依據第424(B)(4)條提交

登記號333-278744

WEBUY環球有限公司

最多10，000，000股A類普通股

我們正在盡最大努力自我承保 發行最多10，000，000股A類普通股（「A類」股），每股WEBUY Global每股面值0.00000385美元 LTD（「WBUY」、「公司」、「我們」、「我們的」、「我們」）直接選擇投資者 根據本招股說明書和隨附招股說明書，在年期間以每股A類股0.29美元的固定發行價 據納斯達克資本報道，此次發行較上次報告的A類股票售價折扣22.46% 2024年4月29日市場。

我們的股價波動較大。在6 2024年4月29日之前的幾個月，我們的A類股票的交易價格最低爲0.30美元，最高爲14.30美元。從2024年初到 2024年4月29日，我們的A類股交易價格最低爲0.30美元，最高爲0.82美元。最近我們的財務沒有變化 與我們股價最近變化一致的經營狀況或結果。我們的A類股票在 納斯達克資本市場代碼爲「WBUY」。2024年4月29日，我們A類股的最後一次報告銷售價格於 納斯達克資本市場爲每股0.374美元。

我們 有權發行260,000,000,000股，分爲259,950,000,000股A類 每股面值0.000000385美元的股票，以及5000萬股B類普通股 每股票面價值0.000000385美元(「B類股」)。截至日期 在本次招股說明書中，A類股30,986,200股，B類股21,395,400股。 已發行和已發行的普通股。每股A類股有權投一(1)票 每一股B類股票有權獲得十(10)票。此外，每一股B類股票 在B類股持有人的選擇下可轉換爲A類股 但每股A類股不能轉換爲B類股。持有者 B類股份無權獲得本公司作出的任何股息或分派， 但在本公司清盤時向股東作出的任何分配除外。

因爲沒有最低發售金額 作爲完成本次發行的條件，我們可能會出售少於在此提供的所有A類股，這可能會顯著 減少我們收到的收益金額，如果我們不出售，此次發行的投資者將不會獲得退款 足以實現本招股說明書中概述的業務目標的A類股數量。因爲沒有最低報價 金額，投資者可能已經投資了我們的公司，但我們無法實現我們的目標，因爲 對這次發行缺乏興趣。此外，出售我們提供的A類股的任何收益將立即用於我們的 使用，儘管不確定我們是否能夠使用這些資金來有效地實施我們的業務計劃。請參閱“風險 有關更多信息，請參閱「因素」。出售本次發行的A類股所得款項將存入獨立的 由我們的託管代理建立的無息銀行帳戶(僅限於代表我們收到的資金)。我們打算完成一個 本次發行結束，但可以滾動進行一次或多次結束。因此，託管的投資者資金 將在任何時候由我們全權酌情決定發放給我們，而不考慮遇到任何特定的應急情況。任何這類基金 託管代理收到的款項應託管，直至適用的發售結束，然後用於完成有價證券 購買，或在此次發售未能完成時退回。本次發行將於本次登記生效後90天內終止。 聲明規定，所有A類股的發行截止日期(S)尚未結束，不得延期。

這是一項自營產品。看到 更多信息請參閱本招股說明書第121頁開始的「分配計劃」。

出售A類股票的任何收益 我們提供的資金將可供我們立即使用，儘管不確定我們是否能夠有效地使用這些資金 實施我們的業務計劃。有關更多信息，請參閱第32頁的「收益使用」。

後 本次發行完成後，我們的已發行和發行股份將包括40，986，200股 假設所有10，000，000股A類股份，A類股份和21，395，400股b類股份 已發佈。我們將成爲納斯達克股票市場規則定義的受控公司，因爲， 本次發行完成後，我們的控股股東薛斌先生立即 不會擁有我們全部已發行和發行的A類股，以及我們79.41%的股份 已發行和發行b類股份總數，約佔66.64% 我們股本的總投票權。

本次發行後，薛斌先生將控制 佔我們已發行股份總投票權50%以上的股份。因此，這種集中控制可能會限制或 排除您在可預見的未來影響公司事務的能力，包括董事選舉、我們的修訂 公司備忘錄和章程，以及我們所有或大部分資產的任何合併、合併、出售，或其他重大資產 需要股東批准的公司交易。此外，這可能會產生反收購效果，並可能會阻止或阻止 您可能認爲符合您作爲我們股東之一的最佳利益的主動收購提案或對我們股本的要約。

進一步發行b類股份可 稀釋我們A類股份持有人。它可能會產生增加b類股東整體投票權的效果 相對於A類股東，稀釋和削弱A類股東對我們公司的影響力和控制權 按照政事

投資我們的A類股票涉及 風險很高。在購買任何股票之前，您應該仔細閱讀投資我們A類股票的重大風險的討論 從第10頁開始的「風險因素」中的份額。

我們是一家「新興成長型公司」 以及適用的美國聯邦證券法規定的「外國私人發行人」，因此有資格獲得降低 上市公司報告要求。請參閱成爲新興成長型公司的含義和成爲外國公司的含義 私人發行人從第5頁開始了解更多信息。

我們是一家控股公司， 在開曼群島。作爲一家沒有業務的控股公司，我們通過新加坡的子公司開展所有業務 和印度尼西亞此次發行中提供的A類股份是在開曼群島註冊成立的控股公司的股份 群島我們A類股的投資者應該注意，他們可能永遠不會直接持有我們子公司的股權。

無論是美國證券交易所 委員會或任何其他監管機構均已批准或不批准這些證券，或傳遞了該證券的準確性或充分性 招股說明書任何相反的陳述都是刑事犯罪。

我們將交付正在發行的A類股 在收盤並收到用於購買根據 這份招股說明書。對於A類股票，我們預計將以美元付款交付此類證券 於2024年5月2日左右在紐約紐約收盤時出售。

招股說明書日期爲2024年4月30日。

目錄

你 應僅依賴本招股說明書中包含的信息和我們包含的文件 在本招股說明書中引用。我們沒有授權任何人爲您提供不同的 信息。我們對以下事項不承擔任何責任，也不能提供任何保證 其他人可能提供給你的任何其他信息的可靠性。我們不是在做一個 在任何不允許要約或出售證券的司法管轄區出售證券的要約。 本招股說明書中包含的或通過引用併入本招股說明書中的信息 僅在該信息的相應日期是準確的，而無論 交付本招股說明書或本招股說明書下的任何出售或要約出售。你不應該假設 本招股說明書所載資料在除 在招股說明書的封面上註明日期。我們的業務、財務狀況、業績 自那一天以來，業務和前景可能發生了變化。

就本招股說明書包含摘要而言 對於本文提及的文件，您將直接訪問實際文件以獲取完整信息。所有總結均合格 全部由實際文件完成。本文提及的一些文件的副本已提交、將提交或將 以引用的方式納入本招股說明書的附件，並且您可以獲得副本 以下標題爲「您可以在哪裏找到其他信息」一節中描述的此類文件。

關於這份招股說明書

本招股說明書是註冊說明書的一部分。 我們向美國證券交易委員會提交了申請。除了以下內容，我們沒有授權任何人提供任何信息或提出任何陳述 載於本招股章程或由吾等或以吾等名義擬備的任何免費書面招股章程，或吾等向閣下提交的任何免費書面招股章程。我們 對於其他人可能提供給您的任何其他信息的可靠性，我們不承擔任何責任，也不能提供任何保證。這 招股說明書是僅出售在此提供的股票的要約，但僅在以下情況下和在其合法的司法管轄區內 就這麼做吧。我們不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區或在 提出要約或出售的人沒有資格這樣做，也沒有資格向任何不允許向其提出要約或出售的人這樣做。這個 本招股說明書所載資料只適用於招股說明書封面上的日期。你不應該認爲 本招股說明書、任何招股說明書或以引用方式併入的文件中所包含的信息在任何其他日期均屬準確 無論本招股說明書的交付時間或A類股的任何出售時間，均不得超過其各自的日期。我們的生意， 自該日期以來，財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

Webuy的報告貨幣是美國 美元. New Retail及其子公司的功能貨幣爲當地貨幣（新加坡元和印度尼西亞盾）。 New Retail與客戶和供應商以及擁有不同業務的子公司之間進行外幣計價交易 功能貨幣。以非功能貨幣計價的交易產生的損益在收益中確認。

除非另有說明，（i）所有行業 本招股說明書中的市場數據以美元列報，（ii）與我們公司相關的所有財務和其他數據 本招股說明書以美元呈列，（iii）本招股說明書中所有提及的「$」或「USD」 （我們的財務報表除外）指美元，（iv）所有提及「新加坡元」或「新加坡元」 本招股說明書中指的是新加坡元，且（v）所有提及的「印尼盾」均指的是印度尼西亞盾。

我們的財年結束是12月31日。引用 特定「財年」是指截至該日曆年12月31日的財年。我們審計的合併 財務報表是根據美利堅合衆國公認的會計原則編制的 （「GAAP」）。

我們贏得了行業、市場和競爭力 本招股說明書中的頭寸數據來自我們自己的內部估計、調查和研究以及公開可用的信息， 行業和一般出版物以及由第三方進行的研究、調查和研究。我們已經委託編寫了行業報告 來自Frost and Sullivan Limited(「Frost&Sullivan」)。行業出版物、研究、調查、研究和預測 一般聲明它們所包含的信息是從被認爲可靠的來源獲得的，但其準確性和完整性 這類信息的安全性不能得到保證。從這些來源獲得的預測和其他前瞻性信息受 與本招股說明書中的其他前瞻性陳述相同的限制性和不確定性，以及各種因素造成的風險， 包括那些在「風險因素」中描述的因素。這些因素和其他因素可能會導致結果與那些 在這些預測和其他前瞻性信息中表達的。

本招股說明書包含其他商標， 其他人的服務標記和商品名稱。據我們所知，本招股說明書中出現的所有商標、服務商標和商品名稱均爲 各自所有者的財產。我們無意使用或展示其他公司的商標、服務標記或貿易 暗示與任何其他人的關係或任何其他人對我們的認可或贊助的名稱。

市場和行業數據

整個過程中使用的某些市場數據和預測 本招股說明書摘自公司內部調查、市場研究、顧問調查、政府和國際報告 機構和行業出版物和調查。行業出版物和第三方研究、調查和報告通常表明 他們的信息是從據信可靠的來源獲得的。該信息涉及許多假設和 限制，請注意不要過度重視此類估計。我們的估計涉及風險和不確定性， 可能會根據各種因素而發生變化，包括「標題下討論的因素」風險因素“在這份招股說明書中。

風險因素

對我們證券的投資具有 風險很大。在決定購買股份之前，您應仔細考慮以下風險。其中任何一個 風險和不確定性有可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營造成重大不利影響 可能導致實際結果與我們表達的任何前瞻性陳述存在重大差異且大幅下降的結果 我們A類股票的價值。請參閱「關於前瞻性陳述的特別注意事項」。

我們可能無法成功阻止 以下任何風險和不確定性可能造成的重大不利影響。這些潛在的風險和不確定性可能不會 是我們面臨的風險和不確定性的完整列表。可能存在我們目前尚未意識到的額外風險和不確定性 屬於或目前被認爲不重要的，未來可能會變得重要並對我們產生重大不利影響。你可能會失去 由於任何這些風險和不確定性，您的全部或很大一部分投資。

與我們的商業和工業有關的風險

對我們品牌或聲譽的任何損害都可能 對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。

我們相信認可度和聲譽 Webuy品牌在客戶和供應商中的地位爲我們業務的增長和成功做出了重大貢獻。保持 提高此類品牌知名度和聲譽對於吸引新客戶和供應商到我們的平台以及維護 並深化與現有客戶和供應商的接觸，並減輕立法或監管審查、訴訟， 政府調查和不利的公衆情緒。負面宣傳，無論是否合理，都可以通過社會迅速傳播 媒體如果我們無法及時、適當地應對負面宣傳，我們的聲譽和品牌可能會受到損害。 許多因素，包括我們無法控制的因素，對於維護和增強我們的品牌都很重要。這些因素包括我們的能力 致：

任何公衆認爲（i）僞造 或在我們的平台上銷售侵權產品，（ii）我們或我們的第三方服務提供商沒有提供令人滿意的 客戶服務或（iii）我們侵犯任何品牌所有者的知識產權可能會損害我們的聲譽， 削弱我們的品牌價值，損害我們的信譽並對我們的業務產生不利影響。如果我們無法保持聲譽，請提高 我們的品牌知名度或提高人們對我們網站、產品和服務的積極認識，我們可能難以維持和發展 我們的客戶群以及我們的業務和增長前景可能會受到重大不利影響。

我們在競爭激烈的環境中運營 如果我們無法有效競爭，可能會失去市場份額和客戶。

亞太地區的電子商務行業 該地區競爭激烈。我們面臨着來自現有的、成熟的、低成本的替代產品的激烈競爭，我們預計將面臨 未來來自新市場進入者的競爭。此外，在我們提供服務的每個市場內， 服務提供商之間的轉換率很低。客戶傾向於轉向成本最低或質量最高的供應商，以及供應商 有轉向收入潛力最高的平台的傾向。隨着我們和我們的競爭對手推出新產品和 服務，隨着現有服務和產品的發展，我們預計將面臨額外的競爭。此外，我們的競爭對手 可能採用我們產品的功能，這將降低我們將產品與競爭對手區分開來的能力，或者 他們可能會採用供應商和客戶比我們更看重的創新，這會降低我們的產品吸引力。 見「我們的業務--競爭」。此外，新技術可能會增加甚至改變競爭格局 在電子商務行業。可能會出現新的競爭性商業模式，例如基於新形式的社交媒體的商業模式，以及 我們可能不會足夠快地適應不斷變化的行業趨勢，或者根本不適應。

競爭加劇可能會減少我們的利潤率， 市場份額和品牌知名度，或導致重大損失。例如，當我們制定價格時，我們會考慮競爭對手的情況 爲相同或類似產品制定價格。當他們降價或提供額外的激勵措施來與之競爭時，我們可能不得不降低價格 我們自己的價格或提供類似的激勵措施或面臨失去市場份額的風險。當我們有產品賣不出去時，我們經常降價 清理庫存。此外，可靠的供應商對於擴大我們的產品列表至關重要，而且我們與其他公司競爭 對於這些供應商。

我們還根據非價格條款進行競爭。 例如，我們爲超過一定最低值的訂單提供免費送貨上門服務，並旨在在一（1）個工作日內提供送貨服務 （同時爲客戶提供最多提前七（7）天下訂單的選項）。我們計劃採用各種策略 縮短交付時間，例如加強對我們交付服務合作伙伴績效的監控。如果我們無法維持 由於可靠性以及繼續提供短交貨時間，我們可能會失去任何競爭優勢。

我們現在或未來的一些競爭對手可能 擁有更長的運營歷史、更高的品牌認知度、更好的供應商關係和採購專業知識，包括更大的客戶 基礎或更多的財務、技術或營銷資源。這些較小的公司或新進入者可能會被收購， 從久負盛名、資金雄厚的公司或投資者那裏獲得投資或與之建立戰略關係 幫助提升他們的競爭地位。因此，這些競爭對手可能會比我們更快、更有效地應對 新的或不斷變化的機會、技術、消費者偏好、法規或標準，這可能會降低我們的產品的吸引力。 我們參與競爭的市場從各種資金來源吸引了大量投資。我們的一些競爭對手 是大型跨國公司的子公司或附屬公司，它們可以補貼它們的虧損或爲它們提供額外的資源 與我們競爭。因此，我們的許多競爭對手資本充足，有資源提供折扣服務，供應商 激勵措施和客戶促銷，以及開發可能更具吸引力的創新產品和替代定價模式 而不是我們提供的產品。

競爭加劇可能會降低我們的盈利能力， 市場份額、客戶群和品牌知名度。我們無法向您保證我們能夠成功地與當前的競爭 或未來的競爭對手，競爭壓力可能會對我們的業務、財務狀況和業績產生重大不利影響 的運營。

我們在擴大我們的業務方面可能面臨挑戰 產品供應

我們目前提供廣泛的產品 我們的平台，包括食品和飲料、新鮮農產品以及生活方式和其他個人護理用品。向多元化擴張 新的產品類別和增加我們的產品種類涉及新的風險和挑戰。我們對這些產品缺乏熟悉 缺乏與這些產品相關的相關買家數據可能會使我們更難預測買家的需求和偏好 並檢查和控制質量，並確保我們的商戶正確處理、儲存和交付。我們的供應商可能會體驗更高 新產品的退貨率，收到更多買家對此類產品的投訴，並因此面臨昂貴的產品責任索賠 銷售此類產品，這將損害我們的品牌和聲譽以及我們的財務業績。我們還可能參與 與供應商就這些索賠和投訴發生糾紛。

隨着我們擴大產品範圍，我們將 需要與大量新供應商和合作夥伴高效合作，建立和維護互利關係 與我們現有的和新的供應商和合作夥伴合作。爲了支持我們的增長和擴張，我們需要致力於管理、運營、 財務和人力資源可能會轉移我們對現有業務的注意力，產生前期成本，並實施各種 新的和升級的管理、運營、財務和人力資源系統、程序和控制。我們不能保證 將能夠成功實施所有這些系統、程序和控制措施或應對擴張過程中的各種挑戰 我們未來的業務和運營有效。

如果我們無法管理我們的增長或 有效執行我們的戰略，我們的業務和前景可能會受到重大不利影響。

自成立以來，我們的業務有了很大的增長 2019年成立。我們繼續推出新的業務線，並計劃繼續發展我們的業務。另外，在過去 幾年來，我們拓展了新的市場，增加了產品供應。擴大我們的業務已經需要並將繼續下去 在我們與新供應商合作、拓展新市場和提供新產品時，會帶來巨大的風險。隨着業務的增長和 我們的產品供應增加，我們將需要繼續與大量的商家和更多的個人合作 有效地與賣家建立和維護互惠關係。我們還需要充分履行應有的職責 盡職調查和其他檢查，以防止在我們的平台上銷售不滿意或侵權的商品。爲了支持我們的增長，我們還 計劃實施各種新的和升級的管理、運營、財務和人力資源系統、程序和控制。 所有這些努力都需要大量的財政、管理和人力資源。此外，我們的員工數量也有所增加 自我們成立以來，並可能在未來繼續增加。我們不能向您保證我們將能夠有效地管理我們的 成功地發展或實施所需的系統、程序和控制，特別是隨着我們組織規模的增長，或 我們的系統將按預期運行，或者我們的新業務計劃將會成功。如果我們不能管理我們的增長 或者有效地執行我們的戰略，我們的增長可能會中斷，我們的業務和前景可能會受到實質性的不利影響。

我們有限的運營歷史使得它 很難評估我們的業務和前景，而且我們可能無法維持歷史增長率。

我們於2019年開始在線業務， 運營歷史有限。自成立以來，我們的業務經歷了快速增長。我們的收入從44,560,418美元增加到 2022財年爲61,686,170美元，2023財年爲61,686,170美元。自成立以來，我們每年都出現運營虧損。我們的業務 自成立以來，該公司每年都經歷重大變化，包括通過收購和推出新產品 和服務，因此我們的歷史增長率可能不能預示未來的表現。我們不能向你保證我們會的 能夠實現類似的結果，或以類似的速度增長，就像我們過去一樣。增長可能放緩，收入可能下降，甚至虧損 可能會增加的原因有幾個，其中一些是我們無法控制的，包括消費者支出減少，競爭加劇， 我們在亞太地區的整體市場或行業增長放緩，對產品質量或真實性的負面看法， 實現瓶頸、採購困難、替代商業模式的出現、政府政策的變化、稅收政策 或一般經濟狀況。我們有限的經營歷史使我們很難評估我們的前景以及風險和挑戰 我們可能會遇到，而我們可能沒有足夠的經驗來應對在快速發展的環境中運營的公司所面臨的風險 市場可能會暴露出來。如果我們的增長率下降，投資者對我們的業務和業務前景的看法可能是不利的 受影響，我們證券的市場價格可能會下降。你們應該根據風險和不確定因素來考慮我們的前景。 運營歷史有限的快速增長的公司可能會遇到這種情況。

我們有虧損的歷史，運營 經營活動產生虧損和負現金流，我們可能會繼續產生虧損和運營虧損，並經歷負現金流 未來經營活動產生的現金流。

我們遭受了重大損失和負面影響 自公司成立以來經營活動的現金流。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的一年中，我們有負現金 流量分別爲7,160,538美元，4,117,551美元和3,994,972美元。我們不能向您保證，我們將能夠產生利潤，運營 未來經營活動的利潤或正現金流，或我們將能夠繼續在可接受的基礎上獲得融資 條件或者根本不是。我們從經營活動中實現盈利和正現金流的能力將取決於多種因素， 其中一些是我們無法控制的，包括我們發展和保持買家和賣家基礎的能力，我們獲得有利條件的能力 供應商的商業條款，我們發現電子商務行業趨勢的能力，準確感知客戶需求的能力， 並相應地管理我們的產品組合以及我們擴展新業務線和提供更高附加值服務的能力 利潤率。此外，我們打算在可預見的未來繼續大力投資，以擴大我們在亞洲的業務。 太平洋電子商務市場。因此，我們認爲未來一段時間我們可能會繼續蒙受損失。

我們獨立註冊公衆的報告 隨我們審計合併財務報表隨附的會計師事務所還包含持續經營資格，其中此類資格 該公司對我們繼續經營的能力表示嚴重懷疑。我們的合併財務報表不包括 如果我們無法繼續作爲持續經營企業可能發生的任何調整。如果我們無法繼續經營， 我們證券的持有者可能會失去全部投資。儘管我們計劃嘗試通過一項或 更多的私募或公開募股，對我們持續經營能力提出的質疑可能會使我們的股票 對於潛在投資者來說，這是一項沒有吸引力的投資。除其他外，這些因素可能會導致籌集任何額外資本變得困難 並可能導致我們無法繼續經營業務。

未能保護私人和機密 我們客戶的信息並保護我們的網絡免受安全漏洞的影響可能會損害我們的聲譽和品牌，並且嚴重損害 損害我們的業務和運營結果。

我們的業務產生並處理了大量的 數據量。對於整個電子商務行業來說，一個重要的挑戰是保密和安全傳輸 以及公共網絡上的機密信息。通過亞馬遜網絡服務等第三方雲計算服務提供商， 我們維護着一個大型的機密和私人信息數據庫，作爲客戶下單和輸入付款的結果 在線聯繫信息，全部通過我們的移動應用程序。此外，我們還接受多種支付方式，如大額信貸。 信用卡網絡、銀行轉賬和第三方支付服務提供商以及在線支付通過第三方在線結算 支付服務。我們還與合同交付合作夥伴分享客戶的某些個人信息，如他們的姓名、 地址、電話號碼和交易記錄，以便提貨和送貨。維護計算機的完全安全 在我們的系統中存儲和傳輸機密信息給我們帶來了巨大的挑戰。

我們採取了嚴格的安全政策和 保護我們的專有數據和客戶信息的措施，包括加密技術。然而，技術的進步 網絡攻擊者的複雜性、密碼學的新發現或其他發展都可能導致妥協或入侵 我們用來保護機密信息的技術，這可能會導致第三方非法獲取私人和 我們因客戶使用我們的移動應用程序而持有的機密信息，這可能會嚴重影響 消費者對我們平台的信心，損害了我們的業務。我們可能無法阻止第三方，特別是黑客或其他個人 或從事類似活動的實體非法獲取我們持有的關於以下方面的機密或私人信息 我們平台上的客戶。這種獲得機密或私人信息的個人或實體還可以從事各種 使用此類信息的其他非法活動。

此外，我們的控制或影響力有限 關於我們的客戶可以選擇的在線支付服務第三方提供商採取的安全政策或措施 支付或接受付款。任何對我們移動應用程序安全或隱私保護機制和政策的負面宣傳， 以及因實際或感知的失敗而對我們提出的任何索賠或對其處以的罰款，都可能產生重大不利影響 對我們的公衆形象、聲譽、財務狀況和運營結果的影響。任何對我們信息安全的損害，或 我們簽約的第三方快遞員或第三方在線支付服務提供商的信息安全措施，可能會 對我們的聲譽、業務、前景、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

有關收集、使用、儲存的做法 最近，通過互聯網和移動平台運營的公司傳輸個人信息的行爲有所增加 我們及其子公司運營所在的各個司法管轄區的公衆監督。除了現有的嚴格法律之外 以及該司法管轄區適用於徵集、收集、處理、共享或使用個人或消費者的法規 信息，我們可能會受到新頒佈的法律和法規的約束，這可能會影響我們存儲、處理和共享數據的方式 我們的客戶、供應商和第三方賣家。遵守任何額外法律的費用可能會很高，並且可能會受到限制 關於我們的業務行爲以及我們與客戶互動的方式。任何不遵守適用法規的行爲 還可能導致針對我們的監管執法行動。

大量資本、管理資源和 可能需要其他資源來防止信息安全漏洞或緩解此類漏洞造成的問題，或 遵守我們的隱私政策或與隱私相關的法律義務。隨着時間的推移，所需的資源可能會增加，因爲方法 網絡攻擊者和其他從事在線犯罪活動的人使用的技術越來越複雜且不斷髮展。任何 我們未能或認爲未能防止信息安全違規或遵守隱私政策或隱私相關法律 義務或導致未經授權發佈或傳輸個人可識別信息的任何安全損害 或其他客戶數據，可能會導致我們的客戶對我們失去信任，並可能使我們面臨法律索賠。

公衆認爲電子商務 或者客戶信息的隱私變得越來越不安全或容易受到攻擊，可能會抑制在線奢侈品的增長 零售和其他在線服務，這可能會對我們的財務狀況和業績產生重大不利影響 運營

我們依賴商業銀行和第三方 在線支付服務提供商在我們的平台上進行支付處理。如果這些支付服務受到任何限制或削減 我們或我們的買家因任何原因無法使用或無法使用，我們的業務可能會受到重大不利影響。

在我們的網站上銷售的產品的所有在線付款 平台通過第三方在線支付服務提供商結算。我們的業務依賴於計費、支付和託管系統 維護買家支付銷售收益的準確記錄並收取此類付款。如果 這些支付處理和託管服務的質量、實用性、便利性或吸引力下降，或者我們必須改變 出於任何原因使用這些支付服務的模式，我們平台的吸引力都可能受到重大不利影響。

涉及在線支付服務的業務 面臨多種風險，可能對第三方在線支付服務提供商的能力產生重大不利影響 向我們提供支付處理和託管服務，包括：

某些商業銀行可能會對 可能通過自動支付從買家銀行帳戶轉移到其與第三方在線關聯的帳戶的金額 支付服務。我們無法預測這些以及可能實施的任何額外限制是否會產生重大不利影響 對我們平台的影響。

如果我們或我們的供應商未能獲得和 維護我們運營的司法管轄區、業務、財務狀況和業績所需的許可證、許可證或批准 的運營可能會受到重大不利影響。

我們被要求持有一些執照 與經營有關的許可證，包括新鮮水果和蔬菜進口許可證，肉類和魚類產品進口 許可證，以及加工食品和食品用具進口許可證。我們過去持有，現在也持有所有材料許可證 以及上述許可證。截至本招股說明書日期，我們尚未收到任何警告通知或受到處罰 或有關政府當局對我們在沒有上述規定的情況下開展業務的其他紀律處分 批准和許可。然而，可能會不時採用新的法律和法規，以要求額外的許可證和許可證 除了我們目前擁有的那些問題，並解決在我們開展業務的司法管轄區不時出現的新問題。 儘管我們努力遵守所有適用的法律和法規，但不能保證我們能及時對不斷變化的 要求，或者我們將來不會受到任何處罰。

我們是一家新興成長型公司 《證券法》的含義，並可能利用某些降低的報告要求。

我們是一家「新興成長型公司」， 如《JOBS法案》中的定義，我們可能會利用適用於其他上市公司的各種要求的某些豁免 不是新興成長型公司，包括最重要的是，不需要遵守核數師認證要求 只要我們是一家新興成長型公司，我們就會遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的規定。因此，如果我們選擇不遵守 由於此類核數師認證要求，我們的投資者可能無法訪問他們可能認爲重要的某些信息。

《就業法案》還規定，新興增長 公司無需遵守任何新的或修訂的財務會計準則，直到私營公司另行遵守 需要遵守此類新的或修訂的會計準則。根據《就業法案》，我們選擇利用 延長過渡期對於遵守新的或修訂後的會計準則的好處 對於上市公司。因此，我們的經營業績和財務報表可能無法與經營業績和 採用新或修訂後會計準則的其他公司的財務報表。

在我們不再是「新興增長體」之後 公司表示，“我們預計會產生大量費用，並投入大量管理工作來確保遵守 2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條以及SEC其他規則和法規的要求，這些規則和法規可以 對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。

我們可能會失去外國私人發行人 未來的狀態，這可能會給我們帶來顯着的額外成本和費用。

如上所述，我們是一家外國私人公司 發行人根據交易所法案，因此，我們不需要遵守所有定期披露和當前報告 《交易所法案》的要求。外國私人發行人地位的確定每年在#年的最後一個營業日 發行人最近完成的第二個財政季度，因此，將就以下方面作出下一次確定 2024年6月30日，美國。未來，如果(1)超過50%的未償還債務，我們將失去外國私人發行人的地位 有投票權的證券由美國聯邦居民擁有，(2)我們的大多數董事或高管是美國公民。 或居民，否則我們無法滿足避免失去外國私人發行人地位所需的額外要求。如果我們失去了我們的 外國私人發行人身份，我們將被要求在美國國內向美國證券交易委員會提交定期報告和註冊聲明 發行人表格，比外國私人發行人可以使用的表格更詳細和更廣泛。我們也將不得不遵守 隨着美國聯邦委託書的要求，我們的高管、董事和10%的股東將受到短期波動利潤的影響 《交易所法案》第16節的披露和追回條款。此外，我們將失去依賴豁免的能力。 脫離納斯達克上市規則下的某些公司治理要求。作爲一家在美國上市的上市公司， 作爲外國私人發行人，我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用，而我們作爲外國公司不會招致這些費用。 私人發行人。

由於是一家上市公司， 我們有義務對財務報告制定和維持適當有效的內部控制，以及任何未能維持的情況 這些內部控制的充分性可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而對我們A類的價值產生不利影響 股

根據第404條，我們被要求 《薩班斯-奧克斯利法案》的規定，由管理層就我們對財務的內部控制的有效性等問題提供報告 截至2023年12月31日的年度報告。這項評估需要包括披露所發現的任何重大弱點 由我們的管理層在財務報告的內部控制中實施。此外，我們的獨立註冊會計師事務所將 必須證明截至2022年12月31日的年度我們對財務報告的內部控制的有效性。 我們需要披露對財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化 對我們每年對財務報告的內部控制產生重大影響。

我們已經開始了耗資巨大和具有挑戰性的 編制系統和處理必要的文件的過程，以進行符合第404節所需的評估； 我們可能無法及時完成我們的評估、測試和任何必要的補救措施。我們遵守第404條的規定 將要求我們產生大量的會計費用，並花費大量的管理努力。此外，隨着我們業務的繼續 爲了擴大規模和增加複雜性，我們正在改進我們的流程和基礎設施，以幫助確保我們能夠準備財務報告和 在上市公司要求的時間內進行披露。我們可能需要僱傭更多的會計和財務人員 具備上市公司經驗和技術會計知識，編制必要的系統和流程文件，以執行 評估需要符合第404節的規定。此外，在根據第404條完成我們的內部控制評估之前， 我們可能會意識到並披露需要及時補救的重大弱點。由於我們的顯著增長，我們面臨 在及時和適當地設計控制措施以應對不斷變化的重大錯報風險方面的挑戰。在評估期間 和內部控制的測試過程，如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點， 我們將無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的。

我們不能向您保證不會有任何材料 未來我們對財務報告的內部控制存在弱點。任何未能維持財務報告內部控制的情況 可能會嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營業績的能力。如果我們不能得出結論 我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們 如果我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，我們可能會失去投資者對其準確性和完整性的信心 在我們的財務報告中，我們A類股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到制裁或調查 由我們的證券上市的證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構。未能彌補任何實質性的弱點 在我們對財務報告的內部控制中，或實施或維持這些和其他公衆所要求的有效控制系統 公司，也可能限制我們未來進入資本市場的機會。

我們已經授予並可能繼續授予 我們的股份激勵計劃下的期權和其他類型的獎勵，這可能會導致股份薪酬費用增加。

我們已經授予並可能繼續授予期權 以及向關鍵員工、董事和顧問頒發其他類型的獎項，以激勵他們的績效並使他們的利益與 我們的，這可能會導致股份薪酬費用增加。

我們確認以股份爲基礎的薪酬費用 在我們根據美國公認會計准則於2021年1月1日發佈的合併財務報表中，我們授予了4,269,200個A級 將股票授予我們的關鍵員工，歸屬期限爲20個月。因此，我們產生了基於股份的薪酬支出 在截至2021年12月31日的年度內，直至2022年第三季度與這些贈款相關的資金。我們相信，授予 基於股份的薪酬對我們吸引和留住關鍵人員和員工的能力至關重要，我們將繼續 未來向員工發放以股份爲基礎的補償。然而，結果是，我們與基於股份的薪酬相關的費用 可能會增加，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們可能會重新評估歸屬時間表，禁售期， 行權價或適用於本公司現行有效股份獎勵計劃下之授出之其他主要條款。如果 我們選擇這樣做，我們可能會在接下來的報告期內經歷基於股票的薪酬支出的重大變化 這個祭品。

匯率波動 新加坡元、澳元、歐元以及我們開展業務的其他貨幣，可能會產生不利影響 我們的經營業績。

我們在亞太地區的多個國家開展業務 該地區，包括新加坡和印度尼西亞等國家。我們主要以新加坡元、印度尼西亞盾（「ZR」）進行庫存採購 人民幣和美元，產生主要以新加坡元計算的員工薪酬費用和行政費用，併產生 以各種其他貨幣計算的某些其他費用。我們的收入很大一部分來自以新加坡計價的銷售 美元以及新加坡元以外的各種當地貨幣。

我們的利潤可能會受到影響，也可能會受到影響 受與貨幣兌新加坡元價值波動有關的外匯差額影響，以及 管理多種貨幣風險敞口。例如，我們必須支付費用才能將外幣收益轉換爲新加坡元。在……裏面 此外，外匯管制可能會限制我們將在某些國家賺取的收入匯回新加坡。任何這樣的 延遲收入匯回可能會導致我們因這些貨幣相對於新加坡元的波動性而蒙受損失。 由於我們以新加坡元報告業績，因此一個時期與另一個時期的匯率差異直接影響 對我們的經營業績進行逐期比較。由於貨幣匯率在最近幾年波動特別大， 這些匯率波動可能會讓我們很難預測結果。我們的印尼子公司主要生產所有 其收入在印尼盾，可自由兌換和轉讓，但印尼銀行不得將印尼幣 印尼盾對印度尼西亞以外的人開放，不得與非居民進行某些交易。因此，對貨幣的任何限制 交易所可能會限制我們的印尼子公司使用其印尼盧比收入向我們支付股息的能力。侷限性 我們子公司向我們支付股息或任何其他付款的能力可能會對我們的能力造成實質性和不利的限制 發展、進行可能對我們的業務有益的投資或收購、支付股息或以其他方式資助和實施我們的 公事。

這些貨幣的價值受到以下因素的影響： 除其他外，各國政治經濟狀況以及外匯政策的變化。是 很難預測市場力量或政府政策如何影響這些貨幣與美元之間的匯率 在未來

這些貨幣的大幅升值可能會 對您的投資產生重大不利影響。目前，我們尚未實施任何綜合策略來降低風險 與貨幣匯率波動的影響有關。事實證明，實施對沖策略的成本可能會很高。即使我們 實施對沖策略，並非所有風險都被對沖或可以對沖，並且，如果根據預期外匯進行對沖 風險敞口，它們基於可能有所不同或後來可能被證明不準確的預測。未能成功對沖 或準確預測貨幣價值波動和其他貨幣風險可能對我們的經營業績產生不利影響。

隨着我們在國際上擴展業務， 我們將面臨額外的業務、政治、監管、運營、財務和經濟風險，其中任何風險都可能增加我們的成本 並阻礙我們的成長。

我們預計將繼續投入大量資源 通過有機增長實現亞太地區的國際擴張。在國際上擴大我們的業務需要相當多的資金 管理層的關注和資源，並面臨在環境中運營快速增長的業務的特殊挑戰 多種語言、文化、習俗以及法律和監管體系。進入新市場或擴大我們的業務 在現有的國際市場上將涉及巨大的成本，而我們在任何特定市場獲得市場接受的能力 不確定無法保證我們能夠成功地在國際上發展我們的業務。例如，我們可能會成爲 受我們以前從未面臨過的風險或我們目前面臨的風險增加的影響，包括與以下相關的風險：

未能應對相關挑戰 國際擴張可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

如果我們無法維持強大的客戶 吸引新客戶並從現有客戶重複購買的基地，或者如果我們無法建立和維持集成的 我們所攜帶的商品的生態系統、我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

我們未來的增長取決於我們繼續發展的能力 吸引新客戶並留住現有客戶，這對我們業務的增長和盈利能力非常重要。更重要的是， 我們未來的增長還取決於我們利用我們的平台併爲我們所攜帶的商品構建集成生態系統的能力( 目前，將是雜貨和生活方式產品)，客戶能夠享受到團購帶來的直接成本節省 商業模式。我們利用社交網絡作爲獲取客戶和參與的工具。雖然買家可以訪問我們的平台 和不使用社交網絡進行團隊購物，我們利用Facebook、TikTok和Whatsapp等社交網絡來實現 客戶與他們的朋友、家人和其他社交聯繫人共享產品信息和購買體驗，以生成 低成本的有機流量。我們可能無法與其他社交網絡運營商建立或維護關係以支持 我們的業務在經濟上可行的條件下增長，或者根本不增長。任何中斷或中斷我們與梅傑的關係 社交網絡運營商可能會嚴重和負面地影響我們繼續增長客戶基礎的能力，並可能擁有 對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

爲了保持競爭力，我們必須繼續增強 並提高我們平台的響應能力、功能和功能。互聯網和電子商務市場的特點 通過技術的快速發展、消費者要求和偏好的變化、新產品的頻繁推出、功能 體現新技術的服務以及新行業標準和實踐的出現，其中任何一項都可能使我們現有的 技術和系統過時。我們的成功將部分取決於我們識別、開發和適應新技術的能力 對我們的業務有用，並響應技術進步和新興行業標準和實踐，特別是尊重 以經濟高效且及時的方式轉移到移動互聯網。我們無法向您保證我們將在這些努力中取得成功。

如果我們未能預見到客戶的情況 需要並提供產品來吸引和留住客戶，或者未能調整我們的服務或業務模式以適應我們不斷變化的需求 客戶或新興行業標準，我們的業務可能會受到重大不利影響。

我們在其中運營的電子商務市場 消費者的需求和偏好也在不斷演變。我們必須跟上新出現的消費者偏好，並預測 爲了不斷應對這些變化，以保持競爭力和保持我們的市場地位，我們有能力應對即將到來的趨勢。此外, 保持有效的市場營銷對我們的業務很重要。我們越來越多地計劃使用技術來使我們的系統能夠提出建議 根據過去的購買或根據查看但未購買的商品向客戶提供。我們提供個性化建議的能力 依賴於我們的商業智能系統，該系統跟蹤、收集和分析客戶的瀏覽和購買行爲， 提供準確可靠的信息。我們相信，客戶選擇使用我們的平台是因爲我們提供動態和 互動購物體驗，商品種類繁多。如果我們無法繼續提供跨 對於不同的接入點，我們的客戶可以選擇使用我們的競爭對手提供的替代平台。此外，我們可能不會 始終能夠準確預測客戶的需求和喜好。任何無法迅速適應這些變化的情況 可能導致無法捕獲新客戶或留住現有客戶，如果發生這種情況，將對客戶造成實質性的不利影響 影響我們的業務、財務狀況和經營結果。

如果我們的客戶群減少，可能會導致 現有的供應商和合作夥伴認爲我們的平台價值較低並離開我們的平台。此外，潛在供應商和 合作伙伴可能會被阻止加入我們。供應商還可能因各種其他原因而認爲我們價值較低，例如認爲 我們的營銷工作無效或收取較低佣金和費用的替代平台的出現。任何 上述情況反過來可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

如果我們的高級管理人員無法工作 有效或高效地合作，或者如果我們失去他們的服務，我們的業務可能會受到嚴重干擾。

我們的成功在很大程度上取決於持續的 我們管理層的服務。特別是，我們依靠我們的創始人兼首席執行官孫彬雪先生的專業知識和經驗 官員，以及其他執行官員。如果我們的高級管理層不能有效或高效地合作，我們的業務可能會 嚴重受阻。如果我們的一名或多名高級管理層成員不能或不願擔任目前的職位，我們 可能無法找到合適的替代者(如果有的話)，並且我們的業務、財務狀況和運營結果可能 受到實質性和不利的影響。如果我們的任何高級管理層成員加入競爭對手或組成競爭業務，我們可能 失去客戶、供應商、技術訣竅以及關鍵的專業人員和員工。我們的高級管理層已與 美國，其中包含保密和競業禁止條款。不能保證任何這類競業禁止條款 可在新加坡法院強制執行。此外，根據這些協議，我們的高級管理團隊成員可以通過以下方式辭職 美國提前通知或在通知期間沒收賠償以代替事先通知。我們目前不維護 承保關鍵管理人員損失的任何保險。如果我們的高級管理層和我們之間發生任何糾紛，特別是 這會導致任何辭職，我們可能會遭受負面宣傳和投資者信心的侵蝕，我們可能不得不招致大量 爲了執行這樣的協議，我們必須支付費用和費用，否則我們可能根本無法執行這些協議。

我們依賴才華橫溢、經驗豐富和 致力於發展和運營我們的業務的人員，如果我們無法招募、培訓、激勵和留住合格的人員 或充足的勞動力，同時控制我們的勞動力成本，我們的業務可能會受到重大不利影響。

我們持續成功的根本驅動力 是我們招募、培訓和留住在電子商務行業（特別是在領域）擁有豐富經驗的合格人員的能力 技術、認證、營銷和運營。例如，我們面臨招募經驗豐富的技術人員的困難， 其職責是設計和維護用戶友好的移動應用程序。

我們的高級管理人員和中層管理人員 有助於實施我們的業務戰略、執行我們的業務計劃以及支持我們的業務運營和增長。 我們的管理和運營系統、履約服務、客戶服務中心和其他後臺辦公室的有效運行 職能的發揮還取決於我們管理層和員工的知識和勤奮。由於在線電子商務行業的特點是 由於對人才的需求很高，競爭激烈，我們不能保證能夠吸引或留住合格的員工 或其他高技能員工，我們將需要它們來實現我們的戰略目標。我們計劃在兩個月內增聘員工 我們的技術部門，以增強我們所有在線接觸點的用戶體驗，以及我們的財務部門。我們有 觀察到勞動力市場全面收緊和勞動力供應短缺的新趨勢，這要求我們更多地 在我們的人才招聘方面具有創造性和主動性，而不是隻依賴傳統的招聘渠道。未能獲得經驗 而敬業的員工可能會導致這些職能表現不佳，並對我們的業務造成干擾。這些國家的勞動力成本 隨着亞太地區的經濟發展，我們經營的業務也有所增加。此外，我們培訓和融入社會的能力 進入我們運營的新員工也可能受到限制，可能無法及時滿足我們業務增長的需求，如果 所有這些，快速擴張可能會削弱我們維持充滿活力的企業文化的能力。此外，我們計劃增加員工 可在我們新加坡以外的辦事處和設施進行招聘。因此，我們對這些員工的控制可能會減少， 在將它們融入我們的企業文化方面，我們可能會遇到更大的困難。

如果我們未能招募到新的組長 或者保持我們現有的集團領導的積極性，我們的業務可能會受到影響。

我們的集團領導者是收購和留住的關鍵 客戶，特別是促進客戶參與，這對於開發和維護動態和互動至關重要 我們的平台努力提供的體驗。如果我們無法保留足夠數量的小組領導人， 我們將有效且高效地與社區互動，及時收集反饋，並協助末端物流， 我們的業務和增長可能會受到干擾。

我們無法保證目前的激勵措施 我們向集團領導者提供的信息可以在未來繼續激勵和留住我們的集團領導者，或者潛在的競爭對手 更大的財務資源不會採用與我們類似的業務模式，同時爲我們的集團領導人提供更大的績效激勵 他們平台上的類似角色。

我們信息的正確運作 技術平台對我們的業務至關重要。任何未能保持我們移動應用程序的令人滿意的性能以及 系統可能會對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。

令人滿意的性能、可靠性和 我們技術平台的可用性對於我們的成功以及吸引和留住客戶和供應商的能力至關重要，以及 提供優質的客戶服務。我們所有的產品銷售都是通過我們的移動應用程序和履行服務在線完成的 我們通過我們的移動應用程序向客戶提供協調。任何由電信故障引起的系統中斷， 計算機病毒、軟件錯誤、第三方服務、雲計算提供商、網絡攻擊或其他損害我們系統的企圖 這會導致我們的移動應用程序不可用或速度減慢，或者訂單和履行性能下降，可能會降低 在我們的移動應用上銷售的產品數量和產品供應的吸引力。我們的雲服務器也可能易受攻擊 應對計算機病毒、物理或電子入侵以及可能導致系統中斷、移動應用程序的類似中斷 減速或關閉、交易處理中的延遲或錯誤、有價值的數據丟失或無法接受和履行訂單。 即使我們過去沒有經歷過，但我們未來可能會經歷網絡攻擊和意想不到的中斷。我們可以提供 不能保證我們現有的安全機制將足以保護我們的信息技術系統免受任何第三方的攻擊 入侵、病毒或網絡攻擊、信息或數據盜竊或其他類似活動。未來發生的任何此類事件都可能減少 客戶滿意度，損害我們的聲譽，並導致我們的收入大幅下降。此外，我們必須繼續升級 改善我們的技術平台以支持我們的業務增長，如果做不到這一點，可能會阻礙我們的增長。然而，我們不能 我們向您保證，我們將通過我們的第三方技術成功地執行這些系統升級、改進策略或更新 服務提供商。特別是，我們的系統在升級和新技術或基礎架構期間可能會遇到停機時間窗口 可能無法在及時和可靠的基礎上與現有系統完全集成，如果有的話。相關在線流量激增 過去的促銷活動和假日季節等可能會給我們的平台帶來壓力，並導致意外停機 如果我們的服務器無法處理流量。雖然我們已經實施了在此類活動之前增加服務器容量的程序， 不能保證我們的服務器在未來不會因銷售活動或任何其他活動的流行而超載 原因嘛。如果我們現有或未來的技術平台不能正常運行，可能會導致系統中斷和響應速度變慢 影響數據傳輸，進而可能對我們的業務、財務狀況和業績產生實質性的不利影響 行動計劃。

互聯網基礎設施存在任何缺陷 我們運營所在的任何特定國家/地區或我們與第三方通信提供商的安排發生任何中斷， 存儲容量可能會損害我們通過移動應用程序銷售產品的能力，這可能會導致我們失去客戶並造成傷害 我們的經營業績。

我們大部分產品和服務的銷售額 是通過我們的移動應用程序在線進行的，我們爲客戶提供的履行服務與他們的購買相關 通過我們的移動應用程序。我們的業務有賴於亞太地區互聯網基礎設施的性能和可靠性 我們開展業務的國家/地區。我們的移動應用程序的可用性取決於電信運營商和其他第三方 通信和存儲容量的提供商，包括帶寬和服務器存儲等。如果我們不能進入 以可接受的條款加入並與這些提供商續簽協議，或者如果我們與這些提供商的任何現有協議終止 由於我們的違規行爲或其他原因，我們向客戶提供服務的能力可能會受到不利影響。服務中斷 阻止我們的買家和賣家訪問我們的移動應用程序，頻繁的中斷可能會讓他們感到沮喪和氣餒 他們試圖下訂單，這可能會導致我們失去客戶並損害我們的經營業績。

如果我們未能採用新技術或 調整我們的移動應用程序和系統以適應不斷變化的客戶要求或新興行業標準，我們的業務可能會在很大程度上 並受到不利影響。

爲了保持競爭力，我們必須繼續加強 並改進我們的移動應用程序的響應速度、功能和特性。互聯網和在線零售業是 特點是技術發展迅速，客戶要求和偏好發生變化，新產品不斷推出 和包含新技術的服務以及新的行業標準和實踐的出現，其中任何一項都可以使我們現有的 技術和系統陳舊。我們的成功將在一定程度上取決於它識別、發展、收購或許可領先企業的能力 在我們的業務中有用的技術，並響應技術進步和新興的行業標準和實踐，如移動 互聯網，以具有成本效益和及時的方式。移動應用程序和其他專有技術的開發需要大量 技術和業務風險。我們不能向您保證我們將能夠有效地使用新技術或調整我們的移動應用程序， 專有技術和系統，以滿足客戶要求或新興行業標準。如果我們不能適應具有成本效益的 及時響應不斷變化的市場條件或客戶要求，無論是在技術、法律、財務或其他方面 由於某些原因，我們的業務前景、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。

移動客戶增長和活動 設備依賴於我們不控制的移動操作系統、網絡和標準的有效使用。

我們看到移動設備的使用有所增加 買家下單和賣家展示產品的設備，我們預計這一趨勢將繼續下去。要優化移動設備 購物體驗，我們引導客戶將我們的移動應用程序下載到他們的設備上，而不是從訪問我們的網站 在他們的移動設備上安裝互聯網瀏覽器。隨着新的移動設備和平台的發佈，很難預測問題 我們在爲這些替代設備和平台開發應用程序時可能會遇到，我們可能需要投入大量資源 用於此類應用程序的開發、支持和維護。此外，我們未來的增長和我們的運營結果可能 如果我們將來在將我們的移動應用程序集成到移動設備中遇到困難，或者如果出現問題 我們與移動操作系統提供商或移動應用程序下載商店的關係，如果我們的應用程序受到不利影響 與下載商店上的競爭應用程序相比，或者如果我們面臨更高的分發成本或讓客戶使用 我們的移動應用程序。我們進一步依賴於我們的網站與我們所做的流行移動操作系統之間的互操作性 不是控制，如iOS和Android，以及此類系統中任何降低我們網站功能或給予優先考慮的更改 對競爭產品的處理可能會對我們的網站在移動設備上的使用產生不利影響。在更困難的情況下 供我們的客戶在其移動設備上訪問和使用我們的移動應用程序，或者如果我們的客戶選擇不訪問或使用 在他們的移動設備上使用我們的移動應用程序，或者使用不提供訪問我們的移動應用程序的移動產品，我們的客戶 增長可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

多種付款方式 我們接受使我們面臨與第三方支付處理相關的風險。

我們接受各種方式的付款， 包括主要的信用卡網絡、銀行轉賬和支付網關，如條紋、PayNow和Reddot。對於某些支付方式， 包括信用卡在內，我們支付的交易費可能會隨着時間的推移而增加，從而增加我們的運營成本，降低我們的利潤率。 我們還可能受到與我們提供的各種支付方式相關的欺詐和其他非法活動的影響。我們還依賴於 第三方提供支付處理服務。如果這些服務提供商未能提供足夠的服務，或者如果我們的關係 如果他們終止，我們和我們供應商接受付款的能力可能會受到不利影響，我們的業務可能 受到傷害。我們的一家支付服務提供商過去曾經歷過網絡故障，我們不能向您保證類似的情況 今後不會再發生這樣的事件。我們還受到各種規則、法規和要求的約束，無論是監管還是其他方面， 管理電子資金轉賬，這可能會改變或重新解釋，使我們難以或不可能遵守。如果 如果我們不遵守這些規則或要求，我們可能會被罰款和更高的交易費，並失去接受的能力 從我們的客戶進行信用卡支付，處理電子資金轉賬或促進其他類型的在線支付，以及我們的業務， 財務狀況和業務結果可能會受到重大不利影響。

我們沒有，也可能無法獲得， 足以防範某些商業風險的保險。因此，我們可能會面臨巨大的成本和業務中斷。

某些司法管轄區的保險業 我們開展業務的地方還沒有完全發展起來，在更發達國家常見的許多形式的保險保障也是不可用的。 在可比的或商業上可接受的條件下，如果有的話。我們目前不爲業務中斷提供保險， 產品責任，或關鍵管理人員的損失。我們不持有保險單，以承保交易對手造成的任何損失。 以及信用風險和欺詐交易，也不包括網絡攻擊、軟件故障和數據丟失造成的損失。我們缺乏保險 與業務相關的風險的承保範圍或準備金可能使我們面臨重大損失。至於我們要承擔的那些風險 保險範圍，我們有權在保險事件發生時獲得的保險賠付取決於免賠額和其他慣例 條件和限制。例如，我們不能排除自然災害、火災或盜竊破壞貴重物品的可能性 在一個或多個物流中心的庫存，在這種情況下，我們遭受的損害可能會超過我們應該得到的保險賠付 有資格的。這一情況，以及其他各種情況，如果成爲現實，可能會對我們的業務、財務狀況產生實質性的不利影響 以及手術的結果。

我們可能是反競爭的對象， 第三方的騷擾或其他有害行爲，包括向監管機構投訴、負面博客帖子、負面 社交媒體上的評論以及公開傳播對我們業務的惡意評估，這可能會損害我們的聲譽並導致 我們將失去市場份額、客戶和收入，並對我們A類股票的價格產生不利影響。

在未來，我們可能成爲反競爭的目標， 騷擾或者第三人的其他有害行爲。此類行爲包括向監管機構提出的匿名或非匿名投訴。 我們可能因此類第三方行爲而受到政府或監管機構的調查，並可能被要求花費大量資金 解決這種第三方行爲需要時間和大量費用，而且不能保證我們能夠最終確定 在一段合理的時間內反駁每一項指控，或者根本不駁斥。此外，直接或間接針對 任何人，無論是否與我們有關，都可以匿名的方式在互聯網聊天室或博客或網站上發佈關於我們的任何信息。消費者 重視有關零售商、製造商及其產品和服務的現成信息，並經常根據這些信息採取行動 在沒有進一步調查或核實的情況下，也不考慮其準確性。社交媒體平台上信息的可用性 設備幾乎是立竿見影的，其影響也是如此。社交媒體平台和設備會立即發佈其訂閱者的內容 參與者發佈帖子，通常沒有過濾或檢查發佈內容的準確性。發佈的信息可能不準確，並且 對我們不利，並可能損害我們的財務業績、前景或業務。鑑於社交媒體上的評論和帖子也 雖然這種危害往往蔓延得又廣又快，但危害可能是直接的，而不會給我們提供補救或糾正的機會。我們的聲譽 可能會因公開傳播關於我們業務的匿名指控或惡意聲明而受到負面影響， 這反過來可能導致我們失去市場份額、客戶和收入，並對我們證券的價格產生不利影響。

我們可能被（或成爲）歸類爲被動的 出於美國聯邦所得稅目的的外國投資公司（PFIC），這可能會讓美國投資者繳納我們的 A類股票對美國聯邦所得稅產生重大不利影響。

我們將被歸類爲「被動外國人」 投資公司「或」PFIC“，如就任何特定課稅年度而言，(A)或超過我們總收入的75%或以上 該年度的收入包括某些類型的「被動」收入或(B)平均季度價值的50%或以上。 本公司於該年度持有的資產(按公平市價厘定)中，有多少爲生產被動式產品而持有或持有 收入(「資產測試」)。目前還沒有確定我們在之前的納稅期間是否爲PFIC。它是 我們有可能成爲本課稅年度的PFIC。因爲我們的資產在資產測試中的價值將 一般參照我們A類股票的市場價格，我們A類股票的市場價格波動來確定 股票可能會導致我們在本納稅年度或隨後的納稅年度成爲PFIC。我們是否願意的決心 成爲或成爲PFIC還將在一定程度上取決於我們的收入和資產的構成，這將受到以下因素的影響： 我們使用我們的流動資產和通過此次發行籌集的現金。在我們決定不部署大量資金的情況下 如果將現金用於主動用途，我們被歸類爲PFIC的風險可能會大幅增加。爲此，我們將接受治療 作爲擁有我們資產的比例份額，並賺取我們在任何其他公司的收入比例份額，我們 直接或間接擁有25%或以上(按價值計算)的股票。因爲相關條款的適用存在不確定性。 規則和PFIC地位是在每個課稅年度結束後每年作出的事實決定，不能保證我們 不會成爲本課稅年度或未來任何課稅年度的個人私募股權投資委員會。

如果我們在任何應稅項目中被歸類爲PFIC 年，美國持有人（定義見「稅收-美國持有人的重大美國聯邦所得稅考慮因素」） 可能會因出售或其他處置我們A類股票以及 收到股份分配，只要該收益或分配被視爲「超額分配」 美國聯邦所得稅規則，此類持有人可能需要遵守繁瑣的報告要求。此外，如果我們被歸類 作爲美國持有人持有我們A類股份的任何一年的PFIC，我們通常將繼續被視爲所有人的PFIC 該美國持有人持有我們的A類股票的後續年份。有關更多信息，請參閱「稅收-材料美國 對美國持有者的聯邦所得稅考慮-被動外國投資公司的考慮。」

我們可能面臨不確定的稅務負債 在其運營的各個司法管轄區，並因此遭受不利的財務後果。

我們相信我們遵守了所有適用的 各司法管轄區的稅法，但我們的稅務責任，包括任何因重組而產生的稅項 交易，可能是不確定的，如果稅務機關不同意，我們可能會遭受不利的稅收和其他財務後果 我們對適用稅法的解釋。雖然我們的註冊地在新加坡，但我們和我們的子公司共同在新加坡運營 多個稅收管轄區，並根據這些司法管轄區的稅法繳納所得稅。各種因素，其中一些是 超出我們的控制範圍，決定我們的有效稅率和/或我們需要支付的金額，包括更改或解釋 任何特定司法管轄區的稅法的變化和收入地理分配的變化。我們應計所得稅負債和或有稅。 在考慮了我們對所有相關事實和情況的了解後，根據我們對最終預計繳納的稅款的最佳估計， 現行稅法，我們以前審計和結算的經驗，當前稅務審查的狀況，以及稅務機關如何 查看某些問題。這些數額酌情計入應付所得稅或遞延所得稅負債，並予以更新。 隨着時間的推移，隨着更多的信息可用。我們相信，我們正在提交納稅申報單，並在每個司法管轄區繳納稅款 根據該司法管轄區的法律，我們必須這樣做。但是，這些司法管轄區的相關稅務機關有可能 如果我們沒有提交報稅表，我們可能會斷言我們被要求在這些司法管轄區提交納稅申報單和納稅。不可能沒有 保證我們的子公司將來不會在多個司法管轄區徵稅，並在多個司法管轄區徵稅 可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們可能會不時受制於 答覆有關司法管轄區稅務機關就各種稅務事宜提出的查詢，包括對 所得稅和預扣稅申報單。我們不能確定稅務機關是否會同意我們對適用的 稅法，或稅務機關將解決任何對我們有利的詢問。有關稅務機關不同意的程度 通過我們的解釋，我們可能會尋求與稅務機關達成和解，這可能需要支付大量款項，並可能 對我們的經營結果或財務狀況產生不利影響。我們也可以對稅務機關的決定提出上訴。 對適當的政府當局，但我們不能保證我們會獲勝。如果我們不能獲勝，我們可能不得不做出重大貢獻 支付或以其他方式記錄可能對我們的運營結果、財務狀況產生不利影響的費用(或減少納稅資產) 和現金流。同樣，稅務機關對未決調查做出的任何不利或不利的決定都可能導致增加 對我們徵稅，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

您可能會面臨保護您的困難 利益以及您通過美國聯邦法院保護您權利的能力可能會受到限制，因爲很大一部分 我們的資產的一半位於新加坡，我們的幾位董事和高管居住在美國境外。

因爲我們是在開曼群島註冊的， 我們的幾名官員和董事居住在美國以外的地方。此外，他們的很大一部分資產和 我們的資產位於美國以外。因此，您可能難以在美國境內履行法律程序 對我們或我們居住在美國境外的董事和高級管理人員。您也可能在執行方面遇到困難，無論是在 在美國境外，您可能會在美國聯邦法院獲得針對我們或我們居住在國外的董事和高級管理人員的判決 在任何訴訟中，包括基於美國聯邦或州證券的民事責任條款的訴訟 法律。此外，您可能無法在美國以外執行任何針對我們或我們任何董事的判決 以及非美國居民，在原創訴訟或執行美國最高法院判決的訴訟中， 完全基於美國聯邦證券法的民事責任條款的責任。

因此，您可能會遇到更多困難 通過針對我們、我們的管理層或我們的主要股東而不是公司股東的行動來保護您的利益 其資產較大部分在美國或擁有更多董事或高級官員居住在美國。

我們可能還需要籌集資金 此次發行，如果有的話，可能不會以優惠條款提供，並且可能會導致我們A類持有人的稀釋 分享、限制我們的運營或對我們運營和繼續業務的能力產生不利影響。

如果我們需要籌集額外資金，我們不能 請確保我們能夠以優惠的條件獲得額外融資（如果有的話），並且可能會產生任何額外融資 進一步稀釋了我們的持有者 A類股.債務融資（如果有的話）可能涉及包括以下內容的協議 限制或限制我們採取具體行動的能力的契約，例如承擔額外債務、支出資本或宣佈 股息，或者對我們強加財務契約，限制我們實現業務目標的能力。如果我們需要額外的 資本並且無法以可接受的條件籌集資金，我們可能無法實現我們的業務目標，我們的股價可能會下跌，而您 可能會失去您的部分或全部投資。

我們的債務可能會產生重要的後果 跟你

我們的債務可能會產生重要的後果 跟你例如，它可以：

如果我們違約，我們 可能被要求處置重大資產或業務以履行我們的債務償還和其他義務以及實現的價值 此類資產或運營的情況將取決於市場狀況和買家的可用性。因此，任何此類出售不得，其中 其他東西，要有足夠的美元金額。如果我們試圖出售重大資產或業務，上述內容 擔保可能會限制我們處置重大資產或運營的能力。如果我們的債務人行使其權利 我們的資產，我們可能不得不停止業務，我們的投資者可能會失去對我們的全部或部分投資。

無法保證我們能夠 獲得我們持續運營所需的進一步資金，或者在需要時或如果 可用的，可以以商業上合理的條款獲得。如果我們無法及時獲得額外融資 在此基礎上，我們將無法履行到期的其他義務，我們將被迫縮減規模甚至停止 我們的運營。

全球經濟狀況可能實質上 對我們產品和服務的需求產生不利影響。

我們的運營和績效在很大程度上取決於 關於經濟狀況。全球經濟狀況繼續受到國際地緣政治發展帶來的波動的影響 (such烏克蘭戰爭）、全球經濟現象（包括通脹率上升）、金融市場普遍動盪和 自然現象（例如COVID-19大流行）。全球經濟狀況的不確定性可能會導致

獲得公共融資和信貸可以 受到這些事件對新加坡、美國和全球信貸市場影響的負面影響。全球融資的健康狀況 和信貸市場可能會影響我們未來獲得股權或債務融資的能力以及融資或信貸的條款 我們可以使用。這些波動和市場動盪的情況可能會對我們的運營、我們開展任何活動的能力產生不利影響 在美國國家交易所的未來發行（或根本）以及我們A類股票的交易價格（如果我們進行此類交易） 一種供奉。

我們的業務可能會受到重大損害 受持續的冠狀病毒（COVID-19）大流行影響。

最近，一種新型菌株在全球大流行 2019年12月，冠狀病毒（COVID-19）於2019年12月爆發，並已在全球傳播。2020年3月，世界衛生組織宣佈爲COVID-19 成爲全球流行病。此外，COVID-19 Omicron變種的亞變體的影響可能比原始病毒傳播得更快 Omicron變體，以及可能開發的任何新變體和亞變體的影響，包括政府採取的任何行動， 可能會加劇已經存在的供應鏈問題或減緩我們的銷售。

病毒及其遏制其傳播的措施 導致我們市場的業務和製造中斷，影響了電子商務商戶的業務活動，以及 其他生態系統參與者（例如受影響市場的物流網絡和支付渠道）並擾亂了全球供應 鏈與我們保持業務關係的一些商戶和供應商已減少或暫停，或者未來可能會減少或暫停 由於運營限制或全球供應鏈中斷，減少或暫停其銷售活動。

我們經歷了供應鏈的限制 新冠肺炎大流行導致供應放緩，並對將產品部署到我們的 客戶。此外，我們還面臨着新冠肺炎導致的零部件和運費成本增加的問題。更進一步，現在或未來 政府的政策可能會增加通貨膨脹的風險，這可能會進一步增加原材料和零部件的成本 我們的生意。同樣，如果貨物成本繼續增加，我們的供應商可能會要求我們提高價格。如果我們不能 通過漲價或其他措施緩解供應鏈限制和通脹壓力的影響，我們的運營結果 財務狀況可能會受到負面影響。即使我們能夠提高產品的價格，消費者也可能會做出反應 對這種價格上漲的負面影響，這可能會對我們的品牌、聲譽和銷售等產生實質性的不利影響。 如果我們的競爭對手大幅降價，我們可能會失去客戶，降低價格。我們的收入可能會受到下降的影響 價格，這可能會對我們的利潤率產生負面影響。儘管我們正在努力通過各種措施緩解供應鏈限制， 我們無法預測這些限制在不久的將來對我們業務的收入和運營成本的時間安排的影響。 原材料供應短缺和供應鏈限制，包括成本膨脹，已經並可能繼續產生負面影響 影響我們滿足不斷增長的需求的能力，這反過來又可能影響我們的淨銷售收入和市場份額。增加的成本 運費和生鮮農產品總體上可能會對整個2022年和2023年的銷售和運營虧損產生影響。

全球股市經歷了和 COVID-19大流行可能會繼續大幅下降。我們的A類股價格可能會大幅下跌 在此產品完成後，在這種情況下您可能會失去投資。由於COVID-19的不確定性 與冠狀病毒大流行和應對措施相關的大流行、業務中斷和相關財務影響不能 此時可以合理估計。

我們可能面臨與持續的相關風險 俄羅斯入侵烏克蘭以及全球或地區範圍內可能發生的任何其他衝突，可能對我們的業務產生不利影響 和運營結果。

俄羅斯和俄羅斯之間持續的武裝衝突 烏克蘭在歐洲和以色列中，哈馬斯和中東其他激進組織，已經造成並可能繼續造成 俄羅斯、歐洲、中東和美國市場出現重大市場混亂和波動。敵對行動 這些敵對行動造成的制裁已經並可能繼續對全球金融市場造成不利影響 因此可能會影響我們客戶的業務和我們的業務，儘管我們與俄羅斯、以色列、 或毗鄰的地理區域。然而，我們不能預測烏克蘭或以色列局勢的進展或結果，因爲 衝突和政府反應正在迅速發展，超出了它們的控制範圍。長期動亂，軍事活動加劇， 或影響該地區的更廣泛的制裁可能會對全球經濟產生實質性的不利影響，這種影響可能在 反過來，對公司的運營、運營結果、財務狀況、流動性和業務前景產生實質性的不利影響 我們的生意。

此外，持續動盪 國際金融市場可能會對我們進入資本市場滿足流動性需求的能力產生不利影響。金融市場 經濟狀況可能會受到許多超出我們控制的經濟和政治因素的負面影響，例如 無法進入資本市場、外匯控制、匯率變化、利率上升或通貨膨脹， 增長率放緩或負增長、政府參與資源配置、無法履行財政承諾 及時、恐怖主義、COVID-19大流行等流行病、政治不確定性、俄烏戰爭、中國的結果 - 美國貿易爭端、以色列- 哈馬斯 香港或其他政府的衝突、內亂、財政或其他經濟政策， 以及任何監管改革的時機和性質。

與我們的證券有關的風險

我們在沒有 承銷商，並且可能無法出售任何股份。

該產品是自營承銷的，即 我們不會聘請承銷商出售股份;我們打算通過首席執行官薛斌先生出售 執行官兼董事會主席，不會收到任何佣金。他們會把股票提供給朋友， 然而，親屬、熟人和商業夥伴無法保證他們能夠出售任何股份。沒有一 我們的高管和董事有進行盡力而爲發行的任何經驗，這降低了發行的可能性 就會成功。

A類交易市場活躍 股份可能無法維持，我們的A類股份的交易價格可能會大幅波動。

我們 無法向您保證我們的A類股票將保持流動性公開市場。 如果我們的A類股票不能保持活躍的公開市場，市場價格和 我們A類股票的流動性可能會受到重大不利影響。公募 我們公開發行的A類股票的價格是根據多個因素確定的， 我們無法保證我們A類股票在公開後的交易價格 發行不會低於公開發行價格。因此，我們的投資者 A類股票的股票價值可能會大幅下跌。

我們無意爲 可預見的未來。

我們目前打算保留任何未來收益 爲我們業務的運營和擴張提供資金，並且我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。 因此，只有當我們A類股票的市場價格達到時，您對我們A類股票的投資才能獲得回報 增大

我們A類股的市場價格 可能波動且可能大幅波動，這可能導致我們A類股票的購買者遭受重大損失 這個報價。

我們A類股的市場價格可以 高度不穩定。因此，您可能無法以或高於發行價出售您的A類股份。

市場價格大幅波動 我們的A類股可能會因廣泛的市場和行業因素而發生，包括市場的表現和波動 業務主要位於新加坡並在美國上市的其他公司的價格。 除市場和行業因素外，A類股的價格和成交量可能因因素而波動較大 具體到我們自己的運營，包括以下內容：

賣空可能會壓低市場 我們A類股票的價格。

賣空是指出售股票的行爲。 賣方並不擁有自己的股份，而是從第三方那裏借來的，打算在以後回購相同的股票 歸還給貸款人的日期。賣空者希望從出售借入的股票之間的股票價值下降中獲利 股票和置換股票的購買，因爲賣空者預計在購買時支付的價格低於其在出售時收到的價格。 由於股票價格下跌符合賣空者的利益，許多賣空者發佈或安排 發表對相關發行人及其業務前景的負面意見和指控，以製造負面影響 在賣空股票後爲自己創造市場動能和利潤。在過去，這些做空攻擊曾導致拋售 市場上的股票。如果我們成爲任何不利宣傳的對象，無論這些指控是否被證明是真的 如果這些指控不屬實，我們將不得不花費大量資源來調查此類指控和/或爲自己辯護。當我們 將強烈防禦任何此類賣空者攻擊，我們可能會受到限制，我們可以採取的方式，以防止 相關賣空者根據言論自由原則、適用的州法律或商業保密問題。

我們的管理層擁有廣泛的自由裁量權， 確定如何使用本次發行中籌集的資金，並可能以可能不會增強我們的運營業績或 我們A類股票的價格。

在一定程度上，我們籌集的資金比 爲「收益的使用」或(Ii)一節中解釋的目的所需，我們確定建議的用途 不再符合本公司的最佳利益，我們不能確定具體用途 我們將從我們的公開募股中獲得這些淨收益。我們的管理層將有廣泛的自由裁量權來應用這些 淨收益，包括營運資金、可能的收購和其他一般公司用途，我們可能會花費或投資這些 以我們股東不同意的方式獲得收益。如果我們的管理層不能有效地運用這些資金，可能會損害我們的 業務和財務狀況，未能改善我們的運營結果，和/或未能提高我們A類的市場價格 股份。在使用之前，我們可能會將公開募股的淨收益以不產生收入或虧損的方式進行投資。 價值。截至本招股說明書日期，我們的管理層尚未確定本公司將瞄準的業務類型或 任何潛在收購的條款。

如果我們不再有資格成爲外國私人 發行人，我們將被要求完全遵守適用於美國國內的《交易法》的報告要求 發行人，我們將承擔作爲外國私人公司不會承擔的大量額外法律、會計和其他費用 發行人。

我們希望有資格成爲一家外國私人發行人 在此獻祭完成後。作爲一家外國私人發行人，我們將免於遵守《交易法》規定的規則 委託書的提供和內容，以及我們的高級管理人員、董事和主要股東將不受報告的影響 以及《交易法》第16節所載的短期回籠利潤條款。此外，我們將不會被要求 根據交易法，向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表的頻率和速度與美國國內市場一樣快 發行人，我們將不會被要求在我們的定期報告中披露美國和國內發行人所要求的所有信息 披露。雖然我們目前預計在此次發行完成後立即有資格成爲外國私人發行人， 我們未來可能不再有資格成爲外國私人發行人，在這種情況下，我們將招致大量額外費用， 可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

因爲我們是外國私人發行人 並且不受適用於美國發行人的某些納斯達克公司治理標準的約束，您的保護將低於 如果我們是國內發行人，你就會這麼做。

納斯達克上市規則要求上市公司 除了其他事項外，它的大多數董事會成員都是獨立的。然而，作爲一家外國私人發行商，我們被允許， 並且我們可以遵循本國的慣例來代替上述要求，或者我們也可以選擇在 上市一年。我們的祖國開曼群島的公司治理實踐不需要我們董事會的多數成員 由獨立董事組成。因此，儘管董事必須以公司的最佳利益爲行動，但可能更少的 董事會成員將行使獨立判斷，董事會對公司管理層的監督水平可能會降低 結果。此外，納斯達克上市規則還要求美國和國內發行人有一個補償委員會，一個提名/公司 完全由獨立董事組成的治理委員會，以及至少有三名成員的審計委員會。我們，作爲一個外國人 私人發行人，不受這些要求的約束。納斯達克上市規則可能要求股東批准某些公司事務。 例如要求股東有機會對所有股權薪酬計劃進行投票，並對這些計劃進行實質性修改 計劃，某些普通股發行。我們打算遵守納斯達克上市規則的要求，以確定股東是否 這類事務需要獲得批准，才能任命一個提名和公司治理委員會。然而，我們可以考慮以下幾點 取代納斯達克上市規則對某些公司管治標準的要求的母國慣例，這些標準包括 可能會給投資者提供更少的保護。

進一步發行b類股票 可能導致A類股現有持有人的所有權百分比佔普通股總比例的稀釋 公司股份。

公司可能會發行更多b類股份。 發行額外b類股份可能會導致A類股份持有人的稀釋。每股A類股票 其持有人有權獲得每股一（1）票，而每股b類股份每股擁有十（10）票。結果， b類股份持有人的投票權明顯高於A類股份持有人。如果我們決定發行更多 b類股票，它可能會產生增加b類股東相對於A類股東的總體投票權的效果 股東，可能會削弱A類股東對我們公司事務的影響力和控制權。

投票權的稀釋可能會影響 A類股東影響重要公司決策的能力，包括與公司治理、合併、 收購和其他重大交易。它還可能導致不符合A類利益的決定 股東

我們的控股股東擁有大量 對公司的影響力。其利益可能與我們其他股東的利益不一致，並且可能會阻止或導致 控制權變更或其他交易。

立即 本次發行完成前，控股股東薛斌先生間接 控制着我們已發行和發行的A類股份的0%和79.41% 和b類股票分別。此次發行完成後，薛斌先生 將間接控制我們已發行和發行A類股的0%和79.41% 和b類股票分別。

因此，我們的控股股東將 對提交給股東的任何公司交易或其他事項的結果具有相當大的影響力或控制權 供批准，包括(一)合併、合併，(二)選舉或罷免董事，(三)出售所有 或我們幾乎所有的資產，(Iv)修訂我們第二次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則， (V)是否增發股份，包括向他增發股份；。(Vi)僱用，包括補償安排；及。(Vii) 阻止或導致控制權變更的權力。我們最大股東的利益可能與我們其他股東的利益不同。 未經控股股東同意，我們可能會被阻止進行對我們有利的交易。 或者我們的其他股東。我們股票所有權的集中可能會導致我們股票的價值大幅下降。 欲了解有關我們的主要股東及其關聯實體的更多信息，請參閱「主要股東」。

開曼群島的法律可能不會 爲我們的股東提供與向在美國註冊的公司股東提供的福利相當的福利。

我們是一家獲豁免的公司，註冊成立於 開曼群島有限責任公司的法律。我們的公司事務由我們的第二個修訂和重述的備忘錄管理 開曼群島的《公司法》(修訂本)和開曼群島的習慣法。這個 股東對我們的董事提起訴訟的權利、小股東的訴訟以及我們的 根據開曼群島法律，我們的董事在很大程度上受開曼群島普通法的管轄。英國的習慣法 開曼群島在一定程度上源於開曼群島相對有限的司法判例和英國普通法。決定 樞密院(這是開曼群島等英國海外領地的最終上訴法院)對 開曼群島的一家法院。英國法院的裁決，特別是最高法院和上訴法院的裁決通常是 具有說服力的權威，但在開曼群島的法院不具有約束力。其他英聯邦司法管轄區法院的判決 同樣具有說服力但不具約束力的權威。我們股東的權利和董事的受託責任 根據開曼群島的法律，它們並不像美國的法規或司法判例那樣得到明確的確立。 特別是，與美國相比，開曼群島的證券法體系不太發達。因此，我們的公衆股東 在面對我們的管理層、董事或控股股東的行動時，保護他們的利益可能比 在美國某一司法管轄區註冊成立的公司的股東。見「股本說明--差異」 在「公司法」中。“

開曼群島獲豁免公司的股東 根據開曼群島法律，像我們這樣的人沒有檢查公司記錄或獲取成員名冊副本的一般權利 這些公司。根據我們的公司章程，我們的董事有權決定是否以及在什麼條件下， 我們的股東可能會檢查我們的公司記錄，但沒有義務將其提供給我們的股東。這可能 使您更難獲得確定股東動議或徵求股東請求所需的任何事實所需的信息 與代理權競爭有關的其他股東的代理權。

由於上述原因，公衆股東 面對我們的管理層、董事會成員、 或控股股東，而不是作爲在美國註冊成立的公司的公衆股東。的視角論述 開曼群島公司法的條款與適用於公司的法律之間存在重大差異 在美國註冊成立的公司及其股東。

您可能無法提交提案 在非股東召開的年度股東大會或特別股東大會之前。

開曼群島法律爲股東提供 只有有限的權利要求召開股東大會，並不賦予股東向股東大會提交任何提案的權利 開會。然而，這些權利可以在公司的公司章程中規定。我們的公司章程允許我們的股東 持有合共不少於本公司已發行有表決權股本三分之一的股份，以要求召開股東大會 在這種情況下，我們的董事有義務召開這樣的會議。需要提前至少10個整天發出通知 召開我們的股東大會。股東大會的法定人數至少由兩人組成。 出席或委派代表出席的股東，佔有權在股東大會上投票的已發行股份總數的不少於三分之一 開會。就此等目的而言，「整天」指不包括(A)發出通知的第一天的期間。 或被視爲已給予，及(B)在給予或將予生效的第一天生效。

與我們開展業務的國家/地區相關的風險

社會、政治、 我們運營所在國家/地區的監管和經濟環境可能會對我們產生重大不利影響。

我們的業務、前景、財務狀況 和運營結果可能會受到以下國家的社會、政治、監管和經濟發展的不利影響 我們運營。此類政治和經濟不確定性包括但不限於戰爭、恐怖主義、民族主義、無效化的風險 合同、利率變化、資本管制的實施和徵稅方法。例如，我們有相當大的運營 新加坡社會政治環境的負面發展可能會對我們的業務、金融產生不利影響 狀況、運營結果和前景。儘管新加坡和我們運營的其他國家的整體經濟環境 這似乎是積極的，但無法保證這種情況在未來會繼續盛行。

國際貿易中斷 環境可能會嚴重減少我們的國際銷售額。

我們國際的成功和盈利能力 活動取決於某些我們無法控制的因素，例如一般經濟狀況、勞動條件、政治穩定， 宏觀經濟調節措施、稅法、進出口關稅、運輸困難、本幣波動和 我們銷售服務的國家的外匯管制，以及各國之間的政治和經濟關係 我們採購產品的司法管轄區和我們客戶客戶所在的司法管轄區。因此，我們的服務將 繼續容易受到國際貿易環境的干擾，包括外國政府法規的不利變化， 政治動盪和國際經濟低迷。國際貿易環境的任何干擾都可能影響需求 我們的服務，這可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。

自然事件、戰爭、恐怖襲擊 以及涉及我們或我們的客戶開展業務的任何國家/地區的其他暴力行爲可能會對我們的業務產生不利影響 和客戶信心。

自然災害事件（例如火山、洪水 和地震）、恐怖襲擊和其他暴力或戰爭行爲可能會對我們的運營造成不利影響，導致經濟疲軟 在它們發生的國家並影響全球金融市場，並可能導致經濟衰退， 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。這些事件可能會對我們的 客戶的業務活動水平並導致地區和全球經濟狀況突然發生重大變化， 自行車.這些事件也給我們的員工和我們在世界各地的業務運營帶來了重大風險。

關於特別注意事項 前瞻性陳述

本招股說明書包含前瞻性陳述。 這反映了我們目前對未來事件的預期和看法，所有這些都受到風險和不確定因素的影響。前瞻性 聲明提供了我們對未來事件的當前預期或預測。您可以通過以下事實來識別這些語句：它們不 嚴格地與歷史或當前的事實相關。你可以通過使用諸如「近似」之類的詞語來找到許多(但不是全部)這樣的陳述。 「相信」、「希望」、「期望」、「預期」、「估計」、「計劃」 「打算」、「計劃」、「將會」、「應該」、「可能」、「可能」 或本招股說明書中的其他類似表述。這些聲明可能涉及我們的增長戰略、財務業績和產品 和發展計劃。您必須仔細考慮任何此類聲明，並應了解許多因素可能導致實際 結果與我們的前瞻性陳述不同。這些因素可能包括不準確的假設和各種各樣的其他因素 風險和不確定性，包括一些已知的和一些未知的。任何前瞻性陳述都不能保證是真實的。 未來的結果可能會有很大不同。

前瞻性陳述基於合理 根據我們的經驗以及對趨勢、當前條件和預期的看法做出的假設、估計、分析和意見 事態發展，以及我們認爲在此類聲明發表之日的情況下相關且合理的其他因素 是做出的，但這可能被證明是不正確的。管理層認爲，這種前瞻性反映了假設和預期 陳述是合理的。請讀者注意，上述列表並不詳盡列出可能造成的所有因素和假設 用了

前瞻性陳述，包括 標題爲風險因素、業務描述和管理層的討論和分析部分中包含的聲明 財務狀況和經營業績以及本招股說明書中的其他部分受到已知和未知的風險、不確定性的影響 以及可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的其他因素。 此類風險、不確定性和其他因素包括但不限於：

儘管管理層試圖確定 可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素，可能存在 是導致結果與預期、估計或預期不符的其他因素嗎？前瞻性陳述可能不會被證明 由於實際結果和未來事件可能與此類前瞻性陳述中預期的情況大相徑庭，因此這一數字可能與實際情況大相徑庭。因此， 讀者不應過分依賴前瞻性陳述。我們特此通知貴方，這些警示聲明明確 我們公司或代表我們公司行事的人所作的所有前瞻性陳述，其全部內容都是合格的。 我們不承諾更新任何前瞻性陳述以反映實際結果、假設的變化或其他因素的變化 影響該等陳述，除非適用的證券法另有規定，且在適用的證券法要求的範圍內。你應該仔細審閱這個警示 本招股說明書及我們可能不時向證券監管機構提交的其他文件中包含的陳述和風險因素。

收益的使用

基於 假設固定發行價爲每股A類股0.29美元，我們估計我們將 此次發行獲得總收益約2，900，000美元，以及淨收益 扣除估計發行費用後，約爲2，677，572美元 我們應支付222，428美元。然而，由於這是盡力而爲的產品，並且沒有 作爲本次發行結束的條件所需的最低發行金額，實際 發行金額和我們的淨收益目前尚無法確定，並且可能大幅 低於本招股說明書封面頁規定的最高金額。

我們打算使用此次活動的淨收益 報價如下，我們已按優先順序排序收益的具體用途。一般企業目的可能包括資本 支出。

固定發行增加（減少）1.00美元 每股A類股0.29美元的價格（本招股說明書封面頁列出的固定發行價）將會上漲 假設我們提供的股份數量按規定計算，本次發行給我們的淨收益（減少）約1000萬美元 在扣除我們應付的估計發行費用後，本招股說明書封面頁上的內容保持不變。

股利政策

除下文披露外，我們從未聲明 或支付我們的A類股票的任何現金股息。我們預計我們將保留任何收益來支持運營和融資 我們業務的增長和發展。因此，我們預計在可預見的未來不會支付現金股息。

我們的董事會擁有完全的自由裁量權 關於是否分配股息，但須遵守適用法律。根據開曼群島法律，開曼群島公司可以支付股息 無論是從利潤還是股票溢價帳戶中支付，但在任何情況下都不得支付股息，如果股息支付會 導致公司無法償還正常業務過程中到期的債務。即使我們的董事會 決定支付股息，形式、頻率和金額將取決於我們未來的運營和盈利、資本要求和 盈餘、一般財務狀況、合同限制以及董事會可能認爲相關的其他因素。現金 我們A類股票的股息（如果有的話）將以美元支付。

大寫

下表列出了我們的資本化 截至2023年12月31日：

下面的形式信息是說明性的 僅限，本次發行完成後我們的資本化將根據我們的實際淨收益進行調整 從供奉中。您應該結合「管理層的討論和分析」一起閱讀此資本化表 財務狀況和經營業績”、「收益用途」以及合併財務報表以及 本招股說明書其他地方出現的相關注釋。

稀釋

如果您投資我們的A類股票，您的 您購買的每股普通股的利息將被稀釋，其幅度爲每股普通股的發行價格之間的差額 股份以及本次發行後我們每股普通股的有形淨價值。稀釋是由於發行價格 每股普通股大幅超過現有股東應占的每股普通股有形賬面淨值 爲我們目前發行的A類股。

我們 有形淨資產約爲4，404，547美元，即每股約0.14美元 A類股票，截至2023年12月31日。我們的有形淨資產代表 我們的合併有形資產總額（通過減去計算 無形資產來自我們的合併資產總額），減去我們的合併資產總額 負債稀釋度是通過減去每股有形淨資產來確定的 使此提議生效。

重新指定和 BIN XUE、GBUY Global LTD和WEBUY TALENT持有的21，395，400股授權、已發行和發行普通股重新分類 LTD爲21，395，400股b類普通股，以及我們在本次發行中以假設的價格出售了多達10，000，000股A類股 固定發行價爲每股普通股0.29美元，扣除估計發行費用後，我們的預計發行價爲調整後的有形淨資產 截至2023年12月31日的賬面價值約爲7，082，119美元，即每股普通股約0.17美元。這 該金額意味着現有股東的預計有形淨淨現值立即增加每股0.05美元，並立即增加 本次發行中我們A類股票的購買者每股形式有形淨現值被稀釋0.10美元，如所示 在下表中。

上面討論的稀釋信息是說明性的 僅限並可能根據實際公開發行價格和本次發行的其他條款而發生變化。

一 固定發行價每股普通股0.29美元增加（減少）0.10美元，其中 是本招股說明書封面上列出的固定發行價，將會增加 （減少）調整後每股有形淨資產0.02美元，並增加（減少） 對新投資者的稀釋每股0.10美元，在每種情況下假設 本招股說明書封面所載我們提供的股份保持不變 並扣除我們應付的估計發行費用後。

管理層討論 與分析
財務狀況及經營業績

以下是對我們的討論和分析 閱讀財務狀況和經營結果時應結合《選定歷史記錄》中提供的信息 綜合財務數據“和我們的歷史綜合財務報表以及本文件中其他地方包含的相關附註 招股書。除了歷史信息外，以下討論還包含前瞻性陳述，例如關於 我們對未來業績、流動性和資本資源的預期，涉及風險、不確定性和假設，這些可能 使實際結果與我們的預期大相徑庭。我們的實際結果可能與或中包含的結果大不相同 任何前瞻性陳述所暗示的。可能導致這種差異的因素包括以下確定的因素和所描述的因素 在「關於前瞻性陳述的警示說明」中，「風險因素」和「未經審計的摘要」。 綜合財務信息。“我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。

概述

我們是一家新興的SEA社區電子商務零售商 重點關注雜貨和旅行。我們的電子商務方法（「電子商務」）涵蓋廣泛的 在線商業活動，包括但不限於產品或服務的銷售和購買、供應鏈管理、電子 資金轉賬、互聯網營銷、在線交易處理、電子數據交換、庫存管理系統和自動化 數據收集系統。

我們商業模式的核心是獨特的 社區電子商務形式，將具有共同興趣的社交媒體用戶整合爲跨平台強大的社區群體 例如Facebook、Instagram、WeChat、WhatsApp、Line、TikTok和YouTube。該策略利用了深厚的個人關係和自然 口碑的力量，產生高度個性化和有針對性的見解。這使我們能夠接觸並與目標受衆互動 更有效地社區團體是根據成員的地理鄰近程度及其在線購物行爲精心組建的， 由專門的社區領導者推動團隊凝聚力、管理活動並增強客戶服務。

2022年5月，利用我們現有的 與社區聯繫，我們通過引入創新的旅行服務，戰略性地多元化了我們的服務。這一決定利用了我們現有的 充分利用社區網絡。這種多元化不僅展示了我們自適應的商業模式，而且還帶來了重大的影響。 增長旅行服務的推出標誌着我們公司擴張歷史上的一個關鍵時刻。

在我們最近的進展基礎上，我們正式 2023年10月引入了我們的線上到線下(O2O)商業模式，利用了先進的特許經營系統。這個模型代表了 通過整合我們的數字功能來促進物理互動和牢固的客戶關係，從而實現零售業的顯著進步， 並提供獨特的價值主張。O2O戰略超越了擴張；它提升了消費者的電子商務之旅 通過將我們的在線社區實力與線下體驗結合在一起，隨着我們繼續推動和實施我們的願景，這 願景圍繞以消費者爲中心的零售環境，以信任、參與度和卓越的服務交付爲基礎。

影響經營業績的關鍵因素

我們相信影響我們財務的關鍵因素 運營狀況和結果包括以下內容：

我們爲用戶創造價值的能力 併產生收入

我們有能力爲用戶創造價值， 從客戶那裏獲得收入的驅動因素如下：

我們對用戶群、技術、人員、 和基礎設施

我們已經並將繼續進行投資 增強和升級我們的平台，以吸引客戶和供應商，增強用戶體驗並擴展能力 以及我們平台的範圍。我們預計將繼續投資於我們的技術能力和基礎設施，這將降低我們的利潤率 但能夠實現整體長期增長。

新冠肺炎大流行的影響

從2023財年開始，我們相信 應對疫情的監管措施將放寬，大多數國家的旅行限制將取消。雖然 截至2022年和2021年12月31日止年度，COVID-19大流行影響了我們的運營，我們也受益於 疫情如下：

通貨膨脹率

我們不相信通貨膨脹有一種物質 截至2023年12月31日，對我們的業務產生不利影響，但我們將繼續監控通脹對我們業務的影響 在未來時期。

供應鏈中斷

雖然已經有了全球供應鏈 COVID-19大流行造成的中斷可能影響了我們一些供應商的運營，這些中斷已 截至2023年12月31日，並未對我們的業務產生重大不利影響，但我們將繼續監測供應的影響 未來時期我們業務的連鎖中斷。

經營成果

下表列出了某些操作 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度數據：

截至12月31日的年份比較， 2023年和2022年

收入

截至2023年12月31日的年度 2022年，我們的收入主要來自通過我們的在線平台Webuy應用程序銷售雜貨和銷售包裝食品 旅遊.截至2023年12月31日止年度，我們按收入來源和地理位置分類的收入細目 2022年分別總結如下：

總收入增加約1713萬美元 漲幅爲38.4%，從截至2023年12月31日止年度的約4，456萬美元增至約6，169萬美元 截至2022年12月31日的年度。收入增長主要受到印度尼西亞市場雜貨銷售增長的推動 以及對我們在新加坡提供的旅遊套餐的需求不斷增加。

我們沒有從馬來西亞人那裏產生任何收入 由於2022年7月27日將我們的馬來西亞子公司出售並出售給無關方，因此市場受到影響。

我們推出新旅行服務的策略 事實證明，該公司非常有效，收入大幅增長127.9%就是證明。2022年，我們的收入約爲643萬美元 來自我們在新加坡的現有服務。在這一成就的基礎上，2023年，我們進軍新旅遊服務推動了收入 達到約1，466萬美元，凸顯了我們戰略實力推動的非凡增長。

此外，雜貨銷售的顯着增長 在印度尼西亞，比上一年增加了1，690萬美元，這主要歸因於大量湧入 線下批量採購訂單。這一激增凸顯了該地區對我們產品的需求不斷升級，凸顯了我們的產品” 我們分銷策略的吸引力和有效性。強勁的增長不僅展示了我們強大的市場地位，而且 與我們擴大足跡和提高供應鏈效率的戰略重點一致，以滿足不斷增長的需求 市場

收入成本

截至12月31日止年度的收入成本， 2023年和2022年分別約爲5654萬美元和4081萬美元，大幅增長38.54% 由於印度尼西亞雜貨銷售增加，以及我們的套餐旅遊業務產生的收入成本。增加 收入成本與收入的增長相符。我們的收入成本主要由庫存變化組成，直接 員工的勞動力成本（包括工資和福利）、與倉庫運營和包裝相關的分包商費用，以及 雜貨銷售處理，包括運費和送貨費、與主要服務提供商（例如）的交易成本 我們新的旅行團業務的航空公司和酒店以及我們在印度尼西亞的新特許經營業務產生的成本。年內 截至2023年12月31日，我們向印度尼西亞進口了大量新鮮農產品，導致航運量大幅增加 成本

我們多年來的收入成本細目 截至2023年12月31日和2022年12月31日的業績彙總如下：

毛利

截至12月31日止年度毛利潤， 2023年毛利潤約爲514萬美元，而截至2023年毛利潤約爲375萬美元 2022年12月31日。截至2023年和2022年12月31日止年度，毛利率約爲8.34%和8.42%， 分別儘管我們雜貨業務的毛利率下降，這主要是由於雜貨成本增加 再加上我們提供的銷售降價，導致毛利率百分比較低，因爲我們提供有競爭力的戰略 通過折扣吸引更多用戶註冊我們的平台，我們來自旅遊業務的毛利率抵消了這種下降 保持穩定的毛利率。除了發展旅遊業務外，我們還旨在發展印度尼西亞市場以實現經濟增長 通過增加雜貨銷售和降低成本以提高我們的盈利能力來擴大規模。

運營費用

我們的運營費用包括銷售和營銷 費用、一般和行政費用以及股份薪酬。

銷售和分銷費用

多年的銷售和分銷費用 截至2023年12月31日和2022年12月31日，價值分別約爲256萬美元和412萬美元，佔 減少約156萬美元，即37.86%。

減少主要是由於減少 截至2023年12月31日止年度的營銷和推廣費用。我們啓動了Webuy移動平台促銷活動 於2021財年成功吸引了數量令人滿意的社區領袖和客戶註冊成爲我們的會員。 從2022年開始，我們能夠減少同樣的費用，同時保持新會員數量的穩定增長，從而我們進一步 減少了我們2023年的營銷和推廣費用。此外，支付給集團領導人的銷售佣金也有所減少 約129萬美元，訂單履行和分銷相關費用減少約100萬美元 截至2023年12月31日止年度，這與交易量的下降相符。這些下降被一個 與我們新的旅行團業務相關的銷售和分銷費用增加約69萬美元。

一般和行政費用

歷年一般行政費用 截至2023年12月31日和2022年12月31日，價值分別約爲773萬美元和573萬美元，佔 增加約200萬美元，即35.0%。增加主要是由於員工成本增加約 由於我們增加了員工人數以擴大在印度尼西亞的業務，無形資產攤銷增加，因此增加了92萬美元 由於我們於2023年收購了某些軟件和應用程序開發系統，折舊增加，因此約爲36萬美元 使用權資產約爲69萬美元，主要歸因於我們於2月28日簽訂的新租賃， 2023年在新加坡建造一座四層辦公室和倉庫設施。

基於股份的薪酬費用

股份報酬費用總計 截至2022年12月31日止年度約爲127萬美元。

期間沒有授予或發行任何股份 截至2023年12月31日的年度。

其他(費用)收入，淨額

其他（費用）收入約爲 截至2023年12月31日止年度爲（0.00）萬美元，而截至12月31日止年度爲約67萬美元， 2022.其他（費用）收入主要包括（1）我們收到的約0.05萬美元和16萬美元的政府補助 分別於截至2023年和2022年12月31日止年度內。收到的政府補助金減少約 11萬美元，主要是由於2023年Covid-19大流行結束時各國政府停止了補貼;（2）記錄的 截至2022年12月31日止年度出售兩家子公司（即北京）帶來約83萬美元的收益 友盟科技有限公司Ltd於2022年6月29日成立，Webuy Sdn Bhd於2022年7月27日成立。2023年我們沒有取得這樣的進展。

所得稅費用

我們在新加坡開展業務， 印度尼西亞，並在這些司法管轄區繳稅。由於其業務活動，我們在以下 須接受外國稅務機關審查的國家。

沒有像我們那樣爲所得稅費用撥備 截至2023年和2022年12月31日止年度沒有應稅利潤。

淨虧損

截至2023年12月31日止年度， 我們的淨虧損約爲516萬美元，而截至12月31日的年度淨虧損約爲670萬美元， 2022.淨虧損的減少主要歸因於我們的收入增加以及我們成功的運營成本控制措施 費用

截至12月31日的年份比較， 2022年和2021年

收入

截至2022年12月31日的年度 2021年，我們的收入來自通過在線平台Webuy應用程序銷售雜貨以及我們的新業務 銷售2022年開始的套餐遊。截至12月31日止年度我們按地理位置分類的收入細目， 2022年和2021年分別概述如下：

總收入增加約2226萬美元 或99.9%，至截至2022年12月31日的年度約4,456萬美元，而截至2022年12月31日的年度約爲2,230萬美元 截至2021年12月31日的年度。增長主要歸因於我們在新加坡的食品雜貨銷售增長以及 自2020年我們成功進入印尼市場以來，印尼食品雜貨銷售額呈指數級增長。值得注意的是，引言 將我們以社區爲中心的商業模式引入印尼市場，使我們能夠預期未來的大幅增長，因爲 巨大的市場規模和印尼市場不斷變化的購買行爲。在馬來西亞的收入下降是由於我們的決定 以縮減業務，馬來西亞子公司最終於2022年7月27日被處置並出售給一家無關的公司。 此外，我們於2022年1月在新加坡開始了一項向客戶銷售包價旅遊的新業務，收入來自 這項新業務約爲643萬美元，佔我們總收入的14.4%。

收入成本

截至12月31日止年度的收入成本， 2022年和2021年分別約爲4081萬美元和1979萬美元，大幅增長106.2% 由於新加坡和印度尼西亞的雜貨銷售增加以及我們新業務產生的收入成本增加 銷售旅行團。我們的收入成本主要包括庫存變化、直接勞動力成本（包括工資和 福利）與倉庫運營、包裝和搬運以及儲存場所租賃相關的員工和分包商費用。

我們多年來的收入成本細目 截至2022年12月31日和2021年12月31日的業績彙總如下：

毛利

截至12月31日止年度毛利潤， 2022年毛利潤約爲375萬美元，而截至2022年毛利潤約爲250萬美元 2021年12月31日。截至2022年和2021年12月31日止年度的毛利率約爲8.4%和11.2%， 分別毛利率下降主要是由於雜貨成本增加加上零售商降價銷售 我們尤其是印度尼西亞市場，這導致我們提供有競爭力折扣的策略導致毛利率較低 吸引更多用戶註冊我們的平台。截至2022年和2021年12月31日止年度，我們的毛利率爲 新加坡市場和印度尼西亞市場分別爲13.2%和2.6%。

運營費用

我們的運營費用包括銷售和營銷 費用、一般和行政費用以及股份薪酬。

銷售和市場營銷費用

多年的銷售和營銷費用 截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別約爲412萬美元和431萬美元，佔 減少約19萬美元，即4.4%。

我們進行了大量的營銷和促銷 截至2021年12月31日止年度內用於推廣我們的Webuy平台的費用，該平台最終吸引了令人滿意的數字 社區領袖和客戶註冊成爲我們的會員。由於2021財年的成功推廣活動，我們 在截至2022年12月31日的一年內，能夠減少相同的費用來吸引新的社區領袖和客戶。

一般和行政費用

歷年一般和行政費用 截至2022年12月31日和2021年12月31日，價值分別約爲573萬美元和442萬美元，佔 增加約131萬美元，即29.5%。增加主要是由於無形資產攤銷增加， 租賃物裝修和設備折舊、辦公費用、與納斯達克首次公開募股相關的專業費用 （「IPO」）申請、招聘費用和差旅費。

基於股份的薪酬費用

股份報酬費用總計 截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度分別約爲127萬美元和197萬美元。1月1日， 2021年，我們向員工授予了1，642個限制性股票單位，價值約324萬美元，歸屬期爲二十個月， 這些股份已於2022年8月完全歸屬。

其他收入，淨額

其他收入約爲67萬美元。 截至2022年12月31日的年度，相比之下，截至2021年12月31日的年度約爲40萬美元。 增加的主要原因是政府撥款增加，而出售附屬公司的收益則被增加所抵銷。 在所發生的財務成本中。在截至2022年12月31日的一年中，我們收到了約160萬美元的政府撥款， 我們通過出售我們的兩家子公司，即北京友盟IT有限公司，錄得約83萬美元的收益。 LTD於2022年6月29日和WeBuy Sdn Bhd於2022年7月27日。這筆其他收入被大約 28萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們收到的政府撥款約爲600萬美元 而產生的融資成本約爲3億美元。2022財年財務成本增加的原因是 在從第三方借來的貸款中，截至2022年12月31日，應付貸款總額約爲208萬美元 截至2021年12月31日，約爲103萬美元。

所得稅費用

我們的年終所得稅費用 2022年12月31日和2021年12月31日分別爲零和零。

淨虧損

截至2022年12月31日止年度， 我們的淨虧損約爲670萬美元，而截至12月31日的年度淨虧損約爲817萬美元， 2021.淨虧損的減少主要歸因於我們成功地對運營費用採取了成本控制措施， 總營業費用小幅增長3.8%，而毛利潤增長49.9%。此外，其他收入的增加 導致我們2022財年的淨虧損減少。

通貨膨脹率

我們2023年的經營業績爲負 受近期通脹成本壓力的影響。更高的運營成本（包括更高的工資率）影響了公司的盈利能力 我們的業務我們將制定降低通脹的運營策略，其中包括削減成本的措施和 定價調整。

外幣波動

利率風險

我們面臨利率風險，而我們 有短期銀行貸款未償。儘管我們的短期貸款利率通常根據貸款條款固定， 期限通常爲十二個月，續訂後利率可能會發生變化。

信用風險

信用風險由應用程序控制 信貸審批、限額和監控程序。我們通過對相關經濟的內部研究和分析來管理信用風險 以及基礎債務人和交易結構。我們根據行業、地理位置和客戶共同識別信用風險 類型.在衡量我們向客戶銷售的信用風險時，我們主要反映客戶的「違約概率」 其合同義務並考慮客戶當前的財務狀況以及當前和可能的未來風險 爲客戶提供售前技術諮詢

流動性風險

我們還面臨流動性風險， 是我們無法提供足夠的資本資源和流動性來滿足我們的承諾和業務需求的風險。流動性 通過應用財務狀況分析和監控程序來控制風險。必要時，我們會轉向財務 機構和關聯方獲得短期資金以應對任何流動性短缺。

外匯風險

我們的報告貨幣是美元，並且 我們幾乎所有的合併收入以及合併成本和費用。

關鍵會計政策

我們採用了會計準則更新（「ASO」）2014-09， 所有期間來自客戶合同的收入（ASC主題606）。收入確認的核心原則 該ASO允許公司確認代表向客戶轉移商品和服務的收入，金額爲 反映公司預計在此類交換中有權獲得的對價。這將需要公司確定合同 履行義務，並根據何時控制，確定是否應在某個時間點或隨時間確認收入 商品和服務轉移給客戶。

爲了實現這一核心原則，我們採用五個步驟 確認客戶合同收入的模型。五步模型要求我們（i）識別與客戶的合同， (ii)確定合同中的履行義務，（iii）確定交易價格，包括可變對價 如果未來可能不會發生重大逆轉，（iv）將交易價格分配給 合同中各自的履行義務，以及（v）在我們履行履行義務時確認收入。

流動性與資本資源.

截至2023年12月31日，公司 營業虧損使人們對該公司繼續經營的能力產生了重大懷疑。在評估持續經營時， 管理層和董事會已考慮以下事項：

無法保證這些額外的 融資將以可接受的條款或根本提供。如果管理層無法執行此計劃，可能會出現材料 對公司業務產生不利影響。該等綜合財務報表是在持續經營基礎上編制的， 假設公司能夠在可預見的未來繼續運營並能夠變現其資產 並在正常業務過程中履行其負債和承諾。

下表列出了我們的總結 所示期間的現金流量：

用於經營活動的現金

截至2023年12月31日的年度， 業務活動中使用的現金淨額約爲716萬美元，主要原因是 516萬美元，經非現金項目和營運資金變動調整。非現金項目的調整包括費用 無形資產攤銷項目約爲59萬美元，租賃改進和設備折舊 使用權資產約74萬美元，預計應收賬款信貸損失準備金520萬美元 而非現金租賃成本約爲130萬美元。週轉資金的變化包括庫存減少約 37萬美元，應收賬款增加約811萬美元，預付費用和其他資產增加 約478萬美元，經營租賃負債減少約30萬美元，帳戶增加 應付約556萬美元，遞延收入增加約820萬美元，其他當期增加 負債約246萬美元。

截至2022年12月31日的年度，淨額 業務活動中使用的現金約爲412萬美元，主要原因是 670萬美元，經非現金項目和營運資金變動調整。非現金項目的調整包括費用 無形資產攤銷項目約爲31萬美元，租賃改進和設備折舊 約12萬美元，非現金租賃成本約1.9億美元，其他資產減值損失約1.9億美元 4萬美元和以股份爲基礎的薪酬約127萬美元，與出售收益的收入項目相抵 子公司的總資產約爲8.3億美元。週轉資金的變化主要包括庫存增加約 39萬美元，應收賬款增加約263萬美元，預付費用和其他資產增加 約80萬美元，經營租賃負債減少約180萬美元，帳戶增加 應付約369萬美元，遞延收入增加約66萬美元，其他當期增加 負債約42萬美元，應付/欠相關方的金額減少約20萬美元。

截至2021年12月31日的年度，淨額 業務活動中使用的現金約爲399萬美元，主要原因是約 817萬美元，經非現金項目和營運資金變動調整。非現金項目的調整包括攤銷 無形資產折舊約爲900萬美元，租賃裝修和設備折舊約爲900萬美元， 非現金租賃成本約爲25萬美元，基於股份的薪酬約爲197萬美元。中的更改 營運資金主要包括庫存增加約38萬美元、預付費用增加和其他資產 約5萬美元，經營租賃負債減少約23萬美元，帳戶增加 應付款項約108萬美元、其他流動負債增加約81萬美元以及 應付/欠關聯方的金額約爲600萬美元。

用於投資活動的現金

截至2023年12月31日止年度，淨值 由於購買租賃物裝修和設備，投資活動中使用的現金約爲459萬美元 約70萬美元;購買無形資產約89萬美元併購買期票 來自第三方的300萬美元票據，應收票據餘額已於2024年1月全部收回。

截至2022年12月31日止年度，淨值 投資活動中使用的現金約爲114萬美元，其中包括購買租賃權改良 設備和無形資產分別約29萬美元和約85萬美元。

截至2021年12月31日止年度，淨值 投資活動使用的現金約爲62萬美元，主要包括購買租賃物改良 以及設備和無形資產。

融資活動提供的現金

截至2023年12月31日止年度，淨值 融資活動提供的現金約爲1，553萬美元，主要包括IPO收益約爲 1，554萬美元和可轉換票據收益約149萬美元，部分被償還貸款抵消 應付款項約150萬美元。

截至2022年12月31日止年度，淨值 融資活動提供的現金約爲535萬美元，主要包括可轉換債券的收益 債券約333萬美元、國家外匯管理局票據收益75萬美元以及應付定期貸款收益 約192萬美元，部分被償還應付貸款約95萬美元所抵消。

截至2021年12月31日止年度，淨值 融資活動提供的現金約爲97萬美元，主要包括定期貸款的收益 應付款項約100萬美元被償還應付貸款約004萬美元部分抵消。

公司歷史和結構

公司的歷史與發展

我們是一家在 2022年8月29日，開曼群島。

2022年8月29日，與 根據NRI股份互換協議，公司收購了New Retail 100%的已發行股份（即16，644股，其中（a）8，202股 以新加坡元計價的普通股，（b）3，440股以新加坡元計價的優先股，和（c）5，002股以新加坡元計價的優先股 通過股票互換以美元計算。股份互換後，New Retail成爲公司和前股東的全資子公司， 在股份置換之前，新零售的新零售外匯儲備持有人持有100%的股權 在公司首次公開募股之前的公司。由於股份向前分配，有效數量 Webuy普通股變爲43，274，400股。

特別股東大會

2024年3月8日，公司舉行了非同尋常的會議 公司股東大會（「股東大會」）並對其修訂和重述的備忘錄進行修訂 和章程，根據該章程，公司的法定股本爲100，100美元，分爲260，000，00，000美元 每股面值0.000000385美元的普通股被重新指定爲（a）259，950，000，000股A類普通股和 (b)50，000，000股b類普通股，其中持有21，395，400股授權和已發行及發行普通股 由BIN XUE、GBUY Global LTD和WEBUY TALENT LTD重新指定並重新分類爲21，395，400股面值b類普通股 每份價值0.000000385美元。

組織結構

以下是我們的子公司列表， 本招股說明書日期。

下圖列出了我們的公司結構 截至本招股說明書日期。

公司總部

我們的主要行政辦公室位於 新加坡淡濱尼街92號35號528880。我們的電話號碼是+65 8859 9762。我們的網站地址是webuysg.com。了解我們 網站不構成本招股說明書的一部分。我們在開曼群島的註冊辦事處位於哈欽斯的板球廣場 Drive，PO Box 2681，Grand開曼群島，KY 1 -1111，開曼群島。

工業

中列出的所有信息和數據 本節摘自Frost & Sullivan和政府官方公告平台的報告，除非 另有說明以下討論包括對未來增長的預測，但未來增長可能不會按照預測的速度發生 或者根本。

東南部宏觀經濟環境概覽 亞洲

名義GDP和增長率

根據國際貨幣基金組織（「IMF」）的數據， 東南亞人均名義國內生產總值（「GDP」）從約26，462億美元增加 2016年至2021年達到33，610億美元，複合年增長率爲4.9%。2020年人均名義GDP下降4.2%，原因是 COVID-19大流行對經濟活動的干擾。

2022年至2026年預期名義GDP 約爲7.6%，到2026年將達到約48，928億美元。預計經濟將在年內復甦 未來幾年隨着COVID-19大流行的緩解。

根據國際貨幣基金組織的數據，人均名義GDP 2016年至2021年，東南亞地區的收入從約4，164.7美元增加到5，035.7美元，複合年增長率爲3.9%。標稱 由於COVID-19大流行對經濟活動造成干擾，2020年人均GDP下降了5.7%。

預計人均名義GDP將 鑑於COVID-19大流行的緩解和啓動，2022年至2026年以6.7%的複合年增長率恢復，到2026年達到7，014.8美元 自2021年以來的COVID-19疫苗接種計劃。

總人口和增長率

根據國際貨幣基金組織的數據，東南部人口增長 亞洲仍緩慢增長，從2016年的約6.352億增長至2021年的約6.674億增長，複合年增長率爲 約1.0%。到2026年底，人口增長預計將達到約6.975億，複合年增長率達到 2022年至2026年爲0.9%。

互聯網用戶和增長率

東南亞互聯網用戶有所增加 從3.156億增加到4.838億，2016年至2022年的複合年增長率爲8.9%。2020年互聯網用戶增長8.0% 東南亞在疫情面前表現出強大的韌性，人們轉向互聯網來滿足日常需求 擁有新的在線生活方式。

此外，互聯網滲透率不斷提高 2020年的增長率幫助東南亞中小企業度過了疫情。在2020年表現出韌性後， 預計東南亞互聯網未來將繼續增長，到2026年達到602.3，從2022年起復合年增長率將達到4.3% 到2026年。

年社區電子商務市場概覽 東南亞

新加坡互聯網用戶和增長率

2021年，529萬人上網 新加坡的互聯網。由於受歡迎程度上升的推動，這一數字預計將在未來幾年進一步增長 新加坡的智能手機數量。2022年至2026年，新加坡互聯網用戶數量預計將以1.7%的複合年增長率增長。

印度尼西亞的互聯網用戶和增長率

2021年，約2.0137億人 正在印度尼西亞訪問互聯網。到2026年，這一數字預計將增長至約2.3903億人。印度尼西亞是最大的 東南亞在線市場。

年社區電子商務市場概覽 東南亞

定義和分類

電子商務（「電子商務」） 指涉及通過互聯網銷售和購買產品或服務的商業或商業交易。它 涉及從賣家到買家的整個在線交易範圍，包括供應鏈管理、電子資金轉賬、 互聯網營銷、在線交易處理、電子數據交換、庫存管理系統和自動化數據收集 系統等。

社區電子商務是電子商務的一種形式， 具有共同興趣和志同道合在線行爲的社交媒體用戶相互聯繫，在網絡內形成社區群組 通過社交媒體平台和通信軟件等在線媒體，包括但不限於Facebook、Instagram、微信、 WhatsApp、Line、Tiktok或YouTube。它利用個人互動和口碑營銷來創造個性化和有針對性的 有價值的見解，以接觸目標受衆和潛在客戶。這樣的網絡一般是根據相似性形成的 群組成員的信息，包括（i）群組中社交媒體用戶之間的位置接近度;以及（ii）在線購物 偏好和行爲。此外，社區團體通常會部署一名社區領袖，承擔諸如 團體管理、活動管理和客戶服務。

社區電子商務的核心競爭力

價值鏈分析

數字價值鏈的上游 廣告行業由希望通過社區電子商務服務推廣其產品或服務的商戶組成 提供商隨着商戶越來越意識到社區電子商務的潛力，他們變得更願意花在營銷上 近年來此類活動的預算。全球品牌通常與跨國機構建立合作伙伴關係，以支持品牌的 全球營銷活動和銷售渠道。然而，爲了有效地向當地市場推銷自己，這是常見的 品牌憑藉當地動態的市場專業知識和專業溝通知識來收購社區電子商務。

中游玩家包括社區電子商務 服務提供商，他們是社區小組的管理員，授權社區主持人和領導者管理客戶需求 在每個利基群體中，與商家結成聯盟，並充當零售商，創造、聚合和推廣產品以到達下游 消費者中游社區主持人也可以是上游商戶，控制上游和中游活動。社區 群體互動主要發生在社交媒體平台或溝通平台上。此外，支付、物流和倉儲 代理機構處理下游客戶的貨物運輸和付款。

下游客戶是互聯網用戶， 是社交媒體和溝通平台的活躍用戶。在社區內，人們有相似的興趣或位置相近 彼此接近，採用口碑營銷。

電子商務行業的市場規模

2021年，全球互聯網用戶數量 東南亞國家已超過4.2億個，而2016年爲2.5億個。歸因於經濟的快速發展， 互聯網普及率不斷提高以及新冠肺炎大流行，需要實施各種大流行預防措施 以及社會隔離和隔離措施等控制政策，這些政策隨後促使公民從傳統的 從採購到電商平台採購，共同推動了該地區電子商務產業的發展。市場 東南亞電子商務產業規模從約93億美元增至約820億美元 2016至2021年，年複合增長率約爲54.5%。Bukalapak等領先電子商務平台的蓬勃發展 印度尼西亞的Tokopedia、新加坡的Qoo10、馬來西亞的樂龍、越南的Tiki和Sendo以及泰國的PowerBuy和HomePro提供服務 作爲電子商務行業不斷髮展的動力。展望未來，東南地區電子商務行業的市場規模 預計2026年亞洲將達到約234.5美元，年複合增長率約爲19.9%。

社區電子商務的市場規模

社區電子商務在東南地區的普及 移動互聯網的高滲透率加速了亞洲的發展，這是一個將大量時間花在社交上的移動第一代 媒體和高度參與度。東南亞人強烈渴望加入社區，並與居民建立關係 在同一個社區對他們來說更重要。社區電子商務市場規模從2016年的2.25億美元增長 2021年達到40.30億美元，複合年增長率爲78.1%。

雖然東南亞人欣賞 社區電子商務模式是他們傳統的集體主義社會，利用社區領導人的聯繫來創造銷售額 通過直接向他們的朋友和家人營銷。東南亞社區電子商務市場規模預計將達到155.030億美元 2026年，2022年至2026年的複合年增長率爲31.5%。

年社區電子商務市場規模 新加坡

新加坡的社區電子商務行業 預計將在預測期內穩定增長，2022年至2026年的複合年增長率爲26.8%。新加坡的社區電子商務 預計將從2022年的3.328億美元增加到2026年的8.594億美元。

藉助社交媒體平台和渠道 新加坡爲買家提供了互動的渠道，正在向這些平台和渠道上有組織的商業轉變。 在同一社區上發現、瀏覽和購買是一種上升趨勢。

市場驅動因素

消費者支出增長並蓬勃發展 經濟環境

東南亞經濟正在擴張 逐漸發展，不斷髮展的消費者驅動型經濟推動了該地區的數字廣告市場。2016年至2021年間， 東南亞名義GDP穩步增長，從約25，986億美元增至超過31，259億美元，複合年增長率 約爲3.8%。根據弗羅斯特沙利文的報告，隨着城鎮化的不斷髮展和經濟的加快發展， 預計2022年至2026年間，該地區名義GDP將實現更高的複合年增長率，達到6.8%，這有助於實現 持續增加消費者在各種商品和服務上的支出，以提高生活水平。隨着持續的進步 在互聯網基礎設施和在線購物便利性的提高方面，預計消費能力的不斷提高將做出貢獻 包括社區電子商務在內的電子商務平台的發展。

在線推廣的支持政策 生態系統

2021年，東南亞聯盟 各國（「東盟」）簽署了《東盟電子商務協定》，該協定確立了共同原則和規則 促進該地區電子商務的發展，並加強相應政策的實施能力。本協議 旨在促進本地區跨境電子商務交易，建立良好的電子商務環境 發展各成員國將在信息技術基礎設施、電子支付、結算等領域開展合作 和貿易便利化。優惠政策支撐了在線平台的格局，從而推動社區電子商務 行業

數字化轉型

東南亞正在經歷重大的 過去幾年的數字化轉型。特別是智能手機的普及推動了 行業Frost & Sullivan報告顯示，東南亞有超過4.8億互聯網用戶 2021年，馬來西亞、新加坡、泰國、菲律賓和印度尼西亞等主要經濟體均實現了互聯網滲透 比率超過80%，這是2016年以來的強勁進步。互聯網用戶更多地接觸在線營銷廣告，這增加了 對社區電子商務的使用和覆蓋範圍。此外，發達的通訊和社交媒體平台應用 爲用戶互動提供基礎。反過來，互聯網用戶數量的不斷增長將轉化爲更大的互聯網用戶 消費者基礎到社區電子商務平台。

快速開發分析工具， 在行動期間部署

隨着軟件技術的日益成熟， 雲計算、大數據和人工智能等社區電子商務服務提供商能夠產生深入的見解 以及獲得潛在客戶的執行計劃，並將他們對產品的突出性轉化爲試用、購買和產品忠誠度。 先進系統的機器學習功能能夠跟蹤客戶的信息，例如他們的人口統計、位置， 購買模式和偏好，分析收集的信息，並向最終客戶推薦相關內容。社區 電子商務服務提供商可以區分其核心競爭力，並相應地精確制定其戰略，以提供優化的服務 結果

市場動向

集團領導者營銷的成長性

集團領導者營銷見證了日益增長的 近年來的趨勢是，越來越多的消費者從社交媒體上了解購買什麼和在哪裏購買，因此，集團領導者 對顧客的消費行爲產生重大影響。這些組長可以利用他們的影響力參與 在社區電子商務中快速與尊重和信任的粉絲、追隨者和朋友建立關係、信任和信譽 重視他們的內容和建議。社區電子商務服務提供商可以利用最新趨勢並建立聯繫和參與 建立強大關係以接觸目標受衆並進一步擴大業務的集團領導者。

增加營銷種類，例如 作爲內容營銷和直播

由於社交媒體的日益流行 和傳播平台，正在制定和實施新的營銷策略，以吸引、參與和 留住觀衆。例如，通過創建和共享相關文章、視頻、播客和其他內容來進行內容營銷 媒體，社區電子商務提供商與下游客戶有效互動已變得越來越普遍 參與和互動。此外，直播，涉及提供實時客戶服務和產品介紹 和促銷活動涉及關鍵意見消費者，並且被認爲越來越有利於接觸目標消費者。

增強中加速網絡發展 用戶體驗

5G網絡便利移動和計算機 以更高的速度處理和交換數據，從而減少廣告加載時間和廣告延遲 移動設備.此外，5G網絡還促進了更有吸引力的廣告的部署，例如0.4萬幀更高的視頻 費率，增強移動廣告的促銷效果。對於社區服務提供商來說，不斷完善的網絡 爲服務提供商提供了增強所創建內容的價值和有效性並充當關鍵媒體的機會 吸引和留住現有和潛在客戶。

生意場

概述

我們是新興的東南亞(「海」) 面向社區的電子商務零售商(「社區電子商務零售商」)，專注於食品雜貨和旅遊。電子商務 (「電子商務」)是指通過互聯網銷售和購買產品或服務的商業交易。 它涉及從賣家到買家的整個在線交易範圍，包括供應鏈管理、電子資金轉賬、 互聯網營銷、在線交易處理、電子數據交換、庫存管理系統和自動化數據收集 系統，以及其他。社區電子商務是電子商務的一種形式，在這裏，具有共同興趣和志同道合的社交媒體用戶在線 通過社交媒體平台和交流等在線媒體，將行爲聯繫在一起，在網絡中形成社區群 軟件包括但不限於臉書、Instagram、微信、WhatsApp、連我、TikTok或YouTube。它利用個人互動 以及口碑營銷，創造個性化的、有針對性的有價值的見解，以接觸到目標受衆和潛在客戶。 這樣的網絡通常根據組成員的相似性來形成，包括：(I) 群體中的社交媒體用戶；以及(Ii)在線購物偏好和行爲。此外，通常會部署一名社區領袖 在社區小組中，承擔小組管理、活動管理和客戶服務等職責。

在我們最近的進展基礎上，我們正式 2023年10月引入了我們的線上到線下(O2O)商業模式，利用了先進的特許經營系統。這個模型代表了 通過整合我們的數字功能來促進物理互動和牢固的客戶關係，從而實現零售業的顯著進步， 並提供獨特的價值主張。O2O戰略超越了擴張；它提升了消費者的電子商務之旅 通過將我們的在線社區實力與線下體驗結合在一起，隨着我們繼續推動和實施我們的願景，這 願景圍繞以消費者爲中心的零售環境，以信任、參與度和卓越的服務交付爲基礎。

我們取得了顯著的銷售額和增長 從我們一開始就是。儘管我們的業務活動增長導致收入增加，但我們在#年淨虧損5,162,454美元。 截至2023年12月31日的年度和截至2022年12月31日的年度的6,701,203美元。這主要是由於我們的運營減少。 支出，這部分抵消了收入增加帶來的收益。展望未來，我們將致力於有效地管理我們的開支 並繼續以可持續和有利可圖的方式發展我們的業務。如《管理層的討論》中進一步討論的那樣 和分析-流動性和資本資源，“我們的核數師發表了一項意見，認爲我們的 有能力繼續經營下去。不能保證我們將能夠獲得更多的資金，以繼續我們的 運營或額外的資金將在需要時可供使用，或如果可用，可從商業上獲得 合理的條件。如果我們不能及時獲得額外的資金，我們將不能履行我們的其他義務。 當它們到期時，我們將被迫縮減規模，甚至停止我們的行動。

我們的使命是讓社交購物成爲一種新的 爲消費者提供生活方式，並以高效節約成本的購買模式賦能消費者的購買。我們致力於 在東南亞地區開發面向社區的電子商務社區平台，將電子商務模式轉變爲 爲消費者提供社區驅動的體驗。

我們相信我們的『團購』業務 模式改變了傳統的購物途徑，因爲我們能夠爲我們的客戶實現有吸引力的高效成本節約，以 享受(這類似於團購和批量訂購所享受的成本節約)，而不必進行批量購買 個人，通過以社區爲中心的方法。我們相信，這種模式使我們能夠爲客戶提供具有競爭力的價格， 這使我們成爲一個比我們的競爭對手更具吸引力的購物平台。我們的商業模式也顛覆了 傳統供應鏈通過切斷中間商來提供「從農場到餐桌」的供應模式。這就帶來了成本 爲最後一英里的供應商和最終消費者節省成本。

我們歸功於我們以社區爲基礎的 低客戶獲取成本(CAC)和高客戶保留率的商業模式。我們有意識地圍繞以下方面構建我們的服務 根據當地社區的需求和趨勢，以實現低客戶獲取成本和高客戶保留率。這是 通過我們以社區爲中心的多管齊下的商業模式完成，其中每個社區的小組領導人(「小組領導人」) 將負責地理位置內的一組客戶。同時也是我們的客戶的組長受到了激勵 以我們支付的佣金率，通過線下路演幫助我們獲得客戶，在那裏爲他們提供WeBuy營銷 工具，如看臺以及免費贈品，供線上和線下贈送，以吸引新客戶並登上飛機。在其各自的 除社區外，集團負責人還負責整合訂單以實現批量採購。我們進行「團購」 通過我們的我們購買移動應用，以及通過各種社交網絡渠道，如WhatsApp， 微信以及我們的應用內聊天。在每種情況下，將根據地理位置將一名組長分配給每個社區組 地點。

我們的業務核心是圍繞建築 強大的社區網絡；我們以社區爲基礎的平台使集團領導人和客戶能夠參與互動購物體驗。 通過繼續建立強大的客戶基礎和客戶忠誠度，我們能夠過渡到其他產品和服務 例如旅遊套餐、送餐服務和電子代金券，利用現有的信任和對我們品牌的熟悉程度。

我們的競爭優勢

我們相信以下優勢 幫助我們戰勝了競爭對手：

A.強 供應鏈和分銷能力生態系統

整合上下游 供應鏈/零售系統

我們的商業模式旨在帶來更大的 通過消除傳統供應鏈中的中間商來提高供應鏈流程的效率。這使我們能夠 關於爲最後一英里的供應商和最終消費者節省成本。我們已經開發了強大的供應鏈能力，使 我們爲我們的特許經營商提供有競爭力的價格。這反過來使我們的特許經營合作伙伴能夠通過以下方式向消費者提供產品： 有吸引力且具有成本效益的費率，增強我們的競爭力。

在我們爲消費者賦權的使命的推動下 採購，我們建立了社區採購生態系統，我們在其中採購產品和供應商，控制 銷售和購買流程，並建立了自己的倉庫和物流解決方案。我們還成功整合了 通過直接從中華人民共和國省份的農場等企業採購，實現上游到下游的供應鏈 (“中國”），比如四川、雲南。我們的團隊認識到安全穩定供應的重要性，並 不斷努力擴大我們在中國的供應商網絡。

通過這樣做，我們的生態系統連接了最後一英里 通過大大縮短的供應鏈來提供供應商和最終客戶，提供比所提供的產品更具競爭力的價值主張 通過傳統供應鏈。我們部署集團領導者的業務模式還使我們能夠有效地識別產品需求 並在合併批量採購的基礎上下訂單。因此，我們能夠以競爭力提供廣泛的產品和服務 由於我們有能力消除與零售生態系統中中間商或代理商相關的大部分成本 作爲批量購買的規模經濟。

我們還培訓了小組領導使用 我們的平台高效地管理團體購買。由於我們的集團領導與他們的不斷溝通 在社區中，我們能夠及時收到有關客戶需求和願望的反饋，並對各自的趨勢做出快速反應 社區.這降低了我們引入需求不足產品的風險以及我們未售出商品的風險 梗概.

我們從參與中獲得規模經濟 在產品購買流程的每個步驟中，而不是將這些功能外包給第三方承包商。我們處理整個 商品的銷售和購買流程，從收集訂單、合併並向賣家提交採購訂單 和供應商，訂單履行直接訂單，運送到我們的倉庫，然後運送到集團領導或個人客戶。 這使我們能夠削減手續費和佣金成本，並使我們能夠更大的自由度來管理整個購買過程，無需 小問題。

同時縮短傳統供應的時間長度 同時，我們的生態系統旨在拓寬分銷鏈的最後一段，並專注於確保訪問和帶來 通過參與企業對企業(B2B)業務，爲最後一英里的供應商和最終消費者帶來價值B2B“)及 直接的企業對消費者(“B2C“)交付模式。雖然直覺上不同的分配流，我們的生態系統 其結構使得每個遞送通道在可能的情況下補充和支持另一個。例如，我們從事B2B 對於進口商品的銷售，我們通常向零售商提供進口水平的價格，條件是我們的WeBuy標誌在 這類產品使我們能夠進一步建立品牌知名度。我們亦維持內部運輸管理系統，以確保交通暢順。 最後一英里送貨的操作。我們的B2C模式專注於實體店和在線(通過我們的我們購買應用程序)。二維碼 在我們的實體店裏，顧客可以使用微信小程序與朋友分享他們購買的產品。只要 他們的朋友通過共享的二維碼購物，他們將有權獲得推薦積分。

我們的商業模式也已被證明是可部署的 傳統的貨物交付之外。通過使用相同的方法，我們能夠爲客戶節省成本 旅行服務業也是如此，如下各節所述。

B.可擴展的業務模式

我們強大的供應鏈和分銷生態系統 連鎖能力爲我們提供了快速複製和擴展業務模式的機會，無論是在新的司法管轄區，還是 新產品或產品類別。

新興經濟體市場

關於複製和擴展我們的業務 在新的司法管轄區，我們在幾個月內與印度尼西亞500多家當地商店合作，以提高我們的 通過在商店場所展示我們的品牌名稱和徽標來提高品牌知名度。根據產品的不同，商店有權 佣金佔收入的5%至10%。我們相信，我們已做好準備進一步擴大我們在這個關鍵的東南亞地區的業務和存在 市場

我們獨特的社區導向商業模式 事實證明，這對我們迄今爲止在這個市場上的成功至關重要。從戰略角度來看，我們決定專注於確保 通過瞄準當地市場稱爲「Warung」的小型夫妻店，立足於這一市場。Warungs 在印度尼西亞，本質上與在新加坡的集團領導人的目的相同。這些設置很容易建立，只需最少 許可要求。政府允許此類企業甚至在住宅中運營，並且運營商享受福利 從稅收的角度來看。

雖然我們在印度尼西亞提供多種產品， 例如快速消費品和基本家居產品，我們選擇專注於擁有更多來源的產品 能力，尤其是水果。我們與中國供應商的關係，他們爲我們提供低於市場的價格 Warungs進口到印度尼西亞的商品爲我們作爲潛在合作伙伴的Warungs提供了巨大的價值主張，我們可以確保 商品供應穩定充足，供應鏈大幅縮短，從定價角度影響最大。展望未來， 與本地生產的產品相比，我們將繼續將行業重點擴大到其他直接採購的進口商品 後者在定價和供應量方面的價值主張不太突出。

這種方法是我們成功的基石 在印度尼西亞市場佔據更大的市場份額。事實上，我們最近已經從印度尼西亞人那裏獲得了必要的許可證 政府將供應雅加達市場一半以上的產品。這種商業模式的成功部署將 爲進一步擴張到其他具有與印度尼西亞類似市場動態的東南亞市場奠定基礎，其中包括大型新興市場 越南和泰國等市場。

我們戰略性地實施了高級數據 集中化，無縫集成來自我們在線應用程序和線下特許經營店的信息。這一戰略舉措使 我們能夠深入了解客戶，使我們能夠提供量身定製的產品推薦。通過同步數據 在我們的平台上，我們可以提供個性化和豐富的購物體驗，豐富我們的客戶參與度。

作爲我們不斷進化的一部分，我們 從2023年5月開始將Warung模式擴展爲特許經營權。截至本招股說明書日期，每家商店均收購了新的 每月都有用戶，這表明我們O2O業務的用戶強勁增長。線下訂單佔比令人印象深刻的85%，其中包括詳細訂單 客戶資料和購買歷史記錄無縫集成到我們的後臺系統中，在 客戶的APP帳戶。38%的線下銷售通過面部識別無縫處理，這是一項顯着的創新展示 技術，直接鏈接到客戶的APP錢包支付。這一突破性功能消除了對錢包或手機的需求 手機，提升整體購物體驗。

這些 取得的成就凸顯了我們線上和線下運營之間的成功協同效應， 爲我們的客戶提供全面、綜合的購物體驗。我們的特許經營 模式不僅推動用戶獲取，還彌合了線上與線下的差距 領域，提供具有成本效益、社區驅動的購物體驗。憑藉本集團充裕 基礎牢固，我們已做好進一步擴張到其他領域的戰略準備 東南亞市場，與我們在印度尼西亞觀察到的動態一致。這種擴張 願景包括越南和泰國等大型新興市場。

可擴展業務細分市場

通過我們的商業模式，我們能夠快速 擴大我們的業務部門並擴大我們的產品範圍。我們業務的核心是建立強大的社區網絡。 這使我們能夠通過向相同的最終客戶（我們的社區）提供產品來順利擴展我們的產品範圍。因此，社區 爲我們提供了一組已經傾向於或有條件從我們的平台購買的初始目標潛在客戶。堅強 我們在社區中培養的品牌忠誠度增強了我們新產品的營銷能力，因爲新產品可以 利用社區對我們品牌和我們提供的高質量標準的信任。

我們最近成功的證明了這一點 擴大產品範圍，納入新加坡市場的旅行套餐。我們預計將擴大我們的產品範圍，以涵蓋整個 未來的各種其他服務，例如保險單、醫療保健產品、生活方式和娛樂服務。的能力 擴大我們的產品範圍，不僅涵蓋產品，還涵蓋服務，是一項重要的多元化，因爲它使我們能夠傳播業務 風險並抵消週期性需求導致的利潤季節性下降。

我們爲客戶提供簽署的選擇 成爲集團領導者，爲他們提供與其他客戶聯繫並擴大自己的社交圈的機會，同時享受 通過我們的現金激勵措施成爲額外的收入來源。

我們的社區電子商務平台還提供 客戶可以通過短視頻評論功能表達他們的創意能量並生成視頻內容。短 我們社交電子商務社區平台上的視頻評論功能利用了TikTok不斷上升的趨勢，其中 TikTok 應用 創建和分發具有各種內容的創意和輕鬆的短視頻。短視頻評論功能 Webuy 同樣，客戶可以將創意精力集中在拍攝和編輯短視頻上，以回顧他們的購買，或 演示產品的使用。

我們相信這些開箱即用的功能可以培養 高度引人入勝且令人愉快的在線購物體驗，並確保客戶參與度和忠誠度。

應用內聊天功能還可以讓我們的集團 領導者與我們的社區進行便捷有效的溝通。例如，集團領導可以對季節性銷售進行促銷 向客戶發送並收到直接回復。隨着時間的推移，集團領導將了解各個客戶的偏好 分組，以便將內容共享匹配和迎合他們的偏好。

技術分工和結構

客戶應用程序（即，WeBuy移動應用） IOS、Android、H5網站和微信小程序系統上的功能，可供客戶下單。組長網站 門戶僅在H5網站上運行，允許集團領導管理訂單和訂單交付。商戶門戶網站允許我們的商戶 查看客戶的訂單並安排訂單履行。來自客戶應用程序、集團領導者門戶網站和商戶門戶網站的數據 將融入我們內部開發的後臺服務，以進行集中式數據處理和存儲。

目前，由於我們有一百多個 數千名用戶，我們有必要以確保用戶高服務可靠性和可擴展性的方式管理我們的系統。 爲了防止我們的應用程序因高流量而崩潰，我們實施了NGINX，這是一款多功能Web服務器和開源 用於網絡服務、反向同步、緩存、負載平衡、媒體流等的軟件，並充當反向代理 以及一個負載平衡器，用於管理和分配跨多個服務器的輸入客戶端請求。通過將進入的流量分佈在 NGINX擁有多個服務器，確保最佳資源利用率，降低服務器過載的風險並提高可用性 和網絡應用程序的可靠性。

中列出的所有產品相關信息 我們的應用程序（例如訂單下達和履行）存儲在我們的SQL數據庫中，該數據庫由ShardingGlobe支持， 一種提供數據庫編排服務並促進用戶參與和活動的技術。

我們在應用程序中有搜索功能， ElasticSearch，使用戶能夠以更快的方式搜索產品。ElasticSearch是一個高度可擴展的開源全文搜索 和分析引擎構建在Apache Lucene庫之上，並使用分佈式架構。它爲我們提供了搜索引擎 跨我們數據庫中所有產品的功能，可以返回用戶運行的各種查詢的匹配產品。

與Java Spring Boot並排的是NAcos（即， 動態收件箱和配置服務），一款提供動態服務發現、配置管理和服務的軟件 雲原生應用程序的管理。這旨在使開發人員更容易維護配置一致性， 協調服務發現和註冊，並實時監控微服務的健康狀況。NAcos應對挑戰 管理大規模和分佈式系統中的微服務，例如維護配置一致性和協調服務 發現和登記。

爲了優化回頭客的體驗， 我們依靠我們的推薦系統來提供最相關的產品。目前，該系統適用於兩個廣泛的領域 在（1）用戶層面和（2）整個平台層面。在用戶層面，我們通過最近度和頻率來整理產品， 並在頁面中展示它們，以鼓勵用戶跟進回購。在全平台層面，跨平台進行分析 所有用戶和產品，以識別買家模式和用戶肖像。總體而言，該系統與套件緊密耦合 由阿帕奇軟件基金會提供的服務，包括阿帕奇、HBase、Hive和Mahout。

“人情味”

儘管我們的技術先進，但我們 還通過實施小組負責人功能爲購買體驗增添了「人情味」。社區組長 是封閉交易循環的掌舵者，是我們吸引和留住客戶的關鍵。集團領導了解客戶 個人，因此能夠了解他們的偏好並能夠推薦。這個過程不是自動化的，這使我們與衆不同 來自其他人。我們利用集團領導者和客戶之間的現有關係，客戶通常來自領導者的社交網絡 網絡，以保持較低的客戶獲取成本。我們的應用內聊天允許集團領導人與在線客戶進行實時溝通 並迅速做出回應。

C.強大的客戶獲取和留住

除了協助管理團體購買外， 我們的小組領導定期提供產品樣本，以測試並推薦給其他客戶或其社會成員 網絡他們可以創建產品的視頻並分享他們的購物體驗，並將此類視頻上傳到產品列表頁面 在我們的移動應用程序中。通過與客戶之間的參與來實現強大的客戶獲取和保留 集團領導人和客戶或成員。我們還鼓勵客戶發佈對其購買的誠實評論，以幫助其他人 客戶做出明智的購買決定。

我們的小組領導上傳到的視頻 我們移動應用程序中的產品列表頁面將經歷三步審查過程。首先，視頻將經歷一項技術 檢查-在哪裏 TikTok 技術被用來過濾短視頻中的不當內容，例如自殺、自殘和 裸體。然後，視頻將接受審核檢查，我們使用基於角色的訪問控制和日誌控制來跟蹤異常情況。 最後，視頻將接受算法檢查，我們的內容團隊將爲視頻提供分數。得分較高的視頻 將更頻繁地出現在用戶面前。

領導者和客戶獲取週期

我們相信我們在留住客戶方面取得了成功 而保持較低客戶獲取成本的能力是由於領導者和客戶在協助下獲取的良性循環 我們的集團領導人我們的集團領導人是通過各種渠道招聘的，例如口碑推薦和社交媒體營銷 我們的 我們購買 平台招募和培訓的組長負責製作短視頻來宣傳我們的平台 並吸引潛在客戶，並促進我們的 我們購買 爲鄰居及其社交網絡成員提供平台。客戶 成功登陸平台的人可以通過我們的下訂單 我們購買 平台並與集團領導保持聯繫。後 購買流程完成後，集團領導負責不斷動員客戶進行重複購買並提供 產品反饋。隨着時間的推移，首次客戶預計將成爲我們的長期客戶。我們的小組領導受到激勵 具有誘人的佣金率。

我們的集團領導人隊伍正在不斷壯大 我們努力通過我們的夥伴關係計劃來培育這種關係。我們允許組長組建自己的團隊來分享經驗，教練 互相幫助，共同成長。在我們的夥伴關係計劃中，經驗豐富的組長可以指導和培訓最多9名組長 在它們下面(a“導師小組組長“)。爲了獲得導師小組組長的資格，小組組長必須 每月達到最低收入目標。這是爲了確保他們有足夠的能力和經驗來指導初出茅廬的新員工 組長。夥伴關係計劃不受地點限制，導師小組組長能夠指導那些不住在一起的人 在他們周圍。合作伙伴計劃使我們的管理層在培訓新的集團領導人時節省了培訓和發展成本。 Mentor集團領導人將受到激勵，培訓新的集團領導人，因爲他們將根據以下銷售貢獻獲得獎勵 團隊中的組長。在這一獎勵計劃下，導師小組組長將能夠逐步解鎖更高和更有吸引力 隨着團隊總收入的增加，獎勵層層遞增。組長本身也受到激勵，要超過他們的最低要求 在這一獎勵計劃下的收入目標，因爲它還考慮到每個團隊成員的個人收入貢獻。 因此，如果新的組長做出了更多貢獻，則新的組長可能有權獲得比他們的導師組長更高的級別的獎勵 有關期間的收入。我們還爲我們的集團領導提供資源，進行線下路演並配備 從他們的地理社區或社交網絡獲得新客戶。這類資源包括WeBuy營銷工具，如 作爲看臺，以及線上和線下免費贈品，以吸引和登上新客戶。

我們爲熱門產品舉辦季節性促銷活動 例如當季的榴蓮、月餅和油桃。通過提供季節性折扣，我們能夠吸引 新客戶定期加入我們的社區。

我們的線下業務發展團隊也到訪 實體店爲Webuy建立關係，爲他們提供新鮮農產品。由於我們是水果的直接進口商，我們能夠 當這些商店簽約成爲 我們購買 俱樂部作爲附屬機構，這些商店 將顯示 我們購買 因此，徽標提高了我們品牌的知名度，並幫助爲 Webuy 平台這些商店受到我們支付的佣金率的激勵，通過客戶的渠道幫助我們獲得客戶 註冊我們的移動應用程序購買新鮮農產品。截至2022年12月，我們已有79家商店註冊成爲會員 的 我們購買Club創造了約5，805名新客戶。我們預計這些數字未來將繼續增長。

我們與集團有獨家安排 領導者，此類集團領導者僅允許銷售由以下人員攜帶的產品 我們購買在我們的我們購買站臺。

吸引人的社交購物體驗

我們的平台致力於打造完美的沉浸式 通過鼓勵顧客與鄰居和社交網絡成員分享他們的購物興趣來體驗社交購物體驗 以獲得批量訂單。

我們的社交電子商務社區平台利用 關閉客戶自己的社交網絡，以有效地擴大我們的客戶群。聚集團體購買製作一個的過程 集體訂單需要客戶與其他人共享平台並邀請他們使用其服務，以獲取 批量購買折扣的優勢。更重要的是，我們的平台積極引入客戶的社交圈 自公司成立以來，有助於快速擴大我們的客戶群，同時保持較低的客戶獲取成本。

將技術融入我們的業務 模型

技術和創造力是 我們的公司成長。我們與字節跳動合作，在我們的平台上添加了視頻功能，小組領導者可以在其中創建 並分享有關產品的視頻。這些短視頻促進了強大的客戶關係，並通過社區增加了客戶的影響力。 除了WhatsApp/WeChat平台外，此類視頻還可以在應用內聊天上分享，範圍從拆箱評論到 分享食譜和產品介紹。例如，我們的一個短視頻涉及一個供應的農場的介紹 我們的新鮮農產品，以便我們的客戶了解我們的產品來源。可以過濾此類視頻的目標接收者 由組長提出。

我們的應用是綜合電子商務 該系統集成了（i）客戶（ii）集團領導者和（iii）商戶與我們使用的各種門戶 後臺服務。我們的後臺服務與我們的技術平台（包括主要支付網關合作夥伴）無縫集成 例如Stripe）以及我們的數據平台和算法，使我們能夠收集客戶行爲。

我們的IT系統使我們能夠（i）增強 我們電子商務平台的社交方面，具有短視頻評論功能和即時通訊渠道;（ii）收集數據 了解客戶的購買歷史和產品偏好，以便在我們的主頁上戰略性地推薦產品或品牌，其中 爲客戶提供量身定製的購物體驗，其中的推薦根據他們的偏好而獨特;（iii）無縫協調 購買和銷售過程的各個步驟，以創造我們認爲完美的用戶體驗，並（iv）允許我們使用 準確預測需求以準確預測進口量的算法。

D.經驗豐富的管理團隊 紮實的電子商務背景

我們相信我們的快速增長歸功於一個巨大的 程度上體現了我們高級管理團隊的專業知識和實力。

我們的首席執行官兼聯合創始人薛斌先生領導 我們的團隊。陳學先生以CEO的身份，帶頭進行了公司的整體戰略規劃，包括 短視頻點評功能，推出我們購買俱樂部，以及公司擴大產品供應的風險 包括旅行和生活方式套餐。此外，陳雪先生還幫助建立了WeBuy‘s在兩個總部的團隊 通過招聘熟練的管理人員，傳授自己豐富的經驗，培育積極的企業 員工的文化. 在.之前我們購買，王雪先生是跨境電商平台易購集團的聯合創始人 從零開始，S在8個國家的年收入增長到2億美元。在EzBuy任職期間，陳學先生成立了 運營基礎設施，引領了EzBuy的區域增長計劃，並通過招聘員工來領導EzBuy的國際擴張 並管理馬來西亞、印度尼西亞、泰國、臺灣和巴基斯坦的團隊。白雪先生積累了10多年的 所有主要領域的電子商務經驗，即商業戰略、財務管理、產品設計、市場營銷、客戶服務 和物流。王雪先生是聯合創始人之一我們購買 併成功籌集900萬美元A輪融資， 我們購買.

我們的首席運營官兼聯合創始人Michelle Ting Tan女士 領導我們在新加坡和印度尼西亞的團隊。作爲首席運營官，譚女士爲倉庫建立了基礎設施和流程， 後勤、客戶服務和組長管理部門。與行業相比，她的物流成本降低了3% 平均10- 15%。她還幫助我們統計了70%的商品是非庫存庫存和庫存週轉量 速度僅爲1周。譚女士還幫助我們將業務擴展到印度尼西亞市場，實現了GMV 10倍的增長 三個月內。Tan女士此前是Ezbuy的管理實習生，擁有建立基礎設施和流程的經驗 倉庫和後勤部門。

我們的CTO劉雷先生帶領我們的團隊 擔任技術領域的CTO，並建立了應用架構和基礎設施設計 我們購買 與支撐 在他建立的IT團隊中。劉先生作爲CTO，在電子商務行業擁有11年的IT經驗。劉先生 曾任長正集團首席技術官、JD.com Inc.建築工程師，納斯達克上市公司（納斯達克股票代碼：JD） 兼VANCL技術總監。劉先生獲得該校計算機科學與技術學士學位 2006年中國北方地區。

我們的首席財務官艾連彭女士領導我們的團隊 財務和人力資源。Phang女士以首席財務官的身份幫助建立了財務和人力資源部門的整體職能 在我們公司。Phang女士在會計領域擁有超過15年的工作經驗，並曾從事大型會計工作 畢馬威等公司、多家跨國公司和初創公司。她廣泛接觸區域市場並擁有強大的管理技能 領導跨地理區域的團隊。

我們的增長戰略

A.利用 強大的供應鏈能力建設社區

我們強大的供應鏈能力使我們 建立我們的社區，提供比通過傳統供應鏈提供的產品更具競爭力的價值主張。我們 從傳統供應鏈模式中剔除中間商並部署集團領導人來識別需求的商業模式 產品和在合併批量採購的基礎上下訂單使我們能夠通過消除成本來提供有競爭力的定價 與中間商或代理人有關，以及規模不經濟。

我們打算利用這一策略進一步 我們的社區外展並擴大B20億和B2C模式的客戶群。

B.可擴展的商業模式

我們的商業模式爲我們提供了可塑性 通過（i）產品多元化擴大我們的業務;和（ii）市場多元化。

作爲我們業務的核心以建築爲中心 強大的社區網絡、品牌忠誠度和定位爲我們開發新產品時提供了強大的客戶基礎 產品和業務部門。在我們最近成功進軍新加坡旅行套餐後，我們打算繼續我們的產品 通過利用我們可擴展的業務模式來實現服務多元化。我們打算多元化提供更高的產品 利潤潛力或可以讓我們利用潛在協同效應的產品，例如保險單。

我們強大的供應和分銷鏈還 使我們能夠冒險進入新市場，因爲我們能夠從定價角度提供最大的影響，同時提供信心 穩定充足的商品供應，以在新市場中站穩腳跟。請參閱下面題爲「海外」的部分 擴展”以進一步闡述。

C.海外擴張

我們最近進軍印度尼西亞市場 是一個成功的。我們將在印度尼西亞市場佔據主導地位的Warungs作爲我們的主要合作伙伴，從而 爲我們提供了龐大的客戶群。雖然Warungs很容易建立，但運營商往往會失去一個重要方面 利潤流向供應鏈上游的中間商或壟斷公司。通過消除傳統供應鏈中的中間商， 我們能夠爲Warungs提供有吸引力的價值主張。這使我們能夠在印度尼西亞市場建立影響力 持續時間很短。

印度尼西亞市場具有增長潛力 爲我們的特許經營業務提供幫助。人口衆多，其中許多人已經擁有商店並擁有必要的資本市場 爲這些人蔘與我們的特許經營體系提供了一個便捷的切入點。這種有利的格局已經加速 線下商店的建立，爲我們在該地區的快速增長做出了貢獻。

我們打算將這種商業模式複製到 其他市場動態和經濟狀況相似的SEA市場，例如2023年和2024年的越南、泰國和馬來西亞。我們認爲 確保在大型新興市場站穩腳跟將進一步提高我們的盈利能力和業務規模。

我們的商業模式

A.組 購買Model

「團體購買」模式 我們的社交電子商務社區平台的建立促進了更大的客戶參與度，因爲他們能夠參與團體購買 並享受更低的價格，或單獨購買產品和服務。這使他們能夠與社交媒體分享購買興趣 建立網絡，加強現有聯繫並結識新熟人，並獲得有意義的體驗和額外的購物福利 電子代金券和銷售佣金的形式。

具體來說，電子代金券僅適用於 平台銷售活動期間平台上的所有用戶，包括客戶和集團負責人。電子代金券可在 僅限購買積分，不以現金形式提供。

另一方面，銷售佣金只是 以「資產」形式提供給集團領導，可用於抵消進一步購買或作爲現金轉出 到他們的銀行帳戶。集團領導人賺取的銷售佣金是通過他們向他們推廣Webuy產品的工作賺取的 社區集團領導人收取的銷售佣金佔其社區客戶產品銷售的一定比例。每一個產品 根據產品利潤率，將有不同比例的產品銷售作爲銷售佣金，通常在6%到6%之間 20%。截至2023年和2022年12月31日止年度，該公司產生的銷售佣金分別爲868，556美元和2，161，159美元。

我們重視客戶和集團領導者，他們 都是我們平台上的用戶，我們正在通過購物福利培養他們的忠誠度，例如 Webuy-獨家促銷和產品 節日和品牌合作。此外，所有用戶都可以通過執行每日簽到和上傳產品等任務來賺取硬幣 我們的評論 我們購買 移動應用程序。這些硬幣可以用作未來購買價格的積分。與集團領導者的資產不同， 硬幣沒有資格從銀行提取現金。另一方面，電子代金券通常可以在銷售活動期間獲得，並且 有效期爲3-5天。電子代金券通常爲用戶提供百分比折扣，並且可以與硬幣同時使用 交易日

我們的「團體購買」模式擁抱 爲客戶提供的集團負責人角色中體現了人性因素。 我們購買其供應商網絡與其密切合作 集團領導者社區，建立相互依賴的關係以服務客戶。在幫助安排團體購買方面 並在單一地點提貨，這些集團負責人在減少 WeBuy‘s用戶獲取和 物流成本。這些小組負責人有能力履行其委託的職責，並得到技術工具的支持， 一致的培訓、營銷材料和交付方法。組長的房子還可以作爲接送地點 他們的當地客戶並降低交付成本。該模型的插圖如下：

「團體購買」允許個人 以通常只有在他或她批量購買時才能獲得的價格購買產品。我們以社區爲基礎的方法使 我們以低成本爲客戶提供產品，因爲集團領導人的反饋使我們能夠更準確地了解 我們客戶的直接需求、願望和趨勢。根據獲得的反饋，我們尋找我們知道或可以找到的物品 合理預計有需求，因此未售出商品的風險較低。我們的產品是量身定製的並根據其決定的 通過從我們的小組領導那裏收到的反饋，了解社區的需求。

我們的集團領導還幫助我們了解市場 需求和消費者預期。當新產品推出時，我們將讓集團領導「猜測」 新產品的售價，以了解消費者對相應價格的期望。最終定價 產品的數量將受到小組負責人的猜測以及其他因素的影響，其中包括可用庫存水平 庫存。

通過我們以社區爲中心的商業模式， 我們能夠實現更有效的定價和庫存管理流程，因爲我們與 通過我們以人爲本的框架建立社區。我們的價格是根據我們集團領導人的反饋等決定的，以及 將根據集團領導通知的消費者需求進行大宗採購的數量。截至本招股說明書日期，我們 以兩種方式向我們的供應商下訂單，(I)快進快出和(Ii)我們訂購的構成我們庫存的產品， 形成我們的庫存，可以在常規訂單(即除預購訂單外的訂單)之日起1天內交貨 被放置了。我們使用快進快出的方法來處理易腐爛的產品，如新鮮農產品、雞肉和其他有短時間的物品 到期日期。我們的供應商將在這裏爲我們提供可用的產品列表，我們將該列表上傳到我們的WeBuy應用程序中 爲我們的客戶服務，並根據我們從客戶那裏收到的訂單數量向我們的供應商下訂單。對於庫存 方法，我們將預先確定庫存水平或收集客戶的預購訂單，以確定訂單量 放在我們的供應商那裏。

對於每個子類別的產品，我們的平台 建議1-2個庫存單位（“SKU”）提供給我們的客戶，以便爲我們的客戶提供最優惠的價格 根據我們的庫存水平和客戶偏好。這些建議是使用一系列稱爲協作的算法得出的 過濾。

我們相信，區別在於之一 我們平台的特點是提供廣泛的產品和服務。截至本招股說明書日期，我們已提供1000種產品 來自40個不同品牌和20個國家。我們的服務包括以下三個主要類別，即：（i）農產品銷售， (ii)銷售相關的生活方式需求，例如銷售餐券、家居用品、美容產品和維修服務， 及（iii）銷售旅行套餐。小組領導人還充當反饋渠道，我們能夠通過它制定價格 認爲對我們的客戶有吸引力。

購買選項

關於農產品及相關產品的銷售 根據生活方式需求，我們提供「取貨」和「送貨上門」選項。送貨上門是免費的，只需最低購買即可， 提貨選項使客戶能夠從附近的集團負責人家中領取產品，無論如何， 購買數量的。

批量採購訂單的交付已合併 由小組領導。隨着每次送貨完成更多訂單，這種規模經濟可以降低每件商品的平均送貨成本。

然而，社區互動元素是 保留，因爲消費者仍然可以通過各種溝通提出問題、提供反饋並尋求集團領導的幫助 包括應用內聊天在內的渠道。

從公司的角度來看，該過程 對於「取貨」和「送貨上門」選項是相同的，因爲公司在這兩種情況下都會聚集 採購並向供應商發送合併訂單。

領導者和客戶獲取

我們相信我們之間的關鍵區別是 以社區爲中心的群購模式與其他電子商務平台一樣具有低客戶獲取成本和高客戶保留率的特點。到 爲了促進留住客戶，我們設計了一個領導者和客戶獲取週期，利用集團領導者的“ 對其社交網絡中客戶的影響力，以及由此產生的客戶與我們平台之間更深層次的聯繫。

首先，我們通過社交渠道收購集團領導者 媒體渠道並通過現有集團領導人的推薦

收購Group Leaders後，我們 爲他們提供必要的營銷技能，以提高我們平台在客戶中的受歡迎程度。由於小組領導人被授予 訪問我們平台的某些後臺流程和功能，他們需要完成培訓階段和臨時考試 運營他們的培訓階段將包括接觸公司背景和文化，以及如何爲客戶提供培訓 服務、獲取客戶、推廣產品。對於新的或額外的產品，集團負責人需要參加培訓 更新以更好地了解產品功能和信息。

通過考試後，我們的組長 負責廣告 我們購買 通過創建短視頻向鄰居和社交網絡成員提供服務 並通過口碑或在線消息傳播我們平台的知名度。小組負責人負責入職感興趣 客戶加入我們的平台，並通過有吸引力的佣金來激勵他們這樣做。

上車的顧客可以通過以下方式訂購雜貨 的 我們購買 平台，集團負責人通過與我們平台集成的WhatsApp協調團體購買。組 領導者在獲得佣金時受到激勵鼓勵購買和重複訂單。購買後，集團領導協助 收集與產品相關的反饋，並傳達給 我們購買 團隊

產品交付流程

我們實施統一的交付流程，從 從接收產品供應到提貨，確保訂單以低成本快速送達客戶，交付速度快 和第二天一樣快。

首先，我們與 儘可能直接供應商和進口商，這使我們能夠避免與通過以下方式簽訂合同相關的時間和成本利潤 經銷商作爲垂直整合，我們正在努力直接從供應商而不是批發商購買所有產品 提高利潤率。

其次，我們對收到的商品進行儲存和整理 來自我們倉庫中的供應商和批發商，在那裏對它們進行分類和標記以供交付。

第三，貨物運往集團 負責批量訂單的領導者，然後將貨物存放在一個地點，無論是他們的家還是商店，供顧客挑選 起來將貨物交付到一個地點，而不是每個客戶的地址，可以減少交付成本和時間。的客戶 選擇「送貨上門」選項將直接按照向我們提供的地址接收他們的商品。「回家」的送貨費 如果達到最低購買價值，則免除「交貨」。

我們實施各種方法來保存我們的 以確保其質量等待客戶收到。例如，我們將冷凍或冷藏產品存儲在隔離的盒子中 使用乾冰或碎冰，可保持6小時至8小時。我們還專門安排團體 領導人將這些商品存放在冰櫃中等待顧客提貨。

B.納入和利用 技術

我們的智能推薦算法使我們 通過收集有關顧客的信息，獲取有關顧客偏好和最新購物趨勢的準確數據 購買趨勢、購買歷史記錄和產品評論。然後，該平台將向客戶生成品牌或產品推薦 對 Webuy的 主頁並優先考慮客戶的重複購買和最近搜索 我們購買網頁。

我們先進的IT基礎設施發揮着關鍵作用 在我們的O2O轉型中扮演的角色。它無縫集成了線下和在線操作，將兩個渠道的數據同步到統一的 後臺系統。這種集成可以收集有價值的客戶數據，包括性別、年齡、購買歷史和使用情況 用於店內購買的在線應用錢包餘額。這種技術集成增強了整體客戶體驗和運營 效率

通過我們的技術，我們能夠提升用戶 我們了解網站的使用 我們購買平台增加了短視頻評論功能，利用了 TikTok 短 視頻，讓用戶在生成產品評論的同時享受樂趣。客戶還能夠與集團領導聯繫進行整理 並通過我們鏈接的社交網絡渠道下批量訂單，消除了下大量訂單的麻煩 並確保無縫有效的購買。我們的平台還整合了在線支付服務提供商，即銀聯和PayNow， 讓客戶能夠安全地在線支付。

此外，我們還戰略性地實施了 先進的數據集中化，無縫集成線上應用程序和線下特許經營店的信息。這一戰略 此舉使我們能夠深入了解客戶，使我們能夠提供量身定製的產品推薦。通過同步 通過跨平台的數據，我們可以提供個性化和豐富的購物體驗，豐富我們的客戶參與度。

C.端到端參與銷售 和購買過程

我們努力實現「快進快出」 涉及庫存管理的模型，以避免長時間的週轉期和因未售出庫存而造成的易腐爛產品的浪費。

通過集成「預購」功能 在我們的平台上，我們能夠將每批貨物的很大一部分用於預訂，同時出售其餘的 發貨相當快。這可以最大限度地減少不必要的庫存庫存量。

我們能夠通過採取 關於銷售和購買流程大部分步驟的處理，並消除第三方承包商安排及其 成本利潤率。直接從供應商處批量購買可以幫助客戶節省成本。

我們接管銷售和購買的運營 確保完成銷售和購買的初始步驟（即營銷和提交訂單）後的無縫流程 由集團領導在Webuy應用程序上發佈。此後，我們每天（按截止時間）合併所有訂單，以便交付訂單 第二天直接向供應商提交採購訂單。我們還與供應商安排後續發貨 將產品運送到我們的倉庫，對交付的包裹進行分類和標記，並安排我們的人員將產品運送給集團領導 位於島上或直接向客戶提供服務。

對於送貨上門，客戶可以選擇 第二天交貨或自訂單之日起最多一（1）周內交貨。對於從集團領導人家中取貨，集團 領導者可以決定提貨日期，客戶還可以與集團領導討論他們希望提貨的日期 小組負責人敞開心扉接受接機服務。

在幫助安排團體購物和 在單一地點提貨，集團領導在減少送貨量方面發揮了重要作用 我們購買的用戶獲取和物流 成本小組領導者有能力履行其委託的職責，並得到技術工具的支持，一致 培訓、營銷材料和交付服務。

集團領導的大量參與 由於集團負責人在其所在地主持團體採購並與其他客戶聯絡，因此降低了最後一英里的交付成本 他們制定集體訂單來領取他們所購買的物品。這些功能可以有效釋放 我們購買的資源 並減輕其物流成本和負擔，爲進一步研發創造空間，以完善平台並塑造其 未來的擴張。

我們的社交電子商務社區平台

我們的業務主要通過我們的 電子商務社區平台， 我們購買，以及WhatsApp和微信等社交網絡渠道。在我們 我們購買平台， 客戶使用我們的平台瀏覽和購買價格有吸引力的產品和服務，閱讀商品短視頻評論 在我們的平台上列出，並與集團負責人聯繫以下集團訂單。

我們的我們購買 平台同時提供「Pick Up」和「送貨上門」選項。「送貨上門」選項使客戶能夠向我們下訂單， 和 我們購買 將直接送貨到客戶的家庭住址。另一方面，「拾取」選項使 客戶從集團負責人的家中領取產品，該家中通常位於客戶附近。

爲了創造無縫的購物體驗，我們的 平台與東南亞地區主要社交網絡WhatsApp合作並集成，以便我們的客戶能夠高效地 與「組長」聯繫或向其社交網絡發送團體購買邀請。這種社會因素已經培養出來 積極參與的客戶群。

我們與領先的第三方在線支付合作 服務提供商，即銀聯和PayNow。客戶可以選擇任何這些提供商，我們不依賴任何 此類服務的特定提供商。確認採購訂單後，供應商將與其第三方物流聯繫 服務提供商並安排產品或服務的交付。

我們的我們購買 移動平台佈局設計 提供方便的一站式購物體驗，滿足所有類型的客戶需求，如下所示。

新用戶入職流程

付款程序- Webuy Asset

付款程序

結賬時，用戶可以從多種 不同的支付方式，例如PayNow、信用卡/借記卡或銀聯。付款方式確認後，用戶即可點擊「確認」 並轉至結賬頁面，其中可以提供所有必要的信息，例如信用卡號。付款後，用戶 將能夠查看訂單詳細信息和付款狀態，以查看付款是否成功。付款方式示例 PayNow、信用卡/借記卡和銀聯如下所示：

付款和發貨

用戶可以在「我的」下管理所有訂單 我們平台上的「我」頁面上的訂單”。例如，未付或失敗付款的訂單將顯示在To Pay下 列表，並通過點擊訂單，用戶可以繼續付款或取消訂單。

訂單取消

我們的用戶可以自由取消未付訂單或 仍處於「待發貨」狀態的訂單。訂單取消後，訂單狀態將顯示爲已關閉 並且退款將轉移到用戶原來的付款方式。

退款和退貨程序-自動 退款

我們的用戶可以要求自動退款或 返回 我們購買 下訂單後48小時內平台。關於「退款」或「退貨」 頁面上，用戶將能夠選擇退貨或退款的原因、輸入不需要的產品的描述並上傳照片。

退款和退貨程序-獲取 批准

如果用戶不再有資格獲得自動 退貨或退款，用戶可以按照與上述相同的步驟提交請求，該請求將顯示爲「待定」 請求已被處理。

我們的客戶

我們平台的直接客戶流量 主要通過現有客戶的口碑推薦、集團領導人對商品的積極推廣以及我們的 營銷活動。我們的一部分客戶流量 我們購買平台還來自用戶推薦，例如 客戶的短視頻評論，客戶可以與其社交網絡分享。此外，客戶對我們的 Webuy旅行套餐也可能光顧我們位於新加坡唐人街的實體店。

現有客戶的忠誠度得到培養 通過購物福利，例如Webbuy獨家促銷活動、產品節和品牌合作。此外，所有用戶都可以賺取 通過在我們的Webuy移動應用程序中執行每日簽到和上傳產品評論等任務來進行硬幣。硬幣可以使用 作爲抵消未來購買價格的積分。選擇「團體購買」選項的客戶通常享受較低的購買額 由於訂單量大，價格高於「個人購買」選項。另一方面，組長能夠轉變 他們將賺取的銷售佣金轉化爲資產，可用於抵消進一步的購買或作爲現金轉移到他們的資產 銀行帳戶

本着我們以人爲本的目標， Webuy 是東南亞第一家提供即時退款保證政策的電子商務公司，我們的客戶可以發出退款請求 在收到產品後48小時內，並立即通過電子錢包收到退款。然而，儘管靈活 退款政策，我們成功地保持了較低的退款率，由集團領導擔任「守門人」。集團領導 將積極監控社區成員的退款是否合理，因爲高退款率會對他們的佣金產生不利影響。 如果小組領導認爲退款，小組領導將採取風度翩翩的方式並與社區成員進行談判 不合理。

我們的產品選擇

我們提供有競爭力且全面的選擇 我們平台上的產品和服務類別，包括生鮮農產品、生活方式日常必需品（包括快速消費品 商品（「快速消費品」）、電子代金券和各種日常需求產品。目前，對於新加坡市場，我們獲得新鮮的 直接來自進口商或農場的產品。對於快速消費品產品，我們直接從進口商處獲取。

我們還提供遊輪等旅行套餐 以及免費且簡單的套餐，其中僅包括機票和酒店預訂。我們與遊輪運營商有直接合作， 某些航空公司以及企業對企業（B2B）酒店供應商之一。

我們決定爲我們的平台採購哪些產品 基於集團領導對市場需求的反饋以及我們現有供應商的建議。與此同時，Webuy 努力提供一系列涵蓋某些主要類別基本產品的產品。

結賬時，顧客可以選擇 免費送貨選項，適用於提貨和送貨上門，至少60美元，或者選擇額外支付5美元送貨上門 交貨低於60美元。

我們的服務和對供應商的價值

我們的供應商受益於我們的廣泛客戶 在我們的Webuy平台上達到了高銷量。我們提供市場分析和在線營銷等額外增值服務 通過短視頻評論功能提供服務。

我們的龐大業務規模使我們能夠 整理全面的數據，以更好地了解和滿足客戶的需求，並預測不久的將來的銷量 關於客戶偏好和最近趨勢。應用內溝通渠道允許客戶傳達他們獨特的偏好， 品味，使供應商能夠根據不同客戶的需求提供個性化的產品和服務。

我們延長了「團購」的期限。 超越傳統商品的模式進入旅遊業，認識到隨着新冠肺炎的取消，旅遊人數呈上升趨勢 旅行限制。利用最近日益流行的旅遊，確保用戶流量將隨着這一趨勢而增長 也是。東南亞旅遊產業市場規模從2016年的202億美元穩步增長 在中國遊客不斷增加的推動下，2019年達到247億美元。與此同時，來自東南地區的出境遊客數量 亞洲也在不斷增加。新冠肺炎疫情導致旅行和旅遊市場的用戶和收入減少。廣爲傳播 關於感染和發病率的不確定性，再加上區域和/或國家的限制，阻止了許多遊客 選擇國際目的地。隨着各國開始重新開放，國內和國際旅行的需求再次增加。 該區域內年輕人出境旅遊的增加以及前往該區域的入境旅遊的增加將支持 市場的增長。在政府支持性政策的鼓勵下，如2016-2025年東盟旅遊戰略計劃，旅遊 預計2026年旅遊業將達到358億美元，東南亞的CAGR爲12.3%。

數據安全和保護

我們擁有全面的安全系統 這涵蓋了我們的平台、數據和服務。確保客戶的卡詳細信息保密和安全，並且 Webuy 不會訪問或保留他們的卡信息，我們與在線支付服務提供商-紅點支付網關合作來處理 支付交易。

我們制定了網絡安全政策，並且 依靠各種移動功能來增強網絡安全。例如，我們使用AES等高強度加密算法來加密 可移動磁盤。由於加密的可移動磁盤只能在公司內部使用，如果員工試圖將其帶到公司外部 公司所在地，他們無法訪問磁盤。

我們還擁有適當的硬件和設備管理 系統，包含硬件更改警報、USb端口管理等功能以及禁用火線、HIPAA巴士等設備和 禁用CD-ROm。

還使用文檔和數據加密 以增強數據安全性。例如，我們利用實時加密和解密來對用戶創建的文件進行真實加密 時間，它在訪問期間自動解密，以防止外部訪問。其他描述包括智能加密 將敏感內容識別技術與文檔透明加密技術相結合-新創建的文件將 實時掃描，敏感內容將被加密。我們還利用剪切板控制技術，控制 授權軟件用戶和未經授權軟件用戶之間的剪貼板使用權。這限制了禁止密文的權利 複製到明文，同時允許在密文之間複製。

我們還進行敏感內容分析， 包含分類規則的數據分類庫和允許快速分析的敏感內容掃描 掃描文檔時文檔是否包含敏感數據。

我們的服務器登錄方法旨在 防止入侵。它集成了OpenVPN的專有網絡身份驗證，並禁用通過密碼直接登錄，取代 它具有22個端口登錄。我們還利用阿里巴巴的雲後臺管理系統，該系統採用增強的兩步驗證。

營銷

除了Facebook、TikTok、 YouTube和谷歌，我們通過集團領導和客戶對其社交網絡的口碑推薦建立了龐大的客戶群 網絡和「團購」聊天。爲了提高品牌聲譽，我們的平台不僅僅提供有競爭力的定價， 提供電子代金券和主機 我們購買產品節，例如 我們購買榴蓮節，提供獨家優惠 關於選定的產品和服務。集團領導人還獲得佣金和電子代金券，使他們的網絡能夠在有吸引力的地方購物 價格我們每月還舉辦「超級優惠日」，提供誘人的優惠和折扣。

競爭

總體而言，社區電子商務行業處於 東南亞分散且競爭激烈，服務提供商數量衆多。社區電子商務玩家數量 東南亞市場估計約有300多個。社區電子商務作爲一種新興商業模式，已被採用 隨着在線商業格局的不斷鞏固，近年來零售店數量不斷增加 通過消費者偏好向社區轉變和社交媒體的加速發展。

該地區電子商務的主力軍 行業包括：Shopee、Lazada、Tokopedia和Bukalapak。正如Frost & Sullivan的報告所示，Snatch公司 和Fresh 4ALL是2022年新加坡主要的收入社區電子商務平台。雖然我們是一家基於社區的電子商務 平台，我們相信我們當前或未來的潛在競爭對手包括：（i）東南亞的主要電子商務公司 地區;（ii）東南亞地區的傳統實體零售商;及（iii）東南亞具有 強調特定的產品類別。

我們的主要競爭基礎是：

我們相信我們有能力建立 我們的存在基於上述因素。然而，我們的競爭對手可能有更長的運營歷史、更大的品牌知名度 和聲譽、長期的供應商關係、更廣泛的客戶基礎、更高質量的技術基礎設施、更豐富的財務 資源，或者比我們更專業的技術資源。這些競爭對手也可能提供類似的「團體購買」模式 在他們的平台上。

季節性

總體而言，我們平台一般沒有經歷過 儘管我們發展迅速，但自公司成立以來，我們仍然存在很大的季節性。這在一定程度上是由於我們選擇性的適時促銷活動， 這是根據一年中不同時間的時令新鮮農產品安排的。由於我們的運營歷史很短， 我們經歷的季節性趨勢可能並不能預示未來的統計數據。

員工

截至2023年12月31日，我們有218名全職員工 員工下表列出了截至2023年12月31日按職能分類的員工人數。

我們的成功取決於我們吸引、 激勵、培訓和留住合格的人員。我們很自豪能夠與員工建立良好的關係，並且尚未參與其中 在任何勞資糾紛中。我們的員工已與我們簽訂僱傭合同和保密協議。我們爲員工提供 擁有醫療福利，例如涵蓋門診費的醫療卡以及符合 新加坡的就業法律和法規。我們一直遵守法定要求，爲員工提供Central 節約儲金繳款和技能發展稅。

保險

我們爲工人提供公共責任保險 傷害賠償保險和財產一切險，包括盜竊保險。如適用，上述保險 每年審查保單，以確保我們公司擁有足夠的保險範圍。截至本招股說明書日期，已 考慮到爲與我們的業務相關的某些風險購買保險的風險水平和成本，我們相信我們已經採取了 根據行業實踐提供足夠的保險範圍，我們將對公司的此類保險範圍進行年度審查， 如有必要，將考慮購買額外保險。

租賃承諾額

我們的主要行政辦公室位於 新加坡淡濱尼，也兼作倉庫空間。我們已簽訂租賃協議，將於3月31日到期， 2028.該物業位於Tampines Street 92 Singapore 528880 35，佔地面積8，931平方米。的總和 該場所目前每月租金爲32，153美元。

作爲我們業務部門的一部分，我們還 有一個作爲旅行社的辦公室。它位於新加坡人民公園中心上十字街101號，#02-27。 面積爲454平方英尺，每月租金爲2，602美元。租約將於2024年5月9日到期。

在印度尼西亞，我們最近租賃了：（i）一個 2023年3月，倉庫場地約1，340平方米，位於西爪哇省Depok市Cimanggis區， 總租金價值爲1，005，000，000印尼盾，將於2024年3月31日到期，以及（ii）約194.94平方米 2023年3月出租，位於雅加達帕薩爾明古的Graha Sucofindo，總租金爲837，462，240印尼盾， 該期限將於2025年3月12日到期。

我們相信我們現有的設施通常 足以滿足我們當前的需求，但我們希望根據需要尋求額外的空間來適應未來的增長。我們是否需要額外的 空間，我們相信我們將能夠以商業上合理的條款獲得額外的空間。

域名

截至本招股說明書日，新零售 擁有以下域名：

知識產權

截至本招股說明書日期，我們尚未 註冊了任何知識產權。

截至本招股說明書日期，我們尚未 參與有關任何知識產權的任何訴訟，並且我們尚未收到任何知識產權侵權指控的通知 可能受到威脅或懸而未決的權利，我們可能作爲索賠人或被告參與其中。

法律訴訟

我們不時地參與其中，並且可能會參與其中 在法律訴訟、索賠、調查和我們日常業務行爲中附帶的其他糾紛中，包括 其他事情，合同糾紛，版權、商標和其他知識產權侵權索賠，消費者保護索賠， 與僱傭相關的案件，我們的客戶、集團領導和第三方賣家或商戶之間的糾紛，以及有關 我們正常業務過程中附帶的其他事項。我們還可能會提起法律訴訟來保護我們的權利和利益。

截至本招股說明書日期，我們尚未 我們的管理層認爲可能存在的任何法律訴訟、調查或索賠的一方，我們也不知道這些訴訟、調查或索賠 對我們的業務、財務狀況或經營業績產生任何重大不利影響。

法規

由於我們運營的地理多樣性 和服務，我們的運營受到各種規則和法規的約束。我們一般遵守所有當地法規 適用於我們運營所在司法管轄區的企業，包括就業、健康和安全、競爭、 稅收和其他法規。我們在下面簡要描述了對我們的運營特別重要的某些法規。看到 「風險因素-與我們開展業務的國家相關的風險-社會、政治、監管和經濟環境的發展 在我們開展業務的國家/地區，可能會對我們產生重大不利影響。」

新加坡

關於個人數據保護的規定

2012年《個人數據保護法》，第 新加坡《2012年第26號法令》(以下簡稱《條例》)一般要求組織在收集之前發出通知並徵得同意， 使用或披露個人數據(是關於可從該數據或其他數據中識別的個人的數據，不論其是否真實 可訪問信息)，並向個人提供訪問和更正其個人數據的權利。組織擁有 有義務評估他們遭受的數據泄露，並通知新加坡個人數據保護委員會(「PDPC」) 以及數據泄露具有一定嚴重性的相關個人。PDPA還將各種基線義務強加給組織 在個人數據的允許使用、責任追究、保護、保留和海外轉移方面。 此外，PDPA要求組織在發送涉及的營銷信息之前檢查「請勿來電」登記處 通過語音電話、傳真或短信，包括通過互聯網發送的短信，向新加坡的電話號碼提供服務。

PDPA規定了各種與此相關的犯罪行爲 個人數據的不當使用、某些收集個人數據的方法以及某些未遵守要求 根據PDPA。這些罪行可能適用於組織、其官員和/或其員工。違法者應承擔責任 定罪可判處罰款和/或監禁。PDPA賦予PDPC重大監管權力，以確保遵守 PDPA，包括調查、發出指示和處以最高100萬新元罰款的權力。此外，PDPA 設立了私人訴訟權，根據該權利，新加坡法院可以通過聲明的方式授予損害賠償、禁令和救濟， 因違反PDPA的某些要求而直接遭受損失或損害的人員。

PDPA最後由個人數據修訂 《2020年保護（修正案）法案》，自2021年2月1日起分階段生效。從2022年10月1日起，最高財務 PDPC可能處以的罰款爲該組織在新加坡年營業額的10%或100萬新元，以較高者爲準。 截至本招股說明書日期，PDPA項下尚未生效的一項關鍵義務是要求組織轉讓 應個人要求，將個人的個人數據提供給不同的組織（通常稱爲「數據可移植性」）。

《僱用外國人力法案》

1990年外國人力就業法 新加坡的規定，任何人不得僱用外國僱員，除非外國僱員擁有有效的工作通行證。工作證 由工作通行證管理員頒發。

新加坡1968年的《就業法》，或 《新加坡環境保護法》規定了僱主必須向僱員提供的某些最低服務條件，包括 (一)法定年假和病假最少五天；。(二)有薪公衆假期；。(三)法定保障。 錯誤解僱；(4)以書面形式提供關鍵僱用條件；(5)法定產假和育兒假 福利。此外，《新加坡環境保護法》規定了與加班和工作時間有關的某些法定保護措施， 但只適用於有限類別的僱員，如僱員(不包括工人或受僱於管理或 高管職位)，月薪最高可達S 2,600美元。法律規定的其他與就業有關的待遇 包括：(1)根據1953年《中央公積金法》，僱主應向中央公積金繳款 就每名屬新加坡公民或永久居民的僱員而言；。(Ii)在提供法定產假方面， 育兒、育兒、收養、無償嬰兒護理和共享育兒假福利(每一種情況下均須履行某些 根據2001年《兒童發展共同儲蓄法》規定的資格標準)；。(Iii)法律保護，防止被解僱 年齡理由，以及爲達到訂明最低退休年齡的僱員提供重新就業的法定規定， 新加坡1993年《退休和再就業法》；和(4)與工傷賠償有關的法定要求， 和工作場所安全與健康，根據2019年《工傷補償法》和2006年《工作場所安全與健康法》 分別是新加坡。

沒有法定規定的最低工資 在新加坡。然而，作爲新加坡公民或永久居民並受僱於清潔、安全、 景觀、升降機和自動扶梯、零售和餐飲服務行業，或受僱擔任行政或駕駛職務(統稱爲， 「累進工資模型」規定了PWM僱員的最低工資。從2023年7月到2023年 凡屬新加坡公民或永久居民，並受僱於廢物管理部門的僱員，將納入 累進工資模式。新加坡就業法也沒有規定任何強制性的年度工資補充、獎金支付或 僱主向其僱員提供的遣散費。支付給僱員的任何此類款項(包括頻率 和金額)由僱主自行決定。僱主和僱員通常可以自由商定終止合同的通知期。 就業的問題。如果僱傭合同沒有規定通知期，僱主必須遵守最低通知期。 在新加坡EA中規定的，從一天到一個月不等，取決於僱員在 僱主。新加坡環境保護局授予任何一方法定權利，可以立即終止僱傭關係，而不是等待 以支付代通知金的方式將通知期限屆滿。

1990年外國人力就業法 新加坡規定，任何人不得僱用外國僱員，除非外國僱員擁有有效的工作通行證。工作通行證是 由工作通行證管理員頒發。

關於僱用半熟練工人 建築、製造、造船廠、加工或服務行業的外籍工人，僱主必須確保這些人 申請《工作許可證》。關於僱用外國中級技術工人，並按月固定工資 至少S$3,000(或S$3,500，金融服務業的「S通行證」申請者)，僱主必須確保 人們申請「S通行證」。9月1日至2023年，《S通行證》最低月薪要求 報名者S的最低工資標準將提高到3,150美元，而S通行證的最低工資要求更高，爲3,650美元 在金融服務領域。關於僱用外國專業人員、經理和行政人員的月薪固定 工資至少S$5,000(或S$5,500，金融服務業的「就業證」申請人)，僱主必須 確保這些人申請「就業證」。從9月1日到2023年，除了達到最低資格 薪資，「就業證」申請人還必須通過以積分爲基礎的補充評估框架(“羅盤“)、 但有幾個例外。

員工安全與健康規定 和承包商

2006年工作場所安全與健康法 新加坡《WSHA》（「WSHA」）是管理工作場所工作人員安全、健康和福利的主要立法。 除其他外，WSHA規定每個僱主和每個委託人（包括我們）有義務在合理的範圍內採取 切實可行，採取必要措施確保其員工以及任何直接或間接的承包商的安全和健康 分包商以及該承包商或分包商僱用的任何員工在工作時。

不遵守的一般處罰 WSHA包括對法人團體處以最高50萬新元的罰款。進一步或其他處罰可能 適用於WSHA或其附屬立法規定的累犯或特定犯罪的情況。

金融服務業條例

MAS監管支付服務的提供 根據2020年1月28日生效的《2019年支付服務法》（「PS法案」）在新加坡實施。除非 排除或豁免，實體必須獲得相關許可才能根據PS法案提供受監管的支付服務，其中包括 帳戶發行服務、電子貨幣發行服務、國內匯款服務、跨境匯款 服務、商戶收購服務、數字支付代幣服務和貨幣兌換服務。

根據PS法案，被許可人通常可能是 在遵守有關變更控制、任命和罷免首席執行官和董事的一般批准要求的義務的前提下， 一般通知和保存記錄要求、審計要求、基本資本要求、反洗錢要求 (見下文)，(主要支付機構)提供擔保的要求，保護客戶資金的要求(用於 主要支付機構)，以及其他適用的要求。被許可方應實施某些系統、流程和控制 與新加坡金融管理局《適用於新加坡金融機構的風險管理實踐指南》保持一致。 上述情況可能會導致根據PS法案進行處罰，包括失去或限制許可證、民事損害賠償索賠、 以及對相關公司和/或其高級管理人員的刑事處罰，最高可達250,000新元罰款，並可能額外罰款 持續不遵守規定的數額，包括不遵守規定期間的數額，以及(就官員而言)監禁的數額 每項罪行的刑期不超過三年。

廣播法

所有互聯網內容提供商（包括 根據1994年《廣播法》，所有維護網站的人員），包括我們，均受自動類別許可的約束 新加坡和廣播（類別許可證）通知。互聯網內容提供商必須進一步遵守互聯網 由Infocco媒體發展局（IMDA）發佈的業務守則。所有互聯網內容提供商必須最好地使用 努力確保違禁材料（指基於公共利益、公衆利益而令人反感的材料） 道德、公共安全、民族和諧、冒犯良好品味或正派，或新加坡適用法律禁止） 不會通過互聯網向新加坡用戶廣播。互聯網內容提供商還有義務協助某些調查 並在IMDA指示下刪除或拒絕訪問任何被禁止的材料。

「1998年網上安全(雜項修訂)令」 2022年法案，它彌補了，除其他外，1994年旨在加強新加坡用戶在線安全的廣播法案出臺 於2023年2月1日投入使用。1994年的《廣播法》引入了新的10A部分，以規範某些提供商 在線通信服務(“OCS“)。目前，受第(10A)部規限的業主立案法團名單僅限於 媒體服務(其含義是“符合以下所有特徵的電子服務：(A) 該服務的唯一或主要目的是實現2個或更多最終用戶之間的在線交互或鏈接(包括支持最終用戶 出於社交目的共享內容)；(B)該服務允許最終用戶在該服務上交流內容；以及(C)任何 《條例》第10A部規定的其他特徵“)。第10A部分允許IMDA發佈阻止指示 要求社交媒體服務禁止新加坡用戶訪問該服務上的惡劣內容，其中包括鼓吹 或指導自殺或自殘、身體或性暴力和恐怖主義；描述兒童性剝削的內容；內容 在新加坡造成公共健康風險；以及可能在新加坡造成種族和宗教不和諧的內容。

結合上述內容，如在 在本招股說明書發佈之日，IMDA正在敲定在線安全實踐準則，該準則發佈後將確定 針對指定社交媒體服務制定措施，以增強新加坡最終用戶的在線安全並遏制有害內容的傳播 爲他們服務。《在線安全實踐準則》預計將於2023年下半年由IMDA最終確定併發布。

對消費者的監管

新加坡1977年的《不公平合同條款法》， 或UCTA，規定標準商業條款中的免責條款或合同一方是消費者的免責條款 以「合情合理」爲條件。此外，當企業與消費者交易時，企業不能將合同 表現與合理預期有很大不同，或在整體上根本沒有表現 或任何合同義務的一部分。新加坡1979年的商品銷售法(SOGA)對新加坡的商品銷售進行了監管。 SOGA在貨物銷售合同中隱含某些條款，其中包括賣方已經或將擁有的默示條件 銷售貨物的權利，並且所供應的貨物質量令人滿意。SOGA還規定，如果賣家錯誤地忽視 或者拒絕發貨的，買受人可以起訴不發貨。可獲得的損害是直接和自然的估計損失。 因賣方在正常情況下違約而產生的。產生的權利、責任和默示條件 根據SOGA的銷售合同，可根據合同排除或更改，但須符合UCTA的要求。

2003年消費者保護（公平貿易）法案 新加坡或CPFTA規定，已達成涉及不公平行爲交易的買家有權提出 對供應商採取行動。如果尋求的補救或救濟超過30，000新元，提起訴訟的權利不適用。不公平 做法包括供應商的行爲或言論合理地導致消費者被欺騙或 被誤導，或者供應商對產品的原產地、性能特徵或製造方法做出虛假聲明。

CPFTA還規定，如果商品不 交貨時符合適用合同的，買方有權要求賣方維修或更換 貨物，減少銷售支付的金額適當金額或解除有關貨物的合同 問題自日期起六個月內的任何時候不符合適用合同的貨物 交付的貨物將被視爲在交付時不符合適用合同。

對電子交易的監管

2010年《電子交易法》 新加坡或埃塔明確表示，一般來說，使用紙質文件進行的交易和使用電子文件進行的交易 通信將受到法律平等對待。某些事項不得使用電子通信處理 (“除外事項“），即（i）遺囑的設定或執行;（ii）遺囑的設定、履行或 強制執行契約、信託聲明或授權書（不包括暗示的、推定的和結果的信託以及持久的 授權書）;（iii）任何出售或其他處置不動產或該財產的任何權益的合同; 及（iv）不動產的轉讓或不動產任何權益的轉讓。

我們的網站或平台上沒有任何交易 在新加坡涉及上述排除事項，埃塔通常會促進我們網站和平台在新加坡的運營 以及其中進行的通信和交易。

關於知識產權的規定

新加坡知識產權局 或IPOS管理新加坡的知識產權立法框架，其中包括版權、商標和專利。 新加坡是規範知識產權事務的主要國際公約的成員，包括世界貿易組織的公約 與貿易有關的知識產權協議。

版權所有

新加坡2021年版權法規定 受保護作品作者的專屬權利，例如複製和向公衆傳播受保護作品。版權 以有形形式創作和表達原創作品的作者將自動獲得保護。作家和表演者也 當其作品或表演在公共場合使用時，有權被識別，除非有例外。對於委託作品， 除非合同另有約定，否則作者將默認擁有版權。另一方面，僱主默認擁有 其員工在受僱期間創建的所有內容的版權，除非合同中另有規定。

無需申請註冊即可 獲得版權保護。通過互聯網傳輸或存儲在網絡服務器上的版權作品受到與版權相同的保護 在其他媒體工作。

商標

新加坡在 尊重《1998年商標法》或GMA規定的註冊商標。GMA制定了商標法 新加坡，包括侵犯註冊商標和平行進口奢侈品的地位。有民事救濟 (such作爲禁令或損害賠償）和GMA中針對進口、銷售或其他商業規定的刑事制裁（例如罰款） 侵犯或假冒品牌所有者註冊商標的商品交易。

專利

新加坡1994年專利法賦予 在新加坡，以先申請爲基礎對可獲得專利的發明進行保護，前提是該發明滿足 新穎性、具有創造性和工業適用性。專利有效期自提交之日起20年，主題 支付年度續訂費。在專利有效期內，所有者將擁有利用該發明的獨家權利 這就是專利的主題。

印度尼西亞

外國投資和外國監管 所有權限制

在印尼的外國投資，包括我們的 投資，主要受2007年4月26日頒佈的關於投資的2007年第Q25號法律管轄(“第2925/2007號法律“) 修改後的2022年第292號法律關於創造就業的政府條例將被規定爲法律依據 2022年關於創造就業的第2號法律關於政府監管規定的2023年第6號法律將成爲法律( “總結法，「與第2925/2007號法律一起，」《投資法》“)。《投資法》 規定印尼的所有商業部門或業務範圍都對外國投資開放，但明確關閉的除外 對外商投資或者對外商投資的限制，以及只能由中央政府執行的業務部門或業務範圍。 《投資法》還規定，在印度尼西亞的外國直接投資必須以有限責任公司的形式成立。 根據印度尼西亞共和國法律並在印度尼西亞共和國居住，除非法律另有規定。

印度尼西亞政府不時提供 向外國投資開放、遵守某些條件或不向外國投資開放的商業活動列表， 這被稱爲「投資清單」。當前的投資清單載於總統法規（「PR」）中 號關於投資業務活動的2021年第10號公告，日期爲2021年2月2日，經2021年第49號公告修訂 2021年5月24日（「PR 10/2021」）。希望投資印度尼西亞的外國投資者必須根據 具有PR 10/2021下適用於其預期業務活動的限制或要求。他們還必須確定是否 外國投資公司在設立公司之前可以由外國股東完全或部分擁有。

此外，投資法嚴格禁止 國內外投資者不得簽訂聲明持有公司股份的協議和/或聲明 爲並代表他人。根據投資法，任何此類協議和/或聲明均應被法律視爲無效。

與商業活動相關的法規 印度尼西亞子公司的

《批發經營活動條例》

印度尼西亞的貿易業務活動，包括 批發貿易業務活動主要受有關本組織的2021年第29號政府法規的管轄 貿易部門，發佈於2021年2月2日（“GR No. 29/2021”).一般來說，貨物的分配 印度尼西亞可以通過直接分銷貨物或間接分銷貨物進行。商品的直接分銷允許 商品直接分銷給消費者，而商品的間接分銷需要分銷企業行爲者，例如 作爲分銷商、批發商或零售商，通過分銷鏈向消費者分銷商品。

GR第29/2021號規定進行批發 從事貿易經營活動，批發商必須取得批發商營業執照，並與生產商、分銷商、 或書面協議下的貨物進口商。批發商開展批發貿易經營活動受到限制， 例如（i）禁止向消費者零售分銷商品;（ii）分銷通過直銷方式銷售的商品 系統

除GR No. 29/2021外，批發商 外國投資公司還必須遵守貿易部長（「MOT」）2021年第24號法規，有關 2021年4月1日發佈的分銷商或代理商分銷貨物協議（「MOTR No. 24/2021」）。的 MOTR第24/2021號規定，外國投資貿易公司，包括但不限於批發商，應指定國內 作爲分銷商、獨家分銷商、代理商或獨家代理的投資公司。PR 10/2021還規定，除了批發交易 在漁業產品方面，外國投資公司/批發商可以對任何商品進行批發貿易業務活動，但 任何外國投資限制。

PTWb已獲得合規所需的許可 符合現行法規。

電子系統提供商法規 登記

2019年10月，印度尼西亞政府 頒佈了關於實施電子系統和交易的2019年第71號政府法規（「電子 系統監管」）要求所有電子系統運營商向交通部註冊 信息技術公司（「MOCIT」）獲得電子系統提供商註冊證書（蘇拉特·坦達·特爾達夫塔爾 Penyelenggara Sistem Elektronik）（「登記證」）。該登記證將在 已完成向MOCIt的註冊流程。電子系統法規要求註冊任何電子系統 擁有基於互聯網的門戶、網站或應用程序的提供商，用於：

此外，根據印度尼西亞通訊部長 和2020年第5號信息技術法規，經通信和信息技術部長法規第12號修訂 2021年10月關於私人電子系統運營商，所有私人電子系統運營商，包括離岸私人運營商， 必須向MOCIT登記。違反該規定可能會受到行政處分，即訪問封鎖。

PTWb通過以下方式開展業務活動 New Retail作爲PTWb股東擁有的電子系統（應用程序），New Retail已獲得所需的註冊 證書

《競爭規則》

商業競爭和壟斷行爲 印度尼西亞的反壟斷和不正當競爭一般受1999年關於禁止壟斷行爲和不正當競爭的第5號法律管制， 1999年3月5日，經《總體法》(《競爭法》)修訂。根據《競爭法》，企業 印度尼西亞的行爲者被禁止，除其他外，(I)訂立反競爭協議或從事行爲 這會導致寡頭壟斷和/或寡頭壟斷、操縱價格和維持轉售價格、市場分配、抵制、卡特爾、信任、 縱向一體化或封閉協議；(Ii)從事壟斷、壟斷、市場控制或共謀等行爲； (三)濫用支配地位。《競爭法》承認兩種類型的證明標準，具體取決於 論其規定，即「合理規則」和「非法規則」就其本身而言。「理性法則」 要求對商業活動的反競爭影響進行評估，而「非法」本身就是“提供了 只要競爭法規定的所有要素都得到滿足，就存在違規行爲。

商業競爭監督委員會 (科米西·彭加瓦斯·佩爾桑根·烏薩哈 （「KPPU」））有權監督比賽的實施 依法KPPU是一個向印度尼西亞共和國總統報告的獨立機構。此外，滿足的交易 競爭法和KPPU法規中規定的某些門檻必須在事後30個工作日內向KPPU報告 交易法律生效之日。KPPU有權對交易是否違規進行實質性審查 競爭法的規定，然後可能會受到某些結構性和/或行爲補救措施。

根據《競爭法》，並進一步 關於實施禁止壟斷行爲和不公平行爲的2021年第444號政府條例詳細闡述 競爭，日期爲2021年2月2日。不遵守競爭法可能會使違規方受到行政處罰 KPPU實施的制裁。如果這些行政制裁是部分或全部廢止相關協議，命令 停止被禁止的行爲，解除相關交易，支付賠償和行政罰款。行政部門 罰款是最低1美元1,000美元(約合69,000美元)，最高爲(1)行爲人收到的淨利潤的50% 在違規行爲持續期間的相關市場中，(二)佔全年總銷售額的10% 不合規現象持續期間的相關市場或(Iii)25億美元(約 170萬美元)，僅適用於未及時向KPPU報告應通報交易的情況。

管理

行政人員及董事

下表提供了有關 截至本招股說明書日期，我們的執行官和董事：

薛斌， 首席執行官、董事長 董事會和董事

薛斌先生是本公司的創始人 並自2019年8月起擔任其首席執行官；韓雪先生也是我們的董事會主席。王學先生 他的職業生涯始於2004年至2006年在中芯國際熱電偶(TC)實驗室擔任工程師，在那裏他從事TC研究。2006年3月至2006年 2012年5月，王雪先生在Global Founderies擔任高級工程師，負責65 nm和45 nm SRAM 低功耗和通用工藝開發，多模塊和可靠性問題。2012年5月至2019年8月及之前 作爲公司的創始人，王雪先生是易購集團的聯合創始人兼首席戰略官，該集團後來與蘭亭集勢合併 Holding Litb是紐約證券交易所的一家上市公司，他負責在那裏建立運營基礎設施，帶頭 區域增長計劃和領導公司的國際擴張，包括在馬來西亞、印度尼西亞、 泰國、臺灣和巴基斯坦。在易購，王雪先生在所有主要學科積累了超過7年的電子商務經驗 例如商業戰略、財務管理、產品設計、市場營銷、客戶服務和物流。王雪先生獲學士學位 2004年復旦大學機械與工程科學學士學位，微電子理學碩士學位 2008年從新加坡國立大學畢業。

艾連攀，首席財務官

彭愛蓮女士一直擔任首席執行官 自2020年10月起擔任公司財務官。在整個職業生涯中，彭女士曾在多家知名公司工作過 具有豐富的會計工作經驗。2010年11月至2011年5月，彭女士在畢馬威律師事務所擔任高級助理， 她負責規劃和執行審計程序，領導和管理多個審計項目團隊。她所在的行業 服務範圍從電力傳輸和控制設備交易、研發到醫療保健、航空和投資。 控股公司。2011年6月至2012年10月，彭女士擔任Vikudha新加坡的集團財務總監 她負責監督財務部門的私人有限公司，確保遵守法律、審計、稅務和監管要求 該公司負責協調和準備運營支出和資本支出等預算報告，並監測現金流預測。在Vikudha新加坡 作爲私人有限公司的一員，彭女士成功地幫助建立了英屬維爾京群島公司並開發了新的業務。2012年11月至2013年11月， 彭女士曾在惠普亞洲私人有限公司擔任金融分析師，在那裏她通過解決各種問題爲財務部門提供支持 在既定的指導方針範圍內，推薦替代方案，每月對外幣升值情況進行詳細分析， 並確保遵守SOX內部控制和指導方針。2013年11月至2020年10月，彭女士擔任 集團財務總監，管理和管理區域人力資源和行政部門的所有部門 和財務職能，並支持公司治理和合規事宜，確保公司遵守所有相關 地方性法規。彭女士在科廷大學取得會計及金融學商業學士學位。 科技，澳大利亞。

劉磊、首席技術官

劉磊先生一直是首席技術 自2020年12月起擔任本公司高級職員。劉先生的職業生涯始於IBM中國開發中心，當時是一名研發工程師。 負責IBM解決方案平台項目的系統開發，如前端JQuery和後端Java， 以及高規模低接觸雲計算項目的BVT腳本開發。2011年8月至2014年9月，劉先生 曾在京東擔任系統架構師，主要職責包括京東商品搜索客戶端網站的開發， 其中涉及上億次訪問，編寫高質量的高併發訪問代碼，對算法進行優化改進 系統程序性能和穩定性、管理PHP底層虛擬機技術HHVM和Hiphop PGP架構性能 優化研究。2014年10月至2017年9月，劉先生在凡客(北京)擔任技術董事 負責組織制定公司電子商務產品發展計劃 系統，規劃產品的技術框架，組織研究移動互聯網的最新技術發展， 前端和後端系統架構，並對公司的技術團隊進行梯隊建設，包括專業人員 培訓、技術指導和績效評估。劉先生從以下機構獲得計算機科學學士學位 2006年，吉林北華大學，中國。

米歇爾·丁·譚， 首席運營 官兼董事

譚婷婷女士曾擔任董事 自2019年1月起擔任公司首席運營官，自2022年1月起擔任首席運營官，她的職責包括分析 銷售體系和實施，爲客戶服務部建立體系，管理數字營銷，制定和實施 執行再營銷計劃以增加收入，建立營銷溝通渠道，開發印尼市場。 2012年12月至2017年1月，譚女士擔任Alfestco Ptd Ltd.團隊負責人，在那裏她進行了採訪和 受過培訓的新賣家，負責盤點庫存，監督小聖誕帽項目的日常運營，包括管理 每天有30人組成的小組，仔細檢查庫存，並確保項目的適當文件。2017年7月至2018年5月， 陳女士是易購的一名管理實習生，在那裏她計劃和支持物流部門的日常運營，組織和協助 在各種倉庫銷售中，精心制定計劃，提高運營體系和效率。Tan女士獲得學士學位 2017年，新加坡國立大學以優異成績獲得工程學學位。

威廉·達年張， 獨立董事 兼薪酬委員會和提名委員會主席

張先生擔任我們的獨立董事 以及薪酬委員會和提名委員會主席以及審計委員會成員。

在加入本公司之前，劉暢先生曾 在電信行業有超過25年的經驗。劉暢先生在北電網絡(亞太區)擔任區域董事 從1997年到2002年。2002年至2005年，他擔任TG-Nortel/3D的首席執行官。2005年至2007年，他擔任諾基亞董事董事總經理 北電(馬來西亞)和北電(亞太地區)的地區董事。2007-2009年間，他擔任諾基亞西門子多媒體/亞太地區的首席執行官 諾基亞西門子(馬來西亞)的國家董事。2009年至2010年，他擔任諾基亞西門子(亞洲)間接渠道業務負責人 北亞區)。2010年至2013年，他擔任U Mobile(馬來西亞)的首席規劃和戰略官，2013年至 目前，他是e-tel Consulting LLP(新加坡/亞太地區)的管理合夥人。劉暢先生業務廣泛 管理、運營和業務發展經驗，在初創企業、業務轉型和 可持續的業務增長，在亞太地區和加拿大/美國擁有良好的業績記錄和高管聯繫網絡。

張先生獲得學士學位 不列顛哥倫比亞大學應用科學（BASc）專業和英國大學工商管理碩士（MBA）學位 新加坡國立大學。

林芳琴， 獨立董事兼主席 審核委員會

林芳琴女士擔任我們的獨立人士 審計委員會主任和主席以及提名委員會和審計委員會成員。

林芳琴女士擁有20多年的工作經驗 財務規劃、分析(「FP&A」)和財務控制。陳琳女士於1993年開始了她的職業生涯 中國在廈門弘成貿易有限公司擔任財務主管，在那裏她負責維護全套帳目，準備 每月報告，並監測現金帳戶。此後，她將在花旗銀行新加坡分行工作20年。2009年7月至2019年2月， 林女士擔任財務和FP&A部門負責人，高級副總裁，負責推動月刊 召開管理層會議，確保與利益相關者跟進行動項目、監督改造項目和設計銷售 激勵計劃的設計和跟蹤，績效管理，並確保客戶體驗計劃的有效性。從2017年11月起 至2022年10月，林女士負責監督支持IPB、GCB零售銀行、花旗業務、GCB的FP&A活動 費用和整體GCB覆蓋範圍，並監督財務模型和ICAAP模型認證。林女士獲得了理學碩士學位 新加坡國立大學管理學碩士，廈門大學經濟學碩士。

喬立志， 獨立董事

喬先生擔任我們的獨立董事 以及薪酬、提名和審計委員會的成員。

喬先生在加入公司之前 在科技硬件和電子商務行業擁有超過14年的經驗。喬先生曾在Global Founders擔任產品工程師 2008年至2010年新加坡。隨後，他於2010年至2019年擔任EZBUY的聯合創始人。2019年至今，擔任副總裁 Light in the Box（紐約證券交易所代碼：LITH）的全球擴張。喬先生在B2C電子商務方面擁有豐富的經驗，尤其是市場方面 運營、客戶關係以及產品設計和執行。

喬先生獲得學士學位 新加坡國立大學電氣工程專業。

家庭關係

任何人之間都沒有家庭關係 我們的董事、董事提名人或執行官（見第S-k條第401項）。

僱傭協議和董事聘書

我們已與 我們的每位執行官均同意擔任我們的執行官。根據這些協議， 我們有權隨時無故終止行政人員的僱用。每位執行官將同意不 直接或間接向任何其他企業提供與他/她向公司提供的相同或基本相同的服務 在某些地區。

我們還簽訂了董事聘書 與我們的每位獨立董事提名人簽訂了規定其聘用條款和規定的協議。

選舉主席團成員

我們的執行官由和任命 由我們的董事會酌情決定。

董事會多樣性

董事會沒有正式的 有關董事會提名人多元化的政策。提名委員會在向董事會推薦擬議提名人時 負責建立和維護一個擁有理想人才和經驗組合的董事會，以實現我們的業務目標 當前的環境。特別是，提名委員會專注於相關主題的專業知識、知識深度 在對我們重要的關鍵領域，以及思想、背景、觀點和經驗的多樣性，以促進強有力的辯論 以及我們所追求的戰略戰術的廣泛思考。

下表提供了某些信息 截至本年度報告之日，有關董事會的多樣性。

董事會多元化矩陣（截至本日期 招股說明書）

董事會

我們預計董事會將由以下人員組成 五名董事，其中三名董事是獨立的，該術語由納斯達克資本市場定義。我們預計所有現任董事 在此次報價後將繼續服務。

根據第二次修訂和重述的條款 公司協會，在公司每次年度股東大會上，當時三分之一的董事（或，如果是 人數不是三（3）的倍數，最接近但不超過三分之一的人數）應輪流退休，但條件是 每位董事應至少每三年在年度股東大會上退休一次。退任董事 有資格通過公司股東的普通決議連任。

根據第二次修訂和重述的條款 如果董事（i）破產或擁有接管，則董事職位應被空出 針對他的命令或暫停付款或與債權人複合;（ii）精神不健全或死亡;（iii）辭職 通過書面通知公司擔任其職務;（iv）未經董事會特別休假，缺席 連續召開三次董事會會議，董事會決議罷免其職務;（五）被禁止 依法辭去董事職務;或（vi）根據開曼群島法律或任何其他規定被免職 公司章程的規定。

據他所知，一位導演在任何方面都是， 無論是直接還是間接，對與公司的合同或安排或擬議合同或安排有利害關係的人應聲明 他在我們董事會會議上的興趣性質，會上討論簽訂合同或安排的問題 如果他知道自己的利益存在，則首先考慮，或者在任何其他情況下，在之後的第一次董事會會議上 他知道他現在或已經變得如此感興趣。爲此，董事向我們的董事會發出一份一般通知，大意是 即：

應被視爲充分的聲明 與任何此類合同或安排相關的公司章程中的利益，前提是沒有此類通知 除非在董事會會議上提出或董事採取合理步驟確保，否則有效 在提出後的下一次董事會會議上提出並閱讀。

根據 上述內容，須遵守適用法律或納斯達克規則和法規對審計委員會批准的任何單獨要求， 除非被相關董事會會議主席取消資格，否則董事可就任何合同或擬議合同投票 或該董事有利害關係的安排，並可計入該會議的法定人數。

董事會委員會

我們在 董事會：審計委員會、薪酬委員會和提名委員會。我們爲每個人都通過了一個章程 三個委員會。在我們上市之前，我們的委員會章程副本將發佈在我們的企業投資者關係網站上 納斯達克資本市場。

每個委員會的成員和職能 如下所述。

審計委員會。我們的審計委員會由 威廉·達寧、林芳琴和喬利茲。林芳勤是我們審計委員會的主席。審計委員會監督我們的 會計和財務報告流程以及我們公司財務報表的審計。審核委員會負責 除其他外，原因包括：

補償委員會。我們的薪酬 委員會由William Tat-Nin Chang、Fangqin Linda和Jizhi組成。William Tat-Nin Chang是我們薪酬委員會的主席。 薪酬委員會負責以下工作：

提名委員會。我們的提名委員會 由張達年、林芳琴和喬立志組成。William Tat-Nin Chang擔任我們提名委員會的主席。 提名委員會協助董事會選擇有資格成爲董事的個人並確定 董事會及其委員會的組成。提名委員會負責以下工作：

董事的職責

根據開曼群島法律，我們的董事會 擁有管理、指導和監督我們的商業事務所需的權力。我們董事會的職能和權力 董事包括：

根據開曼群島法律，我們的董事欠 對我們公司的受託責任，包括：(I)本着董事認爲最有利的原則真誠行事的義務 (Ii)爲授予該等權力而非爲抵押品的目的而行使權力的責任 目的；(3)董事不應不適當地束縛未來酌情決定權的行使；(4)不將自己置於 其對公司的義務與其個人利益之間存在衝突；以及(V)獨立判斷的義務。 除上述外，董事還有義務以技巧、謹慎和勤奮的方式行事。這一義務已被定義爲一項要求 作爲一個相當勤奮的人，既有一般的知識、技能，又有合理地期望一個人的經驗 履行與該董事就該公司及一般知識、技能及經驗所執行的相同職能 就是那個董事有的。如上所述，董事有責任不將自己置於衝突的境地，這包括 不從事自私自利或因其地位而獲利的義務。然而，在發表聲明後， 根據本公司的組織章程細則，根據適用條款須經審計委員會批准的任何單獨要求除外 法律或納斯達克的規章制度，除非被相關董事會會議主席取消資格，董事可以投票 就該董事有利害關係並可計入法定人數的任何合約或擬議合約或安排 在這樣的會議上。有關其他信息，請參閱《股本說明-公司法中的差異》 關於我們開曼群島法律下的公司治理標準。

感興趣的交易

據他所知，一位導演在任何方面都是， 無論是直接還是間接，對與公司的合同或安排或擬議合同或安排有利害關係的人應聲明 他在我們董事會會議上的興趣性質，會上討論簽訂合同或安排的問題 如果他知道自己的利益存在，則首先考慮，或者在任何其他情況下，在之後的第一次董事會會議上 他知道他現在或已經變得如此感興趣。爲此，董事向我們的董事會發出一份一般通知，大意是 即：

根據 上述內容，須遵守適用法律或納斯達克規則和法規對審計委員會批准的任何單獨要求， 除非被相關董事會會議主席取消資格，否則董事可就任何合同或擬議合同投票 或該董事有利害關係的安排，並可計入該會議的法定人數。

外國私人發行人豁免

我們是「外國私人發行人」， 如SEC的定義。因此，根據納斯達克的規則和法規，我們可能會選擇遵守祖國 治理要求和其中的某些豁免，而不是遵守納斯達克公司治理標準。我們可以選擇 利用向外國私人發行人提供的以下豁免：

此外，納斯達克規則5615（a）（3）規定 像我們這樣的外國私人發行人可能會依賴我們祖國的公司治理實踐來代替某些規則 在納斯達克規則5600系列和規則5250（d）中，前提是我們仍遵守納斯達克的通知 不合規要求（規則5625）、投票權要求（規則5640）以及我們打算成立審計委員會 滿足第5605（c）（3）條的委員會成員，由滿足第5605（c）（2）（A）（ii）條獨立性要求的委員會成員組成。 如果我們依賴祖國的公司治理實踐來代替納斯達克的某些規則，我們的股東可能不會 向遵守納斯達克所有公司治理要求的公司股東提供的相同保護。 如果我們選擇這樣做，只要我們繼續有資格成爲外國私人發行人，我們就可以利用這些豁免。

儘管我們被允許關注某些公司 我們打算遵守符合開曼群島要求的治理規則，而不是納斯達克的許多公司治理規則 符合適用於外國私人發行人的納斯達克公司治理規則。

其他公司管治事宜

2002年薩班斯-奧克斯利法案，作爲 以及SEC隨後實施的相關規則要求包括我們在內的外國私人發行人遵守各種公司 治理實踐。此外，納斯達克規則規定，外國私人發行人可以遵循母國做法，而不是 納斯達克公司治理標準，但有某些例外情況，除非此類豁免與之相反 符合美國聯邦證券法。

由於我們是外國私人發行人，我們的 我們的董事會成員、執行董事會成員和高級管理人員不受短期利潤和內幕交易的影響 《交易法》第16條規定的報告義務。然而，他們將有義務報告變化 根據《交易法》第13條和相關SEC規則持有股份。

報酬和借款

董事可獲得的報酬 我們的董事會可能會不時決定。每位董事都有權獲得償還或預付所有旅行、酒店和雜項費用 出席董事會或董事會委員會會議合理產生或預期產生的費用 董事或股東大會或與履行董事職責有關的其他事項。補償 委員會將協助董事審查和批准董事的薪酬結構。

資格

董事沒有會員資格。 此外，除非我們在股東大會上確定，否則董事不具備持股資格。沒有其他安排 或選擇或提名董事所依據的諒解。

董事薪酬

所有董事任期至下一年度 重新當選的股東大會，直到他們的繼任者被正式選舉並獲得資格爲止。軍官是選舉產生的 由董事會決定，並由董事會酌情決定。員工董事有權因他們的服務而獲得補償。非員工 董事擔任董事有權獲得一定數額的現金酬金。此外，非僱員董事有權 獲得每次出席董事會會議的實際差旅費用和任何自付費用的補償 因其以上述身分提供的服務而招致的費用。我們已經和我們的董事Bin簽訂了協議 薛蠻子、譚婷婷、張達寧、塗麗霞、林芳琴和荔枝喬。此外，我們的董事長薛斌接見了 他作爲公司高級職員的服務報酬。他沒有也不會作爲董事的一員獲得補償 結伴。

下表列出了我們的補償 2023年和2022財年以董事身份支付給我們的董事會：

參與某些法律程序

據我們所知，我們的董事都沒有 或警官在刑事訴訟中被定罪，不包括交通違法或類似輕罪，也沒有任何人是當事人 過去五年內任何導致判決、法令或最終命令的司法或行政訴訟 該人未來違反或禁止受聯邦或州證券法約束的活動，或發現任何違規行爲 聯邦或州證券法的規定，未經批准或和解而被駁回的事項除外。除非我們的規定 在下文「關聯方交易」中的討論中，我們的董事和高級職員並未參與任何與 我們或我們的任何附屬公司或關聯公司根據美國證券交易委員會的規則和法規需要披露。

商業行爲和道德準則

我們採用了商業行爲和道德準則 這將適用於我們所有董事、執行官和員工。

高管薪酬

高管薪酬

董事會薪酬委員會 根據我們的財務和運營業績和前景確定支付給我們高管的薪酬，以及 官員們爲我們的成功做出了貢獻。我們的薪酬委員會批准了我們的工資和福利計劃。每個 董事會或薪酬委員會每年將通過一系列績效標準來衡量被任命的官員 基礎此類標準將根據某些客觀參數制定，例如工作特徵、所需的專業精神、管理 技能、人際交往能力、相關經驗、個人績效和整體企業績效。

我們與官員的僱傭協議一般 提供特定期限的就業並支付年薪、健康保險、養老保險以及帶薪假期和探親假 時間法律允許的情況下，任何一方均可終止本協議。如果違反或終止協議 我們公司，我們可能有義務向員工支付兩倍於普通法定費率的工資。如果出現違規或終止導致 員工給我們公司造成損失，可能會要求員工賠償我們的損失。我們已經簽署了就業協議 與薛斌先生、劉雷先生和艾連潘女士一起。

下表提供了摘要信息 關於每位指定執行官因向我們提供的服務而獲得、賺取或支付的總報酬 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。

賠償追討政策

2023年12月1日，我們的董事會 通過了一項行政補償追回政策(「補償追回政策」)，規定追回某些 在公司被要求重述的情況下，來自公司現任和前任高管的激勵性薪酬 根據交易法向美國證券交易委員會提交的任何財務報表，以糾正對先前發佈的 財務報表，或如果錯誤在本期內更正或不更正，將導致重大錯報 在本期內。採用追討補償政策是根據下列新納斯達克上市標準而制定的 根據交易所法案規則10D-1。賠償追回政策是對2002年生效的《薩班斯-奧克斯利法案》第304條的補充 允許美國證券交易委員會下令返還註冊發行人首席執行官賺取的獎金和激勵性薪酬 要求發行人提交任何財務報表後的下一年的行政總裁和首席財務官 由於行爲不當而重新聲明，並將這些資金償還給發行人。補償追討政策的副本有 現作爲附件97.1提交。

主要股東

下表列出了以下信息 關於截至本招股說明書日期我們A類普通股和b類普通股的實際所有權 作者：

我公司授權發行259，950，000，000 每股面值0.000000385美元的A類普通股和50，000，000股面值0.000000385美元的b類普通股 每股受益擁有的普通股數量和百分比基於30，986，200股價值0.00000385美元的A類普通股 每股面值和21，395，400股每股面值0.00000385美元的b類普通股 本報告的日期。每位董事、高級官員或受益所有人均已提供有關受益所有權的信息 超過5%的A類普通股和/或b類普通股。受益所有權根據 符合美國證券交易委員會的規則，通常要求該人對證券擁有投票權或投資權。截至 本公司有23名A類普通股登記股東和3名A類普通股登記股東 b類普通股。

關聯方交易

應付董事的交易金額爲 截至以下：

資格的證券 未來出售

規則第144條

一般來說，根據目前的第144條 實際上，一旦我們遵守上市公司報告要求至少90天，一個不被視爲 就《證券法》而言，在出售前90天內的任何時候都是我們的附屬公司之一，並且受益人 擁有擬出售的股份至少六個月，包括除我們的附屬公司以外的任何前所有者的持有期， 有權在不遵守第144條的銷售方式、數量限制或通知規定的情況下出售這些股份， 須遵守規則144的公共信息要求。如果該人實際擁有擬議股份 出售至少一年，包括除我們附屬公司以外的任何先前所有者的持有期，則該人有權 在不遵守規則144的任何要求的情況下出售這些股份。

一般來說，根據第144條，與目前一樣 實際上，我們的關聯公司或代表我們的關聯公司出售股份的人員有權在從任何三個月內出售股份 本招股說明書日期後90天，股份數量不超過以下金額中較大者：

我們的附屬公司根據規則144進行銷售或 代表我們的關聯公司出售股份的人員也須遵守某些方式的銷售規定和通知要求， 有關我們當前公開信息的可用性。

規則第701條

一般來說，根據證券規則701 按照目前有效的做法，我們的每一位員工、顧問或顧問從我們手中購買我們的普通股，涉及以下事項 本次發行完成前執行的補償股票計劃或其他書面協議有資格轉售普通股票 股份依賴規則144，但不遵守其中的一些限制，包括持有期限 第144條.然而，第701條規定的股票仍將受到禁售安排的約束，並且只有資格出售 當禁售期到期時。

監管：S

法規S一般規定銷售 離岸交易中進行的不受《證券法》的登記或招股說明書交付要求的約束。

股本說明

我們是一家開曼群島豁免公司， 我們的事務受我們不時修訂的組織備忘錄和章程以及公司法（修訂本）的管轄 開曼群島（以下我們稱之爲《公司法》）以及開曼群島普通法。

截至本招股說明書日期，我們授權 股本爲100，100美元，分爲259，950，000，000股A類股和50，000，000股b類股，面值爲0.00000385美元 每個.截至本招股說明書日期，已發行併發行併發行30，986，200股A類股份和21，395，400股b類股份。

就在本次發行完成之前， 我們將發行和發行30，986，200股A類股票，每股面值0.00000385美元。我們所有已發行和發行的股份 在發行完成之前，我們已經並將全額支付，我們將在發行中發行的所有A類股票將 以全額支付的方式發放。

我們的第二次修訂和重述備忘錄 及章程細則

我們已經通過了第二次修訂和重述的 2024年3月8日的公司備忘錄和章程。以下是我們第二份文件某些實質性條款的摘要 2024年3月8日通過的修訂和重述的備忘錄和章程（以下稱爲我們的第二次修訂和 重述的組織章程大綱和章程）和公司法，只要它們與我們普通公司的重大條款有關 股

本公司的宗旨。在我們的第二個 修訂和重述的組織章程大綱和章程，我們公司的目標不受限制，並且我們有能力行使 根據第27條第（2）款的規定，具有完全行爲能力的自然人的所有職能，無論公司利益有何問題 公司法。

普通股。我們的普通股是 以登記形式發行，並在我們的會員登記冊中登記時發行。我們不得向無記名發行股票。沒有B類 我們公司可以向創始人或關聯公司（定義見第二條）以外的任何人配發、發行或授予股份 修訂和重述的備忘錄和章程）。我們的非開曼群島居民股東 可以自由持有其股份並投票。

紅利。我們A級的持有者 股份有權獲得董事會可能宣佈的股息。我們的b類股份持有人無權 我們公司做出的任何股息或分配，但在我們公司清算時向股東的任何分配除外 公司我們第二次修訂和重述的備忘錄和章程規定，股息可以通過以下方式宣佈和支付： 我們公司合法獲得的資金。根據開曼群島法律，我們公司可以從其中一種中支付股息 利潤或股份溢價帳戶;但在任何情況下都不得從我們的股份溢價中支付股息 我們公司無法償還其在正常業務過程中到期的債務。

投票權。在任何會議上投票 股東以投票方式進行投票，但在實際會議的情況下，會議主席可以決定進行投票 舉手表決，除非有以下人士要求進行投票：

每股A類股票應有權 對需要在我們公司股東大會上投票的所有事項進行一（1）票，每股b類股份應有權 對需要在本公司股東大會上投票的所有事項擁有十（10）票。

會議通過的普通決議 股東要求會議上所投普通股所附票數的簡單多數票通過， 而特別決議需要已發佈和懸而未決的決議所附不少於三分之二的票數的贊成票 會議上的普通股。更改名稱、更改 我們的第二次修訂和重述的組織章程大綱和章程、減少我們的股本以及我們的公司清盤。 除其他外，我們的股東可以通過普通決議分割或合併其股份。

股東大會。作爲 開曼群島豁免公司，根據公司法，我們沒有義務召開股東年度股東大會。我們的第二 修訂和重述的組織章程大綱和章程規定，如果公司法要求，我們將每年持有 股東大會作爲其年度股東大會，並應在召開會議的通知中具體說明該會議，以及年度股東大會 會議應在董事決定的時間和地點舉行。所有股東大會（包括年度股東大會 會議、任何延期的股東大會或延期的會議）可在世界任何地方舉行實際會議 並在一個或多個地點舉行，作爲混合會議或電子會議，由我們的董事會在其 絕對的自由裁量權。

可以召開股東大會 由我們的董事會主席或董事會的大多數成員決定。不少於十整天的提前通知 是召開年度股東大會（如有）和任何其他股東大會所需的。 任何股東大會所需的法定人數在會議開始時由兩名股東組成 持有總計（或由代理代表）不少於已發行和發行所有票數的三分之一的股份 有權在該股東大會上投票的本公司股份。

《公司法》沒有規定股東 有權要求召開股東大會或向股東大會提出任何提案。然而，這些權利可能會被提供 在公司的章程中。我們第二次修訂和重述的備忘錄和章程規定， 任何一名或多名持有股份的股東提出的請求，該股份的總票數不少於所附所有票數的三分之一 對於有權在股東大會上投票的本公司已發行和發行股份，本公司董事會將召開特別股東大會 會議並在該會議上將如此請求的決議付諸表決。然而，我們第二次修訂和重述的備忘錄和條款 協會不向我們的股東提供向年度股東大會或特別股東提出任何提案的任何權利 不是由此類股東召開的會議。

普通股轉讓。受 根據以下規定的限制，我們的任何股東都可以通過轉讓文書轉讓其所有或任何普通股 以通常或通用形式或相關證券交易所規定的形式或我們董事會批准的任何其他形式。 儘管有上述規定，普通股也可以根據適用的規則和法規轉讓 相關證券交易所。

任何直接或間接出售、轉讓、轉讓 或持有人處置任何b類股份，或直接或間接轉讓或轉讓附帶的投票權 通過投票代理或持有人以其他方式向任何既不屬於投票代理的個人或實體轉讓該數量的b類股份 最終由任何創始人或其他b類股份持有人或任何創始人或該其他持有人的關聯公司控制，所有 該持有人持有的b類股份應自動立即轉換爲同等數量的A類股份。

我們的董事會可以全權酌情決定， 拒絕登記任何未繳足或我們擁有保留權的普通股的轉讓。我們的董事會 還可以拒絕登記任何普通股的任何轉讓，除非：

如果我們的董事拒絕登記轉讓 他們應在提交轉讓文書之日後兩個月內將轉讓人和 轉讓人的拒絕通知。

符合規定後，轉讓登記可以 根據相關證券交易所規則要求的任何通知，暫停並關閉登記冊 以及我們董事會可能不時確定的期限;但前提是轉讓登記 根據董事會的決定，在任何一年中暫停或關閉登記冊的時間不得超過30天。

清算。在我們的結束時 公司，如果可供在股東之間分配的資產足以償還全部股份 清盤開始時的資本，盈餘將按面值比例分配給我們的股東 他們在清盤開始時持有的股份，但須從以下股份中扣除 是應付給我們公司的所有未付電話或其他款項中的到期款項。如果我們可供分配的資產不足 爲了償還所有繳足資本，此類資產將被分配，以便儘可能由我們的股東承擔損失 與其持有股份的面值成比例。

股票贖回和股票沒收。 我們的董事會可不時在發出的通知中向股東追討其股份的任何未付款項 至少在指定付款時間和地點前14天向此類股東發送。已被傳喚的股份和 未付款項將被沒收。

贖回、購回及交出股份。 我們可以根據我們的選擇或該等股份持有人的選擇，以該等股份須予贖回的條款發行股份， 按本公司董事會可能決定的條款和方式。我們公司也可能回購我們的任何股份 以我們董事會批准的條款和方式。根據公司法，贖回或回購 任何股份可從本公司的利潤、股份溢價賬或從發行新股所得款項中支付 爲贖回或回購的目的，或在本公司能夠在付款後立即償還其債務的情況下從資本中提取 因爲它們在正常的業務過程中到期。此外，根據《公司法》，此類股份不得贖回或回購。 (A)除非已繳足股款，否則。(B)如贖回或回購股份會導致沒有已發行股份，或。(C)如 該公司已開始清盤。此外，本公司可接受免費交出任何已繳足股款的股份。

股權變動。每當 我們公司的資本分爲不同的類別，任何此類類別附帶的權利可能會受到任何權利或限制的限制 暫時附屬於任何類別，只有經三分之二多數通過的決議批准後才能改變 在該類別股份持有人的單獨會議上投票。賦予任何股份持有人的權利 除非股票發行條款另有明確規定，否則發行優先權或其他權利的類別不得 類別，應被視爲通過設立、配發或發行與該現有類別股份享有同等權利的進一步股份而發生變化。

增發新股。我們的第二 修訂和重述的組織章程大綱和章程授權我們的董事會發行額外普通股 由我們的董事會隨時決定，以可用的授權但未發行的股份爲範圍。不再有B類 除非獲得至少一位創始人的事先書面同意，否則我們公司可以配發、發行或授予股份。

我們的第二次修訂和重述的備忘錄和 公司章程還授權我們的董事會不定期設立一個或多個系列的優先股 並就任何系列優先股確定該系列的條款和權利，除其他外包括：

我們的董事會可能會發行優先股 無需我們的股東就可用的授權但未發行的股份採取行動。這些股票的發行可能會稀釋 普通股持有人的投票權。

但須遵守第二修正案的規定 並重述了公司備忘錄和章程，並遵守公司法和所有其他適用法律和法規 因此，b類普通股持有人有權將其所有或任何b類股份轉換爲A類 股創始人持有的每股b類股份可由持有人選擇在發行後隨時轉換，且無需 將任何額外金額支付爲一股已繳足的A類股份。A類股票持有人無權轉換 將其A類股份轉換爲B類股份。

對書籍和記錄的檢查。持有人 根據開曼群島法律，我們的普通股將無權檢查或獲取我們的股東名單副本，或 我們的企業記錄。然而，我們第二次修訂和重述的備忘錄和章程中有條款規定 股東有權免費檢查我們的股東名冊，並收到我們的年度審計財務報表。 請參閱「您可以在哪裏找到其他信息」。

反收購條款。一些規定 我們第二次修訂和重述的備忘錄和章程可能會阻止、推遲或阻止我們的控制權變更 股東可能認爲有利的公司或管理層，包括以下條款：

然而，根據開曼群島法律，我們的董事 只能行使我們第二次修訂和重述的章程大綱和章程賦予他們的權利和權力 出於適當的目的以及他們真誠地認爲符合我們公司的最大利益。

獲豁免公司。我們是一家豁免公司 根據《公司法》承擔有限責任。《公司法》區分了普通居民公司和豁免公司。 任何在開曼群島註冊但主要在開曼群島以外開展業務的公司都可以申請註冊 作爲豁免公司。豁免公司的要求與普通公司基本相同，除了豁免公司 公司：

「有限責任」是指 每個股東的責任僅限於該股東對該股東所持公司股份未付的金額（除 在特殊情況下，例如涉及欺詐、建立代理關係或非法或不當目的 或法院可能準備戳破或揭開公司面紗的其他情況）。

公司法中的差異

《公司法》在很大程度上源於 來自舊的英國公司法，但不遵循最近的英國法定法規，因此存在重大問題 《公司法》與現行英國公司法之間的差異。此外，《公司法》與 適用於美國公司及其股東的法律。以下概述了兩者之間的某些重大差異 適用於我們的公司法條款以及適用於在特拉華州註冊成立的公司的法律 美國及其股東。

合併和類似的安排。這個 《公司法》允許開曼群島公司之間以及開曼群島公司和非開曼群島公司之間的合併和合並 島嶼公司。就這些目的而言，(A)「合併」是指兩個或兩個以上組成公司的合併和歸屬 他們在其中一家公司如尚存公司的業務、財產和債務；及(B)「合併」 指將兩個或兩個以上的組成公司合併爲一家合併公司，並將業務、財產和 該等公司對合並公司的負債。爲了實現這樣的合併或合併，每個組成單位的董事 公司必須批准一份合併或合併的書面計劃，然後必須得到(A)特別決議的授權 每間組成公司的股東；及。(B)如有其他授權，可在該組成公司的 公司章程。該計劃必須向開曼群島公司註冊處處長提交一份聲明，聲明如下 關於合併公司或尚存公司的償付能力，每家組成公司的資產和負債清單以及一項業務 將一份合併或合併證書的副本發給每家組成公司的成員和債權人，以及 合併或合併的通知將在開曼群島公報上公佈。以下情況不需要法院批准 按照這些法定程序進行的合併或合併。

開曼母公司與開曼群島的合併 如果副本，其開曼子公司或多個子公司無需該開曼子公司股東決議授權 合併計劃的所有成員均獲得合併計劃的通知，除非該成員另有同意。爲此目的， 如果一家公司持有的已發行股份合計至少佔百分之九十（90%），則該公司是子公司的「母公司」 子公司股東大會上的投票。

每位固定或浮動持有人的同意 除非開曼群島法院放棄這一要求，否則需要對組成公司提供擔保權益。

除某些有限情況外，股東 對合並或合併持異議的開曼群島成分公司有權獲得其股份公允價值的付款 （如果雙方未達成一致，將由開曼群島法院決定）在對合並或合併提出異議時， 前提是持不同意見的股東嚴格遵守《公司法》規定的程序。異議權利的行使 將阻止持不同意見的股東行使他或她原本可能享有的任何其他權利 持有股份的權利，但以合併或合併無效或非法爲由尋求救濟的權利除外。

與相關的法律規定分開 關於合併和合並，《公司法》還載有促進重組和合並的成文法規定 公司以安排計劃的形式，只要該安排獲得成員價值的75%的批准 或將與其作出安排的成員類別(視屬何情況而定)及每一類別債權人的過半數 須與誰作出安排，而該人必須另外代表每一類別債權人價值的百分之七十五， (視屬何情況而定)親自或由受委代表出席爲此目的而召開的一次或多於一次會議並在該等會議上表決。這個 會議的召開和隨後的安排必須得到開曼群島大法院的批准。而持不同意見的人 股東有權向法院表達不應批准交易的意見，法院可以預期 如果確定以下情況，則批准該安排：

《公司法》還包含法定權力 強制收購，這可能有助於在要約收購時「擠出」持不同意見的少數股東。 當要約收購在四個月內被90%受影響股份的持有人接受時，要約人可以在一個月內 自該四個月期限屆滿起的兩個月期限，要求剩餘股份的持有人轉讓該 根據要約條款向要約人提供股份。可以向開曼群島大法院提出異議，但不太可能 除非有欺詐、惡意或串通的證據，否則要約已獲得批准，否則要約將成功。

如果通過 因此，安排計劃獲得批准和批准，或者如果提出並接受要約收購，則根據上述法規 在程序中，持不同意見的股東將沒有與評估權類似的權利，但收購要約的反對者可以 向開曼群島大法院申請開曼群島大法院擁有廣泛自由裁量權的各種命令 使，否則特拉華州公司的持不同意見的股東通常可以獲得，提供了接受的權利 以現金支付司法確定的股份價值。

《公司法》還包含法定條款 其中規定公司可以向開曼群島大法院提交請願書，要求任命重組官員 理由是公司（a）無法或可能無法償還公司第93條含義內的債務 法案;並且（b）打算根據公司向其債權人（或其類別）提出妥協或安排 行爲、外國法律或通過協商一致的重組方式。請願書可以由公司由其董事代理提出， 未經其成員決議或章程中明確權力。開曼群島在聽到這樣的請願書後， 法院除其他外，可以發佈任命重組官員的命令或法院認爲合適的任何其他命令。

股東訴訟。原則上， 我們通常是適當的原告，作爲一般規則，少數股東不得提起衍生訴訟。然而， 開曼群島法院基於英國當局，英國當局很可能在開曼群島具有說服力， 預計將遵循和應用普通法原則（即規則 福斯訴哈博特案 及其例外） 以便允許非控股股東以其名義提起集體訴訟或衍生訴訟 公司在以下情況下質疑行動：

股東可能擁有直接訴訟權 當該股東的個人權利已被侵犯或即將被侵犯時，針對我們。我們的報價後文章 關聯包含一項條款，根據該條款，我們的股東放棄他們個人擁有的任何索賠或訴訟權 並代表我們針對任何董事在履行其職責時的任何行動或未採取行動 或她對我們公司或爲我們公司承擔的職責，除非該董事有任何欺詐、故意違約或不誠實行爲。

董事及行政人員的彌償 高級船員和責任限制。開曼群島法律不限制公司的章程大綱和章程細則的程度 組織可規定對高級人員及董事作出彌償，但任何該等規定可由 開曼群島法院違反公共政策，例如就民事欺詐或 犯下了罪行。我們的上市後備忘錄和公司章程規定，我們將對我們的董事和高級職員進行賠償， 及其遺產代理人針對所招致的一切訴訟、法律程序、訟費、收費、開支、損失、損害或法律責任 或由該等人士在該等行爲中或有關行爲上所維持，但因該等人士的不誠實、故意失責或欺詐行爲除外 我公司的業務或事務(包括因任何判斷錯誤而引起的)，或在執行或解除其 職責、權力、權限或酌情決定權，包括在不損害前述規定的一般性的原則下，任何費用、開支或損失 或該董事或該人員因抗辯(不論是否成功)有關的任何民事法律程序而招致的法律責任 我們的公司或其事務在開曼群島或其他地方的任何法院。這一行爲標準通常與 根據特拉華州公司法允許的特拉華州公司。

此外，我們還達成了賠償 與我們的董事和高管達成的協議爲此類人員提供超出 我們的第二次修訂和重述的備忘錄和章程。

作爲對所產生責任的賠償 根據《證券法》，我們的董事、高級職員或根據上述條款控制我們的人員可能被允許，我們已 被告知，SEC認爲此類賠償違反了《證券法》中規定的公共政策，並且 因此無法執行。

董事的受託責任。在……下面 特拉華州公司法是特拉華州公司的董事，對公司及其股東負有受託責任。這一職責 有兩個構成要件：注意義務和忠實義務。注意義務要求董事公司本着善意、謹慎的態度行事 一個通常謹慎的人在類似情況下會行使的權利。根據這一義務，董事必須告知自己，並且 向股東披露有關重大交易的所有可合理獲得的重要信息。忠誠的義務要求 董事以他合理地相信符合公司最佳利益的方式行事。他不能用他的公司 爲了個人利益或利益的地位。這一義務禁止董事進行自我交易，並強制要求公司的最佳利益 其股東優先於董事、高管或控股股東擁有但未由 一般情況下，股東。一般來說，董事的行爲被推定爲在知情的基礎上本着善意和 真誠地相信所採取的行動符合公司的最佳利益。然而，這一推定可能會被 違反受託責任之一的證據。如果出示此類證據是關於董事的交易的，董事 必須證明交易的程序公平，並且交易對公司具有公允價值。

根據開曼群島法律，董事 開曼群島一家公司的董事對該公司處於受託人的地位，因此被視爲他欠 對公司的以下義務--本着公司的最大利益真誠行事的義務，不以個人名義 基於他在董事的職位而獲得的利潤(除非公司允許他這樣做)，這是一種義務，不能將自己置於 公司的利益與其個人利益或者對第三人的義務以及爲此行使權力的義務相沖突 這樣的權力本來就是爲了什麼。開曼群島一家公司的董事對該公司負有謹慎行事的義務。它 以前被認爲董事在履行職責時不需要表現出比合理的更高程度的技能 像他這樣的知識和經驗的人是被期待的。然而，英國和英聯邦法院已經朝着客觀標準邁進。 在所需的技能和照料方面，開曼群島可能會效仿這些當局。

股東書面同意訴訟。下 《特拉華州普通公司法》規定，公司可以通過修改以下內容來消除股東經書面同意行事的權利 其公司註冊證書。開曼群島法律允許我們取消股東經書面同意行事的權利， 我們在上市後修改和重述的公司章程規定，任何股東大會要求或允許採取的任何行動 根據我們的第二修正案，經股東在正式通知並召開的股東大會上投票後可以舉行會議 和重述的公司章程，未經會議不得經股東書面同意通過。