管治标准的要求的母国惯例，这些标准包括 可能会给投资者提供更少的保护。

进一步发行b类股票 可能导致A类股现有持有人的所有权百分比占普通股总比例的稀释 公司股份。

公司可能会发行更多b类股份。 发行额外b类股份可能会导致A类股份持有人的稀释。每股A类股票 其持有人有权获得每股一（1）票，而每股b类股份每股拥有十（10）票。结果， b类股份持有人的投票权明显高于A类股份持有人。如果我们决定发行更多 b类股票，它可能会产生增加b类股东相对于A类股东的总体投票权的效果 股东，可能会削弱A类股东对我们公司事务的影响力和控制权。

投票权的稀释可能会影响 A类股东影响重要公司决策的能力，包括与公司治理、合并、 收购和其他重大交易。它还可能导致不符合A类利益的决定 股东

我们的控股股东拥有大量 对公司的影响力。其利益可能与我们其他股东的利益不一致，并且可能会阻止或导致 控制权变更或其他交易。

立即 本次发行完成前，控股股东薛斌先生间接 控制着我们已发行和发行的A类股份的0%和79.41% 和b类股票分别。此次发行完成后，薛斌先生 将间接控制我们已发行和发行A类股的0%和79.41% 和b类股票分别。

因此，我们的控股股东将 对提交给股东的任何公司交易或其他事项的结果具有相当大的影响力或控制权 供批准，包括(一)合并、合并，(二)选举或罢免董事，(三)出售所有 或我们几乎所有的资产，(Iv)修订我们第二次修订和重述的组织章程大纲和章程细则， (V)是否增发股份，包括向他增发股份；。(Vi)雇用，包括补偿安排；及。(Vii) 阻止或导致控制权变更的权力。我们最大股东的利益可能与我们其他股东的利益不同。 未经控股股东同意，我们可能会被阻止进行对我们有利的交易。 或者我们的其他股东。我们股票所有权的集中可能会导致我们股票的价值大幅下降。 欲了解有关我们的主要股东及其关联实体的更多信息，请参阅“主要股东”。

开曼群岛的法律可能不会 为我们的股东提供与向在美国注册的公司股东提供的福利相当的福利。

我们是一家获豁免的公司，注册成立于 开曼群岛有限责任公司的法律。我们的公司事务由我们的第二个修订和重述的备忘录管理 开曼群岛的《公司法》(修订本)和开曼群岛的习惯法。这个 股东对我们的董事提起诉讼的权利、小股东的诉讼以及我们的 根据开曼群岛法律，我们的董事在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。英国的习惯法 开曼群岛在一定程度上源于开曼群岛相对有限的司法判例和英国普通法。决定 枢密院(这是开曼群岛等英国海外领地的最终上诉法院)对 开曼群岛的一家法院。英国法院的裁决，特别是最高法院和上诉法院的裁决通常是 具有说服力的权威，但在开曼群岛的法院不具有约束力。其他英联邦司法管辖区法院的判决 同样具有说服力但不具约束力的权威。我们股东的权利和董事的受托责任 根据开曼群岛的法律，它们并不像美国的法规或司法判例那样得到明确的确立。 特别是，与美国相比，开曼群岛的证券法体系不太发达。因此，我们的公众股东 在面对我们的管理层、董事或控股股东的行动时，保护他们的利益可能比 在美国某一司法管辖区注册成立的公司的股东。见“股本说明--差异” 在“公司法”中。“

开曼群岛获豁免公司的股东 根据开曼群岛法律，像我们这样的人没有检查公司记录或获取成员名册副本的一般权利 这些公司。根据我们的公司章程，我们的董事有权决定是否以及在什么条件下， 我们的股东可能会检查我们的公司记录，但没有义务将其提供给我们的股东。这可能 使您更难获得确定股东动议或征求股东请求所需的任何事实所需的信息 与代理权竞争有关的其他股东的代理权。

由于上述原因，公众股东 面对我们的管理层、董事会成员、 或控股股东，而不是作为在美国注册成立的公司的公众股东。的视角论述 开曼群岛公司法的条款与适用于公司的法律之间存在重大差异 在美国注册成立的公司及其股东。

您可能无法提交提案 在非股东召开的年度股东大会或特别股东大会之前。

开曼群岛法律为股东提供 只有有限的权利要求召开股东大会，并不赋予股东向股东大会提交任何提案的权利 开会。然而，这些权利可以在公司的公司章程中规定。我们的公司章程允许我们的股东 持有合共不少于本公司已发行有表决权股本三分之一的股份，以要求召开股东大会 在这种情况下，我们的董事有义务召开这样的会议。需要提前至少10个整天发出通知 召开我们的股东大会。股东大会的法定人数至少由两人组成。 出席或委派代表出席的股东，占有权在股东大会上投票的已发行股份总数的不少于三分之一 开会。就此等目的而言，“整天”指不包括(A)发出通知的第一天的期间。 或被视为已给予，及(B)在给予或将予生效的第一天生效。

与我们开展业务的国家/地区相关的风险

社会、政治、 我们运营所在国家/地区的监管和经济环境可能会对我们产生重大不利影响。

我们的业务、前景、财务状况 和运营结果可能会受到以下国家的社会、政治、监管和经济发展的不利影响 我们运营。此类政治和经济不确定性包括但不限于战争、恐怖主义、民族主义、无效化的风险 合同、利率变化、资本管制的实施和征税方法。例如，我们有相当大的运营 新加坡社会政治环境的负面发展可能会对我们的业务、金融产生不利影响 状况、运营结果和前景。尽管新加坡和我们运营的其他国家的整体经济环境 这似乎是积极的，但无法保证这种情况在未来会继续盛行。

国际贸易中断 环境可能会严重减少我们的国际销售额。

我们国际的成功和盈利能力 活动取决于某些我们无法控制的因素，例如一般经济状况、劳动条件、政治稳定， 宏观经济调节措施、税法、进出口关税、运输困难、本币波动和 我们销售服务的国家的外汇管制，以及各国之间的政治和经济关系 我们采购产品的司法管辖区和我们客户客户所在的司法管辖区。因此，我们的服务将 继续容易受到国际贸易环境的干扰，包括外国政府法规的不利变化， 政治动荡和国际经济低迷。国际贸易环境的任何干扰都可能影响需求 我们的服务，这可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。

自然事件、战争、恐怖袭击 以及涉及我们或我们的客户开展业务的任何国家/地区的其他暴力行为可能会对我们的业务产生不利影响 和客户信心。

自然灾害事件（例如火山、洪水 和地震）、恐怖袭击和其他暴力或战争行为可能会对我们的运营造成不利影响，导致经济疲软 在它们发生的国家并影响全球金融市场，并可能导致经济衰退， 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这些事件可能会对我们的 客户的业务活动水平并导致地区和全球经济状况突然发生重大变化， 自行车.这些事件也给我们的员工和我们在世界各地的业务运营带来了重大风险。

关于特别注意事项 前瞻性陈述

本招股说明书包含前瞻性陈述。 这反映了我们目前对未来事件的预期和看法，所有这些都受到风险和不确定因素的影响。前瞻性 声明提供了我们对未来事件的当前预期或预测。您可以通过以下事实来识别这些语句：它们不 严格地与历史或当前的事实相关。你可以通过使用诸如“近似”之类的词语来找到许多(但不是全部)这样的陈述。 “相信”、“希望”、“期望”、“预期”、“估计”、“计划” “打算”、“计划”、“将会”、“应该”、“可能”、“可能” 或本招股说明书中的其他类似表述。这些声明可能涉及我们的增长战略、财务业绩和产品 和发展计划。您必须仔细考虑任何此类声明，并应了解许多因素可能导致实际 结果与我们的前瞻性陈述不同。这些因素可能包括不准确的假设和各种各样的其他因素 风险和不确定性，包括一些已知的和一些未知的。任何前瞻性陈述都不能保证是真实的。 未来的结果可能会有很大不同。

前瞻性陈述基于合理 根据我们的经验以及对趋势、当前条件和预期的看法做出的假设、估计、分析和意见 事态发展，以及我们认为在此类声明发表之日的情况下相关且合理的其他因素 是做出的，但这可能被证明是不正确的。管理层认为，这种前瞻性反映了假设和预期 陈述是合理的。请读者注意，上述列表并不详尽列出可能造成的所有因素和假设 用了

前瞻性陈述，包括 标题为风险因素、业务描述和管理层的讨论和分析部分中包含的声明 财务状况和经营业绩以及本招股说明书中的其他部分受到已知和未知的风险、不确定性的影响 以及可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异的其他因素。 此类风险、不确定性和其他因素包括但不限于：

尽管管理层试图确定 可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的重要因素，可能存在 是导致结果与预期、估计或预期不符的其他因素吗？前瞻性陈述可能不会被证明 由于实际结果和未来事件可能与此类前瞻性陈述中预期的情况大相径庭，因此这一数字可能与实际情况大相径庭。因此， 读者不应过分依赖前瞻性陈述。我们特此通知贵方，这些警示声明明确 我们公司或代表我们公司行事的人所作的所有前瞻性陈述，其全部内容都是合格的。 我们不承诺更新任何前瞻性陈述以反映实际结果、假设的变化或其他因素的变化 影响该等陈述，除非适用的证券法另有规定，且在适用的证券法要求的范围内。你应该仔细审阅这个警示 本招股说明书及我们可能不时向证券监管机构提交的其他文件中包含的陈述和风险因素。

收益的使用

基于 假设固定发行价为每股A类股0.29美元，我们估计我们将 此次发行获得总收益约2，900，000美元，以及净收益 扣除估计发行费用后，约为2，677，572美元 我们应支付222，428美元。然而，由于这是尽力而为的产品，并且没有 作为本次发行结束的条件所需的最低发行金额，实际 发行金额和我们的净收益目前尚无法确定，并且可能大幅 低于本招股说明书封面页规定的最高金额。

我们打算使用此次活动的净收益 报价如下，我们已按优先顺序排序收益的具体用途。一般企业目的可能包括资本 支出。

固定发行增加（减少）1.00美元 每股A类股0.29美元的价格（本招股说明书封面页列出的固定发行价）将会上涨 假设我们提供的股份数量按规定计算，本次发行给我们的净收益（减少）约1000万美元 在扣除我们应付的估计发行费用后，本招股说明书封面页上的内容保持不变。

股利政策

除下文披露外，我们从未声明 或支付我们的A类股票的任何现金股息。我们预计我们将保留任何收益来支持运营和融资 我们业务的增长和发展。因此，我们预计在可预见的未来不会支付现金股息。

我们的董事会拥有完全的自由裁量权 关于是否分配股息，但须遵守适用法律。根据开曼群岛法律，开曼群岛公司可以支付股息 无论是从利润还是股票溢价账户中支付，但在任何情况下都不得支付股息，如果股息支付会 导致公司无法偿还正常业务过程中到期的债务。即使我们的董事会 决定支付股息，形式、频率和金额将取决于我们未来的运营和盈利、资本要求和 盈余、一般财务状况、合同限制以及董事会可能认为相关的其他因素。现金 我们A类股票的股息（如果有的话）将以美元支付。

大写

下表列出了我们的资本化 截至2023年12月31日：

下面的形式信息是说明性的 仅限，本次发行完成后我们的资本化将根据我们的实际净收益进行调整 从供奉中。您应该结合“管理层的讨论和分析”一起阅读此资本化表 财务状况和经营业绩”、“收益用途”以及合并财务报表以及 本招股说明书其他地方出现的相关注释。

稀释

如果您投资我们的A类股票，您的 您购买的每股普通股的利息将被稀释，其幅度为每股普通股的发行价格之间的差额 股份以及本次发行后我们每股普通股的有形净价值。稀释是由于发行价格 每股普通股大幅超过现有股东应占的每股普通股有形账面净值 为我们目前发行的A类股。

我们 有形净资产约为4，404，547美元，即每股约0.14美元 A类股票，截至2023年12月31日。我们的有形净资产代表 我们的合并有形资产总额（通过减去计算 无形资产来自我们的合并资产总额），减去我们的合并资产总额 负债稀释度是通过减去每股有形净资产来确定的 使此提议生效。

重新指定和 BIN XUE、GBUY Global LTD和WEBUY TALENT持有的21，395，400股授权、已发行和发行普通股重新分类 LTD为21，395，400股b类普通股，以及我们在本次发行中以假设的价格出售了多达10，000，000股A类股 固定发行价为每股普通股0.29美元，扣除估计发行费用后，我们的预计发行价为调整后的有形净资产 截至2023年12月31日的账面价值约为7，082，119美元，即每股普通股约0.17美元。这 该金额意味着现有股东的预计有形净净现值立即增加每股0.05美元，并立即增加 本次发行中我们A类股票的购买者每股形式有形净现值被稀释0.10美元，如所示 在下表中。

上面讨论的稀释信息是说明性的 仅限并可能根据实际公开发行价格和本次发行的其他条款而发生变化。

一 固定发行价每股普通股0.29美元增加（减少）0.10美元，其中 是本招股说明书封面上列出的固定发行价，将会增加 （减少）调整后每股有形净资产0.02美元，并增加（减少） 对新投资者的稀释每股0.10美元，在每种情况下假设 本招股说明书封面所载我们提供的股份保持不变 并扣除我们应付的估计发行费用后。

管理层讨论 与分析
财务状况及经营业绩

以下是对我们的讨论和分析 阅读财务状况和经营结果时应结合《选定历史记录》中提供的信息 综合财务数据“和我们的历史综合财务报表以及本文件中其他地方包含的相关附注 招股书。除了历史信息外，以下讨论还包含前瞻性陈述，例如关于 我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期，涉及风险、不确定性和假设，这些可能 使实际结果与我们的预期大相径庭。我们的实际结果可能与或中包含的结果大不相同 任何前瞻性陈述所暗示的。可能导致这种差异的因素包括以下确定的因素和所描述的因素 在“关于前瞻性陈述的警示说明”中，“风险因素”和“未经审计的摘要”。 综合财务信息。“我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。

概述

我们是一家新兴的SEA社区电子商务零售商 重点关注杂货和旅行。我们的电子商务方法（“电子商务”）涵盖广泛的 在线商业活动，包括但不限于产品或服务的销售和购买、供应链管理、电子 资金转账、互联网营销、在线交易处理、电子数据交换、库存管理系统和自动化 数据收集系统。

我们商业模式的核心是独特的 社区电子商务形式，将具有共同兴趣的社交媒体用户整合为跨平台强大的社区群体 例如Facebook、Instagram、WeChat、WhatsApp、Line、TikTok和YouTube。该策略利用了深厚的个人关系和自然 口碑的力量，产生高度个性化和有针对性的见解。这使我们能够接触并与目标受众互动 更有效地社区团体是根据成员的地理邻近程度及其在线购物行为精心组建的， 由专门的社区领导者推动团队凝聚力、管理活动并增强客户服务。

2022年5月，利用我们现有的 与社区联系，我们通过引入创新的旅行服务，战略性地多元化了我们的服务。这一决定利用了我们现有的 充分利用社区网络。这种多元化不仅展示了我们自适应的商业模式，而且还带来了重大的影响。 增长旅行服务的推出标志着我们公司扩张历史上的一个关键时刻。

在我们最近的进展基础上，我们正式 2023年10月引入了我们的线上到线下(O2O)商业模式，利用了先进的特许经营系统。这个模型代表了 通过整合我们的数字功能来促进物理互动和牢固的客户关系，从而实现零售业的显著进步， 并提供独特的价值主张。O2O战略超越了扩张；它提升了消费者的电子商务之旅 通过将我们的在线社区实力与线下体验结合在一起，随着我们继续推动和实施我们的愿景，这 愿景围绕以消费者为中心的零售环境，以信任、参与度和卓越的服务交付为基础。

影响经营业绩的关键因素

我们相信影响我们财务的关键因素 运营状况和结果包括以下内容：

我们为用户创造价值的能力 并产生收入

我们有能力为用户创造价值， 从客户那里获得收入的驱动因素如下：

我们对用户群、技术、人员、 和基础设施

我们已经并将继续进行投资 增强和升级我们的平台，以吸引客户和供应商，增强用户体验并扩展能力 以及我们平台的范围。我们预计将继续投资于我们的技术能力和基础设施，这将降低我们的利润率 但能够实现整体长期增长。

新冠肺炎大流行的影响

从2023财年开始，我们相信 应对疫情的监管措施将放宽，大多数国家的旅行限制将取消。虽然 截至2022年和2021年12月31日止年度，COVID-19大流行影响了我们的运营，我们也受益于 疫情如下：

通货膨胀率

我们不相信通货膨胀有一种物质 截至2023年12月31日，对我们的业务产生不利影响，但我们将继续监控通胀对我们业务的影响 在未来时期。

供应链中断

虽然已经有了全球供应链 COVID-19大流行造成的中断可能影响了我们一些供应商的运营，这些中断已 截至2023年12月31日，并未对我们的业务产生重大不利影响，但我们将继续监测供应的影响 未来时期我们业务的连锁中断。

经营成果

下表列出了某些操作 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度数据：

截至12月31日的年份比较， 2023年和2022年

收入

截至2023年12月31日的年度 2022年，我们的收入主要来自通过我们的在线平台Webuy应用程序销售杂货和销售包装食品 旅游.截至2023年12月31日止年度，我们按收入来源和地理位置分类的收入细目 2022年分别总结如下：

总收入增加约1713万美元 涨幅为38.4%，从截至2023年12月31日止年度的约4，456万美元增至约6，169万美元 截至2022年12月31日的年度。收入增长主要受到印度尼西亚市场杂货销售增长的推动 以及对我们在新加坡提供的旅游套餐的需求不断增加。

我们没有从马来西亚人那里产生任何收入 由于2022年7月27日将我们的马来西亚子公司出售并出售给无关方，因此市场受到影响。

我们推出新旅行服务的策略 事实证明，该公司非常有效，收入大幅增长127.9%就是证明。2022年，我们的收入约为643万美元 来自我们在新加坡的现有服务。在这一成就的基础上，2023年，我们进军新旅游服务推动了收入 达到约1，466万美元，凸显了我们战略实力推动的非凡增长。

此外，杂货销售的显着增长 在印度尼西亚，比上一年增加了1，690万美元，这主要归因于大量涌入 线下批量采购订单。这一激增凸显了该地区对我们产品的需求不断升级，凸显了我们的产品” 我们分销策略的吸引力和有效性。强劲的增长不仅展示了我们强大的市场地位，而且 与我们扩大足迹和提高供应链效率的战略重点一致，以满足不断增长的需求 市场

收入成本

截至12月31日止年度的收入成本， 2023年和2022年分别约为5654万美元和4081万美元，大幅增长38.54% 由于印度尼西亚杂货销售增加，以及我们的套餐旅游业务产生的收入成本。增加 收入成本与收入的增长相符。我们的收入成本主要由库存变化组成，直接 员工的劳动力成本（包括工资和福利）、与仓库运营和包装相关的分包商费用，以及 杂货销售处理，包括运费和送货费、与主要服务提供商（例如）的交易成本 我们新的旅行团业务的航空公司和酒店以及我们在印度尼西亚的新特许经营业务产生的成本。年内 截至2023年12月31日，我们向印度尼西亚进口了大量新鲜农产品，导致航运量大幅增加 成本

我们多年来的收入成本细目 截至2023年12月31日和2022年12月31日的业绩汇总如下：

毛利

截至12月31日止年度毛利润， 2023年毛利润约为514万美元，而截至2023年毛利润约为375万美元 2022年12月31日。截至2023年和2022年12月31日止年度，毛利率约为8.34%和8.42%， 分别尽管我们杂货业务的毛利率下降，这主要是由于杂货成本增加 再加上我们提供的销售降价，导致毛利率百分比较低，因为我们提供有竞争力的战略 通过折扣吸引更多用户注册我们的平台，我们来自旅游业务的毛利率抵消了这种下降 保持稳定的毛利率。除了发展旅游业务外，我们还旨在发展印度尼西亚市场以实现经济增长 通过增加杂货销售和降低成本以提高我们的盈利能力来扩大规模。

运营费用

我们的运营费用包括销售和营销 费用、一般和行政费用以及股份薪酬。

销售和分销费用

多年的销售和分销费用 截至2023年12月31日和2022年12月31日，价值分别约为256万美元和412万美元，占 减少约156万美元，即37.86%。

减少主要是由于减少 截至2023年12月31日止年度的营销和推广费用。我们启动了Webuy移动平台促销活动 于2021财年成功吸引了数量令人满意的社区领袖和客户注册成为我们的会员。 从2022年开始，我们能够减少同样的费用，同时保持新会员数量的稳定增长，从而我们进一步 减少了我们2023年的营销和推广费用。此外，支付给集团领导人的销售佣金也有所减少 约129万美元，订单履行和分销相关费用减少约100万美元 截至2023年12月31日止年度，这与交易量的下降相符。这些下降被一个 与我们新的旅行团业务相关的销售和分销费用增加约69万美元。

一般和行政费用

历年一般行政费用 截至2023年12月31日和2022年12月31日，价值分别约为773万美元和573万美元，占 增加约200万美元，即35.0%。增加主要是由于员工成本增加约 由于我们增加了员工人数以扩大在印度尼西亚的业务，无形资产摊销增加，因此增加了92万美元 由于我们于2023年收购了某些软件和应用程序开发系统，折旧增加，因此约为36万美元 使用权资产约为69万美元，主要归因于我们于2月28日签订的新租赁， 2023年在新加坡建造一座四层办公室和仓库设施。

基于股份的薪酬费用

股份报酬费用总计 截至2022年12月31日止年度约为127万美元。

期间没有授予或发行任何股份 截至2023年12月31日的年度。

其他(费用)收入，净额

其他（费用）收入约为 截至2023年12月31日止年度为（0.00）万美元，而截至12月31日止年度为约67万美元， 2022.其他（费用）收入主要包括（1）我们收到的约0.05万美元和16万美元的政府补助 分别于截至2023年和2022年12月31日止年度内。收到的政府补助金减少约 11万美元，主要是由于2023年Covid-19大流行结束时各国政府停止了补贴;（2）记录的 截至2022年12月31日止年度出售两家子公司（即北京）带来约83万美元的收益 友盟科技有限公司Ltd于2022年6月29日成立，Webuy Sdn Bhd于2022年7月27日成立。2023年我们没有取得这样的进展。

所得税费用

我们在新加坡开展业务， 印度尼西亚，并在这些司法管辖区缴税。由于其业务活动，我们在以下 须接受外国税务机关审查的国家。

没有像我们那样为所得税费用拨备 截至2023年和2022年12月31日止年度没有应税利润。

净亏损

截至2023年12月31日止年度， 我们的净亏损约为516万美元，而截至12月31日的年度净亏损约为670万美元， 2022.净亏损的减少主要归因于我们的收入增加以及我们成功的运营成本控制措施 费用

截至12月31日的年份比较， 2022年和2021年

收入

截至2022年12月31日的年度 2021年，我们的收入来自通过在线平台Webuy应用程序销售杂货以及我们的新业务 销售2022年开始的套餐游。截至12月31日止年度我们按地理位置分类的收入细目， 2022年和2021年分别概述如下：

总收入增加约2226万美元 或99.9%，至截至2022年12月31日的年度约4,456万美元，而截至2022年12月31日的年度约为2,230万美元 截至2021年12月31日的年度。增长主要归因于我们在新加坡的食品杂货销售增长以及 自2020年我们成功进入印尼市场以来，印尼食品杂货销售额呈指数级增长。值得注意的是，引言 将我们以社区为中心的商业模式引入印尼市场，使我们能够预期未来的大幅增长，因为 巨大的市场规模和印尼市场不断变化的购买行为。在马来西亚的收入下降是由于我们的决定 以缩减业务，马来西亚子公司最终于2022年7月27日被处置并出售给一家无关的公司。 此外，我们于2022年1月在新加坡开始了一项向客户销售包价旅游的新业务，收入来自 这项新业务约为643万美元，占我们总收入的14.4%。

收入成本

截至12月31日止年度的收入成本， 2022年和2021年分别约为4081万美元和1979万美元，大幅增长106.2% 由于新加坡和印度尼西亚的杂货销售增加以及我们新业务产生的收入成本增加 销售旅行团。我们的收入成本主要包括库存变化、直接劳动力成本（包括工资和 福利）与仓库运营、包装和搬运以及储存场所租赁相关的员工和分包商费用。

我们多年来的收入成本细目 截至2022年12月31日和2021年12月31日的业绩汇总如下：

毛利

截至12月31日止年度毛利润， 2022年毛利润约为375万美元，而截至2022年毛利润约为250万美元 2021年12月31日。截至2022年和2021年12月31日止年度的毛利率约为8.4%和11.2%， 分别毛利率下降主要是由于杂货成本增加加上零售商降价销售 我们尤其是印度尼西亚市场，这导致我们提供有竞争力折扣的策略导致毛利率较低 吸引更多用户注册我们的平台。截至2022年和2021年12月31日止年度，我们的毛利率为 新加坡市场和印度尼西亚市场分别为13.2%和2.6%。

运营费用

我们的运营费用包括销售和营销 费用、一般和行政费用以及股份薪酬。

销售和市场营销费用

多年的销售和营销费用 截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别约为412万美元和431万美元，占 减少约19万美元，即4.4%。

我们进行了大量的营销和促销 截至2021年12月31日止年度内用于推广我们的Webuy平台的费用，该平台最终吸引了令人满意的数字 社区领袖和客户注册成为我们的会员。由于2021财年的成功推广活动，我们 在截至2022年12月31日的一年内，能够减少相同的费用来吸引新的社区领袖和客户。

一般和行政费用

历年一般和行政费用 截至2022年12月31日和2021年12月31日，价值分别约为573万美元和442万美元，占 增加约131万美元，即29.5%。增加主要是由于无形资产摊销增加， 租赁物装修和设备折旧、办公费用、与纳斯达克首次公开募股相关的专业费用 （“IPO”）申请、招聘费用和差旅费。

基于股份的薪酬费用

股份报酬费用总计 截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度分别约为127万美元和197万美元。1月1日， 2021年，我们向员工授予了1，642个限制性股票单位，价值约324万美元，归属期为二十个月， 这些股份已于2022年8月完全归属。

其他收入，净额

其他收入约为67万美元。 截至2022年12月31日的年度，相比之下，截至2021年12月31日的年度约为40万美元。 增加的主要原因是政府拨款增加，而出售附属公司的收益则被增加所抵销。 在所发生的财务成本中。在截至2022年12月31日的一年中，我们收到了约160万美元的政府拨款， 我们通过出售我们的两家子公司，即北京友盟IT有限公司，录得约83万美元的收益。 LTD于2022年6月29日和WeBuy Sdn Bhd于2022年7月27日。这笔其他收入被大约 28万美元。在截至2021年12月31日的一年中，我们收到的政府拨款约为600万美元 而产生的融资成本约为3亿美元。2022财年财务成本增加的原因是 在从第三方借来的贷款中，截至2022年12月31日，应付贷款总额约为208万美元 截至2021年12月31日，约为103万美元。

所得税费用

我们的年终所得税费用 2022年12月31日和2021年12月31日分别为零和零。

净亏损

截至2022年12月31日止年度， 我们的净亏损约为670万美元，而截至12月31日的年度净亏损约为817万美元， 2021.净亏损的减少主要归因于我们成功地对运营费用采取了成本控制措施， 总营业费用小幅增长3.8%，而毛利润增长49.9%。此外，其他收入的增加 导致我们2022财年的净亏损减少。

通货膨胀率

我们2023年的经营业绩为负 受近期通胀成本压力的影响。更高的运营成本（包括更高的工资率）影响了公司的盈利能力 我们的业务我们将制定降低通胀的运营策略，其中包括削减成本的措施和 定价调整。

外币波动

利率风险

我们面临利率风险，而我们 有短期银行贷款未偿。尽管我们的短期贷款利率通常根据贷款条款固定， 期限通常为十二个月，续订后利率可能会发生变化。

信用风险

信用风险由应用程序控制 信贷审批、限额和监控程序。我们通过对相关经济的内部研究和分析来管理信用风险 以及基础债务人和交易结构。我们根据行业、地理位置和客户共同识别信用风险 类型.在衡量我们向客户销售的信用风险时，我们主要反映客户的“违约概率” 其合同义务并考虑客户当前的财务状况以及当前和可能的未来风险 为客户提供售前技术咨询

流动性风险

我们还面临流动性风险， 是我们无法提供足够的资本资源和流动性来满足我们的承诺和业务需求的风险。流动性 通过应用财务状况分析和监控程序来控制风险。必要时，我们会转向财务 机构和关联方获得短期资金以应对任何流动性短缺。

外汇风险

我们的报告货币是美元，并且 我们几乎所有的合并收入以及合并成本和费用。

关键会计政策

我们采用了会计准则更新（“ASO”）2014-09， 所有期间来自客户合同的收入（ASC主题606）。收入确认的核心原则 该ASO允许公司确认代表向客户转移商品和服务的收入，金额为 反映公司预计在此类交换中有权获得的对价。这将需要公司确定合同 履行义务，并根据何时控制，确定是否应在某个时间点或随时间确认收入 商品和服务转移给客户。

为了实现这一核心原则，我们采用五个步骤 确认客户合同收入的模型。五步模型要求我们（i）识别与客户的合同， (ii)确定合同中的履行义务，（iii）确定交易价格，包括可变对价 如果未来可能不会发生重大逆转，（iv）将交易价格分配给 合同中各自的履行义务，以及（v）在我们履行履行义务时确认收入。

流动性与资本资源.

截至2023年12月31日，公司 营业亏损使人们对该公司继续经营的能力产生了重大怀疑。在评估持续经营时， 管理层和董事会已考虑以下事项：

无法保证这些额外的 融资将以可接受的条款或根本提供。如果管理层无法执行此计划，可能会出现材料 对公司业务产生不利影响。该等综合财务报表是在持续经营基础上编制的， 假设公司能够在可预见的未来继续运营并能够变现其资产 并在正常业务过程中履行其负债和承诺。

下表列出了我们的总结 所示期间的现金流量：

用于经营活动的现金

截至2023年12月31日的年度， 业务活动中使用的现金净额约为716万美元，主要原因是 516万美元，经非现金项目和营运资金变动调整。非现金项目的调整包括费用 无形资产摊销项目约为59万美元，租赁改进和设备折旧 使用权资产约74万美元，预计应收账款信贷损失准备金520万美元 而非现金租赁成本约为130万美元。周转资金的变化包括库存减少约 37万美元，应收账款增加约811万美元，预付费用和其他资产增加 约478万美元，经营租赁负债减少约30万美元，账户增加 应付约556万美元，递延收入增加约820万美元，其他当期增加 负债约246万美元。

截至2022年12月31日的年度，净额 业务活动中使用的现金约为412万美元，主要原因是 670万美元，经非现金项目和营运资金变动调整。非现金项目的调整包括费用 无形资产摊销项目约为31万美元，租赁改进和设备折旧 约12万美元，非现金租赁成本约1.9亿美元，其他资产减值损失约1.9亿美元 4万美元和以股份为基础的薪酬约127万美元，与出售收益的收入项目相抵 子公司的总资产约为8.3亿美元。周转资金的变化主要包括库存增加约 39万美元，应收账款增加约263万美元，预付费用和其他资产增加 约80万美元，经营租赁负债减少约180万美元，账户增加 应付约369万美元，递延收入增加约66万美元，其他当期增加 负债约42万美元，应付/欠相关方的金额减少约20万美元。

截至2021年12月31日的年度，净额 业务活动中使用的现金约为399万美元，主要原因是约 817万美元，经非现金项目和营运资金变动调整。非现金项目的调整包括摊销 无形资产折旧约为900万美元，租赁装修和设备折旧约为900万美元， 非现金租赁成本约为25万美元，基于股份的薪酬约为197万美元。中的更改 营运资金主要包括库存增加约38万美元、预付费用增加和其他资产 约5万美元，经营租赁负债减少约23万美元，账户增加 应付款项约108万美元、其他流动负债增加约81万美元以及 应付/欠关联方的金额约为600万美元。

用于投资活动的现金

截至2023年12月31日止年度，净值 由于购买租赁物装修和设备，投资活动中使用的现金约为459万美元 约70万美元;购买无形资产约89万美元并购买期票 来自第三方的300万美元票据，应收票据余额已于2024年1月全部收回。

截至2022年12月31日止年度，净值 投资活动中使用的现金约为114万美元，其中包括购买租赁权改良 设备和无形资产分别约29万美元和约85万美元。

截至2021年12月31日止年度，净值 投资活动使用的现金约为62万美元，主要包括购买租赁物改良 以及设备和无形资产。

融资活动提供的现金

截至2023年12月31日止年度，净值 融资活动提供的现金约为1，553万美元，主要包括IPO收益约为 1，554万美元和可转换票据收益约149万美元，部分被偿还贷款抵消 应付款项约150万美元。

截至2022年12月31日止年度，净值 融资活动提供的现金约为535万美元，主要包括可转换债券的收益 债券约333万美元、国家外汇管理局票据收益75万美元以及应付定期贷款收益 约192万美元，部分被偿还应付贷款约95万美元所抵消。

截至2021年12月31日止年度，净值 融资活动提供的现金约为97万美元，主要包括定期贷款的收益 应付款项约100万美元被偿还应付贷款约004万美元部分抵消。

公司历史和结构

公司的历史与发展

我们是一家在 2022年8月29日，开曼群岛。

2022年8月29日，与 根据NRI股份互换协议，公司收购了New Retail 100%的已发行股份（即16，644股，其中（a）8，202股 以新加坡元计价的普通股，（b）3，440股以新加坡元计价的优先股，和（c）5，002股以新加坡元计价的优先股 通过股票互换以美元计算。股份互换后，New Retail成为公司和前股东的全资子公司， 在股份置换之前，新零售的新零售外汇储备持有人持有100%的股权 在公司首次公开募股之前的公司。由于股份向前分配，有效数量 Webuy普通股变为43，274，400股。

特别股东大会

2024年3月8日，公司举行了非同寻常的会议 公司股东大会（“股东大会”）并对其修订和重述的备忘录进行修订 和章程，根据该章程，公司的法定股本为100，100美元，分为260，000，00，000美元 每股面值0.000000385美元的普通股被重新指定为（a）259，950，000，000股A类普通股和 (b)50，000，000股b类普通股，其中持有21，395，400股授权和已发行及发行普通股 由BIN XUE、GBUY Global LTD和WEBUY TALENT LTD重新指定并重新分类为21，395，400股面值b类普通股 每份价值0.000000385美元。

组织结构

以下是我们的子公司列表， 本招股说明书日期。

下图列出了我们的公司结构 截至本招股说明书日期。

公司总部

我们的主要行政办公室位于 新加坡淡滨尼街92号35号528880。我们的电话号码是+65 8859 9762。我们的网站地址是webuysg.com。了解我们 网站不构成本招股说明书的一部分。我们在开曼群岛的注册办事处位于哈钦斯的板球广场 Drive，PO Box 2681，Grand开曼群岛，KY 1 -1111，开曼群岛。

工业

中列出的所有信息和数据 本节摘自Frost & Sullivan和政府官方公告平台的报告，除非 另有说明以下讨论包括对未来增长的预测，但未来增长可能不会按照预测的速度发生 或者根本。

东南部宏观经济环境概览 亚洲

名义GDP和增长率

根据国际货币基金组织（“IMF”）的数据， 东南亚人均名义国内生产总值（“GDP”）从约26，462亿美元增加 2016年至2021年达到33，610亿美元，复合年增长率为4.9%。2020年人均名义GDP下降4.2%，原因是 COVID-19大流行对经济活动的干扰。

2022年至2026年预期名义GDP 约为7.6%，到2026年将达到约48，928亿美元。预计经济将在年内复苏 未来几年随着COVID-19大流行的缓解。

根据国际货币基金组织的数据，人均名义GDP 2016年至2021年，东南亚地区的收入从约4，164.7美元增加到5，035.7美元，复合年增长率为3.9%。标称 由于COVID-19大流行对经济活动造成干扰，2020年人均GDP下降了5.7%。

预计人均名义GDP将 鉴于COVID-19大流行的缓解和启动，2022年至2026年以6.7%的复合年增长率恢复，到2026年达到7，014.8美元 自2021年以来的COVID-19疫苗接种计划。

总人口和增长率

根据国际货币基金组织的数据，东南部人口增长 亚洲仍缓慢增长，从2016年的约6.352亿增长至2021年的约6.674亿增长，复合年增长率为 约1.0%。到2026年底，人口增长预计将达到约6.975亿，复合年增长率达到 2022年至2026年为0.9%。

互联网用户和增长率

东南亚互联网用户有所增加 从3.156亿增加到4.838亿，2016年至2022年的复合年增长率为8.9%。2020年互联网用户增长8.0% 东南亚在疫情面前表现出强大的韧性，人们转向互联网来满足日常需求 拥有新的在线生活方式。

此外，互联网渗透率不断提高 2020年的增长率帮助东南亚中小企业度过了疫情。在2020年表现出韧性后， 预计东南亚互联网未来将继续增长，到2026年达到602.3，从2022年起复合年增长率将达到4.3% 到2026年。

年社区电子商务市场概览 东南亚

新加坡互联网用户和增长率

2021年，529万人上网 新加坡的互联网。由于受欢迎程度上升的推动，这一数字预计将在未来几年进一步增长 新加坡的智能手机数量。2022年至2026年，新加坡互联网用户数量预计将以1.7%的复合年增长率增长。

印度尼西亚的互联网用户和增长率

2021年，约2.0137亿人 正在印度尼西亚访问互联网。到2026年，这一数字预计将增长至约2.3903亿人。印度尼西亚是最大的 东南亚在线市场。

年社区电子商务市场概览 东南亚

定义和分类

电子商务（“电子商务”） 指涉及通过互联网销售和购买产品或服务的商业或商业交易。它 涉及从卖家到买家的整个在线交易范围，包括供应链管理、电子资金转账、 互联网营销、在线交易处理、电子数据交换、库存管理系统和自动化数据收集 系统等。

社区电子商务是电子商务的一种形式， 具有共同兴趣和志同道合在线行为的社交媒体用户相互联系，在网络内形成社区群组 通过社交媒体平台和通信软件等在线媒体，包括但不限于Facebook、Instagram、微信、 WhatsApp、Line、Tiktok或YouTube。它利用个人互动和口碑营销来创造个性化和有针对性的 有价值的见解，以接触目标受众和潜在客户。这样的网络一般是根据相似性形成的 群组成员的信息，包括（i）群组中社交媒体用户之间的位置接近度;以及（ii）在线购物 偏好和行为。此外，社区团体通常会部署一名社区领袖，承担诸如 团体管理、活动管理和客户服务。

社区电子商务的核心竞争力

价值链分析

数字价值链的上游 广告行业由希望通过社区电子商务服务推广其产品或服务的商户组成 提供商随着商户越来越意识到社区电子商务的潜力，他们变得更愿意花在营销上 近年来此类活动的预算。全球品牌通常与跨国机构建立合作伙伴关系，以支持品牌的 全球营销活动和销售渠道。然而，为了有效地向当地市场推销自己，这是常见的 品牌凭借当地动态的市场专业知识和专业沟通知识来收购社区电子商务。

中游玩家包括社区电子商务 服务提供商，他们是社区小组的管理员，授权社区主持人和领导者管理客户需求 在每个利基群体中，与商家结成联盟，并充当零售商，创造、聚合和推广产品以到达下游 消费者中游社区主持人也可以是上游商户，控制上游和中游活动。社区 群体互动主要发生在社交媒体平台或沟通平台上。此外，支付、物流和仓储 代理机构处理下游客户的货物运输和付款。

下游客户是互联网用户， 是社交媒体和沟通平台的活跃用户。在社区内，人们有相似的兴趣或位置相近 彼此接近，采用口碑营销。

电子商务行业的市场规模

2021年，全球互联网用户数量 东南亚国家已超过4.2亿个，而2016年为2.5亿个。归因于经济的快速发展， 互联网普及率不断提高以及新冠肺炎大流行，需要实施各种大流行预防措施 以及社会隔离和隔离措施等控制政策，这些政策随后促使公民从传统的 从采购到电商平台采购，共同推动了该地区电子商务产业的发展。市场 东南亚电子商务产业规模从约93亿美元增至约820亿美元 2016至2021年，年复合增长率约为54.5%。Bukalapak等领先电子商务平台的蓬勃发展 印度尼西亚的Tokopedia、新加坡的Qoo10、马来西亚的乐龙、越南的Tiki和Sendo以及泰国的PowerBuy和HomePro提供服务 作为电子商务行业不断发展的动力。展望未来，东南地区电子商务行业的市场规模 预计2026年亚洲将达到约234.5美元，年复合增长率约为19.9%。

社区电子商务的市场规模

社区电子商务在东南地区的普及 移动互联网的高渗透率加速了亚洲的发展，这是一个将大量时间花在社交上的移动第一代 媒体和高度参与度。东南亚人强烈渴望加入社区，并与居民建立关系 在同一个社区对他们来说更重要。社区电子商务市场规模从2016年的2.25亿美元增长 2021年达到40.30亿美元，复合年增长率为78.1%。

虽然东南亚人欣赏 社区电子商务模式是他们传统的集体主义社会，利用社区领导人的联系来创造销售额 通过直接向他们的朋友和家人营销。东南亚社区电子商务市场规模预计将达到155.030亿美元 2026年，2022年至2026年的复合年增长率为31.5%。

年社区电子商务市场规模 新加坡

新加坡的社区电子商务行业 预计将在预测期内稳定增长，2022年至2026年的复合年增长率为26.8%。新加坡的社区电子商务 预计将从2022年的3.328亿美元增加到2026年的8.594亿美元。

借助社交媒体平台和渠道 新加坡为买家提供了互动的渠道，正在向这些平台和渠道上有组织的商业转变。 在同一社区上发现、浏览和购买是一种上升趋势。

市场驱动因素

消费者支出增长并蓬勃发展 经济环境

东南亚经济正在扩张 逐渐发展，不断发展的消费者驱动型经济推动了该地区的数字广告市场。2016年至2021年间， 东南亚名义GDP稳步增长，从约25，986亿美元增至超过31，259亿美元，复合年增长率 约为3.8%。根据弗罗斯特沙利文的报告，随着城镇化的不断发展和经济的加快发展， 预计2022年至2026年间，该地区名义GDP将实现更高的复合年增长率，达到6.8%，这有助于实现 持续增加消费者在各种商品和服务上的支出，以提高生活水平。随着持续的进步 在互联网基础设施和在线购物便利性的提高方面，预计消费能力的不断提高将做出贡献 包括社区电子商务在内的电子商务平台的发展。

在线推广的支持政策 生态系统

2021年，东南亚联盟 各国（“东盟”）签署了《东盟电子商务协定》，该协定确立了共同原则和规则 促进该地区电子商务的发展，并加强相应政策的实施能力。本协议 旨在促进本地区跨境电子商务交易，建立良好的电子商务环境 发展各成员国将在信息技术基础设施、电子支付、结算等领域开展合作 和贸易便利化。优惠政策支撑了在线平台的格局，从而推动社区电子商务 行业

数字化转型

东南亚正在经历重大的 过去几年的数字化转型。特别是智能手机的普及推动了 行业Frost & Sullivan报告显示，东南亚有超过4.8亿互联网用户 2021年，马来西亚、新加坡、泰国、菲律宾和印度尼西亚等主要经济体均实现了互联网渗透 比率超过80%，这是2016年以来的强劲进步。互联网用户更多地接触在线营销广告，这增加了 对社区电子商务的使用和覆盖范围。此外，发达的通讯和社交媒体平台应用 为用户互动提供基础。反过来，互联网用户数量的不断增长将转化为更大的互联网用户 消费者基础到社区电子商务平台。

快速开发分析工具， 在行动期间部署

随着软件技术的日益成熟， 云计算、大数据和人工智能等社区电子商务服务提供商能够产生深入的见解 以及获得潜在客户的执行计划，并将他们对产品的突出性转化为试用、购买和产品忠诚度。 先进系统的机器学习功能能够跟踪客户的信息，例如他们的人口统计、位置， 购买模式和偏好，分析收集的信息，并向最终客户推荐相关内容。社区 电子商务服务提供商可以区分其核心竞争力，并相应地精确制定其战略，以提供优化的服务 结果

市场动向

集团领导者营销的成长性

集团领导者营销见证了日益增长的 近年来的趋势是，越来越多的消费者从社交媒体上了解购买什么和在哪里购买，因此，集团领导者 对顾客的消费行为产生重大影响。这些组长可以利用他们的影响力参与 在社区电子商务中快速与尊重和信任的粉丝、追随者和朋友建立关系、信任和信誉 重视他们的内容和建议。社区电子商务服务提供商可以利用最新趋势并建立联系和参与 建立强大关系以接触目标受众并进一步扩大业务的集团领导者。

增加营销种类，例如 作为内容营销和直播

由于社交媒体的日益流行 和传播平台，正在制定和实施新的营销策略，以吸引、参与和 留住观众。例如，通过创建和共享相关文章、视频、播客和其他内容来进行内容营销 媒体，社区电子商务提供商与下游客户有效互动已变得越来越普遍 参与和互动。此外，直播，涉及提供实时客户服务和产品介绍 和促销活动涉及关键意见消费者，并且被认为越来越有利于接触目标消费者。

增强中加速网络发展 用户体验

5G网络便利移动和计算机 以更高的速度处理和交换数据，从而减少广告加载时间和广告延迟 移动设备.此外，5G网络还促进了更有吸引力的广告的部署，例如0.4万帧更高的视频 费率，增强移动广告的促销效果。对于社区服务提供商来说，不断完善的网络 为服务提供商提供了增强所创建内容的价值和有效性并充当关键媒体的机会 吸引和留住现有和潜在客户。

生意场

概述

我们是新兴的东南亚(“海”) 面向社区的电子商务零售商(“社区电子商务零售商”)，专注于食品杂货和旅游。电子商务 (“电子商务”)是指通过互联网销售和购买产品或服务的商业交易。 它涉及从卖家到买家的整个在线交易范围，包括供应链管理、电子资金转账、 互联网营销、在线交易处理、电子数据交换、库存管理系统和自动化数据收集 系统，以及其他。社区电子商务是电子商务的一种形式，在这里，具有共同兴趣和志同道合的社交媒体用户在线 通过社交媒体平台和交流等在线媒体，将行为联系在一起，在网络中形成社区群 软件包括但不限于脸书、Instagram、微信、WhatsApp、连我、TikTok或YouTube。它利用个人互动 以及口碑营销，创造个性化的、有针对性的有价值的见解，以接触到目标受众和潜在客户。 这样的网络通常根据组成员的相似性来形成，包括：(I) 群体中的社交媒体用户；以及(Ii)在线购物偏好和行为。此外，通常会部署一名社区领袖 在社区小组中，承担小组管理、活动管理和客户服务等职责。

在我们最近的进展基础上，我们正式 2023年10月引入了我们的线上到线下(O2O)商业模式，利用了先进的特许经营系统。这个模型代表了 通过整合我们的数字功能来促进物理互动和牢固的客户关系，从而实现零售业的显著进步， 并提供独特的价值主张。O2O战略超越了扩张；它提升了消费者的电子商务之旅 通过将我们的在线社区实力与线下体验结合在一起，随着我们继续推动和实施我们的愿景，这 愿景围绕以消费者为中心的零售环境，以信任、参与度和卓越的服务交付为基础。

我们取得了显著的销售额和增长 从我们一开始就是。尽管我们的业务活动增长导致收入增加，但我们在#年净亏损5,162,454美元。 截至2023年12月31日的年度和截至2022年12月31日的年度的6,701,203美元。这主要是由于我们的运营减少。 支出，这部分抵消了收入增加带来的收益。展望未来，我们将致力于有效地管理我们的开支 并继续以可持续和有利可图的方式发展我们的业务。如《管理层的讨论》中进一步讨论的那样 和分析-流动性和资本资源，“我们的审计师发表了一项意见，认为我们的 有能力继续经营下去。不能保证我们将能够获得更多的资金，以继续我们的 运营或额外的资金将在需要时可供使用，或如果可用，可从商业上获得 合理的条件。如果我们不能及时获得额外的资金，我们将不能履行我们的其他义务。 当它们到期时，我们将被迫缩减规模，甚至停止我们的行动。

我们的使命是让社交购物成为一种新的 为消费者提供生活方式，并以高效节约成本的购买模式赋能消费者的购买。我们致力于 在东南亚地区开发面向社区的电子商务社区平台，将电子商务模式转变为 为消费者提供社区驱动的体验。

我们相信我们的‘团购’业务 模式改变了传统的购物途径，因为我们能够为我们的客户实现有吸引力的高效成本节约，以 享受(这类似于团购和批量订购所享受的成本节约)，而不必进行批量购买 个人，通过以社区为中心的方法。我们相信，这种模式使我们能够为客户提供具有竞争力的价格， 这使我们成为一个比我们的竞争对手更具吸引力的购物平台。我们的商业模式也颠覆了 传统供应链通过切断中间商来提供“从农场到餐桌”的供应模式。这就带来了成本 为最后一英里的供应商和最终消费者节省成本。

我们归功于我们以社区为基础的 低客户获取成本(CAC)和高客户保留率的商业模式。我们有意识地围绕以下方面构建我们的服务 根据当地社区的需求和趋势，以实现低客户获取成本和高客户保留率。这是 通过我们以社区为中心的多管齐下的商业模式完成，其中每个社区的小组领导人(“小组领导人”) 将负责地理位置内的一组客户。同时也是我们的客户的组长受到了激励 以我们支付的佣金率，通过线下路演帮助我们获得客户，在那里为他们提供WeBuy营销 工具，如看台以及免费赠品，供线上和线下赠送，以吸引新客户并登上飞机。在其各自的 除社区外，集团负责人还负责整合订单以实现批量采购。我们进行“团购” 通过我们的我们购买移动应用，以及通过各种社交网络渠道，如WhatsApp， 微信以及我们的应用内聊天。在每种情况下，将根据地理位置将一名组长分配给每个社区组 地点。

我们的业务核心是围绕建筑 强大的社区网络；我们以社区为基础的平台使集团领导人和客户能够参与互动购物体验。 通过继续建立强大的客户基础和客户忠诚度，我们能够过渡到其他产品和服务 例如旅游套餐、送餐服务和电子代金券，利用现有的信任和对我们品牌的熟悉程度。

我们的竞争优势

我们相信以下优势 帮助我们战胜了竞争对手：

A.强 供应链和分销能力生态系统

整合上下游 供应链/零售系统

我们的商业模式旨在带来更大的 通过消除传统供应链中的中间商来提高供应链流程的效率。这使我们能够 关于为最后一英里的供应商和最终消费者节省成本。我们已经开发了强大的供应链能力，使 我们为我们的特许经营商提供有竞争力的价格。这反过来使我们的特许经营合作伙伴能够通过以下方式向消费者提供产品： 有吸引力且具有成本效益的费率，增强我们的竞争力。

在我们为消费者赋权的使命的推动下 采购，我们建立了社区采购生态系统，我们在其中采购产品和供应商，控制 销售和购买流程，并建立了自己的仓库和物流解决方案。我们还成功整合了 通过直接从中华人民共和国省份的农场等企业采购，实现上游到下游的供应链 (“中国”），比如四川、云南。我们的团队认识到安全稳定供应的重要性，并 不断努力扩大我们在中国的供应商网络。

通过这样做，我们的生态系统连接了最后一英里 通过大大缩短的供应链来提供供应商和最终客户，提供比所提供的产品更具竞争力的价值主张 通过传统供应链。我们部署集团领导者的业务模式还使我们能够有效地识别产品需求 并在合并批量采购的基础上下订单。因此，我们能够以竞争力提供广泛的产品和服务 由于我们有能力消除与零售生态系统中中间商或代理商相关的大部分成本 作为批量购买的规模经济。

我们还培训了小组领导使用 我们的平台高效地管理团体购买。由于我们的集团领导与他们的不断沟通 在社区中，我们能够及时收到有关客户需求和愿望的反馈，并对各自的趋势做出快速反应 社区.这降低了我们引入需求不足产品的风险以及我们未售出商品的风险 梗概.

我们从参与中获得规模经济 在产品购买流程的每个步骤中，而不是将这些功能外包给第三方承包商。我们处理整个 商品的销售和购买流程，从收集订单、合并并向卖家提交采购订单 和供应商，订单履行直接订单，运送到我们的仓库，然后运送到集团领导或个人客户。 这使我们能够削减手续费和佣金成本，并使我们能够更大的自由度来管理整个购买过程，无需 小问题。

同时缩短传统供应的时间长度 同时，我们的生态系统旨在拓宽分销链的最后一段，并专注于确保访问和带来 通过参与企业对企业(B2B)业务，为最后一英里的供应商和最终消费者带来价值B2B“)及 直接的企业对消费者(“B2C“)交付模式。虽然直觉上不同的分配流，我们的生态系统 其结构使得每个递送通道在可能的情况下补充和支持另一个。例如，我们从事B2B 对于进口商品的销售，我们通常向零售商提供进口水平的价格，条件是我们的WeBuy标志在 这类产品使我们能够进一步建立品牌知名度。我们亦维持内部运输管理系统，以确保交通畅顺。 最后一英里送货的操作。我们的B2C模式专注于实体店和在线(通过我们的我们购买应用程序)。二维码 在我们的实体店里，顾客可以使用微信小程序与朋友分享他们购买的产品。只要 他们的朋友通过共享的二维码购物，他们将有权获得推荐积分。

我们的商业模式也已被证明是可部署的 传统的货物交付之外。通过使用相同的方法，我们能够为客户节省成本 旅行服务业也是如此，如下各节所述。

B.可扩展的业务模式

我们强大的供应链和分销生态系统 连锁能力为我们提供了快速复制和扩展业务模式的机会，无论是在新的司法管辖区，还是 新产品或产品类别。

新兴经济体市场

关于复制和扩展我们的业务 在新的司法管辖区，我们在几个月内与印度尼西亚500多家当地商店合作，以提高我们的 通过在商店场所展示我们的品牌名称和徽标来提高品牌知名度。根据产品的不同，商店有权 佣金占收入的5%至10%。我们相信，我们已做好准备进一步扩大我们在这个关键的东南亚地区的业务和存在 市场

我们独特的社区导向商业模式 事实证明，这对我们迄今为止在这个市场上的成功至关重要。从战略角度来看，我们决定专注于确保 通过瞄准当地市场称为“Warung”的小型夫妻店，立足于这一市场。Warungs 在印度尼西亚，本质上与在新加坡的集团领导人的目的相同。这些设置很容易建立，只需最少 许可要求。政府允许此类企业甚至在住宅中运营，并且运营商享受福利 从税收的角度来看。

虽然我们在印度尼西亚提供多种产品， 例如快速消费品和基本家居产品，我们选择专注于拥有更多来源的产品 能力，尤其是水果。我们与中国供应商的关系，他们为我们提供低于市场的价格 Warungs进口到印度尼西亚的商品为我们作为潜在合作伙伴的Warungs提供了巨大的价值主张，我们可以确保 商品供应稳定充足，供应链大幅缩短，从定价角度影响最大。展望未来， 与本地生产的产品相比，我们将继续将行业重点扩大到其他直接采购的进口商品 后者在定价和供应量方面的价值主张不太突出。

这种方法是我们成功的基石 在印度尼西亚市场占据更大的市场份额。事实上，我们最近已经从印度尼西亚人那里获得了必要的许可证 政府将供应雅加达市场一半以上的产品。这种商业模式的成功部署将 为进一步扩张到其他具有与印度尼西亚类似市场动态的东南亚市场奠定基础，其中包括大型新兴市场 越南和泰国等市场。

我们战略性地实施了高级数据 集中化，无缝集成来自我们在线应用程序和线下特许经营店的信息。这一战略举措使 我们能够深入了解客户，使我们能够提供量身定制的产品推荐。通过同步数据 在我们的平台上，我们可以提供个性化和丰富的购物体验，丰富我们的客户参与度。

作为我们不断进化的一部分，我们 从2023年5月开始将Warung模式扩展为特许经营权。截至本招股说明书日期，每家商店均收购了新的 每月都有用户，这表明我们O2O业务的用户强劲增长。线下订单占比令人印象深刻的85%，其中包括详细订单 客户资料和购买历史记录无缝集成到我们的后台系统中，在 客户的APP帐户。38%的线下销售通过面部识别无缝处理，这是一项显着的创新展示 技术，直接链接到客户的APP钱包支付。这一突破性功能消除了对钱包或手机的需求 手机，提升整体购物体验。

这些 取得的成就凸显了我们线上和线下运营之间的成功协同效应， 为我们的客户提供全面、综合的购物体验。我们的特许经营 模式不仅推动用户获取，还弥合了线上与线下的差距 领域，提供具有成本效益、社区驱动的购物体验。凭借本集团充裕 基础牢固，我们已做好进一步扩张到其他领域的战略准备 东南亚市场，与我们在印度尼西亚观察到的动态一致。这种扩张 愿景包括越南和泰国等大型新兴市场。

可扩展业务细分市场

通过我们的商业模式，我们能够快速 扩大我们的业务部门并扩大我们的产品范围。我们业务的核心是建立强大的社区网络。 这使我们能够通过向相同的最终客户（我们的社区）提供产品来顺利扩展我们的产品范围。因此，社区 为我们提供了一组已经倾向于或有条件从我们的平台购买的初始目标潜在客户。坚强 我们在社区中培养的品牌忠诚度增强了我们新产品的营销能力，因为新产品可以 利用社区对我们品牌和我们提供的高质量标准的信任。

我们最近成功的证明了这一点 扩大产品范围，纳入新加坡市场的旅行套餐。我们预计将扩大我们的产品范围，以涵盖整个 未来的各种其他服务，例如保险单、医疗保健产品、生活方式和娱乐服务。的能力 扩大我们的产品范围，不仅涵盖产品，还涵盖服务，是一项重要的多元化，因为它使我们能够传播业务 风险并抵消周期性需求导致的利润季节性下降。

我们为客户提供签署的选择 成为集团领导者，为他们提供与其他客户联系并扩大自己的社交圈的机会，同时享受 通过我们的现金激励措施成为额外的收入来源。

我们的社区电子商务平台还提供 客户可以通过短视频评论功能表达他们的创意能量并生成视频内容。短 我们社交电子商务社区平台上的视频评论功能利用了TikTok不断上升的趋势，其中 TikTok 应用 创建和分发具有各种内容的创意和轻松的短视频。短视频评论功能 Webuy 同样，客户可以将创意精力集中在拍摄和编辑短视频上，以回顾他们的购买，或 演示产品的使用。

我们相信这些开箱即用的功能可以培养 高度引人入胜且令人愉快的在线购物体验，并确保客户参与度和忠诚度。

应用内聊天功能还可以让我们的集团 领导者与我们的社区进行便捷有效的沟通。例如，集团领导可以对季节性销售进行促销 向客户发送并收到直接回复。随着时间的推移，集团领导将了解各个客户的偏好 分组，以便将内容共享匹配和迎合他们的偏好。

技术分工和结构

客户应用程序（即，WeBuy移动应用） IOS、Android、H5网站和微信小程序系统上的功能，可供客户下单。组长网站 门户仅在H5网站上运行，允许集团领导管理订单和订单交付。商户门户网站允许我们的商户 查看客户的订单并安排订单履行。来自客户应用程序、集团领导者门户网站和商户门户网站的数据 将融入我们内部开发的后台服务，以进行集中式数据处理和存储。

目前，由于我们有一百多个 数千名用户，我们有必要以确保用户高服务可靠性和可扩展性的方式管理我们的系统。 为了防止我们的应用程序因高流量而崩溃，我们实施了NGINX，这是一款多功能Web服务器和开源 用于网络服务、反向同步、缓存、负载平衡、媒体流等的软件，并充当反向代理 以及一个负载平衡器，用于管理和分配跨多个服务器的输入客户端请求。通过将进入的流量分布在 NGINX拥有多个服务器，确保最佳资源利用率，降低服务器过载的风险并提高可用性 和网络应用程序的可靠性。

中列出的所有产品相关信息 我们的应用程序（例如订单下达和履行）存储在我们的SQL数据库中，该数据库由ShardingGlobe支持， 一种提供数据库编排服务并促进用户参与和活动的技术。

我们在应用程序中有搜索功能， ElasticSearch，使用户能够以更快的方式搜索产品。ElasticSearch是一个高度可扩展的开源全文搜索 和分析引擎构建在Apache Lucene库之上，并使用分布式架构。它为我们提供了搜索引擎 跨我们数据库中所有产品的功能，可以返回用户运行的各种查询的匹配产品。

与Java Spring Boot并排的是NAcos（即， 动态收件箱和配置服务），一款提供动态服务发现、配置管理和服务的软件 云原生应用程序的管理。这旨在使开发人员更容易维护配置一致性， 协调服务发现和注册，并实时监控微服务的健康状况。NAcos应对挑战 管理大规模和分布式系统中的微服务，例如维护配置一致性和协调服务 发现和登记。

为了优化回头客的体验， 我们依靠我们的推荐系统来提供最相关的产品。目前，该系统适用于两个广泛的领域 在（1）用户层面和（2）整个平台层面。在用户层面，我们通过最近度和频率来整理产品， 并在页面中展示它们，以鼓励用户跟进回购。在全平台层面，跨平台进行分析 所有用户和产品，以识别买家模式和用户肖像。总体而言，该系统与套件紧密耦合 由阿帕奇软件基金会提供的服务，包括阿帕奇、HBase、Hive和Mahout。

“人情味”

尽管我们的技术先进，但我们 还通过实施小组负责人功能为购买体验增添了“人情味”。社区组长 是封闭交易循环的掌舵者，是我们吸引和留住客户的关键。集团领导了解客户 个人，因此能够了解他们的偏好并能够推荐。这个过程不是自动化的，这使我们与众不同 来自其他人。我们利用集团领导者和客户之间的现有关系，客户通常来自领导者的社交网络 网络，以保持较低的客户获取成本。我们的应用内聊天允许集团领导人与在线客户进行实时沟通 并迅速做出回应。

C.强大的客户获取和留住

除了协助管理团体购买外， 我们的小组领导定期提供产品样本，以测试并推荐给其他客户或其社会成员 网络他们可以创建产品的视频并分享他们的购物体验，并将此类视频上传到产品列表页面 在我们的移动应用程序中。通过与客户之间的参与来实现强大的客户获取和保留 集团领导人和客户或成员。我们还鼓励客户发布对其购买的诚实评论，以帮助其他人 客户做出明智的购买决定。

我们的小组领导上传到的视频 我们移动应用程序中的产品列表页面将经历三步审查过程。首先，视频将经历一项技术 检查-在哪里 TikTok 技术被用来过滤短视频中的不当内容，例如自杀、自残和 裸体。然后，视频将接受审核检查，我们使用基于角色的访问控制和日志控制来跟踪异常情况。 最后，视频将接受算法检查，我们的内容团队将为视频提供分数。得分较高的视频 将更频繁地出现在用户面前。

领导者和客户获取周期

我们相信我们在留住客户方面取得了成功 而保持较低客户获取成本的能力是由于领导者和客户在协助下获取的良性循环 我们的集团领导人我们的集团领导人是通过各种渠道招聘的，例如口碑推荐和社交媒体营销 我们的 我们购买 平台招募和培训的组长负责制作短视频来宣传我们的平台 并吸引潜在客户，并促进我们的 我们购买 为邻居及其社交网络成员提供平台。客户 成功登陆平台的人可以通过我们的下订单 我们购买 平台并与集团领导保持联系。后 购买流程完成后，集团领导负责不断动员客户进行重复购买并提供 产品反馈。随着时间的推移，首次客户预计将成为我们的长期客户。我们的小组领导受到激励 具有诱人的佣金率。

我们的集团领导人队伍正在不断壮大 我们努力通过我们的伙伴关系计划来培育这种关系。我们允许组长组建自己的团队来分享经验，教练 互相帮助，共同成长。在我们的伙伴关系计划中，经验丰富的组长可以指导和培训最多9名组长 在它们下面(a“导师小组组长“)。为了获得导师小组组长的资格，小组组长必须 每月达到最低收入目标。这是为了确保他们有足够的能力和经验来指导初出茅庐的新员工 组长。伙伴关系计划不受地点限制，导师小组组长能够指导那些不住在一起的人 在他们周围。合作伙伴计划使我们的管理层在培训新的集团领导人时节省了培训和发展成本。 Mentor集团领导人将受到激励，培训新的集团领导人，因为他们将根据以下销售贡献获得奖励 团队中的组长。在这一奖励计划下，导师小组组长将能够逐步解锁更高和更有吸引力 随着团队总收入的增加，奖励层层递增。组长本身也受到激励，要超过他们的最低要求 在这一奖励计划下的收入目标，因为它还考虑到每个团队成员的个人收入贡献。 因此，如果新的组长做出了更多贡献，则新的组长可能有权获得比他们的导师组长更高的级别的奖励 有关期间的收入。我们还为我们的集团领导提供资源，进行线下路演并配备 从他们的地理社区或社交网络获得新客户。这类资源包括WeBuy营销工具，如 作为看台，以及线上和线下免费赠品，以吸引和登上新客户。

我们为热门产品举办季节性促销活动 例如当季的榴莲、月饼和油桃。通过提供季节性折扣，我们能够吸引 新客户定期加入我们的社区。

我们的线下业务发展团队也到访 实体店为Webuy建立关系，为他们提供新鲜农产品。由于我们是水果的直接进口商，我们能够 当这些商店签约成为 我们购买 俱乐部作为附属机构，这些商店 将显示 我们购买 因此，徽标提高了我们品牌的知名度，并帮助为 Webuy 平台这些商店受到我们支付的佣金率的激励，通过客户的渠道帮助我们获得客户 注册我们的移动应用程序购买新鲜农产品。截至2022年12月，我们已有79家商店注册成为会员 的 我们购买Club创造了约5，805名新客户。我们预计这些数字未来将继续增长。

我们与集团有独家安排 领导者，此类集团领导者仅允许销售由以下人员携带的产品 我们购买在我们的我们购买站台。

吸引人的社交购物体验

我们的平台致力于打造完美的沉浸式 通过鼓励顾客与邻居和社交网络成员分享他们的购物兴趣来体验社交购物体验 以获得批量订单。

我们的社交电子商务社区平台利用 关闭客户自己的社交网络，以有效地扩大我们的客户群。聚集团体购买制作一个的过程 集体订单需要客户与其他人共享平台并邀请他们使用其服务，以获取 批量购买折扣的优势。更重要的是，我们的平台积极引入客户的社交圈 自公司成立以来，有助于快速扩大我们的客户群，同时保持较低的客户获取成本。

将技术融入我们的业务 模型

技术和创造力是 我们的公司成长。我们与字节跳动合作，在我们的平台上添加了视频功能，小组领导者可以在其中创建 并分享有关产品的视频。这些短视频促进了强大的客户关系，并通过社区增加了客户的影响力。 除了WhatsApp/WeChat平台外，此类视频还可以在应用内聊天上分享，范围从拆箱评论到 分享食谱和产品介绍。例如，我们的一个短视频涉及一个供应的农场的介绍 我们的新鲜农产品，以便我们的客户了解我们的产品来源。可以过滤此类视频的目标接收者 由组长提出。

我们的应用是综合电子商务 该系统集成了（i）客户（ii）集团领导者和（iii）商户与我们使用的各种门户 后台服务。我们的后台服务与我们的技术平台（包括主要支付网关合作伙伴）无缝集成 例如Stripe）以及我们的数据平台和算法，使我们能够收集客户行为。

我们的IT系统使我们能够（i）增强 我们电子商务平台的社交方面，具有短视频评论功能和即时通讯渠道;（ii）收集数据 了解客户的购买历史和产品偏好，以便在我们的主页上战略性地推荐产品或品牌，其中 为客户提供量身定制的购物体验，其中的推荐根据他们的偏好而独特;（iii）无缝协调 购买和销售过程的各个步骤，以创造我们认为完美的用户体验，并（iv）允许我们使用 准确预测需求以准确预测进口量的算法。

D.经验丰富的管理团队 扎实的电子商务背景

我们相信我们的快速增长归功于一个巨大的 程度上体现了我们高级管理团队的专业知识和实力。

我们的首席执行官兼联合创始人薛斌先生领导 我们的团队。陈学先生以CEO的身份，带头进行了公司的整体战略规划，包括 短视频点评功能，推出我们购买俱乐部，以及公司扩大产品供应的风险 包括旅行和生活方式套餐。此外，陈雪先生还帮助建立了WeBuy‘s在两个总部的团队 通过招聘熟练的管理人员，传授自己丰富的经验，培育积极的企业 员工的文化. 在.之前我们购买，王雪先生是跨境电商平台易购集团的联合创始人 从零开始，S在8个国家的年收入增长到2亿美元。在EzBuy任职期间，陈学先生成立了 运营基础设施，引领了EzBuy的区域增长计划，并通过招聘员工来领导EzBuy的国际扩张 并管理马来西亚、印度尼西亚、泰国、台湾和巴基斯坦的团队。白雪先生积累了10多年的 所有主要领域的电子商务经验，即商业战略、财务管理、产品设计、市场营销、客户服务 和物流。王雪先生是联合创始人之一我们购买 并成功筹集900万美元A轮融资， 我们购买.

我们的首席运营官兼联合创始人Michelle Ting Tan女士 领导我们在新加坡和印度尼西亚的团队。作为首席运营官，谭女士为仓库建立了基础设施和流程， 后勤、客户服务和组长管理部门。与行业相比，她的物流成本降低了3% 平均10- 15%。她还帮助我们统计了70%的商品是非库存库存和库存周转量 速度仅为1周。谭女士还帮助我们将业务扩展到印度尼西亚市场，实现了GMV 10倍的增长 三个月内。Tan女士此前是Ezbuy的管理实习生，拥有建立基础设施和流程的经验 仓库和后勤部门。

我们的CTO刘雷先生带领我们的团队 担任技术领域的CTO，并建立了应用架构和基础设施设计 我们购买 与支撑 在他建立的IT团队中。刘先生作为CTO，在电子商务行业拥有11年的IT经验。刘先生 曾任长正集团首席技术官、JD.com Inc.建筑工程师，纳斯达克上市公司（纳斯达克股票代码：JD） 兼VANCL技术总监。刘先生获得该校计算机科学与技术学士学位 2006年中国北方地区。

我们的首席财务官艾连彭女士领导我们的团队 财务和人力资源。Phang女士以首席财务官的身份帮助建立了财务和人力资源部门的整体职能 在我们公司。Phang女士在会计领域拥有超过15年的工作经验，并曾从事大型会计工作 毕马威等公司、多家跨国公司和初创公司。她广泛接触区域市场并拥有强大的管理技能 领导跨地理区域的团队。

我们的增长战略

A.利用 强大的供应链能力建设社区

我们强大的供应链能力使我们 建立我们的社区，提供比通过传统供应链提供的产品更具竞争力的价值主张。我们 从传统供应链模式中剔除中间商并部署集团领导人来识别需求的商业模式 产品和在合并批量采购的基础上下订单使我们能够通过消除成本来提供有竞争力的定价 与中间商或代理人有关，以及规模不经济。

我们打算利用这一策略进一步 我们的社区外展并扩大B20亿和B2C模式的客户群。

B.可扩展的商业模式

我们的商业模式为我们提供了可塑性 通过（i）产品多元化扩大我们的业务;和（ii）市场多元化。

作为我们业务的核心以建筑为中心 强大的社区网络、品牌忠诚度和定位为我们开发新产品时提供了强大的客户基础 产品和业务部门。在我们最近成功进军新加坡旅行套餐后，我们打算继续我们的产品 通过利用我们可扩展的业务模式来实现服务多元化。我们打算多元化提供更高的产品 利润潜力或可以让我们利用潜在协同效应的产品，例如保险单。

我们强大的供应和分销链还 使我们能够冒险进入新市场，因为我们能够从定价角度提供最大的影响，同时提供信心 稳定充足的商品供应，以在新市场中站稳脚跟。请参阅下面题为“海外”的部分 扩展”以进一步阐述。

C.海外扩张

我们最近进军印度尼西亚市场 是一个成功的。我们将在印度尼西亚市场占据主导地位的Warungs作为我们的主要合作伙伴，从而 为我们提供了庞大的客户群。虽然Warungs很容易建立，但运营商往往会失去一个重要方面 利润流向供应链上游的中间商或垄断公司。通过消除传统供应链中的中间商， 我们能够为Warungs提供有吸引力的价值主张。这使我们能够在印度尼西亚市场建立影响力 持续时间很短。

印度尼西亚市场具有增长潜力 为我们的特许经营业务提供帮助。人口众多，其中许多人已经拥有商店并拥有必要的资本市场 为这些人参与我们的特许经营体系提供了一个便捷的切入点。这种有利的格局已经加速 线下商店的建立，为我们在该地区的快速增长做出了贡献。

我们打算将这种商业模式复制到 其他市场动态和经济状况相似的SEA市场，例如2023年和2024年的越南、泰国和马来西亚。我们认为 确保在大型新兴市场站稳脚跟将进一步提高我们的盈利能力和业务规模。

我们的商业模式

A.组 购买Model

“团体购买”模式 我们的社交电子商务社区平台的建立促进了更大的客户参与度，因为他们能够参与团体购买 并享受更低的价格，或单独购买产品和服务。这使他们能够与社交媒体分享购买兴趣 建立网络，加强现有联系并结识新熟人，并获得有意义的体验和额外的购物福利 电子代金券和销售佣金的形式。

具体来说，电子代金券仅适用于 平台销售活动期间平台上的所有用户，包括客户和集团负责人。电子代金券可在 仅限购买积分，不以现金形式提供。

另一方面，销售佣金只是 以“资产”形式提供给集团领导，可用于抵消进一步购买或作为现金转出 到他们的银行账户。集团领导人赚取的销售佣金是通过他们向他们推广Webuy产品的工作赚取的 社区集团领导人收取的销售佣金占其社区客户产品销售的一定比例。每一个产品 根据产品利润率，将有不同比例的产品销售作为销售佣金，通常在6%到6%之间 20%。截至2023年和2022年12月31日止年度，该公司产生的销售佣金分别为868，556美元和2，161，159美元。

我们重视客户和集团领导者，他们 都是我们平台上的用户，我们正在通过购物福利培养他们的忠诚度，例如 Webuy-独家促销和产品 节日和品牌合作。此外，所有用户都可以通过执行每日签到和上传产品等任务来赚取硬币 我们的评论 我们购买 移动应用程序。这些硬币可以用作未来购买价格的积分。与集团领导者的资产不同， 硬币没有资格从银行提取现金。另一方面，电子代金券通常可以在销售活动期间获得，并且 有效期为3-5天。电子代金券通常为用户提供百分比折扣，并且可以与硬币同时使用 交易日

我们的“团体购买”模式拥抱 为客户提供的集团负责人角色中体现了人性因素。 我们购买其供应商网络与其密切合作 集团领导者社区，建立相互依赖的关系以服务客户。在帮助安排团体购买方面 并在单一地点提货，这些集团负责人在减少 WeBuy‘s用户获取和 物流成本。这些小组负责人有能力履行其委托的职责，并得到技术工具的支持， 一致的培训、营销材料和交付方法。组长的房子还可以作为接送地点 他们的当地客户并降低交付成本。该模型的插图如下：

“团体购买”允许个人 以通常只有在他或她批量购买时才能获得的价格购买产品。我们以社区为基础的方法使 我们以低成本为客户提供产品，因为集团领导人的反馈使我们能够更准确地了解 我们客户的直接需求、愿望和趋势。根据获得的反馈，我们寻找我们知道或可以找到的物品 合理预计有需求，因此未售出商品的风险较低。我们的产品是量身定制的并根据其决定的 通过从我们的小组领导那里收到的反馈，了解社区的需求。

我们的集团领导还帮助我们了解市场 需求和消费者预期。当新产品推出时，我们将让集团领导“猜测” 新产品的售价，以了解消费者对相应价格的期望。最终定价 产品的数量将受到小组负责人的猜测以及其他因素的影响，其中包括可用库存水平 库存。

通过我们以社区为中心的商业模式， 我们能够实现更有效的定价和库存管理流程，因为我们与 通过我们以人为本的框架建立社区。我们的价格是根据我们集团领导人的反馈等决定的，以及 将根据集团领导通知的消费者需求进行大宗采购的数量。截至本招股说明书日期，我们 以两种方式向我们的供应商下订单，(I)快进快出和(Ii)我们订购的构成我们库存的产品， 形成我们的库存，可以在常规订单(即除预购订单外的订单)之日起1天内交货 被放置了。我们使用快进快出的方法来处理易腐烂的产品，如新鲜农产品、鸡肉和其他有短时间的物品 到期日期。我们的供应商将在这里为我们提供可用的产品列表，我们将该列表上传到我们的WeBuy应用程序中 为我们的客户服务，并根据我们从客户那里收到的订单数量向我们的供应商下订单。对于库存 方法，我们将预先确定库存水平或收集客户的预购订单，以确定订单量 放在我们的供应商那里。

对于每个子类别的产品，我们的平台 建议1-2个库存单位（“SKU”）提供给我们的客户，以便为我们的客户提供最优惠的价格 根据我们的库存水平和客户偏好。这些建议是使用一系列称为协作的算法得出的 过滤。

我们相信，区别在于之一 我们平台的特点是提供广泛的产品和服务。截至本招股说明书日期，我们已提供1000种产品 来自40个不同品牌和20个国家。我们的服务包括以下三个主要类别，即：（i）农产品销售， (ii)销售相关的生活方式需求，例如销售餐券、家居用品、美容产品和维修服务， 及（iii）销售旅行套餐。小组领导人还充当反馈渠道，我们能够通过它制定价格 认为对我们的客户有吸引力。

购买选项

关于农产品及相关产品的销售 根据生活方式需求，我们提供“取货”和“送货上门”选项。送货上门是免费的，只需最低购买即可， 提货选项使客户能够从附近的集团负责人家中领取产品，无论如何， 购买数量的。

批量采购订单的交付已合并 由小组领导。随着每次送货完成更多订单，这种规模经济可以降低每件商品的平均送货成本。

然而，社区互动元素是 保留，因为消费者仍然可以通过各种沟通提出问题、提供反馈并寻求集团领导的帮助 包括应用内聊天在内的渠道。

从公司的角度来看，该过程 对于“取货”和“送货上门”选项是相同的，因为公司在这两种情况下都会聚集 采购并向供应商发送合并订单。

领导者和客户获取

我们相信我们之间的关键区别是 以社区为中心的群购模式与其他电子商务平台一样具有低客户获取成本和高客户保留率的特点。到 为了促进留住客户，我们设计了一个领导者和客户获取周期，利用集团领导者的“ 对其社交网络中客户的影响力，以及由此产生的客户与我们平台之间更深层次的联系。

首先，我们通过社交渠道收购集团领导者 媒体渠道并通过现有集团领导人的推荐

收购Group Leaders后，我们 为他们提供必要的营销技能，以提高我们平台在客户中的受欢迎程度。由于小组领导人被授予 访问我们平台的某些后台流程和功能，他们需要完成培训阶段和临时考试 运营他们的培训阶段将包括接触公司背景和文化，以及如何为客户提供培训 服务、获取客户、推广产品。对于新的或额外的产品，集团负责人需要参加培训 更新以更好地了解产品功能和信息。

通过考试后，我们的组长 负责广告 我们购买 通过创建短视频向邻居和社交网络成员提供服务 并通过口碑或在线消息传播我们平台的知名度。小组负责人负责入职感兴趣 客户加入我们的平台，并通过有吸引力的佣金来激励他们这样做。

上车的顾客可以通过以下方式订购杂货 的 我们购买 平台，集团负责人通过与我们平台集成的WhatsApp协调团体购买。组 领导者在获得佣金时受到激励鼓励购买和重复订单。购买后，集团领导协助 收集与产品相关的反馈，并传达给 我们购买 团队

产品交付流程

我们实施统一的交付流程，从 从接收产品供应到提货，确保订单以低成本快速送达客户，交付速度快 和第二天一样快。

首先，我们与 尽可能直接供应商和进口商，这使我们能够避免与通过以下方式签订合同相关的时间和成本利润 经销商作为垂直整合，我们正在努力直接从供应商而不是批发商购买所有产品 提高利润率。

其次，我们对收到的商品进行储存和整理 来自我们仓库中的供应商和批发商，在那里对它们进行分类和标记以供交付。

第三，货物运往集团 负责批量订单的领导者，然后将货物存放在一个地点，无论是他们的家还是商店，供顾客挑选 起来将货物交付到一个地点，而不是每个客户的地址，可以减少交付成本和时间。的客户 选择“送货上门”选项将直接按照向我们提供的地址接收他们的商品。“回家”的送货费 如果达到最低购买价值，则免除“交货”。

我们实施各种方法来保存我们的 以确保其质量等待客户收到。例如，我们将冷冻或冷藏产品存储在隔离的盒子中 使用干冰或碎冰，可保持6小时至8小时。我们还专门安排团体 领导人将这些商品存放在冰柜中等待顾客提货。

B.纳入和利用 技术

我们的智能推荐算法使我们 通过收集有关顾客的信息，获取有关顾客偏好和最新购物趋势的准确数据 购买趋势、购买历史记录和产品评论。然后，该平台将向客户生成品牌或产品推荐 对 Webuy的 主页并优先考虑客户的重复购买和最近搜索 我们购买网页。

我们先进的IT基础设施发挥着关键作用 在我们的O2O转型中扮演的角色。它无缝集成了线下和在线操作，将两个渠道的数据同步到统一的 后台系统。这种集成可以收集有价值的客户数据，包括性别、年龄、购买历史和使用情况 用于店内购买的在线应用钱包余额。这种技术集成增强了整体客户体验和运营 效率

通过我们的技术，我们能够提升用户 我们了解网站的使用 我们购买平台增加了短视频评论功能，利用了 TikTok 短 视频，让用户在生成产品评论的同时享受乐趣。客户还能够与集团领导联系进行整理 并通过我们链接的社交网络渠道下批量订单，消除了下大量订单的麻烦 并确保无缝有效的购买。我们的平台还整合了在线支付服务提供商，即银联和PayNow， 让客户能够安全地在线支付。

此外，我们还战略性地实施了 先进的数据集中化，无缝集成线上应用程序和线下特许经营店的信息。这一战略 此举使我们能够深入了解客户，使我们能够提供量身定制的产品推荐。通过同步 通过跨平台的数据，我们可以提供个性化和丰富的购物体验，丰富我们的客户参与度。

C.端到端参与销售 和购买过程

我们努力实现“快进快出” 涉及库存管理的模型，以避免长时间的周转期和因未售出库存而造成的易腐烂产品的浪费。

通过集成“预购”功能 在我们的平台上，我们能够将每批货物的很大一部分用于预订，同时出售其余的 发货相当快。这可以最大限度地减少不必要的库存库存量。

我们能够通过采取 关于销售和购买流程大部分步骤的处理，并消除第三方承包商安排及其 成本利润率。直接从供应商处批量购买可以帮助客户节省成本。

我们接管销售和购买的运营 确保完成销售和购买的初始步骤（即营销和提交订单）后的无缝流程 由集团领导在Webuy应用程序上发布。此后，我们每天（按截止时间）合并所有订单，以便交付订单 第二天直接向供应商提交采购订单。我们还与供应商安排后续发货 将产品运送到我们的仓库，对交付的包裹进行分类和标记，并安排我们的人员将产品运送给集团领导 位于岛上或直接向客户提供服务。

对于送货上门，客户可以选择 第二天交货或自订单之日起最多一（1）周内交货。对于从集团领导人家中取货，集团 领导者可以决定提货日期，客户还可以与集团领导讨论他们希望提货的日期 小组负责人敞开心扉接受接机服务。

在帮助安排团体购物和 在单一地点提货，集团领导在减少送货量方面发挥了重要作用 我们购买的用户获取和物流 成本小组领导者有能力履行其委托的职责，并得到技术工具的支持，一致 培训、营销材料和交付服务。

集团领导的大量参与 由于集团负责人在其所在地主持团体采购并与其他客户联络，因此降低了最后一英里的交付成本 他们制定集体订单来领取他们所购买的物品。这些功能可以有效释放 我们购买的资源 并减轻其物流成本和负担，为进一步研发创造空间，以完善平台并塑造其 未来的扩张。

我们的社交电子商务社区平台

我们的业务主要通过我们的 电子商务社区平台， 我们购买，以及WhatsApp和微信等社交网络渠道。在我们 我们购买平台， 客户使用我们的平台浏览和购买价格有吸引力的产品和服务，阅读商品短视频评论 在我们的平台上列出，并与集团负责人联系以下集团订单。

我们的我们购买 平台同时提供“Pick Up”和“送货上门”选项。“送货上门”选项使客户能够向我们下订单， 和 我们购买 将直接送货到客户的家庭住址。另一方面，“拾取”选项使 客户从集团负责人的家中领取产品，该家中通常位于客户附近。

为了创造无缝的购物体验，我们的 平台与东南亚地区主要社交网络WhatsApp合作并集成，以便我们的客户能够高效地 与“组长”联系或向其社交网络发送团体购买邀请。这种社会因素已经培养出来 积极参与的客户群。

我们与领先的第三方在线支付合作 服务提供商，即银联和PayNow。客户可以选择任何这些提供商，我们不依赖任何 此类服务的特定提供商。确认采购订单后，供应商将与其第三方物流联系 服务提供商并安排产品或服务的交付。

我们的我们购买 移动平台布局设计 提供方便的一站式购物体验，满足所有类型的客户需求，如下所示。

新用户入职流程

付款程序- Webuy Asset

付款程序

结账时，用户可以从多种 不同的支付方式，例如PayNow、信用卡/借记卡或银联。付款方式确认后，用户即可点击“确认” 并转至结账页面，其中可以提供所有必要的信息，例如信用卡号。付款后，用户 将能够查看订单详细信息和付款状态，以查看付款是否成功。付款方式示例 PayNow、信用卡/借记卡和银联如下所示：

付款和发货

用户可以在“我的”下管理所有订单 我们平台上的“我”页面上的订单”。例如，未付或失败付款的订单将显示在To Pay下 列表，并通过点击订单，用户可以继续付款或取消订单。

订单取消

我们的用户可以自由取消未付订单或 仍处于“待发货”状态的订单。订单取消后，订单状态将显示为已关闭 并且退款将转移到用户原来的付款方式。

退款和退货程序-自动 退款

我们的用户可以要求自动退款或 返回 我们购买 下订单后48小时内平台。关于“退款”或“退货” 页面上，用户将能够选择退货或退款的原因、输入不需要的产品的描述并上传照片。

退款和退货程序-获取 批准

如果用户不再有资格获得自动 退货或退款，用户可以按照与上述相同的步骤提交请求，该请求将显示为“待定” 请求已被处理。

我们的客户

我们平台的直接客户流量 主要通过现有客户的口碑推荐、集团领导人对商品的积极推广以及我们的 营销活动。我们的一部分客户流量 我们购买平台还来自用户推荐，例如 客户的短视频评论，客户可以与其社交网络分享。此外，客户对我们的 Webuy旅行套餐也可能光顾我们位于新加坡唐人街的实体店。

现有客户的忠诚度得到培养 通过购物福利，例如Webbuy独家促销活动、产品节和品牌合作。此外，所有用户都可以赚取 通过在我们的Webuy移动应用程序中执行每日签到和上传产品评论等任务来进行硬币。硬币可以使用 作为抵消未来购买价格的积分。选择“团体购买”选项的客户通常享受较低的购买额 由于订单量大，价格高于“个人购买”选项。另一方面，组长能够转变 他们将赚取的销售佣金转化为资产，可用于抵消进一步的购买或作为现金转移到他们的资产 银行账户

本着我们以人为本的目标， Webuy 是东南亚第一家提供即时退款保证政策的电子商务公司，我们的客户可以发出退款请求 在收到产品后48小时内，并立即通过电子钱包收到退款。然而，尽管灵活 退款政策，我们成功地保持了较低的退款率，由集团领导担任“守门人”。集团领导 将积极监控社区成员的退款是否合理，因为高退款率会对他们的佣金产生不利影响。 如果小组领导认为退款，小组领导将采取风度翩翩的方式并与社区成员进行谈判 不合理。

我们的产品选择

我们提供有竞争力且全面的选择 我们平台上的产品和服务类别，包括生鲜农产品、生活方式日常必需品（包括快速消费品 商品（“快速消费品”）、电子代金券和各种日常需求产品。目前，对于新加坡市场，我们获得新鲜的 直接来自进口商或农场的产品。对于快速消费品产品，我们直接从进口商处获取。

我们还提供游轮等旅行套餐 以及免费且简单的套餐，其中仅包括机票和酒店预订。我们与游轮运营商有直接合作， 某些航空公司以及企业对企业（B2B）酒店供应商之一。

我们决定为我们的平台采购哪些产品 基于集团领导对市场需求的反馈以及我们现有供应商的建议。与此同时，Webuy 努力提供一系列涵盖某些主要类别基本产品的产品。

结账时，顾客可以选择 免费送货选项，适用于提货和送货上门，至少60美元，或者选择额外支付5美元送货上门 交货低于60美元。

我们的服务和对供应商的价值

我们的供应商受益于我们的广泛客户 在我们的Webuy平台上达到了高销量。我们提供市场分析和在线营销等额外增值服务 通过短视频评论功能提供服务。

我们的庞大业务规模使我们能够 整理全面的数据，以更好地了解和满足客户的需求，并预测不久的将来的销量 关于客户偏好和最近趋势。应用内沟通渠道允许客户传达他们独特的偏好， 品味，使供应商能够根据不同客户的需求提供个性化的产品和服务。

我们延长了“团购”的期限。 超越传统商品的模式进入旅游业，认识到随着新冠肺炎的取消，旅游人数呈上升趋势 旅行限制。利用最近日益流行的旅游，确保用户流量将随着这一趋势而增长 也是。东南亚旅游产业市场规模从2016年的202亿美元稳步增长 在中国游客不断增加的推动下，2019年达到247亿美元。与此同时，来自东南地区的出境游客数量 亚洲也在不断增加。新冠肺炎疫情导致旅行和旅游市场的用户和收入减少。广为传播 关于感染和发病率的不确定性，再加上区域和/或国家的限制，阻止了许多游客 选择国际目的地。随着各国开始重新开放，国内和国际旅行的需求再次增加。 该区域内年轻人出境旅游的增加以及前往该区域的入境旅游的增加将支持 市场的增长。在政府支持性政策的鼓励下，如2016-2025年东盟旅游战略计划，旅游 预计2026年旅游业将达到358亿美元，东南亚的CAGR为12.3%。

数据安全和保护

我们拥有全面的安全系统 这涵盖了我们的平台、数据和服务。确保客户的卡详细信息保密和安全，并且 Webuy 不会访问或保留他们的卡信息，我们与在线支付服务提供商-红点支付网关合作来处理 支付交易。

我们制定了网络安全政策，并且 依靠各种移动功能来增强网络安全。例如，我们使用AES等高强度加密算法来加密 可移动磁盘。由于加密的可移动磁盘只能在公司内部使用，如果员工试图将其带到公司外部 公司所在地，他们无法访问磁盘。

我们还拥有适当的硬件和设备管理 系统，包含硬件更改警报、USb端口管理等功能以及禁用火线、HIPAA巴士等设备和 禁用CD-ROm。

还使用文档和数据加密 以增强数据安全性。例如，我们利用实时加密和解密来对用户创建的文件进行真实加密 时间，它在访问期间自动解密，以防止外部访问。其他描述包括智能加密 将敏感内容识别技术与文档透明加密技术相结合-新创建的文件将 实时扫描，敏感内容将被加密。我们还利用剪切板控制技术，控制 授权软件用户和未经授权软件用户之间的剪贴板使用权。这限制了禁止密文的权利 复制到明文，同时允许在密文之间复制。

我们还进行敏感内容分析， 包含分类规则的数据分类库和允许快速分析的敏感内容扫描 扫描文档时文档是否包含敏感数据。

我们的服务器登录方法旨在 防止入侵。它集成了OpenVPN的专有网络身份验证，并禁用通过密码直接登录，取代 它具有22个端口登录。我们还利用阿里巴巴的云后台管理系统，该系统采用增强的两步验证。

营销

除了Facebook、TikTok、 YouTube和谷歌，我们通过集团领导和客户对其社交网络的口碑推荐建立了庞大的客户群 网络和“团购”聊天。为了提高品牌声誉，我们的平台不仅仅提供有竞争力的定价， 提供电子代金券和主机 我们购买产品节，例如 我们购买榴莲节，提供独家优惠 关于选定的产品和服务。集团领导人还获得佣金和电子代金券，使他们的网络能够在有吸引力的地方购物 价格我们每月还举办“超级优惠日”，提供诱人的优惠和折扣。

竞争

总体而言，社区电子商务行业处于 东南亚分散且竞争激烈，服务提供商数量众多。社区电子商务玩家数量 东南亚市场估计约有300多个。社区电子商务作为一种新兴商业模式，已被采用 随着在线商业格局的不断巩固，近年来零售店数量不断增加 通过消费者偏好向社区转变和社交媒体的加速发展。

该地区电子商务的主力军 行业包括：Shopee、Lazada、Tokopedia和Bukalapak。正如Frost & Sullivan的报告所示，Snatch公司 和Fresh 4ALL是2022年新加坡主要的收入社区电子商务平台。虽然我们是一家基于社区的电子商务 平台，我们相信我们当前或未来的潜在竞争对手包括：（i）东南亚的主要电子商务公司 地区;（ii）东南亚地区的传统实体零售商;及（iii）东南亚具有 强调特定的产品类别。

我们的主要竞争基础是：

我们相信我们有能力建立 我们的存在基于上述因素。然而，我们的竞争对手可能有更长的运营历史、更大的品牌知名度 和声誉、长期的供应商关系、更广泛的客户基础、更高质量的技术基础设施、更丰富的财务 资源，或者比我们更专业的技术资源。这些竞争对手也可能提供类似的“团体购买”模式 在他们的平台上。

季节性

总体而言，我们平台一般没有经历过 尽管我们发展迅速，但自公司成立以来，我们仍然存在很大的季节性。这在一定程度上是由于我们选择性的适时促销活动， 这是根据一年中不同时间的时令新鲜农产品安排的。由于我们的运营历史很短， 我们经历的季节性趋势可能并不能预示未来的统计数据。

员工

截至2023年12月31日，我们有218名全职员工 员工下表列出了截至2023年12月31日按职能分类的员工人数。

我们的成功取决于我们吸引、 激励、培训和留住合格的人员。我们很自豪能够与员工建立良好的关系，并且尚未参与其中 在任何劳资纠纷中。我们的员工已与我们签订雇佣合同和保密协议。我们为员工提供 拥有医疗福利，例如涵盖门诊费的医疗卡以及符合 新加坡的就业法律和法规。我们一直遵守法定要求，为员工提供Central 节约储金缴款和技能发展税。

保险

我们为工人提供公共责任保险 伤害赔偿保险和财产一切险，包括盗窃保险。如适用，上述保险 每年审查保单，以确保我们公司拥有足够的保险范围。截至本招股说明书日期，已 考虑到为与我们的业务相关的某些风险购买保险的风险水平和成本，我们相信我们已经采取了 根据行业实践提供足够的保险范围，我们将对公司的此类保险范围进行年度审查， 如有必要，将考虑购买额外保险。

租赁承诺额

我们的主要行政办公室位于 新加坡淡滨尼，也兼作仓库空间。我们已签订租赁协议，将于3月31日到期， 2028.该物业位于Tampines Street 92 Singapore 528880 35，占地面积8，931平方米。的总和 该场所目前每月租金为32，153美元。

作为我们业务部门的一部分，我们还 有一个作为旅行社的办公室。它位于新加坡人民公园中心上十字街101号，#02-27。 面积为454平方英尺，每月租金为2，602美元。租约将于2024年5月9日到期。

在印度尼西亚，我们最近租赁了：（i）一个 2023年3月，仓库场地约1，340平方米，位于西爪哇省Depok市Cimanggis区， 总租金价值为1，005，000，000印尼盾，将于2024年3月31日到期，以及（ii）约194.94平方米 2023年3月出租，位于雅加达帕萨尔明古的Graha Sucofindo，总租金为837，462，240印尼盾， 该期限将于2025年3月12日到期。

我们相信我们现有的设施通常 足以满足我们当前的需求，但我们希望根据需要寻求额外的空间来适应未来的增长。我们是否需要额外的 空间，我们相信我们将能够以商业上合理的条款获得额外的空间。

域名

截至本招股说明书日，新零售 拥有以下域名：

知识产权

截至本招股说明书日期，我们尚未 注册了任何知识产权。

截至本招股说明书日期，我们尚未 参与有关任何知识产权的任何诉讼，并且我们尚未收到任何知识产权侵权指控的通知 可能受到威胁或悬而未决的权利，我们可能作为索赔人或被告参与其中。

法律诉讼

我们不时地参与其中，并且可能会参与其中 在法律诉讼、索赔、调查和我们日常业务行为中附带的其他纠纷中，包括 其他事情，合同纠纷，版权、商标和其他知识产权侵权索赔，消费者保护索赔， 与雇佣相关的案件，我们的客户、集团领导和第三方卖家或商户之间的纠纷，以及有关 我们正常业务过程中附带的其他事项。我们还可能会提起法律诉讼来保护我们的权利和利益。

截至本招股说明书日期，我们尚未 我们的管理层认为可能存在的任何法律诉讼、调查或索赔的一方，我们也不知道这些诉讼、调查或索赔 对我们的业务、财务状况或经营业绩产生任何重大不利影响。

法规

由于我们运营的地理多样性 和服务，我们的运营受到各种规则和法规的约束。我们一般遵守所有当地法规 适用于我们运营所在司法管辖区的企业，包括就业、健康和安全、竞争、 税收和其他法规。我们在下面简要描述了对我们的运营特别重要的某些法规。看到 “风险因素-与我们开展业务的国家相关的风险-社会、政治、监管和经济环境的发展 在我们开展业务的国家/地区，可能会对我们产生重大不利影响。”

新加坡

关于个人数据保护的规定

2012年《个人数据保护法》，第 新加坡《2012年第26号法令》(以下简称《条例》)一般要求组织在收集之前发出通知并征得同意， 使用或披露个人数据(是关于可从该数据或其他数据中识别的个人的数据，不论其是否真实 可访问信息)，并向个人提供访问和更正其个人数据的权利。组织拥有 有义务评估他们遭受的数据泄露，并通知新加坡个人数据保护委员会(“PDPC”) 以及数据泄露具有一定严重性的相关个人。PDPA还将各种基线义务强加给组织 在个人数据的允许使用、责任追究、保护、保留和海外转移方面。 此外，PDPA要求组织在发送涉及的营销信息之前检查“请勿来电”登记处 通过语音电话、传真或短信，包括通过互联网发送的短信，向新加坡的电话号码提供服务。

PDPA规定了各种与此相关的犯罪行为 个人数据的不当使用、某些收集个人数据的方法以及某些未遵守要求 根据PDPA。这些罪行可能适用于组织、其官员和/或其员工。违法者应承担责任 定罪可判处罚款和/或监禁。PDPA赋予PDPC重大监管权力，以确保遵守 PDPA，包括调查、发出指示和处以最高100万新元罚款的权力。此外，PDPA 设立了私人诉讼权，根据该权利，新加坡法院可以通过声明的方式授予损害赔偿、禁令和救济， 因违反PDPA的某些要求而直接遭受损失或损害的人员。

PDPA最后由个人数据修订 《2020年保护（修正案）法案》，自2021年2月1日起分阶段生效。从2022年10月1日起，最高财务 PDPC可能处以的罚款为该组织在新加坡年营业额的10%或100万新元，以较高者为准。 截至本招股说明书日期，PDPA项下尚未生效的一项关键义务是要求组织转让 应个人要求，将个人的个人数据提供给不同的组织（通常称为“数据可移植性”）。

《雇用外国人力法案》

1990年外国人力就业法 新加坡的规定，任何人不得雇用外国雇员，除非外国雇员拥有有效的工作通行证。工作证 由工作通行证管理员颁发。

新加坡1968年的《就业法》，或 《新加坡环境保护法》规定了雇主必须向雇员提供的某些最低服务条件，包括 (一)法定年假和病假最少五天；。(二)有薪公众假期；。(三)法定保障。 错误解雇；(4)以书面形式提供关键雇用条件；(5)法定产假和育儿假 福利。此外，《新加坡环境保护法》规定了与加班和工作时间有关的某些法定保护措施， 但只适用于有限类别的雇员，如雇员(不包括工人或受雇于管理或 高管职位)，月薪最高可达S 2,600美元。法律规定的其他与就业有关的待遇 包括：(1)根据1953年《中央公积金法》，雇主应向中央公积金缴款 就每名属新加坡公民或永久居民的雇员而言；。(Ii)在提供法定产假方面， 育儿、育儿、收养、无偿婴儿护理和共享育儿假福利(每一种情况下均须履行某些 根据2001年《儿童发展共同储蓄法》规定的资格标准)；。(Iii)法律保护，防止被解雇 年龄理由，以及为达到订明最低退休年龄的雇员提供重新就业的法定规定， 新加坡1993年《退休和再就业法》；和(4)与工伤赔偿有关的法定要求， 和工作场所安全与健康，根据2019年《工伤补偿法》和2006年《工作场所安全与健康法》 分别是新加坡。

没有法定规定的最低工资 在新加坡。然而，作为新加坡公民或永久居民并受雇于清洁、安全、 景观、升降机和自动扶梯、零售和餐饮服务行业，或受雇担任行政或驾驶职务(统称为， “累进工资模型”规定了PWM雇员的最低工资。从2023年7月到2023年 凡属新加坡公民或永久居民，并受雇于废物管理部门的雇员，将纳入 累进工资模式。新加坡就业法也没有规定任何强制性的年度工资补充、奖金支付或 雇主向其雇员提供的遣散费。支付给雇员的任何此类款项(包括频率 和金额)由雇主自行决定。雇主和雇员通常可以自由商定终止合同的通知期。 就业的问题。如果雇佣合同没有规定通知期，雇主必须遵守最低通知期。 在新加坡EA中规定的，从一天到一个月不等，取决于雇员在 雇主。新加坡环境保护局授予任何一方法定权利，可以立即终止雇佣关系，而不是等待 以支付代通知金的方式将通知期限届满。

1990年外国人力就业法 新加坡规定，任何人不得雇用外国雇员，除非外国雇员拥有有效的工作通行证。工作通行证是 由工作通行证管理员颁发。

关于雇用半熟练工人 建筑、制造、造船厂、加工或服务行业的外籍工人，雇主必须确保这些人 申请《工作许可证》。关于雇用外国中级技术工人，并按月固定工资 至少S$3,000(或S$3,500，金融服务业的“S通行证”申请者)，雇主必须确保 人们申请“S通行证”。9月1日至2023年，《S通行证》最低月薪要求 报名者S的最低工资标准将提高到3,150美元，而S通行证的最低工资要求更高，为3,650美元 在金融服务领域。关于雇用外国专业人员、经理和行政人员的月薪固定 工资至少S$5,000(或S$5,500，金融服务业的“就业证”申请人)，雇主必须 确保这些人申请“就业证”。从9月1日到2023年，除了达到最低资格 薪资，“就业证”申请人还必须通过以积分为基础的补充评估框架(“罗盘“)、 但有几个例外。

员工安全与健康规定 和承包商

2006年工作场所安全与健康法 新加坡《WSHA》（“WSHA”）是管理工作场所工作人员安全、健康和福利的主要立法。 除其他外，WSHA规定每个雇主和每个委托人（包括我们）有义务在合理的范围内采取 切实可行，采取必要措施确保其员工以及任何直接或间接的承包商的安全和健康 分包商以及该承包商或分包商雇用的任何员工在工作时。

不遵守的一般处罚 WSHA包括对法人团体处以最高50万新元的罚款。进一步或其他处罚可能 适用于WSHA或其附属立法规定的累犯或特定犯罪的情况。

金融服务业条例

MAS监管支付服务的提供 根据2020年1月28日生效的《2019年支付服务法》（“PS法案”）在新加坡实施。除非 排除或豁免，实体必须获得相关许可才能根据PS法案提供受监管的支付服务，其中包括 账户发行服务、电子货币发行服务、国内汇款服务、跨境汇款 服务、商户收购服务、数字支付代币服务和货币兑换服务。

根据PS法案，被许可人通常可能是 在遵守有关变更控制、任命和罢免首席执行官和董事的一般批准要求的义务的前提下， 一般通知和保存记录要求、审计要求、基本资本要求、反洗钱要求 (见下文)，(主要支付机构)提供担保的要求，保护客户资金的要求(用于 主要支付机构)，以及其他适用的要求。被许可方应实施某些系统、流程和控制 与新加坡金融管理局《适用于新加坡金融机构的风险管理实践指南》保持一致。 上述情况可能会导致根据PS法案进行处罚，包括失去或限制许可证、民事损害赔偿索赔、 以及对相关公司和/或其高级管理人员的刑事处罚，最高可达250,000新元罚款，并可能额外罚款 持续不遵守规定的数额，包括不遵守规定期间的数额，以及(就官员而言)监禁的数额 每项罪行的刑期不超过三年。

广播法

所有互联网内容提供商（包括 根据1994年《广播法》，所有维护网站的人员），包括我们，均受自动类别许可的约束 新加坡和广播（类别许可证）通知。互联网内容提供商必须进一步遵守互联网 由Infocco媒体发展局（IMDA）发布的业务守则。所有互联网内容提供商必须最好地使用 努力确保违禁材料（指基于公共利益、公众利益而令人反感的材料） 道德、公共安全、民族和谐、冒犯良好品味或正派，或新加坡适用法律禁止） 不会通过互联网向新加坡用户广播。互联网内容提供商还有义务协助某些调查 并在IMDA指示下删除或拒绝访问任何被禁止的材料。

“1998年网上安全(杂项修订)令” 2022年法案，它弥补了，除其他外，1994年旨在加强新加坡用户在线安全的广播法案出台 于2023年2月1日投入使用。1994年的《广播法》引入了新的10A部分，以规范某些提供商 在线通信服务(“OCS“)。目前，受第(10A)部规限的业主立案法团名单仅限于 媒体服务(其含义是“符合以下所有特征的电子服务：(A) 该服务的唯一或主要目的是实现2个或更多最终用户之间的在线交互或链接(包括支持最终用户 出于社交目的共享内容)；(B)该服务允许最终用户在该服务上交流内容；以及(C)任何 《条例》第10A部规定的其他特征“)。第10A部分允许IMDA发布阻止指示 要求社交媒体服务禁止新加坡用户访问该服务上的恶劣内容，其中包括鼓吹 或指导自杀或自残、身体或性暴力和恐怖主义；描述儿童性剥削的内容；内容 在新加坡造成公共健康风险；以及可能在新加坡造成种族和宗教不和谐的内容。

结合上述内容，如在 在本招股说明书发布之日，IMDA正在敲定在线安全实践准则，该准则发布后将确定 针对指定社交媒体服务制定措施，以增强新加坡最终用户的在线安全并遏制有害内容的传播 为他们服务。《在线安全实践准则》预计将于2023年下半年由IMDA最终确定并发布。

对消费者的监管

新加坡1977年的《不公平合同条款法》， 或UCTA，规定标准商业条款中的免责条款或合同一方是消费者的免责条款 以“合情合理”为条件。此外，当企业与消费者交易时，企业不能将合同 表现与合理预期有很大不同，或在整体上根本没有表现 或任何合同义务的一部分。新加坡1979年的商品销售法(SOGA)对新加坡的商品销售进行了监管。 SOGA在货物销售合同中隐含某些条款，其中包括卖方已经或将拥有的默示条件 销售货物的权利，并且所供应的货物质量令人满意。SOGA还规定，如果卖家错误地忽视 或者拒绝发货的，买受人可以起诉不发货。可获得的损害是直接和自然的估计损失。 因卖方在正常情况下违约而产生的。产生的权利、责任和默示条件 根据SOGA的销售合同，可根据合同排除或更改，但须符合UCTA的要求。

2003年消费者保护（公平贸易）法案 新加坡或CPFTA规定，已达成涉及不公平行为交易的买家有权提出 对供应商采取行动。如果寻求的补救或救济超过30，000新元，提起诉讼的权利不适用。不公平 做法包括供应商的行为或言论合理地导致消费者被欺骗或 被误导，或者供应商对产品的原产地、性能特征或制造方法做出虚假声明。

CPFTA还规定，如果商品不 交货时符合适用合同的，买方有权要求卖方维修或更换 货物，减少销售支付的金额适当金额或解除有关货物的合同 问题自日期起六个月内的任何时候不符合适用合同的货物 交付的货物将被视为在交付时不符合适用合同。

对电子交易的监管

2010年《电子交易法》 新加坡或埃塔明确表示，一般来说，使用纸质文件进行的交易和使用电子文件进行的交易 通信将受到法律平等对待。某些事项不得使用电子通信处理 (“除外事项“），即（i）遗嘱的设定或执行;（ii）遗嘱的设定、履行或 强制执行契约、信托声明或授权书（不包括暗示的、推定的和结果的信托以及持久的 授权书）;（iii）任何出售或其他处置不动产或该财产的任何权益的合同; 及（iv）不动产的转让或不动产任何权益的转让。

我们的网站或平台上没有任何交易 在新加坡涉及上述排除事项，埃塔通常会促进我们网站和平台在新加坡的运营 以及其中进行的通信和交易。

关于知识产权的规定

新加坡知识产权局 或IPOS管理新加坡的知识产权立法框架，其中包括版权、商标和专利。 新加坡是规范知识产权事务的主要国际公约的成员，包括世界贸易组织的公约 与贸易有关的知识产权协议。

版权所有

新加坡2021年版权法规定 受保护作品作者的专属权利，例如复制和向公众传播受保护作品。版权 以有形形式创作和表达原创作品的作者将自动获得保护。作家和表演者也 当其作品或表演在公共场合使用时，有权被识别，除非有例外。对于委托作品， 除非合同另有约定，否则作者将默认拥有版权。另一方面，雇主默认拥有 其员工在受雇期间创建的所有内容的版权，除非合同中另有规定。

无需申请注册即可 获得版权保护。通过互联网传输或存储在网络服务器上的版权作品受到与版权相同的保护 在其他媒体工作。

商标

新加坡在 尊重《1998年商标法》或GMA规定的注册商标。GMA制定了商标法 新加坡，包括侵犯注册商标和平行进口奢侈品的地位。有民事救济 (such作为禁令或损害赔偿）和GMA中针对进口、销售或其他商业规定的刑事制裁（例如罚款） 侵犯或假冒品牌所有者注册商标的商品交易。

专利

新加坡1994年专利法赋予 在新加坡，以先申请为基础对可获得专利的发明进行保护，前提是该发明满足 新颖性、具有创造性和工业适用性。专利有效期自提交之日起20年，主题 支付年度续订费。在专利有效期内，所有者将拥有利用该发明的独家权利 这就是专利的主题。

印度尼西亚

外国投资和外国监管 所有权限制

在印尼的外国投资，包括我们的 投资，主要受2007年4月26日颁布的关于投资的2007年第Q25号法律管辖(“第2925/2007号法律“) 修改后的2022年第292号法律关于创造就业的政府条例将被规定为法律依据 2022年关于创造就业的第2号法律关于政府监管规定的2023年第6号法律将成为法律( “总结法，“与第2925/2007号法律一起，”《投资法》“)。《投资法》 规定印尼的所有商业部门或业务范围都对外国投资开放，但明确关闭的除外 对外商投资或者对外商投资的限制，以及只能由中央政府执行的业务部门或业务范围。 《投资法》还规定，在印度尼西亚的外国直接投资必须以有限责任公司的形式成立。 根据印度尼西亚共和国法律并在印度尼西亚共和国居住，除非法律另有规定。

印度尼西亚政府不时提供 向外国投资开放、遵守某些条件或不向外国投资开放的商业活动列表， 这被称为“投资清单”。当前的投资清单载于总统法规（“PR”）中 号关于投资业务活动的2021年第10号公告，日期为2021年2月2日，经2021年第49号公告修订 2021年5月24日（“PR 10/2021”）。希望投资印度尼西亚的外国投资者必须根据 具有PR 10/2021下适用于其预期业务活动的限制或要求。他们还必须确定是否 外国投资公司在设立公司之前可以由外国股东完全或部分拥有。

此外，投资法严格禁止 国内外投资者不得签订声明持有公司股份的协议和/或声明 为并代表他人。根据投资法，任何此类协议和/或声明均应被法律视为无效。

与商业活动相关的法规 印度尼西亚子公司的

《批发经营活动条例》

印度尼西亚的贸易业务活动，包括 批发贸易业务活动主要受有关本组织的2021年第29号政府法规的管辖 贸易部门，发布于2021年2月2日（“GR No. 29/2021”).一般来说，货物的分配 印度尼西亚可以通过直接分销货物或间接分销货物进行。商品的直接分销允许 商品直接分销给消费者，而商品的间接分销需要分销企业行为者，例如 作为分销商、批发商或零售商，通过分销链向消费者分销商品。

GR第29/2021号规定进行批发 从事贸易经营活动，批发商必须取得批发商营业执照，并与生产商、分销商、 或书面协议下的货物进口商。批发商开展批发贸易经营活动受到限制， 例如（i）禁止向消费者零售分销商品;（ii）分销通过直销方式销售的商品 系统

除GR No. 29/2021外，批发商 外国投资公司还必须遵守贸易部长（“MOT”）2021年第24号法规，有关 2021年4月1日发布的分销商或代理商分销货物协议（“MOTR No. 24/2021”）。的 MOTR第24/2021号规定，外国投资贸易公司，包括但不限于批发商，应指定国内 作为分销商、独家分销商、代理商或独家代理的投资公司。PR 10/2021还规定，除了批发交易 在渔业产品方面，外国投资公司/批发商可以对任何商品进行批发贸易业务活动，但 任何外国投资限制。

PTWb已获得合规所需的许可 符合现行法规。

电子系统提供商法规 登记

2019年10月，印度尼西亚政府 颁布了关于实施电子系统和交易的2019年第71号政府法规（“电子 系统监管”）要求所有电子系统运营商向交通部注册 信息技术公司（“MOCIT”）获得电子系统提供商注册证书（苏拉特·坦达·特尔达夫塔尔 Penyelenggara Sistem Elektronik）（“登记证”）。该登记证将在 已完成向MOCIt的注册流程。电子系统法规要求注册任何电子系统 拥有基于互联网的门户、网站或应用程序的提供商，用于：

此外，根据印度尼西亚通讯部长 和2020年第5号信息技术法规，经通信和信息技术部长法规第12号修订 2021年10月关于私人电子系统运营商，所有私人电子系统运营商，包括离岸私人运营商， 必须向MOCIT登记。违反该规定可能会受到行政处分，即访问封锁。

PTWb通过以下方式开展业务活动 New Retail作为PTWb股东拥有的电子系统（应用程序），New Retail已获得所需的注册 证书

《竞争规则》

商业竞争和垄断行为 印度尼西亚的反垄断和不正当竞争一般受1999年关于禁止垄断行为和不正当竞争的第5号法律管制， 1999年3月5日，经《总体法》(《竞争法》)修订。根据《竞争法》，企业 印度尼西亚的行为者被禁止，除其他外，(I)订立反竞争协议或从事行为 这会导致寡头垄断和/或寡头垄断、操纵价格和维持转售价格、市场分配、抵制、卡特尔、信任、 纵向一体化或封闭协议；(Ii)从事垄断、垄断、市场控制或共谋等行为； (三)滥用支配地位。《竞争法》承认两种类型的证明标准，具体取决于 论其规定，即“合理规则”和“非法规则”就其本身而言。“理性法则” 要求对商业活动的反竞争影响进行评估，而“非法”本身就是“提供了 只要竞争法规定的所有要素都得到满足，就存在违规行为。

商业竞争监督委员会 (科米西·彭加瓦斯·佩尔桑根·乌萨哈 （“KPPU”））有权监督比赛的实施 依法KPPU是一个向印度尼西亚共和国总统报告的独立机构。此外，满足的交易 竞争法和KPPU法规中规定的某些门槛必须在事后30个工作日内向KPPU报告 交易法律生效之日。KPPU有权对交易是否违规进行实质性审查 竞争法的规定，然后可能会受到某些结构性和/或行为补救措施。

根据《竞争法》，并进一步 关于实施禁止垄断行为和不公平行为的2021年第444号政府条例详细阐述 竞争，日期为2021年2月2日。不遵守竞争法可能会使违规方受到行政处罚 KPPU实施的制裁。如果这些行政制裁是部分或全部废止相关协议，命令 停止被禁止的行为，解除相关交易，支付赔偿和行政罚款。行政部门 罚款是最低1美元1,000美元(约合69,000美元)，最高为(1)行为人收到的净利润的50% 在违规行为持续期间的相关市场中，(二)占全年总销售额的10% 不合规现象持续期间的相关市场或(Iii)25亿美元(约 170万美元)，仅适用于未及时向KPPU报告应通报交易的情况。

管理

行政人员及董事

下表提供了有关 截至本招股说明书日期，我们的执行官和董事：

薛斌， 首席执行官、董事长 董事会和董事

薛斌先生是本公司的创始人 并自2019年8月起担任其首席执行官；韩雪先生也是我们的董事会主席。王学先生 他的职业生涯始于2004年至2006年在中芯国际热电偶(TC)实验室担任工程师，在那里他从事TC研究。2006年3月至2006年 2012年5月，王雪先生在Global Founderies担任高级工程师，负责65 nm和45 nm SRAM 低功耗和通用工艺开发，多模块和可靠性问题。2012年5月至2019年8月及之前 作为公司的创始人，王雪先生是易购集团的联合创始人兼首席战略官，该集团后来与兰亭集势合并 Holding Litb是纽约证券交易所的一家上市公司，他负责在那里建立运营基础设施，带头 区域增长计划和领导公司的国际扩张，包括在马来西亚、印度尼西亚、 泰国、台湾和巴基斯坦。在易购，王雪先生在所有主要学科积累了超过7年的电子商务经验 例如商业战略、财务管理、产品设计、市场营销、客户服务和物流。王雪先生获学士学位 2004年复旦大学机械与工程科学学士学位，微电子理学硕士学位 2008年从新加坡国立大学毕业。

艾连攀，首席财务官

彭爱莲女士一直担任首席执行官 自2020年10月起担任公司财务官。在整个职业生涯中，彭女士曾在多家知名公司工作过 具有丰富的会计工作经验。2010年11月至2011年5月，彭女士在毕马威律师事务所担任高级助理， 她负责规划和执行审计程序，领导和管理多个审计项目团队。她所在的行业 服务范围从电力传输和控制设备交易、研发到医疗保健、航空和投资。 控股公司。2011年6月至2012年10月，彭女士担任Vikudha新加坡的集团财务总监 她负责监督财务部门的私人有限公司，确保遵守法律、审计、税务和监管要求 该公司负责协调和准备运营支出和资本支出等预算报告，并监测现金流预测。在Vikudha新加坡 作为私人有限公司的一员，彭女士成功地帮助建立了英属维尔京群岛公司并开发了新的业务。2012年11月至2013年11月， 彭女士曾在惠普亚洲私人有限公司担任金融分析师，在那里她通过解决各种问题为财务部门提供支持 在既定的指导方针范围内，推荐替代方案，每月对外币升值情况进行详细分析， 并确保遵守SOX内部控制和指导方针。2013年11月至2020年10月，彭女士担任 集团财务总监，管理和管理区域人力资源和行政部门的所有部门 和财务职能，并支持公司治理和合规事宜，确保公司遵守所有相关 地方性法规。彭女士在科廷大学取得会计及金融学商业学士学位。 科技，澳大利亚。

刘磊、首席技术官

刘磊先生一直是首席技术 自2020年12月起担任本公司高级职员。刘先生的职业生涯始于IBM中国开发中心，当时是一名研发工程师。 负责IBM解决方案平台项目的系统开发，如前端JQuery和后端Java， 以及高规模低接触云计算项目的BVT脚本开发。2011年8月至2014年9月，刘先生 曾在京东担任系统架构师，主要职责包括京东商品搜索客户端网站的开发， 其中涉及上亿次访问，编写高质量的高并发访问代码，对算法进行优化改进 系统程序性能和稳定性、管理PHP底层虚拟机技术HHVM和Hiphop PGP架构性能 优化研究。2014年10月至2017年9月，刘先生在凡客(北京)担任技术董事 负责组织制定公司电子商务产品发展计划 系统，规划产品的技术框架，组织研究移动互联网的最新技术发展， 前端和后端系统架构，并对公司的技术团队进行梯队建设，包括专业人员 培训、技术指导和绩效评估。刘先生从以下机构获得计算机科学学士学位 2006年，吉林北华大学，中国。

米歇尔·丁·谭， 首席运营 官兼董事

谭婷婷女士曾担任董事 自2019年1月起担任公司首席运营官，自2022年1月起担任首席运营官，她的职责包括分析 销售体系和实施，为客户服务部建立体系，管理数字营销，制定和实施 执行再营销计划以增加收入，建立营销沟通渠道，开发印尼市场。 2012年12月至2017年1月，谭女士担任Alfestco Ptd Ltd.团队负责人，在那里她进行了采访和 受过培训的新卖家，负责盘点库存，监督小圣诞帽项目的日常运营，包括管理 每天有30人组成的小组，仔细检查库存，并确保项目的适当文件。2017年7月至2018年5月， 陈女士是易购的一名管理实习生，在那里她计划和支持物流部门的日常运营，组织和协助 在各种仓库销售中，精心制定计划，提高运营体系和效率。Tan女士获得学士学位 2017年，新加坡国立大学以优异成绩获得工程学学位。

威廉·达年张， 独立董事 兼薪酬委员会和提名委员会主席

张先生担任我们的独立董事 以及薪酬委员会和提名委员会主席以及审计委员会成员。

在加入本公司之前，刘畅先生曾 在电信行业有超过25年的经验。刘畅先生在北电网络(亚太区)担任区域董事 从1997年到2002年。2002年至2005年，他担任TG-Nortel/3D的首席执行官。2005年至2007年，他担任诺基亚董事董事总经理 北电(马来西亚)和北电(亚太地区)的地区董事。2007-2009年间，他担任诺基亚西门子多媒体/亚太地区的首席执行官 诺基亚西门子(马来西亚)的国家董事。2009年至2010年，他担任诺基亚西门子(亚洲)间接渠道业务负责人 北亚区)。2010年至2013年，他担任U Mobile(马来西亚)的首席规划和战略官，2013年至 目前，他是e-tel Consulting LLP(新加坡/亚太地区)的管理合伙人。刘畅先生业务广泛 管理、运营和业务发展经验，在初创企业、业务转型和 可持续的业务增长，在亚太地区和加拿大/美国拥有良好的业绩记录和高管联系网络。

张先生获得学士学位 不列颠哥伦比亚大学应用科学（BASc）专业和英国大学工商管理硕士（MBA）学位 新加坡国立大学。

林芳琴， 独立董事兼主席 审核委员会

林芳琴女士担任我们的独立人士 审计委员会主任和主席以及提名委员会和审计委员会成员。

林芳琴女士拥有20多年的工作经验 财务规划、分析(“FP&A”)和财务控制。陈琳女士于1993年开始了她的职业生涯 中国在厦门弘成贸易有限公司担任财务主管，在那里她负责维护全套帐目，准备 每月报告，并监测现金账户。此后，她将在花旗银行新加坡分行工作20年。2009年7月至2019年2月， 林女士担任财务和FP&A部门负责人，高级副总裁，负责推动月刊 召开管理层会议，确保与利益相关者跟进行动项目、监督改造项目和设计销售 激励计划的设计和跟踪，绩效管理，并确保客户体验计划的有效性。从2017年11月起 至2022年10月，林女士负责监督支持IPB、GCB零售银行、花旗业务、GCB的FP&A活动 费用和整体GCB覆盖范围，并监督财务模型和ICAAP模型认证。林女士获得了理学硕士学位 新加坡国立大学管理学硕士，厦门大学经济学硕士。

乔立志， 独立董事

乔先生担任我们的独立董事 以及薪酬、提名和审计委员会的成员。

乔先生在加入公司之前 在科技硬件和电子商务行业拥有超过14年的经验。乔先生曾在Global Founders担任产品工程师 2008年至2010年新加坡。随后，他于2010年至2019年担任EZBUY的联合创始人。2019年至今，担任副总裁 Light in the Box（纽约证券交易所代码：LITH）的全球扩张。乔先生在B2C电子商务方面拥有丰富的经验，尤其是市场方面 运营、客户关系以及产品设计和执行。

乔先生获得学士学位 新加坡国立大学电气工程专业。

家庭关系

任何人之间都没有家庭关系 我们的董事、董事提名人或执行官（见第S-k条第401项）。

雇佣协议和董事聘书

我们已与 我们的每位执行官均同意担任我们的执行官。根据这些协议， 我们有权随时无故终止行政人员的雇用。每位执行官将同意不 直接或间接向任何其他企业提供与他/她向公司提供的相同或基本相同的服务 在某些地区。

我们还签订了董事聘书 与我们的每位独立董事提名人签订了规定其聘用条款和规定的协议。

选举主席团成员

我们的执行官由和任命 由我们的董事会酌情决定。

董事会多样性

董事会没有正式的 有关董事会提名人多元化的政策。提名委员会在向董事会推荐拟议提名人时 负责建立和维护一个拥有理想人才和经验组合的董事会，以实现我们的业务目标 当前的环境。特别是，提名委员会专注于相关主题的专业知识、知识深度 在对我们重要的关键领域，以及思想、背景、观点和经验的多样性，以促进强有力的辩论 以及我们所追求的战略战术的广泛思考。

下表提供了某些信息 截至本年度报告之日，有关董事会的多样性。

董事会多元化矩阵（截至本日期 招股说明书）

董事会

我们预计董事会将由以下人员组成 五名董事，其中三名董事是独立的，该术语由纳斯达克资本市场定义。我们预计所有现任董事 在此次报价后将继续服务。

根据第二次修订和重述的条款 公司协会，在公司每次年度股东大会上，当时三分之一的董事（或，如果是 人数不是三（3）的倍数，最接近但不超过三分之一的人数）应轮流退休，但条件是 每位董事应至少每三年在年度股东大会上退休一次。退任董事 有资格通过公司股东的普通决议连任。

根据第二次修订和重述的条款 如果董事（i）破产或拥有接管，则董事职位应被空出 针对他的命令或暂停付款或与债权人复合;（ii）精神不健全或死亡;（iii）辞职 通过书面通知公司担任其职务;（iv）未经董事会特别休假，缺席 连续召开三次董事会会议，董事会决议罢免其职务;（五）被禁止 依法辞去董事职务;或（vi）根据开曼群岛法律或任何其他规定被免职 公司章程的规定。

据他所知，一位导演在任何方面都是， 无论是直接还是间接，对与公司的合同或安排或拟议合同或安排有利害关系的人应声明 他在我们董事会会议上的兴趣性质，会上讨论签订合同或安排的问题 如果他知道自己的利益存在，则首先考虑，或者在任何其他情况下，在之后的第一次董事会会议上 他知道他现在或已经变得如此感兴趣。为此，董事向我们的董事会发出一份一般通知，大意是 即：

应被视为充分的声明 与任何此类合同或安排相关的公司章程中的利益，前提是没有此类通知 除非在董事会会议上提出或董事采取合理步骤确保，否则有效 在提出后的下一次董事会会议上提出并阅读。

根据 上述内容，须遵守适用法律或纳斯达克规则和法规对审计委员会批准的任何单独要求， 除非被相关董事会会议主席取消资格，否则董事可就任何合同或拟议合同投票 或该董事有利害关系的安排，并可计入该会议的法定人数。

董事会委员会

我们在 董事会：审计委员会、薪酬委员会和提名委员会。我们为每个人都通过了一个章程 三个委员会。在我们上市之前，我们的委员会章程副本将发布在我们的企业投资者关系网站上 纳斯达克资本市场。

每个委员会的成员和职能 如下所述。

审计委员会。我们的审计委员会由 威廉·达宁、林芳琴和乔利兹。林芳勤是我们审计委员会的主席。审计委员会监督我们的 会计和财务报告流程以及我们公司财务报表的审计。审核委员会负责 除其他外，原因包括：

补偿委员会。我们的薪酬 委员会由William Tat-Nin Chang、Fangqin Linda和Jizhi组成。William Tat-Nin Chang是我们薪酬委员会的主席。 薪酬委员会负责以下工作：

提名委员会。我们的提名委员会 由张达年、林芳琴和乔立志组成。William Tat-Nin Chang担任我们提名委员会的主席。 提名委员会协助董事会选择有资格成为董事的个人并确定 董事会及其委员会的组成。提名委员会负责以下工作：

董事的职责

根据开曼群岛法律，我们的董事会 拥有管理、指导和监督我们的商业事务所需的权力。我们董事会的职能和权力 董事包括：

根据开曼群岛法律，我们的董事欠 对我们公司的受托责任，包括：(I)本着董事认为最有利的原则真诚行事的义务 (Ii)为授予该等权力而非为抵押品的目的而行使权力的责任 目的；(3)董事不应不适当地束缚未来酌情决定权的行使；(4)不将自己置于 其对公司的义务与其个人利益之间存在冲突；以及(V)独立判断的义务。 除上述外，董事还有义务以技巧、谨慎和勤奋的方式行事。这一义务已被定义为一项要求 作为一个相当勤奋的人，既有一般的知识、技能，又有合理地期望一个人的经验 履行与该董事就该公司及一般知识、技能及经验所执行的相同职能 就是那个董事有的。如上所述，董事有责任不将自己置于冲突的境地，这包括 不从事自私自利或因其地位而获利的义务。然而，在发表声明后， 根据本公司的组织章程细则，根据适用条款须经审计委员会批准的任何单独要求除外 法律或纳斯达克的规章制度，除非被相关董事会会议主席取消资格，董事可以投票 就该董事有利害关系并可计入法定人数的任何合约或拟议合约或安排 在这样的会议上。有关其他信息，请参阅《股本说明-公司法中的差异》 关于我们开曼群岛法律下的公司治理标准。

感兴趣的交易

据他所知，一位导演在任何方面都是， 无论是直接还是间接，对与公司的合同或安排或拟议合同或安排有利害关系的人应声明 他在我们董事会会议上的兴趣性质，会上讨论签订合同或安排的问题 如果他知道自己的利益存在，则首先考虑，或者在任何其他情况下，在之后的第一次董事会会议上 他知道他现在或已经变得如此感兴趣。为此，董事向我们的董事会发出一份一般通知，大意是 即：

根据 上述内容，须遵守适用法律或纳斯达克规则和法规对审计委员会批准的任何单独要求， 除非被相关董事会会议主席取消资格，否则董事可就任何合同或拟议合同投票 或该董事有利害关系的安排，并可计入该会议的法定人数。

外国私人发行人豁免

我们是“外国私人发行人”， 如SEC的定义。因此，根据纳斯达克的规则和法规，我们可能会选择遵守祖国 治理要求和其中的某些豁免，而不是遵守纳斯达克公司治理标准。我们可以选择 利用向外国私人发行人提供的以下豁免：

此外，纳斯达克规则5615（a）（3）规定 像我们这样的外国私人发行人可能会依赖我们祖国的公司治理实践来代替某些规则 在纳斯达克规则5600系列和规则5250（d）中，前提是我们仍遵守纳斯达克的通知 不合规要求（规则5625）、投票权要求（规则5640）以及我们打算成立审计委员会 满足第5605（c）（3）条的委员会成员，由满足第5605（c）（2）（A）（ii）条独立性要求的委员会成员组成。 如果我们依赖祖国的公司治理实践来代替纳斯达克的某些规则，我们的股东可能不会 向遵守纳斯达克所有公司治理要求的公司股东提供的相同保护。 如果我们选择这样做，只要我们继续有资格成为外国私人发行人，我们就可以利用这些豁免。

尽管我们被允许关注某些公司 我们打算遵守符合开曼群岛要求的治理规则，而不是纳斯达克的许多公司治理规则 符合适用于外国私人发行人的纳斯达克公司治理规则。

其他公司管治事宜

2002年萨班斯-奥克斯利法案，作为 以及SEC随后实施的相关规则要求包括我们在内的外国私人发行人遵守各种公司 治理实践。此外，纳斯达克规则规定，外国私人发行人可以遵循母国做法，而不是 纳斯达克公司治理标准，但有某些例外情况，除非此类豁免与之相反 符合美国联邦证券法。

由于我们是外国私人发行人，我们的 我们的董事会成员、执行董事会成员和高级管理人员不受短期利润和内幕交易的影响 《交易法》第16条规定的报告义务。然而，他们将有义务报告变化 根据《交易法》第13条和相关SEC规则持有股份。

报酬和借款

董事可获得的报酬 我们的董事会可能会不时决定。每位董事都有权获得偿还或预付所有旅行、酒店和杂项费用 出席董事会或董事会委员会会议合理产生或预期产生的费用 董事或股东大会或与履行董事职责有关的其他事项。补偿 委员会将协助董事审查和批准董事的薪酬结构。

资格

董事没有会员资格。 此外，除非我们在股东大会上确定，否则董事不具备持股资格。没有其他安排 或选择或提名董事所依据的谅解。

董事薪酬

所有董事任期至下一年度 重新当选的股东大会，直到他们的继任者被正式选举并获得资格为止。军官是选举产生的 由董事会决定，并由董事会酌情决定。员工董事有权因他们的服务而获得补偿。非员工 董事担任董事有权获得一定数额的现金酬金。此外，非雇员董事有权 获得每次出席董事会会议的实际差旅费用和任何自付费用的补偿 因其以上述身分提供的服务而招致的费用。我们已经和我们的董事Bin签订了协议 薛蛮子、谭婷婷、张达宁、涂丽霞、林芳琴和荔枝乔。此外，我们的董事长薛斌接见了 他作为公司高级职员的服务报酬。他没有也不会作为董事的一员获得补偿 结伴。

下表列出了我们的补偿 2023年和2022财年以董事身份支付给我们的董事会：

参与某些法律程序

据我们所知，我们的董事都没有 或警官在刑事诉讼中被定罪，不包括交通违法或类似轻罪，也没有任何人是当事人 过去五年内任何导致判决、法令或最终命令的司法或行政诉讼 该人未来违反或禁止受联邦或州证券法约束的活动，或发现任何违规行为 联邦或州证券法的规定，未经批准或和解而被驳回的事项除外。除非我们的规定 在下文“关联方交易”中的讨论中，我们的董事和高级职员并未参与任何与 我们或我们的任何附属公司或关联公司根据美国证券交易委员会的规则和法规需要披露。

商业行为和道德准则

我们采用了商业行为和道德准则 这将适用于我们所有董事、执行官和员工。

高管薪酬

高管薪酬

董事会薪酬委员会 根据我们的财务和运营业绩和前景确定支付给我们高管的薪酬，以及 官员们为我们的成功做出了贡献。我们的薪酬委员会批准了我们的工资和福利计划。每个 董事会或薪酬委员会每年将通过一系列绩效标准来衡量被任命的官员 基础此类标准将根据某些客观参数制定，例如工作特征、所需的专业精神、管理 技能、人际交往能力、相关经验、个人绩效和整体企业绩效。

我们与官员的雇佣协议一般 提供特定期限的就业并支付年薪、健康保险、养老保险以及带薪假期和探亲假 时间法律允许的情况下，任何一方均可终止本协议。如果违反或终止协议 我们公司，我们可能有义务向员工支付两倍于普通法定费率的工资。如果出现违规或终止导致 员工给我们公司造成损失，可能会要求员工赔偿我们的损失。我们已经签署了就业协议 与薛斌先生、刘雷先生和艾连潘女士一起。

下表提供了摘要信息 关于每位指定执行官因向我们提供的服务而获得、赚取或支付的总报酬 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。

赔偿追讨政策

2023年12月1日，我们的董事会 通过了一项行政补偿追回政策(“补偿追回政策”)，规定追回某些 在公司被要求重述的情况下，来自公司现任和前任高管的激励性薪酬 根据交易法向美国证券交易委员会提交的任何财务报表，以纠正对先前发布的 财务报表，或如果错误在本期内更正或不更正，将导致重大错报 在本期内。采用追讨补偿政策是根据下列新纳斯达克上市标准而制定的 根据交易所法案规则10D-1。赔偿追回政策是对2002年生效的《萨班斯-奥克斯利法案》第304条的补充 允许美国证券交易委员会下令返还注册发行人首席执行官赚取的奖金和激励性薪酬 要求发行人提交任何财务报表后的下一年的行政总裁和首席财务官 由于行为不当而重新声明，并将这些资金偿还给发行人。补偿追讨政策的副本有 现作为附件97.1提交。

主要股东

下表列出了以下信息 关于截至本招股说明书日期我们A类普通股和b类普通股的实际所有权 作者：

我公司授权发行259，950，000，000 每股面值0.000000385美元的A类普通股和50，000，000股面值0.000000385美元的b类普通股 每股受益拥有的普通股数量和百分比基于30，986，200股价值0.00000385美元的A类普通股 每股面值和21，395，400股每股面值0.00000385美元的b类普通股 本报告的日期。每位董事、高级官员或受益所有人均已提供有关受益所有权的信息 超过5%的A类普通股和/或b类普通股。受益所有权根据 符合美国证券交易委员会的规则，通常要求该人对证券拥有投票权或投资权。截至 本公司有23名A类普通股登记股东和3名A类普通股登记股东 b类普通股。

关联方交易

应付董事的交易金额为 截至以下：

资格的证券 未来出售

规则第144条

一般来说，根据目前的第144条 实际上，一旦我们遵守上市公司报告要求至少90天，一个不被视为 就《证券法》而言，在出售前90天内的任何时候都是我们的附属公司之一，并且受益人 拥有拟出售的股份至少六个月，包括除我们的附属公司以外的任何前所有者的持有期， 有权在不遵守第144条的销售方式、数量限制或通知规定的情况下出售这些股份， 须遵守规则144的公共信息要求。如果该人实际拥有拟议股份 出售至少一年，包括除我们附属公司以外的任何先前所有者的持有期，则该人有权 在不遵守规则144的任何要求的情况下出售这些股份。

一般来说，根据第144条，与目前一样 实际上，我们的关联公司或代表我们的关联公司出售股份的人员有权在从任何三个月内出售股份 本招股说明书日期后90天，股份数量不超过以下金额中较大者：

我们的附属公司根据规则144进行销售或 代表我们的关联公司出售股份的人员也须遵守某些方式的销售规定和通知要求， 有关我们当前公开信息的可用性。

规则第701条

一般来说，根据证券规则701 按照目前有效的做法，我们的每一位员工、顾问或顾问从我们手中购买我们的普通股，涉及以下事项 本次发行完成前执行的补偿股票计划或其他书面协议有资格转售普通股票 股份依赖规则144，但不遵守其中的一些限制，包括持有期限 第144条.然而，第701条规定的股票仍将受到禁售安排的约束，并且只有资格出售 当禁售期到期时。

监管：S

法规S一般规定销售 离岸交易中进行的不受《证券法》的登记或招股说明书交付要求的约束。

股本说明

我们是一家开曼群岛豁免公司， 我们的事务受我们不时修订的组织备忘录和章程以及公司法（修订本）的管辖 开曼群岛（以下我们称之为《公司法》）以及开曼群岛普通法。

截至本招股说明书日期，我们授权 股本为100，100美元，分为259，950，000，000股A类股和50，000，000股b类股，面值为0.00000385美元 每个.截至本招股说明书日期，已发行并发行并发行30，986，200股A类股份和21，395，400股b类股份。

就在本次发行完成之前， 我们将发行和发行30，986，200股A类股票，每股面值0.00000385美元。我们所有已发行和发行的股份 在发行完成之前，我们已经并将全额支付，我们将在发行中发行的所有A类股票将 以全额支付的方式发放。

我们的第二次修订和重述备忘录 及章程细则

我们已经通过了第二次修订和重述的 2024年3月8日的公司备忘录和章程。以下是我们第二份文件某些实质性条款的摘要 2024年3月8日通过的修订和重述的备忘录和章程（以下称为我们的第二次修订和 重述的组织章程大纲和章程）和公司法，只要它们与我们普通公司的重大条款有关 股

本公司的宗旨。在我们的第二个 修订和重述的组织章程大纲和章程，我们公司的目标不受限制，并且我们有能力行使 根据第27条第（2）款的规定，具有完全行为能力的自然人的所有职能，无论公司利益有何问题 公司法。

普通股。我们的普通股是 以登记形式发行，并在我们的会员登记册中登记时发行。我们不得向无记名发行股票。没有B类 我们公司可以向创始人或关联公司（定义见第二条）以外的任何人配发、发行或授予股份 修订和重述的备忘录和章程）。我们的非开曼群岛居民股东 可以自由持有其股份并投票。

红利。我们A级的持有者 股份有权获得董事会可能宣布的股息。我们的b类股份持有人无权 我们公司做出的任何股息或分配，但在我们公司清算时向股东的任何分配除外 公司我们第二次修订和重述的备忘录和章程规定，股息可以通过以下方式宣布和支付： 我们公司合法获得的资金。根据开曼群岛法律，我们公司可以从其中一种中支付股息 利润或股份溢价账户;但在任何情况下都不得从我们的股份溢价中支付股息 我们公司无法偿还其在正常业务过程中到期的债务。

投票权。在任何会议上投票 股东以投票方式进行投票，但在实际会议的情况下，会议主席可以决定进行投票 举手表决，除非有以下人士要求进行投票：

每股A类股票应有权 对需要在我们公司股东大会上投票的所有事项进行一（1）票，每股b类股份应有权 对需要在本公司股东大会上投票的所有事项拥有十（10）票。

会议通过的普通决议 股东要求会议上所投普通股所附票数的简单多数票通过， 而特别决议需要已发布和悬而未决的决议所附不少于三分之二的票数的赞成票 会议上的普通股。更改名称、更改 我们的第二次修订和重述的组织章程大纲和章程、减少我们的股本以及我们的公司清盘。 除其他外，我们的股东可以通过普通决议分割或合并其股份。

股东大会。作为 开曼群岛豁免公司，根据公司法，我们没有义务召开股东年度股东大会。我们的第二 修订和重述的组织章程大纲和章程规定，如果公司法要求，我们将每年持有 股东大会作为其年度股东大会，并应在召开会议的通知中具体说明该会议，以及年度股东大会 会议应在董事决定的时间和地点举行。所有股东大会（包括年度股东大会 会议、任何延期的股东大会或延期的会议）可在世界任何地方举行实际会议 并在一个或多个地点举行，作为混合会议或电子会议，由我们的董事会在其 绝对的自由裁量权。

可以召开股东大会 由我们的董事会主席或董事会的大多数成员决定。不少于十整天的提前通知 是召开年度股东大会（如有）和任何其他股东大会所需的。 任何股东大会所需的法定人数在会议开始时由两名股东组成 持有总计（或由代理代表）不少于已发行和发行所有票数的三分之一的股份 有权在该股东大会上投票的本公司股份。

《公司法》没有规定股东 有权要求召开股东大会或向股东大会提出任何提案。然而，这些权利可能会被提供 在公司的章程中。我们第二次修订和重述的备忘录和章程规定， 任何一名或多名持有股份的股东提出的请求，该股份的总票数不少于所附所有票数的三分之一 对于有权在股东大会上投票的本公司已发行和发行股份，本公司董事会将召开特别股东大会 会议并在该会议上将如此请求的决议付诸表决。然而，我们第二次修订和重述的备忘录和条款 协会不向我们的股东提供向年度股东大会或特别股东提出任何提案的任何权利 不是由此类股东召开的会议。

普通股转让。受 根据以下规定的限制，我们的任何股东都可以通过转让文书转让其所有或任何普通股 以通常或通用形式或相关证券交易所规定的形式或我们董事会批准的任何其他形式。 尽管有上述规定，普通股也可以根据适用的规则和法规转让 相关证券交易所。

任何直接或间接出售、转让、转让 或持有人处置任何b类股份，或直接或间接转让或转让附带的投票权 通过投票代理或持有人以其他方式向任何既不属于投票代理的个人或实体转让该数量的b类股份 最终由任何创始人或其他b类股份持有人或任何创始人或该其他持有人的关联公司控制，所有 该持有人持有的b类股份应自动立即转换为同等数量的A类股份。

我们的董事会可以全权酌情决定， 拒绝登记任何未缴足或我们拥有保留权的普通股的转让。我们的董事会 还可以拒绝登记任何普通股的任何转让，除非：

如果我们的董事拒绝登记转让 他们应在提交转让文书之日后两个月内将转让人和 转让人的拒绝通知。

符合规定后，转让登记可以 根据相关证券交易所规则要求的任何通知，暂停并关闭登记册 以及我们董事会可能不时确定的期限;但前提是转让登记 根据董事会的决定，在任何一年中暂停或关闭登记册的时间不得超过30天。

清算。在我们的结束时 公司，如果可供在股东之间分配的资产足以偿还全部股份 清盘开始时的资本，盈余将按面值比例分配给我们的股东 他们在清盘开始时持有的股份，但须从以下股份中扣除 是应付给我们公司的所有未付电话或其他款项中的到期款项。如果我们可供分配的资产不足 为了偿还所有缴足资本，此类资产将被分配，以便尽可能由我们的股东承担损失 与其持有股份的面值成比例。

股票赎回和股票没收。 我们的董事会可不时在发出的通知中向股东追讨其股份的任何未付款项 至少在指定付款时间和地点前14天向此类股东发送。已被传唤的股份和 未付款项将被没收。

赎回、购回及交出股份。 我们可以根据我们的选择或该等股份持有人的选择，以该等股份须予赎回的条款发行股份， 按本公司董事会可能决定的条款和方式。我们公司也可能回购我们的任何股份 以我们董事会批准的条款和方式。根据公司法，赎回或回购 任何股份可从本公司的利润、股份溢价账或从发行新股所得款项中支付 为赎回或回购的目的，或在本公司能够在付款后立即偿还其债务的情况下从资本中提取 因为它们在正常的业务过程中到期。此外，根据《公司法》，此类股份不得赎回或回购。 (A)除非已缴足股款，否则。(B)如赎回或回购股份会导致没有已发行股份，或。(C)如 该公司已开始清盘。此外，本公司可接受免费交出任何已缴足股款的股份。

股权变动。每当 我们公司的资本分为不同的类别，任何此类类别附带的权利可能会受到任何权利或限制的限制 暂时附属于任何类别，只有经三分之二多数通过的决议批准后才能改变 在该类别股份持有人的单独会议上投票。赋予任何股份持有人的权利 除非股票发行条款另有明确规定，否则发行优先权或其他权利的类别不得 类别，应被视为通过设立、配发或发行与该现有类别股份享有同等权利的进一步股份而发生变化。

增发新股。我们的第二 修订和重述的组织章程大纲和章程授权我们的董事会发行额外普通股 由我们的董事会随时决定，以可用的授权但未发行的股份为范围。不再有B类 除非获得至少一位创始人的事先书面同意，否则我们公司可以配发、发行或授予股份。

我们的第二次修订和重述的备忘录和 公司章程还授权我们的董事会不定期设立一个或多个系列的优先股 并就任何系列优先股确定该系列的条款和权利，除其他外包括：

我们的董事会可能会发行优先股 无需我们的股东就可用的授权但未发行的股份采取行动。这些股票的发行可能会稀释 普通股持有人的投票权。

但须遵守第二修正案的规定 并重述了公司备忘录和章程，并遵守公司法和所有其他适用法律和法规 因此，b类普通股持有人有权将其所有或任何b类股份转换为A类 股创始人持有的每股b类股份可由持有人选择在发行后随时转换，且无需 将任何额外金额支付为一股已缴足的A类股份。A类股票持有人无权转换 将其A类股份转换为B类股份。

对书籍和记录的检查。持有人 根据开曼群岛法律，我们的普通股将无权检查或获取我们的股东名单副本，或 我们的企业记录。然而，我们第二次修订和重述的备忘录和章程中有条款规定 股东有权免费检查我们的股东名册，并收到我们的年度审计财务报表。 请参阅“您可以在哪里找到其他信息”。

反收购条款。一些规定 我们第二次修订和重述的备忘录和章程可能会阻止、推迟或阻止我们的控制权变更 股东可能认为有利的公司或管理层，包括以下条款：

然而，根据开曼群岛法律，我们的董事 只能行使我们第二次修订和重述的章程大纲和章程赋予他们的权利和权力 出于适当的目的以及他们真诚地认为符合我们公司的最大利益。

获豁免公司。我们是一家豁免公司 根据《公司法》承担有限责任。《公司法》区分了普通居民公司和豁免公司。 任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外开展业务的公司都可以申请注册 作为豁免公司。豁免公司的要求与普通公司基本相同，除了豁免公司 公司：

“有限责任”是指 每个股东的责任仅限于该股东对该股东所持公司股份未付的金额（除 在特殊情况下，例如涉及欺诈、建立代理关系或非法或不当目的 或法院可能准备戳破或揭开公司面纱的其他情况）。

公司法中的差异

《公司法》在很大程度上源于 来自旧的英国公司法，但不遵循最近的英国法定法规，因此存在重大问题 《公司法》与现行英国公司法之间的差异。此外，《公司法》与 适用于美国公司及其股东的法律。以下概述了两者之间的某些重大差异 适用于我们的公司法条款以及适用于在特拉华州注册成立的公司的法律 美国及其股东。

合并和类似的安排。这个 《公司法》允许开曼群岛公司之间以及开曼群岛公司和非开曼群岛公司之间的合并和合并 岛屿公司。就这些目的而言，(A)“合并”是指两个或两个以上组成公司的合并和归属 他们在其中一家公司如尚存公司的业务、财产和债务；及(B)“合并” 指将两个或两个以上的组成公司合并为一家合并公司，并将业务、财产和 该等公司对合并公司的负债。为了实现这样的合并或合并，每个组成单位的董事 公司必须批准一份合并或合并的书面计划，然后必须得到(A)特别决议的授权 每间组成公司的股东；及。(B)如有其他授权，可在该组成公司的 公司章程。该计划必须向开曼群岛公司注册处处长提交一份声明，声明如下 关于合并公司或尚存公司的偿付能力，每家组成公司的资产和负债清单以及一项业务 将一份合并或合并证书的副本发给每家组成公司的成员和债权人，以及 合并或合并的通知将在开曼群岛公报上公布。以下情况不需要法院批准 按照这些法定程序进行的合并或合并。

开曼母公司与开曼群岛的合并 如果副本，其开曼子公司或多个子公司无需该开曼子公司股东决议授权 合并计划的所有成员均获得合并计划的通知，除非该成员另有同意。为此目的， 如果一家公司持有的已发行股份合计至少占百分之九十（90%），则该公司是子公司的“母公司” 子公司股东大会上的投票。

每位固定或浮动持有人的同意 除非开曼群岛法院放弃这一要求，否则需要对组成公司提供担保权益。

除某些有限情况外，股东 对合并或合并持异议的开曼群岛成分公司有权获得其股份公允价值的付款 （如果双方未达成一致，将由开曼群岛法院决定）在对合并或合并提出异议时， 前提是持不同意见的股东严格遵守《公司法》规定的程序。异议权利的行使 将阻止持不同意见的股东行使他或她原本可能享有的任何其他权利 持有股份的权利，但以合并或合并无效或非法为由寻求救济的权利除外。

与相关的法律规定分开 关于合并和合并，《公司法》还载有促进重组和合并的成文法规定 公司以安排计划的形式，只要该安排获得成员价值的75%的批准 或将与其作出安排的成员类别(视属何情况而定)及每一类别债权人的过半数 须与谁作出安排，而该人必须另外代表每一类别债权人价值的百分之七十五， (视属何情况而定)亲自或由受委代表出席为此目的而召开的一次或多于一次会议并在该等会议上表决。这个 会议的召开和随后的安排必须得到开曼群岛大法院的批准。而持不同意见的人 股东有权向法院表达不应批准交易的意见，法院可以预期 如果确定以下情况，则批准该安排：

《公司法》还包含法定权力 强制收购，这可能有助于在要约收购时“挤出”持不同意见的少数股东。 当要约收购在四个月内被90%受影响股份的持有人接受时，要约人可以在一个月内 自该四个月期限届满起的两个月期限，要求剩余股份的持有人转让该 根据要约条款向要约人提供股份。可以向开曼群岛大法院提出异议，但不太可能 除非有欺诈、恶意或串通的证据，否则要约已获得批准，否则要约将成功。

如果通过 因此，安排计划获得批准和批准，或者如果提出并接受要约收购，则根据上述法规 在程序中，持不同意见的股东将没有与评估权类似的权利，但收购要约的反对者可以 向开曼群岛大法院申请开曼群岛大法院拥有广泛自由裁量权的各种命令 使，否则特拉华州公司的持不同意见的股东通常可以获得，提供了接受的权利 以现金支付司法确定的股份价值。

《公司法》还包含法定条款 其中规定公司可以向开曼群岛大法院提交请愿书，要求任命重组官员 理由是公司（a）无法或可能无法偿还公司第93条含义内的债务 法案;并且（b）打算根据公司向其债权人（或其类别）提出妥协或安排 行为、外国法律或通过协商一致的重组方式。请愿书可以由公司由其董事代理提出， 未经其成员决议或章程中明确权力。开曼群岛在听到这样的请愿书后， 法院除其他外，可以发布任命重组官员的命令或法院认为合适的任何其他命令。

股东诉讼。原则上， 我们通常是适当的原告，作为一般规则，少数股东不得提起衍生诉讼。然而， 开曼群岛法院基于英国当局，英国当局很可能在开曼群岛具有说服力， 预计将遵循和应用普通法原则（即规则 福斯诉哈博特案 及其例外） 以便允许非控股股东以其名义提起集体诉讼或衍生诉讼 公司在以下情况下质疑行动：

股东可能拥有直接诉讼权 当该股东的个人权利已被侵犯或即将被侵犯时，针对我们。我们的报价后文章 关联包含一项条款，根据该条款，我们的股东放弃他们个人拥有的任何索赔或诉讼权 并代表我们针对任何董事在履行其职责时的任何行动或未采取行动 或她对我们公司或为我们公司承担的职责，除非该董事有任何欺诈、故意违约或不诚实行为。

董事及行政人员的弥偿 高级船员和责任限制。开曼群岛法律不限制公司的章程大纲和章程细则的程度 组织可规定对高级人员及董事作出弥偿，但任何该等规定可由 开曼群岛法院违反公共政策，例如就民事欺诈或 犯下了罪行。我们的上市后备忘录和公司章程规定，我们将对我们的董事和高级职员进行赔偿， 及其遗产代理人针对所招致的一切诉讼、法律程序、讼费、收费、开支、损失、损害或法律责任 或由该等人士在该等行为中或有关行为上所维持，但因该等人士的不诚实、故意失责或欺诈行为除外 我公司的业务或事务(包括因任何判断错误而引起的)，或在执行或解除其 职责、权力、权限或酌情决定权，包括在不损害前述规定的一般性的原则下，任何费用、开支或损失 或该董事或该人员因抗辩(不论是否成功)有关的任何民事法律程序而招致的法律责任 我们的公司或其事务在开曼群岛或其他地方的任何法院。这一行为标准通常与 根据特拉华州公司法允许的特拉华州公司。

此外，我们还达成了赔偿 与我们的董事和高管达成的协议为此类人员提供超出 我们的第二次修订和重述的备忘录和章程。

作为对所产生责任的赔偿 根据《证券法》，我们的董事、高级职员或根据上述条款控制我们的人员可能被允许，我们已 被告知，SEC认为此类赔偿违反了《证券法》中规定的公共政策，并且 因此无法执行。

董事的受托责任。在……下面 特拉华州公司法是特拉华州公司的董事，对公司及其股东负有受托责任。这一职责 有两个构成要件：注意义务和忠实义务。注意义务要求董事公司本着善意、谨慎的态度行事 一个通常谨慎的人在类似情况下会行使的权利。根据这一义务，董事必须告知自己，并且 向股东披露有关重大交易的所有可合理获得的重要信息。忠诚的义务要求 董事以他合理地相信符合公司最佳利益的方式行事。他不能用他的公司 为了个人利益或利益的地位。这一义务禁止董事进行自我交易，并强制要求公司的最佳利益 其股东优先于董事、高管或控股股东拥有但未由 一般情况下，股东。一般来说，董事的行为被推定为在知情的基础上本着善意和 真诚地相信所采取的行动符合公司的最佳利益。然而，这一推定可能会被 违反受托责任之一的证据。如果出示此类证据是关于董事的交易的，董事 必须证明交易的程序公平，并且交易对公司具有公允价值。

根据开曼群岛法律，董事 开曼群岛一家公司的董事对该公司处于受托人的地位，因此被视为他欠 对公司的以下义务--本着公司的最大利益真诚行事的义务，不以个人名义 基于他在董事的职位而获得的利润(除非公司允许他这样做)，这是一种义务，不能将自己置于 公司的利益与其个人利益或者对第三人的义务以及为此行使权力的义务相冲突 这样的权力本来就是为了什么。开曼群岛一家公司的董事对该公司负有谨慎行事的义务。它 以前被认为董事在履行职责时不需要表现出比合理的更高程度的技能 像他这样的知识和经验的人是被期待的。然而，英国和英联邦法院已经朝着客观标准迈进。 在所需的技能和照料方面，开曼群岛可能会效仿这些当局。

股东书面同意诉讼。下 《特拉华州普通公司法》规定，公司可以通过修改以下内容来消除股东经书面同意行事的权利 其公司注册证书。开曼群岛法律允许我们取消股东经书面同意行事的权利， 我们在上市后修改和重述的公司章程规定，任何股东大会要求或允许采取的任何行动 根据我们的第二修正案，经股东在正式通知并召开的股东大会上投票后可以举行会议 和重述的公司章程，未经会议不得经股东书面同意通过。