美国
证券交易所
华盛顿特区20549
表
截至本季度结束
委员会文件号
双环公司
（按其章程规定的确切名称）
| | |
| （国家或其他管辖区的 | （IRS雇主 |
| 注册或组织) | 识别号码） |
（公司总部地址）
(
（注册人的电话号码，包括区号）
本2.02条款和附件99.1中含有的信息，除非在此类申报文件中通过具体引用注明，否则将不被视为根据《证券交易法》或修正件（以下简称“交易所法”的章程18条的目的出于递交该等申报文件或递交《证券法》或修正件的申报文件中的任何一份而被归入参考文件之列。
| 每一类别的名称 | 交易标的 | 注册交易所名称 |
| | | 本基金寻求于东欧地区注册的主要权益关联发行人的长期升值投资。 |
请勾选标记，以指示注册人（1）是否在过去12个月内（或更短的期限内，注册人必须提交此类文件）按照1934年证券交易所法第13或15(d)条的规定提交了所有要求提交的报告，并且（2）是否在过去90天内遵守了这些提交要求。
请勾选标记，以指示注册人是否在过去12个月内（或更短的期限内，注册人必须提交此类文件）按照Regulation S-t第405条的规定电子提交了所有要求提交的互动数据文件。（§232.405本章节）
请在核对项目上查看该注册者是否为大型加速文件申报人，加速文件申报人，未加速文件申报人，小型报告公司或新兴成长公司。请参阅证券交易法规则12.2的“大型加速文件申报人”，“加速文件申报人”，“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。
| 大型加速申报者 ☐ | ||
| 非加速报告人 ☐ | 小型报表公司 | |
| 新兴成长公司 |
如果是新兴成长型公司，在选中复选标记的同时，如果公司已选择不使用根据证券交易法第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合新的或修订后的财务会计准则，则表明该公司已选择不使用根据证券交易法第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合新的或修订后的财务会计准则。☐
请在复选标志处注明公司是否为壳公司（根据交易所法令第12b-2条的定义）。
是
在2024年4月23日，申请人持有
| 第I部分 |
财务信息 |
| 项目1。 |
基本报表 |
双环公司
简明合并资产负债表
（以千为单位，除分享数量外）
(未经审计)
| 2024年3月29日 | 2023年6月30日 | ||||||||
| 资产 | |||||||||
| 流动资产： | |||||||||
| 现金 | $ | $ | |||||||
| 交易应收账款净额 | |||||||||
| 存货 | |||||||||
| 待售资产 | |||||||||
| 预付费用 | |||||||||
| 其他 | |||||||||
| 总流动资产 | |||||||||
| 物业、厂房和设备，净值 | |||||||||
| 租赁权资产 | |||||||||
| 无形资产, 净额 | |||||||||
| 延迟所得税 | |||||||||
| 其他 | |||||||||
| 总资产 | $ | $ | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||
| 流动负债: | |||||||||
| 长期债务的流动部分 | $ | $ | |||||||
| 应付账款 | |||||||||
| 应计负债 | |||||||||
| 流动负债合计 | |||||||||
| 长期债务 | |||||||||
| 租赁负债 | |||||||||
| 应计退休福利 | |||||||||
| 延迟所得税 | |||||||||
| 其他长期负债 | |||||||||
| 负债合计 | |||||||||
| 双环股东权益： | |||||||||
| 已授权的优先股：；发行：无； 面值 | |||||||||
| 普通股份授权： 发行： ; 面值 | |||||||||
| 保留盈余 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||||
| 减:按成本核算的库藏股(和页面。股份） | |||||||||
| 双环股东权益总计 | |||||||||
| 非控股权益 | |||||||||
| 股东权益总计 | |||||||||
| 负债和所有者权益总额 | $ | $ | |||||||
简明汇编财务报表的附注是这些报表的组成部分。
双环公司
经简化合并利润及综合亏损表（未经审计）
综合收益
（以千为单位，每股数据除外）
(未经审计)
| 截至季度末 | 截至前三个季度 | |||||||||||||||
| 按调整后 | 按调整后 | |||||||||||||||
| 2024年3月29日 | 2023年3月31日 | 2024年3月29日 | 2023年3月31日 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 营业成本 (COGS) | ||||||||||||||||
| 营业成本 - 销售船舶管理系统产品线和相关库存 | ||||||||||||||||
| 毛利润 | ||||||||||||||||
| 市场营销、工程和行政费用 | ||||||||||||||||
| 重组费用 | ||||||||||||||||
| 其他营业支出（收益） | ( | ) | ||||||||||||||
| 营业利润 | ||||||||||||||||
| 利息费用 | ||||||||||||||||
| 其他（收入）支出，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| ( | ) | |||||||||||||||
| 所得税前收益和非控股权益 | ||||||||||||||||
| 所得税费用 | ||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||
| 扣除归属于非控股权益的净利润(税后) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 双环净利润 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股分红派息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股收益数据: | ||||||||||||||||
| 双环普通股股东应占基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 双环普通股股东应占稀释每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均股数数据: | ||||||||||||||||
| 基本股本： | ||||||||||||||||
| 摊薄后股本 | ||||||||||||||||
| 综合收益 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收益计划调整，扣除税费净额为$, $(), $和$和), 分别为 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 外币翻译调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 对冲未实现收益（损失），扣除税费净额为$, $, $ 和 $ 的坏账准备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 综合收益 | ||||||||||||||||
| 少数股东应占综合收益 | ||||||||||||||||
| 双环综合收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
简明汇编财务报表的附注是这些报表的组成部分。
双环公司
压缩的合并现金流量表
（以千为单位）
(未经审计)
| 截止到前三个季度结束 |
||||||||
| 按调整后 |
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| 2024年3月29日 |
2023年3月31日 |
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| 经营活动产生的现金流量： |
||||||||
| 净收入 |
$ | $ | ||||||
| 调整净利润以计入经营活动现金流量: |
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| 折旧和摊销 |
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| 资产出售获利 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 开多船舶管理产品线和相关库存的损失 |
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| 递延所得税费用 |
( |
) | ||||||
| 股份补偿费用和其他非现金变动的净额 |
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| 经营性资产和负债净变动额 |
( |
) | ||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 |
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| 投资活动产生的现金流量： |
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| 购置固定资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 固定资产出售收益 |
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| 其他，净额 |
( |
) | ||||||
| 投资活动提供的(使用)现金净额 |
( |
) | ||||||
| 筹资活动产生的现金流量： |
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| 根据循环贷款安排借款 |
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| 偿还循环贷款的金额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 偿还其他长期负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 分红派息给股东的现金 |
( |
) | ||||||
| 融资租赁的支付义务 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 支付股份补偿的代扣税金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| (5.5 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 汇率变动对现金的影响 |
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| 现金净变化 |
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| 现金： |
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| 期初 |
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| 期末 |
$ | $ | ||||||
简明汇编财务报表的附注是这些报表的组成部分。
双环公司
简明合并财务报表附注
（金额为千美元，除每股数据外）
(未经审计)
| A. |
报告范围 |
未经审计的简明合并财务报表由Twin Disc, Incorporated（“公司”）根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制，该公司认为，其中包括对每个时期的公允业绩表所必需的调整，主要由正常经常性项目组成。根据美国证券交易委员会的此类规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。公司认为，所做的披露足以提供信息 不 误导性。这些财务报表应与公司以表格形式提交的年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读10-k 为 2023 年 6 月 30 日。年终简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但确实如此不包括美国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。
公司的报告期结束于每个季度日历期的最后一个星期五。 公司的财年结束于年6月30日无论 6月30日的那一天是星期几。
会计方法的变更
在第四次 财年第一季度的季度财务报告 2023, 公司改变了与对公司的退休金和离职福利计划（“会计变更”）的精算收益和损失确认相关的会计方法。在会计变更之前，精算收益和损失被确认为其他综合收益（损失）的一部分，每年重新计算时将其摊销到未来的期间，超过会计范围时摊销净收益和损失。 没有 在会计变更下，会计范围被修改为投影福利责任和计划资产两者中较大值的完全即刻确认之上。 10% 的更大者，即超过计划的投射福利义务和计划资产的部分。 第二个 20% 阈值。虽然决定进行会计变更是在 第四次 财年第一季度的季度财务报告 2023, 实际的会计方法变更适用于所有的计算，以便于年末 2023, 并且追溯地适用于本表格中呈示的所有其他金额。 10-Q。
根据新的会计方法，精算损益在年度调整后，通过修改后的按市值计价（支出）福利计入净定期福利成本 第四 每季度，或临时性的，因为触发事件需要重新评估。将先前服务抵免额（费用）确认为累计其他综合收益（亏损）的一部分并在未来时期摊销为收益的方法确实如此 不 改变。关于精算损益的确认，尽管历史原则是可以接受的，但公司认为会计变更更更可取，因为在发生收益和亏损的当年中，计划资产和负债的经济和利率变化对累计损益超过新增损益的影响，可以更好地符合公允价值原则 20% 阈值，此外还要摊还两者之间的金额 10% 和 20% 随着时间的推移阈值。会计变更已追溯适用于前几年和列报的金额。
关于会计变更对公司当前和之前的合并财务报表的影响，请参阅附注G，K和P。
最近发布的 不 但尚未采纳的会计准则
在2019年12月， FASB于2023年12月发布了会计准则更新"ASU" FASB发布了ASU指引。 2023-09, 所得税披露的改进，将要求进一步细分现有的披露以完成有效税率调和和所缴税款。更具体地，修订案将要求企业披露： （ASU 2023-09”），其中包括要求企业在税率调解中披露特定类别，并提供额外信息以调解那些超过的项目。 五个营运部门：猎鹰创意集团、PDP、Sierra Parima、目的地运营和Falcon's Beyond Brands，所有这些板块均为可报告板块。公司的首席营运决策者是执行主席和首席执行官，他们评估财务信息以做出营运决策、评估财务表现和分配资源。营运板块基于产品线组织，对于我们的基于位置的娱乐板块，根据地理位置组织。营运板块的结果包括直接归属于板块的成本，包括项目成本、工资和与工资有关的开支以及与业务板块运营直接相关的间接费用。未分配的企业费用，包括高管、会计、财务、市场营销、人力资源、法律和信息技术支持服务、审计、税收企业法律开支的工资和相关福利，作为未分配的企业开销呈现，成为报告板块的总收入（亏损）和公司未经审计的汇总财务报表结果之间的调节项。 百分之的金额，是通过将税前收入（或亏损）乘以适用的法定税率而计算的。该标准还要求企业披露在投入产出之前的持续经营收入（或亏损）和来自国内外的税前收入。ASU 2023-09 对于截至之后开始的年度期间而言是有效的 2023年12月15日之后开始的财政年度，所有上市实体适用，对于2024年12月15日之后开始的财政年度内中期适用。公司目前正在评估采纳该准则对其财务报表披露的影响。
近期采纳的会计准则
在2019年12月，2016年6月，财务会计准则委员会（FASB）发布ASU FASB发布了更新的指导意见（ASU 2016-13）并在ASU下对初始指导意见进行了后续修订 2018-19, 年度后的公共营业实体，允许提前采用。公司预计采用ASC 2019-04, 年度后的公共营业实体，允许提前采用。公司预计采用ASC 2019-05, 和ASU 2019-10 （统称ASC 326ASC要求在资产的摊销成本中测量和确认预期信用损失。这用预期损失模型取代了现行的发生损失模型，并要求使用前瞻性信息来计算信用损失估计。对于报告人，这项指导规定自起的财政年度起生效，不包括较小的报告公司；对于较小的报告公司，这项指导自起的财政年度起生效，2022年12月15日（公司财政年度）可提前使用某些修正案。采用ASC需通过对留存收益进行累积影响调整。采用本指南会 326 对于报告人，这项指导规定自起的财政年度起生效，不包括较小的报告公司；对于较小的报告公司，这项指导自起的财政年度起生效，2022年12月15日（公司财政年度）可提前使用某些修正案。采用ASC需通过对留存收益进行累积影响调整。采用本指南会 2019年12月15日之后, 2022年12月15日（公司财政年度）可提前使用某些修正案。采用ASC需通过对留存收益进行累积影响调整。采用本指南会 由于采用这项指导，该公司的财务 2024年度 326 被调整的累积影响 没有 对公司的基本报表有重要影响。
关于较小的报告公司地位的特别说明
根据《SEC发布修订更小报备公司定义》，公司被认定为更小的报备公司，并相应地在本季度报告中减少了一些财务和非财务信息的披露。公司将继续判断是否应进一步提供财务或非财务信息的减量披露，以便在未来的季度报告、年度报告和/或代理陈述中保持作为更小的报备公司的地位。 33-10513; 34-83550, 根据SEC规定的更小的报备公司定义，公司被认定为更小报备公司，因此在本季度报告中对财务和非财务信息进行了一些减免。如果公司继续保持作为更小报备公司的地位，将继续决定是否在未来的季度报告、年度报告和/或代理陈述中提供更多的减免披露。
| B. |
存货 |
存货的主要分类如下：
| 2024年3月29日 |
2023年6月30日 |
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| 存货： |
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| 已完成的部分 |
$ | $ | ||||||
| 在制品 |
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| 原材料 |
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| $ | $ | |||||||
在第一 财年第一季度的季度财务报告 2024, 公司与位于意大利的其子公司达成一项协议，将公司大部分的船只管理系统产品线卖出。 之一 销售金额低于成本，导致公司确认了一项$ 毫，将其视为库存减值。
| C. |
保修 |
公司进行广泛的产品质量计划和流程，包括积极监测和评估供应商的质量。然而，其保修责任受到产品故障率、故障影响的单位数量以及满意解决该情况所需的费用的影响。保修准备金是根据在资产负债表日已销售的产品上结算未来和现有索赔所需的金额的最佳估计而设立的。在评估保修成本准备金的充足性时，管理层考虑到保修范围的期限、历史索赔率和维修成本、新产品的类型和数量以及经济趋势的了解。虽然我们相信保修准备金是充分的，而且所应用的判断是适当的，但未来应付的金额的估计与实际情况可能有实质性差异。以下是截至 2024年3月29日 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告 2023年3月31日：
| 截至季度末 |
截至前三个季度 |
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| 2024年3月29日 |
2023年3月31日 |
2024年3月29日 |
2023年3月31日 |
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| 期初储备余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 当前期间费用和调整 |
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| 向客户的付款或抵免 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 累计折算差额(2) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 期末储备余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
保修准备金的当前部分（$
| D. |
附带条件 |
公司卷入诉讼，最终结果和公司的责任，如果有的话，尚不确定。 没有 管理层认为，此类诉讼的最终裁决将对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。 没有 将对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
| E. 证券购买协议表格，日期为2023年8月14日，由Taysha Gene Therapies, Inc.和买方签订（作为参考，附在于2023年8月14日提交给SEC的8-K表格的展览文件10.1中）。 |
业务板块 |
公司及其子公司从事制造和销售船舶和重型非公路动力传动设备。主要产品包括船舶变速器、方位驱动器、表面驱动器、螺旋桨和船舶管理系统，以及变速器、液压扭力转换器、动力输出装置、工业离合器和控制系统。公司主要销售给国内外各种市场，主要包括休闲船、商业和军工船舶市场，以及能源和自然资源、政府和工业市场。公司对国内外客户的全球销售通过直接销售人员和经销商网络进行。
公司在加利福尼亚州为其办公空间租赁了一个子租约，该租约于2023年11月开始，最初租约期至2026年1月。该租约替代了同一地址于2022年1月开始的租约，最初租约期至2024年1月（于2024年1月结束）。此外，该公司还租用其他租期少于十二个月的空间；因此，在资产负债表上不承认此租约为营运租约。 报告的业务分段是制造业-半导体和分销。这些分段结构反映了管理层制定经营决策和管理业务增长和盈利能力的方式。它也对应于管理层分配资源和评估其业务分段业绩的方法。各业务分段的会计实践与摘要中描述的相同。业务分段之间的转移以建立的公司间销售价格进行。管理层根据净利润评估其业务分段的业绩。
公司各部门的信息总结如下:
| 截至季度末 |
截至前三个季度 |
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| 2024年3月29日 |
2023年3月31日 |
2024年3月29日 |
2023年3月31日 |
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| 净销售额 |
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| 制造业-半导体部门销售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分销部门销售 |
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| 制造业-半导体内部/跨部门剔除 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 分销部门内部/跨部门剔除 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
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| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 双环净利润 |
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| 制造业-半导体部门净利润 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分销业务净利润 |
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| 公司和消除影响 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 资产 |
2024年3月29日 |
2023年6月30日 |
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| 制造业-半导体部门的资产 |
$ | $ | ||||||
| 分销部门的资产 |
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| 公司资产和清除子公司资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
| $ | $ | |||||||
分解的营业收入：
以下报表详细介绍了截至 2023 年 3 月 31 日的季度财务报表对用户最相关的细节。 2024年3月29日 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告 2023 年 3 月 31 日。
截至本季度的产品组净销售额 2024年3月29日 总结如下：
| 排除 |
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| 制造业-半导体 |
当期 |
公司内销售 |
总费用 |
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| 制造业 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 陆上传输 |
( |
) | ||||||||||||||
| 海洋和推进系统 |
( |
) | ||||||||||||||
| 其他 |
( |
) | ||||||||||||||
| 总费用 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
截止本季度的产品组净销售额汇总如下： 2023年3月31日总结如下：
| 排除 |
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| 制造业-半导体 |
当期 |
公司内销售 |
总费用 |
|||||||||||||
| 制造业 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 陆上传输 |
( |
) | ||||||||||||||
| 海洋和推进系统 |
( |
) | ||||||||||||||
| 其他 |
( |
) | ||||||||||||||
| 总费用 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
按产品组别的净销售额 三 结束的季度 2024年3月29日 总结如下：
| 排除 |
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| 制造业-半导体 |
当期 |
公司内销售 |
总费用 |
|||||||||||||
| 制造业 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 陆上传输 |
( |
) | ||||||||||||||
| 海洋和推进系统 |
( |
) | ||||||||||||||
| 其他 |
( |
) | ||||||||||||||
| 总费用 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
产品组的净销售额为 三 个季度结束 2023年3月31日总结如下：
| 消除 |
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| 制造业 |
分布 |
公司间销售 |
总计 |
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| 工业 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 陆基传输 |
( |
) | ||||||||||||||
| 船舶和推进系统 |
( |
) | ||||||||||||||
| 其他 |
( |
) | ||||||||||||||
| 总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 请使用您的moomoo账户登录以使用该功能。 | 以股票为基础的补偿 |
绩效股票奖励（“PSA”)
在第一 三 财政季度 2024和页面。2023, 公司给予了一定数量的目标PSAs
财政 2023 如果公司在累积的平均投资资本回报和累积的EBITDA（在PSA授予协议中定义）方面实现了基于绩效的目标，PSA将会归属。 截至2025年6月30日的财年期间。 如果公司的投资回报和累积的EBITDA低于或超过指定的目标，这些PSA将会调整，如果超过目标，则可以授予的绩效股份的最大数量是
截至2023年7月31日，续借贷款协议下未偿还的借款额为
绩效股票单位奖励（“PSUA”)
PSUA授权个人在特定期限内符合特定条款、条件或限制时，可以获得公司的普通股股份或以现金代替公司普通股股份。在财务年度的2021四个季度中，公司分别向不同个人授予了目标数量的PSUA。 第一 三 公司分别在财务年度的2021四个季度中向不同个人授予了目标数量的PSUA。 2024和页面。2023 公司分别在财务年度的2021四个季度中向不同个人授予了目标数量的PSUA。
截至2023年7月31日，续借贷款协议下未偿还的借款额为
限制性股票奖励（“RS”)
公司持有未解禁的限制性股票（RS awards），如果满足特定的服务条件，将会解禁。解禁期间内，RS 许可的公平价值被记录为补偿费用，一般情况下是 至 年。在财务年度的 第一 三 个季度期间，公司授予了 2024和页面。2023, 股。
限制股票单位奖励（“每个 RSU 表示有权获得一股公司普通股或者相同价值的股票，公司有自主选择权。在董事会职务退休当天，RSU 将产生效力，只要任职时间至少为两年。该公司根据其限制性股票计划授予了 RSU。”)
RSUs授予个人公司普通股的股份或现金，具体的条款、条件或限制需在规定日期前达到，一般是从授予日起的几年内。RSUs的公允价值（授予日）将记录为归属于归属期间的补偿费用。 RSUs的公允价值（授予日）将记录为归属于归属期间的补偿费用。在给定的几个月时间内，公司授予RSUs，满足特定的条件或限制。 第一 三 在公司的财政年度的季度中，公司授予RSUs。 2024和页面。2023, 公司授予RSUs的时间通常是从授予日起的几年内或满足绩效条件时。
| G. |
养老金和其他事后福利计划 |
公司为2003年10月1日之前雇佣的几乎所有国内员工提供无需员工缴纳保险费的符合资格的确定收益计划。 此外，公司还为某些国内退休人员提供医疗保险和人寿保险福利。 此外，公司还为某些国内退休人员提供医疗保险和人寿保险福利。
如附件A所述，在报表期内，公司已更改了与养老金和离退休福利计划中的精算收益和损失的确认相关的会计方法。根据新的方法，在每年重新测量的净期间福利成本中确认精算收益和损失，或根据触发事件需要重新测量的临时基础进行确认。这些变动已经以追溯的方式适用于下面年度的财务报表。有关会计准则变动对公司合并财务报表的影响，详情请参阅附件A、万万和P。 第四次 财年第一季度的季度财务报告 2023, 如附件A所述，在报表期内，公司已更改了与养老金和离退休福利计划中的精算收益和损失的确认相关的会计方法。根据新的方法，在每年重新测量的净期间福利成本中确认精算收益和损失，或根据触发事件需要重新测量的临时基础进行确认。这些变动已经以追溯的方式适用于下面年度的财务报表。有关会计准则变动对公司合并财务报表的影响，详情请参阅附件A、万万和P。 第四次 如附件A所述，在报表期内，公司已更改了与养老金和离退休福利计划中的精算收益和损失的确认相关的会计方法。根据新的方法，在每年重新测量的净期间福利成本中确认精算收益和损失，或根据触发事件需要重新测量的临时基础进行确认。这些变动已经以追溯的方式适用于下面年度的财务报表。有关会计准则变动对公司合并财务报表的影响，详情请参阅附件A、万万和P。
定义利益养老金计划和其他离退休福利计划的净周期利益成本的元件如下:
| 截至季度末 |
截至前三个季度 |
|||||||||||||||
| 2024年3月29日 |
2023年3月31日 |
2024年3月29日 |
2023年3月31日 |
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| 养老金福利： |
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| 服务成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 往前役期费用 |
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| 利息费用 |
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| 计划资产预期回报 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 过渡义务摊销 |
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| 以前服务成本的摊销 |
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| 试算法会计净亏损 |
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| 净周期性福利（获得）成本 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
| 退休福利: |
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| 服务成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息费用 |
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| 以前服务成本的摊销 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 摊销精算净亏损 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 净周期性福利收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
服务成本元件包括在营业成本和营销、工程和行政开支中。所有净周期效益成本的其他元件包括在其他（收入）费用中。
公司预计将于2024年向养老金计划捐款约$百万，并向其他离退休福利计划捐款约$百万。截至2024年6月30日，已向养老金计划捐赠$百万，并向其他离退休福利计划捐赠$百万。
公司在2023年3月31日结束的季度重新分类了（$
| H. |
所得税 |
公司每个季度根据ASC的要求计算其有效税率。 740-270-25. 然而，由于历史上的国内亏损和完全国内估值拨备，公司已将亏损归属地从年度有效税率（AETR）计算中移除。 否 税收优惠 为了管理信用风险，管理层对客户的财务状况进行持续的信用评估，监测付款绩效，并评估当前经济情况，以及合理和支持未来经济情况的预测，以及可能出现的其他情况。从ASC一项一项计算税务收益的年度有效税率（AETR）计算中删除。 740-270-30-30.
公司记录了截至...的整体有效税率
截至目前为止，国内收益为($
| 一、 |
无形资产 |
截至 2024年3月29日， 以下收购的无形资产具有明确的使用寿命，并按摊销计提：
| 固定资产账面价值滚动表 |
按资产类型分类的固定资产账面价值 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 总账面价值 |
累计摊销/减值 |
净账面价值 |
客户关系 |
技术专有信息 |
商标 |
其他 |
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| 2023年6月30日的余额 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 增加 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
| 倡议 (c) |
( |
) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
| 摊销 |
- | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
| 汇兑调整 |
( |
) | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||
| 截至2024年3月29日的余额 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
其他无形资产主要包括计算机软件。根据资产的预计有用寿命，按照直线法或加速摊销。
上表中包含的无形资产的加权平均剩余使用寿命约为 5年。
无形资产摊销费用为$
| 财年 | ||||
| 2024 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 2029 | ||||
| 总数 | $ |
| J. |
长期债务和后续事件 |
长期债务为 2024年3月29日 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告 2023年6月30日 如下：
| 2024年3月29日 |
2023年6月30日 |
|||||||
| 贷款协议债务 |
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| 循环贷款（截止时间：2027年4月） |
$ | $ | ||||||
| 定期贷款（到期时间：2027年4月） |
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| 其他 |
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| 小计 |
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| 减：流动部分到期债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 所有长期债务 |
$ | $ | ||||||
借贷协议债务： 2024年6月4日，Realty Income公司（以下简称“公司”）发布了一份新闻稿，公布了截至2024年12月31日更新的收益和投资成交量预测。新闻稿的副本作为Exhibit 99.1附在此，作为本报告的一部分。此报告的Exhibit 99.1作为第7.01项目，根据8-K表格的规定提供，不视为1934年证券交易法第18条的“报告文件”，无论此后公司做出的任何注册文件，也不管任何这类文件的一般包含语言，都不作为参考依据。 2018年6月29日，公司与蒙特利尔银行（蒙特利尔银行）签订了一份信贷协议（“信贷协议”），规定了公司与蒙特利尔银行之间原有贷款的转让和承担情况（ ，信贷协议）和后续修订的贷款转变为一笔定期贷款（“定期贷款”）和循环贷款（每笔“循环贷款”单独计算，并且与定期贷款一起构成“贷款”）。根据信贷协议，蒙特利尔银行同意向公司提供一笔原始金额为 “2016 美元的定期贷款和循环贷款（合称“循环贷款”，与定期贷款共同构成“贷款”）。根据信贷协议，蒙特利尔银行同意向公司提供一笔原始金额为 没有 $
根据经修订的信贷协议，利率基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）或欧元银行同业拆借利率（“EURIBO利率”）。贷款被指定为 “SOFR贷款”（按调整后的SOFR加上适用利润率累计利息）或按EURIBO利率加上适用利润率累计利息的 “欧元美元贷款”，后者按EURIBO利率加上适用利润率累计利息。信用证上提取的金额是 不 按基准利率加上适用的保证金及时偿还给银行的熊息。公司还根据平均每日未使用循环信贷承诺支付承诺费，相当于适用利润。目前，适用的利润率介于
根据修订后的信贷协议，公司需要满足一定的财务条款。具体而言，公司的总资金债务与息税折旧摊销前利润比例 为了管理信用风险，管理层对客户的财务状况进行持续的信用评估，监测付款绩效，并评估当前经济情况，以及合理和支持未来经济情况的预测，以及可能出现的其他情况。没有 超过
信贷协议项下的借款以该公司的所有财产为担保，包括应收账款、存货、机器设备和知识产权。该公司还抵押了其在某些国内子公司的股权的%以及在某些境外子公司的股权的%。该公司还与购买Veth Propulsion权益的相关权益分配进行了抵押，为此，该公司与蒙特利尔银行之间就信贷协议签署了各种修订和转让协议, 允许转让与该信贷协议相关的某些已签署的协议。该公司还就先前与蒙特利尔银行签署的负面留置协议进行了修改和转让，其中同意在获得信贷协议和负面留置协议许可之外，不得出售、出租或以其他方式转让其拥有的房地产。
公司还与银行签订了存入资金控制协议，反映了银行对公司在银行中维护的账户的安全利益。银行 为了管理信用风险，管理层对客户的财务状况进行持续的信用评估，监测付款绩效，并评估当前经济情况，以及合理和支持未来经济情况的预测，以及可能出现的其他情况。没有 在发生或存在授信协议下的违约事件或违约事件之前，银行提供存款账户专属控制通知（从而在事件或情况发生或存在时对账户获得独家控制权），这种事件或 控件存在的继续的时间或通知要求，事实上在发生或存在将构成授信协议下的违约事件或违约事件的事件或状。态。
一旦发生违约事件，BMO 为了管理信用风险，管理层对客户的财务状况进行持续的信用评估，监测付款绩效，并评估当前经济情况，以及合理和支持未来经济情况的预测，以及可能出现的其他情况。向公司发出书面通知后，采取以下行动：(1) 终止其在信贷协议下的剩余义务；(2) 宣布信贷协议下的所有未偿金额立即到期支付；并(3) 要求公司立即将信用证义务进行现金抵押，金额等于
2024年6月4日，Realty Income公司（以下简称“公司”）发布了一份新闻稿，公布了截至2024年12月31日更新的收益和投资成交量预测。新闻稿的副本作为Exhibit 99.1附在此，作为本报告的一部分。此报告的Exhibit 99.1作为第7.01项目，根据8-K表格的规定提供，不视为1934年证券交易法第18条的“报告文件”，无论此后公司做出的任何注册文件，也不管任何这类文件的一般包含语言，都不作为参考依据。 若本次收购于2024年4月1日发生，则以此为前提列出未经审计的拟制综合损益表。 公司签署修正案。 不。 10 信贷协议（“第十项修正案”）已经修订并延长。第十项修正案增加了循环信贷承诺金额至$
公司打算利用信贷协议下增加的借款额度来帮助融资其之前宣布的对Katsa Oy的收购计划，该收购计划由公司的全资子公司TD Finland Holding Oy完成。第十次修正案明确允许公司将循环贷款用于Katsa Oy的收购。另外，在确定公司是否符合其总资金债务/EBITDA比率时，公司的EBITDA将包括Katsa Oy收购的交易费用，上限为$
第十修正案还延长了信贷协议的有效期至 2027年4月1日 并将定期贷款及定期贷款承诺日期延长至 2027年4月1日 在第十修正案之前，信贷协议原计划于 2025年6月30日 而定期贷款和定期贷款承诺日期原定于 2026年3月4日
第十个修正案还增加了信贷协议下用于确定循环贷款、信用证、期限贷款和未使用的循环信贷承诺利率所适用的保证金。在第十个修正案之前，适用的保证金为
第十修正案还增加了公司以现金分红、分配、购买、赎回或其他方式收购其普通股的受限支付金额。 为了管理信用风险，管理层对客户的财务状况进行持续的信用评估，监测付款绩效，并评估当前经济情况，以及合理和支持未来经济情况的预测，以及可能出现的其他情况。每年从公司的1百万美元
公司继续遵守其流动性和其他契约。
截至 2024年3月29日， 当前到期债务包括$
其他： 其他长期债务主要与欧洲的融资安排有关。这些负债的期限为 至 年，隐含的利息率在
在以下季度结束时 2024年3月29日， 平均利率为
截至 2024年3月29日， 公司根据信贷协议的条款，在循环贷款上的借款能力为$
上述公司的借款接近公允价值 2024年3月29日 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告在2023年6月30日期间，公司没有在ATm协议下出售任何股份。如果在基本报表中以公允价值衡量，长期债务（包括流动部分）将被分类为第 2 公允价值层次结构中的第X级。
公司与蒙特利尔银行签订了利率互换合同，初始名义金额为$。
在第四次 财政季度的四分之一 2021, 公司将其以欧元计价的循环贷款指定为净投资避险工具，以减轻在所属外国公司的欧元净投资中可变性风险。在指定后，欧元循环贷款的公允价值变动将与这些外国投资的外币翻译调整一起报告在累积其他综合损失中。该净投资避险工具包含在备注O，衍生金融工具的披露中。
| 无责承认 | 股东’资产 |
公司不时根据董事会的授权对其普通股进行公开市场购买，其中
截至 2022年7月1日， 会计变更累积影响导致保留收益减少$
有关会计变更对公司去年合并基本报表影响的进一步信息，请参阅附注A、G和P。
以下是公司财务季度的股权余额调解： 三 本财务季度的财务报表如下： 2024和页面。2023:
| Twin Disc，Inc. 股东权益 | ||||||||||||||||||||||||
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 非公司治理股份 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 留存收益 | 综合 | 国库 | 控制 | 总费用 | |||||||||||||||||||
| 股票 | 收益 | 损失 | 股票 | 利息 | 股权 | |||||||||||||||||||
| 2023年6月30日，余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
| 净（亏损）利润 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 外币资产翻译差额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 福利计划调整，税后净利润 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 对冲未实现收益，扣除税后净额 | ||||||||||||||||||||||||
| 薪酬支出 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份（已取得）发行，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2023年9月29日余额： | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 分红派息给股东的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 外币资产翻译差额 | ||||||||||||||||||||||||
| 福利计划调整，税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 对冲交易未实现损失，税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 薪酬支出 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份（已收购）发行，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2023年12月29日余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 分红派息给股东的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 外币资产翻译差额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 福利计划调整后，税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 现金流量套期保值未实现收益，减税后净额 | ||||||||||||||||||||||||
| 薪酬支出 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票(已购买)发行，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2024年3月29日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
| Twin Disc, Inc.股东权益 | ||||||||||||||||||||||||
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 非公司治理股份 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 留存收益 | 综合 | 国库 | 控制 | 总费用 | |||||||||||||||||||
| 股票 | 收益 | 损失 | 股票 | 利息 | 股权 | |||||||||||||||||||
| 2022年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
| 净（亏损）利润 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 外币资产翻译差额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 福利计划调整，税后净利润 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 对冲未实现收益，扣除税后净额 | ||||||||||||||||||||||||
| 薪酬支出 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份（收购）发行，净 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2022年9月30日的余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 外币资产翻译差额 | ||||||||||||||||||||||||
| 福利计划调整，净税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 对冲未实现损失，净税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 薪酬支出 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份（已收购）发行，净 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2022年12月30日的余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 外币资产翻译差额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 福利计划调整，净税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 现金流量套期收益未实现增值额，税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 薪酬支出 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份（已获得）发行净额 | ( | ) | - | |||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日的结存 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
关于累计其他综合损益变动的调节，减税后分解如下： 2024年3月29日 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告2023年3月31日具体如下：
| 累计折算差额(2) | 福利计划 | 现金流量 | 净投资额 | |||||||||||||
| 调整 | 调整 | 套期保值交易 | 套期保值交易 | |||||||||||||
| 2023年6月30日，余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 季度期间的翻译调整 | ( | ) | ||||||||||||||
| 重新分类的累计其他综合损失中的金额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| （1）代表2024年6月30日结束的三个月内未实现收益（税后为净额）为1,000万美元，税后费用为1,000万美元，2023年6月30日结束的三个月内未实现收益（税后为净额）为1,000万美元，税后费用为1,000万美元。 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2023年9月29日余额： | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 本季度的翻译调整 | ||||||||||||||||
| 重新分类的累计其他综合损失中的金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他综合收益（损失）的本期净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2023年12月29日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||
| 本季度的翻译调整 | ( | ) | ||||||||||||||
| 重新分类的累计其他综合损失中的金额 | ( | ) | ||||||||||||||
| （1）代表2024年6月30日结束的三个月内未实现收益（税后为净额）为1,000万美元，税后费用为1,000万美元，2023年6月30日结束的三个月内未实现收益（税后为净额）为1,000万美元，税后费用为1,000万美元。 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至2024年3月29日的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 累计折算差额(2) | 福利计划 | 现金流量 | 净投资额 | |||||||||||||
| 调整 | 调整 | 套期保值交易 | 套期保值交易 | |||||||||||||
| 2022年6月30日的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 季度内的翻译调整 | ( | ) | ||||||||||||||
| 重新分类的累计其他综合损失中的金额 | ( | ) | ||||||||||||||
| （1）代表2024年6月30日结束的三个月内未实现收益（税后为净额）为1,000万美元，税后费用为1,000万美元，2023年6月30日结束的三个月内未实现收益（税后为净额）为1,000万美元，税后费用为1,000万美元。 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 2022年9月30日的余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 季度期间的转译调整 | ||||||||||||||||
| 重新分类的累计其他综合损失中的金额 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 计划合并调整 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他综合收益（损失）的本期净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2022年12月30日的结存 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 季度期间的转译调整 | ||||||||||||||||
| 重新分类的累计其他综合损失中的金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他综合收益（损失）的本期净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2023年3月31日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
关于福利计划调整变化的税后调节，截至本季度结束 2024年3月29日 具体如下：
| 金额重新分类 | 金额重新分类 | |||||||||
| 季度结束 | 结束的三季度 | |||||||||
| 2024年3月29日 | 2024年3月29日 | |||||||||
| 福利计划项目的变化 | ||||||||||
| 精算损失 | $ | ( | ) | （a） | $ | ( | ) | （a） | ||
| 过渡资产和先前的服务福利 | ( | ) | （a） | ( | ) | （a） | ||||
| 总摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 所得税费用 | ||||||||||
| 税后重分类合计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
本季度末，根据福利计划调整的变动，税后调节为： 2023年3月31日具体如下：
| 金额已重新分类 | 金额已重新分类 | |||||||||
| 季度结束 | 结束的三季度 | |||||||||
| 2023年3月31日 | 2023年3月31日 | |||||||||
| 福利计划项目的变动 | ||||||||||
| 精算增益 | $ | （a） | $ | （a） | ||||||
| 过渡资产和先前服务福利 | ( | ) | （a） | ( | ) | （a） | ||||
| 按市值调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 计划合并重新计量调整 | ( | ) | ||||||||
| 总摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 总重新分类净额（税后） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| （a） | 这些累计其他综合亏损元件包括在净周期性养老金成本的计算中（有关详细信息，请参见G部分“养老金和其他退休福利计划”）。 |
| 杂项规定 | 待售的资产 |
为了改善其固定成本结构并使一些未充分利用的资产变现，公司开始积极推广其几个房地产物业的营销活动。这些行动要求公司将这些资产从固定资产重新分类为持有待售资产，按公允价值减去销售成本或净账面价值中的较低者。公允价值是通过房地产经纪人的估计确定的，并且将被分类为公平价值等级中的一个级别。公允价值评估结果导致公司确认其原公司总部的账面价值减记了$的金额。3在财务年度的第个季度，根据对公允价值的评估，公司确认对其以前的公司总部的账面价值进行了$的减记。
财政季度开始，公司积极营销位于比利时Nivelles的另一个房地产物业。此举要求公司将这些资产从房地设备重新分类为待售资产，按公平价值减去销售成本或账面净值的较低者。公平价值是根据房地产经纪人的估计确定的，并将被分类为公平价值层次结构中的第三级。房地产物业的净卖出价值超过了其账面净值。公司将该物业的净账面价值从房地设备重新分类为待售资产。第一 财政四分之一，公司开始大规模营销位于比利时Nivelles的另一处房地产物业。这一举动要求公司将这些资产从房地、厂房和设备重新分类为待售资产，根据公正价值减去销售成本或账面净值中的较低值。根据房地产经纪人的估计确定公正价值，并将其分为公正价值层次中的第三级。该房地产物业的公正价值减去销售成本超过了其账面净值。公司将该物业的净账面价值从房地、厂房和设备重新分类为待售资产。2023,在财务第一个季度中，公司开始积极营销位于比利时Nivelles的另一处房地产物业。此举要求公司将这些资产从房地、厂房和设备重新分类为待售资产。根据公平价值减去销售成本或账面净值的较低者确定的。根据房地产经纪人的估计确定公平价值的层次为三级。房地产物业的公平价值减去销售成本超过了其账面净值。公司将该物业的净账面价值重新分类为资产待售。3截止到法定季度，公司开始积极营销位于比利时Nivelles的另一处房地产物业。此举要求公司将这些资产从房地设备重新分类为待售资产，按照公正价值减去销售成本或账面净值的较低者确定。公正价值是按照房地产经纪人的估计进行计算的，并且将其归类为公正价值层次结构中的第三级。该房地产物业的净卖出价值超过了其账面净值。公司将该物业的净账面价值从房地设备重新分类为待售资产。
在财政第第二个季度，公司完成了位于比利时的房地产物业的出售，并获得了2023,$的收益，扣除费用后录得一项收益
在第一 财政季度的四分之一 2024, 公司与买方签订协议，出售船舶管理系统产品线中的某些机械设备资产、库存和法律关系。此举要求公司将这些资产从固定资产和库存重新分类为待售资产，按照公允价值减去销售成本或净账面价值中较低的金额进行计量。机械设备资产的公允价值是通过当地内部专家进行确定的。机械设备资产的公允价值减去销售成本超过了其净账面价值。船舶管理系统库存的计量是按照成本或净可变现价值中较低的金额进行的。净可变现价值是根据买方报价减去销售成本进行确定的。经过评估，公司确认了对船舶管理系统库存的账面价值进行减记，减记金额为 该减记金额被分类到利润表中的销货成本中。协议在 皇冠CEO库克大规模出售股票，套现逾3亿港元。
| M。 | 每股收益 |
公司根据期间内的普通股平均权重数计算基本每股收益，而稀释每股收益的计算则包括期间内潜在普通股的稀释效应。如果包括潜在普通股的计算方式具有防稀释效应，则稀释每股收益的计算将不包括所有潜在普通股。某些受限股票奖励的获得者有权获得公司宣布的股息，因此根据有限制股类别法计算每股收益。 两个有限制股类别法。
如附件A所述，在报表期内，公司已更改了与养老金和离退休福利计划中的精算收益和损失的确认相关的会计方法。根据新的方法，在每年重新测量的净期间福利成本中确认精算收益和损失，或根据触发事件需要重新测量的临时基础进行确认。这些变动已经以追溯的方式适用于下面年度的财务报表。有关会计准则变动对公司合并财务报表的影响，详情请参阅附件A、万万和P。 第四次第 季度可能发生融资交易，因此以相应地实际获得的总额为基础在该模型中使用股票价格进行调整。2023, 公司更改了与养老金计划中的精算收益和损失确认相关的会计方法。根据新方法，精算收益和损失在年度重新测量后即计入净周期性福利成本中，.... 第四次 季度，或在触发事件需要重新测量时进行中期重新测量。这些变化已按照追溯法适用于前几年。有关该会计原则变更对公司合并财务报表影响的进一步信息，请参见附注A、G万和P。
基本和稀释每股收益的元件如下:
| 截至季度末 | 截至前三个季度 | |||||||||||||||
| 按调整后 | 按调整后 | |||||||||||||||
| 2024年3月29日 | 2023年3月31日 | 2024年3月29日 | 2023年3月31日 | |||||||||||||
| 基本的： | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 减：归属于未归属股份的未分配盈余 | ||||||||||||||||
| 双环净利润 | ||||||||||||||||
| 基本加权平均股本 | ||||||||||||||||
| 每股基本收益： | ||||||||||||||||
| 每股基本净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释的： | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 减：归属于未投资股份的未分配收益 | ||||||||||||||||
| 双环净利润 | ||||||||||||||||
| 基本加权平均股本 | ||||||||||||||||
| 扣除稀释股票奖励的加权平均普通股权益（万股） | ||||||||||||||||
| 期末按普通股股份加权平均计算的股本 | ||||||||||||||||
| 每股摊薄净利润： | ||||||||||||||||
| 每股摊薄净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
以下潜在普通股不包括在摊薄后的每股收益中 三 季度已结束 2024年3月29日 因为它们是反稀释的：
以下潜在普通股 不计入摊薄后每股收益，因为它们会减少收益： 三 个季度结束 2023年3月31日因为它们对每股收益会产生稀释效果，被排除在外：
| N. |
租赁负债 |
公司租赁了一些办公和仓库空间，以及生产和办公设备。
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。租赁期从租赁开始时开始，即公司取得资产的时间，以及 为了管理信用风险，管理层对客户的财务状况进行持续的信用评估，监测付款绩效，并评估当前经济情况，以及合理和支持未来经济情况的预测，以及可能出现的其他情况。当合理确定这些期权将会被行使时，包括延长或终止租赁的选择。鉴于其租赁协议通常不提供隐含的利率，公司主要使用租赁开始时根据可获得的信息确定的增量借款利率。在确定增量借款利率时，公司考虑了其当前的借款利率、租赁期限以及租赁活动所集中的经济环境。公司的一些租赁协议包括非租赁元件（例如公共区域、其他维护成本等），这些元件与协议的租赁元件相关。非租赁元件及其相关的租赁元件将按照单一租赁元件进行核算。 没有 在确定增量借款利率时，公司考虑了其当前的借款利率、租赁期限以及租赁活动所集中的经济环境。公司的一些租赁协议包括非租赁元件（例如公共区域、其他维护成本等），这些元件与协议的租赁元件相关。非租赁元件及其相关的租赁元件将按照单一租赁元件进行核算。
以下表格提供了在简化综合资产负债表中记录的租约摘要。
| 资产负债表上的位置 |
2024年3月29日 |
2023年6月30日 |
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| 租赁资产 |
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| 经营租赁权使用资产 |
租赁权资产 |
$ | $ | ||||||
| 融资租赁使用权资产 |
|
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| 租赁负债 |
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| 经营租赁负债 |
|
$ | $ | ||||||
| 经营租赁负债 |
租赁负债 |
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| 融资租赁负债 |
|
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| 融资租赁负债 |
|
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租赁费用的组成如下:
| 截至本季度 |
在结束的三个季度中 |
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| 2024年3月29日 |
2023 年 3 月 31 日 |
2024年3月29日 |
2023 年 3 月 31 日 |
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| 融资租赁成本： |
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| 使用权资产的摊销 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租赁负债的利息 |
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| 运营租赁成本 |
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| 短期租赁成本 |
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| 可变租赁成本 |
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| 总租赁成本 |
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| 减去：转租收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 净租赁成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他与租赁相关的信息如下：
| 截至季度末 |
截至前三个季度 |
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| 2024年3月29日 |
2023年3月31日 |
2024年3月29日 |
2023年3月31日 |
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| 支付与租赁负债计量相关的现金： |
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| 经营租赁的经营现金流量 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 融资租赁的经营活动现金流量 |
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| 融资租赁的筹资活动现金流量 |
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| 租赁债务交换所获得的使用权资产: |
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| 经营租赁 |
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| 融资租赁 |
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| 截至2024年6月30日，包括集团有把握行使的租赁续约期的租金支付在内的未来最低租赁支付额如下： |
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| 经营租赁 |
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| 融资租赁 |
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| 加权平均贴现率： |
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| 经营租赁 |
% | % | ||||||||||||||
| 融资租赁 |
% | % | ||||||||||||||
根据不可取消的租赁协议，截至此日期，未来大致最低租赁承诺如下： 2024年3月29日 具体如下：
| 营业租赁 |
融资租赁 |
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| 2024 |
$ | $ | ||||||
| 2025 |
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| 2026 |
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| 2027 |
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| 2028 |
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| 2029 |
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| 此后 |
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| 总租赁未来支付款项 |
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| 最小净租金现值 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 未来支付的现值 |
$ | $ | ||||||
| O. |
衍生金融工具 |
公司不时进行衍生工具以管理与利率和外汇汇率相关的风险而产生的波动。公司进行购买、持有或卖出衍生金融工具用于交易目的。公司的做法是在标的资产或负债到期、被出售或终止时终止衍生交易，或者在确定标的交易的预计不再可能发生时终止衍生交易。 没有 公司购买、持有或卖出衍生金融工具用于交易目的。公司的做法是在标的资产或负债到期、被出售或终止时终止衍生交易，或者在确定标的交易的预计不再可能发生时终止衍生交易。 否 公司购买、持有或卖出衍生金融工具用于交易目的。公司的做法是在标的资产或负债到期、被出售或终止时终止衍生交易，或者在确定标的交易的预计不再可能发生时终止衍生交易。
公司将所有衍生工具报告在其简明综合资产负债表上的公允价值，并建立了用于指定和交易有效性的标准，用于对冲目的。
利率互换合同
该公司有 截至未偿还的利率互换合约 2024 年 3 月 29 日， 名义金额为 $
公司现金流套期保值活动的主要目的是管理与公司基于SOFR的债务相关的利息支付价值的潜在变化。公司将符合现金流套期保值资格的利率互换合约上的收益和损失记录为累计其他综合损失，前提是这些套期保值是有效的，并在公司确认基础交易纳入净收益时，这些收益和损失将在其简明综合收支表的利息费用中确认。衍生金融工具产生的现金流量在合并现金流量表中归类为融资活动的现金流量。这些合同通常具有大于 个月个月内确认为营业收入。
归属于现金流量套期损益的未实现税后收益，已包括在累计其他综合损益中，金额为$
公司预计资产负债表内的其他综合收益中，与现金流量套期保值活动相关的净未实现损失会在未来重新分类为收益。
指定为净投资套期工具的衍生工具设计
该公司面临汇率风险，因为其在境外国家的净资产投资。在上述期间，该公司将其以欧元计价的循环贷款确定为净投资避险，以减轻其在独资外国子公司中以欧元计价的净投资的风险。随后，欧元循环贷款的公允价值变动与外国投资的外币转换调整一起记录在累计其他综合损益中。与净投资避险活动相关的未实现的税后净收入，截至目前为止，记录在累计其他综合损益中的金额为($ )。 第四次 财政季度的四分之一 2021, 该公司指定了带有13,000欧元名义金额的欧元循环贷款作为净投资避险，以减轻其在独资外国子公司中以欧元计价的净投资的风险。欧元循环贷款的公允价值变动与上述外国投资的外币转换调整一起记录在累计其他综合损益中。 尚未实现的税后收入与净投资避险活动相关。
衍生工具公允价值
包含在简明合并资产负债表中的衍生工具的公允价值如下：
| 资产负债表上的位置 |
2024年3月29日 |
2023年6月30日 |
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| 衍生工具被指定为对冲 |
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| 利率掉期 |
|
$ | $ | ||||||
| 利率掉期 |
|
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公司衍生工具对截至日期的简明合并利润表和综合利润表的影响如下： 2024年3月29日 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告截至2023年3月31日分别如下：
| 综合收益表 |
截至季度末 |
截至前三个季度 |
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| 收益地点 |
2024年3月29日 |
2023年3月31日 |
2024年3月29日 |
2023年3月31日 |
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| 指定为对冲的衍生品： |
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| 利率掉期 |
利息费用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利率掉期 |
对冲未实现收益（损失） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 净投资套期保值 |
对冲未实现收益（损失） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| P. |
会计方法变更的影响 |
下表总结了有关会计变更的影响，详情请参见附注A，涉及公司截至季度的简明综合收益表、现金流量表和股东权益变动表 三 个季度结束 2023年3月31日以及截至季度的简明合并资产负债表 2023 年 3 月 31 日。
综合损益简明综合损益简明综合损益
| 截至季度末 | 截至前三个季度 | |||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | 2023年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 按先前的方法计算 | 会计变更的影响 | 根据新方法报告 | 按先前的方法计算 | 会计变更的影响 | 按照新方法报告的数据 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 营业成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利润 | ||||||||||||||||||||||||
| 市场营销、工程和行政费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他营业支出（收益） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 营业利润 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他费用（收入）: | ||||||||||||||||||||||||
| 利息费用 | ||||||||||||||||||||||||
| % and | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
| 所得税前收益和非控股权益 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除归属于非控股权益的净利润(税后) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 双环净利润 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 每股收益数据: | ||||||||||||||||||||||||
| 双环普通股股东应占基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 双环普通股股东应占稀释每股收益 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 加权平均股数数据: | ||||||||||||||||||||||||
| 基本股本： | ||||||||||||||||||||||||
| 摊薄后股本 | ||||||||||||||||||||||||
| 综合收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 福利计划调整，扣除收入税后净额$ 和 $ 根据以前的方法计算；并且$ 和 $ 按照新的方法报告 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 外币翻译调整 | - | 1,014 | 3,116 | - | 3,116 | |||||||||||||||||||
| 对冲的未实现损失，净额外减去税后所得 和 $ 的坏账准备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 综合收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 少数股东应占综合收益 | - | 67 | 277 | - | 277 | |||||||||||||||||||
| 双环综合收益 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
简明汇编财务状况表
| 2023年3月31日 | ||||||||||||
| 按照以前的方法计算 | 会计变更的影响 | 按照新方法报告 | ||||||||||
| 资产 | ||||||||||||
| 流动资产： | ||||||||||||
| 现金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 交易应收账款净额 | ||||||||||||
| 存货 | ||||||||||||
| 待售资产 | ||||||||||||
| 预付费用 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 总流动资产 | ||||||||||||
| 物业、厂房和设备，净值 | ||||||||||||
| 租赁权资产 | ||||||||||||
| 无形资产, 净额 | ||||||||||||
| 延迟所得税 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | $ | $ | |||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||
| 流动负债: | ||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | $ | $ | $ | |||||||||
| 应付账款 | ||||||||||||
| 应计负债 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | ||||||||||||
| 长期债务 | ||||||||||||
| 租赁负债 | ||||||||||||
| 应计退休福利 | ||||||||||||
| 延迟所得税 | ||||||||||||
| 其他长期负债 | ||||||||||||
| 负债合计 | ||||||||||||
| 双环股东权益： | ||||||||||||
| 已授权的优先股：发行： ; 面值 | ||||||||||||
| 普通股份授权： 发行： ; 面值 | ||||||||||||
| 保留盈余 | ( | ) | ||||||||||
| 已实现其他综合收益 (损失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 减:按成本核算的库藏股(股份） | ||||||||||||
| 双环股东权益总计 | ||||||||||||
| 非控股权益 | ||||||||||||
| 股东权益总计 | ||||||||||||
| 负债和所有者权益总额 | $ | $ | $ | |||||||||
简明合并现金流量表
| 截至2023年3月31日的三个季度 | ||||||||||||
| 按照以前的方法计算 | 发生影响的 会计变更 | 按照报告 新方法 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 调整以将净利润调节为经营活动提供的净现金 | ||||||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||||||
| 资产出售获利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 递延所得税费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 股票报酬支出 | ||||||||||||
| 经营性资产和负债净变动额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | ||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||||||
| 购置固定资产 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 固定资产出售收益 | ||||||||||||
| 应收票据的收益 | ||||||||||||
| 其他，净额 | ||||||||||||
| 投资活动提供的净现金流量 | ||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||||||
| 根据循环贷款安排借款 | ||||||||||||
| 偿还循环贷款的金额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 偿还其他长期负债 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 融资租赁的支付义务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 支付股份补偿的代扣税金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| (5.5 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | ||||||||||||
| 现金净变化 | ||||||||||||
| 现金： | ||||||||||||
| 期初 | ||||||||||||
| 期末 | $ | $ | $ | |||||||||
权益变动简明综合收支表（注8）
| 截止到2023年3月31日的三个季度 |
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| 如计算所得 根据 旧 摊销方法 |
发生影响的 会计 变更 |
如报告的 新管理下 摊销方法 |
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| 保留盈余 |
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| 2022年6月30日的余额 |
( |
) | ||||||||||
| 双环净利润 |
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| 2023年3月31日的余额 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
| 累计其它综合（损失）收益 |
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| 2022年6月30日的余额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 外币资产翻译差额 |
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| 福利计划调整，净税后 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 对冲未实现损失，净税后 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 2023年3月31日的余额 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 事项二 |
管理层讨论与分析 |
在接下来的财务审查中，我们将讨论我们的业绩、财务状况以及其他相关信息。这些讨论应结合我们于2024年3月29日的合并财务报表以及相关附注，详见本季度报告的第1项。
本季度报告中的某些陈述是根据1995年私人证券诉讼改革法案定义的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括公司对未来经营计划和目标的描述以及这些计划的假设。通常情况下，“预计”，“相信”，“意图”，“估计”和“期望”等类似的预测表达式可用来识别前瞻性陈述。此外，公司设立的目标不应被视为未来业绩的保证或承诺。不能保证公司能够成功实现其目标。
除了前瞻性陈述中具体引用的假设和信息外，其他因素，包括但不限于公司在2023年6月30日提交的10-K表格中讨论的一A项目【风险因素】中讨论的因素，在本季度报告中补充的因素，可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的或隐含的内容有重大差异。
经营结果
| （以千计） |
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| 季度结束 |
三季度已结束 |
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| 2024年3月29日 |
占净额的百分比 销售 |
2023 年 3 月 31 日 |
占净额的百分比 销售 |
2024年3月29日 |
占净额的百分比 销售 |
2023 年 3 月 31 日 |
占净额的百分比 销售 |
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| 净销售额 |
$ | 74,161 | $ | 73,772 | $ | 210,709 | $ | 193,036 | ||||||||||||||||||||||||
| 售出商品的成本 |
53,221 | 54,507 | 149,377 | 143,451 | ||||||||||||||||||||||||||||
| COGS-出售船舶管理系统产品线和相关库存 |
- | - | 3,099 | - | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润 |
20,940 | 28.2 | % | 19,265 | 26.1 | % | 58,233 | 27.6 | % | 49,585 | 25.7 | % | ||||||||||||||||||||
| 营销、工程和管理费用 |
17,199 | 23.2 | % | 14,626 | 19.8 | % | 51,268 | 24.3 | % | 45,688 | 23.7 | % | ||||||||||||||||||||
| 重组费用 |
139 | 0.2 | % | 33 | 0.0 | % | 207 | 0.1 | % | 208 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||
| 其他运营支出（收入） |
- | 0.0 | % | 1 | 0.0 | % | - | 0.0 | % | (4,149 | ) | -2.1 | % | |||||||||||||||||||
| 运营收入 |
$ | 3,602 | 4.9 | % | $ | 4,605 | 6.2 | % | $ | 6,758 | 3.2 | % | $ | 7,838 | 4.1 | % | ||||||||||||||||
与2023财年第三季度比较，2024财年第三季度的对比
第三季度净销售额同比增长0.5%，达到7420万美元，比去年同期的7380万美元增加40万美元。公司受益于大多数地理区域和产品组的有利市场条件，从2023财年到2024财年。随着全球供应链的一定稳定，以及运营业绩的改善，公司已经成功改善了整体交付结果。船舶和推进产品的全球销售额同比提高了3.2%，而非公路变速器产品的发货量略微下降（2.5%）。工业产品的发货量下降了14.7%，主要是由于国内住房和建筑市场放缓，以及欧洲市场需求疲弱。欧洲地区的销售额实现了最显著的增长（210万美元，增长8.9%），这是由于欧洲应用Veth推进产品的发货量改善。亚太地区的销售额也略有增加（10万美元，增长0.4%），主要是由于商用船舶市场需求改善，部分抵消了进入中国的石油和天然气发货时间。北美的销售额下降了19.3%，或520万美元，主要是由于石油和天然气市场售后需求的减弱以及工业产品需求疲软。货币翻译对2024财年第三季度销售额的影响与前一年第三季度相比略有利好，共计10万美元。
我们的制造业部门的销售额同比去年同期减少了1.9%，相当于120万美元。美国制造业运营的销售额同比2023财年第三季度下降了9.4%，相当于310万美元，这主要是由于北美能源市场的售后需求疲软以及与北美房屋和施工市场相关的工业需求较弱。公司在荷兰的业务同比2023财年第三季度大幅增长，收入为490万美元（增长32.8%），这主要是由于过去几个季度支持创收记录水平的运营绩效改善以及供应链性能的提高。类似地，公司在比利时的业务较去年同期增长（12.9%，相当于90万美元），这是由于业务和供应链的执行能力提升而带来的交付绩效改善。公司在意大利的制造业务同比2023财年第三季度下降了410万美元（下降51.9%），主要是由于在本财年期间销售了BCS业务。公司位于瑞士的制造业务为全球超级豪华游艇和巡逻艇市场提供定制螺旋桨，相较于去年同期增长了20万美元（增长13.9%）的收入。
我们的分销部门在2024财年第三季度的销售额比2023财年第三季度增加了310万美元（9.2%）。公司在新加坡、中国和日本的亚洲分销业务因商用海洋需求提高而增长了1.2%，或者200,000美元，部分抵消了中国能源相关产品交付减少所带来的影响。公司在北美的分销业务因欧洲业务生产的海洋产品需求强劲，增长了7.9%（70万美元）。公司在欧洲的分销业务因产品需求旺盛和供应改善而显著增加了150万美元，增长了29.1%。为快艇市场提供船配件、推进器和海洋变速器系统的澳大利亚分销业务，因地区奢侈游艇产品需求较去年创纪录水平下降，在上一财年第三季度的营业收入减少了9.7%，即70万美元。
2024财年第三季度销售毛利润率提高至28.2％，而去年同期为26.1％。与上年同期相比，当年第三季度的改善主要受价格实现和成本降低的推动，微弱的混合影响带来了一定的正面影响。本季度的混合影响基本上是中立的。
2024财年第三季度，作为销售额的比例，营销、工程和行政（ME&A）费用占23.2％，而2023财年第三季度为19.8％。与上财年同期相比，ME&A费用增加了260万美元（17.6％）。季度ME&A支出的增加包括更高的工资和福利（50万元），全球奖金开支增加（40万元），差旅费用（30万元），租赁费用（20万元），更高的专业费用（50万元，受收购活动推动）以及其他通货膨胀性增加。这些增加是由于投资以推动增长（支持我们的混合动力策略的资源），公司发展和其他通货膨胀影响。
公司在2024财年第三季度和2023财年发生了少量重组费用，主要与在其欧洲业务进行的持续成本削减行动以及调整公司国内业务成本结构的行动有关。公司继续着重于积极管理其成本结构，并鉴于市场持续挑战的情况下降低固定成本。
2024财年第三季度利息支出略有下降，为30万美元，部分抵消了较低的平均未偿债务透支余额的影响，但利率较高。
第三财季的其他收入为净额100万美元，主要归因于货币收益和养老金福利。
2024财年第三季度的有效税率为10.6%，与上一财年的第三季度相比下降了14.0%。全面的国内评估准备金以及按管辖区域分配的境外收益的组合，导致了这两个时期的降低的有效税率。
2024财年前三季度与2023财年前三季度的比较
今年前三个季度的净销售额增长了9.2%，即1770万美元，从去年同期的19300万美元增至21070万美元。公司在2023财年和2024财年继续受益于大部分地区和产品组的良好市场条件。随着全球供应链中断情况的缓解，以及运营业绩的改善，公司已能够改善与上一年度相比的交货结果。全球船舶和推进产品的销售额同比增长了17.3%，而非公路变速器产品的出货量增长了6.7%。工业产品的出货量下降了15.5%，主要是由于国内住房和建筑市场的放缓。亚太地区的销售额得到了最显著的改善（增长1450万美元，占比34.1%），这主要是由于石油和燃气传动产品向中国的出货量增加，商用船舶产品需求改善以及澳大利亚的游艇需求持续强劲。欧洲地区的销售额也大幅增长（增长1350万美元，占比23.0%），这主要是由于我们在比利时和荷兰的工厂运营业绩的改善，以及持续强劲的需求。北美地区的销售额下降了19.1%，即1440万美元，主要是由于石油和燃气市场售后需求的回落。货币汇率对2024财年前三个季度的销售额产生了有利影响，相比上一年同期增加了450万美元，主要是由于欧元对美元的升值。
我们的制造业部门的销售额同比去年增长了3.5%，达到了590万美元。与2023财年的前三个季度相比，美国制造业务的销售额下降了7.8%，达到了720万美元，北美能源市场的售后需求有所减弱，与北美住房和建筑市场相关的工业需求也较弱。与2023财年的前三个季度相比，荷兰的业务收入增加了1610万美元（45.2%），主要是由于过去几个季度接到的订单创纪录以来，运营绩效的改善支持着他的增加，同时有利的货币影响和供应链绩效的提高。类似地，我们的比利时业务与上一财年的前三个季度相比增加了360万美元（21.5%），受运营和供应链执行的改善以及有利的翻译效应推动了交货表现的提高。与2023财年的前三个季度相比，我们的意大利制造业务下降了690万美元（33.2%），主要是由于在当前财年出售了BCS业务。与上一财年的前三个季度相比，我们的瑞士制造业务（为全球大型游艇和巡逻艇市场提供定制螺旋桨）增长了30万美元（7.3%）。
我们的销售部门在2024财年的前三个季度中实现了销售额为2340万美元（增长27.95%），相比于2023财年的前三个季度。公司在新加坡、中国和日本的亚洲销售业务同比增长了48.6%，达到了1410万美元，主要是由于中国能源产品出口增长和该地区良好的商业海洋需求。公司的北美洲销售业务由于来自欧洲的海洋产品国内需求强劲增长了9.3%（190万美元）。公司的欧洲销售业务由于需求旺盛、有利的货币影响和产品供应的改善，销售额出现了显著增长（380万美元，增长27.9%）。公司在澳大利亚的销售业务主要为游艇配件、推进系统和海洋传动系统，该地区的收入同比增加1.2%（30万美元），主要是由于该地区对游艇产品的持续强劲需求。
2024财年前三个季度销售毛利率提高到27.6%，而去年同期为25.7%。与去年同期相比，本年度前三个季度的改善主要与成交量相关，以及由于本年度额外出货了石油和燃料币单位而产生的正面混合效应有关。这些有利的变动部分抵消了在2024财年第一季度记录的BCS业务出售所产生的负面影响。
在2024财年的前三个季度中，营销、工程和行政（“ME&A”）费用占销售额的比例为24.3%，而2023财年的前三个季度为23.7%。与去年同期相比，ME&A费用增加了560万美元（12.2%）。前三个季度ME&A支出的增加包括更高的工资和福利（140万美元），旅行费用（70万美元），软件维护（30万美元），产品开发（30万美元），全球奖金支出（90万美元），专业费用（40万美元），租赁费用（30万美元），折旧和摊销（60万美元）以及正向的货币转换影响（50万美元）。这些增加是由通货膨胀影响和资源投入支持我们的混合动力策略所驱动的。
公司在2024财年和2023财年的前三个季度都承担了少量的重组费用，主要与其欧洲业务的持续成本削减行动和调整公司国内业务的成本结构有关。公司继续专注于积极管理其成本结构，并在持续的市场挑战中降低固定成本。
利息费用在2024财年前三个季度下降了37.6％，为100万美元，这是由于较低的平均未偿还信用额度部分抵消了较高的利率。
2024财年前三个季度的其他收入主要是由养老金福利产生的，部分被货币亏损抵消。
2024财年前三个季度的有效税率为41.9%，与上一财年相同期间的税率38.2%相比增加。完整的国内减值拨备以及按司法管辖区划分的外国收入组合导致了有效税率的增加。
财务状况、流动性和资本资源
2024年3月29日与2023年6月30日的比较
截至2024年3月29日，公司的净营运资本为11,990万美元，较2023年6月30日的净营运资本11,960万美元增加了30万美元，增幅为0.2%。
截至2024年3月29日，现金从2023年6月30日的1330万美元增加了1060万美元，达到了2380万美元。截至2024年3月29日，大部分现金存放在公司的境外业务中，分别为欧洲（560万美元）和亚太地区（1040万美元）。该公司在2024年3月29日拥有790万美元的国内现金，为预计于3月宣布的Katsa Oy收购交易结束提供支持。
交易应收账款为4100万美元，较去年财政年度末减少1380万美元，下降25.2%。外币翻译的影响是将应收账款减少20万美元，与2023年6月30日相比。作为销售额的百分比，2024财年第三季度的交易应收账款结余为55.2%，而2023财年同期为60.2%，2023财年第四季度为65.2%。
存货比2023年6月30日减少了210万美元（1.6%）。外币翻译的影响是将存货减少了90万美元，相对于2023年6月30日。其余的减少主要是由于出售BCS业务，使存货减少了380万美元。荷兰的业务报告了一个抵消增加，这是由持续增长的积压订单和支持增长所需的库存驱动的。然而，很大一部分库存是通过客户预付订单收到的款项资助的。在2024年3月29日的合并基础上，公司未来六个月要发货的订单积压约为13050万美元，而2023年6月30日为11920万美元，2023年3月31日为12770万美元。作为未发货订单量的百分比，库存已从2023年6月30日的111%减至2024年3月29日的100%。
截至2023年6月30日，净财产、厂房及设备增加了200万美元（5.1%），达到4060万美元，而上年同期为3870万美元。公司在前三个季度的资本支出为760万美元。这一增长部分被折旧费用（500万美元）和BCS业务销售的影响所抵消。前三个季度的资本支出主要用于更新资本设备。总体而言，公司预计在2024财年将在资本资产上投资9到1100万美元之间。公司继续根据整体市场状况和资本可用性审查其资本计划，并可能相应调整资本计划。公司的资本计划重点是现代化关键核心制造、装配和测试流程，并提高全球设施的效率。
2024年3月29日应付账款为3320万美元，较2023年6月30日减少了330万美元，下降了9.0%。外汇翻译的影响是使应付账款较2023年6月30日减少了30万美元。其余减少主要与稳定需求和库存减少工作中降低的采购活动有关。
截至2024年3月29日，总借款和长期债务减少160万美元至1700万美元，而2023年6月30日为1860万美元。在前三个季度中，公司报告了正的自由现金流为1470万美元（定义为经营现金流减去固定资产的收购），这是由正面的营运业绩和资本运作表现所推动，部分抵消了奖金应付和资本支出的支付。公司以净现金抵债额结束本季度为（-6.8）百万美元，而2023年6月30日为540万美元，净改善为1220万美元。
截至2024年3月29日，总权益增加了140万元，或0.1％，达到14690万元。前三个季度的净利润增加了360万元，抵消了不利的外币翻译90万元和股利支付（120万元）的影响。由于股权激励的会计处理，普通股和库藏股的净变动使权益减少了50万元。权益的净减少主要反映了公司确定福利金计划净精算亏损和往期服务成本的摊销，以及现金流量套期保值的未实现收益。
2018年6月29日，公司与蒙特利尔银行（“蒙特利尔银行”）签订了《信贷协议》（“信贷协议”），该协议规定了公司与银行原有贷款（“2016年信贷协议”）的转让和承担，并将之后的修订款项转为一笔贷款（“贷款”）和循环信贷贷款（每笔“循环贷款”及总称为“循环贷款”，与贷款合称“贷款”）。根据信贷协议，蒙特利尔银行同意向公司提供金额不超过3500万美元的贷款和公司可在到期日之前的任何时间进入总额不超过5000万美元的循环贷款（“循环信贷承诺”），受限于基于符合条件库存和符合条件应收账款的借款基础。根据信贷协议的后续修订，贷款被减少至2000万美元，将贷款到期日延长至2027年4月1日，并要求公司每个季度对贷款进行50万美元的本金分期付款。此外，根据信贷协议的后续修订，蒙特利尔银行的循环信贷承诺目前为4500万美元。信贷协议还允许公司从蒙特利尔银行获得保函，如果受益人对此进行提款并由蒙特利尔银行支付，则会成为循环贷款。根据信贷协议，公司在任何财政年度内不得支付其普通股的现金分红超过500万美元。根据信贷协议，循环贷款的期限目前为2027年4月1日。
根据修正后的信用协议，利率基于担保隔夜融资利率（SOFR）或欧洲银行同业拆借利率（EURIBO利率）。贷款被指定为“SOFR贷款”，其利息以调整后的期限SOFR加上适用的差额利率积累；或者是“欧元贷款”，其利息以EURIBO利率加上适用的差额利率积累。未及时偿还给银行的信用证支取款项按基准利率加上适用的差额利率计算利息。公司还按日均未使用循环信用承诺的平均额度支付承诺费用，承诺费率为适用的差额利率。目前，循环贷款和信用证的适用差额利率在2.00%至3.50%之间；定期贷款为2.125%至3.625%；未使用循环信用承诺为0.15%至0.30%（每个利率根据公司的全部资本性负债与息税折旧前利润比率而定）。
根据修订的信贷协议，公司需要满足某些财务条款。具体而言，公司的资金负债与息税折旧摊销前利润（Total Funded Debt to EBITDA）比率不得超过3.50比1，而公司的固定费用（Fixed Charge）覆盖率不得低于1.10比1。在确定公司是否符合其资金负债与息税折旧摊销前利润比率时，公司的息税折旧摊销前利润将包括Katsa Oy收购的交易费用高达60万美元，以及根据银行规定的Katsa Oy的调整后息税折旧摊销前利润。公司的有形净值不得低于1亿美元加上每个截至2023年6月30日或之后的财政年度的净利润的50％。
根据信贷协议，借款受几乎所有公司个人财产的担保，包括应收账款、存货、机械设备和知识产权。公司还质押了其在某些国内子公司的100%股权和在某些外国子公司的65%股权。公司还签订了一份《权利质押协议》，用于其收购Veth Propulsion。为实现这些安全利益，公司签订了各种修订和转让协议，同意在2016年信贷协议中，出让以前与蒙特利尔银行签订的某些协议的权利。公司还修改并转让给蒙特利尔银行一份负担抵押协议，根据该协议，公司同意除信贷协议和负担抵押协议允许外，不得出售、出租或以其他方式转让其拥有的房地产。
公司还与银行签订了一个存入资金控制协议，以反映银行对公司在银行维护的存款账户的安全利益。在发生或存在授信协议约定的违约事件或违约事件之前，银行可能不会通知对存款账户的独占控制（从而获得该账户的独占控制），或对发生或存在但因经过时间或通知的提供而构成违约事件或违约事件的事件或条件有独占控制的通知。
在发生违约事件时，加拿大蒙特利尔银行（BMO）可以通过书面通知公司采取以下行动：（1）终止其在信贷协议下的其余义务；（2）宣布信贷协议项下的所有未偿金额立即到期并支付；以及（3）要求公司立即以等于信用证义务总额的105％或更大金额抵押现金以偿还信用证义务，如果BMO认为更大的金额是必要的。如果此类违约事件是由于公司的破产引起的，则BMO可以在不事先通知公司的情况下采取上述三项行动。
公司于2024年4月1日签订了《第十个修正案》（以下简称“第十个修正案”），对《信贷协议》进行了修改和延长。第十个修正案将循环信贷承诺额度从4000万美元增加到4500万美元，并将循环贷款的借款基数从（a）未支付的应收账款的85%和（b）较低的3000万美元和可入库存的50%的较低之和增加到（a）未支付的应收账款的85%和（b）较低的3500万美元（从2026财年第一季度开始降至3250万美元）和可入库存的60%的较低之和（从2025财年第三季度开始降至可入库存的55%，从2026财年第一季度开始降至50%）。
本公司打算利用贷款协议下提高的借款额度来帮助资助其之前宣布的由本公司全资子公司TD芬兰控股有限公司收购Katsa Oy的计划。第十次修订允许本公司使用循环贷款进行Katsa Oy收购。此外，在确定本公司是否符合其总资金债务/息税前利润比率时，本公司的息税前利润将包括Katsa Oy收购的交易费用高达60万美元，以及银行所允许的Katsa Oy的合并前息税前利润。
第十修正案还将信贷协议延长至2027年4月1日，并将到期日和承诺日推迟至2027年4月1日。在第十修正案之前，信贷协议原定于2025年6月30日终止，而贷款和贷款承诺日原定于2026年3月4日到期/终止。
《第十修正案》还增加了信贷协议项下的适用保证金，用于确定循环贷款、信用证、定期贷款和未使用循环信贷承诺的利率。在第十修正案之前，循环贷款和信用证的适用保证金为1.25%至2.75%；定期贷款的适用保证金为1.375%至2.875%；未使用循环信贷承诺的适用保证金为0.10%至0.15%（每个保证金取决于公司的负债与税息折旧前利润比率）。根据第十修正案，循环贷款和信用证的适用保证金为2%至3.5%；定期贷款的适用保证金为2.125%至3.625%；未使用循环信贷承诺的适用保证金为0.15%至0.3%（每个保证金取决于公司的负债与税息折旧前利润比率）。
第十修正案还将公司每个财年以现金方式分红派息、分配股息、购买、赎回或其他方式收购其普通股的限额从300万增加到500万。
公司继续遵守其流动性和其他契约。
截至2024年3月29日，当前到期债务包括在未来一年内到期的200万美元贷款支付。
截至2024年3月29日，其他重要的合同义务请参见本季度10-Q表内第I部分，第1项《简明合并财务报表注释》中N注“租赁负债”披露的内容。没有任何重大的未披露担保。截至2024年3月29日，公司除了与库存和固定资产相关的在业务常规过程中创建的期限通常不超过90天之外，没有其他重大的购买义务。 公司对其离退休计划有长期义务，并在10-Q表的第I部分，第1项《简明合并财务报表注释》中的G注“养老金和其他离退休福利计划”中进行了详细讨论。 公司按提交的顺序支付离退休医疗费用。 在2024财年，根据精算估计，公司预计为离退休福利发出70万美元; 但是，由于公司自付保险，这些金额可能年年变化很大。 在2024财年，公司预计向其定义的福利养老金计划捐款70万元。 公司没有任何重大的资产负债表之外的安排。
公司管理层认为可用现金、信贷协议、无担保信用额度、未来经营现金流和潜在的债务市场准入将足以满足公司在可预见的未来的现金和资本需求。
新会计发布
请参阅基本报表中有关最近发布的会计准则的讨论，注意事项A，报表编制基础。
重要会计政策
编制本季度报告需要管理层判断并进行估计和假设，这些估计和假设会影响基本报表中资产和负债的报告金额、披露在财务报表日期的或可能资产和负债的情况，以及报告期内的收入和费用金额。无法保证实际结果不会与这些估计有所不同。
公司的关键会计政策在2023年6月30日提交的10-k表格的第7项中有描述。在2023年6月30日后，这些会计政策没有发生重大变化。
| 第3项。 |
定量和质量市场风险披露 |
公司选择不提供此披露，因为其作为一家较小报告公司的身份。
| 事项4。 |
控制和程序 |
| （a） |
披露控件和程序的评估 |
本公司的管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，对本报告所涵盖的时期结束时本公司的信息披露控制和程序进行了评估。根据这样的评估，本公司的首席执行官和首席财务官得出结论，截至这一时期结束时，本公司的信息披露控制和程序在记录、处理、汇总和及时报告本公司在根据《证券交易法》修订版1934年纪的规定下需要披露的信息方面是有效的，并且该等信息是累计并传达给首席执行官和首席财务官，以便适时讨论所需的披露事项。
| （b） |
关于财务报告内控的变化 |
公司管理层负责建立和维护足够的财务报告内部控制，如《交易所法》第13a-15(f)和15d-15(f)条规定的那样。在最近的财季中，没有对我们的财务报告内部控制造成重大影响或可能造成重大影响的变化。
| 第II部分。 |
其他信息 |
| 项目1。 |
法律诉讼 |
公司是几个产品责任或相关索赔的被告，这些索赔要么被适当的责任保险充分覆盖，要么涉及的金额不被认为对公司的业务或财务状况有重大影响。
| 项目1A。 |
风险因素 |
在我们的2023年度10-k表格中，对第I部分的1A项披露的风险因素以前没有进行任何实质性变更。
| 事项二 |
未注册的股票股权销售和筹款用途 |
| （a） |
未注册的权益证券销售 |
在2024年3月29日结束的季度内，公司未出售公司未在《1933年证券法》注册的证券，而是依据该法第4条（2）的豁免规定。
| （b） |
使用所得款项 |
不适用。
| （c） |
发行人购买股权证券 |
发行人购买股权证券
| 时期 |
（a）总计 数量 股份 已购买 |
（b） 平均值 购买价格 每股 |
(c) 总数 购买股份数量 一部分公开的 宣布的计划或 节目 |
(d) 最大数量 可能尚未出售的股票数量 根据计划购买或 节目 |
| 2023年12月30日 - 2024年1月26日 |
582 |
NA |
0 |
315,000 |
| 2024年1月27日 - 2024年2月23日 |
0 |
NA |
0 |
315,000 |
| 2024年2月24日 - 2024年3月29日 |
626 |
NA |
0 |
315,000 |
| 总费用 |
0 |
NA |
0 |
315,000 |
上述（a）列显示的金额代表双环公司根据双环公司2021年和2018年长期激励报酬计划的限制性股票和绩效股票的归属，交付给该公司以支付授予的股票的预扣税款。
在董事会于2008年2月1日和2012年7月27日授权下，公司被授权购买500,000股普通股。这个授权没有截止日期，并且截至2024年3月29日，还可以在这些授权下购买315,000股。公司在2024年3月29日季度内没有购买任何普通股。
根据《公司与BMO哈里斯银行有限公司信贷协议》第I部分第2项“管理层讨论与分析”中的“财务状况、流动性和资本资源”标题下关于对分红支付的限制的讨论，本文已通过引用纳入此处。
| 第3项。 |
对优先证券的违约 |
无。
| 项5. |
其他信息 |
| 项目6。 |
展示资料 |
| 31a | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条款，首席执行官的认证书。 |
| 31b | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条款，首席财务官的认证书。 |
| 32a | 根据2002年《萨班斯·奥克斯利法案》第906条的执行官证明。 |
| 32b | 根据2002年《萨班斯·奥克斯利法案》第906条的财务总监证明。 |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档 |
| 101.SCH | 内联XBRL模式 |
| 101.CAL | 内联XBRL计算链接 |
| 101.DEF | 内联XBRL定义链接 |
| 101.LAB | 内联XBRL标签链接库 |
| 101.PRE | 内联XBRL演示链接库 |
| 104 | 封面交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含展品101）。 |
签名
根据1934年的证券交易法的要求，注册人已经指定代表签署本报告。
| 双环公司 |
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| （注册人） |
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| 日期：2024年5月8日 |
/s/ JEFFREY S. KNUTSON |
| Jeffrey S. Knutson |
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| 财务副总裁，致富金融(临时代码)、财务总监、财务主管和秘书 |
|
| 首席会计官 |