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UNITED STATES
証券取引委員会
ワシントンDC20549
_______________________
フォーム 10-Q
（表1）
☒ 1934年の証券取引法第13条または15(d)条に基づく四半期報告書
四半期終了時点2024年3月31日
OR
☐ 1934年の証券取引法第13条または15(d)条に基づく移行報告書
______から______までの移行期間について
委員会ファイル番号 001-32924
グリーンプレインズ
（会社設立時の指定名）
アイオワ州 84-1652107 （設立または組織の州または管轄区域） （国税庁雇用者識別番号） 1811 Aksarben Drive , オマハ , ネブラスカ州
68106
(402 ) 884-8700
（本社事務所の住所、郵便番号を含む） （登録者の電話番号（市外局番を含む））
法第12条（b）に基づく登録証券
各クラスの名称 取引シンボル 登録されている各取引所の名称 普通株式 1株あたり0.001ドルの割当株式 GPRE The Nasdaq Stock Market LLC
チェックマークを付けてください：（1）12か月以内に（または発行者がそのような報告書を提出する必要があったより短い期間に）証券取引法のセクション13または15（d）によって提出する必要のあるすべての報告書を提出し、（2）過去90日間にそのような報告書提出の要件に遭遇していたかどうか。
☒はい ☐ いいえ
申立人が、規則405に基づいて提出が必要なすべてのインタラクティブデータファイルを、前の12か月間（または申立人がこれらのファイルを提出する必要があったより短い期間）に電子的に提出したかどうかを示してください。
☒はい ☐ いいえ
取締役会の規模によって、大型加速ファイラー、加速ファイラー、非加速ファイラー、小規模報告会社、または新興企業であるかどうかをチェックマークで示してください。Exchange Actの規則1202における「大型加速ファイラー」、「加速ファイラー」、「小規模報告会社」、「新興企業」の定義については、参照してください。
大型加速ファイラー ☒ 加速ファイラー ☐
非加速ファイラー ☐
中小企業 ☐
新興成長企業 ☐
新興成長企業の場合は、証券取引法第13条（a）に基づく新しいまたは改訂された財務会計基準の遵守に対する延長移行期間を使用しないことを選択したかどうかにチェックマークをつけてください。 ☐
発行者が取り決めの12b-2の定義に該当するシェル企業であるかどうかを示すチェックマークを付けてください。
☐ はい ☒ いいえ
Callon Petroleumは、2024年2月16日時点で、普通株式66508277株を発行していました。64,618,721 2024年4月30日時点の普通株式発行済み数。
目次
よく使われる定義された用語
グリーンプレインズ社および子会社:
グリーンプレインズ株式会社; グリーンプレインズ; その会社 グリーンプレインズ株式会社およびその子会社 FQT Fluid Quip Technologies, LLC グリーンプレインズの商品管理 グリーンプレインズの商品管理LLC グリーンプレインズファイナンスカンパニー グリーンプレインズファイナンスカンパニーLLC グリーンプレインズ グレイン グリーンプレインズ グレイン カンパニー LLC グリーンプレインズ マウントヴァーノン; マウントヴァーノン グリーンプレインズ マウントヴァーノン LLC グリーンプレインズ オービオン; オービオン グリーンプレインズ オービオン LLC グリーンプレインズパートナーズ; このパートナーシップ グリーンプレインズパートナーズ LP グリーンプレインズシェナンドー; シェナンドー グリーンプレインズシェナンドー株式会社 グリーンプレインズ取引 グリーンプレインズ取引グループ株式会社 グリーンプレインズウッドリバー; ウッドリバー グリーンプレインズウッドリバー株式会社
会計の定義された用語：
(UNAUDITED) 会計基準コーディネーション EBITDA 利息、所得税、減価償却費、および償却前利益 EPS 一株当たり利益 取引所法 修正された1934年の有価証券取引法 米国会計原則 米国における一般的に受け入れられている会計原則 SEC 証券取引委員会 「SOFR」 保証付きオーバーナイト金利
業種およびその他の定義に関する用語:
ATJ アルコール-ジェット ブラックロック ブラックロックによって管理されるファンドおよび口座 CARES法 コロナウイルス支援、救済、および経済安全保障法 CI 炭素密度 COVID-19 コロナウイルス感染症2019 CST™ フルイドクイップテクノロジーズによって開発されたクリーンシュガーテクノロジー™ 直接的な運営費用（" エネルギー省 E10 エタノールを体積比で最大10％まで混合したガソリン E15 エタノールを体積比で最大15％まで混合したガソリン EIA アメリカ合衆国エネルギー情報庁 EPA 米国環境保護局 EV 電気自動車 FFV フレキシブル燃料車 GHG 温室効果ガス IRA インフレーション削減法 LCFSはカリフォルニア低炭素燃料基準(Low Carbon Fuel Standard)の遵守環境市場規制を意味します。これはカリフォルニア規則集第17章第95484によって設定され、CARBによって改定または補完され、管理され、その後の規則または置き換え規則も含まれます。 低炭素燃料基準 合併 GPLP Merger Sub LLCというデラウェア州の有限責任会社であり、GPLP Holdings Inc.の完全子会社であると同時に、パートナーシップと合併し、その合併に生き残ったパートナーシップ Merger Agreement 2023年9月16日付けの特定合意および合併契約書は、グリーンプレインズ、GPLP Holdings、GPREの完全子会社であるGPLP Merger Sub LLC、Holdingsの完全子会社であるGreen Plains Partners LP、およびパートナーシップのゼネラルパートナーであるGreen Plains Holdings LLCの間で締結されました（以下、「ゼネラルパートナー」といいます） MmBtu 百万BTU 五砿資源 ミリオンガロン msc 汉斯状(スルトラマブ単抗体注射液、汉斯状)は、グループによって独自に開発され、上市承認を得た初のバイオ医薬品であり、小細胞肺がんの一次治療における抗PD-1単抗体で、世界で初めて承認されました。この発表の日までに、汉斯状は中国で適応症を獲得し、マイクロサテライト高度不安定型の実体腫瘍、非小細胞肺がん(sqNSCLC)、広がり期の小細胞肺がん(ES-SCLC)、食道扁平上皮癌(ESCC)に対して、非扁平非小細胞肺がん(NSCLC)の承認登録申請(NDA)は受理されました。期間中、汉斯状は中国内陸で約33.4億元の売上高を実現しました。
Fluid Quip Technologies, LLCによって開発されたMaximized Stillage Coproducts™テクノロジー
MTBE メチルテルブチルエーテル RFS 再生可能燃料基準 RIN 再生可能燃料識別番号 RVO（承認及び公証） 再生可能出力量義務 SAF 持続可能な航空燃料 Sequence™ コーンと酵母のタンパク質を組み合わせた基礎的な飼料原料で、濃縮率は60% です。 SRE 小規模製油所の免除 Tharaldson GP Turnkey Tharaldson LLC 米国 アメリカ USDA アメリカ農業省
第１部－財務情報
第1項。財務諸表。
グリーンプレインズ
(千ドル、株式および株式当たりのデータを除く)
（千）（株単位を除く）
3月31日 12月31日 (未監査) 資産 流動資産 現金及び現金同等物 $ 237,302 $ 349,574 制限付き現金 40,080 29,188 2021年3月31日および2020年12月31日時点での債権売掛金、備考を除く（億ドル単位）80 と $85 それぞれ
87,556 94,446 法人税等債権 716 822 在庫 191,149 215,810 前払費用及びその他流動資産 23,745 23,118 派生金融商品 7,893 19,772 流動資産合計 588,441 732,730 物件及び設備、累積償却費用の純額 $705,382 と $686,077 それぞれ
1,022,041 1,021,928 運用リース契約に基づく資産 75,236 73,993 その他の資産 113,717 110,671 総資産 $ 1,799,435 $ 1,939,322 負債及び株主資本 流動負債 支払調整 $ 123,573 $ 186,643 未払金およびその他の負債 50,346 57,029 派生金融商品 6,687 10,577 運転リースの短期債務 23,930 22,908 短期債務とその他の借り入れ 130,038 105,973 長期債務の流動部分 1,828 1,832 流動負債合計 336,402 384,962 新規買債務 490,295 491,918 営業リースの長期負債 54,121 53,879 その他の負債 18,149 18,507 負債合計 898,967 949,266 契約および不確定事項（注13） 株主資本 普通株式、1株当たり0.001ドルの割額株式、承認済み株式総数900,000,000株、発行済み株式577,806,659株、2023年12月31日時点での流通株式540,387,949株、発行済み株式577,805,623株、2023年3月31日時点での流通株式545,459,814株、追加資本金0.001 150,000,000 67,421,931 と 62,326,622 発行済み株式数; 64,616,872 と 59,521,563 該当する株式、
67 62 Loss before income taxes 1,209,672 1,113,806 未払配当金 (287,213 ) (235,801 ) その他の総合損失 (3,898 ) (3,160 ) 自己株式は、2,805,059
(31,174 ) (31,174 ) 総合計のグリーンプレインズ株主資本 887,454 843,733 非支配株主持分 13,014 146,323 株主資本合計 900,468 990,056 負債及び株主資本の合計 $ 1,799,435 $ 1,939,322
連結財務諸表に付随する注記を参照して下さい。
グリーンプレインズ
損益計算書
（未監査の千ドル、株に対する金額以外）
終了した三ヶ月間 2024 2023 収益 $ 597,214 $ 832,949 費用と経費 売上原価（cogs）（下記の償却費および減価償却費を除く） 588,847 832,258 販売、一般および管理費用 31,769 31,845 減価償却費 21,487 25,386 総費用及び経費 642,103 889,489 営業損失 (44,889 ) (56,540 ) その他収益(費用) 利息収入 2,510 3,165 利子費用 (7,786 ) (9,738 ) その他、純額 449 189 その他の費用合計 (4,827 ) (6,384 ) 当期純利益前の損失および持分法投資法人からの利益（損失） (49,716 ) (62,924 ) 法人税等課税当期純利益 (329 ) (3,429 ) 持分法適用関連会社からの収益（損失） (1,077 ) 104 純損失 (51,122 ) (66,249 ) 非支配持分に帰属する当期純利益 290 4,075 グリーンプレインズに帰属する当期純損失 $ (51,412 ) $ (70,324 ) 一株当たり利益 グリーンプレインズに帰属する当期純損失（希薄化後およびベーシック） $ (0.81 $ (1.20 加重平均株式数 普通株式発行前後（希薄化後） 63,341 58,549
連結財務諸表に付随する注記を参照して下さい。
グリーンプレインズ
包括利益・損失の総合計算書
（未監査、千）
終了した三ヶ月間 2024 2023 純損失 $ (51,122 ) $ (66,249 ) その他の包括的損益、純額 その他の税金優遇分を差し引いた期間中に発生したデリバティブの未実現損失1,916 と $4,023 それぞれ
(6,043 ) (12,788 ) その他の税金優遇分を差し引いたデリバティブの実現損失の再分類1,682 )と(535 それぞれ($の税金引後)
5,305 1,701 税調整後その他の総損失 (738 ) (11,087 ) 包括的な損失 (51,860 ) (77,336 ) 非支配株主に帰属する包括利益 290 4,075 グリーンプレインズに起因する包括的な損失 $ (52,150 ) $ (81,411 )
連結財務諸表に付随する注記を参照して下さい。
グリーンプレインズ
キャッシュ・フロー集計表
（未監査、千）
終了した三ヶ月間 2024 2023 営業活動からの現金流入 純損失 $ (51,122 ) $ (66,249 ) 純損失を純営業キャッシュ・フローに調整する項目 減価償却費および償却費 21,487 25,386 負債発行コストの償却および非現金利子費用 609 717 在庫の平均価格または実現可能価値の低い方での調整 4,202 — 繰延税金費用 233 3,491 株式報酬認識支払い 3,053 2,828 持分法適用関連会社からの損益 1,077 (104 ) 他 858 1,625 運転資産および負債の変化 売掛金 6,890 2,064 在庫 20,459 (757 ) 派生金融商品 7,010 10,287 前払費用およびその他の資産 (627 ) (3,215 ) 支払手形および未払費用 (65,787 ) (94,131 ) 現行法人税等 446 452 他 613 638 営業によるキャッシュフローの純流出 (50,599 ) (116,968 ) 投資活動からの現金流入 固定資産および設備の購入、純額 (21,795 ) (32,591 ) エクイティ法に基づく投資（純額） (8,408 ) (2,829 ) 投資活動によるキャッシュフローの純流出 (30,203 ) (35,420 ) 財務活動からのキャッシュ・フロー 新規買長期債務の元利返済 (2,009 ) (515 ) 新規売入金 181,430 359,908 短期借入金の支払い (157,570 ) (285,231 ) 非支配株主への撲滅支払い (29,196 ) — 取引費用の支払い (5,951 ) — 配当と配当の支払い — (5,305 ) 株式報酬に関連する税引前払いの支払い (4,222 ) (8,402 ) その他の融資活動 (3,060 ) — 財務活動による純現金提供（使用） (20,578 ) 60,455 現金及び現金同等物、制限付き現金の純変動 (101,380 ) (91,933 ) 31,565 378,762 500,276 現金及び現金同等物及び制限付き現金期末残高 $ 277,382 $ 408,343
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グリーンプレインズ
キャッシュ・フロー集計表
（未監査、千）
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終了した三ヶ月間 2024 2023 現金及び現金同等物総額と制約付き現金の調整 現金及び現金同等物 $ 237,302 $ 354,204 制限付き現金 40,080 54,139 現金及び現金同等物総額と制約付き現金 $ 277,382 $ 408,343 現金流量の補足開示 所得税の返済による現金（純額） $ (9 ) $ (189 ) 支払利息の現金 $ 8,888 $ 10,093 未払いの設備投資支出 $ 5,413 $ 5,481 合併による普通株式の発行 $ 5 $ — 追加資本における非支配株式利益の非現金消滅 $ 133,765 $ —
連結財務諸表に付随する注記を参照して下さい。
グリーンプレインズ
財務諸表注記
(未監査)
1. プレゼンテーションの基礎、ビジネスの説明、および主要な会計方針の概要
会社の参照文献
財務諸表およびこれらの財務諸表の注釈における「Green Plains」または「企業」の記載は、アイオワ州の法人であるGreen Plains Inc.およびその子会社を指します。
連結財務諸表
連結財務諸表には、企業の勘定と全ての重要な企業間残高および取引が除外されます。非連結実体は、財務諸表に資本ベースで含まれます。
2024年1月9日、合併契約による取引が完了し、企業は企業およびその関係会社が既に保有していないパートナーシップの公開所有一般ユニットをすべて取得しました。 取得に関する注記3を参照してください。 ここに含まれる詳細については、注記3を参照してください。
当社はまた、FQtの過半数の利益を所有しており、その結果は当社の連結財務諸表に統合されています。
同封された連結財務諸表は、中間財務情報のGAAPとForm 10-QおよびRegulation S-XのArticle 10に従って作成されています。完全な財務諸表のGAAPで必要な情報と脚注がすべて含まれていないため、連結財務諸表は同社の年次報告書であるForm 10-k（2023年12月31日閉会）と一緒に読まれるべきです。同報告書は2024年2月9日にSECに提出されました。
財務情報は、管理陣の見解によれば、提示された期間の業績、財務状況、およびキャッシュフローの公正な表示のために必要とされる調整を反映しています。調整は通常、繰り返し発生するものであり、特に注記されていない限り、通常のものです。中間期の結果は必ずしも年間の結果を示すものではありません。
再分類
一部の前年度の金額は、現在の年度の表示に合わせて再分類されました。これらの再分類は、総売上、費用および純利益に影響を与えず、エタノール生産セグメント内の売上原価を増加させ、粗利率を減少させました。かつては連結損益計算書の運営および保守費用として報告されていた費用は、売上原価に報告されるようになりました。
連結財務諸表の作成における見積りの利用 財務諸表の準備における見積もりの使用
GAAPに準拠した連結財務諸表の作成には、資産および負債の報告金額、連結財務諸表の日付時点での特定資産および負債の開示、および報告期間中の収益および費用の報告金額に影響を与える一定の見積もりと仮定を管理が行う必要があります。会社は、過去の経験と状況において適切および理にかなっていると考える仮定に基づいて見積もりを行い、定期的に見積もりと仮定の適切性を評価しています。実際の結果はこれらの見積もりと異なる可能性があります。デリバティブ金融商品に関連するものや所得税の会計に関連するなど、一定の会計方針は、連結財務諸表の作成に使用される判断、仮定、および見積もりによって大きく影響を受けます。
ビジネスの説明
その 会社は、運営セグメント内で稼働しています：(1)エタノールの生産、エタノール、蒸留飼料、ウルトラハイプロテイン、再生コーンオイルの生産、保管、輸送を含む；(2)農業およびエネルギーサービス、穀物取扱いと保管、ベンチマークマーケティングと、会社製品およびサードパーティ製のエタノール、蒸留飼料、再生コーンオイル、天然ガス、その他の商品の商社取引を含む。 two その他
合併の結果、パートナーシップの業務はエタノール生産事業セグメントに含まれます。
現金および現金同等物は、取得時の元本満期が3ヶ月以下で、既知の現金として簡単に換金できる短期の高流動性投資をすべて現金同等物として考慮しています。
現金及び現金同等物には、銀行預金と、元本の満期が3ヶ月以下の短期で高流動性のある投資が含まれます。
制限付きの現金
会社は制限された現金を持っており、これは信用状の資金と与信契約への支払いにのみ使用されます。制限された現金には、ベンチマーク取引所の清算所に担保設定された現金の保証金や証券も含まれます。これらの分離された残高が現金及び現金同等物である場合、それらは連結貸借対照表において制限された現金と見なされます。
収益認識
会社は、顧客との契約の条件を満たした時点で売上高を認識します。一般的に、これは商品やサービスの管理権が移転するときに行われます。売上高は、商品を移転したりサービスを提供したりすることによって受け取る見込みの対価の額として計測されます。売上高を生み出す活動と同時に会社が徴収する販売税、付加価値税、その他の税金は売上高から除外されます。
当社のマーケティングビジネスによるエタノール、蒸留穀物、ウルトラハイプロテイン、再生コーン油、天然ガスおよびその他の商品の売上は、顧客との契約条件の履行によって認識されます。一般的には、製品またはサービスのコントロールが移転した時点で行われます。第三者のためのマーケティングに関連する売上は、企業が製品を最終顧客に販売する前に製品を管理し、製品の所有権を持ち、在庫リスクを負っているため、総額で示されます。商品が輸送中である場合、当社は支払いを受け取ったがコントロールがまだ顧客に移転していないため、未収売上高が記録されます。エタノールやその他の燃料の受け入れ、保管、転送、輸送に関する売上は、製品が顧客に配達された時点で認識されます。
会社は定期的に物理配達エネルギーコモディティの購入および販売契約を締結しています。時折、会社はこれらの取引を物理コモディティの引き渡しではなく、他の取引先への義務の譲渡によって解決します。売上には販売された製品に関連するデリバティブからの純利益または損失が含まれ、売上原価（cogs）には購入したコモディティに関連するデリバティブからの純利益または損失が含まれます。売上にはまた、関連するデリバティブ金融商品の実現された利益および損失、および財務ヘッジの実現された利益および損失の再分類を含みます。再分類の対象は、累積その他包括利益または損失からの実現された利益および損失も含まれます。
製品の制御が顧客に移された時点で、製品の販売が認識されます。この認識は、合意された出荷または納品条件に依存します。
送料と手数料
会社は、顧客との契約に関連する出荷および取扱い活動を、関連する製品の譲渡を約束するための費用として計上します。したがって、会社は出荷および取扱い費用に関連する顧客の支払いを収益の一部として記録し、そのような費用を売上原価の一部として分類します。
売上原価
売上原価（cogs）には、材料費、直接労働費、送料、工場の一般費、および交通機関の費用が含まれます。材料には、トウモロコシ原料、変性剤、およびプロセス用の化学薬品の費用が含まれます。トウモロコシ原料のコストには、キャッシュフローヘッジとして指定されていない関連する派生金融取引の利益と損失、社内輸送費用、検査費用、転送費用、また、キャッシュフローヘッジからの積み立て他の包括的所得または損失の利益と損失の再分類が含まれます。直接労働費には、生産に関与する非管理人員のすべての報酬と関連する手当が含まれます。企業が支払った送料費用は、販売費および費用にも反映されます。工場の一般費は、主に工場の公共料金、修理および保守費用、および出庫費が含まれます。交通機関費用には、レールカーリース、貨物輸送費、製品の輸送費用、および目的地のターミナルで発生する保管費用が含まれます。
会社は取引所で取引される先物およびオプション契約、および先物買い付け契約と売り付け契約を使用して、エタノール、再生可能なトウモロコシ油、穀物、および天然ガスの価格変動の影響を最小限に抑えようとしています。取引所で取引される先物およびオプション契約は、提示された市場価格で評価され、主に現金で清算されます。会社はカウンターパーティーが先物買い付け契約と売り付け契約でデフォルトした場合に損失を被ります。販売用に保有された穀物の在庫と先物買い付け
そして売買契約は、利用可能な市場価格またはその他の市場見積もりで評価されますが、基準価格の違いを調整した値です。主に交換取引市場と契約の条件が基づく現地市場の間の輸送などの違いです。前買い契約と交換取引される先物とオプション契約の変化は、売上原価の一部として認識されます。
デリバティブ金融商品。
当社は、取引所の先物や取引所および店頭オプション契約を含むさまざまな派生金融商品を使用して、トウモロコシ、エタノール、天然ガス、その他の農産物およびエネルギー商品を含む商品価格の変動の影響を最小限に抑えることを試みています。当社は、市場の変動が事業成績に与える悪影響を軽減するため、このリスクを全体的なリスク管理方針の一環として監視し、管理しています。当社は、リスクを緩和するためにこれらの商品に対するヘッジ取引を行う場合がありますが、ヘッジ取引活動そのものが損失をもたらす場合もあります。
商品価格の変動リスクに対するヘッジ手法としてデリバティブを使用することにより、会社は信用リスクと市場リスクにさらされます。 会社の信用リスクへの露出には、デリバティブ契約の条件に基づいて適切に業績義務を果たさない相手方の不履行リスクを含みます。 会社は信用リスクを最小限に抑えるため、高品質の取引先と取引を行い、各取引先との金融的な露出額を制限し、彼らの財務状況を監視しています。 市場リスクは、金融商品の価値が商品価格や金利の変動によって不利に影響を受けるリスクです。 会社は、リスク管理戦略の中で露出を監視するためのパラメータを組み込むことで市場リスクを管理しており、会社が使用できるデリバティブ商品や戦略の種類、および市場リスクの度合いを制限しています。
フォワード契約は、契約が通常の購入または売却の例外に該当し、会社が選択する場合を除き、公正価値で計上されます。公正価値の変動は、キャッシュフローヘッジ会計処理に該当せず、営業収益に計上されます。
特定のエタノール製造およびアグリビジネス、エネルギーサービスに関連する一部の資産はキャッシュフローヘッジとして指定されています。企業は、キャッシュフローヘッジに参入する前に、デリバティブ取引を評価してその効果を確認します。未実現の利益および損失は積み立てその他包括利益または損失に反映されます。これは、ヘッジ対象取引からの利益または損失が実現し、物理取引が完了するまで続きます。予測された取引が発生する可能性が低くなると、キャッシュフローヘッジ取引は中止され、これが収益に影響を与えます。これらのデリバティブ金融商品は、現在の資産または現在の負債として公正な価値で認識されます。
会社は時折、棚卸資産の価値変動リスクをヘッジし、適格なデリバティブを公正価値ヘッジとして指定しています。ヘッジ対象の棚卸資産の簿価は、公正価値の変動に応じて、当期において調整されます。市場での持ち運び額は取引所の価格に基づいて推定したものであり、地域別の基準値（交通機関や品質・等級の差などの地元の市場における差異を表す）に適度に調整されます。基準値は、一般的に、ブローカーの見積もりや他の市場取引から得られたデータを使用して算出されます。ただし、その一部は観測できない入力を使用して求めることがあります。ヘッジの効果のなさは、ヘッジ対象の棚卸資産の公正価値の変動がデリバティブの公正価値の変動によって相殺されない範囲で、当期に認識されます。
関連会社への投資
会社の持分法による投資は、主に会社の資産に含まれており、その額は2024年3月31日および2023年12月31日で合計$であります。 50 2024年3月31日時点および2023年12月31日時点の企業の資産は、その他の資産に反映されており、それらは主にTharaldsonへの投資である$で合計されています。48.5 百万ドルと$41.7 2024年3月31日までの3か月間における持分法による投資に関連する利益は、$と合計され、その額は負債負担によって反映されます。0.5 （c）約$の非支配的利益に帰属する当期純利益を含みます。非支配的利益に帰属する所得税費用は、約$を下回ります。
2. フォーマット
収益源別
以下の表は、主要な収入源別（千ドル単位）の売上高を細分化しています：
2024年3月31日までの3ヶ月間 エタノール生産 農業ビジネスとエネルギー 除去 総計 収益 ASC 606に基づく顧客契約からの収益 エタノール $ — $ — $ — $ — ディスティラーズグレイン 24,800 — — 24,800 再生可能なコーンオイル — — — — 他 14,347 2,412 — 16,759 事業部門間収入 1,213 89 (1,302 ) — 顧客との契約に基づく売上高の合計 40,360 2,501 (1,302 ) 41,559 ASC 815に基づくデリバティブとして取り扱われた契約からの収益 (1)
エタノール 350,112 73,375 — 423,487 蒸留飼料 77,923 9,690 — 87,613 再生可能なコーンオイル 34,160 — — 34,160 他 3,104 7,291 — 10,395 事業部門間収入 — 6,139 (6,139 ) — デリバティブで処理される契約からの総収益 465,299 96,495 (6,139 ) 555,655 総売上高 $ 505,659 $ 98,996 $ (7,441 ) $ 597,214
2023年3月31日までの三か月間の期間 エタノールの製造 Agribusiness ＆ エネルギー 除去 総計 収益 ASC 606に基づく顧客との契約による収益 エタノール $ — $ — $ — $ — 蒸留酒粕 25,010 — — 25,010 再生可能なコーンオイル — — — — 他 9,587 8,450 — 18,037 事業部門間収入 1,105 52 (1,157 ) — 顧客との契約に基づく売上高の合計 35,702 8,502 (1,157 ) 43,047 ASC 815に基づいて金融商品として処理される契約からの収益 (1)
エタノール 498,186 88,639 — 586,825 蒸留粕 111,925 11,363 — 123,288 再生可能なトウモロコシ油 44,296 716 — 45,012 他 7,609 27,168 — 34,777 事業部門間収入 — 5,998 (5,998 ) — デリバティブとして処理される契約による総収益 662,016 133,884 (5,998 ) 789,902 総売上高 $ 697,718 $ 142,386 $ (7,155 ) $ 832,949
(1) 契約として処理されている収益は、ASC 606の範囲外の物理的に処理されるデリバティブの売上を表しています。
主要顧客
Customer Aからの収益は、2024年と2023年の3月31日までの3ヶ月間において、エタノール生産セグメントで記録された総収益の約％を占めました。 15 償還期限が2025年のUS$14 Customer Aからの収益は、2024年および2023年の3月31日までの3ヶ月間において、エタノール生産セグメント内で記録された総収益の約％を占めました。
3. 買収
グリーンプレインズパートナーズの合併
2024年1月9日、合併契約による取引が完了し、会社は約○○株の普通株式を発行して、合併前に会社がすでに所有していないパートナーシップの公的に保有されている普通株式を取得しました 4.7 会社の普通株式○○株に対して固定の交換比率でパートナーシップの公的に保有されている普通株式○○株を取得するために、約百万株の普通株式が発行されました 0.405 株式の額面が1株あたり○ドルの会社の普通株式を、パートナーシップの普通株式1株に対して現金○ドルの見返りと一緒に取得しました0.001 それぞれのパートナーシップの普通株式ごとに現金○ドルの対価があります2.50 合併の結果、対価の総額は○百万ドルで、現金○百万ドルと普通株式の交換額○百万ドルで構成されました143.1 普通株式の交換額○百万ドルと現金○百万ドルを合わせた対価の総額は○百万ドルです29.2 現金○百万ドルと普通株式の交換額○百万ドルで構成された対価です113.9 合併の結果、パートナーシップの普通株式はもはや公的に取引されていません
会社とその子会社が所有するパートナーシップにおける利益相反は、存続会社で限られたパートナーの権益として優れています。パートナーシップの一般パートナーは、存続会社での非経済的一般パートナー権益を所有し続けます。
会社は、合併前にパートナーシップを制御し、合併後もそのパートナーシップを制御しているため、2024年3月31日までの3ヶ月間に発生した所有権の変更を資本取引として処理し、非支配株式の減少と対応する普通株式と資本剰余金の増加として反映させました。合併の結果として、合併後も連結された財務諸表には利益または損失は認識されていません。
2024年1月9日の合併の効力発生前に、一般パートナーはパートナーシップの限定パートナースパーセンテージを所有しており、企業はパートナーシップの限定パートナースパーセンテージと一般パートナースパーセンテージを所有していました。2023年12月31日に行われたパートナーシップの収益は、一般市民が保有する普通株式に帰属され、連結損益計算書における非支配株主持分に反映されています。2024年3月31日までの3か月間において、一般市民が保有するパートナーシップの普通株式に帰属する非支配株主持分は、1,000万ドルが非支配株主持分の減少と対応する追加資本剰余金の増加として記録されました。 49.2 2024年1月9日の合併の効力発生前に、一般パートナーはパートナーシップの限定パートナースパーセンテージを所有しており、企業はパートナーシップの限定パートナースパーセンテージと一般パートナースパーセンテージを所有していました。2023年12月31日に行われたパートナーシップの収益は、一般市民が保有する普通株式に帰属され、連結損益計算書における非支配株主持分に反映されています。 48.8 2024年1月9日の合併の効力発生前に、一般パートナーはパートナーシップの限定パートナースパーセンテージを所有しており、企業はパートナーシップの限定パートナースパーセンテージと一般パートナースパーセンテージを所有していました。2023年12月31日に行われたパートナーシップの収益は、一般市民が保有する普通株式に帰属され、連結損益計算書における非支配株主持分に反映されています。 2.0 2024年1月9日の合併の効力発生前に、一般パートナーはパートナーシップの限定パートナースパーセンテージを所有しており、企業はパートナーシップの限定パートナースパーセンテージと一般パートナースパーセンテージを所有していました。2023年12月31日に行われたパートナーシップの収益は、一般市民が保有する普通株式に帰属され、連結損益計算書における非支配株主持分に反映されています。133.8 2024年1月9日の合併の効力発生前に、一般パートナーはパートナーシップの限定パートナースパーセンテージを所有しており、企業はパートナーシップの限定パートナースパーセンテージと一般パートナースパーセンテージを所有していました。2023年12月31日に行われたパートナーシップの収益は、一般市民が保有する普通株式に帰属され、連結損益計算書における非支配株主持分に反映されています。
会社は2024年3月31日までの3カ月間にトランザクションコストで100万ドルを負担し、2023年12月31日までの1年間にも100万ドルを負担しました。これらのコストは主に財務顧問サービス、法務サービス、その他の専門料に関連するMergerに直接関係しており、普通株式の発行における追加の割当当初費用として計上されました。5.5 会社は2024年3月31日までの3カ月間にMergerに関連する100万ドルのトランザクションコストを負担し、2023年12月31日までの1年間にも100万ドルを負担しました。これらのコストは主に財務顧問サービス、法務サービス、その他の専門料に関連しており、普通株式の発行における追加の割当てに相殺されて計上されました。2.0 会社は2024年3月31日までの3カ月間にMergerに関連する100万ドルのトランザクションコストを負担し、2023年12月31日までの1年間にも100万ドルを負担しました。これらのコストは主に財務顧問サービス、法務サービス、その他の専門料に関連しており、普通株式の発行における追加の割当てに相殺されて計上されました。
4. 公正価値の開示
企業の金融商品の公正価値を推定するためには、以下の手法、仮定、評価技術が使用されました。
レベル1-測定日に会社がアクセスできる同一の資産または負債に対する活発な市場での未調整の引用価格。
レベル2は、直接または間接的に観測可能な入力です。これには、レベル1に含まれないアクティブな市場での同様の資産または負債の価格、非アクティブな市場での同一または類似の資産の価格、および観測可能な市場データによる相関性またはその他の手段を介して実証されるか、実質的に検証されるその他の入力が含まれます。アグリビジネスおよびエネルギーサービスセグメントの公正価値に対するヘッジされた在庫、および先物に基づいた商品の購入および販売契約は、近隣の先物価格に加減算された近隣の基準価格で評価されます。これには、地域の市場の違い、交通機関や商品の品質や等級の違いなどが含まれます。
レベル3-市場での活動が少なく、資産または負債の公正価値の重要な要素を構成する観測不能な入力を指します。現在、会社は再発するレベル3の財務取引を持っていません。
デリバティブ契約には、取引所で取引されるコモディティ先物およびオプション契約、およびコモディティの売買契約が含まれます。取引所で取引される先物およびオプション契約は、活発な市場での未調整の引用価格に基づいて評価され、レベル1に分類されます。当社の取引所で取引される先物およびオプション契約の大部分は、日次清算されます。
公正な価値を測定する際に使用される評価手法と入力値に変更はありませんでした。 会社の資産と負債のレベル別の状況は以下の通りです（千単位）:
2024年3月31日の公正価値測定 引用価格 その他の重要な 総計 資産 現金及び現金同等物 $ 237,302 $ — $ 237,302 制限付き現金 40,080 — 40,080 市場価格で評価される在庫 — 25,186 25,186 デリバティブ金融商品-資産 — 6,955 6,955 その他の資産 — 8 8 公正価値で測定された総資産 $ 277,382 $ 32,149 $ 309,531 負債 支払調整金 (1)
$ — $ 44,504 $ 44,504 未払費用およびその他の負債 (2)
— 3,259 3,259 デリバティブ金融商品-負債 — 6,642 6,642 その他の負債 (2)
— 903 903 公正価値で測定された総負債 $ — $ 55,308 $ 55,308
2023年12月31日時点の公正価値測定 アクティブな市場における引用価格 アクティブな市場における引用価格 総計 資産 現金及び現金同等物 $ 349,574 $ — $ 349,574 制限付き現金 29,188 — 29,188 市場価格で運ばれる在庫 — 45,898 45,898 デリバティブ金融商品-資産 — 13,311 13,311 公正価値で測定された総資産 $ 378,762 $ 59,209 $ 437,971 負債 支払調整金 (1)
$ — $ 54,716 $ 54,716 未払費用およびその他の負債 (2)
— 9,917 9,917 デリバティブ金融商品-負債 — 10,577 10,577 その他の負債 (2)
— 659 659 公正価値で測定された総負債 $ — $ 75,869 $ 75,869
(1) 買掛金は一般的に歴史的な金額で表されますが、ベンチマーク価格の変動に基づいて変動する特定の納品済在庫に関しては、2024年3月31日と2023年12月31日のそれぞれで$ミリオンが例外です。これらの買掛金は、会社が公正価値オプションを選択したハイブリッド金融商品です。44.5 百万ドルと$54.7 商品価格の変動に応じて買掛金が変動する特定の納入済み在庫に関連する支払いは、一般的に歴史的な金額で表されますが、2024年3月31日および2023年12月31日のそれぞれの支払いが$ミリオンで、ハイブリッド金融商品です。会社は公正価値オプションを選択しました。
(2) 2024年3月31日および2023年12月31日に、負債の債権などにはそれぞれ$とその他の負債が含まれています。3.3 百万ドルと$9.9 100万ドルとその他の負債には$が含まれています。0.9 百万ドルと$0.7 公正価値に記録された見積金額に関連する可能性のある未払金には、100万ドルが含まれています。
2024年3月31日現在、会社の負債の公正価値は約$でした603.8 簿価$と比べると100万です622.2 百万。2023年12月31日時点で、会社の負債の公正価値は約$でした585.0 簿価$と比べると100万です599.7 百万。同社は、レベル2のインプットを使用して未払いの負債の公正価値を見積もりました。同社は、売掛金の公正価値は帳簿価額に近いと考えています。つまり、$でした87.6 百万と $94.4 2024年3月31日と2023年12月31日にはそれぞれ百万です。
現在、会社は継続的なレベル3の財務測定を持っていませんが、取得された有形資産と商標の公正価値は、評価される特定の資産または負債に対して、所得アプローチ、市場アプローチ、コストアプローチの組み合わせを用いて導かれた、レベル3の測定を表します。
5. セグメント情報
会社は以下の事業セグメントの財務および運営成績を報告しています：（1）エタノール製造（エタノール、蒸留穀物、超高タンパク質と再生コーン油の製造、貯蔵、輸送を含む）と（2）農業およびエネルギーサービス（穀物の取り扱いおよび貯蔵、企業製造および第三者エタノール、蒸留穀物、超高タンパク質、再生コーン油、天然ガス、その他の商品のマーケティングおよび商取引を含む） two 事業セグメント：（1）エタノール生産（エタノール、蒸留穀物、超高タンパク質と再生コーン油の生産、貯蔵、輸送）と（2）農業およびエネルギーサービス（企業製造および第三者エタノール、蒸留穀物、超高タンパク質、再生コーン油、天然ガス、その他の商品の取り扱い、商品マーケティングおよび商取引を含む）の財務および運営成績を報告しています
合併の結果、パートナーシップの業務はエタノール生産事業セグメントに含まれています。以下の変更が会社の営業セグメントに加えられました:
• パートナーセグメントで以前開示されていた燃料貯蔵および輸送サービスの売上高および運営結果は、現在エタノール生産セグメントに含まれています。
• 以前は第三者取引として扱われ、連結レベルで除去されていたパートナーシップとGreen Plains Tradeとのエタノールの貯蔵および輸送関連の部門間活動は、現在はエタノール生産部門内で除去されています。
取引パートナーシップとグリーンプレインズトレードの間のセグメント間の活動は、農業ビジネスおよびエネルギーサービスセグメントと取引されるターミナルサービスに関連して、連結レベルで引き続き排除されます。
企業の活動には、主に報酬、専門家の料金、特定の運営セグメントに直接関連しない一般管理費用からなる、販売、一般管理費用が含まれています。
ビジネスの通常の進行中に、営業セグメントは互いにビジネスを行います。例えば、農業ビジネスおよびエネルギーサービスセグメントは、穀物と天然ガスを調達し、エタノールの製造セグメント向けにエタノール、蒸留グレイン、ウルトラハイプロテインおよび再生可能なコーンオイルなどの製品を販売します。これらのセグメント間の取引は、発生、マーケティング、および保管手数料が推定市場価値で課金されるサードパーティの取引のように扱われます。したがって、これらの取引はセグメントのパフォーマンスに影響を与えますが、収益と対応する費用は消去されるため、会社の連結決算には影響しません。
以下の表には、会社の運営セグメントの一部に関する財務データが示されています（千の単位で）。
終了した三ヶ月間 2024 2023 収益 エタノール生産 外部の顧客からの売上高 $ 504,446 $ 696,613 事業部門間収入 1,213 1,105 セグメントの総収益 505,659 697,718 農業ビジネスとエネルギーサービス 外部の顧客からの売上高 92,768 136,336 事業部門間収入 6,228 6,050 セグメントの総収益 98,996 142,386 インターセグメント活動を含む収益 604,655 840,104 セグメント間買収 (7,441 ) (7,155 ) $ 597,214 $ 832,949
APEC地域全体を対象にした高級旅行者の嗜好に関する追加データについては、 財務諸表のノート2 - 売上高については、このフォーム10-Qの第I部、項目1の合併簡約財務諸表を参照してください。 、売上高を事業セグメント別にさらに分解するため。
終了した三ヶ月間 2024 2023 売上原価（cogs） エタノールの生産 (1)
$ 508,302 $ 706,133 農業ビジネスとエネルギーサービス 87,986 133,280 セグメント間買収 (7,441 ) (7,155 ) $ 588,847 $ 832,258
終了した三ヶ月間 2024 2023 粗利率 エタノールの生産 (1)
$ (2,643 ) $ (8,415 ) 農業ビジネスとエネルギーサービス 11,010 9,106 $ 8,367 $ 691
終了した三ヶ月間 2024 2023 減価償却費および償却費 エタノールの生産 $ 20,534 $ 23,754 農業ビジネスとエネルギーサービス 505 813 企業活動 448 819 $ 21,487 $ 25,386
終了した三ヶ月間 2024 2023 営業収益（損益） エタノールの生産 (2)
$ (33,653 ) $ (41,950 ) 農業ビジネスとエネルギーサービス 6,004 4,126 企業活動 (17,240 ) (18,716 ) $ (44,889 ) $ (56,540 )
(1) 過去に費用として報告されていたオペレーションとメンテナンス費用は、現在は売上原価（COGS）内で報告されるようになりました。その結果、エタノール生産部門の売上原価が増加し、粗利率が減少しています。
(2) エタノール生産の営業損失には、平均価格または正味実現価値の在庫減少額の調整が含まれています。4.2 2024年3月31日までの3か月間の間に、百万ドルの調整がありました。
以下の表は、事業部別の総資産を千ドル単位で示しています:
3月31日 12月31日 合計資産 (1)
エタノール生産 $ 1,290,485 $ 1,275,562 農業ビジネスとエネルギーサービス 400,584 413,937 企業の資産 112,473 254,300 セグメント間買収 (4,107 ) (4,477 ) $ 1,799,435 $ 1,939,322
(1) セグメント別の資産残高には、グループ内取引残高は含まれていません。
6. 在庫
棚卸資産は、平均価格または純実現価値の低い方で評価されます。ただし、公正価値にヘッジされた棚卸資産は除きます。原材料および仕上がり品の棚卸資産は、平均価格または純実現価値の低い方でファーストイン、ファーストアウト（FIFO）または加重平均コスト法によって評価されます。2024年3月31日および2023年12月31日時点で、エタノール生産セグメントの販売原価には、平均価格または純実現価値の低い方で$100万の棚卸資産調整がありました。4.2 百万ドルと$2.6 2024年3月31日および2023年12月31日時点で、エタノール生産セグメントの販売原価には、平均価格または純実現価値の低い方で$100万の棚卸資産調整がありました。
在庫の部品は以下の通りです（千単位）：
3月31日 12月31日 製品 $ 70,408 $ 73,975 売り出し用の商品 25,186 45,898 原材料 32,950 32,820 作業中 13,169 14,454 供給品と部品 49,436 48,663 $ 191,149 $ 215,810
7. デリバティブ金融商品
2024年3月31日時点で、企業の連結貸借対照表には未実現損失が$の累積その他包括損失として記載されています。企業は、将来予想されるヘッジ取引により、これらの項目は次の12か月以内に営業利益（損失）に再分類されることを予想しています。商品価格の変動に応じて営業利益（損失）の実現額は異なるでしょう。3.9 百万ドルの課税後負債合計中、企業は次の12か月間に予想されるヘッジ取引によりこれらの項目が営業利益（損失）に再分類されることを予想しています。商品価格の変動に応じて実現される営業利益（損失）は異なります。
デリバティブ取引の公正価値
会社の金融派生商品の公正価値とそれらが報告されている連結貸借対照表の項目は、次の通りです（千単位で）：
資産デリバティブ 負債デリバティブ 3月31日 12月31日 3月31日 12月31日 デリバティブ金融商品 - 先物取引 $ 6,955 (1)
$ 13,311 (2)
$ 6,642 (3)
$ 10,577
その他の資産 8 — — — その他の負債 — — 5 2 総計 $ 6,963 $ 13,311 $ 6,647 $ 10,579
(1) 2024年3月31日、貸借対照表に反映されたデリバティブ金融商品には、取引所取引の先物とオプション契約に関する未実現損益が含まれており、その金額は$です。0.9 百万ドルで、そのうち$百万は公正価値ヘッジ業務として指定されたデリバティブ金融商品に関する未実現損失を含み、残りは経済的ヘッジを表すものです。0.9
(2) 2023年12月31日時点の貸借対照表に反映されているデリバティブ金融商品には、取引所取引の先物およびオプション契約の未実現損益が含まれ、その金額は＄であります。6.5 百万ドルで、そのうち現金フロー・ヘッジング業務指定のデリバティブ金融商品の未実現損益は百万ドル、公正価値ヘッジ業務指定のデリバティブ金融商品の未実現損益は百万ドルであります。0.7 経済的ヘッジを含む残りの金額を示しています。0.7 経済的ヘッジを含む残りの金額を示しています。
(3) 2024年3月31日時点でのバランスシートに反映された派生金融商品には、取引所取引の先物およびオプション契約の未実現損失が含まれ、その金額は$です45 千ドルで、そのうち$百万はキャッシュ・フロー・ヘッジング・インストゥルメントとして指定された派生金融商品に対する未実現損失であり、残りの金額は経済的ヘッジを表しています。1.8 経済ヘッジを表すための残りの部分には、何百万ドルの未実現損失が含まれています。
APEC地域全体を対象にした高級旅行者の嗜好に関する追加データについては、 ノート4 - 公正価値の開示 、これにはデリバティブ金融商品に関連する公正価値情報が含まれています。
デリバティブ取引の影響について、連結貸借対照表、連結損益計算書および連結包括利益計算書への影響
会社のデリバティブ金融商品に関連する収益または損失、およびそれらが報告されている連結財務諸表の項目に認識された収益とその他包括収益は、次の通りです（千円単位）：
その他包括利益から所得への再分類による利益（損失）の金額 その他包括利益から所得へ再分類された利益（損失）の発生場所 終了した三ヶ月間 2024 2023 収益 $ 3,736 $ — 売上原価（cogs） (10,723 ) (2,236 ) 所得税引前の損失の認識された純損失 $ (6,987 ) $ (2,236 )
デリバティブによるその他包括収益で認識された利益（損失）の額 その他包括収益で認識された利益（損失） 終了した三ヶ月間 2024 2023 ベンチマーク契約 $ (7,959 ) $ (16,811 )
企業のデリバティブ取引の一部は経済的ヘッジと見なされ、それらはヘッジ取引として指定されていません。企業は、取引所上場の先物取引やオプション契約を使用して、製品在庫の純ポジションや市場の変動による価格リスクを軽減するための前向き現金売買契約を管理しています。デリバティブ取引には、取引所上場の契約や先物ベンチマーク購入契約または販売契約、そして
特定の農産物は、遅延価格契約に基づく取得数量を含め、公正価値で報告されています。公正価値の見積りは、交換クォート価格に基づいており、地域別の基準価値に調整されています。これには、地域別の市場、交通機関、品質や等級の違いを反映したものです。
利益（損失）額 指定されていないデリバティブ 利益（損失）の位置 終了した三ヶ月間 2024 2023 取引所で取引される先物とオプション 収益 $ (1,073 ) $ (7,876 ) フォワード契約 収益 (2,729 ) 659 取引所で取引される先物とオプション 売上原価（cogs） 3,037 8,366 フォワード契約 売上原価（cogs） 2,868 426 税引前損失で認識された純利益 $ 2,103 $ 1,575
次の金額は、公正価値によるヘッジされた項目の累積基準調整に関連する連結貸借対照表に記録されました（千円単位）:
2024年3月31日 2023年12月31日 ヘッジ対象が含まれる連結貸借対照表の行項目 ヘッジ資産の帳簿価額 ヘッジされる負債の帳簿価額に含まれる公正価値ヘッジ調整の累積額 ヘッジ資産の帳簿価額 ヘッジされる負債の帳簿価額に含まれる公正価値ヘッジ調整の累積額 在庫 $ 25,186 $ (3,389 ) $ 45,898 $ (1,104 )
キャッシュフローと公正価値に基づくヘッジ会計が収益計算書に与える影響:
3月31日に終了した3か月間のキャッシュ・フローおよび公正価値ヘッジ関係の所得（損失）の位置と金額 2024 2023 売上高 販売費用 売上高 販売費用 キャッシュフローヘッジ契約における利益(損失) ベンチマーク契約 取引所で取引される先物の累積その他包括利益から収益に再分類された利益（損失）の金額 $ 3,736 $ (10,723 ) $ — $ (2,236 ) 公正価値ヘッジ関係の利益（損失） ベンチマーク契約 公正価値ヘッジされた在庫 — (4,361 ) — (9,357 ) ヘッジング手段として指定された取引所で取引される先物 — 5,262 — 10,678 現金流れまたは公正価値ヘッジの影響が記録される、連結損益計算書に表示される収益および費用の総額 $ 3,736 $ (9,822 ) $ — $ (915 )
2024年3月31日時点での未実現のベンチマーク派生ポジションの数量は以下の通りです（単位: 千）:
取引所上場の (1)
取引所非上場の (2)
派生的な 正方向（ロング）& 新規買 （ショート） 単位の 商品 先物 (525 ) ブッシェル corn 先物 (3,455 ) (4)
ブッシェル corn 先物 27,468 ガロン エタノール 先物 (6,898 ) MmBTU 天然ガス 先物 6,828 (3)
MmBTU 天然ガス 先物 (3,275 ) (4)
MmBTU 天然ガス オプション (552 ) ポンド ソイビーンオイル オプション (3,173 ) ブッシェル corn フォワード契約 29,016 — ブッシェル corn フォワード契約 — (219,591 ) ガロン エタノール フォワード契約 52 (327 ) トン 蒸留グレイン フォワード契約 — (27,279 ) ポンド 再生可能コーン油 フォワード契約 12,162 (10 ) MmBTU 天然ガス
(1) 取引所で取引される先物とオプションの名義出来高は、純新規買ポジションおよび（新規売）ポジションに基づいて表示されます。オプションはデルタ調整後の基礎で表示されます。
(2) 取引所非開示先渡し物非上場の契約の名義出来高は、固定価格契約と基準価格契約の両方、また売り側の括弧内のポジションを含んだ新規買方の基準価格のみが固定されています。
(3) ヘッジ取引に利用される上場先物の名義金額
(4) フェアバリューヘッジに使用される取引所取引先物の名義出来高。
物理的な配信を伴わないエネルギー取引契約は、連結損益計算書の収益でネットで表示されます。収益には、2024年および2023年3月31日にそれぞれ数百万ドルのエネルギー取引契約の純利益が含まれています。1.8 百万ドルと$3.8 物理的な配信を伴わないエネルギー取引契約による2024年および2023年3月31日の3ヶ月間の純利益は合わせて数百万ドルです。
8. 債務
長期債務の構成要素は次の通りです（千円単位）：
3月31日 12月31日 コーポレート 2.25 2027年満期の転換社債 (1)
$ 230,000 $ 230,000 グリーンプレインズSPE LLC $125.0 2026年満期のジュニア担保メザニン社債 (2)
125,000 125,000 グリーンプレインズウッドリバーおよびグリーンプレインズシェナンドー $75.0 億ドルのローン契約 (3)
72,750 73,125 グリーンプレインズパートナーズ $60.0 1000万ドルの長期融資 (4)
54,469 55,969 他 14,514 14,669 長期債務の帳簿価額合計 496,733 498,763 償却されていない債務発行費用
(4,610 ) (5,013 ) 長期借入金の流動的償還引当金を差し引いた残高 (1,828 ) (1,832 ) 合計長期債務
$ 490,295 $ 491,918
(1) The 2.25 % メモが $ を持っていました3.7 百万ドルと$4.0 2024年3月31日および2023年12月31日時点で、未償却の債務発行コストはそれぞれ百万ドルでした。
(2) ジュニアノートには $ の未償却債務発行費がありました。0.4 2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、ジュニアノートには未償却の債務発行費が $ 百万ありました。
(3) 借款は2024年3月31日および2023年12月31日の未償還の債務発行費を持っていました。0.3 2024年3月31日および2023年12月31日の両方で未償還の債務発行費がありました。
(4) 期間ローンには、2024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ未償還の債務発行費が$ミリオンありました。0.3
新規売の部品およびその他の借入金の構成は以下の通りです（千円単位）：
3月31日 12月31日 グリーンプレインズファイナンスカンパニー、グリーンプレインズグレイン、グリーンプレインズトレード $350.0 1000万ドルの繰り返し債
$ 120,000 $ 99,000 グリーンプレインズの商品管理 $40.0 1000万ドルのヘッジライン
10,038 6,973 $ 130,038 $ 105,973
企業活動
2021年3月、会社は合計$を発行した230.0 制限付きキャッシュは、同社の銀行発行クレジットカードの担保として必要なもので、2024年3月31日および2023年12月31日の残高はいずれも100万ドルです。2.25 2.25 %の債券である 2.25 年利回り%で、毎年3月15日と9月15日に利息が支払われ、2021年9月15日から2027年3月15日まで滞納する 2.25 %の債券は、会社の優先された無担保債務である 2.25 2.25 2.25 % の債券は、特定の条件が満たされない限り、転換されません。初期の転換レートは、会社の普通株式1,000ドルの元本額につき31.6206株であり、これは会社の普通株式1株あたり約$ の初期転換価格に相当します。これは、会社の普通株式の公開価格に対する約%のプレミアムを表しています。転換率は、株式配当や株式分割、追加の権利、オプション、warrantsの発行、分割、または償還のための入札または取引の発生などの特定のイベントの発生に応じて調整される可能性があります。さらに、会社は、特定の企業イベントに関連した転換について、転換率を増やす義務が生じることがあります。たとえば、会社が% の債券を償還することを呼びかける場合などです。 2.25 % の債券（会社の普通株式1株あたり約$ の初期転換価格に相当する）の初期転換価格は約$ です31.62 % のプレミアムを表している約% 37.5 特定のイベントの発生に応じて、転換率は調整の対象となります。これには株式配当や株式分割、追加の権利、オプション、warrantsの発行、分割、または償還のための入札や取引のイベントなどが含まれます。さらに、会社は、特定の企業イベントに関連した転換について、転換率を増やす義務が生じる可能性があります。たとえば、会社が% の債券を償還することを呼びかける場合などです。 2.25 % の債券を償還する際の転換率を増やす義務が生じる可能性があります。
2024年3月15日以降、満期日より前に、会社は全部または全部を現金と引き換えることができます 2.25 %は、最後に報告された会社の普通株式の売却価格が等しいかそれを上回っているかどうかを記します 140 少なくとも (i) の該当するコンバージョン価格の％ 20 期間中の取引日 30 会社が償還通知を送った日の直前の取引日、および（ii）償還通知日の直前の取引日に終了する連続取引日期間。償還価格は等しくなります 100 の元本の％ 2.25 償還する紙幣の％に、償還日までの未払利息と未払利息（償還日を除く）を加えたものです。さらに、「根本的な変化」（契約書に定義されているとおり）が発生した場合 2.25 ％ノート）、の保有者 2.25 ％紙幣には、その選択により、会社に自社株の買い戻しを要求する権利があります 2.25 等しい価格の紙幣の％紙幣 100 の元本の％ 2.25 買い戻す手形の％に、ファンダメンタルチェンジの買戻し日までの未払利息と未払利息（ただし除く）を加えたものです。
エタノール生産セグメント
2021年2月9日、Green Plains SPE LLCは、子会社であるGreen Plains ObionとGreen Plains Mount Vernonの親会社である特別目的の完全所有子会社として、債権者向けのミードノートを発行し、ブラックロック社は同社の普通株式の一部を保有しています。125.0 ブラックロックは、同社の普通株式の一部を保有しているGreen Plains SPE LLCの完全所有特別目的子会社であるGreen Plains ObionとGreen Plains Mount Vernonが、2026年に満期となるジュニア債権を発行した際の債券保有者です。
ジュニアノートは2026年2月9日に満期となり、Green Plains ObionおよびGreen Plains Mount Vernonが所有する会員権と不動産を担保としています。ジュニアノートの収益は、Green Plains ObionおよびGreen Plains Mount Vernonの高タンパク質処理システムの建設に使用されました。ジュニアノートは年間利率が％で利息を生じます。 11.75 ただし、特定の条件が満たされる場合、Green Plains SPE LLCは％の利率で生じる利息に相当する金額を現金で支払うことを選択することがあります。 6.00 また、％の利率で生じる利息に加えて、賦課される％の利率で生じる利息に相当する金額を種銭で支払うことがあります。 6.75 未熟期には、未払いの利息を含む全額の債務残高が一括して支払われます。 42 Green Plains SPE LLCは、Green Plainsの最小限の流動性と最大の総融資価値に関する特定の財務契約に準拠する必要があります。ジュニアノートは、事前支払手数料なしで月間に引き落とすか、再融資することができます。
2020年9月3日、同社の完全子会社であるGreen Plains Wood RiverとGreen Plains Shenandoahは、MetLife不動産融資LLCと「百万ドルの貸付契約」を締結しました。この融資は、2020年9月1日に満期となり、Wood RiverとShenandoahの施設の事実上すべての資産を担保としています。この融資の受け入れ資金は、Wood RiverとShenandoahの施設にMSC™テクノロジーを追加するためのものであり、その他の資本支出にも使用されました。75.0 2020年9月3日、同社の完全子会社であるGreen Plains Wood RiverとGreen Plains Shenandoahは、MetLife不動産融資LLCと「百万ドルの貸付契約」を締結しました。この融資は、2020年9月1日に満期となり、Wood RiverとShenandoahの施設の事実上すべての資産を担保としています。この融資の受け入れ資金は、Wood RiverとShenandoahの施設にMSC™テクノロジーを追加するためのものであり、その他の資本支出にも使用されました。
このローンは固定金利であります。 5.02 以降、利率プレミアムがベースの利率％に調整されます。 1.5 ローンの利用可能残高は2022年第1四半期に引き出されました。2022年第2四半期から、レバレッジ比率に基づいて利率プレミアムが四半期ごとに調整される場合があります。 0.00 %から％へ1.50 Wood RiverおよびShenandoahの総資金調達債務に対するEBITDAのレバレッジ比率に基づいて、金利プレミアムは％に調整されます。1.5 Principal payments of $4 million per year began in October 2022. 50 Prepayments are prohibited until September 2024. 1.25 Loan agreementの財務契約には、最低貸付価値比率が％、最低固定費用カバレッジ比率が倍、総負債サービス準備金があります。 6ヶ月 将来の元金および利息の支払いの最低限額は、Green Plainsの場合は$未満でなければなりません。0.10 名義設備容量あたりのガロンあたり$、または$百万です。90.3 このローンは、Wood RiverおよびShenandoahによるGreen Plainsへの配当金、配当金、または融資に対するローンに、特定の制限があります。ただし、そのような行為の効力発生後すぐに、デフォルト事象が存在しないことが必要です。2024年3月31日時点でのこのローンの利率は、 5.02 %.
グリーンプレインズパートナーズは、運転資本、資本支出、およびその他の一般的なパートナーシップ目的のための期間ローンを持っています。期間ローンの満期日は2026年7月20日です。期間ローンの利息は、3か月のSOFRに加えて」とパーセント基準であり、3月、6月、9月、および12月の15日に支払われます。期間ローンには元本の返済は必要ありません。ただし、パートナーシップは閉鎖日以降の」始まる開始日からクォーターごとに1,000万ドルを事前に返済するオプションがあります。2024年3月31日までに合計1,000万ドルの返済が行われました。 8.26 利息は3月、6月、9月、および12月の各15日に支払われます。1.5 ただし、パートナーシップは閉鎖日以降の始まる開始日からクォーターごとに1,000万ドルを事前に返済するオプションがあります。 財務諸表の作成時点では、2024年3月31日でした。 返済するオプションがあります。1.5 2024年3月31日までに合計1,000万ドルの返済が行われました。
パートナーシップの契約債務は、(i) パートナーシップの現在および将来の子会社の株式に対する第一順位の留保権、(ii) パートナーシップの現在および将来の個人財産（投資資産、一般的な無形資産、契約権を含むGreen Plains Tradeとの契約に基づく権利を含み）、(iii) パートナーシップの現在および将来の子会社の株式およびその個人財産の売上と製品、および(iv) パートナーシップの実質的なすべての不動産と不動産の重要な賃貸借契約によって保護されます。 この条項は、パートナーシップの追加債務の獲得、資産の取得および売却、抵当権の設定、資本の投資、配当の支払い、およびパートナーシップの商業契約の重大な修正を含む積極的および消極的約束を課します。
Green Plains Tradeとの契約。この期間ローンには、取得および売却が発生した適用期間中にプロフォーマ基準で計算される、最大の一体化レバレッジ比率と最小の一体化負債サービスカバレッジ比率を維持することが求められる。最大の一体化レバレッジ比率は、最大でないことが要求される 2.50 x以内であることが求められる 1.10 xを下回らないことが求められる。一体化レバレッジ比率は、合算EITDAを前述の4つの会計年度の合算で割ることによって算出される。一体化負債サービスカバレッジ比率は、前述の4つの会計年度の合算EITDAから所得税と当該期間の合算資本支出を差し引いたものを、前述の4つの会計年度の合算利子支払いと当該期間の合算スケジュールに従った資金負債支払いの合計で割ることによって算出される。
融資の条件によれば、パートナーシップは四半期の配当支払額に制限はありません。ただし、（i）デフォルトが発生しておらず、また引き続き発生しない場合、または配当の支払いによってデフォルトが発生しない場合、（ii）パートナーシップおよびその子会社が財務契約を遵守し、配当の支払い後も遵守し続ける必要があります。このリボルビング信用枠は会社によって保証されていません。2024年3月31日時点のリボルビング信用枠の金利は 13.59 %.
会社はまた、小規模な設備資金融資ローン、設備や施設のファイナンスリース、およびその他の形式の債務融資も行っています。
農業ビジネスとエネルギーサービスセグメント
2022年3月25日、グリーンプレーンズファイナンスカンパニー、グリーンプレーンズグレイン、グリーンプレーンズトレード（以下、借款者と呼ぶ）は、親会社である会社と連帯保証人として、金融機関グループとのシニア担保持株可能リボルビングローン契約（以下、本契約）を締結しました。この取引により、グリーンプレーンズグレインおよびグリーンプレーンズトレードがそれぞれ別々に保有していたクレジット施設が再融資されました。本契約の満期日は2027年3月25日です。 会社と連帯保証人として、借款者である会社の全完全子会社であるグリーンプレーンズファイナンスカンパニー、グリーンプレーンズグレイン、グリーンプレーンズトレードは、金融機関グループとの持株可能担保つきリボルビングローン契約を締結しました。 「シニア担保つき持株可能サステナビリティリンクローン契約」という名前の契約に、借款者である会社とグループの金融機関が署名しました。 5年 , $350.0 本契約は、グリーンプレーンズグレインとグリーンプレーンズトレードが以前に保有していた別々のクレジット施設を再融資する目的で締結されました。契約の満期日は2027年3月25日です。
当施設には、合計$の回転する約束と、施設の利用可能額を条件付きで最大$まで増やすことができるアコーディオン機能が含まれています。各SOFRレートローンは、未払い期間ごとにTerm SOFRレートに基づいて1日ごとに年利率で利息を生じ、Term SOFR調整と適用マージンの%を加算します。利用可能な施設の引き下ろし額に依存します。各基準レートローンは、基準レートに適用マージンの%を加えた年利率で利息を生じます。利用可能な施設の引き下ろし額に依存します。未使用の施設の部分は、コミットメント料金も対象となります。350.0 1日のうちの各日のために、Term SOFRレートを基準の期間の期間プラスTerm SOFR調整と適用マージンの%に利息を生じる、各SOFR rateローン。欠損している利用可能な施設に依存します。ベースレートローンごとの利率は、ベースレートに適用マージンの%を加えた年利率で利息を生じます。欠損している施設利用可能性に依存しています。未使用の施設の部分は、コミットメント料金も対象となります。100.0 未使用の施設には、コミットメント料金も対象となります。 2.25 %から％へ2.50 未使用の施設には、コミットメント料金も対象となります。 1.25 %から％へ1.50 未使用の施設の部分は、コミットメント料金も対象となります。 0.275 %から％へ0.375 %, 未引き出された可用性に応じて変動します。加えて、適用されるマージンとコミットメント手数料は、特定の増減によって最大%まで変動する場合があります。 0.10 償還期限が2025年のUS$0.025 また、% および% の適用可能なマージンおよび契約手数料は、特定の持続可能性基準の達成、GHG排出削減、記録可能な事故率の低減、増加する再生可能なコーンオイル生産、および持続可能な成分の製造技術の導入に連動しています。
施設には通常の積極的および消極的な契約が含まれています。また、以下の財務契約も含まれています。これらはいずれの月の最終日を基準に計算されます。債務者の流動比率は、以下の値よりも小さくてはなりません： 1.00 から1.00まで；債務者の担保物カバレッジ比率は、以下の値よりも小さくてはなりません： 1.20 から1.00まで；また、企業の債務資本比率は、以下の値よりも大きくてはなりません： 0.60 から1.00まで。
当施設には、当座の債務不履行、要件に応じた元本や利息の支払いの失敗、実質的な誤った表明や保証違反、誓約の違反、破産事由その他の特定の事項を含む通常の債務不履行事由が含まれます。当施設は借り手の運転資金の資産によって担保され、会社の保証を受けています。2024年3月31日時点で、当施設の金利は、"資産に担保された債務の資産によって担保され、会社の保証を受けています。"でした。 8.63 %.
Green Plains Commodity Managementは、ヘッジプログラムに関連するマージンを資金調達するための未確定の$ミリオン回転信用枠を持っています。この信用枠は、ブローカーアカウントに保有された現金と証券で担保されています。2023年第1四半期に、この回転信用枠は2028年4月30日に満期を迎えるよう延長されました。前進は、SOFRプラス%の変動金利の対象となります。2024年3月31日時点での施設の利子率は40.0 5年 1.75 7.09 %.
Green Plains Grainは金融機関との短期在庫の融資契約を持っています。会社はこの契約を短期債券として処理し、売上高ではなく、在庫の市場価格の変動を相殺するために公正価値オプションを選択しました。この契約は交渉可能な変動金利に基づいています。会社は2024年3月31日時点で在庫融資契約に関連する未払いの短期債券を有しています。 なし 2024年3月31日時点で在庫融資契約に関連する未払いの短期債券がありました。
契約の遵守
会社は2024年3月31日時点で負債契約を遵守していました。
制限された純資産
2024年3月31日時点で、子会社の資産の約〇〇百万ドルは、これらの子会社の信用施設に含まれる制約のために、配当金、融資、前倒しで親会社に移転することができなかった。131.4 これらの子会社の信用施設に含まれる制約のため、会社の子会社の純資産の約〇〇百万ドルは、配当金、融資、前倒しの形で親会社に移すことができませんでした。
9. 株式報酬
会社は、計画に従って発行されるために合計〇〇〇〇株の普通株式を確保するための株式報奨プランを持っています。そのうち〇〇〇〇株が未承認かつ利用可能です。 5.7 計画では、オプションを含む普通株式の取得オプション、普通株式の価値に連動した株価上昇権、制限株式、業績株式、制限および延期された株式単位の報酬が資格のある従業員、非従業員の取締役、コンサルタントに与えられるようにされています。 2.2 会社は、推定没収を調整することなく、付与日の公正価値で株式報酬を計上しています。会社は、対象期間にわたって短直線ベースで繰延される株式報酬に関連する非現金報酬費用を、連結財務諸表に計上しています。
制限株式授与と延期株式ユニット
2024年3月31日までの3ヶ月間の制限非付与株式報酬および未配当株式単位の活動は、以下のとおりです:
非授権株式 加重平均 加重平均 2023年12月31日時点で非ベスト 607,894 $ 30.79 承諾されました 403,466 20.31 没収 (58 ) 34.66 Vested (313,492 ) 29.31 2024年3月31日時点で非ベスト 697,810 $ 25.40 2.3
パフォーマンスシェア賞
2024年3月13日、2023年3月9日、および2022年3月14日、取締役会は、計画の特定参加者に普通株式の形で授与される実績シェアを授与しました。これらの実績シェアは、企業の高タンパク質イニシアチブからの増加価値、年間生産レベル、投資利益率（ROI）などの特定の実績目標の達成度に基づいて成熟します。2024年、2023年、2022年に授与された実績シェアには、モンテカルロ評価モデルを必要とする市場ベースの要因は含まれていませんでした。実績シェアは、ターゲットの①で授与されました。 100 ％ですが、各実績シェアはパフォーマンス期間の結果に応じて減額または増額されることができます。企業が最大の実績目標を達成した場合、2024年、2023年、2022年の受賞に基づき発行可能な最大の株式数は 1,077,144 実績シェアであり、 200 明日の天気はどうですか？ 538,572 実績シェアが未払いのままです。最終的に成熟する実績シェアの実際の数は、実績期間の終了時に達成された実際の実績目標に基づいています。
2021年2月18日、取締役会は、プランの一部参加者に対して普通株式の形で授与されるパフォーマンスシェアを授与しました。対象のパフォーマンスシェアは目標の％で授与されましたが、各パフォーマンスシェアはパフォーマンス期間の結果に応じて減額または増額されました。2024年2月16日、上記の基準に基づき、2021年のパフォーマンスシェアは％で実現し、その結果、株式の発行が行われました。 100 %に設定されたパフォーマンスシェアが授与され、各パフォーマンスシェアはパフォーマンス期間の結果に応じて減額または増額されました。2024年2月16日、上記の基準に基づき、2021年のパフォーマンスシェアは％で実現し、その結果、 118,673 2021年のパフォーマンスシェアが％で実現し、 115 株式の発行が行われました。 136,475 株式を保有していました。
2024年3月31日までの3か月間の未発行のパフォーマンスシェアの受け渡しの活動は次の通りです：
パフォーマンス 加重平均 株式当たりの支払価格 2023年12月31日時点で未発生 404,740 $ 30.51 承諾されました 270,307 20.70 Vested (136,475 ) 26.22 2024年3月31日時点で未発生 538,572 $ 26.67 2.2
グリーンプレインズパートナーズ
グリーンプレインズパートナーズは、グリーンプレインズパートナーズ自体と提携先が利益を促進することを意図して、従業員、コンサルタント、および取締役に対してユニットベースのインセンティブ報酬を提供することで、優れた業績を奨励するための長期インセンティブプラン（LTIP）を持っていました。 2.5 オプション、制限付きユニット、ファントムユニット、配当等価権、代替賞、ユニット評価権、ユニット賞、利益剰余金ユニット、またはその他のユニットベースの賞として、発行のために 百万の一般限定パートナーユニットを確保していました。 パートナーシップは、資産配当権、代用賞、ユニット評価権、ユニット賞、利益剰余金ユニット、またはその他のユニットベースの賞に対して、公正価値配当期間中に一律基準で単位ベースの報酬を計上しました。 1.2 合併の結果、発行可能なLTIPユニットは、会社の株式インセンティブプランの下で発行可能な株式に変換されました。
2024年3月31日までの3か月間の未発行の単位ベースの報酬の実績は以下の通りです:
非獲得ユニット 加重平均 加重平均 2023年12月31日時点で非ベスト 18,549 $ 12.94 未熟な (1)
(18,549 ) 12.94 2024年3月31日時点で非ベスト — $ — 0.0
(1) 合併契約に基づき、これらの受賞は2024年1月9日の合併の効力発生時点で完全に行使できるようになりました。
株式ベースの報酬費用
株式報酬支払い計画に係る補償費用は、3月31日にそれぞれ2024年と2023年、それぞれ$3.1 百万ドルと$2.8 発生しました。2024年3月31日時点で、未認識の補償費用は株式報酬に関連する非発行済み賞について、それぞれ$26.0 発生しました。この補償は、約 2.3 年間の加重平均期間にわたって認識される見込みです。株式報酬に係る潜在的な税務上の利益は、これらの費用の約 24.0 %を占めます。
10. 一株当たり利益
基本1株当たり利益（EPS）は、期間中の普通株式の加重平均数量で割ることによって計算されます。
同社は、希薄化後のEPSを計算するために、調整後の当期純利益を変換された基準に基づいて純利益で割ったものとして、期間中の普通株式の加重平均発行数を調整して計算しています。また、希薄化後のEPSとして、変換可能社債を普通株式に転換した場合に発行される株式および未行使の潜在株式の影響も含まれています。
希薄化後epsと希薄化前epsは以下のように計算されます（千単位）：
終了した三ヶ月間 2024 2023 基本的および希薄化後のEPS グリーンプレインズに帰属する当期純損失 $ (51,412 $ (70,324 基本株式数および希薄化後株式数の加重平均 63,341 58,549 基本的および希薄化後のEPS $ (0.81 $ (1.20 希薄化後の加重平均 転換債務、ワラントおよび株式報酬 (1)
7,634 8,598
(1) 会社の転換社債、ウォーラントおよび一定の株式報酬に関連する効果は、希薄化後epsから除外されています。これらの株式の含蓄は希薄化をもたらす可能性があったため、報告期間に含まれていません。
11. 株主資本
グリーンプレインズパートナーズの合併
合併の結果、2024年3月31日までの3ヶ月間、会社は約□百万株の普通株式を発行し、株当たり□ドルの帳簿価額を記録し、□百万ドルの現金による検討を行い、□百万ドルのパブリックが所有するパートナーシップの普通ユニットに帰属する非支配持分を償還し、□百万ドルの取引コストを資本化しました。 4.7 証書額□ドルの普通株式を発行し、株当たり□ドルの帳簿価額を記録し、□百万ドルの現金を支払い、□百万ドルの公開されているパートナーシップの普通ユニットに帰属する非支配持分を償還し、追加出資金の中で□百万ドルの取引コストを資本化しました。参照：0.001 証書額□ドルの普通株式を発行し、株当たり□ドルの帳簿価額を記録し、□百万ドルの現金を支払い、□百万ドルの公開されているパートナーシップの普通ユニットに帰属する非支配持分を償還し、追加出資金の中で□百万ドルの取引コストを資本化しました。参照：29.2 証書額□ドルの普通株式を発行し、株当たり□ドルの帳簿価額を記録し、□百万ドルの現金を支払い、□百万ドルの公開されているパートナーシップの普通ユニットに帰属する非支配持分を償還し、追加出資金の中で□百万ドルの取引コストを資本化しました。参照：133.8 証書額□ドルの普通株式を発行し、株当たり□ドルの帳簿価額を記録し、□百万ドルの現金を支払い、□百万ドルの公開されているパートナーシップの普通ユニットに帰属する非支配持分を償還し、追加出資金の中で□百万ドルの取引コストを資本化しました。参照：7.5 シェアを参照してください。 取得に関する注記3を参照してください。 ここに含まれる詳細については、注記3を参照してください。
2024年3月31日および2023年の株主資本の構成要素は、次のとおりです（単位：千円）：
普通株式 追加 保留赤字 その他の繰延勘定 自己株式 総計 非- 総計 株式 数量 株式 数量 2023年12月の残高 62,327 $ 62 $ 1,113,806 $ (235,801 ) $ (3,160 ) 2,805 $ (31,174 ) $ 843,733 $ 146,323 $ 990,056 純損失 — — — (51,412 ) — — — (51,412 ) 290 (51,122 ) 再表示前のその他包括損失 — — — — (6,043 ) — — (6,043 ) — (6,043 ) 累積他の包括的損失から再分類された金額 — — — — 5,305 — — 5,305 — 5,305 その他の包括的損益、純額 — — — — (738 ) — — (738 ) — (738 ) 子会社への投資 — — — — — — — — 166 166 パートナーシップの合併 4,746 5 97,035 — — — — 97,040 (133,765 ) (36,725 ) 株式報酬認識支払い 349 — (1,169 ) — — — — (1,169 ) — (1,169 ) 2024年3月31日のバランスシート 67,422 $ 67 $ 1,209,672 $ (287,213 ) $ (3,898 ) 2,805 $ (31,174 ) $ 887,454 $ 13,014 $ 900,468
普通株式 追加 積立赤字 その他の繰延勘定 自己株式 総計 非- 総計 株式 数量 株式 数量 2022年12月31日の残高 62,101 $ 62 $ 1,110,151 $ (142,417 ) $ (26,591 ) 2,805 $ (31,174 ) $ 910,031 $ 151,035 $ 1,061,066 純損失 — — — (70,324 ) — — — (70,324 ) 4,075 (66,249 ) キャッシュ配当および配当金を宣言しました — — — — — — — — (5,305 ) (5,305 ) その他の再分類前の包括損失 — — — — (12,788 ) — — (12,788 ) — (12,788 ) 累積他の包括的損失から再分類された金額 — — — — 1,701 — — 1,701 — 1,701 その他の包括的損益、純額 — — — — (11,087 ) — — (11,087 ) — (11,087 ) 子会社への投資 — — — — — — — — 185 185 株式報酬認識支払い 217 — (5,632 ) — — — — (5,632 ) 59 (5,573 ) 残高、2023年3月31日 62,318 $ 62 $ 1,104,519 $ (212,741 ) $ (37,678 ) 2,805 $ (31,174 ) $ 822,988 $ 150,049 $ 973,037
累積その他包括利益から再分類された金額は以下の通りです（千円単位）：
終了した三ヶ月間 その他の声明 2024 2023 現金流れヘッジに関する利益（損失） 商品デリバティブ $ 3,736 $ — (1)
商品デリバティブ (10,723 ) (2,236 ) (2)
キャッシュフローヘッジにおける総損失 (6,987 ) (2,236 ) (3)
所得税費用の利益 1,682 535 (4)
累積他の包括的損失から再分類された金額 $ (5,305 ) $ (1,701 )
(1) 収益
(2) 生産物費用
(3) 当期純利益前の損失および持分法投資法人からの利益（損失）
(4) 所得税費用の利益
12. 所得税
会社は中間期間において、年間の実効税率方法ではなく、実際の所得税費用または利益を記録します。特定の項目は特定の期間の処理を受け、それらの項目の税効果は関連する中間期において完全に報告されます。グリーンプレインズパートナーズは有限パートナーシップであり、連邦所得税の目的で流れる実体として扱われ、連邦所得税の対象ではありません。
IRAは2022年8月16日に法律として成立しました。IRAには税金、気候変動、エネルギー、ヘルスケアに関連する重要な法律の変更が含まれています。IRAは次の10年間において、新エネルギーに関連する税額控除で約$の新エネルギー措置の拡充を行います。また、納税者がクレジットを直接支払いや譲渡可能なオプションで利用するための柔軟性も提供します。さらに、IRAには主要な収入増加の規定も含まれており、調整後の財務諸表所得が$を超える法人に対しては、15%のブック収益代替最低限課税、公開会社による一定の純株式取得価値に対する1%の財務税及びSuperfundの事業税の復活規定を含んでいます。企業は将来の年において特定のエネルギー関連の税額控除の恩恵を受け、収入増加の規定によって影響を受けないと予想していますが、企業側には現時点では将来の税額控除の合理的な見積もりを行うための十分な情報がありません。370 次の10年間で、新エネルギーに関連する税額控除が約$の新エネルギー措置の拡充を行うと、IRAは言明しています。また、納税者がクレジットを直接支払いや譲渡可能なオプションで利用するための柔軟性も許可されます。さらに、IRAには売上高増加の規定も含まれており、調整後の財務諸表所得が$を超える法人に対しては、15%のブック収益代替最低限課税、公開会社による一定の純株式取得価値に対する1%の財務税及びSuperfundの事業税の復活規定を含んでいます。1 企業は将来の年において特定のエネルギー関連の税額控除の恩恵を受け、売上高増加の規定によって影響を受けないと予想しています。ただし、現時点では企業側は将来の税額控除の合理的な見積もりを行うための十分な情報はありません。
2024年1月9日、合併契約に基づく取引が完了し、詳細は以下の通りです。 取得に関する注記3を参照してください。 所得税上の理由から、会社がパートナーシップ残存利子に対する引き換えとして提供した合計対価により、取得した利子の税的根拠が生成されます。取得した利子のGAAP基準が合計対価よりも低いため、新たな逆電子税資産が生成されました。会社の逆電子税資産に対する評価引当金はそれに対応する金額で増加しましたが、これは会社の連結財務諸表には実質的な影響を与えませんでした。
会社は、2024年3月31日までの3か月間に、所得税費用が$の収入となった比較0.3 2024年3月31日までの3か月間に$の所得税費用と比較して3.4 2023年同期と比較して、2024年3月31日までの3か月間に記録された税費用の減少は、デリバティブへの繰延税資産に対する評価謝礼の減少に主に起因しています。
法人税率は、各州、企業、活動タイプ間の課税所得の見積もりや金額の変動、税額控除の実現、税務問題の解決に伴う調整、評価引当金、そして不確実な税務ポジションに対する会社の責任に対する評価などの影響を受けることができます。
13. コミットメント及びコンティンジェンシー
リース費用
会社は、残存期間が「以下の」数年の施設、土地、設備をリースしています。土地と施設のリースには、更新オプションが含まれています。更新オプションは、合理的に延長されることがほぼ確実な場所や場所に対してのみ、リース期間に含まれています。設備の更新は、通常、大きく異なる基本条件で更新されるため、合理的に確実とは見なされていません。 1年 までです。特定のトランチの帰属条件が満たされるまで、RSUは、派生サービス期間にわたって月次で費用化されます。その後、残りの報酬費用は、帰属条件が満たされた期間に費用化されます。修正の結果、RSUはパフォーマンスベースのRSUとして分類され、以下のアクティビティテーブルに含まれます。 13.6 土地と施設のリースには、更新オプションが含まれています。更新オプションは、合理的に延長されることがほぼ確実な場所や場所に対してのみ、リース期間に含まれています。設備の更新は、通常、大きく異なる基本条件で更新されるため、合理的に確実とは見なされていません。
リース費用の構成は次のとおりです（千円単位）:
終了した三ヶ月間 2024 2023 リース費用 オペレーティング・リース費用 $ 7,136 $ 6,746 変数のリース費用（利益） (1)
186 (131 ) リース費用の合計 $ 7,322 $ 6,615
(1) 特定の建物賃貸借契約に要求される最低支払額を超えた費用を示し、特定の土地賃貸借契約における鉄道車両の取り扱いと積み降ろしに対する費用を示しています。これには、鉄道車両がメンテナンスやアップグレードの期間中にサービスを停止している場合に、貸主が提供する鉄道車両のリースカットバックが相殺されます。
営業リースに関連する追加のキャッシュフロー情報は以下の通りです（単位：千円）：
終了した三ヶ月間 2024 2023 リース債務の測定に含まれる金額に支払われた現金 オペレーティングリースからのオペレーティングキャッシュフロー $ 6,988 $ 6,197 リース債務に対する使用権資産 営業リース 7,163 16,658
営業リースに関連する追加の貸借対照表情報は次の通りです:
3月31日 12月31日 加重平均残りリース期間 4.3 年数4.5 年数加重平均割引率 5.25 % 5.16 %
2024年の残りと将来の年における営業リース契約に基づく最低リース支払額は、以下のとおりです（千単位）：
12月31日締め年度 数量 2024 $ 20,885 2025 23,609 2026 16,839 2027 12,684 2028 5,054 それ以降 8,715 総計 87,786 控除：現在価値割引 (9,735 ) リース債務 $ 78,051
会社は2024年第2四半期に開始を予定している追加の鉄道車両のリース契約があり、未割引の将来のリース料金は約$で、2.3 ミリオンドルとリース期間は 5年 これらの金額は上記の表に含まれていません。
その他の商品、保管および交通機関
2024年3月31日時点で、同社は穀物、蒸留飼料および天然ガスの将来の購入契約を約$$の価値で締結しており、倉庫および交通機関の将来の契約を約$の価値で行っています168.6 倉庫および交通機関の将来の契約を約$の価値で持っています19.9 百万ドルでした。
法的
現在、会社はビジネスの通常運営において生じた訴訟に関与していますが、保留中の訴訟が財務状況、業績、キャッシュフローに重大な影響を及ぼすとは考えていません。
第2項 経営陣による財務状態および業績に関する分析
概要
以下の議論と分析は、当社の連結財務状況と業績を理解する上で重要な情報を提供していると考えています。この議論は、2023年12月31日に終了する年度の当社の年次報告書とともに、本報告書に含まれる連結財務諸表およびその注記を併せて読むべきです。
先見的な声明に関する注意事項
フォワードルッキングなステートメントは、1995年のプライベート証券訴訟改革法のセーフハーバー規定に基づいて行われています。これらの声明は、多くのリスクや不確実性を伴う現在の期待に基づいており、厳密に歴史的または現在の事実に関連するものではなく、むしろ将来の運営計画と目的に関連します。これらの声明は、「予測する」「信じる」「継続する」「見積もる」「期待する」「見通し」「計画する」「予測する」「できる」「するべき」「するだろう」などの言葉だけでなく、将来の運営または財務のパフォーマンスやガイダンス、ビジネス戦略、環境、主要なトレンド、実際のまたは計画された買収のメリットに関する声明として特定される場合があります。
実際の結果が前向きな声明に示される結果とは異なる要素には、お使いの年次報告書（12月31日時点の「FORM 10-K」）の「パートI、アイテム1A - リスクファクター」に議論されている要素のみならず、参照として組み込まれるものも含まれます。具体的には、経済状況やその他の要因により、将来の営業成績に変動が生じる可能性があるため、新製品の開発から期待される結果が実現しない可能性があります。新製品から期待されるコスト削減やその他の利益が実現しない可能性もあります。また、当社取締役会による戦略的な代替案の継続的な評価の状況、予想されるタイミング、および予想される結果；会社および顧客に及ぼす地域、地域別、および国家の経済状況とその影響；COVID-19流行などの健康危機による機能の乱れ；エタノールおよびバイオ燃料業界の状況、エタノールおよびバイオ燃料の供給量または需要量の持続的な減少またはエタノールまたはバイオ燃料の価格の持続的な減少；当社と他の業種での競争；天候条件による市場リスク；会社の顧客の財務状態；顧客が契約上の義務を履行しない場合の非履行リスク；合併による顧客、従業員、およびサプライヤーとの関係の変化；安全、健康、環境およびその他の政府のポリシーと規制の変化、税法の変更などに関連するリスク；買収および譲渡活動に関連するリスクおよび予想される結果の達成；商人取引に関連するリスク；当社の持分法適用会社に関連するリスク；政府機関によるレビュー、調査、またはその他の手続きの結果；会社のパフォーマンス；およびSECに提出されたレポートに詳細に記載されている他の要因が含まれます。
将来の出来事に関する当社の期待は合理的な仮定に基づいていると考えておりますが、これらの仮定は正確でないか、すべてのリスクや不確実性を考慮していない可能性があります。そのため、将来を見据えた発言は保証されていません。実際の結果は、当社の将来を見据えた発言に示唆される内容とは異なる場合があります。さらに、適用される証券法に基づく要件がない限り、新しい情報に基づいて当社の将来を見据えた発言を更新する義務や意図はありません。当社は、投資家に対して将来を見据えた発言に過度の依存をしないよう注意を喚起しております。これらの発言は、本報告書の作成日または参照文書の作成日を基準にした当社の意見を表しています。
概要
Green Plainsは2004年6月に設立されたアイオワ州の企業で、低炭素燃料の生産業者として始まり、発酵および特許取得済みの農業技術を活用したバイオリファイナリー企業へと成長しました。当社は、ベンチマーク処理ビジネスから付加価値のある農業技術企業への転換を続け、既存のリソースから持続可能な高価値原料を生み出しています。そのため、現在は製品の多様化、新しい市場機会の創出、超高タンパク質、ブドウ糖、再生可能なコーン油などの付加価値のある低炭素原料の生産を可能にする証明済みの農業、食品、工業バイオテクノロジーシステムの立ち上げおよび実装に取り組んでいます。さらに、これらのテクノロジーをバイオ燃料業界全体に提供しています。
グリーンプレインズパートナーズLPは、私たちの主要なdownstreamの貯蔵および物流のプロバイダーであり、その資産は私たちが生産するエタノールを貯蔵および配信する主要な方法です。2024年1月9日、合併契約に従い、私たちはパートナーシップの公開されている普通出資証券の全てを、私たちおよび関連会社がすでに保有していないものを取得しました。合併の結果、パートナーシップの普通出資証券はもはや公開取引されていません。
APEC地域全体を対象にした高級旅行者の嗜好に関する追加データについては、 取得に関する注記3を参照してください。 こちらに含まれている連結財務諸表の注釈に詳細が記載されています。
ビジネス活動は、以下の2つの事業セグメントに分類され、パフォーマンスを管理しています。
• エタノールの生産。 私たちのエタノール生産部門は、イリノイ、インディアナ、アイオワ、ミネソタ、ネブラスカ、テネシーの10つのバイオリファイナリーでエタノール、ディスティラー副産物、ウルトラハイプロテイン、再生コーン油の生産、保管、輸送を含んでいます。施設は、年間約31000万ブッシェルのコーンを処理し、およそ90300万ガロンのエタノール、220万トンのディスティラー副産物、ウルトラハイプロテイン、30000万ポンドの再生コーン油を生産することができます。再生コーン油は、バイオディーゼルおよび再生ディーゼルの低炭素原料となります。この部門には、エタノール貯蔵施設24棟、燃料ターミナル施設2棟、および約2180両のリースされた貨車も含まれています。私たちは、北アメリカで最大のエタノール生産業者の一つです。
• 農業ビジネスとエネルギーサービス。 私たちの農業ビジネスとエネルギーサービス部門には、2020万ブッシェルの穀物買い付け能力を持つ穀物の調達が含まれており、また、当社の商品マーケティングビジネスでは、当社のエタノール工場で生産されたエタノール、蒸留穀物、超高タンパク質、再生コーン油を販売し流通させています。また、サードパーティの生産者のためにエタノールをマーケティングし、エタノール、蒸留穀物、超高タンパク質、再生コーン油、穀物、天然ガスおよびその他の商品をさまざまな市場で売買しています。
当社は5つのバイオリファイナリーにおいて、FQt MSC™テクノロジーを導入し、運用しています。付加価値のある成分の取り組みを通じて、タンパク質濃度が50％以上、酵母濃度が25％の飼料成分であるウルトラハイプロテインを生産し、再生可能コーンオイルの生産を増やし、ポスト-MSC™蒸留穀物などの他の高付加価値製品を生産しています。FQTのMSC™システムを使用した60％タンパク質生産ランを正常に完了しました。この新しい特殊飼料成分はSequence™としてブランド化されています。2021年に、MSC™テクノロジー資産を所有しているTharaldson Ethanolとの50/50の合弁事業を形成しました。この資産は、ノースダコタのキャッセルトンにあるTharaldson Ethanol工場の隣接に追加され、ウルトラハイプロテインの生産と再生可能コーンオイルの収量を増やすことを目指しています。これらの資産は稼働中であり、2024年第2四半期に最初の商業数量を出荷する予定です。 Tharaldsonの能力を含め、年間ウルトラハイプロテインの容量は約43万トンです。
2021年第2四半期に、ヨークのイノベーションセンターにおいてFQt CST™製造施設のパイロットスケールの一連の操作を開始しました。これにより、食品製造、再生可能化学品、合成生物学のアプリケーションをターゲットとした食品および産業用の低炭素グルコースおよびデキストロースの製造が可能です。アイオワ州シェナンドアの世界初の商業スケールのFQt CST™製造施設は、機械的に完成し、完全稼働のフェーズに入っており、2024年第2四半期から顧客への出荷が始まります。また、今後の顧客需要に対応するために、追加のバイオリファイナリーをFQt CST™製造能力を備えた形で改造する予定もあります。
さらに、特定の資産を売却する機会を活用し、現在の成長戦略に資本を再配分しています。私たちはビジネスセグメントとリスク管理戦略を通じて安定した成長する運営利益を生み出すことに重点を置いています。
SAFは、石油ベースのジェット燃料と化学的に同一のドロップイン燃料であり、異なるレベルで燃料供給にブレンドすることができます。航空旅行の二酸化炭素排出量を減らすためにこの燃料の使用に注目が集まっています。SAFは、当社の再生可能なコーンオイルなどの植物性および廃棄物油原料から生産することができます。さらに、低炭素指数のエタノールを原料としてSAFを生産するためのATJ技術が出現し、商業化が進められています。2023年1月、グリーンプレインズ、ユナイテッドエアラインズ、タルグラスの3社が共同ベンチャー「Blue Blade Energy」を設立し、新しいATJ SAF技術の開発および商業化を行います。
炭素削減戦略の一環として、私たちはネブラスカ、アイオワ、ミネソタの7つのバイオリファイナリーを炭素キャプチャーおよび封鎖プロジェクトにコミットしました。これは、サミット・カーボン・ソリューションズともう1つのプロバイダーと共に、炭素パイプライン輸送を通じて行われます。これにより、これらの各バイオリファイナリーで二酸化炭素のキャプチャーが行われ、大幅にCIが低下します。私たちは2025年に3つのネブラスカ州のバイオリファイナリーの炭素キャプチャープロジェクトの完成を見込んでおり、サミット・カーボン・ソリューションズのプロジェクトは2026年に完成する予定です。また、グローバルパートナーズと協力して、マディソンとオビオンで合成メタン生産など、炭素利用の革新的なオプションを探求しています。さらに、マウントバーノンでの発酵からの炭素の封鎖も計画しています。燃料エタノールのCIを低減することで、州や連邦のクリーン燃料プログラム（LCFSやIRAの下での連邦税額控除を含む）から利益を得ることができ、私たちの低炭素エタノールをSAFの製造におけるATJ経路の潜在的な原料として位置付けることができます。
2023年7月、Equilon Enterprises LLCとのテクノロジー協力を発表しました。これにより、FQTの精密分離および処理テクノロジーをシェルのファイバー変換テクノロジーと組み合わせることが可能となります。両社のテクノロジーは
発酵、機械的分離および処理、および繊維変換を1つのプラットフォームに統合します。これにより、フィバーフラクションに結合されている現在使用可能な全ての蒸留コーン油が解放され、低炭素エタノールの製造のためのセルロース糖が生成され、グローバルな動物の飼料ダイエットのために高品質の成分を生産するために利用可能な高いタンパク質を拡張および高めます。当社の協力関係は、Green Plains Yorkでの施設の建設を完了し、2024年第1四半期に稼働を開始しました。
私たちの利益は、特にエタノール、蒸留副産物、ウルトラハイプロテイン、再生コーンオイル、大豆粕、とうもろこし、そして天然ガスの価格に大きく依存しています。これらの商品の市場価格の変動が常に相関しているわけではないため、私たちの事業は時折非収益性になる可能性があります。私たちはエタノール工場で価格リスクにさらされるリスクを監視し、有利な利益を確保するか、利益が圧縮されている場合には生産を減らすために、さまざまなリスク管理ツールやヘッジ戦略を使用しています。前述の商品の価格変動が大きく影響を与える可能性があります。
最近の進展
パートナーシップの合併
2024年1月9日、合併契約による取引が完了し、企業は企業およびその関係会社が既に保有していないパートナーシップの公開所有一般ユニットをすべて取得しました。 買収に関する注釈3 ここに含まれる連結財務諸表の注釈を参照して詳細をご覧ください。
業績
2024年第1四半期には、数箇所のプラントが1月の寒波で休止されましたが、容量の約92.4%を維持し、エタノールの生産量は208.0mmg、昨年同四半期の206.7mmg、または容量の87.5%と比較しています。私たちの営業戦略は、付加価値のある農業技術企業になることです。マージン環境に応じて、生産量の削減をもたらす運用の裁量を行うことがあります。バイオリファイナリーの変数貢献マージンを駆動するさまざまな要素によって、各バイオリファイナリーのスループット量が将来変動する可能性があります。これには、業界の自動車運転とガソリン需要、私たちが生産する貴重な副産物の需要、および再生可能な原料の供給と価格設定が含まれます。現在、5つのバイオリファイナリーで超高タンパク質を生産しています。また、今後の顧客需要に対応するために、追加のバイオリファイナリーにFQt MSC™の生産能力を組み込む予定です。
米国のエタノール供給と需要
EIAによると、2024年第1四半期の国内エタノール生産量は1日あたり104万バレルと平均しており、昨年の同四半期の101万バレルよりも約3.0%増加しました。精製業者およびブレンダーの投入量は2024年第1四半期には85.1万バレルで、昨年の同四半期の85.3万バレルと比較しています。2024年第1四半期のガソリン需要は前年同四半期と同様に850万バレルでした。アメリカ国内のエタノール最終在庫は、2024年3月31日時点で前年比約130万バレル、または5.2%増の2640万バレルに増加しました。また、Prime the Pumpによると、この報告書の時点でE15を年間通じて販売している小売店は約3,244店舗ありました。
グローバルなエタノールの供給と需要
米国農務省の農業外務局によると、2024年2月28日までの国内のエタノール輸出は約289億ガロンで、2023年と同じ期間の222億ガロンから増加しています。カナダは、米国のエタノール輸出量の約37%を占め、国内のクリーン燃料基準の一環としての要因から、最大の輸出先となっています。インド、イギリス、コロンビア、韓国は、それぞれ米国のエタノール輸出量の約16%、12%、8%、5%を占めています。2024年の純エタノール輸出量は、さまざまな国の需要と大気の質を改善し、低炭素燃料プログラムを通じて温室効果ガス排出量を削減し、自国の燃料供給からMTBEを排除しようとする特定の国に基づいて、1.6億から18億ガロンの範囲で推定されています。為替相場の変動は、米国のエタノールの世界市場での競争力に影響を与える可能性があります。
たんぱく質と植物油の供給と需要
私たちの乾燥蒸留穀物と高タンパク成分は、国内外の他のエタノール生産者や大豆粕、カノラミール、その他のタンパク質飼料成分と競合しています。同様に、私たちの蒸留コーン油も競合しています。
バイオディーゼル、再生可能ディーゼル、一部は持続可能航空燃料（SAF）の生産原料として使用される飼料で、大豆油や菜種油、一部はパーム油などの他の植物油と競合し、また使用済み調理油や動物脂肪といった廃油とも競合しています。アメリカの大豆加工能力は、再生可能燃料の生産に必要な植物油の需要に応えるために拡大しています。全米オイルシードプロセッサ協会によると、2024年の第1四半期における大豆の圧搾量は約568.4万ブッシェルで、2023年の第1四半期の530.2万ブッシェルから382万ブッシェル増加しました。大豆油の在庫は19億ポンドで、2023年3月31日時点の在庫と変わりませんでした。2024年の第1四半期の大豆粕の生産量は134万ショートトンで、前年同期の126万ショートトンから80万ショートトン増加しました。
立法と規制
私たちは、エタノールや他の燃料の供給と需要に影響を与える政府のプログラムや政策に敏感であり、それが私たちが取り扱うエタノールやその他の製品の出来高に影響を与える可能性があります。これまでの間に、RFSを完全に廃止する、義務の一部であるトウモロコシ系エタノールを廃止する、RINの価格を下げ、より高いレベルのエタノールを含む燃料ブレンドを販売することをより困難にするなどのさまざまな法案や修正案が下院や上院で提案されてきました。また、オクタンブレンドのレベルを高めることを要求または促進し、より高いエタノールブレンドでの燃料の一年中の販売を可能にし、自動車メーカーによるより高いエタノールブレンドでの動作が可能な車の製造を求める法案も提出されています。これらの法案のどれも、現在の議会で法律になる可能性は低いと考えています。さらに、EPAがRFSおよび関連規制を管理する方法は、国内燃料供給にブレンドされるエタノールや他のバイオ燃料の実際の量に大きな影響を与える可能性があります。
米国における再生可能燃料の使用を支持する連邦命令および州レベルのクリーン燃料基準は、エタノール需要の重要な要因です。エタノール政策は、環境への懸念、燃料供給の多様化、米国の農家の支援、そして外国産油への依存の低減に影響を受けています。FFVの消費者受け入れ、より高いエタノール混合物の入手可能性、および非FFVでのより高いエタノール混合物の使用の増加は、エタノールが米国の軽負荷陸上輸送フリートの市場シェアでさらなる成長を達成する前に必要とされるかもしれません。さらに、他の州や国でのクリーン燃料基準の拡大、または国家レベルのLCFSは、それらが構築されるかによって、エタノールの需要を増加させる可能性があります。2020年に段階的にFFVの生産を促進するための製造業者へのインセンティブが廃止され、EPAの提案されたCAFE標準は、EVの生産をさらに促進し、2032年までに販売される車両の3分の2をEVが占めるという行政の目標と一致しています。2024年第1四半期に米国でのEV販売は約26.9万台であり、新車販売の約7.3%を占め、2023年の約26.2万台から2.6%増加しました。軽負荷陸上輸送フリートが内燃機関からEVへの移行すると、エタノールの需要が減少する可能性があります。
2022年8月16日に法律成立したIRA法は、ビジネスに多くの潜在的な影響を与える法律であり、引き続き評価を続けています。この法律は、以下のような影響をもたらす可能性があります：
(1) 内国歳入法第45Z条に基づき、2025年から2027年まで50 CIの閾値を下回る燃料に対して、1ガロン当たり0.02ドルの清潔燃料生産クレジットを創設し、各ガロンあたりのGHG削減レベルによって燃料エタノールに影響を与える可能性があります。
(2) 各ガロンあたりのGHG削減に応じて、2023年と2024年に1.25ドルから1.75ドルのSAF税額控除を実施し、ATJ経路を介して再生可能なコーンオイルや低炭素エタノールの一部を原料とし、使用されるライフサイクル分析モデルによっては2024年以降このクレジットは45Z清潔燃料生産クレジットに変わり、50 CIの閾値を下回る1ポイントごとに0.035ドルまでの控除が可能です。
(3) 内国歳入法第45Q条の炭素捕獲および貯留クレジットを、各吸収された二酸化炭素メトリックトンあたり85ドルに拡大し、炭素捕獲戦略に影響を与える可能性がありますが、45Z清潔燃料生産クレジットと併用することはできず、より有利な要素となるかもしれません。
(4) バイオマスベースディーゼル税額控除を2024年まで1ガロンあたり1.00ドルに拡張し、再生可能なコーンオイルを低炭素フィードストックとして再生ディーゼルやバイオディーゼルの生産に影響を与える可能性があり、2024年以降はこのクレジットが45Z清潔燃料生産クレジットに変わり、全ての非SAF燃料が50 CI閾値を下回る1ポイントごとに0.02ドルの控除を受けられます。
(5) バイオ燃料ブレンドインフラの5億ドルを資金提供することで、高レベルエタノール混合燃料の入手可能性に影響を与える可能性があります。
(6) 農家向けの気候変動対策の資金を20億ドル追加しました。
(7) 電気自動車の生産と購入に対するクレジットを提供することで、内燃機関の需要と、それに伴うエタノールを含む液体燃料の需要に長期的に影響を与える可能性があります。この法律には、クリーンエネルギーの他の多くのクレジットが含まれており、クリーンエネルギーインフラの建設に対する投資税額控除を含むことで、我々の競争力全体に影響を与える可能性があります。これらのプログラムの執行に関する規制ルール作成が進行中であり、最終的な規制がビジネスの多くの側面に影響を与える可能性があります。2024年4月30日に米国財務省は、SAF税額控除の規制ガイダンスと更新されたGREEtライフサイクル評価モデルを発表し、さまざまな技術や実践、炭素捕獲、気候変動対策を通じて炭素インテンシティが低下した場合、米国コーンエタノールがSAFの原料として認定される経路を提示しました。
RFSは、アメリカ合衆国におけるバイオ燃料の使用量の最低値を設定しています。2023年6月、EPAは2023年、2024年、2025年のRVOを最終決定し、暗黙のうちに従来のエタノール水準を152.5億ガロン（2023年）、150億ガロン（2024年と2025年を含む）、および2023年の2500万ガロンの追加容量を設定しました。以前に低下したRVOの再審査に対応するためです。EPAはまた、3年間にわたるバイオマスベースのバイオディーゼルの容量をわずかに増やすことを提案し、2023年の容量を28.2億ガロン、2024年の容量を30.4億ガロン、2025年の容量を33.5億ガロンとしました。EPAはまた、コーンのカーネルファイバーが最終的な細胞質容量に貢献することを示し、数年間にわたって停滞していた登録を承認することができると述べました。EPAはまた、最終規則から電気自動車をサポートするための提案されたe-RINプログラムを削除しましたが、別個の規制手続きで進める可能性があると示しました。EPAは、2024年11月までに2026年および追加の年のRVOを提案することが義務付けられています。EPAは時折、提案されたRVOを法定期限を過ぎて延期してきました。
RFSの下、RINは供給と需要に影響します。EPAは個々の精製業者、ブレンダー、輸入業者に対し、国内の輸送燃料販売の総生産量に対する割合に基づいて、毎年のRVOごとに使用することが義務付けられている再生可能燃料の容量を割り当てます。義務のある団体は、RFSの規定量に準拠するためにRINを使用します。エタノール生産業者は、生産する再生可能燃料の各ガロンにRINを割り当て、国内の輸送燃料と混合されるとRINは取り外されます。市場参加者は、取り外されたRINをオープン市場で取引することができます。取り外されたRINの市場価格は、特定の市場におけるエタノールの価格に影響を与え、義務のある団体による購買決定に影響を与える可能性があります。SREは製油所の義務を部分的にまたは完全に削減することができ、実質的な効果としてRVOを削減し、それに伴い引退する必要のあるRINの量を減少させ、それによって再生可能燃料の混合レベルに影響を与えることがあります。EPAがSREおよびRFSの規則策定をどのように扱ってきたかには、複数の法的な争いが進行中です。
2019年5月に延長された1ポンド免除は、2001年モデル以降のすべての車両にE15を一年中販売することを可能にするため、DCサーキットの連邦地区裁判所に提訴された。2021年7月2日、巡回裁判所はEPAの規則を無効とし、E15の夏季販売（6月1日から9月15日まで）の未来は不確実となった。最高裁判所はこの判決を覆す訴えを聞かないことを決定した。2022年4月1日、大統領はEPAに緊急免除を発行するよう指示し、2022年夏季中のE15の引き続き販売を可能とし、一時的な免除はガソリン供給緊急事態が続く限り延長されるべきであると発表した。2023年4月28日、政権は2023年の夏季ドライブシーズンの緊急免除を発表した。2024年4月19日、EPAは2024年の運転シーズンの緊急免除を発表し、E15が一年中販売可能となる6年連続となった。EPAはまた、2025年の夏季ドライブシーズンから中西部のいくつかの州でE10の1ポンド免除を廃止することを認め、次の州でE15が一年中販売可能となる：イリノイ、アイオワ、ミネソタ、ミズーリ、ネブラスカ、オハイオ、サウスダコタ、ウィスコンシン。
2019年10月、ホワイトハウスは農務省（USDA）と環境保護庁（EPA）に対し、バイオ燃料の高ブレンドへのアクセス拡大に向けた規制改正を進めるよう指示しました。これにはインフラ関連の資金提供、表示ラベルの変更、E15のE10インフラストラクチャーを介した販売の許可が含まれます。USDAは2020年夏、ハイブレンドインフラストラクチャーインセンティブプログラムを導入し、燃料ターミナルと小売業者に対し、エタノールとバイオディーゼルの高ブレンドを供給するための設備の設置に対して競争力のある助成金を提供しました。2021年12月、USDAは別のインフラストラクチャー助成金プログラムの管理を発表しました。2022年に制定されたIRAは、バイオ燃料インフラストラクチャーへのUSDA助成金の追加の5億ドルを提供しました。2023年6月26日、USDAは初期の500万ドルの受賞を発表し、残りの4500万ドルを分配するための手続きを示しました。各四半期に9000万ドルが利用可能となります。
COVID-19の健康危機に対応し、その後の経済的な被害を相殺するために、議会は複数の救済策を可決しました。特に2020年3月にCARES法案が可決され、当社の業種に影響を及ぼす複数のプログラムの作成と資金提供が行われました。CARES法はまた、特定の純営業損失のキャリーバックを認めており、これにより一部の税金の還付を受けることができました。2020年12月、議会は年次支出パッケージと別のCOVID救済法案に署名しました。この中には、農業長官にパンデミックの影響を受けた人々に分配するための追加の資金も含まれていました。法案の言語は、バイオ燃料生産業者もこの援助の対象としていることを特に明記しており、2022年5月に農務長官から当社に2770万ドルの資金が配布されました。2023年7月には、農務省から340万ドルの追加プログラム資金が当社に配布されました。
環境およびその他の規制
私たちの業務は、エタノール、原油、およびその他の液体炭化水素材料の取り扱いおよび排出を規制する環境規制の対象となります。既存および予想される環境法規の遵守は、設備および施設の建設、保守、運営、およびアップグレードにおける総額費用、およびビジネスの遂行コスト全体を増加させる可能性があります。また、政府の政策（関税、税金）によっても、私たちのビジネスに影響を及ぼす可能性があります。
補助金、輸出入制限および完全な輸出停止措置があります。当社は各施設でメンテナンスおよび運用スタッフを雇用しており、これらの施設は労働安全衛生規制に従っています。
比較性
私たちの営業結果の比較可能性に影響を与えるさまざまなイベントがあります。それには、2023年と2024年の生産率の変動、および2023年9月に私たちのネブラスカ州アトキンソンエタノール工場の処分も含まれます。
リインシュアランス: 総保険料収入は前年同期比で9.7%増の20億ドルに改善しました。我々の見積もりは28億ドルでした。
以下の2つの事業セグメントの財務および業績を報告します：(1) エタノール製造、エタノール、蒸留飼料、超高タンパク質、再生コーン油の生産、保管、輸送を含む; (2) 農業およびエネルギーサービス、粒子処理と保管、ベンチマークのマーケティングおよび商社取引には、会社製品およびサードパーティのエタノール、蒸留飼料、再生コーン油、天然ガスおよびその他のベンチマークが含まれています。
合併の結果、パートナーシップの業務はエタノール生産事業セグメントに含まれています。以下の変更が会社の営業セグメントに加えられました:
• パートナーセグメントで以前開示されていた燃料貯蔵および輸送サービスの売上高および運営結果は、現在エタノール生産セグメントに含まれています。
• 以前は第三者取引として扱われ、連結レベルで除去されていたパートナーシップとGreen Plains Tradeとのエタノールの貯蔵および輸送関連の部門間活動は、現在はエタノール生産部門内で除去されています。
パートナーシップとグリーンプレインズトレードの間のセグメント間の取引活動は、農業ビジネスおよびエネルギーサービスセグメントとのターミナルサービスに関連して行われるものであるため、総合的なレベルで削減され続けます。
企業の活動には、主に報酬、専門家の料金、特定の運営セグメントに直接関連しない一般管理費用からなる、販売、一般管理費用が含まれています。
通常のビジネス運営中には、当社の事業セグメント間でビジネスが行われます。例えば、当社の農業ビジネスとエネルギーサービスセグメントは、穀物や天然ガスを調達し、エタノール、蒸留穀物、ウルトラハイプロテイン、再生可能なトウモロコシ油など、エタノール生産セグメントの製品を販売しています。これらのセグメント間の活動は、発生、マーケティング、およびストレージ料金が見積もり市場価値で請求される三者間取引のように扱われます。したがって、これらの取引はセグメントのパフォーマンスに影響を与えますが、収益と対応する費用は除外されるため、当社の連結結果には影響しません。
セグメントのパフォーマンスを評価する際には、調整後の利益を含む以下のセグメント情報、そして利子、所得税、減価償却費および償却前利益（EBITDA）、調整後EBITDAを確認します。
選択された事業セグメントの財務情報は以下の通りです（千単位）:
3 か月が終了 % 2024 2023 収入 エタノール生産 外部の顧客からの収入 $ 504,446 $ 696,613 (27.6)% セグメント間の収益 1,213 1,105 9.8 セグメントの総収益 505,659 697,718 (27.5) アグリビジネスとエネルギーサービス 外部の顧客からの収入 92,768 136,336 (32.0) セグメント間の収益 6,228 6,050 2.9 セグメントの総収益 98,996 142,386 (30.5) セグメント間の活動を含む収益 604,655 840,104 (28.0) セグメント間排除 (7,441) (7,155) 4.0 $ 597,214 $ 832,949 (28.3)%
終了した三ヶ月間 % 2024 2023 売上原価（cogs） エタノールの生産 (1)
$ 508,302 $ 706,133 (28.0)% 農業ビジネスとエネルギーサービス 87,986 133,280 (34.0) セグメント間買収 (7,441) (7,155) 4.0 $ 588,847 $ 832,258 (29.2)%
終了した三ヶ月間 % 2024 2023 粗利率 エタノールの生産 (1)
$ (2,643) $ (8,415) (68.6)% 農業ビジネスとエネルギーサービス 11,010 9,106 20.9 $ 8,367 $ 691 *%
終了した三ヶ月間 % 2024 2023 減価償却費および償却費 エタノールの生産 $ 20,534 $ 23,754 (13.6)% 農業ビジネスとエネルギーサービス 505 813 (37.9) 企業活動 448 819 (45.3) $ 21,487 $ 25,386 (15.4)%
終了した三ヶ月間 % 2024 2023 営業収益（損益） エタノールの生産 (2)
$ (33,653) $ (41,950) (19.8)% 農業ビジネスとエネルギーサービス 6,004 4,126 45.5 企業活動 (17,240) (18,716) (7.9) $ (44,889) $ (56,540) (20.6)%
(1) 過去に費用として報告されていたオペレーションとメンテナンス費用は、現在は売上原価（COGS）内で報告されるようになりました。その結果、エタノール生産部門の売上原価が増加し、粗利率が減少しています。
(2) エタノール生産の営業損失には、2024年3月31日までの3か月間の平均価格または実現可能価値の調整である420万ドルの在庫の評価損が含まれています。
* パーセンテージの変動は有意ではありません。
私たちは、報告セグメントの財務パフォーマンスを比較し、それらのセグメントを管理するために、EBITDA、調整後EBITDA、およびセグメントEBITDAを収益性の指標として使用しています。 EBITDAは、利息費用、所得税、償却費および償却費（賃借権利および債務発行費用の償却を除く）が発生する前の利益として定義されます。 調整後EBITDAには、当社の持分投資法による投資法適用会社のEBITDA調整に関連する調整が含まれます。 EBITDA、調整後EBITDA、およびセグメントEBITDAは、他の企業とのパフォーマンスを比較するための有用な指標だと考えています。 これらの指標は、GAAPに準拠して準備された当期純利益よりも有意義であるか、代替として考慮すべきではありません。 EBITDA、調整後EBITDA、およびセグメントEBITDAの計算は企業によって異なる場合があります。従って、当社のEBITDA、調整後EBITDA、およびセグメントEBITDAの計算は、他の企業の同様の指標とは比較できない場合があります。
以下の表は、非支配持分を含む純損失を調整後のEBITDA（千ドル）に調整するものです。
終了した三ヶ月間 % 2024 2023 純損失 $ (51,122) $ (66,249) (22.8)% 利子費用 7,786 9,738 (20.0) 法人税等課税当期純利益 329 3,429 (90.4) 減価償却費および償却費 (1)
21,487 25,386 (15.4) EBITDA (21,520) (27,696) (22.3) EBITDA調整後の株式法適用投資先への比例分担 45 45 — 調整後のEBITDA $ (21,475) $ (27,651) (22.3)%
(1) 営業リースの使用権資産および債務発行コストの償却を除外したものです。
次の表は、区分EBITDAを連結調整後のEBITDAに調整しています（千単位）：
3 か月が終了 % 2024 2023 調整後EBITDAです エタノール生産 (1)
$ (13,621) $ (17,804) (23.5)% アグリビジネスとエネルギーサービス 7,056 5,227 35.0 企業活動 (14,955) (15,119) (1.1) EBITDA (21,520) (27,696) (22.3) 持分法投資先へのEBITDA調整の比例配分 45 45 — $ (21,475) $ (27,651) (22.3)%
(1) エタノール生産には、2024年3月31日までの3ヶ月間における、原価または正味実現価値の調整額が420万ドル含まれています。
2024年3月31日までの3ヶ月間は2023年3月31日までの3ヶ月間と比較した場合
総合成績
2024年3月31日までの3ヶ月間の売上高は、2023年の同じ期間と比較して、エタノール、蒸留副産物、再生コーン油の加重平均販売価格が低下したため、$23570万減少しました。また、蒸留副産物と再生コーン油の販売数量も減少し、エタノールの販売数量は当社のエタノール生産セグメント内で増加しました。さらに、天然ガス価格と取引数量の低下、エタノール価格の減少により、当社の農業およびエネルギーサービスセグメントの収益も低下しました。
2024年3月31日までの3か月間における当期純損失は、前年同期と比べて1億5100万ドル減少しました。これは、エタノール生産部門のマージンが向上したためです。2024年3月31日までの3か月間における調整後のEBITDAは、2023年同期と比べて6200万ドル増加しました。これは、エタノール生産部門のマージンが向上したためです。2024年3月31日までの3か月間における利息費用は、2023年同期と比べて2000万ドル減少しました。これは、運転資本の回転残高が低下したためです。2024年3月31日までの3か月間における所得税費用は30万ドルであり、2023年同期の所得税費用340万ドルと比べると、特定の償却税資産に対して計上された評価減免の低下が主な要因です。
以下の議論は、第1四半期のセグメントパフォーマンスに関する詳細を提供しています。
エタノール生産セグメント
エタノール生産部門の主要な運営データは以下の通りです:
終了した三ヶ月間 2024 2023 % 差異 エタノールが販売されました （数千ガロン） 207,904 206,880 0.5% 蒸留穀物が販売されました （数千トン相当の乾燥トン） 469 482 (2.7) 超高タンパク質が販売されました (数千トン) 60 52 15.4 再生可能なコーンオイルの販売 (数千ポンド) 66,721 68,011 (1.9) 消費されたコーン (数千ブッシェル) 71,274 71,235 0.1%
私たちのエタノール生産部門の収益は、2024年3月31日までの3か月間の期間と2023年の同じ期間と比較して、19210 millionドル減少しました。これは、エタノール、蒸留物販売価格と再生可能コーンオイルの加重平均販売価格が低下し、それぞれ15610 millionドル、3200 millionドル、930 millionドルの収益減少につながったためです。また、蒸留物と再生可能コーンオイルの販売量が減少し、それぞれ140 millionドル、80 millionドルの収益減少につながった一方、エタノールの販売量が増加し、250 millionドルの収益増加となりました。また、ヘッジ活動による収益も480 millionドル増加しました。
2024年3月31日までの3ヶ月間におけるエタノール生産セグメントの売上原価は、昨年同期と比較して1億9700万ドル減少しました。これは、コーンの加重平均価格が低下し、コストが1億7450万ドル減少したこと、およびエタノールの購入量と公益料金がそれぞれ2億9400万ドルと2億8500万ドル減少したことによるものです。これに対して、化学品およびその他のコストが増加し、ヘッジ活動と修理コストがそれぞれ1億2000万ドル、1億1300万ドル、6500万ドル増加しました。
2024年3月31日までの3ヶ月間におけるエタノール生産セグメントの営業損益は、2023年の同期間と比較して830万ドル減少しました。これは、上記で説明したようにエタノール生産の利益率が増加したためです。エタノール生産セグメントの償却費および減価償却費は、2024年3月31日までの3ヶ月間で2050万ドルであり、前年同期の2380万ドルと比較して減少しています。この減少は、一部の資産が完全に償却されたことによるものです。
農業ビジネスとエネルギーサービスセグメント
農業事業およびエネルギーサービス部門の収益は、2024年3月31日に終了した3か月間において、2023年の同様の期間と比較して売上が4340百万ドル減少した一方、営業利益は190百万ドル増加しました。収益の減少は主に天然ガスの価格と取引量の低下、エタノール価格の低下によるものでした。営業利益の増加は主に穀物保管量の増加によるものです。
セグメント間の除外
売り上げの间接消去は、2024年3月31日までの3ヵ月间で30万ドル増加しました。
企業活動
営業損失は、2024年3月31日までの3か月間において企業活動の減少により150万ドル減少し、主に人件費の減少が原因です。
流動性と資本リソース
2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。
私たちの主な流動性源は、営業活動から生じる現金と銀行の信用施設です。営業キャッシュフローを主に使用して、営業費用や債務の返済に資金を提供しています。維持・成長支出のための資本資源は、営業活動から生じる現金や債務・資本市場からの資金を含むさまざまな源泉から調達されています。債務に関して合理的な条件で資本市場へのアクセスが可能かどうかは、当社の金融状態、信用格付け、および市場状況に依存します。これらの要素に基づいて合理的な金利で資金調達が可能であるという点を考えますと、将来の流動性および資本資源の要件を満たすための堅固な基盤を提供すると信じています。
2024年3月31日時点で、現金及び現金同等物で23730万ドル、制限付き現金で4010万ドルを保有していました。また、与信契約に基づき、22300万ドルの資金が利用可能でしたが、制限やその他の貸し出し条件が適用されました。特定の子会社の資産は通常、運用上の需要のために必要であり、配当を行うことが制限されています。2024年3月31日時点で、当社の子会社は、クレジット施設に含まれる制限のため、配当、貸付、前渡金として利用できない純資産約13140万ドルを有していました。
2024年3月31日までの3ヶ月間の営業活動における純現金使用額は5,060万ドルで、2023年同期の営業活動における純現金使用額1,1700万ドルと比較して減少しました。前年比で営業活動における純現金使用額は主に債務支払いや在庫に関連する現金の増加により減少しました。2024年3月31日までの3ヶ月間の投資活動における純現金使用額は3,020万ドルで、2023年同期の投資活動における純現金使用額3,540万ドルと比較して減少しました。投資活動は主に前年同期と比較しての資本支出の減少に影響されました。2024年3月31日までの3ヶ月間の財務活動における純現金使用額は2,060万ドルで、2023年同期の財務活動における純現金提供額6,050万ドルと比較して減少しました。これは非支配利益の消却および前年同期と比較しての運転資本回転枠の低下に主に起因します。
さらに、グリーンプレーンズファイナンスカンパニー、グリーンプレーンズトレード、グリーンプレーンズグレーンおよびグリーンプレーンズ商品管理は、運転資本の要件を資金調達するために回転信用施設を利用しています。私たちは頻繁にこれらの施設から引き出し、返済しており、これにより、短期借入に対する受取り及び支払いとして財務活動内で総額ベースで反映された大規模な現金移動が生じています。
私たちは2024年3月31日までの3ヶ月間で約2,180万ドルの資本支出を行いましたが、主にシェナンドアのクリーンシュガー拡張プロジェクトとその他の各種資本プロジェクトに充てられました。 2024年の資本支出は9500万ドルから1,1500万ドルの予定であり、実行される前に再評価の対象となります。なお、この資本支出見積もりには、プロジェクト関連の資金調達で賄われる見込みのある炭素捕捉と貯留プロジェクトに関連する予想される支出は含まれていません。見積もりには、現金または営業活動によって提供される現金によって賄われる予定のFQTのCST™テクノロジーの導入に加えて、さまざまな他の資本プロジェクトのための追加の支出が含まれています。 現金による資金調達および営業活動によって提供される現金によって賄われる見込みのあるFQTのCST™テクノロジーの導入に加えて、その他の資本プロジェクトのための支出も含まれていますが、これには当初のプロジェクト前の審査が必要です。資本支出の見積もりには、プロジェクトに関連する資金調達を通じて賄われる予定の、炭素捕捉と貯留プロジェクトに関連する予想される支出は含まれていません。
私たちのビジネスは、特にトウモロコシ、エタノール、蒸留穀物、超高蛋白質、再生可能なトウモロコシ油、そして天然ガスの値動きに非常に敏感です。商品価格の変動と関連する市場リスクを軽減するために、デリバティブ金融商品を使用しています。突然の商品価格の変化により、デリバティブのポジションに応じて、証拠金コールのための現金預金または著しい流動性が必要となる場合があります。私たちは証拠金コールに対する露出を常に監視し、営業成績や借入金からの証拠金コールに対する適切な流動性を維持し続けると信じています。
2014年8月および2019年10月、弊社の取締役会は最大2億ドル相当の普通株式の自社株買いプログラムを承認しました。このプログラムでは、市場での取引、非公開交渉による取引、加速型自社株買いプログラム、公開買付け、その他の手段によりシェアを自社株買いすることができます。自社株買い取引の時期や金額は、市況、株価、法的要件、その他の要因に基づき、弊社の経営陣によって決定されます。このプログラムは事前の通知なしにいつでも中止、変更、または終了することができます。自社株買いプログラムの開始以来、このプログラムのもとで740万シェアの普通株式を約9,280万ドルで自社株買いしました。2024年第1四半期には、普通株式を一株も自社株買いしていません。
現在の運営には十分な資本があると考えています。しかしながら、継続的な利益を上げられない状況が続くと、流動性が圧迫される可能性があります。流動性を改善したり維持するために、追加の資産や株式を売却したり、資本を借り入れてビジネスを拡大したり、他のビジネスを取得したりすることがあります。
債務
2024年3月31日時点で、私たちは債務契約を遵守していました。予測に基づいて、次の12ヶ月間においても各子会社での遵守を維持するか、連結ベースで十分な流動性を確保して非遵守を解決する見込みです。ただし、実際の結果が予測に近づいたり、子会社の契約遵守を維持するために必要な資本を注入する保証はできません。子会社が債務契約に違反できない場合、子会社の貸し手は違約事態が発生したと判断し、通知の後、コミットメントを終了し、未払い残高を支払い続けることができます。
企業活動
2021年3月、私たちは優先的な担保のない2.25％転換社債（2027年満期）または2.25％の債券を$230 million発行しました。2.25％の債券は年利2.25％で、毎年3月15日と9月15日に利息を支払います。初期の換算比率は、2.25％の債券1,000ドルの元本につき31.6206の普通株式（当社の普通株式1株あたりの初期換算価格である約31.62ドル）を表します。これは、当社の普通株式の公開価格に対して約37.5％のプレミアムを意味します。換算比率は、株式配当または株式分割、追加の権利、オプション、ワラントの発行、分割、または償還か交換買い付けの発生など、特定の事象が発生した場合に調整されます。また、当社が2.25％の債券を償還する場合、特定の企業イベントに関連するいかなる換算も換算比率を増加させる義務が生じる場合があります。2.25％の債券は現金、普通株式、または現金と普通株式の組み合わせで償還することができます。2024年3月31日時点で、2.25％の債券の未払元本残高は$230 millionでした。
エタノール生産セグメント
2021年2月9日、Green Plains SPE LLCは、Green Plains ObionおよびGreen Plains Mount Vernonの完全子会社である100億2500万ドルのジュニア債務担保メザニンノートを、ブラックロックと共同で発行しました。これらのノートは、年率11.75%で利子を生じ、2026年2月9日に満期です。
当社の完全子会社であるグリーン・プレインズ、ウッド・リバー、グリーン・プレインズ・シェナンドーは、7,500万ドルの担保付ローン契約を結んでおり、2035年9月1日に満期を迎えます。2024年3月31日時点で、ローンの未払い元本残高は7,280万ドルで、金利は 5.02% でした。
グリーンプレインズパートナーズは、完全子会社を通じて、運転資金、設備投資、その他の一般的なパートナーシップ目的のために担保付き期間ローンを提供しています。期間ローンの満期日は2026年7月20日です。期間ローンには元本の支払いは必要ありません。ただし、パートナーシップは四半期ごとに150万ドルの前払いのオプションを有しています。2024年3月31日までの3か月間に合計150万ドルの前払いが行われました。期間ローンの利子は3か月SOFRに8.26%を加えたものであり、2024年の3月、6月、9月、12月の15日に支払われます。期間ローンはパートナーシップのほぼ全資産を担保にしています。2024年3月31日時点で、期間ローンの残高は5450万ドルで、利率は13.59%です。 階 3月、6月、9月、12月の各15日に支払われる期間ローンの利子は3か月SOFRに8.26%を加えたものに基づいており、パートナーシップのほぼ全資産を担保にしています。2024年3月31日時点で、期間ローンの残高は5450万ドルで、利率は13.59%です。
私たちはまた、小規模な設備購入ローン、設備や施設へのファイナンスリース、およびその他の債務融資も提供しています。
農業ビジネスとエネルギーサービスセグメント
Green Plains Finance Company、Green Plains Grain、およびGreen Plains Tradeは、総額$35000万のシニア優先保証回転融資コミットメントと、一定の条件に基づき最大$10000万の新たな貸し手のコミットメントによって設備の下で利用可能な金額を増額できるアコーディオン機能を持っています。この設備は2027年3月に満了します。各SOFR金利ローンは、未払い期間ごとに当該日のTerm SOFR金利レートに加えてTerm SOFR調整と2.25%〜2.50%（設備の未使用可能性に依存）の適用マージンで毎日年利で利息を生じます。各ベースレートローンは、ベースレートに1.25%〜1.50%（設備の未使用可能性に依存）の適用マージンを加えた年利で利息を生じます。未使用の設備の部分には、未使用可能性に応じて0.275%〜0.375%のコミットメント手数料もかかります。2024年3月31日時点で、設備の未払い元本残高は$12000万で、利率は8.63％でした。
Green Plains Commodity Managementは、ヘッジプログラムに関連するマージンを資金調達するための未確定の4,000万ドルの担保回転クレジット取引を持っています。2023年第1四半期に、この回転クレジット取引は5年間延長され、2028年4月30日に満期となります。進行状況は、SOFRに1.75%をプラスした変数金利に影響を受けます。2024年3月31日時点で、施設の未使用残高は1,000万ドルで、利率は7.09%でした。
Green Plains Grainは金融機関との短期の在庫資金調達契約を持っています。会社はこの契約を収益ではなく短期ノートとして計上し、在庫の市場価格の変動を相殺するために公正価値オプションを選択しました。この契約は交渉された変数金利を対象としています。会社は2024年3月31日現在、在庫資金調達契約に関連する未払いの短期ノートはありませんでした。
APEC地域全体を対象にした高級旅行者の嗜好に関する追加データについては、 ノート8-債務 当連結財務諸表の注記について、当社の債務に関する詳細情報をご参照ください。
インフレーションの影響
労働コスト、賃金、部品、設備、その他の入力およびサービスにインフレーションの影響を受けています。これらのインフレーションとその影響は将来の四半期にエスカレートする可能性があり、その多くが私たちの制御を超えています。さらに、私たちはお客様との固定価格契約を持っており、ほとんどの場合においてそれらのコストを転嫁することはできません。そのため、インフレーションの圧力は私たちの業績および財務諸表に重大な悪影響を与える可能性があります。
契約義務とコミットメント
債務に加えて、私たちの将来の負債には、商品、貯蔵、輸送に関連する特定のリース契約や契約上の義務も含まれています。 3月31日2024年までの将来の財務年度のオペレーティングリース契約に基づく最低リース料は、9,000万ドルでした。2024年3月31日時点で、私たちは、約16860万ドル相当の穀物、蒸留蒸気、および天然ガスの将来の購買契約と約1990万ドル相当の貯蔵および輸送の将来の契約を結んでいました。詳細については、「注13-契約およびコンティンジェンシーズ」をご覧ください。 財務諸表の注釈に含まれる「注13-契約およびコンティンジェンシーズ」を参照してください。 詳細については、「注13-契約およびコンティンジェンシーズ」をご覧ください。 詳細については、連結財務諸表の注釈に含まれる「注13-契約およびコンティンジェンシーズ」をご覧ください。
重要な会計方針および見積り
財務諸表の作成において使用される判断、仮定、見積もりによって、デリバティブ金融商品や所得税の会計など、重要な会計ポリシーに大きな影響を与えます。当社の重要な会計ポリシーや見積もりに関する情報は、2023年12月31日までの年次報告書10-Kに含まれています。
報告書日付の外債残高
我々はオフバランスシート取引は行っていません。
第3項 市場リスクに関する数量的・質的情報開示
私たちは市場リスク、例えば商品価格やinterest ratesの変動に対するエクスポージャを管理し低減するために様々な金融商品を使用しています。私たちはビジネスの大部分を米ドルで行っており、現在は重要な外貨リスクに直面していません。
金利リスク
私たちは変数金利で利息を持つローンを通じて、金利リスクにさらされています。変数金利債務の金利は、貸し手のプライムレートまたはSOFRの市場金利に基づいています。2024年3月31日時点で、私たちの債務は62220万ドルであり、そのうち18450万ドルが変動金利でした。金利が10%上昇した場合、年間の利子費用に約180万ドルの影響があります。
債務に関連する追加情報については、財務諸表の注記としてこちらをご覧ください。 注意事項8-債務も参照してください。 年次報告書（Form 10-K）に含まれる財務諸表の注記の一部として含まれている負債に関する注記12も参照してください。 年次報告書（Form 10-K）に含まれる財務諸表の注記の一部として含まれている負債に関する注記12も参照してください。 年次報告書（Form 10-K）に含まれる財務諸表の注記の一部として含まれている負債に関する注記12も参照してください。
私たちは、商品指数（Commodity Price）リスクにさらされます。
当社のビジネスは、エタノール、トウモロコシ、蒸留穀物、ウルトラハイプロテイン、再生可能コーンオイル、および天然ガスのベンチマーク価格リスクに非常に敏感です。エタノール価格は、世界の原油供給と需要、原油価格、ガソリン、トウモロコシ価格、代替燃料の価格、精製能力と利用率、政府規制、そして代替燃料への消費者需要に影響を受けます。トウモロコシ価格は、天候条件、収量、国内および世界的な供給と需要の変化、政府のプログラムと政策に影響を受けます。蒸留穀物の価格は、飼料用家畜数、飼料代替品および供給価格、それはエタノール工場の生産と関連していますであろう供給に影響を受けます。天然ガス価格は、夏と冬の厳しい天候や春夏秋のハリケーンに影響を受けます。その他の要因には、北米のエネルギー探査と生産、および天然ガスの地下貯蔵量が挿入および撤去シーズンに影響されます。
エタノール、コーン、蒸留飼料、ウルトラハイプロテイン、再生可能コーン油、天然ガスの価格変動に伴うリスクを減らすために、時折、シカゴ商品取引所、ニューヨークマーカンタイル取引所、シカゴマーカンタイル取引所で実行された先物取引やオプションなどの金融デリバティブ商品とともに、先物固定価格の実物契約を使用します。当社は、各製造施設におけるコーン、天然ガス、その他の原材料の市場価格をエタノールと蒸留飼料の価格と比較して常にモニタリングするモデルを使用し、有利な運用マージンを固定することに焦点を当てています。固定価格の先物購入や販売契約、金融デリバティブ商品の組み合わせを使用して、相殺ポジションを作成します。その結果、金融デリバティブ商品に関連する利益と、先物固定価格の実物契約または在庫に関連する損失とその逆が相殺されることがよくあります。当社の業績には、報告期間中に実物商品の購入または販売がまだ行われていない場合に金融デリバティブ商品に関連する利益または損失のミスマッチが影響を与えます。2024年3月31日までの3か月間に、収益には$100,000の純損失が含まれ、売上原価（cogs）には金融デリバティブ商品に関連する$400,000の純利益が含まれています。
エタノール生産セグメント
エタノール生産セグメントでは、解決済みの派生的なインストゥルメントによる純利益と損失は、意図した運営マージンを達成するための物理的なベンチマークの購入または販売によって相殺されます。市場の変動によるベンチマーク価格のリスクを軽減するために、エコノミックヘッジとしての役割を果たす取引所取引の先物およびオプション契約を締結します。レポート期間中に、まだ実際のベンチマークの購入または販売が行われていない場合に、派生的なインストゥルメントに関連する利益または損失の不一致があると、私たちの結果に影響を与えます。
私たちの市場リスクへの露出は、私たちの固定価格の購買・販売契約およびデリバティブによるリスク管理活動の影響を含んでおり、2024年3月31日から始まる次の12か月間における仮想的な価格変動10%の影響による当期純利益の見積もりに基づいています（千）:
商品 出来高の見積もり
次の12か月の要件
次の12か月間 (1)
単位の 当期純利益の影響 エタノール 903,000 ガロン $119,258 corn 310,000 ブッシェル $103,714 ディスティラーズグレイン (2)
2,200 トン (3)
$25,644 再生可能なトウモロコシ油 300,000 ポンド $10,193 天然ガス 26,400 MmBTU $3,740
(1) 予測された出荷量は、最大生産能力での生産を前提としています。
(2) 超高タンパク質を含んでいます。
(3) 蒸留飼料の量は乾燥トン換算で表記されています。
農業ビジネスとエネルギーサービスセグメント
アグリビジネスとエネルギーサービス部門では、在庫、物理的購入および販売契約、デリバティブはマーケットにマークされます。在庫は平均価格または正味実現可能価値の低い方で計上され、フェアバリューヘッジされた在庫を除きます。穀物の購入および在庫に保持された穀物の購入および販売のコミットメントによる市場の変動による商品価格リスクを軽減するため、取引所に上場された先物取引およびオプション契約に進入します。これらは経済的なヘッジとして機能します。
ヘッジ目的の上場先物取引とオプションの市場価値は、穀物在庫とそれに関連する買い付けおよび売り付け契約の基礎と非常に関連しています。在庫および買い付けおよび売り付け契約の市場価値の関連が少ない部分である基準価格は、上場先物取引の全体的な市場価値よりもはるかに不安定性が低く、歴史的なパターンに従います。私たちは、市場価格の変動に対してポジションを常に監視することによって、この不安定性の低いリスクを管理しています。在庫価値は先物市場の月ごとのスプレッドに影響を受けます。これらのスプレッドも在庫の全体的な市場価値よりもはるかに不安定性が低く、歴史的なパターンに従いますが、直接的には緩和できません。私たちの先物およびオプションに関する会計ポリシーに加えて、販売および買い付けおよび売り付け契約の基礎となる在庫は、現在の市場価値を反映させ、利益および損失を連結損益計算書に含めることです。
第4項 管理および監査に関する事項
開示コントロールと手続きの評価
私たちは、取引所法に基づいて報告書を提出する際に開示される必要のある情報がSECの規則と書類で指定された期間内に記録、処理、要約、報告されるようにするために、開示コントロールと手続きを維持しています。また、そのような情報は、適切な場合には管理者に蓄積され、通知されて、必要な財務開示に関する迅速な決定を行うための支援がなされます。開示コントロールと手続きを設計および評価する際に、管理者は、どのように優れた設計と運用されたとしても、コントロール目標を達成するための合理的な保証しか提供できないことを認識しています。管理者には、潜在的なコントロールと手続きのコストと効益の関係を評価するために判断を適用する義務があります。
最高経営責任者および最高財務責任者の監督と参加の下で、当社の管理部門は、2024年3月31日時点での開示コントロールと手順の設計および運用の有効性を評価し、取引所法の13a-15(e)および15d-15(e)に定義されている通り当社の開示コントロールおよび手順が効果的であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制における変更
経営陣は、米国一般受け入れ会計原則に従い、当社の財務報告の信頼性と連結財務諸表の作成に関する合理的な保証を提供するために、財務報告の内部統制を確立および維持する責任があります。この報告書の対象期間中に起こった財務報告の内部統制に関する重大な変更はなく、重大な影響を与えた、または合理的に重大な影響を与える可能性がある変更はありませんでした。
第II部－その他の事項
第1項。法的手続き。
現在、ビジネスの通常業務中に発生した訴訟に関与しています。当社は、この訴訟が財務状況、業績、キャッシュフローに重大な悪影響を与えるとは考えていません。
アイテム1A.リスク要因。
投資家は、2023年12月31日をもって終了する年度報告書の第I部第1A項「リスク要因」でのリスクの議論や本報告書の「前方見通しに関する注意情報」の下での第I部第2項「財政状況および業績の経営者による議論と分析」でのリスクの議論やその他の情報について慎重に検討すべきです。投資家は、2023年12月31日をもって終了する年度報告書の第I部第1A項「リスク要因」でのリスクの議論やその他の情報についてパートナーシップとの協力下で慎重に検討すべきです。重要な要因について議論しようと努めていますが、将来的に重要となる可能性のある他のリスクについても投資家は認識する必要があります。新たなリスクはいつでも発生する可能性があり、そのようなリスクを予測したり、それが当社の財務業績にどの程度影響するかを推定することはできません。
アイテム2. 株式の未登録販売と資金の利用。
制限株式付与の確定期間の間に、法定の最低必要な給与源泉徴収税を満たすために、会社が株式を差し押さえます。以下の表には、2024年第1四半期に差し押さえられた株式がリストされています。
期間 合計数 平均価格 1月1日 - 1月31日 3,213 $ 23.16 2月1日 - 2月28日 124,700 23.04 3月1日 - 3月31日 62,310 20.45 総計 190,223 $ 22.20
2014年8月と2019年10月、当社の取締役会は、当社の普通株式の最大20000万ドルまでのシェアリプレッゼントプログラムの承認をおこないました。このプログラムでは、市場公開取引、非公開交渉取引、加速買戻しプログラム、優先株式公募、その他の手段で株式を買い戻すことができます。取引のタイミングと金額は、マネジメントが市場の状況、株価、法的要件、その他の要素を評価して決定します。プログラムは、予告なく中止、変更、または終了することがあります。リプレッゼントプログラムの開始以来、同プログラムの下で約740万株の普通株式を約9280万ドルで買い戻しました。2024年第1四半期には株式を買い戻しませんでした。
項目3．上位の証券のデフォルト
なし。
項目4. 鉱山安全開示。
該当なし。
項目5. その他の情報。
2024年3月31日までの3ヶ月間、会社の取締役または役員はいずれも取引契約10b5-1"または"非取引契約10b5-1"（各用語はRegulation S-kのItem 408(a)で定義されるもの）は実施していません。 採用しました 解除しました
項目6. 展示品。
Exhibit Index
展示物番号 展示書の説明 4.1 *10.1 *10.2 10.3 10.4 10.5 31.1 31.2 32.1 32.2 101 Green Plains Inc.の四半期報告書（10-Qフォーム）2024年3月31日までの四半期の情報、Inline Extensible Business Reporting Language（iXBRL）でフォーマットされた次の情報: (i) 連結貸借対照表、(ii) 連結損益計算書、(iii) 連結包括利益計算書、(iv) 連結キャッシュフロー計算書、および(v) 財務諸表の注記 104 Green Plains Inc.の四半期報告書（10-Qフォーム）2024年3月31日までの四半期の表紙、iXBRL形式でフォーマットされています *管理の報酬契約を表します
署名
1934年証券取引法の要件に基づき、登録者は、ここに代表者が署名し、正式に署名されました。
グリーンプレインズ (登録者) 日付：2024年5月3日
By: トッド・A・ベッカー トッド・A・ベッカー 社長兼最高経営責任者 （主要経営責任者） 日付：2024年5月3日
By: /s/ James E. Stark James E. Stark 最高財務責任者 （プリンシパルファイナンシャルグループの財務責任者）