Expedia集团报告2024年第一季度成果
营业收入和盈利能力表现强劲的第一季度
营业收入同比增长8%，利润率扩张。
年初至今股份回购加速，已达78600万美元。
2024年5月2日，华盛顿州西雅图——Expedia Group, Inc.（纳斯达克股票代码：EXPE）今天公布了2024年3月31日结束的第一季度财务业绩。
“我们的第一季度结果符合我们的指导方针，收入和收益都超过预期，但毛利率的预计不如预期。我们在B2B、Brand Expedia和广告方面保持了持续的发展势头。然而，Vrbo在最近的重新平台化后的复苏速度比预期更慢，这对总体毛利率产生了压力，” Expedia Group的副主席兼首席执行官彼得·科恩表示。“随着我们进入第二季度，我们看到在我们的其他B2C业务中有一些加速，并预计会在全年持续。但考虑到Vrbo的影响和B2C迄今为止的加速率，我们将全年指导范围下调至中高个位数的收入增长率，而利润率与去年大致相当。尽管这种加速速度比预期慢，但我们对平台所做工作的根据地已经奠定，我对团队继续利用这些能力推动更强劲的增长充满信心。”
第一季度亮点
•整体总预定额为302亿美元，同比增长3%。
•住宿总预订额为219亿美元，相比2023年增长了4%。酒店预订比2023年增长了12%。
•29亿美元的营业收入同比增长8％，20亿美元的营业收入为8,330万美元，较2023年增长25％。
•净损失为13500万美元，调整后净收入为2900万美元。调整后的EBITDA为25500万美元，较2023年增加了38%，毛利率增加了191个基点。
•截至目前，回购约570万股，金额约为7,8600万美元。
财务摘要和运营指标（除每股金额外以百万计）
| Expedia集团，Inc。 | |||||||||||
| 指标 | 2024年第一季度 ("Q1 2024") | 2023年第一季度 | Δ Y/Y | ||||||||
| 预定客房间夜数 | 101.2 | 94.5 | 7% | ||||||||
| 总预订量 | $30,164 | $29,401 | 3% | ||||||||
| 营业收入 | $2,889 | $2,665 | 8% | ||||||||
| 营业亏损 | $(110) | $(121) | (9)% | ||||||||
| Expedia Group公司净亏损 | $(135) | $(145) | (7)% | ||||||||
| 摊薄每股收益（亏损） | $(0.99) | $(0.95) | 4% | ||||||||
| 调整后的EBITDA* | 只书面持有Invesco QQQ股票 | $185 | 38% | ||||||||
| 调整后的息税前利润* | $(59) | $(110) | (46)% | ||||||||
| 净利润（调整后）* | $29 | $(30) | 未出现数据 | ||||||||
| 调整后每股收益* | 0.21美元 | $(0.20) | 未出现数据 | ||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $2,879 | $3,157 | (9)% | ||||||||
| 自由现金流* | $2,702 | $2,924 | (8)% | ||||||||
*本公告末尾提供了非GAAP财务指标与最相近的GAAP指标的调和表。
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电话会议
expedia将于2024年5月2日下午1:30（太平洋时间）公布一季度2024年财务业绩和某些前瞻性信息，并进行网络直播。该网络直播对公众开放，可通过ir.expediagroup.com访问。Expedia Group预计保留对IR网站上的网络直播访问权限，时间为初始广播后的约12个月。
关于Expedia Group
Expedia集团旗下的品牌通过我们的全球平台为所有人提供旅行服务。我们坚信旅行是一种正能量，能够帮助人们以新的方式体验世界并建立持久的联系。我们提供行业领先的科技解决方案，以促进合作伙伴的增长和成功，同时为旅行者提供难忘的体验。我们的组织由三个支柱组成：Expedia Brands，涵盖所有我们的消费者品牌；Expedia Product & Technology，专注于集团的产品和技术战略和服务；以及Expedia for Business，包括商业解决方案和整个旅游生态系统中的关系。
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Expedia集团，Inc。
趋势指标
(所有数字均以百万为单位)
以下指标旨在补充本发布及提交给证券交易委员会的财务报表，并不包括一次性项目、收购、汇率期货或其他调整。任何补充指标的定义或方法都可能发生变化，而且这些变化可能是实质性的，我们也可能随着业务变化停用某些补充指标。如果任何补充指标与我们历史财务报表存在差异，请您依据提交给或向证券交易委员会报送的财务报表中所包含的信息为准。
| 2022 | 2023 | 2024 | 全年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第一季度 | 第二季 | Q3 | 第四季度 | 第一季度 | 第二季 | Q3 | 第四季度 | 第一季度 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已售出单位 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 预定客房间夜数 | 77.0 | 82.5 | 81.6 | 70.8 | 94.5 | 89.7 | 89.3 | 77.4 | 101.2 | 312.0 | 350.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 预订机票 | 13.1 | 13.5 | 12.2 | 11.1 | 14.0 | 13.6 | 12.8 | 11.4 | 14.2 | 49.9 | 51.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务模式的总预订金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理 | 11,346美元 | 12,773美元 | 10,904美元 | 9,469美元 | 13,425美元 | 12,370美元 | 10,927美元 | 9,439美元 | 13,301美元 | 44,492美元 | 46,161美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国际贸易公司（外贸） | 13,066 | 13,366 | 13,083 | 11,042 | 15,976 | 14,951 | 14,758 | 12,233 | 16,863 | 50,557 | 57,918 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总费用 | 24,412美元 | 26,139美元 | 23,987美元 | $20,511 | $29,401 | 27,321美元 | 25,685美元 | 21,672美元 | $30,164 | $95,049 | $104,079 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宿总预订额 | $17,756 | $17,867 | $17,099 | $14,117 | $21,055 | $19,167 | $18,513 | $15,253 | $21,903 | $66,839 | $73,987 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 各分段营收 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B2C | $1,740 | $2,420 | $2,707 | $1,874 | $1,921 | $2,415 | $2,819 | 195.8亿美元 | $1,986 | $8,741 | $9,113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B2B | 432 | 650 | 788 | 676 | 668 | 861 | 995 | 864 | 833 | 2,546 | 3,388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| trivago (第三方营业收入) | 77 | 111 | 124 | 68 | 76 | 82 | 115 | 65 | 70 | 380 | 338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总费用 | $2,249 | $3,181 | $3,619 | 2618美元 | $2,665 | $3,358 | $3,929 | $2,887 | $2,889 | $11,667 | $12,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按产品计的营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 建造业 | $1,610 | $2,400 | $2,881 | $2,014 | $2,029 | $2,698 | $3,233 | $2,304 | $2,228 | $8,905 | $10,264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| "他们欣赏我的愿望为他们增加价值，"卡丁纳雷谈到了他与这些名人的合作伙伴。"我把他们当作合法的知识产权来看待——比如我在他们的人生中能做得比他们更多。" | 74 | 95 | 100 | 93 | 113 | 111 | 100 | 86 | 115 | 362 | 410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
广告和媒体-EG(1) | 89 | 102 | 98 | 108 | 99 | 119 | 125 | 140 | 145 | 397 | 483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
广告和媒体-trivago(1) | 77 | 111 | 124 | 68 | 76 | 82 | 115 | 65 | 70 | 380 | 338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他(2) | 399 | 473 | 416 | 335 | 348 | 348 | 356 | 292 | 331 | 1,623 | 1,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总费用 | $2,249 | $3,181 | $3,619 | 2618美元 | $2,665 | $3,358 | $3,929 | $2,887 | $2,889 | $11,667 | $12,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 地理区域的营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国销售点 | $1,656 | $2,208 | $2,358 | 1717 | $1,748 | $2,172 | $2,440 | $1,787 | $1,793 | $7,939 | $8,147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非美国销售点 | 593 | 973 | 1,261 | 901 | 917 | 1,186 | 1,489 | 1,100 | 1,096 | 3,728 | 4,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总费用 | $2,249 | $3,181 | $3,619 | 2618美元 | $2,665 | $3,358 | $3,929 | $2,887 | $2,889 | $11,667 | $12,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
按部门调整后的息税折旧及摊销前利润(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B2C | $188 | $582 | $943 | $411 | $148 | $653 | $1,056 | $468 | $215 | $2,124 | $2,325 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B2B | 80 | 156 | 221 | 142 | 133 | 206 | 266 | 193 | 172 | 599 | 798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他(4) | (95) | (90) | (85) | (104) | (96) | (112) | (106) | (129) | (132) | (374) | (443) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总费用 | $173 | $648 | $1,079 | $449 | $185 | $747 | $12.16亿 | $532 | 只书面持有Invesco QQQ股票 | $2,349 | $2,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利润归属于Expedia Group普通股股东(5) | （122） | （185） | $482 | 177美元 | $(145) | $385 | $425 | $132 | $(135) | $352 | $797 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
我们的广告和媒体业务包括 Expedia 集团媒体解决方案 ("EG")，负责为我们的全球在线旅游品牌和领先的酒店元搜索网站 trivago 生成广告营业收入和第三方营业收入。
其他主要包括保险、租车、目的地服务和邮轮营业收入。
其他主要包括保险、租车、目的地服务和邮轮营业收入。
(3) 有关非GAAP指标调整后EBITDA的各业务部门的表格对账详细信息，请参见下文。
(4) 其他包括trivago、公司及公司之间的结算。
(5) Expedia集团不按部门计算或报告净利润（亏损） 。
注意：
•所有板块的trivago营业收入均归类为非美国销售点。
•由于四舍五入的缘故，有些数字可能不准确，本公告中所有百分比均基于精确、未经过舍入的数字计算。
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Expedia集团公司。
综合损益表
（以百万为单位，除股份及每股数据外）
(未经审计)
| 截至三个月结束时 3月31日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 营业收入 | $ | 2,889 | $ | 2,665 | |||||||
| 成本和费用： | |||||||||||
营业成本（不含以下单独列示的折旧与摊销） (1) | 358 | 414 | |||||||||
| 销售和营销-直接 | 1,650 | 1,487 | |||||||||
销售和营销-间接 (1) | 186 | 187 | |||||||||
科技和内容 (1) | 341 | 317 | |||||||||
一般和管理费用(1) | 186 | 184 | |||||||||
| 折旧和摊销 | 210 | 192 | |||||||||
| 法律储备、占用税和其他 | 20 | 5 | |||||||||
| 重组和相关重组费用 | 48 | — | |||||||||
| 营业亏损 | (110) | (121) | |||||||||
| 其他收入（支出）： | |||||||||||
| 利息收入 | 51 | 43 | |||||||||
| 利息费用 | (62) | (61) | |||||||||
| 其他，净额 | (34) | 78 | |||||||||
| 总其他收入(费用)，净额 | (45) | 60 | |||||||||
| 税前亏损 | (155) | (61) | |||||||||
| 所得税费用 | 19 | (79) | |||||||||
| 净亏损 | (136) | (140) | |||||||||
| 归属于非控制权益的净收益（损失） | 1 | (5) | |||||||||
| Expedia Group公司净亏损 | $ | (135) | $ | (145) | |||||||
| 每股亏损，归属于Expedia Group，Inc.普通股股东的： | |||||||||||
| 基本 | $ | (0.99) | $ | (0.95) | |||||||
| 摊薄 | (0.99) | (0.95) | |||||||||
| 计算每股盈余（亏损）的股份（000）： | |||||||||||
| 基本 | 135,501 | 152,477 | |||||||||
| 摊薄 | 135,501 | 152,477 | |||||||||
| (1) 包括以下方面的以股票为基础的报酬: | |||||||||||
| 营业收入成本 | $ | 2 | $ | 3 | |||||||
| 销售和营销 | 19 | 20 | |||||||||
| 科技和内容 | 40 | 34 | |||||||||
| 普通和管理 | 43 | 46 | |||||||||
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Expedia集团公司。
基本报表
（除股份外，以百万为单位，股份以千为单位，并且股份的账面价值为每股0.00001美元）
| 3月31日 2024 | 2023年12月31日 | 3月31日 2023 | |||||||||||||||
| (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||
| 资产 | |||||||||||||||||
| 流动资产： | |||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 5,686 | $ | 4,225 | $ | 5,904 | |||||||||||
| 限制性现金及现金等价物 | 1,936 | 1,436 | 2,483 | ||||||||||||||
| 短期投资 | 26 | 28 | 44 | ||||||||||||||
应收账款净额为52美元、46美元和45美元 | 3,750 | 2,786 | 2,523 | ||||||||||||||
| 应收所得税款项 | 56 | 47 | 53 | ||||||||||||||
| 资产预付款和其他流动资产的变动 | 894 | 708 | 1,119 | ||||||||||||||
| 总流动资产 | 12,348 | 9,230 | 12,126 | ||||||||||||||
| 资产和设备，净值 | 2,353 | 2,359 | 2,260 | ||||||||||||||
| 经营租赁权使用资产 | 341 | 357 | 353 | ||||||||||||||
| 长期投资和其他资产 | 1,245 | 1,238 | 1,198 | ||||||||||||||
| 延迟所得税 | 621 | 586 | 703 | ||||||||||||||
| 无形资产, 净额 | 1,006 | 1,023 | 1,196 | ||||||||||||||
| 商誉 | 6,847 | 6,849 | 7,150 | ||||||||||||||
| 总资产 | $ | 24,761 | $ | 21,642 | $ | 24,986 | |||||||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||||||||
| 流动负债: | |||||||||||||||||
| 应付账款-商店 | $ | 1,948 | $ | 2,041 | $ | 1,531 | |||||||||||
| 应付账款-其他 | 1,207 | 1,077 | 1,010 | ||||||||||||||
| 长期美国过渡税负债 | 11,392 | 7,723 | 11,036 | ||||||||||||||
| 递延收入 | 177 | 164 | 186 | ||||||||||||||
| 应付所得税 | 25 | 26 | 104 | ||||||||||||||
| 应计费用及其他流动负债 | 816 | 752 | 745 | ||||||||||||||
| 流动负债合计 | 15,565 | 11,783 | 14,612 | ||||||||||||||
| 长期债务 | 6,256 | 6,253 | 6,243 | ||||||||||||||
| 延迟所得税 | 31 | 33 | 35 | ||||||||||||||
| 经营租赁负债 | 301 | 314 | 305 | ||||||||||||||
| 其他长期负债 | 472 | 473 | 501 | ||||||||||||||
| 承诺和 contingencies | |||||||||||||||||
| 股东权益: | |||||||||||||||||
| 普通股：每股面值0.0001美元；授权股数：1,600,000股 | — | — | — | ||||||||||||||
| 发行股数：283,225、282,149和279,097；流通股数：128,007、131,522和144,084 | |||||||||||||||||
| B类普通股：每股面值0.0001美元；授权股数：400,000股 | — | — | — | ||||||||||||||
| 发行股数：12,800股；流通股数：5,523股 | |||||||||||||||||
| 额外实收资本 | 15,550 | 15,398 | 14,938 | ||||||||||||||
| 库藏普通股和B类股票的成本；股数为162,495、157,903和142,289 | (13,671) | (13,023) | (11,341) | ||||||||||||||
| 保留收益（赤字） | (767) | (632) | (1,554) | ||||||||||||||
| 累计其他综合收益(亏损) | (222) | (209) | (211) | ||||||||||||||
| Expedia Group，Inc.股东权益总额 | 890 | 1,534 | 1,832 | ||||||||||||||
| 不可赎回的非控制权益 | 1,246 | 1,252 | 1,458 | ||||||||||||||
| 股东权益总额 | 2,136 | 2,786 | 3,290 | ||||||||||||||
| 负债和股东权益总计 | $ | 24,761 | $ | 21,642 | $ | 24,986 | |||||||||||
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Expedia集团公司。
综合现金流量表
（以百万计）
(未经审计)
| 截至三个月结束时 3月31日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动： | |||||||||||
| 净亏损 | $ | (136) | $ | (140) | |||||||
| 调整使净损失转化为经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 包括内部使用软件和网站开发的固定资产折旧费用 | 195 | 177 | |||||||||
| 无形资产摊销 | 15 | 15 | |||||||||
| 股票补偿的摊销（费用） | 104 | 103 | |||||||||
| 延迟所得税 | (38) | (57) | |||||||||
| 现金、受限现金和短期投资的汇率期货出入账面金额的外汇收益（损失）净额 | 30 | (8) | |||||||||
| 外币远期合约实现的（收益）损失，净额 | 41 | (12) | |||||||||
| 少数股权投资的（收益）损失，净额 | 9 | (1) | |||||||||
| 其他，净额 | 10 | 14 | |||||||||
| 经营性资产和负债变动: | |||||||||||
| 应收账款 | (974) | (456) | |||||||||
| 预付款项和其他资产 | (171) | (293) | |||||||||
| 应付账款，商家 | (93) | (178) | |||||||||
| 应付账款，其他货款、应计费用和其他负债 | 219 | 79 | |||||||||
| 税收应付款/应收款，净额 | (1) | 29 | |||||||||
| 长期美国过渡税负债 | 3,669 | 3,885 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 2,879 | 3,157 | |||||||||
| 投资活动： | |||||||||||
| 资本支出，包括内部使用软件和网站开发 | (177) | (233) | |||||||||
| 投资购买 | (69) | — | |||||||||
| 出售和到期投资 | 43 | 5 | |||||||||
| 其他，净额 | (37) | 33 | |||||||||
| 投资活动产生的净现金流出 | (240) | (195) | |||||||||
| 筹资活动： | |||||||||||
| 购买公司股票 | (643) | (469) | |||||||||
| 行使股票授予和员工购股计划所获得的款项 | 32 | 29 | |||||||||
| 其他，净额 | (20) | 3 | |||||||||
| 筹集资金净额 | (631) | (437) | |||||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响 | (47) | 11 | |||||||||
| 现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物净增最终总额 | 1,961 | 2,536 | |||||||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物 | 5,661 | 5,851 | |||||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物 | $ | 7,622 | $ | 8,387 | |||||||
| 补充现金流量信息 | |||||||||||
| 支付的利息现金 | $ | 82 | $ | 81 | |||||||
| 净所得税支付 | 26 | 34 | |||||||||
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注释和定义：
预定的客房夜数: 表示我们B2C报告部门和B2B报告部门的预订酒店客房夜数和物业夜数的预订酒店客房夜数。预订的酒店客房夜数包括商家和代理的酒店客房夜数。物业夜数与我们的替代住宿业务有关。
已预订机票包括商家和代理商的机票预订。
总订单通常表示预订时记录的交易总零售价值，反映了旅客出行的全部费用，包括税费和其他收费，调整后的取消和退款。
住宿指标：报告以预订为基础，营业收入以入住为基础。住宿包括商家和代理模式的酒店和替代住宿。
B2CB2C部门通过各种消费品牌（包括：expedia、Hotels.com、Vrbo、Orbitz、Travelocity、Wotif Group、ebookers、Hotwire.com和CarRentals.com）为我们的全球客户提供完整的旅游和广告服务区间。
B2BB20亿市场为广泛的旅游和非旅游公司提供支持，包括航空公司、线下旅行社、在线零售商、企业旅行管理和金融机构，他们利用我们领先的旅游科技并利用我们多样化的供应来增强他们的产品，将Expedia集团的价格和可用性推向他们的旅行者市场。
trivagotrivago部分主要通过向在线旅游公司和旅游服务提供商从其本地化的酒店元搜索网站发送转介而产生广告营业收入。
公司包括未分配的企业开支。
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非GAAP措施
Expedia集团报告调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的EBIt、调整后的EBIt利润率、杠杆比率、调整后的净利润（损失）、调整后的每股收益、自由现金流和调整后的费用（非国际财务报告准则的营业成本、销售和营销、技术和内容以及总部和行政费用），这些都是根据SEC定义的非国际财务报告准则补充措施。这些指标是管理层评估业务绩效和内部预算的主要指标之一。管理层认为投资者应该获得与管理层分析我们的结果所使用的相同工具集。应该同时考虑到根据国际财务报告准则编制的结果以及非国际财务报告准则的这些措施，但不应该视为国际财务报告准则的替代或更优。调整后的EBITDA、调整后的净利润（损失）和调整后的每股收益存在某些局限性，因为它们没有考虑到对我们的合并业务表现产生影响的某些费用。我们努力通过提供最直接可比的国际财务报告准则措施和调整项目和调整项的描述来弥补非国际财务报告准则措施的限制。调整后的EBITDA、调整后的EBIt、调整后的净利润（损失）和调整后的每股收益还排除了与交易性税务事宜相关的某些项目，这些税务事项最终可能以现金结算。我们建议投资者查看管理层讨论与分析和法律诉讼部分以及随同提交给证券交易委员会的公司年报和季度报告中的财务报表附注中有关这些事项的详细披露。公司使用的非国际财务报告准则措施可能与其他公司使用的同类措施的计算方式不同，因此可能无法进行比较。
调整后的EBITDA 被定义为expedia集团可调整净利润，包括以下内容：
(1) 净利润归属于非控股权益的净收益/损失;
(2)所得税规定；
（3）总其他费用，净值；
(4)股份酬让费用，包括与某些子公司股权计划相关的补偿费用；
(5) 收购相关影响，包括
（一）无形资产及商誉摊销和无形资产减值。
(ii) 因互有利弊的结果而导致的挂账、或条件考虑安排价值变动所实现的损益。
(三) 支付给被收购方的员工补偿计划的前期考虑；
(6) 包括重组在内的其他事项；
（7）法定准备金、占用税及其他包括与交易税（如酒店和消费税）有关问题的潜在结算准备金、与法院判决和最终结算有关的事项，以及在某些交易税诉讼前需预付的款项（如有）所产生的费用；
（8）与当期确认的营业收入相关的其他净收益（损失）中包括的与营业收入对冲活动有关的部分；和
(9) 折旧。
由于这些项目是无形的或者这些项目的金额和时间是不可预测的，不能够反映核心运营结果，使得与前期和竞争对手的比较更加无意义，所以这些项目不包括在我们的调整后的EBITDA计算中。我们认为，调整后的EBITDA是一个分析师和投资者用来评估我们未来持续经营业绩的有用指标，因为这个指标可以更有意义地比较我们的绩效和预期的现金收益与我们以前时间段的历史结果和竞争对手的结果。此外，我们的管理层也会内部使用这个指标来评估我们整体业务和个别业务部门的绩效。此外，我们认为通过排除某些项目，例如：股票奖励和并购相关的影响，调整后的EBITDA更接近于我们的业务所产生的现金营业收入，并允许投资者了解影响我们业务持续现金收益能力和资本投资以及债务偿还方面的因素和趋势。
(105,481) 被定义为expedia集团可调整净利润，包括以下内容：
(1) 净利润归属于非控股权益的净收益/损失;
(2)所得税规定；
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（3）总其他费用，净值；
(4) 收购相关的影响，包括
（一）确认依据待定对价协议的变动所引起的收益（损失）；及
(ii)支付给被收购方的员工补偿计划的前期考虑。
(5) 其他项目，包括重组；
法定储备金、占用税和其他包括有潜在解决交易税（例如酒店和消费税）可能涉及的问题的储备金，涉及法院裁决和最终和解，以及发生的费用，如果有，在某些交易税诉讼前可能需要提前支付的款项。
（7）将涉及本期营业收入确认的收入对冲活动中记入其他净额的收益（损失）部分。
由于上述项目的金额和时间是不可预测的，并且不受核心业务收入的驱动，因此这些项目被排除在我们的调整后的EBIt指标之外，这使得与之前时期和竞争对手的比较变得不够有意义。我们认为，调整后的EBIt是分析师和投资者评估我们未来持续表现的有用指标，因为这个指标允许更全面地比较我们的表现和我们历史上的结果以及我们竞争对手的结果。此外，我们的管理层内部使用此指标来评估我们整个业务的表现，它还允许投资者了解影响盈利能力的因素和趋势，包括经营业务的持续成本，我们认为这些成本包括股票补偿等非现金项目。
过去12个月的财务信息。
Expedia集团包括截至2024年3月31日的未经审计的滚动12个月财务信息（“TTM”），其中计算为2024年3月31日结束的三个月加上2023年12月31日结束的一年减去2023年3月31日结束的三个月。此报告不符合GAAP。然而，我们相信，此报告为投资者提供了有关其最近的财务表现的有用信息，将这四个最近完成的财政季度的报告作为投资者评估其历史业绩的关键衡量期。
调整后的净利润（亏损） 一般涵盖了收支表中在正常业务运营中发生并已经或最终将以现金结算的所有项目，并被定义为归属于expedia集团的净利润，加上以下项目税后净额。（a）:
(1) 包括与某些子公司和权益法投资相关的股份计划相关的补偿费用;
(2) 包括收购相关影响;
（一）摊销无形资产，包括作为权益法投资的一部分，以及商誉和无形资产减值；
（二）确认与应计金额条款的变化有关的收益（损失）；
(iii)支付的预付代价以解决被收购方的员工报酬计划；和
(iv) 在我们获得或失去控股权时，基于对非控制投资的调整而确认的收益（损失）;
(3) 美元货币现金所产生的货币汇兑收益或损失；
(4)权益投资公允价值变动;
(5) 包括重组费用在内的其他项目;
(6)项包括法定准备金、占用税和其他准备金，其中包括用于潜在解决与交易税（例如，酒店占用税和消费税）有关问题的储备金、有关法院判决和最终和解的储备金以及在某些交易税诉讼中可能需要预先支付的费用，包括作为权益法投资部分；
(7) 停止运营;
（8）上述调整项目的非控制利益影响；和
(9)包括在其他净额中的营业收入对冲活动的未实现收益（损失）。
经过调整的净利润（损失）包括优先股分红派息。我们认为经过调整的净利润（损失）对投资者很有用，因为它代表了Expedia集团的综合业绩，考虑到折旧，而管理层认为这是一项持续的业务成本，但不包括某些不直接影响我们业务核心运营的费用和项目的影响。
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(a) 自2023年1月1日起，我们改变了计算调整后净利润所用的有效税率的方法，改为长期预测税率。我们认为这种税率能够更好地保持报告期间的一致性，并产生反映Expedia集团长期的有效税率的结果。这个预测的有效税率是总税率，消除了不可再现和特定期间所得税所产生的影响，这些影响可能在大小和频率上有所不同。我们将这个税率应用于税前收入，并根据我们的调整后净利润定义进行调整。根据我们目前的长期预测，在2023年和2024年，我们将使用21.5％的有效税率来计算调整后净利润。 并消除了非一次性和特定期间所得税所产生的影响，这些影响可能在大小和频率上有所不同。我们将这个税率应用于税前收入，并根据我们的调整后净利润定义进行调整。根据我们目前的长期预测，在2023年和2024年，我们将使用21.5％的有效税率来计算调整后净利润。
调整后的每股收益 调整后净利润（亏损额）除以调整后加权平均已发行股份即为调整后每股收益（Adjusted EPS）。针对可转换债务工具，调整后加权平均已发行股份将按照库藏股法计算，假设我们选择以现金结算债务本金并以股份结算转换溢价。如果转换价格高于该类工具的平均股价，则该类工具通常不会对调整后加权平均已发行股份产生影响，此与按换股方法处理可转债对稀释影响的GAAP方法不同。我们认为调整后每股收益对投资者来说很有用，因为它代表Expedia集团的综合结果，并考虑折旧等我们认为是业务经营成本的持续性费用，以及在非运营业务中未分配的利息支出、税收、汇率损益和少数股东权益，但不包括某些不直接与我们业务核心运营相关的费用影响。调整后净利润（亏损额）和调整后每股收益与调整后EBITDA具有类似的局限性。此外，调整后净利润（亏损额）不包括影响本期净利润（亏损额）和每股净利润（亏损额）的所有项目。因此，我们认为评估这些指标与我们的综合损益表一起重要。
自由现金流 自由现金流定义为营业活动净现金流量与资本支出之差。管理层认为，自由现金流对投资者有用，因为它代表了我们运营业务所产生的经营现金流减去资本支出，但在考虑与我们的业务核心无直接联系的其他现金流动，如融资活动、汇率期货或某些投资活动之前。自由现金流在某些方面存在限制，因为它不代表期间现金余额的总增加或减少，也不代表自由支出的剩余现金流量。因此，评估自由现金流与综合现金流量表一起很重要。
调整后的费用（营业收入成本，直接和间接销售和营销费用，技术和内容以及一般管理费用） 不包括与适用的股权激励会计准则下的股票期权，限制性股票单位和其他权益补偿相关的股权补偿。Expedia Group从这些衡量指标中排除股权补偿，主要是因为它们是非现金费用，不认为它们完全反映了我们正在进行的现金营业费用和现金营业收入。此外，由于可用的估值方法，主观假设和公司在采用适用的股权激励会计准则时可以使用的奖励类型的多样性，管理层认为提供排除股权补偿的非GAAP财务指标可让投资者进行我们的重复核心业务营运成果和其他公司进行有意义的比较，同时也为管理层提供了重要的财务运营决策工具，并评估我们在不同时间期间的重复核心业务营运成果。使用不考虑股权补偿的财务指标存在某些局限性，包括股权补偿是一项经常性费用和员工薪酬的重要部分。因此，重要的是要评估我们的GAAP和非GAAP指标。有关按行项目分类的股权补偿，请参见《合并利润表注释》。
Expedia集团，Inc.（不包括trivago） 为提供更多对业务的交易组成部分透明度，Expedia集团将报告总计和不包括trivago的业绩。
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非GAAP措施的表格对账
按部门调整后的EBITDA（利息、税项、折旧和摊销前利润）(1)
| 2024年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| B2C | B2B | trivago | 公司与 剔除项 | 总费用 | |||||||||||||||||||||||||
| （以百万计） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 业务利润（亏损） | $ | 95 | $ | 142 | $ | (10) | $ | (337) | $ | (110) | |||||||||||||||||||
| 营收对冲实现收益（损失） | (13) | (4) | — | — | (17) | ||||||||||||||||||||||||
| 重组和相关重组费用 | — | — | — | 48 | 48 | ||||||||||||||||||||||||
| 法律储备、占用税和其他 | — | — | — | 20 | 20 | ||||||||||||||||||||||||
| 以股票为基础的报酬计划 | — | — | — | 104 | 104 | ||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | — | — | — | 15 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧费用 | 133 | 34 | 1 | 27 | 195 | ||||||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA(1) | $ | 215 | $ | 172 | $ | (9) | $ | (123) | $ | 255 | |||||||||||||||||||
| 2023年3月31日结束的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| B2C | B2B | trivago | 公司 剔除项 | 总费用 | |||||||||||||||||||||||||
| （以百万计） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | $ | 18 | $ | 106 | $ | 19 | $ | (264) | $ | (121) | |||||||||||||||||||
| 营业收入对冲的实现收益（损失） | 4 | 2 | — | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||
| 法律储备、占用税和其他 | — | — | — | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
| 以股票为基础的报酬计划 | — | — | — | 103 | 103 | ||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | — | — | — | 15 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧费用 | 126 | 25 | 1 | 25 | 177 | ||||||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA(1) | $ | 148 | $ | 133 | $ | 20 | $ | (116) | $ | 185 | |||||||||||||||||||
（1）我们的B2C和B2B业务的调整后EBITDA包括某些费用的分配，主要是营业成本和设施、全球旅游供应组织的总成本、大部分平台和市场技术成本，以及实现的外汇收益或损失，与抵消我们净商家住宿收入的合约净额相关。我们主要根据交易量和其他使用指标进行分摊。我们不将某些共享费用例如会计、人力资源、某些信息技术和法律分配给我们的报告业务部门，我们将这些费用包括在公司和消除部分的费用中。我们的分摊方法会定期评估并可能更改。
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调整后的EBIt（利息和税前调整后的收益）和调整后的EBITDA（利息、税、折旧和摊销调整后的收益）
| 截至三个月结束时 3月31日 | 截至12月31日的年度 | TTm 3月31日 | |||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （以百万美元计） | |||||||||||||||||||||||
| Expedia集团归属于净利润 | $ | (135) | $ | (145) | $ | 797 | $ | 807 | |||||||||||||||
| 归属于非控制股权的净利润 | (1) | 5 | (109) | (115) | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (19) | 79 | 330 | 232 | |||||||||||||||||||
| 其他总（收益）费用，净额 | 45 | (60) | 15 | 120 | |||||||||||||||||||
| 业务利润（亏损） | (110) | (121) | 1,033 | 1,044 | |||||||||||||||||||
| 与确认营业收入相关的营收对冲收益（损失） | (17) | 6 | (7) | (30) | |||||||||||||||||||
| 重组和相关重组费用 | 48 | — | — | 48 | |||||||||||||||||||
| 法律储备、占用税和其他 | 20 | 5 | 8 | 23 | |||||||||||||||||||
| 商誉减值 | — | — | 297 | 297 | |||||||||||||||||||
| 无形资产减值损失 | — | — | 129 | 129 | |||||||||||||||||||
| (105,481) | (59) | (110) | 1,460 | 1,511 | |||||||||||||||||||
| 以股票为基础的报酬计划 | 104 | 103 | 413 | 414 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 210 | 192 | 807 | 825 | |||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 255 | $ | 185 | $ | 2,680 | $ | 2,750 | |||||||||||||||
净利润率(1) | (4.7) | % | (5.4) | % | 6.2 | % | 6.2 | % | |||||||||||||||
调整后的EBIt利润率(1) | (2.1) | % | (4.1) | % | 11.4 | % | 11.6 | % | |||||||||||||||
调整后的EBITDA率(1) | 8.8 | % | 6.9 | % | 20.9 | % | 21.1 | % | |||||||||||||||
| 长期债务 | $ | 6,256 | |||||||||||||||||||||
| 长期负债与净利润比率 | 7.7 | ||||||||||||||||||||||
| 长期债务 | $ | 6,256 | |||||||||||||||||||||
| 未摊销贴现和债务发行成本 | 38 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的债务 | $ | 6,294 | |||||||||||||||||||||
杠杆率(2) | 2.3 | ||||||||||||||||||||||
(1) 净利润、调整后的息税前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率均表示归属于Expedia Group, Inc.的净利润（亏损）、调整后的息税前利润或调整后的息税折旧摊销前利润除以营业收入。
(2) 杠杆率表示调整后的债务与过去12个月的调整后息税前利润相除的结果。
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调整后的净收益（亏损）和每股调整后的收益
| 截至三个月结束时 3月31日 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （以百万为单位，除股份及每股数据外） | ||||||||||||||
| Expedia Group公司净亏损 | $ | (135) | $ | (145) | ||||||||||
| 扣除归属于非控股权益的净收益（亏损） | 1 | (5) | ||||||||||||
| Less:所得税费用的拨备 | 19 | (79) | ||||||||||||
| 税前亏损 | (155) | (61) | ||||||||||||
| 无形资产摊销 | 15 | 15 | ||||||||||||
| 以股票为基础的报酬计划 | 104 | 103 | ||||||||||||
| 法律储备、占用税和其他 | 20 | 5 | ||||||||||||
| 重组和相关重组费用 | 48 | — | ||||||||||||
| 营业收入对冲非实现（收益）损失 | (1) | (2) | ||||||||||||
| 少数股权投资的（收益）损失，净额 | 9 | (1) | ||||||||||||
| 猫途鹰税务补偿调整 | — | (69) | ||||||||||||
| 业务出售净利润 | (3) | (20) | ||||||||||||
| 减去所得税前调整后收益（亏损） | 37 | (30) | ||||||||||||
| 公认会计原则下的应缴所得税 | 19 | (79) | ||||||||||||
| 所得税负担中的调整 | (27) | 85 | ||||||||||||
| 调整后的所得税总负担 | (8) | 6 | ||||||||||||
| 调整后的总所得税率 | 21.5 | % | 21.5 | % | ||||||||||
| 非控股权益 | — | (6) | ||||||||||||
| Expedia集团调整后的净收益（亏损）归属 | $ | 29 | $ | (30) | ||||||||||
| 每股GAAP摊薄亏损 | $ | (0.99) | $ | (0.95) | ||||||||||
| 无形资产摊销 | 0.11 | 0.10 | ||||||||||||
| 以股票为基础的报酬计划 | 0.75 | 0.67 | ||||||||||||
| 法律储备、占用税和其他 | 0.14 | 0.03 | ||||||||||||
| 重组和相关重组费用 | 0.34 | — | ||||||||||||
| 营业收入对冲非实现（收益）损失 | (0.01) | (0.01) | ||||||||||||
| 少数股权投资的（收益）损失，净额 | 0.06 | (0.01) | ||||||||||||
| 猫途鹰税务补偿调整 | — | (0.45) | ||||||||||||
| 业务出售净利润 | (0.02) | (0.13) | ||||||||||||
| 所得税影响和调整 | (0.20) | 0.56 | ||||||||||||
| 非控制权益 | — | (0.01) | ||||||||||||
对GAAP摊薄证券的调整 (1) | 0.02 | — | ||||||||||||
| 调整后的每股收益（亏损） | $ | 0.21 | $ | (0.20) | ||||||||||
| GAAP摊薄加权平均每股千股数 | 135,501 | 152,477 | ||||||||||||
所得证券的调整（千股）(1) | 3,008 | — | ||||||||||||
| 调整后加权平均每股千股数 | 138,509 | 152,477 | ||||||||||||
| 排除trivago后的调整后净收益（亏损）和调整后每股收益 | ||||||||||||||
| Expedia集团调整后的净收益（亏损）归属 | $ | 29 | $ | (30) | ||||||||||
| 扣除trivago后的调整后净收益（亏损）归属 | (7) | 9 | ||||||||||||
| 不包括trivago的调整后净收益（亏损） | $ | 36 | $ | (39) | ||||||||||
第15页（共15页）
| 调整后的每股收益（亏损） | $ | 0.21 | $ | (0.20) | ||||||||||
| 扣除trivago后的调整后每股盈利（亏损） | (0.05) | 0.06 | ||||||||||||
| 不包括trivago的调整后每股盈利（亏损） | $ | 0.26 | $ | (0.26) | ||||||||||
（1）在我们出现调整后的净亏损的期间（即2023年3月31日结束的3个月），我们呈现了按照GAAP基本加权平均股份和GAAP基本每股亏损计算的财务数据。在我们出现调整后的净利润的期间内（即截至2024年3月31日的三个月），按照按转股债券根据库存法进行调整的GAAP摊薄平均股份和摊薄收益（亏损）每股数。
自由现金流
| 截至三个月结束时 3月31日 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （以百万计） | ||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | 2,879 | $ | 3,157 | ||||||||||
| 减少：总资本支出 | (177) | (233) | ||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 2,702 | $ | 2,924 | ||||||||||
调整后的费用（营业成本、直接和间接的销售及市场营销费用、技术与内容费用以及一般及行政费用）
| 截至三个月结束时 3月31日 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （以百万计） | ||||||||||||||
| 营业收入成本 | $ | 358 | $ | 414 | ||||||||||
| 减少：股票酬金 | 2 | 3 | ||||||||||||
| 调整后的营收成本 | $ | 356 | $ | 411 | ||||||||||
减：trivago营业成本(1) | 4 | 5 | ||||||||||||
| 不包括trivago的调整后的营业成本 | $ | 352 | $ | 406 | ||||||||||
| 销售及营销费用 - 直接 | $ | 1,650 | $ | 1,487 | ||||||||||
减：trivago销售和市场营销费用(2) | $ | 53 | $ | 28 | ||||||||||
| 不包括trivago的调整后的销售和市场营销费用 - 直接 | $ | 1,597 | $ | 1,459 | ||||||||||
| 销售及营销费用 - 间接 | $ | 186 | $ | 187 | ||||||||||
| 减少：股票酬金 | 19 | 20 | ||||||||||||
| 调整后的销售和市场营销费用 - 间接 | $ | 167 | $ | 167 | ||||||||||
减：trivago销售和市场营销费用 - 间接(1) | 3 | 3 | ||||||||||||
| 不包括trivago的调整后的销售和市场营销费用 - 间接 | $ | 164 | $ | 164 | ||||||||||
| 科技和内容费用 | $ | 341 | $ | 317 | ||||||||||
| 减少：股票酬金 | 40 | 34 | ||||||||||||
| 调整后的技术与内容费用 | $ | 301 | $ | 283 | ||||||||||
减：trivago技术与内容费用(1) | 12 | 11 | ||||||||||||
| 不包括trivago的调整后的技术与内容费用 | $ | 289 | $ | 272 | ||||||||||
| 总务费用 | $ | 186 | $ | 184 | ||||||||||
| 减少：股票酬金 | 43 | 46 | ||||||||||||
| 调整后的一般行政费用 | $ | 143 | $ | 138 | ||||||||||
减：trivago一般及行政费用(1) | 8 | 8 | ||||||||||||
| 不包括trivago的调整后的一般及行政费用 | $ | 135 | $ | 130 | ||||||||||
总调整后的间接费用(3) | $ | 611 | $ | 588 | ||||||||||
第15页，共14页
注意：由于四舍五入，一些数字可能不会相加。
(1) trivago的金额不包括以股票为基础的补偿，因为这些已经包含在上述总额中。
(2)销售和营销费用已调整，以补回在整合中消除的trivago的B2C直接营销支出。
(3) 总调整制造费用是销售和市场-间接费用、科技和内容以及总和调整费用的总和。
1995年《私人证券诉讼改革法案》规定的安全港声明
本发布可能包含《1995年私人证券诉讼改革法案》中涉及的风险和不确定性的"前瞻性声明"。这些前瞻性声明基于困难预测的假设，并且基于不可避免的风险、不确定性和环境变化。包括但不限于"相信"、"估计"、"预计"和"将"或这些条款的否定或其他相似表述，一般识别前瞻性声明。但是，这些词语不是识别这类声明的排他手段。此外，任何对未来事件或情况的期望、投射或其他特征的陈述都属于前瞻性声明，可能包括有关Expedia Group, Inc.业务未来收入、费用、利润率、净收入(损失)、每股收益和其他经营结果措施及未来增长前景的陈述。实际结果可能与预测的结果有所不同，实际报告的结果不应被视为未来业绩的指标。导致实际结果与预测结果不同的潜在风险和不确定性包括但不限于我们最近提交的Form 10-k和Form 10-Q的"风险因素"和"财务状况和经营结果的管理讨论和分析"部分所描述的那些。这些报告可在我们的投资者关系网站ir.expediagroup.com和SEC网站www.sec.gov上获取。本发布中提供的所有信息截至2024年5月2日。在本发行日期之前，不应对本发布中的前瞻性声明作出过度仰赖。除非法律要求，否则我们不承担更新此信息的义务。
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