0001593538Q2假--12-31http://fasb.org/us-gaap/2024#InterestReceivableAndOtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#InterestReceivableAndOtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://fasb.org/us-gaap/2024#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxhttp://navient.com/20240630#PrimeBasisSwapsMemberhttp://navient.com/20240630#PrimeBasisSwapsMemberhttp://navient.com/20240630#PrimeBasisSwapsMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2024#ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2024#ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2024#MeasurementInputConstantPrepaymentRateMember0001593538us-gaap：累计收入会员2023-12-310001593538us-gaap：FairValueInputsLevel 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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 10-Q

(Mark一）

☑

 

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的季度报告

截至季度 6月30日， 2024

或

☐

 

根据1934年《证券交易所法》第13或15（d）条提交的过渡报告

从 到

委员会文件号： 001-36228

Navient Corporation

（章程中规定的注册人的确切名称）

德拉瓦

46-4054283

（州或其他司法管辖区

成立或组织）

（国税局雇主

识别号）

 

 

13865日出Valley Drive, 赫恩登, 维吉尼亚 20171

(703) 810-3000

（主要行政办公室地址）

（电话号码）

(703) 810-3000

（注册人的电话号码，包括地区代码）

（以前的名称、以前的地址和以前的财年，如果自上次报告以来发生了变化）

通过勾选标记确认登记人是否：（1）在过去12个月内（或在登记人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求. 是的 ☑ 没有 ☐

勾选注册人是否已以电子方式提交了根据S-t法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件 在过去12个月内（或登记人被要求提交此类文件的较短期限内）。 是的 ☑ 没有 ☐

通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120条第2条中「大型加速申报人」、「加速申报人」、「小型报告公司」和「新兴成长型公司」的定义。（勾选一项）：

 

大型加速文件夹

☒

加速编报公司

☐

非加速归档

☐

小型上市公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第120条第2款）。是的 ☐ 没有 ☑

根据该法第12（b）条登记的证券。

 

每个班级的标题

 

交易

符号

 

注册的每个交易所的名称

普通股，面值每股0.01美金

 

Navi

 

纳斯达克全球精选市场

2043年12月15日到期的6%优先票据

 

JSM

 

纳斯达克全球精选市场

优先股购买权

 

没有一

 

纳斯达克全球精选市场

截至2024年6月30日，有 109,410,094 已发行普通股股份。

 

 

 

 

 

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目录

组织我们的10-Q表格

我们的10-Q表格（Form 10-Q）季度报告中内容的顺序和呈现方式与传统的证券交易委员会（SEC）表格10-Q格式不同。我们的格式旨在提高可读性并更好地呈现我们如何组织和管理业务。有关传统SEC Form 10-Q格式的交叉引用索引，请参阅附录A「Form 10-Q交叉引用索引」。

 

页面

Number

 

预测性与警示性声明

1

非GAAP财务指标的使用

2

 

 

业务

3

我们的业务概述和基础

3

近期业务发展

5

我们如何组织业务

5

 

 

管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

7

精选历史财务信息和比率

7

季度回顾

8

经营运绩

10

分部业绩

13

财务状况

20

流动资金及资本资源

25

关键会计政策和估计

28

非gaap财务指标

29

 

 

法律诉讼

39

危险因素

39

市场风险的定量和定性披露

40

 

 

股权证券的未登记销售和收益的使用

43

控制和程式

45

展品

46

财务报表

47

签名

88

附录A -表格10-Q交叉引用索引

89

 

 

 

 

 

 

预测性与警示性声明

该表格10-Q包含基于管理层截至本报告日期的当前预期的「前瞻性」陈述和其他信息。非历史事实的陈述，包括有关我们的信念、观点或期望的陈述以及假设或依赖于未来事件的陈述，都是前瞻性陈述，通常包含「期望」、「预期」、「意图」、「计划」、「相信」、「寻求」、「看到」、「将」、「会」、「可能」、「可能」、「应该」、「目标」等词语。此类陈述基于管理层截至本提交日期的预期，并涉及许多风险和不确定性，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。此类风险和不确定性在标题为「风险因素」的部分中进行了更全面的讨论，包括但不限于以下内容：

•
一般经济状况，包括通货膨胀和利率对Navient及其客户和客户以及对第三方信誉的潜在影响;
•
我们持有的教育贷款违约增加;
•
教育贷款的意外还款趋势，包括因新解释或现行法律、规则或法规或未来法律、行政命令或其他旨在鼓励或要求合并的政策举措的执行和实施时间而导致的提前还款或延期，废除现有收入或创造额外收入-基于还款或债务免除计划或制定其他政策和计划或延长之前宣布的最后期限，这可能会增加或减少教育贷款的预付利率，并加速或减缓减少我们证券化信托中债券的偿还;
•
我们的信用评级降低;
•
适用法律、规则、法规和政府政策的变更以及扩大监管和政府监督;
•
一般利率环境的变化，包括任何相关货币市场指数利率的可用性或相关货币市场指数利率与我们资产定价的利率之间的关系;
•
我们资产的利率特征并不总是与我们的融资安排相匹配;
•
不利的市场状况或无法有效管理我们的流动性风险或获取流动性可能会对我们产生负面影响;
•
资本市场资金的成本和可用性;
•
我们赚取最低收入的能力以及我们相对于最低收入进行对冲的能力取决于未来的利率环境，因此是可变的;
•
我们使用衍生品使我们面临信贷和市场风险;
•
我们有能力持续有效地将我们的成本结构与我们的业务运营保持一致;
•
我们的作业系统、基础设施或信息技术系统的故障或破坏;
•
任何第三方未能向我们提供材料服务或产品，或者其中一方违反或违反法律;
•
我们与政府客户的合作使我们面临政府承包环境固有的额外风险;
•
我们追求的收购、战略举措和投资或资产剥离;
•
股东行动主义;和
•
声誉风险和社会因素。

 

 

鉴于这些风险和不确定性，请读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。敦促读者仔细审查和考虑本10-Q表格以及我们不时向SEC提交的其他文件中披露的各种披露，这些披露了可能影响我们业务的风险和不确定性。

编制综合财务报表还需要管理层做出某些估计和假设，包括对未来事件的估计和假设。这些估计或假设可能被证明是不正确的，并且实际结果可能存在重大差异。本报告中包含的所有前瞻性陈述均受到这些警示性陈述的限制，并且仅于本报告之日做出。除法律要求外，我们不承担任何更新或修改这些前瞻性陈述的义务。

通过这次讨论和分析，我们打算为读者提供一些关于我们的管理层如何看待我们的合并财务报表的叙述背景、评估我们经营运绩的其他背景以及有关我们盈利、流动性和现金流的质量和变化性的信息。

 

 

1

 

非公认会计原则财务指标的使用

我们根据GAAP编制财务报表并呈列财务业绩。然而，我们还评估我们的业务部门并根据与GAAP不同的基础呈现我们的财务业绩。我们将这种不同的列报基础称为核心收益，这是一种非GAAP财务指标。我们为每个业务部门提供合并的核心收益呈列基础，因为这是我们在就我们的绩效和如何分配资源做出管理决策时内部审查的内容。我们还将此信息包含在与信用评级机构、贷方和投资者的演示中。由于我们的核心收益呈列基础是我们对分部损益的衡量标准，因此GAAP要求我们在业务分部的综合财务报表附注中提供核心收益披露。

除了核心收益外，我们还居间了以下其他非GAAP财务指标：有形权益、调整后有形权益比率、息、税、折旧和摊销前利润（EBITDA）（业务处理部门）和贷款损失备抵，不包括之前完全冲销的贷款的预期未来复苏。下文提供了非GAAP财务指标和对帐的定义，但没有提供前瞻性非GAAP财务指标的对帐，因为由于预测某些项目的发生和财务影响的不确定性和固有困难，公司无法在不合理的情况下提供此类对帐，包括但不限于使用衍生工具对冲经济风险而产生的任何按市值计价损益的影响。请参阅「管理层对财务状况和经营运绩的讨论和分析-非GAAP财务指标」，了解进一步讨论和GAAP净利润和核心收益之间的完整对帐。

 

2

 

业务

Overview和我们业务的基础

Navient（纳斯达克：NAVI）提供技术支持的教育金融和业务处理解决方案，简化复杂的程式并帮助数百万人取得成功。我们以客户为中心、数据驱动的服务为教育、医疗保健和政府领域的客户带来卓越的成果。请访问navient.com了解更多信息。

Navient的业务专注于数据驱动的见解、服务、合规性和创新支持，包括：

 

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•
联邦教育贷款

我们拥有并管理价值329加元的联邦担保联邦家庭教育贷款计划（FFELP）贷款组合。我们支持客户的成功，并确保合规、高效的客户体验。

•
消费贷款

我们拥有并管理价值162加元的私人教育贷款组合。我们还通过Earnest品牌再融资和发放私人教育贷款。我们通过Earnest品牌通过创新的规划工具、学生贷款和再融资产品，帮助学生和家庭在大学之旅中取得成功。2024年第二季度，我们发放了约27800美金的私人教育贷款。

•
业务处理

我们利用我们的贷款服务专业知识为大约500个公共部门和医疗保健组织及其数千万客户、患者和选民提供业务处理解决方案。我们的全渠道客户体验、数字处理和收入周期解决方案套件使我们的客户能够为他们所服务的人们提供更好的结果。

 

卓越的绩效以及在客户服务和合规承诺方面的丰富经验

 

我们通过积极主动、数据驱动、简化的服务和创新的解决方案帮助客户（包括个人和机构）走上财务成功之路。

•
提供卓越的性能. 无论是支持学生贷款借款人成功管理贷款、为公共部门机构设计和实施全渠道联络中心解决方案、为医院和医疗系统创造额外收入，还是帮助国家管理通信或收回为基本服务提供资金的收入，Navient都为我们的客户和客户提供价值。
•
可扩展的数据驱动解决方案. 我们每年支持数千万人进行数亿笔交易和互动。我们的系统是为了规模化和快速实施而构建的。我们利用数据的力量通过分析来构建量身定制的程式，以优化客户的结果。
•
简化复杂流程. 我们代表客户帮助个人成功应对广泛的复杂交易。我们的人员和平台简化复杂的计划，以帮助客户和选民实现他们的目标。

3

 

•
合规承诺. 我们维护强大的多层合规管理系统，并彻底了解并遵守适用的联邦、州和地方法律。我们遵循行业领先的「三线模型」合规框架。该框架和其他合规协议确保我们遵守关键行业法律和法规，包括但不限于：公平准确信用交易法（FACTA）;公平信用报告法（FCRA）;公平债务催收实践法（FDCPA）;电子资金转移法（EFTA）;平等信用机会法（EECA）; Gramm-Leach-Bliley法案（GLBA）;健康保险可携带性和问责法案（HIPAA）;国税局出版物1075;军人民事救济法（SCRA）;军事贷款法（MLA）;电话消费者保护法（TCPA）;贷款真相法（TILA）;不公平、欺骗性或虐待行为和做法（UDAAP）;州法律;以及州和市许可。
•
企业社会责任. 我们致力于为社区的社会和经济福祉做出贡献;促进客户的成功;支持员工队伍中诚信、包容和平等的文化;并拥抱可持续的商业实践。Navient因其持续致力于促进多样性而赢得了多家领先组织的认可。我们的员工通过公司赞助的志愿服务和慈善计划参与我们的社区。

Navient致力于可持续发展的未来。我们利用技术最大限度地减少办公楼的能源使用，并促进「无纸化」数字客户通信的广泛采用。Navient优先考虑我们的建筑物使用节能功能，以减少能源使用。能源效率和减少二氧化碳（CO2）和CO2当量是我们在房地产决策中考虑的众多因素之一。

 

最大限度地利用贷款组合的现金流并保持强劲的资产负债表

 

我们的2024年第二季度业绩继续展示了我们的资产负债表、信用风险管理和高质量私人教育贷款承保的实力，具有吸引力的经济性。

 

我们的业务产生了大量资本，这为我们的投资者带来了强劲的资本回报。Navient预计将继续根据我们的资本配置政策通过股息和股票回购向股东返还多余的资本。

 

通过优化资本充足率并将资本分配给高度增值的机会（包括有机增长和收购），我们仍然有能力支付股息和回购股票，同时保持适当的杠杆率来支持我们的信用评级并确保持续进入资本市场。

 

2021年12月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权购买最多10便士的公司已发行普通股。截至2024年6月30日，20900美金的应收帐款仍在股票回购授权中。

 

为了为我们的资本配置决策提供信息，我们使用调整后的净资产比率(1) 除了其他指标之外。我们的GAAP股权与资产比率为4.9%，调整后的有形股权比率(1) 截至2024年6月30日，这一比例为8.2%。

 

 

（美金和股票单位：百万）

 

第2 -24季度

 

 

第2 -23季度

 

购回股份

 

 

2.5

 

 

 

4.9

 

流通股减少

 

 

2

%

 

 

4

%

以美金计的回购总额

 

$

38

 

 

$

80

 

上缴红利

 

$

17

 

 

$

20

 

返还资本总额(2)

 

$

55

 

 

$

100

 

GAAP股权与资产比率

 

 

4.9

%

 

 

4.5

%

调整后的总股本比率(1)

 

 

8.2

%

 

 

8.4

%

 

 

 

 

 

 

(1)
项目是非GAAP财务指标。有关描述和对帐，请参阅「管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-非GAAP财务指标」。
(2)
资本返还的定义是股票回购和支付的股息。

 

4

 

最近 业务发展

2024年1月30日，经过对我们业务的深入审查，Navient宣布了战略行动，以简化我们的公司、减少我们的费用基础并增强我们的灵活性。我们在这些行动上取得了以下重大进展：

•
采用可变的外包服务模式。 Navient于2024年5月签订了一项外包协议，将我们的学生贷款服务转移给MOHELA，MOHELA是一家为政府和商业企业提供学生贷款服务的领先提供商。该交易旨在为我们的学生贷款组合提供服务创建一个可变成本结构，并在广泛的服务量场景中提供有吸引力的单位经济学。作为协议的一部分，近900名员工已调入MOHELA。我们现在正在为借款人过渡做准备，预计将于2024年10月进行，此前我们采取了旨在在过渡前教育借款人的多阶段沟通策略。借款人将继续使用相同的帐号、电话号码、付款计划和其他详细信息。Navient和MOHELA使用相同的第三方贷款服务技术平台，因此不需要进行贷款系统转换。Navient将监督服务协议中包含的高服务水平标准。
•
探索业务处理部门的战略选择，包括潜在的撤资。 Navient已启动一项探索剥离业务处理部门的程式。该部门通过各种子公司品牌为各种政府和医疗保健客户提供高质量的业务处理服务，包括医院、收费公路当局、州税收部门和联邦机构。结合将学生贷款服务外包的决定，探索业务处理部门的选择增加了共同成本降低的机会。Navient正在与财务和法律顾问合作，协助公司探索全部或部分出售该部门。我们对潜在买家表现出的兴趣感到鼓舞，并正在继续撤资过程。
•
简化共享服务基础设施和企业足迹。 当我们实施上述行动时，我们还在重塑我们的共享服务职能和企业足迹，以满足更专注、更灵活和更精简的公司的需求。

我们继续预计到2025年中后期将基本完成这些战略行动。

我们如何组织关注我们的业务

我们的业务分为三个主要部门：联邦教育贷款、消费者贷款和业务处理。

img127490602_2.jpg 

联邦教育贷款部门

Navient拥有并管理FFELP Loans，并且是该投资组合的主要服务商。我们在服务质量、数据驱动策略和有关联邦还款选择的全渠道教育方面的悠久历史为我们所服务的数百万借款人带来了积极的成果。我们主要通过FFELP贷款的净利息收入产生收入。

 

5

 

消费者贷款部门

Navient拥有和管理私人教育贷款，并且是这些投资组合的主要服务商。通过我们的Earnest品牌，我们还为校内私人教育贷款进行再融资和发放。「再融资」私人教育贷款是借款人对其教育贷款进行再融资的贷款，「校内」私人教育贷款是最初在借款人上学期间向他们发放的贷款。我们主要通过私人教育贷款组合的净利息收入产生收入。

通过我们的Earnest品牌，我们帮助学生和家庭规划和支付大学旅程。我们的数位化工具使人们能够找到奖学金并比较经济援助报价。我们相信，我们50年的经验、产品设计、数字营销策略以及起源和服务专业知识提供了独特的竞争优势。我们看到了发起私人教育贷款的有意义的增长机会，可以产生有吸引力的长期、风险调整回报。

业务处理部门

Navient提供全渠道联络中心服务、工作流程处理和收入周期优化等业务处理解决方案。我们利用与我们所使用的相同的专业知识和智能工具为我们拥有的投资组合提供成功的结果。我们的支持使我们的客户能够确保更好的成分结果、满足快速变化的需求、改进技术、降低运营费用、管理风险并优化收入机会。我们的客户包括：

•
政府: 我们为联邦机构、州政府、收费和停车当局以及其他公共部门客户提供解决方案。
•
医疗保健: 我们的客户包括医院、医院系统、医疗中心、大型医生团体、其他医疗保健提供者和公共卫生部门。

其他分部

该分部包括我们的企业流动性投资组合、债务回购产生的损益、共享服务的未分配费用（包括监管费用）和重组/其他重组费用。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6

 

管理层的讨论与分析 财务状况及经营运绩

 

S当选的历史财务信息和比率

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

(In百万，每股数据除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

GAAP标准

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

109

 

 

$

177

 

每股普通股稀释收益

 

$

.32

 

 

$

.52

 

 

$

.97

 

 

$

1.39

 

用于计算稀释后的加权平均股
每股收益

 

 

112

 

 

 

125

 

 

 

113

 

 

 

128

 

资产回报率

 

 

.26

%

 

 

.41

%

 

 

.39

%

 

 

.55

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

核心盈利基础(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入(1)

 

$

33

 

 

$

88

 

 

$

86

 

 

$

221

 

每股普通股稀释收益(1)

 

$

.29

 

 

$

.70

 

 

$

.77

 

 

$

1.73

 

用于计算稀释后的加权平均股
每股收益

 

 

112

 

 

 

125

 

 

 

113

 

 

 

128

 

净息差，联邦教育贷款部门

 

 

.36

%

 

 

.97

%

 

 

.46

%

 

 

1.05

%

净息差，消费贷款部门

 

 

2.89

%

 

 

2.97

%

 

 

2.94

%

 

 

3.05

%

资产回报率

 

 

.24

%

 

 

.55

%

 

 

.31

%

 

 

.69

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育贷款组合

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

结束FFELP贷款，净

 

$

32,940

 

 

$

40,851

 

 

$

32,940

 

 

$

40,851

 

结束私人教育贷款，净

 

 

16,238

 

 

 

17,732

 

 

 

16,238

 

 

 

17,732

 

结束教育贷款总额，净

 

$

49,178

 

 

$

58,583

 

 

$

49,178

 

 

$

58,583

 

平均FFELP贷款

 

$

34,741

 

 

$

41,869

 

 

$

35,950

 

 

$

42,562

 

平均私人教育贷款

 

 

16,936

 

 

 

18,690

 

 

 

17,160

 

 

 

18,988

 

平均教育贷款总额

 

$

51,677

 

 

$

60,559

 

 

$

53,110

 

 

$

61,550

 

(1)
项目是非GAAP财务指标。有关描述和对帐，请参阅「非GAAP财务指标-核心收益」。

 

7

 

不他第一季度n审查

我们根据GAAP编制财务报表并呈列财务业绩。然而，我们还评估我们的业务部门并根据与GAAP不同的基础呈现财务业绩。我们将这种不同的呈现基础称为核心收益。我们为每个业务部门提供合并的核心收益呈列基础，因为这是我们在就我们的绩效和如何分配资源做出管理决策时内部审查的内容。我们还将此信息包含在与信用评级机构、贷方和投资者的演示中。由于我们的核心收益呈列基础与我们的分部财务呈列相对应，因此GAAP要求我们在业务分部的合并财务报表附注中提供某些核心收益披露。请参阅「非GAAP财务指标-核心收益」以了解进一步讨论以及GAAP净利润和核心收益之间的完整对帐。

2024年第二季度GAAP净利润为3600日元（每股稀释收益0.32美金），而去年同期为6600日元（每股稀释收益0.52美金）。请参阅「运营运绩-2024年第二季度业绩与2023年第二季度业绩的GAAP比较」，以了解影响不同时期GAAP盈利变化的主要因素。

2024年第二季度核心收益净利润为3300日元（每股稀释核心收益0.29美金），而去年同期为8800日元（每股稀释核心收益0.70美金）。请参阅「分部结果」，了解不同时期核心盈利变化的主要因素。

GAAP和核心收益结果包括税前收入净减少3500美金（每股稀释亏损0.24美金），包括以下项目：

•
1600美金的重组费用（每股稀释亏损0.11美金）和1200美金的监管相关费用（每股稀释亏损0.08美金）。
•
FFELP贷款预付款为25加元（而2024年第一季度为16加元），导致额外核销700加元（每股稀释亏损0.05美金）的贷款溢价，与上一季度相比，净利息收入的非现金减少。

 

8

 

2024年第二季度财务亮点包括：

联邦教育贷款部门：

•
净利润2800美金。
•
净息差0.36%。
•
与MOHELA成功敲定服务外包协议，MOHELA是一家领先的政府和商业企业学生贷款服务提供商。

消费者贷款部门：

•
净利润6000美金。
•
净息差2.89%。
•
发起了27800美金的私人教育贷款。
•
如上所述，成功敲定服务外包协议。Earnest团队继续为Earnest和NaviRefi客户提供客户服务。

业务处理部门：

•
收入8100美金。
•
净利润为1500美金，净利润和EBITDA(1) 2000美金。
•
EBITDA利润率为25%。
•
启动流程以确定剥离业务处理部门的选项，以进一步简化我们的业务。

资本、资金和流动性：

•
GAAP股权与资产比率为 4.9% 和调整的有形股权比率(1) 8.2%。
•
回购了价值3800英镑的普通股。20900美金的正常股回购授权仍未行使。
•
支付了1700美金的普通股股息。
•
发行价值72800美金的资产支持证券.

运营费用：

•
运营费用为15400加元，不包括1200加元的监管相关费用。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
项目是非GAAP财务指标。有关描述和对帐，请参阅「非GAAP财务指标」。

 

 

9

 

R行动的结局

GAAP利润表（未经审计）

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

增加
（减少）

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

增加
（减少）

 

(In百万，每股数据除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

$

 

 

%

 

 

2024

 

 

2023

 

 

$

 

 

%

 

利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP贷款

 

$

608

 

 

$

720

 

 

$

(112

)

 

 

(16

)%

 

$

1,269

 

 

$

1,413

 

 

$

(144

)

 

 

(10

)%

私人教育贷款

 

 

317

 

 

 

341

 

 

 

(24

)

 

 

(7

)

 

 

645

 

 

 

686

 

 

 

(41

)

 

 

(6

)

现金和投资

 

 

48

 

 

 

36

 

 

 

12

 

 

 

33

 

 

 

86

 

 

 

70

 

 

 

16

 

 

 

23

 

利息收入总额

 

 

973

 

 

 

1,097

 

 

 

(124

)

 

 

(11

)

 

 

2,000

 

 

 

2,169

 

 

 

(169

)

 

 

(8

)

总利息支出

 

 

843

 

 

 

919

 

 

 

(76

)

 

 

(8

)

 

 

1,718

 

 

 

1,756

 

 

 

(38

)

 

 

(2

)

净利息收入

 

 

130

 

 

 

178

 

 

 

(48

)

 

 

(27

)

 

 

282

 

 

 

413

 

 

 

(131

)

 

 

(32

)

减：贷款损失准备金

 

 

14

 

 

 

11

 

 

 

3

 

 

 

27

 

 

 

26

 

 

 

(3

)

 

 

29

 

 

 

967

 

之后的净利息收入
贷款损失准备

 

 

116

 

 

 

167

 

 

 

(51

)

 

 

(31

)

 

 

256

 

 

 

416

 

 

 

(160

)

 

 

(38

)

其他收入（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务收入

 

 

18

 

 

 

16

 

 

 

2

 

 

 

13

 

 

 

35

 

 

 

33

 

 

 

2

 

 

 

6

 

资产追回和业务
加工收入

 

 

81

 

 

 

83

 

 

 

(2

)

 

 

(2

)

 

 

158

 

 

 

155

 

 

 

3

 

 

 

2

 

其他收入

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

-

 

 

 

13

 

 

 

11

 

 

 

2

 

 

 

18

 

衍生品的收益（损失）和
对冲活动，净值

 

 

14

 

 

 

26

 

 

 

(12

)

 

 

(46

)

 

 

46

 

 

 

17

 

 

 

29

 

 

 

171

 

其他收入总额

 

 

117

 

 

 

129

 

 

 

(12

)

 

 

(9

)

 

 

252

 

 

 

216

 

 

 

36

 

 

 

17

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

业务费用

 

 

166

 

 

 

182

 

 

 

(16

)

 

 

(9

)

 

 

350

 

 

 

368

 

 

 

(18

)

 

 

(5

)

善意和收购的无形物质
资产减值及
摊销费用

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重组/其他
重组费用

 

 

16

 

 

 

15

 

 

 

1

 

 

 

7

 

 

 

17

 

 

 

19

 

 

 

(2

)

 

 

(11

)

总支出

 

 

185

 

 

 

200

 

 

 

(15

)

 

 

(8

)

 

 

372

 

 

 

392

 

 

 

(20

)

 

 

(5

)

所得税费用前收入

 

 

48

 

 

 

96

 

 

 

(48

)

 

 

(50

)

 

 

136

 

 

 

240

 

 

 

(104

)

 

 

(43

)

所得税开支

 

 

12

 

 

 

30

 

 

 

(18

)

 

 

(60

)

 

 

27

 

 

 

63

 

 

 

(36

)

 

 

(57

)

净收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

(30

)

 

 

(45

)%

 

$

109

 

 

$

177

 

 

$

(68

)

 

 

(38

)%

基本盈利
普通股

 

$

.32

 

 

$

.53

 

 

$

(.21

)

 

 

(40

)%

 

$

.98

 

 

$

1.40

 

 

$

(.42

)

 

 

(30

)%

摊薄盈利
普通股

 

$

.32

 

 

$

.52

 

 

$

(.20

)

 

 

(38

)%

 

$

.97

 

 

$

1.39

 

 

$

(.42

)

 

 

(30

)%

每普通股股息

 

$

.16

 

 

$

.16

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

.32

 

 

$

.32

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

10

 

GAAP 2024年第二季度业绩与2023年第二季度业绩的比较

截至2024年6月30日的三个月，净利润为3600日元，即每股普通股稀释收益0.32美金，而去年同期净利润为6600日元，即每股普通股稀释收益0.52美金。

净利润变化的主要贡献者如下：

•
净利息收入减少4800澳元 主要是由于支付 FFELP和私人教育贷款组合。FFELP投资组合的预付款增加了19加元（本季度为25加元，而去年同期为60，000加元）。预付款的增加导致本季度与去年同期相比额外核销了2000加元的贷款溢价。由于利率上升对FFELP贷款资产和债务不同指数重置的影响，净利息收入也有所减少。这些减少被利息费用中记录的公允价值对冲按市价计算损失减少4，200美金部分抵消。
•
贷款损失准备金增加了300美金，从1100美金增加到1400美金：
O
FFELP贷款损失拨备减少700加元，从500加元降至（2）万加元。
O
私人教育贷款损失拨备增加了1000加元，从600加元增加到1600加元。

本期FFELP贷款损失拨备为（2）万美金是信贷趋势稳定的结果。

本期私人教育贷款损失拨备为1600加元，其中包括与贷款发放有关的600加元和与一般准备金建立有关的1000加元。去年同期提供的600美金临时工包括与贷款发放相关的400美金临时工，以及与一般储备建设相关的200美金临时工。

•
衍生品和对冲活动的净收益减少了1，200美金，主要是由于利率波动。衍生工具的估值会根据许多因素波动，包括利率变化和其他市场因素。因此，衍生品和对冲活动的净损益在未来期间可能会出现显著变化。
•
运营费用减少了1600美金，主要是由于最近实施的几项效率举措以及去年同期新合同的前期启动成本上升，导致业务处理部门费用下降。此外，由于营销效率的提高，总体服务成本有所下降，校内贷款营销支出也有所下降。这一减少被本期记录的与CFPB事项相关的最新事态发展相关的2000美金临时工意外或有损失应计（监管相关费用）部分抵消。
•
由于遣散相关成本增加，重组费用增加了100美金。本季度的重组费用为1600美金，其中包括1300美金与分拆相关的成本，该成本与正在实施的各种战略举措有关，以简化公司、减少我们的费用基础并增强我们的灵活性。

我们在2024年第二季度和2023年第二季度分别回购了250股和490股普通股。由于回购，我们的平均流通稀释股票比去年同期减少了1300股普通股（或10%）。

 

 

 

 

11

 

GAAP截至2024年6月30日的六个月业绩与截至2023年6月30日的六个月业绩比较

截至2024年6月30日的六个月，净利润为10900日元，即每股普通股稀释收益0.97美金，而去年同期净利润为17700日元，即每股普通股稀释收益1.39美金。

净利润变化的主要贡献者如下：

•
净利息收入减少了13100加元，主要是由于FFELP和私人教育贷款组合的偿还。FFELP投资组合的预付款项增加了28加元（本期为41加元，而上年同期为13加元）。预付款的增加导致本期与去年同期相比额外核销了2800加元的贷款溢价。由于利率上升对FFELP贷款资产和债务不同指数重置的影响，净利息收入也有所减少。这些减少被利息费用中记录的公允价值对冲按市价计算损失减少4700美金部分抵消。
•
贷款损失拨备增加了2，900加元，从（3）万美金增加到2，600加元：
O
FFELP贷款损失拨备从1500加元减少1600加元至（1）百万加元。
O
私人教育贷款损失拨备增加了4500加元，从1800万美金增加到2700加元。

本期FFELP贷款损失拨备为（1）万美金是信贷趋势稳定的结果。

本期私人教育贷款损失拨备为2700加元，其中包括与贷款发放有关的1100加元和与一般准备金建立有关的1600加元。去年同期的（180）万美金拨款包括与采用ASO No. 2022-02有关的（600）万美金、与贷款发放有关的900美金临时工、与解决某些私人遗留贷款有关的2300美金临时工以及与一般储备建设有关的1000美金临时工。请参阅我们的2023年表格10-k，以进一步讨论采用ASO第2022-02号以及破产中某些私人遗留贷款的解决。

•
衍生品和对冲活动的净收益增加了2900美金，主要是由于利率波动。衍生工具的估值会根据许多因素波动，包括利率变化和其他市场因素。因此，衍生品和对冲活动的净损益在未来期间可能会出现显著变化。
•
运营费用减少了1800美金，主要是由于营销效率提高导致校内贷款营销支出减少。由于最近实施的几项效率举措以及去年同期新合同的前期启动成本上升，业务处理部门费用有所下降。此外，总体服务成本也有所下降。这一减少被本期记录的与CFPB事项相关的最新事态发展相关的3200美金的可预见性损失应计（与监管相关的费用）部分抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，我们分别回购了500股和980股普通股。由于回购，我们的平均流通稀释股票比去年同期减少了1500股普通股（或12%）。

 

 

12

 

段保留大招

联邦教育贷款部门

下表列出了我们联邦教育贷款部门的核心收益结果。

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

增加%
（减少）

 

 

止六个月
6月30日，

 

 

增加%
（减少）

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年与2023年

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年与2023年

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP贷款

 

$

608

 

 

$

721

 

 

 

(16

)%

 

$

1,269

 

 

$

1,416

 

 

 

(10

)%

现金和投资

 

 

28

 

 

 

18

 

 

 

56

 

 

 

51

 

 

 

38

 

 

 

34

 

利息收入总额

 

 

636

 

 

 

739

 

 

 

(14

)

 

 

1,320

 

 

 

1,454

 

 

 

(9

)

总利息支出

 

 

603

 

 

 

633

 

 

 

(5

)

 

 

1,233

 

 

 

1,223

 

 

 

1

 

净利息收入

 

 

33

 

 

 

106

 

 

 

(69

)

 

 

87

 

 

 

231

 

 

 

(62

)

减：贷款准备金
损失

 

 

(2

)

 

 

5

 

 

 

(140

)

 

 

(1

)

 

 

15

 

 

 

(107

)

之后的净利息收入
贷款损失拨备

 

 

35

 

 

 

101

 

 

 

(65

)

 

 

88

 

 

 

216

 

 

 

(59

)

其他收入（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务收入

 

 

15

 

 

 

13

 

 

 

15

 

 

 

28

 

 

 

27

 

 

 

4

 

其他收入

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

7

 

 

 

(29

)

其他收入总额

 

 

17

 

 

 

15

 

 

 

13

 

 

 

33

 

 

 

34

 

 

 

(3

)

直接经营开支

 

 

16

 

 

 

18

 

 

 

(11

)

 

 

33

 

 

 

38

 

 

 

(13

)

所得税前收入
费用

 

 

36

 

 

 

98

 

 

 

(63

)

 

 

88

 

 

 

212

 

 

 

(58

)

所得税开支

 

 

8

 

 

 

22

 

 

 

(64

)

 

 

20

 

 

 

50

 

 

 

(60

)

净收入

 

$

28

 

 

$

76

 

 

 

(63

)%

 

$

68

 

 

$

162

 

 

 

(58

)%

2024年第二季度业绩与2023年第二季度业绩比较

•
净利润为2800日元，而为7600日元。
•
净利息收入减少了7300美金，主要是由于贷款组合的偿还，其中包括预付款的增加。预付款增加19美金（本季度为25美金，而上年同期为60，000美金），导致本季度与上年同期相比额外核销了2，000美金的预付款。这使净息差下降了22个基点。由于利率上升对该分部资产和债务不同指数重置的影响，净利息收入也有所减少。
•
贷款损失拨备减少700美金。2024年第二季度的贷款损失拨备为200万美金是信贷趋势稳定的结果。
O
净冲销为1000加元，而净冲销为1900加元。
O
超过90天的逾期金额为19美金，而为27美金。
O
忍受费用为53美金，而为63美金。
•
其他收入增加了200美金。
•
费用减少了200美金，主要是由于贷款组合的偿还。
•
我们与MOHELA的服务外包协议于7月1日生效。经过全面沟通后，借款人计划于今年秋天过渡。借款人将继续使用相同的帐号、电话号码、付款计划和其他详细信息。

 

 

13

 

关键绩效指标如下：

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

分部净息差

 

 

.36

%

 

 

.97

%

 

 

.46

%

 

 

1.05

%

FFELP贷款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP贷款利差

 

 

.49

%

 

 

1.07

%

 

 

.58

%

 

 

1.16

%

贷款损失拨备

 

$

(2

)

 

$

5

 

 

$

(1

)

 

$

15

 

净冲销

 

$

10

 

 

$

19

 

 

$

20

 

 

$

37

 

净冲销率

 

 

.14

%

 

 

.22

%

 

 

.14

%

 

 

.22

%

超过30天的拖欠率

 

 

13.5

%

 

 

16.1

%

 

 

13.5

%

 

 

16.1

%

超过90天的拖欠率

 

 

7.0

%

 

 

8.2

%

 

 

7.0

%

 

 

8.2

%

克制率

 

 

16.8

%

 

 

16.0

%

 

 

16.8

%

 

 

16.0

%

平均FFELP贷款

 

$

34,741

 

 

$

41,869

 

 

$

35,950

 

 

$

42,562

 

结束FFELP贷款，净

 

$

32,940

 

 

$

40,851

 

 

$

32,940

 

 

$

40,851

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（美金单位：十亿美金）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已服务的联邦贷款总额

 

$

38

 

 

$

47

 

 

$

38

 

 

$

47

 

净息差

下表详细居间了净息差。

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

FFELP贷款收益率

 

 

6.83

%

 

 

6.46

%

 

 

6.87

%

 

 

6.27

%

最低收入

 

 

.21

 

 

 

.45

 

 

 

.23

 

 

 

.44

 

FFELP贷款净收益率

 

 

7.04

 

 

 

6.91

 

 

 

7.10

 

 

 

6.71

 

FFELP贷款资金成本

 

 

(6.55

)

 

 

(5.84

)

 

 

(6.52

)

 

 

(5.55

)

FFELP贷款利差

 

 

.49

 

 

 

1.07

 

 

 

.58

 

 

 

1.16

 

其他生息资产利差影响

 

 

(.13

)

 

 

(.10

)

 

 

(.12

)

 

 

(.11

)

净息差(1)

 

 

.36

%

 

 

.97

%

 

 

.46

%

 

 

1.05

%

(1)
各期间的生息资产平均余额为：

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

FFELP贷款

 

$

34,741

 

 

$

41,869

 

 

$

35,950

 

 

$

42,562

 

其他生息资产

 

 

2,192

 

 

 

1,621

 

 

 

2,026

 

 

 

1,796

 

FFELP贷款生息资产总额

 

$

36,933

 

 

$

43,490

 

 

$

37,976

 

 

$

44,358

 

净息差下降61个基点，主要是由于利率上升对该分部资产和债务的不同指数重置的影响，导致下限收入减少（24个基点）和资金成本增加（9个基点）。此外，预付款增加了2000美金，导致贷款溢价摊销增加（22个基点），这是息差的非现金减少。

截至2024年6月30日，我们的FFELP贷款组合总额为329加元，其中包括118加元的FFELP斯塔福德贷款和211加元的FFELP合并贷款。假设固定提前还款率（CPR）分别为7%和5%，截至2024年6月30日，这些投资组合的加权平均寿命分别为8年和7年。

 

14

 

最低收入

下表根据核心收益分析了我们投资组合中FFELP贷款在2024年6月30日和2023年6月30日之后根据截至这些日期的利率赚取最低收入的能力。

 

 

 

 

 

 

 

（美金单位：十亿美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年6月30日

 

有资格赚取最低收入的教育贷款

 

$

32.7

 

 

$

40.5

 

减：2006年3月31日后发放的需要回扣的贷款
最低收入

 

 

(15.7

)

 

 

(19.3

)

减：经济对冲的最低收入

 

 

(1.8

)

 

 

(5.9

)

教育贷款有资格在回扣后获得最低收入，
经济对冲

 

$

15.2

 

 

$

15.3

 

教育贷款赚取最低收入

 

$

.9

 

 

$

—

 

下表列出了2024年7月1日至2028年12月31日期间FFELP合并贷款平均余额的预测，其中固定利率下限收入已通过衍生品进行经济对冲。

（美金单位：十亿美金）

 

2024年7月1日
到
2024年12月31日

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

2028

 

FFELP合并贷款平均余额
其最低收入已进行经济对冲

 

$

1.5

 

 

$

.8

 

 

$

.7

 

 

$

.3

 

 

$

.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

业务费用

联邦教育贷款部门的运营费用主要包括为我们的FFELP贷款组合和其他机构持有的联邦教育贷款提供服务而产生的成本。由于贷款组合的偿还，费用减少了200美金。

各种联邦贷款赦免计划

2022年8月24日，拜登-哈里斯政府宣布了学生债务减免（SDR）计划。特别提款权计划将为ED持有的学生贷款和暂停偿还ED持有的贷款的收入合格受益人提供高达20，000美金的一次性债务减免。私人持有的FFELP贷款，就像我们一样，没有资格获得债务豁免。

许多州和私人组织在全国各地的多个法院对特别提款权计划发起法律挑战。2023年6月30日，最高法院裁定禁止ED实施特别提款权计划，ED持有贷款的学生贷款支付于2023年10月恢复。特别提款权计划无效后，ED宣布已开始新的规则制定程式，考虑其他方式为借款人提供债务减免，其中可能包括拥有私人持有FFELP贷款的借款人。ED于2023年第四季度和2024年第一季度与谈判规则制定委员会举行了多次公开会议，并于2024年4月发布了第一套拟议规则，并提出了公众意见，这些意见应于2024年5月17日之前提交。

此外，2023年7月10日，ED发布了关于直接贷款（即ED持有的学生贷款）收入驱动还款计划的最终规定。符合资格的FFELP借款人可以通过将其贷款合并到直接贷款计划来获得新变化。新法规（节省有价值教育（SAVE）计划）将于2024年7月1日生效;然而，教育署选择从2023年7月30日起提前实施某些功能。该法规通过减少可支配收入（即，应税收入超过联邦贫困指导方针的225%），将必须支付给直接贷款的可支配收入的百分比降低至5%（针对本科生），并为已婚借款人提供选择，通过提交单独的课征申报表将其配偶的收入排除在外。其他变化规定取消每月付款金额未涵盖的应计利息，为贷款豁免提供信贷，其中计入某些延期和容忍期，更短的贷款豁免期（10年）对于原始本金余额小于或等于12，000美金的借款人，并对直接或FFELP贷款（由直接合并贷款偿还）的符合条件的付款给予贷款豁免信贷。

已经提起或宣布了几起诉讼（Navient不是其中的一方），旨在推翻这些法规，这可能会影响借款人整合活动。2024年7月18日，联邦上诉法院批准了六个州总检察长提出的行政中止动议，阻止ED全面实施SAVE计划。ED宣布，将对所有参加SAVE计划的借款人实行无息容忍。我们无法预测暂缓期限将持续多久，借款人将持续多久，也无法预测该诉讼的最终结果，也无法预测借款人整合活动是否会因此放缓。

 

15

 

拟议的借款人债务减免法规以及新的收入驱动还款计划已经增加，并且可能在未来继续增加合并活动，因为FFELP借款人将其贷款合并到直接贷款计划中，以便有资格获得潜在的债务减免和新的收入驱动还款计划。这项整合活动可能会对公司的业绩产生重大影响。

 

消费者贷款部门

下表列出了我们消费贷款部门的核心盈利结果。

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

增加%
（减少）

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

增加%
（减少）

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年与2023年

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年与2023年

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私人教育贷款

 

$

317

 

 

$

341

 

 

 

(7

)%

 

$

645

 

 

$

686

 

 

 

(6

)%

现金和投资

 

 

7

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

14

 

 

 

13

 

 

 

8

 

利息收入

 

 

324

 

 

 

348

 

 

 

(7

)

 

 

659

 

 

 

699

 

 

 

(6

)

利息开支

 

 

198

 

 

 

205

 

 

 

(3

)

 

 

400

 

 

 

402

 

 

 

—

 

净利息收入

 

 

126

 

 

 

143

 

 

 

(12

)

 

 

259

 

 

 

297

 

 

 

(13

)

减：贷款损失准备

 

 

16

 

 

 

6

 

 

 

167

 

 

 

27

 

 

 

(18

)

 

 

250

 

拨备后净利息收入
贷款损失

 

 

110

 

 

 

137

 

 

 

(20

)

 

 

232

 

 

 

315

 

 

 

(26

)

其他收入（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务收入

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

6

 

 

 

17

 

其他收入

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

(100

)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

—

 

其他收入总额

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

(40

)

 

 

8

 

 

 

7

 

 

 

14

 

直接经营开支

 

 

34

 

 

 

42

 

 

 

(19

)

 

 

67

 

 

 

79

 

 

 

(15

)

所得税前收入
费用

 

 

79

 

 

 

100

 

 

 

(21

)

 

 

173

 

 

 

243

 

 

 

(29

)

所得税开支

 

 

19

 

 

 

25

 

 

 

(24

)

 

 

40

 

 

 

58

 

 

 

(31

)

净收入

 

$

60

 

 

$

75

 

 

 

(20

)%

 

$

133

 

 

$

185

 

 

 

(28

)%

2024年第二季度业绩与2023年第二季度业绩比较

•
私人教育贷款为27800美金，而私人教育贷款为19700美金。
O
再融资贷款发放额为22200加元，而为1420加元。
O
校内贷款发放额为5600加元，而为5500加元。
•
净利润为6000日元，而为7500日元。
•
净利息收入减少了1700美金，主要是由于贷款组合的偿还。
•
贷款损失拨备增加了1000加元。2024年第二季度为1600美金的贷款损失准备金包括与贷款发放有关的600美金的贷款和与一般储备建立有关的1000美金的贷款。去年同期为600美金的贷款损失准备金包括与贷款发放有关的400美金和与储备建立有关的200美金。
O
净冲销为6700日元，比6200日元增加了500日元。
O
私人教育贷款拖欠超过90天：35100加元，与35100加元持平。
O
私人教育贷款减免：29400澳元，从32800澳元下降3400澳元。
•
其他收入减少了200美金。
•
由于营销效率的提高，费用减少了800美金。

 

 

16

 

关键绩效指标如下：

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

分部净息差

 

 

2.89

%

 

 

2.97

%

 

 

2.94

%

 

 

3.05

%

私人教育贷款（包括再融资贷款）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私人教育贷款利差

 

 

3.01

%

 

 

3.12

%

 

 

3.06

%

 

 

3.20

%

贷款损失拨备

 

$

16

 

 

$

6

 

 

$

27

 

 

$

(18

)

净冲销

 

$

67

 

 

$

62

 

 

$

166

 

 

$

137

 

净冲销率

 

 

1.65

%

 

 

1.39

%

 

 

2.03

%

 

 

1.51

%

超过30天的拖欠率

 

 

5.2

%

 

 

4.4

%

 

 

5.2

%

 

 

4.4

%

超过90天的拖欠率

 

 

2.2

%

 

 

2.0

%

 

 

2.2

%

 

 

2.0

%

克制率

 

 

1.8

%

 

 

1.8

%

 

 

1.8

%

 

 

1.8

%

平均私人教育贷款

 

$

16,936

 

 

$

18,690

 

 

$

17,160

 

 

$

18,988

 

结束私人教育贷款，净

 

$

16,238

 

 

$

17,732

 

 

$

16,238

 

 

$

17,732

 

私立教育再融资贷款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净冲销

 

$

12

 

 

$

8

 

 

$

24

 

 

$

16

 

超过90天的拖欠率

 

 

.5

%

 

 

.3

%

 

 

.5

%

 

 

.3

%

私立教育再融资贷款平均余额

 

$

8,662

 

 

$

9,293

 

 

$

8,729

 

 

$

9,406

 

民办教育再融资贷款期末余额

 

$

8,494

 

 

$

9,059

 

 

$

8,494

 

 

$

9,059

 

私立教育再融资贷款发放

 

$

222

 

 

$

142

 

 

$

450

 

 

$

277

 

净息差

下表详细居间了净息差。

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

私人教育贷款收益率

 

 

7.53

%

 

 

7.33

%

 

 

7.56

%

 

 

7.28

%

私立教育贷款资金成本

 

 

(4.52

)

 

 

(4.21

)

 

 

(4.50

)

 

 

(4.08

)

私人教育贷款利差

 

 

3.01

 

 

 

3.12

 

 

 

3.06

 

 

 

3.20

 

其他生息资产利差影响

 

 

(.12

)

 

 

(.15

)

 

 

(.12

)

 

 

(.15

)

净息差(1)

 

 

2.89

%

 

 

2.97

%

 

 

2.94

%

 

 

3.05

%

 

 

 

(1)
各期间的生息资产平均余额为：

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

私人教育贷款

 

$

16,936

 

 

$

18,690

 

 

$

17,160

 

 

$

18,988

 

其他生息资产

 

 

572

 

 

 

618

 

 

 

558

 

 

 

622

 

私人教育贷款生息资产总额

 

$

17,508

 

 

$

19,308

 

 

$

17,718

 

 

$

19,610

 

截至2024年6月30日，我们的私人教育贷款组合总额为162加元，其中包括85加元的再融资贷款和77加元的非再融资贷款。假设CPR分别为10%和10%，截至2024年6月30日，这些投资组合的加权平均寿命分别为5年和5年。

 

17

 

贷款损失拨备

私人教育贷款损失拨备增加了1000美金。本季度为1600美金的贷款损失准备金包括与贷款发放相关的600美金和与一般准备金建立相关的1000美金。上年同期为600美金的贷款损失准备金包括与贷款发放有关的400美金和与储备金建立有关的200美金。

业务费用

我们消费贷款部门的运营费用包括发起、收购、服务和收取我们消费贷款组合的成本。运营费用减少800美金，主要是由于校内贷款营销支出减少。

业务处理部门

下表列出了我们业务处理部门的核心盈利结果。

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

增加%
（减少）

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

增加%
（减少）

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年与2023年

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年与2023年

 

业务处理收入

 

$

81

 

 

$

83

 

 

 

(2

)%

 

$

158

 

 

$

155

 

 

 

2

%

直接经营开支

 

 

62

 

 

 

75

 

 

 

(17

)

 

 

131

 

 

 

142

 

 

 

(8

)

所得税前收入
费用

 

 

19

 

 

 

8

 

 

 

138

 

 

 

27

 

 

 

13

 

 

 

108

 

所得税开支

 

 

4

 

 

 

2

 

 

 

100

 

 

 

6

 

 

 

3

 

 

 

100

 

净收入

 

$

15

 

 

$

6

 

 

 

150

%

 

$

21

 

 

$

10

 

 

 

110

%

2024年第二季度业绩与2023年第二季度业绩比较

•
收入为8100美金，低200美金。
•
净利润为1500日元，而为600日元。
•
EBITDA(1) 为2000美金，增加了1200美金，主要是由于最近实施的几项效率举措以及去年同期新合同的前期启动成本提高。
•
EBITDA利润率为25%，高于10%。

关键绩效指标如下：

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

政府服务收入

 

$

49

 

 

$

52

 

 

$

97

 

 

$

92

 

医疗保健服务收入

 

 

32

 

 

 

31

 

 

 

61

 

 

 

63

 

总费用收入

 

$

81

 

 

$

83

 

 

$

158

 

 

$

155

 

EBITDA(1)

 

$

20

 

 

$

8

 

 

$

29

 

 

$

14

 

EBITDA利润率(1)

 

 

25

%

 

 

10

%

 

 

18

%

 

 

9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
项目是非GAAP财务指标。有关描述和对帐，请参阅「非GAAP财务指标」。

 

18

 

其他分部

下表列出了我们其他部门的核心盈利结果。

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

增加%
（减少）

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

增加%
（减少）

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年与2023年

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年与2023年

 

拨备后的净利息损失
贷款损失

 

$

(23

)

 

$

(28

)

 

 

(18

)%

 

$

(47

)

 

$

(54

)

 

 

(13

)%

其他收入（损失）

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

100

 

 

 

7

 

 

 

3

 

 

 

133

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未分配的共享服务
运营费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未分配信息
技术成本

 

 

20

 

 

 

19

 

 

 

5

 

 

 

42

 

 

 

39

 

 

 

8

 

未分配的企业成本

 

 

34

 

 

 

28

 

 

 

21

 

 

 

77

 

 

 

70

 

 

 

10

 

未分配共享总数
服务经营
费用

 

 

54

 

 

 

47

 

 

 

15

 

 

 

119

 

 

 

109

 

 

 

9

 

重组/其他
重组费用

 

 

16

 

 

 

15

 

 

 

7

 

 

 

17

 

 

 

19

 

 

 

(11

)

总支出

 

 

70

 

 

 

62

 

 

 

13

 

 

 

136

 

 

 

128

 

 

 

6

 

所得税福利前损失

 

 

(91

)

 

 

(90

)

 

 

1

 

 

 

(176

)

 

 

(179

)

 

 

(2

)

所得税利益

 

 

(21

)

 

 

(21

)

 

 

—

 

 

 

(40

)

 

 

(43

)

 

 

(7

)

净利润（亏损）

 

$

(70

)

 

$

(69

)

 

 

1

%

 

$

(136

)

 

$

(136

)

 

 

—

%

 

贷款损失拨备后的净利息损失

贷款损失拨备后的净利息损失是由于我们的企业流动性投资组合的负持有成本造成的。净利息损失的金额主要取决于流动性投资组合的规模以及为企业流动性投资组合提供资金的债务资金成本。

未分配的共享服务运营费用

未分配的共享服务运营费用是主要与基础设施和运营相关的信息技术成本、股票薪酬费用、会计、财务、法律、合规和风险管理、监管相关费用、人力资源、某些行政管理层和董事会相关的成本。与监管相关的费用包括实际结算金额以及我们因此类监管事项而产生的第三方专业费用，并扣除与此类事项相关的承保费用的任何保险报销。费用比去年同期增加了700美金。2024年第二季度和2023年第二季度，监管相关费用分别为1200美金和200美金，其中2024年第二季度包括与CFPB事项相关的最新事态发展相关的2000美金意外损失应计。其余300美金的费用减少主要是由于持续采取措施降低成本和提高运营效率。

请参阅「注9 -承诺和意外情况」，了解合理可能存在损失或意外情况的法律和监管事项。公司无法预测决议的时间或某些事项可能对公司综合财务状况、流动性、经营运绩或现金流产生的影响。因此，目前无法估计与某些事项相关的可能支付金额的潜在风险范围（如果有的话），并且尚未建立储备金。不利裁决可能会对公司产生重大不利影响。

重组/其他重组费用

这些费用增加了100美金。本季度的重组费用为1600美金，其中包括1300美金与遣散相关的成本，该成本与正在实施的各种战略举措有关，以简化公司、减少我们的费用基础并增强我们的灵活性，主要与遣散费和设施退出成本有关。去年同期的重组费用主要是由于与执行长过渡相关的遣散费。

 

19

 

F财务状况

本节提供有关我们教育贷款组合的余额、活动和信贷绩效指标的信息。

我们的教育贷款组合摘要

结束教育贷款余额，净

 

 

2024年6月30日

 

（百万美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
巩固
贷款

 

 

总
FFELP
贷款

 

 

私人
教育
贷款

 

 

总
投资组合

 

教育贷款组合总额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

校内(1)

 

$

11

 

 

$

—

 

 

$

11

 

 

$

70

 

 

$

81

 

恩典、回报和其他(2)

 

 

11,931

 

 

 

21,192

 

 

 

33,123

 

 

 

16,661

 

 

 

49,784

 

总

 

 

11,942

 

 

 

21,192

 

 

 

33,134

 

 

 

16,731

 

 

 

49,865

 

贷款亏损准备

 

 

(146

)

 

 

(48

)

 

 

(194

)

 

 

(493

)

 

 

(687

)

教育贷款组合总额

 

$

11,796

 

 

$

21,144

 

 

$

32,940

 

 

$

16,238

 

 

$

49,178

 

占FFELP总数的%

 

 

36

%

 

 

64

%

 

 

100

%

 

 

 

 

 

 

占总数的%

 

 

24

%

 

 

43

%

 

 

67

%

 

 

33

%

 

 

100

%

 

 

2023年12月31日

 

（百万美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
巩固
贷款

 

 

总
FFELP
贷款

 

 

私人
教育
贷款

 

 

总
投资组合

 

教育贷款组合总额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

校内(1)

 

$

12

 

 

$

—

 

 

$

12

 

 

$

70

 

 

$

82

 

恩典、回报和其他(2)

 

 

13,708

 

 

 

24,420

 

 

 

38,128

 

 

 

17,449

 

 

 

55,577

 

总

 

 

13,720

 

 

 

24,420

 

 

 

38,140

 

 

 

17,519

 

 

 

55,659

 

贷款亏损准备

 

 

(156

)

 

 

(59

)

 

 

(215

)

 

 

(617

)

 

 

(832

)

教育贷款组合总额

 

$

13,564

 

 

$

24,361

 

 

$

37,925

 

 

$

16,902

 

 

$

54,827

 

占FFELP总数的%

 

 

36

%

 

 

64

%

 

 

100

%

 

 

 

 

 

 

占总数的%

 

 

25

%

 

 

44

%

 

 

69

%

 

 

31

%

 

 

100

%

 

 

 

2023年6月30日

 

（百万美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
巩固
贷款

 

 

总
FFELP
贷款

 

 

私人
教育
贷款

 

 

总
投资组合

 

教育贷款组合总额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

校内(1)

 

$

13

 

 

$

—

 

 

$

13

 

 

$

53

 

 

$

66

 

恩典、回报和其他(2)

 

 

14,829

 

 

 

26,209

 

 

 

41,038

 

 

 

18,336

 

 

 

59,374

 

总

 

 

14,842

 

 

 

26,209

 

 

 

41,051

 

 

 

18,389

 

 

 

59,440

 

贷款亏损准备

 

 

(147

)

 

 

(53

)

 

 

(200

)

 

 

(657

)

 

 

(857

)

教育贷款组合总额

 

$

14,695

 

 

$

26,156

 

 

$

40,851

 

 

$

17,732

 

 

$

58,583

 

占FFELP总数的%

 

 

36

%

 

 

64

%

 

 

100

%

 

 

 

 

 

 

占总数的%

 

 

25

%

 

 

45

%

 

 

70

%

 

 

30

%

 

 

100

%

 

(1)
为仍在上学且尚未被要求偿还贷款的客户提供贷款。
(2)
包括延期或暂缓的贷款。

 

 

20

 

教育贷款活动

 

 

 

截至2024年6月30日的三个月

 

（百万美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
巩固
贷款

 

 

总
FFELP
贷款

 

 

私人
教育
贷款

 

 

总
投资组合

 

期初余额

 

$

12,677

 

 

$

23,202

 

 

$

35,879

 

 

$

16,608

 

 

$

52,487

 

收购（发起和购买）(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

247

 

 

 

247

 

资本化利息和溢价/折扣
摊销

 

 

120

 

 

 

127

 

 

 

247

 

 

 

47

 

 

 

294

 

再融资和整合升至第三位
缔约方

 

 

(749

)

 

 

(1,636

)

 

 

(2,385

)

 

 

(49

)

 

 

(2,434

)

还款及其他

 

 

(252

)

 

 

(549

)

 

 

(801

)

 

 

(615

)

 

 

(1,416

)

期末余额

 

$

11,796

 

 

$

21,144

 

 

$

32,940

 

 

$

16,238

 

 

$

49,178

 

 

 

截至2023年6月30日的三个月

 

（百万美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
巩固
贷款

 

 

总
FFELP
贷款

 

 

私人
教育
贷款

 

 

总
投资组合

 

期初余额

 

$

15,199

 

 

$

26,949

 

 

$

42,148

 

 

$

18,275

 

 

$

60,423

 

收购（发起和购买）(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

164

 

 

 

164

 

资本化利息和溢价/折扣
摊销

 

 

119

 

 

 

149

 

 

 

268

 

 

 

42

 

 

 

310

 

再融资和整合升至第三位
缔约方

 

 

(163

)

 

 

(345

)

 

 

(508

)

 

 

(59

)

 

 

(567

)

还款及其他

 

 

(460

)

 

 

(597

)

 

 

(1,057

)

 

 

(690

)

 

 

(1,747

)

期末余额

 

$

14,695

 

 

$

26,156

 

 

$

40,851

 

 

$

17,732

 

 

$

58,583

 

 

 

截至2024年6月30日的六个月

 

（百万美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
巩固
贷款

 

 

总
FFELP
贷款

 

 

全部私人
教育
贷款

 

 

总
投资组合

 

期初余额

 

$

13,564

 

 

$

24,361

 

 

$

37,925

 

 

$

16,902

 

 

$

54,827

 

收购（发起和购买）(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

610

 

 

 

610

 

资本化利息和溢价/折扣
摊销

 

 

254

 

 

 

267

 

 

 

521

 

 

 

106

 

 

 

627

 

再融资和整合升至第三位
缔约方

 

 

(1,231

)

 

 

(2,424

)

 

 

(3,655

)

 

 

(99

)

 

 

(3,754

)

还款及其他

 

 

(791

)

 

 

(1,060

)

 

 

(1,851

)

 

 

(1,281

)

 

 

(3,132

)

期末余额

 

$

11,796

 

 

$

21,144

 

 

$

32,940

 

 

$

16,238

 

 

$

49,178

 

 

 

截至2023年6月30日的六个月

 

（百万美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
巩固
贷款

 

 

总
FFELP
贷款

 

 

全部私人
教育
贷款

 

 

总
投资组合

 

期初余额

 

$

15,691

 

 

$

27,834

 

 

$

43,525

 

 

$

18,725

 

 

$

62,250

 

收购（发起和购买）(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

438

 

 

 

438

 

资本化利息和溢价/折扣
摊销

 

 

266

 

 

 

313

 

 

 

579

 

 

 

91

 

 

 

670

 

再融资和整合升至第三位
缔约方

 

 

(416

)

 

 

(781

)

 

 

(1,197

)

 

 

(132

)

 

 

(1,329

)

还款及其他

 

 

(846

)

 

 

(1,210

)

 

 

(2,056

)

 

 

(1,390

)

 

 

(3,446

)

期末余额

 

$

14,695

 

 

$

26,156

 

 

$

40,851

 

 

$

17,732

 

 

$

58,583

 

 

(1)
包括2024年和2023年第二季度分别发放4400美金和5200美金的私人教育再融资贷款，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月分别发放9100美金和10200美金的私人教育再融资贷款，为我们资产负债表上的FFELP和私人教育贷款进行再融资。

 

 

21

 

FFELP贷款组合表现

 

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

（百万美金）

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

校内贷款/宽限/延期(1)

 

$

1,403

 

 

 

 

 

$

1,557

 

 

 

 

 

$

1,659

 

 

 

 

容忍贷款(2)

 

 

5,320

 

 

 

 

 

 

6,147

 

 

 

 

 

 

6,316

 

 

 

 

还款中的贷款和每种状态的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当前贷款

 

 

22,833

 

 

 

86.5

%

 

 

26,204

 

 

 

86.1

%

 

 

27,756

 

 

 

83.9

%

贷款拖欠31-60天(3)

 

 

1,041

 

 

 

3.9

 

 

 

1,193

 

 

 

3.9

 

 

 

1,596

 

 

 

4.8

 

贷款拖欠61-90天(3)

 

 

680

 

 

 

2.6

 

 

 

746

 

 

 

2.5

 

 

 

1,013

 

 

 

3.1

 

贷款拖欠超过90天(3)

 

 

1,857

 

 

 

7.0

 

 

 

2,293

 

 

 

7.5

 

 

 

2,711

 

 

 

8.2

 

FFELP偿还贷款总额

 

 

26,411

 

 

 

100

%

 

 

30,436

 

 

 

100

%

 

 

33,076

 

 

 

100

%

FFELP贷款总额

 

 

33,134

 

 

 

 

 

 

38,140

 

 

 

 

 

 

41,051

 

 

 

 

FFELP损失贷款津贴

 

 

(194

)

 

 

 

 

 

(215

)

 

 

 

 

 

(200

)

 

 

 

FFELP贷款，净

 

$

32,940

 

 

 

 

 

$

37,925

 

 

 

 

 

$

40,851

 

 

 

 

FFELP贷款偿还百分比

 

 

 

 

 

79.7

%

 

 

 

 

 

79.8

%

 

 

 

 

 

80.6

%

拖欠占FFELP贷款的百分比
还款

 

 

 

 

 

13.5

%

 

 

 

 

 

13.9

%

 

 

 

 

 

16.1

%

FFELP可容忍贷款占百分比
偿还和容忍贷款

 

 

 

 

 

16.8

%

 

 

 

 

 

16.8

%

 

 

 

 

 

16.0

%

(1)
为可能仍在上学或从事其他允许的教育活动且尚未被要求偿还贷款的客户提供贷款，例如，医学生的住院期或律师考试准备的宽限期，以及为已请求并有资格获得其他允许的计划延期（例如军事、失业或经济困难）的客户提供贷款。
(2)
为已使用允许延期时间或没有资格延期、需要额外时间才能获得就业或因困难或救灾等其他因素（包括COVID-19救援计划）暂时停止付款的客户提供贷款。
(3)
拖欠期限取决于预定付款按合同逾期的天数。

 

私人教育贷款组合表现

 

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

（百万美金）

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

校内贷款/宽限/延期(1)

 

$

350

 

 

 

 

 

$

360

 

 

 

 

 

$

341

 

 

 

 

容忍贷款(2)

 

 

294

 

 

 

 

 

 

363

 

 

 

 

 

 

328

 

 

 

 

还款中的贷款和每种状态的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当前贷款

 

 

15,250

 

 

 

94.8

%

 

 

15,935

 

 

 

94.9

%

 

 

16,942

 

 

 

95.6

%

贷款拖欠31-60天(3)

 

 

311

 

 

 

1.9

 

 

 

308

 

 

 

1.8

 

 

 

276

 

 

 

1.6

 

贷款拖欠61-90天(3)

 

 

175

 

 

 

1.1

 

 

 

173

 

 

 

1.0

 

 

 

151

 

 

 

.8

 

贷款拖欠超过90天(3)

 

 

351

 

 

 

2.2

 

 

 

380

 

 

 

2.3

 

 

 

351

 

 

 

2.0

 

偿还中的私人教育贷款总额

 

 

16,087

 

 

 

100

%

 

 

16,796

 

 

 

100

%

 

 

17,720

 

 

 

100

%

私人教育贷款总额

 

 

16,731

 

 

 

 

 

 

17,519

 

 

 

 

 

 

18,389

 

 

 

 

私人教育贷款损失津贴

 

 

(493

)

 

 

 

 

 

(617

)

 

 

 

 

 

(657

)

 

 

 

私人教育贷款，净

 

$

16,238

 

 

 

 

 

$

16,902

 

 

 

 

 

$

17,732

 

 

 

 

私人教育贷款占比
还款

 

 

 

 

 

96.2

%

 

 

 

 

 

95.9

%

 

 

 

 

 

96.4

%

拖欠比例占私立教育的比例
偿还贷款

 

 

 

 

 

5.2

%

 

 

 

 

 

5.1

%

 

 

 

 

 

4.4

%

可容忍贷款占年贷款的百分比
偿还与宽容

 

 

 

 

 

1.8

%

 

 

 

 

 

2.1

%

 

 

 

 

 

1.8

%

有一个的私人教育贷款百分比
联署人(4)

 

 

 

 

 

32

%

 

 

 

 

 

33

%

 

 

 

 

 

33

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
为正在上学或参加其他允许的教育活动且尚未被要求偿还贷款的客户提供贷款，例如，实习期，以及为已请求并有资格获得其他允许的计划延期（例如各种符合军事条件的延期）的客户提供的贷款。
(2)
为在就业过渡期间要求延长宽限期或因困难或救灾等其他因素（包括COVID-19救援计划）暂时停止全额付款的客户提供贷款，符合既定的贷款计划服务政策和程式。
(3)
拖欠期限取决于预定付款按合同逾期的天数。
(4)
不包括没有联署人的私立教育再融资贷款，2024年第二季度、2023年第四季度和2023年第二季度的联署率分别为66%、65%和65%。

 

22

 

贷款亏损准备

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（百万美金）

 

FFELP贷款

 

 

私人教育贷款

 

 

总

 

 

FFELP贷款

 

 

私人教育贷款

 

 

总

 

期末津贴

 

$

206

 

 

$

538

 

 

$

744

 

 

$

214

 

 

$

706

 

 

$

920

 

经费总额

 

 

(2

)

 

 

16

 

 

 

14

 

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

11

 

冲销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛额冲销

 

 

(10

)

 

 

(77

)

 

 

(87

)

 

 

(19

)

 

 

(73

)

 

 

(92

)

本期毛额的预期未来复苏
撇帐

 

 

—

 

 

 

10

 

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

11

 

净冲销(1)

 

 

(10

)

 

 

(67

)

 

 

(77

)

 

 

(19

)

 

 

(62

)

 

 

(81

)

预期未来复苏较之前下降
已完全注销的贷款(2)

 

 

—

 

 

 

6

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

7

 

期末津贴（GAAP）

 

 

194

 

 

 

493

 

 

 

687

 

 

 

200

 

 

 

657

 

 

 

857

 

另外：预计未来将在之前完全复苏
已注销贷款(2)

 

 

—

 

 

 

211

 

 

 

211

 

 

 

—

 

 

 

262

 

 

 

262

 

期末备抵（不包括预期未来）
收回之前已完全注销的贷款
（非GAAP财务指标）(3)

 

$

194

 

 

$

704

 

 

$

898

 

 

$

200

 

 

$

919

 

 

$

1,119

 

净冲销占年平均贷款的百分比
还款（年化）

 

 

.14

%

 

 

1.65

%

 

 

 

 

 

.22

%

 

 

1.39

%

 

 

 

冲销津贴覆盖范围（年化）(3)

 

 

5.0

 

 

 

2.6

 

 

（非GAAP）

 

 

 

2.7

 

 

 

3.7

 

 

（非GAAP）

 

津贴占期末贷款总额的百分比
平衡(3)

 

 

.6

%

 

 

4.2

%

 

（非GAAP）

 

 

 

.5

%

 

 

5.0

%

 

（非GAAP）

 

津贴占期末贷款的百分比
还款(3)

 

 

.7

%

 

 

4.4

%

 

（非GAAP）

 

 

 

.6

%

 

 

5.2

%

 

（非GAAP）

 

结束贷款总额

 

$

33,134

 

 

$

16,731

 

 

 

 

 

$

41,051

 

 

$

18,389

 

 

 

 

平均偿还贷款

 

$

27,509

 

 

$

16,271

 

 

 

 

 

$

33,790

 

 

$

17,990

 

 

 

 

终止偿还贷款

 

$

26,411

 

 

$

16,087

 

 

 

 

 

$

33,076

 

 

$

17,720

 

 

 

 

 

(1)
核销是在扣除预期回收后报告的。对于私人教育贷款，我们通过扣除整个违约贷款余额并在池的基础上估计收回额来扣除违约贷款余额的估计损失。这些估计的复苏被称为「之前已完全冲销的贷款的预期未来复苏」。对于FFELP贷款，在冲销时收到收回款项。
(2)
每个月底，对于逾期212天或以上的私人教育贷款，我们通过扣除整个贷款余额并估计池的收回情况来扣除违约贷款余额的估计损失。这些估计的复苏被称为「之前已完全注销贷款的预期未来复苏」。「如果实际的周期性复苏低于预期，那么差异将立即反映为之前完全冲销的贷款的预期未来复苏的减少。如果实际的周期性收回金额大于预期，一旦累计收回金额超过最初预计收回的累计金额，它们将通过私人教育贷款损失津贴反映为收回。下表总结了之前已完全注销的贷款的预期未来复苏活动：

 

 

截至6月30日的三个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

年初预计未来复苏
之前已完全注销的贷款

 

$

217

 

 

$

268

 

本期违约的预期未来恢复

 

 

10

 

 

 

11

 

追回（收取的现金）

 

 

(10

)

 

 

(11

)

冲销（由于复苏预期较低）

 

 

(6

)

 

 

(6

)

期末预期未来复苏
已完全注销的贷款

 

$

211

 

 

$

262

 

期内余额变化

 

$

(6

)

 

$

(7

)
(3)
用于这些指标的备抵不包括之前完全冲销的贷款的预期未来复苏，以更好地反映投资组合中剩余的当前预期信用损失。

 

23

 

 

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（百万美金）

 

FFELP贷款

 

 

私人教育贷款

 

 

总

 

 

FFELP贷款

 

 

私人教育贷款

 

 

总

 

期初余额

 

$

215

 

 

$

617

 

 

$

832

 

 

$

222

 

 

$

800

 

 

$

1,022

 

经费总额

 

 

(1

)

 

 

27

 

 

 

26

 

 

 

15

 

 

 

(18

)

 

 

(3

)

冲销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛额冲销

 

 

(20

)

 

 

(187

)

 

 

(207

)

 

 

(37

)

 

 

(161

)

 

 

(198

)

当前预期未来复苏
期间毛额冲销

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

24

 

 

 

24

 

净冲销(1)(2)

 

 

(20

)

 

 

(166

)

 

 

(186

)

 

 

(37

)

 

 

(137

)

 

 

(174

)

预计未来复苏率下降
之前已完全注销的贷款(3)

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

12

 

 

 

12

 

期末津贴（GAAP）

 

 

194

 

 

 

493

 

 

 

687

 

 

 

200

 

 

 

657

 

 

 

857

 

另外：预计未来复苏
之前已完全注销的贷款(3)

 

 

—

 

 

 

211

 

 

 

211

 

 

 

—

 

 

 

262

 

 

 

262

 

期末津贴不包括
预计未来复苏将与之前相比
完全冲销贷款（非GAAP
财务指标）(4)

 

$

194

 

 

$

704

 

 

$

898

 

 

$

200

 

 

$

919

 

 

$

1,119

 

净冲销占百分比
平均还款贷款（年化）

 

 

.14

%

 

 

2.03

%

 

 

 

 

 

.22

%

 

 

1.51

%

 

 

 

冲销津贴覆盖范围
（年化）(4)

 

 

4.9

 

 

 

2.1

 

 

（非GAAP）

 

 

 

2.7

 

 

 

3.3

 

 

（非GAAP）

 

津贴占期末百分比
全部贷款余额(4)

 

 

.6

%

 

 

4.2

%

 

（非GAAP）

 

 

 

.5

%

 

 

5.0

%

 

（非GAAP）

 

津贴占期末贷款的百分比
还款(4)

 

 

.7

%

 

 

4.4

%

 

（非GAAP）

 

 

 

.6

%

 

 

5.2

%

 

（非GAAP）

 

结束贷款总额

 

$

33,134

 

 

$

16,731

 

 

 

 

 

$

41,051

 

 

$

18,389

 

 

 

 

平均偿还贷款

 

$

28,622

 

 

$

16,471

 

 

 

 

 

$

34,046

 

 

$

18,270

 

 

 

 

终止偿还贷款

 

$

26,411

 

 

$

16,087

 

 

 

 

 

$

33,076

 

 

$

17,720

 

 

 

 

 

(1)
2024年第一季度2800美金私人教育贷款净冲销与某些私人遗留贷款破产解决有关。这之前是在2023年保留的。
(2)
核销是在扣除预期回收后报告的。对于私人教育贷款，我们通过扣除整个违约贷款余额并在池的基础上估计收回额来扣除违约贷款余额的估计损失。这些估计的复苏被称为「之前已完全冲销的贷款的预期未来复苏」。对于FFELP贷款，在冲销时收到收回款项。
(3)
每个月底，对于逾期212天或以上的私人教育贷款，我们通过扣除整个贷款余额并估计池的收回情况来扣除违约贷款余额的估计损失。这些估计的复苏被称为「之前已完全注销贷款的预期未来复苏」。「如果实际的周期性复苏低于预期，那么差异将立即反映为之前完全冲销的贷款的预期未来复苏的减少。如果实际的周期性收回金额大于预期，一旦累计收回金额超过最初预计收回的累计金额，它们将通过私人教育贷款损失津贴反映为收回。下表总结了之前已完全注销的贷款的预期未来复苏活动：

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

年初预计未来复苏
之前已完全注销的贷款

 

$

226

 

 

$

274

 

本期违约的预期未来恢复

 

 

21

 

 

 

24

 

追回（收取的现金）

 

 

(21

)

 

 

(24

)

冲销（由于复苏预期较低）

 

 

(15

)

 

 

(12

)

期末预期未来复苏
已完全注销的贷款

 

$

211

 

 

$

262

 

期内余额变化

 

$

(15

)

 

$

(12

)
(4)
用于这些指标的备抵不包括之前完全冲销的贷款的预期未来复苏，以更好地反映投资组合中剩余的当前预期信用损失。

 

 

 

24

 

L资源和资本资源

融资和流动性风险管理

以下「流动性和资本资源」讨论主要集中在我们的联邦教育贷款和消费者贷款部门。我们的业务处理部门需要最少的流动性和资金。

我们将流动性定义为现金和可用于满足现金需求的优质易变现资产。我们的两个主要流动性需求是：（1）偿还债务;（2）我们满足整个市场周期（包括财务压力期间）运营运务的现金需求（包括衍生品抵押品要求）的持续能力。二级流动性需求可根据需要进行调整，包括私人教育贷款的发起、私人教育贷款和FFELP贷款投资组合的收购、公司收购、普通股股息的支付和我们的普通股的回购。为了实现这些目标，我们分析和监控我们的流动性需求，并保持过剩流动性和获得多样化资金来源，包括发行无担保债务和主要通过资产支持证券化和/或其他融资机制发行有担保债务。

我们将流动性风险定义为可能无法在到期时履行义务而不产生不可接受的损失，或无法以合理的市场利率投资于未来的资产增长和业务运营。我们的主要流动性风险与我们偿还债务、履行其他业务义务以及继续发展业务的能力有关。进入资本市场的能力受到总体市场和经济状况、我们的信用评级以及市场上资金来源的总体可用性的影响。此外，当我们在某些市场竞争以及我们寻求从事某些交易（包括场外衍生品）时，信用评级对客户或交易对手可能很重要。

信用评级和前景是评级机构持续审查的意见，并且可能会根据我们的财务表现、行业和市场动态以及其他因素不时发生变化。影响我们信用评级的其他因素包括评级机构对总体经营环境的评估、我们在竞争市场中的相对地位、声誉、流动性状况、盈利水平和波动性、公司治理和风险管理政策、资本状况和资本管理实践。我们信用评级的负面变化可能会对我们的流动性产生负面影响，因为它可能会提高融资成本和可用性，并可能需要额外的现金抵押品或限制目前作为现有借款或衍生品抵押品安排抵押品持有的现金。我们的目标是提高我们的信用评级，以便即使在困难的经济和市场条件下，我们也能继续有效地进入资本市场。截至2024年6月30日，我们的无担保债务总额为59加元。三家信用评级机构目前将我们的长期无担保债务评级低于投资级别。

我们预计为我们持续的流动性需求提供资金，包括偿还短期到期的11万亿美金高级无担保票据（即，未来12个月）以及剩余的48亿美金长期到期的高级无担保票据（从2025年到2043年，其中56%到2029年到期），通过多种来源。这些来源包括我们的手头现金、未受限制的FFELP贷款和私立教育再融资贷款组合（见下文「主要流动性来源」）、运营活动提供的可预测运营现金流、未受限制的教育贷款资产本金偿还以及我们证券化信托的过度抵押分配。根据市场条件和可用性，我们还可以提取有担保的FFELP贷款和私人教育贷款资产支持商业票据（ABCP）设施，发行期限ABS，签订额外的私人教育贷款和FFELP贷款ABS回购设施，或发行额外的无担保债务。

我们发放私人教育贷款（其中一部分通过远期购买协议获得）。我们还已经并可能在未来时期从第三方购买私人教育贷款和FFELP贷款组合。贷款发放和购买是我们持续流动性需求的一部分。2024年第二季度，我们以3800便士的价格购买了250便士普通股，截至2024年6月30日，我们拥有20900便士的未使用股份回购授权。

 

 

25

 

主要流动性来源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（百万美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

结束余额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

无限制现金和流动投资总额

 

$

1,088

 

 

$

839

 

 

$

1,317

 

无抵押FFELP贷款

 

 

160

 

 

 

92

 

 

 

69

 

无障碍私立教育再融资
贷款

 

 

326

 

 

 

236

 

 

 

45

 

总

 

$

1,574

 

 

$

1,167

 

 

$

1,431

 

 

 

 

止三个月

 

 

止六个月

 

（百万美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年6月30日

 

平均余额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

无限制现金总额和
流动性投资

 

$

1,116

 

 

$

1,167

 

 

$

963

 

 

$

941

 

 

$

894

 

无抵押FFELP贷款

 

 

148

 

 

 

92

 

 

 

94

 

 

$

132

 

 

 

90

 

无负担私人
教育再融资贷款

 

 

224

 

 

 

137

 

 

 

100

 

 

$

221

 

 

 

83

 

总

 

$

1,488

 

 

$

1,396

 

 

$

1,157

 

 

$

1,294

 

 

$

1,067

 

额外流动性来源

我们的担保信贷安排也可能提供流动性。FFELP贷款和私立教育贷款ABCP设施下的最大借款能力将有所不同，并取决于各协议的借款条件，包括设施规模、当前使用情况以及无担保贷款合格抵押品的可用性等。下表详细居间了这些到期日为2024年7月至2026年4月的融资的额外借贷能力。

 

（百万美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

结束余额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP贷款ABCP设施

 

$

416

 

 

$

408

 

 

$

28

 

私人教育贷款ABCP设施

 

 

2,088

 

 

 

1,719

 

 

 

1,983

 

总

 

$

2,504

 

 

$

2,127

 

 

$

2,011

 

 

 

 

止三个月

 

 

止六个月

 

（百万美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年6月30日

 

平均余额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP贷款ABCP设施

 

$

409

 

 

$

203

 

 

$

68

 

 

$

409

 

 

$

87

 

私立教育贷款ABCP
设施

 

 

1,664

 

 

 

1,693

 

 

 

1,888

 

 

 

1,613

 

 

 

1,681

 

总

 

$

2,073

 

 

$

1,896

 

 

$

1,956

 

 

$

2,022

 

 

$

1,768

 

截至2024年6月30日，我们共有34亿美金的未支配有形资产，包括上表中列出的主要流动性来源的资产。未支配教育贷款总额包括我们未支配有形资产的13加元本金，其中12加元和16000加元分别与私人教育贷款和FFELP贷款有关。此外，截至2024年6月30日，我们拥有49万亿美金的担保净资产（即，过度抵押）在我们的各种融资机制（合并可变利息实体）中。我们有时会签订回购机制，以这些融资工具的担保净资产借款。截至2024年6月30日，9亿美金的回购设施借款尚未偿还。

 

26

 

下表对帐了担保资产和未担保资产及其对TMF权益总额的净影响。

（美金单位：十亿美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

合并可变利息净资产
实体（担保资产）- FFELP贷款

 

$

3.2

 

 

 

3.4

 

合并可变利益实体的净资产
（担保资产）-私人教育贷款

 

 

1.7

 

 

 

2.1

 

有形未担保资产(1)

 

 

3.4

 

 

 

3.0

 

高级无担保债务

 

 

(5.9

)

 

 

(5.9

)

无担保对冲债务按市值计价(2)

 

 

.2

 

 

 

.2

 

其他负债，净额

 

 

(.5

)

 

 

(.7

)

总股权 (3)

 

$

2.1

 

 

$

2.1

 

(1)
不包括善意和收购的无形资产。
(2)
截至2024年6月30日和2023年12月31日，在未支配资产中对冲该债务的衍生品的净收益（损失）分别为（2.3）亿美金和（1.81）亿美金，部分抵消了这些收益（损失）。
(3)
项目是非GAAP财务指标。有关描述和对帐，请参阅「非GAAP财务指标」。

借贷

期末余额

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

（百万美金）

 

短
Term

 

 

长
Term

 

 

总

 

 

短
Term

 

 

长
Term

 

 

总

 

无担保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高级无担保债务

 

$

1,052

 

 

$

4,802

 

 

$

5,854

 

 

$

506

 

 

$

5,351

 

 

$

5,857

 

无担保借款总额

 

 

1,052

 

 

 

4,802

 

 

 

5,854

 

 

 

506

 

 

 

5,351

 

 

 

5,857

 

有担保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP贷款证券化

 

 

159

 

 

 

31,596

 

 

 

31,755

 

 

 

59

 

 

 

35,626

 

 

 

35,685

 

私立教育贷款证券化

 

 

719

 

 

 

11,382

 

 

 

12,101

 

 

 

435

 

 

 

11,754

 

 

 

12,189

 

FFELP贷款ABCP设施

 

 

1,600

 

 

 

81

 

 

 

1,681

 

 

 

1,854

 

 

 

89

 

 

 

1,943

 

私人教育贷款ABCP设施

 

 

1,747

 

 

 

—

 

 

 

1,747

 

 

 

1,286

 

 

 

821

 

 

 

2,107

 

其他

 

 

67

 

 

 

39

 

 

 

106

 

 

 

95

 

 

 

39

 

 

 

134

 

有担保借款总额

 

 

4,292

 

 

 

43,098

 

 

 

47,390

 

 

 

3,729

 

 

 

48,329

 

 

 

52,058

 

核心收益基础借款(1)

 

 

5,344

 

 

 

47,900

 

 

 

53,244

 

 

 

4,235

 

 

 

53,680

 

 

 

57,915

 

GAAP会计处理调整

 

 

(18

)

 

 

(355

)

 

 

(373

)

 

 

(9

)

 

 

(278

)

 

 

(287

)

GAAP基础借款

 

$

5,326

 

 

$

47,545

 

 

$

52,871

 

 

$

4,226

 

 

$

53,402

 

 

$

57,628

 

平均余额

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

（百万美金）

 

平均
平衡

 

 

平均
率

 

 

平均
平衡

 

 

平均
率

 

 

平均
平衡

 

 

平均
率

 

 

平均
平衡

 

 

平均
率

 

无担保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高级无担保债务

 

$

5,859

 

 

 

9.26

%

 

$

6,329

 

 

 

8.67

%

 

$

5,858

 

 

 

9.25

%

 

$

6,304

 

 

 

8.41

%

无担保借款总额

 

 

5,859

 

 

 

9.26

 

 

 

6,329

 

 

 

8.67

 

 

 

5,858

 

 

 

9.25

 

 

 

6,304

 

 

 

8.41

 

有担保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP贷款证券化

 

 

32,938

 

 

 

6.42

 

 

 

39,131

 

 

 

5.71

 

 

 

33,899

 

 

 

6.38

 

 

 

40,248

 

 

 

5.42

 

私人教育贷款
证券化

 

 

11,777

 

 

 

3.67

 

 

 

13,035

 

 

 

3.46

 

 

 

11,842

 

 

 

3.61

 

 

 

13,103

 

 

 

3.35

 

FFELP贷款ABCP设施

 

 

1,761

 

 

 

6.94

 

 

 

1,843

 

 

 

6.19

 

 

 

1,827

 

 

 

6.96

 

 

 

1,567

 

 

 

6.07

 

私人教育贷款
ABCP设施

 

 

2,156

 

 

 

7.36

 

 

 

2,438

 

 

 

6.81

 

 

 

2,199

 

 

 

7.31

 

 

 

2,632

 

 

6,51

 

其他

 

 

96

 

 

 

(3.45

)

 

 

107

 

 

 

5.54

 

 

 

104

 

 

 

(2.50

)

 

 

108

 

 

 

5.28

 

有担保借款总额

 

 

48,728

 

 

 

5.79

 

 

 

56,554

 

 

 

5.25

 

 

 

49,871

 

 

 

5.77

 

 

 

57,658

 

 

 

5.02

 

核心收益基础
借贷(1)

 

 

54,587

 

 

 

6.17

 

 

 

62,883

 

 

 

5.60

 

 

 

55,729

 

 

 

6.14

 

 

 

63,962

 

 

 

5.35

 

GAAP调整
会计处理

 

 

—

 

 

 

.04

 

 

 

—

 

 

 

.26

 

 

 

—

 

 

 

.06

 

 

 

—

 

 

 

.19

 

GAAP基础借款

 

$

54,587

 

 

 

6.21

%

 

$

62,883

 

 

 

5.86

%

 

$

55,729

 

 

 

6.20

%

 

$

63,962

 

 

 

5.54

%

 

(1)
项目是非GAAP财务指标。有关描述和对帐，请参阅「非GAAP财务指标」。衍生品会计的差异导致了上述差异。

 

 

 

27

 

C批判性会计政策和估计

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析涉及我们的合并财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则（GAAP）编制的。对我们的关键会计政策的讨论，包括贷款损失拨备、善意减损评估、溢价和贴现摊销，以及特别提款权计划对我们会计政策和估计的影响，请参阅我们的2023年表格10-k。有关特别提款权计划的最新信息，请参阅「分部结果-联邦教育贷款分部-各种联邦贷款赦免计划」。

与善意相关，我们上次通过聘请独立评估师来估计这些报告单位截至2022年10月1日的公允价值进行了量化善意减损测试。2024年第二季度，我们评估了相关定性因素，以确定单个报告单位的公允价值是否「更有可能」低于其公允价值。

对于FFELP贷款报告单元，由于投资组合的径流性质，善意在某个时候将受到损害。唯一的不确定性是善意何时会受到损害。由于2024年上半年预付款增加、投资组合的径流性质和时间的推移，我们当前对未来现金流的预测将导致声誉在2025年比之前估计的时间更早地部分受损（正如之前在2023年10-K表格中披露的那样），并且如果预付费率继续上升，可能会加速到2024年。这是基于估计的现金流量，因此，未来的减损日期可能会发生变化。

对于业务处理报告单位，这些报告单位的前景和长期现金流预测仍然有利，自2022年量化减损评估以来没有发生重大变化。然而，用于政府服务报告单位估值目的的预期倍数有所下降，因此缓冲金额（公允价值与公允价值之间的差异）有所下降。如果这种倍数下降持续下去，未来的善意可能会受到损害。

在评估这些相关定性因素后，这些或任何报告单位在2024年第二季度没有被视为出现任何损害。

 

 

28

 

NGAAP财务指标

除了根据GAAP报告的财务业绩外，Navient还提供某些非GAAP财务指标的绩效指标。 我们提供以下非GAAP财务指标：（1）核心收益，（2）TSYS权益（以及调整后TSYS权益比率），（3）业务处理部门的EBITDA，以及（4）贷款损失备抵，不包括之前完全冲销的贷款的预期未来复苏。下文提供了非GAAP财务指标和对帐的定义，但没有提供前瞻性非GAAP财务指标的对帐，因为由于预测某些项目的发生和财务影响的不确定性和固有困难，公司无法在不合理的情况下提供此类对帐，包括但不限于使用衍生工具对冲经济风险而产生的任何按市值计价损益的影响。

1. 核心盈利

我们根据GAAP编制财务报表并呈列财务业绩。然而，我们还评估我们的业务部门并根据与GAAP不同的基础呈现财务业绩。我们将这种不同的呈现基础称为核心收益。我们为每个业务部门提供合并的核心收益呈列基础，因为这是我们在就我们的绩效和如何分配资源做出管理决策时内部审查的内容。我们还在与信用评级机构、贷方和投资者的演示中参考这些信息。由于我们的核心收益呈列基础与我们的分部财务呈列相对应，因此GAAP要求我们在业务分部的合并财务报表附注中提供某些核心收益披露。

核心收益不能替代根据GAAP报告的业绩。我们使用核心收益来管理我们的业务部门，因为核心收益反映了对以下两个项目的GAAP财务业绩的调整，这可能会造成显著的波动，主要是由于通常超出管理层控制的时间因素。因此，我们相信核心收益为管理层提供了有用的基础，可以根据业务计划或前期业绩更好地评估持续运营的业绩。因此，我们披露这些信息是因为我们相信它为投资者提供了有关管理层最仔细评估的运营和绩效指标的额外信息。与GAAP结果相比，我们删除了两项以产生核心收益演示的项目：

(1)
由于我们使用衍生工具对冲不符合对冲会计处理资格或确实符合对冲会计处理但导致无效的经济风险而产生的按市值计价损益;和
(2)
善意和所收购无形资产的会计处理。

虽然GAAP提供了统一、全面的会计基础，但由于上述原因，我们的核心收益呈列基础却没有。核心收益受到投资者应仔细考虑的某些一般和具体限制。例如，管理报告没有全面、权威的指导。我们的核心收益没有在GAAP中定义，并且可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。因此，我们的核心收益列报并不代表全面的会计基础。因此，投资者可能无法根据核心收益将我们的业绩与其他金融服务公司的业绩进行比较。核心收益结果只是为了通过提供有关管理层、董事会、信用评级机构、贷方和投资者最密切使用的运营和绩效指标的额外信息来补充GAAP结果。

 

29

 

下表显示了我们的合并GAAP业绩、核心收益业绩（包括每个可报告分部）以及对收入/费用项目所做的调整，以按照GAAP的要求并在「注释11 -分部报告」中报告，使合并GAAP业绩与核心收益业绩保持一致。

 

 

 

截至2024年6月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

 

可报告分部

 

（百万美金）

 

总
GAAP

 

 

雷拉西-
声明

 

 

添加/
（减去）

 

 

总
调整 (1)

 

 

总
核心
盈利

 

 

联邦教育贷款

 

 

消费贷款

 

 

业务处理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育贷款

 

$

925

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

608

 

 

$

317

 

 

$

—

 

 

$

—

 

现金和投资

 

 

48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

13

 

利息收入总额

 

 

973

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

636

 

 

 

324

 

 

 

—

 

 

 

13

 

总利息支出

 

 

843

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

603

 

 

 

198

 

 

 

—

 

 

 

36

 

净利息收入
（损失）

 

 

130

 

 

$

9

 

 

$

(3

)

 

$

6

 

 

$

136

 

 

 

33

 

 

 

126

 

 

 

—

 

 

 

(23

)

减：贷款准备金
损失

 

 

14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

14

 

 

 

(2

)

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

—

 

净利息收入
拨备后（损失）
贷款损失

 

 

116

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

35

 

 

 

110

 

 

 

—

 

 

 

(23

)

其他收入（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务收入

 

 

18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

资产追回和
业务处理
收入

 

 

81

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

81

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

其他收入总额
（损失）

 

 

117

 

 

 

(9

)

 

 

(5

)

 

 

(14

)

 

 

103

 

 

 

17

 

 

 

3

 

 

 

81

 

 

 

2

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接经营
费用

 

 

112

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16

 

 

 

34

 

 

 

62

 

 

 

—

 

未分配共享
服务费用

 

 

54

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

业务费用

 

 

166

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

166

 

 

 

16

 

 

 

34

 

 

 

62

 

 

 

54

 

善意和收购
无形资产
损害和
摊销

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重组/其他
重组
费用

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16

 

总支出

 

 

185

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

182

 

 

 

16

 

 

 

34

 

 

 

62

 

 

 

70

 

之前的收入（损失）
所得税开支
（好处）

 

 

48

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

43

 

 

 

36

 

 

 

79

 

 

 

19

 

 

 

(91

)

所得税开支
（好处）(2)

 

 

12

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

(2

)

 

 

10

 

 

 

8

 

 

 

19

 

 

 

4

 

 

 

(21

)

净利润（亏损）

 

$

36

 

 

$

—

 

 

$

(3

)

 

$

(3

)

 

$

33

 

 

$

28

 

 

$

60

 

 

$

15

 

 

$

(70

)

 

(1)
核心收益对GAAP的调整：

 

 

截至2024年6月30日的三个月

 

（百万美金）

 

净影响
衍生物
会计

 

 

净影响
善意和
收购
无形资产

 

 

总

 

扣除贷款损失拨备后的净利息收入（损失）

 

$

6

 

 

$

—

 

 

$

6

 

其他收入（损失）总额

 

 

(14

)

 

 

—

 

 

 

(14

)

善意和收购无形资产的减损和摊销

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

核心收益总额对GAAP的调整

 

$

(8

)

 

$

3

 

 

 

(5

)

所得税费用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

(2

)

净利润（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

$

(3

)

 

(2)
所得税基于个别可报告分部税前净收入的一定百分比。

 

30

 

 

 

截至2023年6月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

 

可报告分部

 

（百万美金）

 

总
GAAP

 

 

雷拉西-
声明

 

 

添加/
（减去）

 

 

总
调整 (1)

 

 

总
核心
盈利

 

 

联邦教育贷款

 

 

消费贷款

 

 

业务处理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育贷款

 

$

1,061

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

721

 

 

$

341

 

 

$

—

 

 

$

—

 

现金和投资

 

 

36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

11

 

利息收入总额

 

 

1,097

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

739

 

 

 

348

 

 

 

—

 

 

 

11

 

总利息支出

 

 

919

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

633

 

 

 

205

 

 

 

—

 

 

 

39

 

净利息收入
（损失）

 

 

178

 

 

$

4

 

 

$

39

 

 

$

43

 

 

$

221

 

 

 

106

 

 

 

143

 

 

 

—

 

 

 

(28

)

减：贷款准备金
损失

 

 

11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11

 

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

净利息收入
拨备后（损失）
贷款损失

 

 

167

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

101

 

 

 

137

 

 

 

—

 

 

 

(28

)

其他收入（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务收入

 

 

16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

资产追回和
业务处理
收入

 

 

83

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

83

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他收入总额
（损失）

 

 

129

 

 

 

(4

)

 

 

(22

)

 

 

(26

)

 

 

103

 

 

 

15

 

 

 

5

 

 

 

83

 

 

 

—

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接经营
费用

 

 

135

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

 

 

 

42

 

 

 

75

 

 

 

—

 

未分配共享
服务费用

 

 

47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

47

 

业务费用

 

 

182

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

182

 

 

 

18

 

 

 

42

 

 

 

75

 

 

 

47

 

善意和收购
无形资产
损害和
摊销

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重组/其他
重组
费用

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15

 

总支出

 

 

200

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

197

 

 

 

18

 

 

 

42

 

 

 

75

 

 

 

62

 

之前的收入（损失）
所得税开支
（好处）

 

 

96

 

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

20

 

 

 

116

 

 

 

98

 

 

 

100

 

 

 

8

 

 

 

(90

)

所得税开支
（好处）(2)

 

 

30

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

(2

)

 

 

28

 

 

 

22

 

 

 

25

 

 

 

2

 

 

 

(21

)

净利润（亏损）

 

$

66

 

 

$

—

 

 

$

22

 

 

$

22

 

 

$

88

 

 

$

76

 

 

$

75

 

 

$

6

 

 

$

(69

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
核心收益对GAAP的调整：

 

 

截至2023年6月30日的三个月

 

（百万美金）

 

净影响
衍生物
会计

 

 

净影响
善意和
收购
无形资产

 

 

总

 

扣除贷款损失拨备后的净利息收入（损失）

 

$

43

 

 

$

—

 

 

$

43

 

其他收入（损失）总额

 

 

(26

)

 

 

—

 

 

 

(26

)

善意和收购无形资产的减损和摊销

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

核心收益总额对GAAP的调整

 

$

17

 

 

$

3

 

 

 

20

 

所得税费用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

(2

)

净利润（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

$

22

 

 

(2)
所得税基于个别可报告分部税前净收入的一定百分比。

 

 

31

 

 

 

截至2024年6月30日的六个月

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

 

可报告分部

 

（百万美金）

 

总
GAAP

 

 

雷拉西-
声明

 

 

添加/
（减去）

 

 

总
调整 (1)

 

 

总
核心
盈利

 

 

联邦教育贷款

 

 

消费贷款

 

 

业务处理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育贷款

 

$

1,914

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,269

 

 

$

645

 

 

$

—

 

 

$

—

 

现金和投资

 

 

86

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

51

 

 

 

14

 

 

 

—

 

 

 

21

 

利息收入总额

 

 

2,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,320

 

 

 

659

 

 

 

—

 

 

 

21

 

总利息支出

 

 

1,718

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,233

 

 

 

400

 

 

 

—

 

 

 

68

 

净利息收入
（损失）

 

 

282

 

 

$

19

 

 

$

(2

)

 

$

17

 

 

$

299

 

 

 

87

 

 

 

259

 

 

 

—

 

 

 

(47

)

减：贷款准备金
损失

 

 

26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26

 

 

 

(1

)

 

 

27

 

 

 

—

 

 

 

—

 

净利息收入
拨备后（损失）
贷款损失

 

 

256

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

88

 

 

 

232

 

 

 

—

 

 

 

(47

)

其他收入（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务收入

 

 

35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

资产追回和
业务处理
收入

 

 

158

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

158

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

59

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

7

 

其他收入总额
（损失）

 

 

252

 

 

 

(19

)

 

 

(27

)

 

 

(46

)

 

 

206

 

 

 

33

 

 

 

8

 

 

 

158

 

 

 

7

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接经营
费用

 

 

231

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

131

 

 

 

—

 

未分配共享
服务费用

 

 

119

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

119

 

业务费用

 

 

350

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

350

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

131

 

 

 

119

 

善意和收购
无形资产
损害和
摊销

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重组/其他
重组
费用

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17

 

总支出

 

 

372

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

367

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

131

 

 

 

136

 

之前的收入（损失）
所得税开支
（好处）

 

 

136

 

 

 

—

 

 

 

(24

)

 

 

(24

)

 

 

112

 

 

 

88

 

 

 

173

 

 

 

27

 

 

 

(176

)

所得税开支
（好处）(2)

 

 

27

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

26

 

 

 

20

 

 

 

40

 

 

 

6

 

 

 

(40

)

净利润（亏损）

 

$

109

 

 

$

—

 

 

$

(23

)

 

$

(23

)

 

$

86

 

 

$

68

 

 

$

133

 

 

$

21

 

 

$

(136

)

 

(1)
核心收益对GAAP的调整：

 

 

截至2024年6月30日的六个月

 

（百万美金）

 

净 影响
衍生物
会计

 

 

净影响
善意和
收购
无形资产

 

 

总

 

扣除贷款损失拨备后的净利息收入（损失）

 

$

17

 

 

$

—

 

 

$

17

 

其他收入（损失）总额

 

 

(46

)

 

 

—

 

 

 

(46

)

善意和收购无形资产的减损和摊销

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

核心收益总额对GAAP的调整

 

$

(29

)

 

$

5

 

 

 

(24

)

所得税费用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

(1

)

净利润（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

$

(23

)

 

(2)
所得税基于个别可报告分部税前净收入的一定百分比。

 

 

32

 

 

 

截至2023年6月30日的六个月

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

 

可报告分部

 

（百万美金）

 

总
GAAP

 

 

雷拉西-
声明

 

 

添加/
（减去）

 

 

总
调整 (1)

 

 

总
核心
盈利

 

 

联邦教育贷款

 

 

消费贷款

 

 

业务处理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育贷款

 

$

2,099

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,416

 

 

$

686

 

 

$

—

 

 

$

—

 

现金和投资

 

 

70

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38

 

 

 

13

 

 

 

—

 

 

 

19

 

利息收入总额

 

 

2,169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,454

 

 

 

699

 

 

 

—

 

 

 

19

 

总利息支出

 

 

1,756

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,223

 

 

 

402

 

 

 

—

 

 

 

73

 

净利息收入
（损失）

 

 

413

 

 

$

16

 

 

$

45

 

 

$

61

 

 

$

474

 

 

 

231

 

 

 

297

 

 

 

—

 

 

 

(54

)

减：贷款准备金
损失

 

 

(3

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(3

)

 

 

15

 

 

 

(18

)

 

 

—

 

 

 

—

 

净利息收入
拨备后（损失）
贷款损失

 

 

416

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

216

 

 

 

315

 

 

 

—

 

 

 

(54

)

其他收入（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务收入

 

 

33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

27

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

资产追回和
业务处理
收入

 

 

155

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

155

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

3

 

其他收入总额
（损失）

 

 

216

 

 

 

(16

)

 

 

(1

)

 

 

(17

)

 

 

199

 

 

 

34

 

 

 

7

 

 

 

155

 

 

 

3

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接经营
费用

 

 

259

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38

 

 

 

79

 

 

 

142

 

 

 

—

 

未分配共享
服务费用

 

 

109

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

109

 

业务费用

 

 

368

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

368

 

 

 

38

 

 

 

79

 

 

 

142

 

 

 

109

 

善意和收购
无形资产
损害和
摊销

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重组/其他
重组
费用

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19

 

总支出

 

 

392

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

387

 

 

 

38

 

 

 

79

 

 

 

142

 

 

 

128

 

之前的收入（损失）
所得税开支
（好处）

 

 

240

 

 

 

—

 

 

 

49

 

 

 

49

 

 

 

289

 

 

 

212

 

 

 

243

 

 

 

13

 

 

 

(179

)

所得税开支
（好处）(2)

 

 

63

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

5

 

 

 

68

 

 

 

50

 

 

 

58

 

 

 

3

 

 

 

(43

)

净利润（亏损）

 

$

177

 

 

$

—

 

 

$

44

 

 

$

44

 

 

$

221

 

 

$

162

 

 

$

185

 

 

$

10

 

 

$

(136

)

 

(1)
核心收益对GAAP的调整：

 

 

截至2023年6月30日的六个月

 

（百万美金）

 

净影响
衍生物
会计

 

 

净影响
善意和
收购
无形资产

 

 

总

 

扣除贷款损失拨备后的净利息收入（损失）

 

$

61

 

 

$

—

 

 

$

61

 

其他收入（损失）总额

 

 

(17

)

 

 

—

 

 

 

(17

)

善意和收购无形资产的减损和摊销

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

核心收益总额对GAAP的调整

 

$

44

 

 

$

5

 

 

 

49

 

所得税费用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

净利润（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

$

44

 

 

(2)
所得税基于个别可报告分部税前净收入的一定百分比。

 

 

33

 

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

GAAP净收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

109

 

 

$

177

 

核心收益对GAAP的调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品会计的净影响

 

 

(8

)

 

 

17

 

 

 

(29

)

 

 

44

 

善意和所收购无形资产的净影响

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

5

 

净所得税影响

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

(5

)

核心收益总额对GAAP的调整

 

 

(3

)

 

 

22

 

 

 

(23

)

 

 

44

 

核心收益净利润

 

$

33

 

 

$

88

 

 

$

86

 

 

$

221

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) 衍生品会计： 核心收益不包括因不符合GAAP下对冲会计处理资格的衍生品按市值计价估值而造成的周期性损益，以及因与GAAP下有效对冲相关的确认无效而产生的周期性按市值计价损益。根据GAAP，对于我们持有至到期的衍生品，合同有效期内的按市值计价收益或损失将等于0美金，但下限收益合同除外，其中按市值计价收益将等于我们最初出售合同的金额。在我们的核心收益演示中，我们认识到这些对冲的经济影响，这通常会导致支付或收到的任何净结算现金在被对冲项目的生命周期内被按比例确认为利息费用或收入。

衍生品的会计处理要求衍生工具公允价值的变化当前在收益中确认，不对对冲项目进行公允价值调整，除非满足特定的对冲会计标准。「衍生品和对冲活动的收益（损失），净额」和利息费用（符合资格的公允价值对冲）中记录的损益主要由期内利率和外币价位波动和信用利差变化以及未接受对冲会计处理的衍生品的数量和期限造成。我们相信我们的衍生品是有效的经济对冲，因此是我们利率和外币风险管理策略的关键要素。然而，我们的一些衍生品，主要是下限收益合同、基差掉期，有时还有某些其他利率掉期，不符合对冲会计处理的资格，独立衍生品在利润表中调整为公允价值，而不考虑被对冲项目公允价值的相应变化。请参阅我们的2023年表格10-k以了解进一步讨论。

 

 

34

 

下表量化了GAAP和核心收益净利润之间衍生品会计的调整。

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

核心收益衍生品调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品和对冲活动的（收益）损失，净，
计入其他收入

 

$

(14

)

 

$

(26

)

 

$

(46

)

 

$

(17

)

加：包括公允价值对冲活动的（收益）损失
利息支出

 

 

(5

)

 

 

37

 

 

 

(5

)

 

 

42

 

GAAP净利润的总（收益）损失

 

 

(19

)

 

 

11

 

 

 

(51

)

 

 

25

 

加：结算收入（费用）重新分类
衍生品和对冲活动，净值(1)

 

 

9

 

 

 

4

 

 

 

19

 

 

 

16

 

衍生品和对冲的按市值计算（收益）损失
活动，净(2)

 

 

(10

)

 

 

15

 

 

 

(32

)

 

 

41

 

最低收入合同净保费摊销
核心收益的净利息收入

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

3

 

其他衍生会计调整(3)

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

3

 

 

 

—

 

衍生品会计的总净影响

 

$

(8

)

 

$

17

 

 

$

(29

)

 

$

44

 

 

(1)
衍生品会计要求不符合对冲资格的衍生品的净结算收入/费用记录在净利息收入下方的单独利润表细目中。根据我们的核心收益列报，这些结算被重新分类到经济对冲项目的利润表行项目。对于我们的核心收益净利息收入，这主要包括（a）将与我们的最低收入合同相关的净结算金额重新分类为教育贷款利息收入，以及（b）将与我们的某些利率掉期相关的净结算金额重新分类为债务利息费用。下表总结了衍生品和对冲活动的净结算以及基于核心收益的相关重新分类。

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

衍生品结算的重新分类
对冲活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

最低收入合同的净结算费用
重新分类为净利息收入

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

利率净结算收入（费用）
掉期重新分类为净利息收入

 

 

9

 

 

 

4

 

 

 

19

 

 

 

16

 

结算收入重新分类总数
衍生品和对冲活动的（费用）

 

$

9

 

 

$

4

 

 

$

19

 

 

$

16

 
(2)
「衍生品和对冲活动的按市值计算（收益）损失，净」由以下内容组成：

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

公平价值对冲

 

$

2

 

 

$

13

 

 

$

(2

)

 

$

16

 

外汇对冲安排

 

 

(7

)

 

 

24

 

 

 

(3

)

 

 

26

 

最低收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基准掉期

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

其他

 

 

(5

)

 

 

(19

)

 

 

(27

)

 

 

(1

)

衍生品按市值计算（收益）损失总额
和对冲活动，净值

 

$

(10

)

 

$

15

 

 

$

(32

)

 

$

41

 

 

(3)
其他衍生品会计调整包括与某些终止衍生品相关的调整，这些衍生品没有接受GAAP下的对冲会计处理，但属于核心收益下的经济对冲，因此，此类收益或损失在被对冲项目的有效期内摊销为核心收益。

 

35

 

GAAP下衍生品会计与核心盈利相比的累积影响

截至2024年6月30日，由于根据GAAP（但在核心收益中未确认）确认的累积按市值计价净收益（税后），衍生品会计使GAAP股本增加了约1200美金。下表结转了与衍生品会计相关的税后按市值计价净损益对GAAP股权的累积影响。

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

衍生品会计对
GAAP股权

 

$

11

 

 

$

81

 

 

$

(1

)

 

$

122

 

按市值计算净收益（损失）的净影响
在衍生品会计下(1)

 

 

1

 

 

 

(14

)

 

 

13

 

 

 

(55

)

衍生品会计对
GAAP股权

 

$

12

 

 

$

67

 

 

$

12

 

 

$

67

 

 

(1)
衍生品会计项下按市值计价净收益（损失）的净影响包括以下内容：

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

衍生品会计的税前净影响总额
在净利润中确认(2)

 

$

8

 

 

$

(17

)

 

$

29

 

 

$

(44

)

衍生品会计的税收和其他影响
调整

 

 

(2

)

 

 

4

 

 

 

(7

)

 

 

11

 

按市值计算收益（损失）的变化
衍生品，扣除其他确认的税款
全面收益

 

 

(5

)

 

 

(1

)

 

 

(9

)

 

 

(22

)

按市值计算净收益（亏损）的净影响
衍生品会计

 

$

1

 

 

$

(14

)

 

$

13

 

 

$

(55

)

 

(2)
请参阅上面的「核心收益衍生品调整」表格。

 

对冲嵌入下限收入

我们使用最低收入合同、固定支付掉期和固定利率债务来对FFELP贷款中的嵌入最低收入进行经济对冲。从历史上看，我们定期使用这些工具，根据市场条件和定价，我们未来可能会进行额外的对冲。根据GAAP，最低收入合同不符合对冲会计的资格，固定薪津掉期被视为现金流对冲。下表显示了根据这些对冲策略将在未来时期在核心收益中确认的对冲最低收入金额。

（百万美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年6月30日

 

对冲下限收入总额，扣除税(1)(2)

 

$

69

 

 

$

142

 

(1)
截至2024年6月30日和2023年6月30日，税前分别为9000美金和18600美金。
(2)
截至2024年6月30日，在6900美金的应收帐款中，约1600美金、1900美金、1600美金和1000美金的应收帐款将分别被确认为2024年、2025年、2026年和2027年剩余时间核心收益净利润的一部分。

(2) 善意和收购无形资产： 我们的核心收益不包括善意和无形资产损失以及所收购无形资产的摊销。下表总结了善意和所收购无形资产调整。

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

核心收益、善意和收购的无形资产
资产调整

 

$

3

 

 

$

3

 

 

$

5

 

 

$

5

 

 

 

 

 

 

 

36

 

2. 有形权益和调整后有形权益比率

调整后的TSYS股权比率衡量Navient的TSYS股权与其有形资产的比率。我们调整了此比率，以排除与我们的FFELP贷款组合相关的资产和股权，因为FFELP贷款不再发放，并且FFELP贷款组合根据联邦担保条款承担3%的最高损失风险。管理层认为，将该投资组合排除在比率之外会增强其对投资者的有用性。除了其他指标外，管理层还使用该比率来进行与资本配置决策相关的分析和决策。调整后有形权益比率计算如下：

（百万美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年6月30日

 

Navient Corporation的股东权益

 

$

2,748

 

 

$

2,930

 

减：善意和收购的无形资产

 

 

690

 

 

 

700

 

有形股本

 

 

2,058

 

 

 

2,230

 

减：FFELP贷款持有的股权

 

 

165

 

 

 

204

 

调整后有形权益

 

$

1,893

 

 

$

2,026

 

除以：

 

 

 

 

 

 

总资产

 

$

56,622

 

 

$

65,598

 

减：

 

 

 

 

 

 

善意和收购的无形资产

 

 

690

 

 

 

700

 

FFELP贷款

 

 

32,940

 

 

 

40,851

 

调整后的有形资产

 

$

22,992

 

 

$

24,047

 

调整后的总股本比率

 

 

8.2

%

 

 

8.4

%

 

3. 扣除利息、税款、折旧和摊销前利润（EBITDA）

这衡量业务处理部门的运营绩效，并由管理层和股权投资者用来监控运营绩效并确定这些业务的价值。业务处理分部的EBITDA计算公式如下：

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

税前收入

 

$

19

 

 

$

8

 

 

$

27

 

 

$

13

 

另外：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧和摊销费用(1)

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

1

 

EBITDA

 

$

20

 

 

$

8

 

 

$

29

 

 

$

14

 

除以：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总收入

 

$

81

 

 

$

83

 

 

$

158

 

 

$

155

 

EBITDA利润率

 

 

25

%

 

 

10

%

 

 

18

%

 

 

9

%

 

(1)
该分部无利息支出。

 

 

 

37

 

4. 贷款损失备抵，不包括先前完全冲销的预期未来复苏

贷款

用于以下三个信用指标的私人教育贷款组合的贷款损失备抵不包括之前已完全注销的贷款的预期未来复苏，以更好地反映与资产负债表上尚未注销的贷款相关的当前预期信用损失。也就是说，截至2024年6月30日，70400美金的私人教育贷款津贴用于贷款损失（不包括之前已完全冲销的贷款的预期未来收回）代表与1673100美金的私人教育贷款组合相关的当前预期信用损失。之前完全冲销的贷款的预期未来收回额为21100美金，平均在15年期间收取，机械地减少了贷款损失的总体备抵。然而，它与我们资产负债表上1673100美金的私人教育贷款组合无关，因此，管理层排除了这对津贴的影响，以更好地评估和评估我们对私人教育贷款组合的总体信用损失覆盖范围。我们相信，这为我们的免冲销私人教育贷款组合的可用信用损失覆盖范围提供了更有意义和更全面的看法。我们相信这些信息对我们的投资者、贷方和评级机构有用.

贷款损失津贴-私人教育贷款

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

期末津贴（GAAP）

 

$

493

 

 

$

657

 

 

$

493

 

 

$

657

 

另外：预计未来将在之前完全复苏
已注销贷款

 

 

211

 

 

 

262

 

 

 

211

 

 

 

262

 

期末备抵（不包括预期未来）
收回之前已完全注销的贷款
（非GAAP财务指标）

 

$

704

 

 

$

919

 

 

$

704

 

 

$

919

 

结束贷款总额

 

$

16,731

 

 

$

18,389

 

 

$

16,731

 

 

$

18,389

 

终止偿还贷款

 

$

16,087

 

 

$

17,720

 

 

$

16,087

 

 

$

17,720

 

净冲销

 

$

67

 

 

$

62

 

 

$

166

 

 

$

137

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

冲销津贴覆盖范围（年化）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GAAP

 

 

1.8

 

 

 

2.6

 

 

 

1.5

 

 

 

2.4

 

调整(1)

 

 

.8

 

 

 

1.1

 

 

 

.6

 

 

 

.9

 

非gaap财务指标(1)

 

 

2.6

 

 

 

3.7

 

 

 

2.1

 

 

 

3.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

津贴占期末贷款总额的百分比
余额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GAAP

 

 

2.9

%

 

 

3.6

%

 

 

2.9

%

 

 

3.6

%

调整(1)

 

 

1.3

 

 

 

1.4

 

 

 

1.3

 

 

 

1.4

 

非gaap财务指标(1)

 

 

4.2

%

 

 

5.0

%

 

 

4.2

%

 

 

5.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

津贴占期末贷款的百分比
还款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GAAP

 

 

3.1

%

 

 

3.7

%

 

 

3.1

%

 

 

3.7

%

调整(1)

 

 

1.3

 

 

 

1.5

 

 

 

1.3

 

 

 

1.5

 

非gaap财务指标(1)

 

 

4.4

%

 

 

5.2

%

 

 

4.4

%

 

 

5.2

%

 

 

(1)
用于这些信用指标的备抵不包括之前已完全注销的贷款的预期未来复苏。请参阅上面的讨论。

 

 

 

 

 

 

38

 

有关截至2024年6月30日法律事项的讨论，请参阅「注9 -承诺和或有事项」 本报告中包含的合并财务报表，并通过引用纳入本项目。

Risk因素

我们2023年表格10-k中披露的风险因素应与该表格10-Q中包含的信息一起考虑。有关我们风险因素的讨论，请参阅2023年10-k表格中题为「风险因素」的部分，该部分已由截至2024年3月31日季度的10-Q表格中题为「风险因素」的部分更新。

 

 

 

39

 

定量和定性披露市场风险

 

利率敏感度分析

我们的利率风险管理旨在限制利率变动对我们的经营运绩和财务状况的影响。下表总结了对未来12个月盈利的潜在影响以及对2024年和2023年6月30日资产负债表资产和负债公允价值的潜在影响，该分析基于管理层进行的敏感性分析，假设市场利率假设上升和下降100个基点。盈利敏感性假设市场利率立即上升和下降100个基点，仅适用于资产负债表日存在的金融资产和负债，包括对冲工具，不考虑未来12个月内可能出现的任何新资产、负债或对冲工具。

 

 

 

截至2024年6月30日

 

 

截至2023年6月30日

 

 

 

如果：

 

 

如果：

 

 

 

利率

 

 

利率

 

（单位：百万美金，每股金额除外）

 

增加
100个基准
点

 

 

减少
100个基准
点

 

 

增加
100个基准
点

 

 

减少
100个基准
点

 

对收益的影响：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

计价前税前净利润变化
- 衍生品的市场收益（损失）和
对冲活动

 

$

14

 

 

$

23

 

 

$

40

 

 

$

10

 

衍生品的按市值计算收益（损失）和
对冲活动

 

 

48

 

 

 

(49

)

 

 

24

 

 

 

(25

)

税前收入增加（减少）

 

$

62

 

 

$

(26

)

 

$

64

 

 

$

(15

)

税后净利润增加（减少）

 

$

48

 

 

$

(20

)

 

$

49

 

 

$

(12

)

年稀释收益增加（减少）
普通股

 

$

.43

 

 

$

(.18

)

 

$

.40

 

 

$

(.09

)

 

40

 

 

 

 

2024年6月30日

 

 

 

 

 

 

利率：

 

 

 

 

 

 

变化
增长
100个基准
点

 

 

变化
减少
100个基准
点

 

（百万美金）

 

公平值

 

 

$

 

 

%

 

 

$

 

 

%

 

对公允价值的影响：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育贷款

 

$

48,256

 

 

$

(64

)

 

 

—

%

 

$

93

 

 

 

—

%

其他盈利资产

 

 

4,138

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他资产

 

 

3,306

 

 

 

23

 

 

 

1

 

 

 

33

 

 

 

1

 

总资产收益/（损失）

 

$

55,700

 

 

$

(41

)

 

 

—

%

 

$

126

 

 

 

—

%

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息负债

 

$

51,622

 

 

$

(246

)

 

 

—

%

 

$

264

 

 

 

1

%

其他负债

 

 

1,003

 

 

 

115

 

 

 

11

 

 

 

(67

)

 

 

(7

)

负债（收益）/损失总额

 

$

52,625

 

 

$

(131

)

 

 

—

%

 

$

197

 

 

 

—

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年12月31日

 

 

 

 

 

 

利率：

 

 

 

 

 

 

变化
增长
100个基准
点

 

 

变化
减少
100个基准
点

 

（百万美金）

 

公平值

 

 

$

 

 

%

 

 

$

 

 

%

 

对公允价值的影响：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育贷款

 

$

52,877

 

 

$

(88

)

 

 

—

%

 

$

130

 

 

 

—

%

其他盈利资产

 

 

2,939

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他资产

 

 

3,609

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

50

 

 

 

1

 

总资产收益/（损失）

 

$

59,425

 

 

$

(81

)

 

 

—

%

 

$

180

 

 

 

—

%

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息负债

 

$

55,803

 

 

$

(274

)

 

 

—

%

 

$

295

 

 

 

1

%

其他负债

 

 

987

 

 

 

113

 

 

 

11

 

 

 

(67

)

 

 

(7

)

负债（收益）/损失总额

 

$

56,790

 

 

$

(161

)

 

 

—

%

 

$

228

 

 

 

—

%

我们融资的主要目标是通过一般用浮动利率债务为我们的浮动利率教育贷款组合和用固定利率债务为我们的固定利率教育贷款组合提供资金，最大限度地降低我们对利率变化的敏感性，尽管我们有时可能会出现不匹配的情况。此外，浮动利率债务与浮动利率资产的指数（包括重置频率）可能存在不匹配。此外，由于一些FFELP贷款能够赚取最低收入，如果教育贷款以固定借款人利率赚取并且资金保持浮动，我们可能会出现固定与浮动的资金不匹配。我们使用最低收入合同、固定支付掉期和固定利率债务来对FFELP贷款中的嵌入最低收入进行经济对冲。从历史上看，我们定期使用这些工具，根据市场条件和定价，我们未来可能会进行额外的对冲。这些对冲交易的结果是固定教育贷款资产利率和融资工具利率之间的相对利差。

在上表中，在利率上升或下降100个基点的情况下，衍生品和对冲活动按市值计价收益（损失）之前的税前净利润变化主要是由于以下因素的影响：（i）我们的一部分未对冲的FFELP贷款由于最低收入而处于固定利率模式，同时由可变利率债务提供资金;（ii）当可变利率升至一定水平以上时，某些FFELP固定利率贷款成为可变利率贷款（特别津贴付款或「SAP」）。当这些贷款由固定利率债务提供资金时（正如我们为一部分投资组合以经济对冲下限收入所做的那样），我们在赚取有效的较高可变利率时赚取额外的利息收入;和（iii）我们的一部分可变利率资产由固定利率负债提供资金。第（i）项通常会导致利率上升时收入减少，而利率下降时收入增加。第（ii）项和第（iii）项具有相反的效果。本期利率上升100个基点的利率情景所导致的变化主要是由于第（iii）项以及第（ii）项因利率高于前期而产生的影响比第（i）项更大的影响。由于本期利率下降100个基点的利息情景而发生的变化主要是由于第（iii）项以及第（i）项的影响（包括与斯塔福德FELLP贷款组合的一部分相关的年度重置下限）比第（ii）项更大，因为利率高于前期。与前期的相对变化主要是由于前期与第（ii）项相关的投资组合较大以及本期利率较高。

41

 

 

在上表中，在利率上升或下降100个基点的情况下，两个时期衍生品和对冲活动的按市值收益（损失）的变化主要是由于（i）我们的衍生品投资组合和相关对冲债务的名义金额和剩余期限以及（ii）利率环境。在这两个时期，按市值计价的收益（损失）主要与不符合对冲会计资格的衍生品有关，这些衍生品用于对固定利率私立教育再融资贷款的发放进行经济对冲。由于不符合对冲会计资格，本分析中不存在对冲项目的抵消按市值计价。

除了上表中提到的利率风险外，我们还面临与外币价位相关的风险。外币兑换风险主要是我们发行的外币计价债务造成的。当我们发行外币计价的企业无担保和证券化债务时，我们的政策是使用交叉货币利率掉期将所有外币计价的债务付款（固定和浮动）互换为使用固定价位的美金SOFR。在上表中，由于对冲工具和对冲项目的条款相匹配，如果价位下降或上升，对盈利将产生不大的影响。资产负债表附息负债将受到价位变化的影响;然而，该变化将被其他资产或其他负债的跨货币利率互换大幅抵消。在某些经济环境中，即期和远期外汇价位之间的利差波动导致对本期收益产生按市值计算的影响，而上述分析并未考虑到这一点。盈利影响是非现金的，在工具到期时，累积按市值计价的影响将为零。自2008年以来，Navient尚未发行外币计价债务。

资产负债资金缺口

下表列出了截至2024年6月30日按基础指数排列的资产和负债（融资）。管理层分析利率风险，并在此过程中包括对我们债务进行经济对冲的所有衍生品，无论它们是否符合有效对冲的资格（核心收益基础）。因此，我们以核心收益为基础列出资产和负债资金缺口。资产和资金之间的差异是指定指数的资金缺口。这代表了我们以基差风险和重新定价风险形式面临的利率风险，即不同指数可能以不同频率重置或可能不以相同方向或相同幅度变动的风险。

指数
（美金单位：十亿美金）

 

频率
可变
重置

 

资产

 

 

资金

 

 

资金
间隙

 

3个月国库券

 

每周

 

$

1.7

 

 

$

—

 

 

$

1.7

 

3个月国库券

 

年度

 

 

.1

 

 

 

—

 

 

 

.1

 

Prime

 

年度

 

 

.1

 

 

 

—

 

 

 

.1

 

Prime

 

季度

 

 

.9

 

 

 

—

 

 

 

.9

 

Prime

 

每月

 

 

3.2

 

 

 

—

 

 

 

3.2

 

3个月学期SOFR

 

季度

 

 

.2

 

 

 

1.2

 

 

 

(1.0

)

3个月学期SOFR (1)

 

每月

 

 

—

 

 

 

.7

 

 

 

(.7

)

1个月学期SOFR

 

每月

 

 

2.2

 

 

 

.9

 

 

 

1.3

 

隔夜SOFR(2)

 

每日

 

 

31.0

 

 

 

33.2

 

 

 

(2.2

)

非离散重置 (1)

 

每月

 

 

—

 

 

 

3.9

 

 

 

(3.9

)

非离散重置 (3)

 

每天/每周

 

 

4.1

 

 

 

—

 

 

 

4.1

 

固定利率 (4)

 

 

 

 

13.3

 

 

 

16.9

 

 

 

(3.6

)

总

 

 

 

$

56.8

 

 

$

56.8

 

 

$

—

 

(1)
资金包括与回购机制相关的债务。
(2)
资产与30天平均隔夜SOFR挂钩。一部分资金使用资产应计期之前一段时期的隔夜SOFR日平均值（「回顾债务」）。资金包括151亿美金的30天平均SOFR回顾债务和151亿美金的90天平均SOFR回顾债务。
(3)
资产包括受限制和不受限制的现金等值物以及其他隔夜类型工具。 融资包括返还与衍生品风险相关的现金抵押品的义务。
(4)
资产包括应收帐款和其他资产（包括善意和收购的无形资产）。 资金包括其他负债和股东权益。

 

 

42

 

我们使用利率掉期和其他衍生品来实现我们的风险管理目标。我们的资产负债管理策略是将资产与债务（与衍生品相结合）进行匹配，这些债务具有相同的基础指数和重置频率，或者在经济情况下，具有我们认为高度相关的利率特征。我们的FFELP贷款赚取的利息主要与每日重置的30天平均隔夜SOFR挂钩，我们的资金成本主要与隔夜SOFR挂钩，但重置时间与资产不同。FFELP净利息收入变异性的一个来源也可能是我们从某些FFELP贷款中赚取的最低收入。根据FFELP的条款，由于基础债务利率费用仍然可变，某些FFELP贷款可以按规定的固定利率赚取利息。我们将这种额外的价差收入称为「下限收入」。最低收入可能不稳定，因为它取决于利率水平。我们经常对冲这种波动性，以锁定合同期限内最低收入的价值。我们的私人教育再融资贷款赚取的利息通常是固定利率，相关资金成本通常也是固定利率。剩余私人教育贷款的利息通常与一个月的最优惠或定期SOFR利率挂钩，而我们的资金成本主要与一个月或三个月的定期SOFR挂钩。使用与我们资产不同的指数类型和重置频率的融资使我们面临基差和重新定价风险形式的利率风险。这可能会导致我们的资金成本与我们的资产收益率的方向不同或幅度不同。虽然我们相信这种风险很低，因为所有这些指数都是短期的，利率变动在很长一段时间内高度相关，市场扰乱（前几年发生的）可能会导致指数之间的暂时差异，从而对我们的盈利产生负面影响。

股权证券的未登记销售和收益的使用

发行人购买股票证券

下表提供了截至2024年6月30日的三个月内我们购买普通股股份的相关信息。

 

(In百万，每股数据除外）

 

总数
股份
购买(1)

 

 

均价
加发
分享

 

 

总数
购买的股份
作为公开的一部分
宣布计划
或程式(1)(2)

 

 

大约美金
股票价值
这可能还存在
买入
公开宣布
计划或
程式(1)

 

期间：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024年4月1日至4月30日

 

 

.8

 

 

$

16.46

 

 

 

.8

 

 

$

234

 

2024年5月1日至5月31日

 

 

.9

 

 

 

15.37

 

 

 

.9

 

 

$

221

 

2024年6月1日至6月30日

 

 

.8

 

 

 

14.45

 

 

 

.8

 

 

$

209

 

2024年第二季度总计

 

 

2.5

 

 

$

15.41

 

 

 

2.5

 

 

 

 

(1)
2021年12月10日，我们的董事会批准了一项价值10万亿美金的多年期股票回购计划（股票回购计划）。股份回购计划没有到期日。
(2)
2024年3月14日，公司订立了「规则10 b5 -1交易安排」，旨在满足规则10 b5 -1的肯定抗辩条件，根据该安排，公司在2024年第一季度（2024年3月18日至2024年3月28日）购买了适用股份。该计划将于2024年4月30日终止。2024年6月12日，公司达成了「规则10 b5 -1交易安排」，旨在满足规则10 b5 -1的肯定抗辩条件，根据该安排，公司在2024年第二季度（2024年6月17日至2024年6月30日）购买了适用股份。该计划将于2024年7月31日终止。

 

 

43

 

执行日期

购买的股票总数(1)

 

每股平均支付价格

 

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份总数(1)(2)

 

根据公开宣布的计划或计划可能购买的股票的大致美金价值(1)

 

4/1/2024

 

37,750

 

$

17.19

 

 

37,750

 

$

246,376,055

 

4/2/2024

 

35,000

 

$

16.71

 

 

35,000

 

$

245,791,069

 

4/3/2024

 

33,000

 

$

17.22

 

 

33,000

 

$

245,222,891

 

4/4/2024

 

37,500

 

$

17.26

 

 

37,500

 

$

244,575,510

 

4/5/2024

 

33,000

 

$

16.90

 

 

33,000

 

$

244,017,724

 

4/8/2024

 

33,024

 

$

17.15

 

 

33,024

 

$

243,451,475

 

4/9/2024

 

32,000

 

$

17.07

 

 

32,000

 

$

242,905,366

 

4/10/2024

 

33,000

 

$

16.61

 

 

33,000

 

$

242,357,203

 

4/11/2024

 

35,000

 

$

16.73

 

 

35,000

 

$

241,771,569

 

4/12/2024

 

35,800

 

$

16.48

 

 

35,800

 

$

241,181,499

 

4/15/2024

 

36,000

 

$

16.20

 

 

36,000

 

$

240,598,274

 

4/16/2024

 

37,000

 

$

16.13

 

 

37,000

 

$

240,001,305

 

4/17/2024

 

37,000

 

$

16.31

 

 

37,000

 

$

239,397,653

 

4/18/2024

 

37,000

 

$

16.29

 

 

37,000

 

$

238,794,746

 

4/19/2024

 

37,000

 

$

16.35

 

 

37,000

 

$

238,189,711

 

4/22/2024

 

33,000

 

$

16.58

 

 

33,000

 

$

237,642,412

 

4/23/2024

 

39,000

 

$

16.68

 

 

39,000

 

$

236,991,698

 

4/24/2024

 

40,000

 

$

15.95

 

 

40,000

 

$

236,353,794

 

4/25/2024

 

42,000

 

$

15.64

 

 

42,000

 

$

235,696,841

 

4/26/2024

 

41,000

 

$

15.83

 

 

41,000

 

$

235,047,870

 

4/29/2024

 

42,000

 

$

15.67

 

 

42,000

 

$

234,389,777

 

4/30/2024

 

23,831

 

$

15.31

 

 

23,831

 

$

234,024,860

 

5/1/2024

 

38,748

 

$

15.25

 

 

38,748

 

$

233,433,875

 

5/2/2024

 

38,241

 

$

15.45

 

 

38,241

 

$

232,842,887

 

5/3/2024

 

37,179

 

$

15.90

 

 

37,179

 

$

232,251,894

 

5/6/2024

 

37,225

 

$

15.88

 

 

37,225

 

$

231,660,891

 

5/7/2024

 

38,132

 

$

15.50

 

 

38,132

 

$

231,069,914

 

5/8/2024

 

38,225

 

$

15.46

 

 

38,225

 

$

230,478,928

 

5/9/2024

 

38,117

 

$

15.50

 

 

38,117

 

$

229,887,955

 

5/10/2024

 

38,225

 

$

15.46

 

 

38,225

 

$

229,296,970

 

5/13/2024

 

37,589

 

$

15.72

 

 

37,589

 

$

228,706,037

 

5/14/2024

 

37,470

 

$

15.77

 

 

37,470

 

$

228,115,056

 

5/15/2024

 

37,896

 

$

15.57

 

 

37,896

 

$

227,524,974

 

5/16/2024

 

38,185

 

$

15.48

 

 

38,185

 

$

226,934,007

 

5/17/2024

 

38,178

 

$

15.48

 

 

38,178

 

$

226,343,020

 

5/20/2024

 

38,658

 

$

15.29

 

 

38,658

 

$

225,752,028

 

5/21/2024

 

38,578

 

$

15.32

 

 

38,578

 

$

225,161,032

 

5/22/2024

 

38,473

 

$

15.36

 

 

38,473

 

$

224,570,083

 

5/23/2024

 

39,190

 

$

14.93

 

 

39,190

 

$

223,984,996

 

5/24/2024

 

38,305

 

$

15.05

 

 

38,305

 

$

223,408,670

 

5/28/2024

 

39,973

 

$

14.91

 

 

39,973

 

$

222,812,685

 

5/29/2024

 

39,842

 

$

14.71

 

 

39,842

 

$

222,226,509

 

5/30/2024

 

39,970

 

$

14.92

 

 

39,970

 

$

221,630,317

 

5/31/2024

 

39,492

 

$

15.32

 

 

39,492

 

$

221,025,319

 

6/3/2024

 

42,100

 

$

15.01

 

 

42,100

 

$

220,393,537

 

6/4/2024

 

42,200

 

$

14.93

 

 

42,200

 

$

219,763,453

 

6/5/2024

 

43,000

 

$

14.66

 

 

43,000

 

$

219,133,155

 

6/6/2024

 

43,000

 

$

14.66

 

 

43,000

 

$

218,502,770

 

6/7/2024

 

43,500

 

$

14.39

 

 

43,500

 

$

217,876,762

 

6/10/2024

 

44,100

 

$

14.31

 

 

44,100

 

$

217,245,493

 

6/11/2024

 

44,500

 

$

14.17

 

 

44,500

 

$

216,614,718

 

6/12/2024

 

43,800

 

$

14.41

 

 

43,800

 

$

215,983,464

 

6/13/2024

 

43,200

 

$

14.57

 

 

43,200

 

$

215,353,833

 

6/14/2024

 

44,000

 

$

14.26

 

 

44,000

 

$

214,726,366

 

6/17/2024

 

45,000

 

$

14.15

 

 

45,000

 

$

214,089,450

 

6/18/2024

 

44,136

 

$

14.24

 

 

44,136

 

$

213,461,146

 

6/20/2024

 

44,000

 

$

14.39

 

 

44,000

 

$

212,827,959

 

6/21/2024

 

43,500

 

$

14.60

 

 

43,500

 

$

212,192,981

 

6/24/2024

 

43,000

 

$

14.74

 

 

43,000

 

$

211,559,269

 

6/25/2024

 

43,500

 

$

14.35

 

 

43,500

 

$

210,934,966

 

6/26/2024

 

45,000

 

$

14.20

 

 

45,000

 

$

210,295,961

 

6/27/2024

 

41,353

 

$

14.19

 

 

41,353

 

$

209,709,274

 

6/28/2024

 

47,375

 

$

14.41

 

 

47,375

 

$

209,026,373

 

 

 

2,466,060

 

$

15.41

 

 

2,466,060

 

 

 

(1)
2021年12月10日，我们的董事会批准了一项价值10万亿美金的多年期股票回购计划（股票回购计划）。股份回购计划没有到期日。
(2)
2024年3月14日，公司订立了「规则10 b5 -1交易安排」，旨在满足规则10 b5 -1的肯定抗辩条件，根据该安排，公司在2024年第一季度（2024年3月18日至2024年3月28日）购买了适用股份。该计划将于2024年4月30日终止。2024年6月12日，公司达成了「规则10 b5 -1交易安排」，旨在满足规则10 b5 -1的肯定抗辩条件，根据该安排，公司在2024年第二季度（2024年6月17日至2024年6月30日）购买了适用股份。该计划将于2024年7月31日终止。

44

 

其他信息

董事和官员交易安排

我们国家没有一 董事或高级职员 (as定义见规则16 a-1（f）） 通过 或 终止 2024年第二季度期间的规则10 b5 -1交易安排或非规则10 b5 -1交易安排（定义见S-K法规第408（c）项）。

控制 和程式

披露控制及程式

截至2024年6月30日，我们的管理层在执行长和财务长的参与下，评估了我们披露控制和程式（定义见1934年证券交易法（经修订）下的规则13 a-15（e）和15 d-15（e））的有效性（交易法）。根据这一评估，我们的执行长和财务长得出的结论是，截至2024年6月30日，我们的披露控制和程式有效，可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被（a）记录、处理、在SEC规则和表格指定的时间段内总结和报告，以及（b）积累并传达给我们的管理层，包括我们的执行长和财务长（视情况而定），以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

截至2024年6月30日的财政季度，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13 a-15（f）条和第15 d-15（f）条）没有发生对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

 

 

45

 

 

E展览

10.1*

 

Navient Corporation 2024年综合激励计划绩效股票单位协议形式。

 

 

 

10.2*

 

Navient Corporation 2024年综合激励计划限制性股票单位协议的形式。

 

 

 

10.3*

 

2024年战略转型激励计划。

 

 

 

31.1*

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行认证。

 

 

 

31.2*

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行认证。

 

 

 

32.1**

 

根据U.S. C 18认证第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。

 

 

 

32.2**

 

根据U.S. C 18认证第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。

 

 

 

101.IN *

 

Inline MBE实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其MBE标签嵌入Inline MBE文档中。

 

 

 

101.SCH*

 

具有嵌入Linkbase文档的内联MBE分类扩展模式。

 

 

 

104

 

封面交互式数据文件（格式为Inline BEP，包含在附件101中）。

 

* 一起提交

** 随附

46

 

财务日常声明

 

NA维恩特公司

综合资产负债表

(In百万美金，每股金额除外）

（未经审计）

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

FFELP贷款（扣除损失备抵美金194 和$215，分别）

 

$

32,940

 

 

$

37,925

 

私人教育贷款（扣除损失津贴美金493 和$617,
分别）

 

 

16,238

 

 

 

16,902

 

投资

 

 

132

 

 

 

146

 

现金及现金等价物

 

 

1,088

 

 

 

839

 

受限制现金和现金等值物

 

 

2,918

 

 

 

1,954

 

善意和收购无形资产，净值

 

 

690

 

 

 

695

 

其他资产

 

 

2,616

 

 

 

2,914

 

总资产

 

$

56,622

 

 

$

61,375

 

负债

 

 

 

 

 

 

短期借款

 

$

5,326

 

 

$

4,226

 

长期借款

 

 

47,545

 

 

 

53,402

 

其他负债

 

 

1,003

 

 

 

987

 

总负债

 

 

53,874

 

 

 

58,615

 

承诺和意外情况

 

 

 

 

 

 

股权

 

 

 

 

 

 

A系列初级参与优先股，面值$0.20 每股;
   2 2021年12月31日授权的百万股; 没有 发行股份
或尚未行使

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，面值美金0.01 每股， 1.125 授权十亿股：
   465 百万元及 464 分别发行百万股

 

 

4

 

 

 

4

 

借记资本公积

 

 

3,367

 

 

 

3,353

 

累计其他综合收益（扣除税款费用
为$3 和$6，分别）

 

 

10

 

 

 

19

 

留存收益

 

 

4,710

 

 

 

4,638

 

未计库存股的股东权益总额

 

 

8,091

 

 

 

8,014

 

减：国库中按成本持有的普通股： 356 百万元及 350 万
股股份

 

 

(5,343

)

 

 

(5,254

)

权益总额

 

 

2,748

 

 

 

2,760

 

负债和权益总额

 

$

56,622

 

 

$

61,375

 

 

补充信息-合并可变利益实体的资产和负债：

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

FFELP贷款

 

$

32,779

 

 

$

37,832

 

私人教育贷款

 

 

15,019

 

 

 

15,759

 

受限制现金

 

 

2,904

 

 

 

1,937

 

其他资产减去

 

 

1,308

 

 

 

1,744

 

短期借款

 

 

4,225

 

 

 

3,634

 

长期借款

 

 

42,903

 

 

 

48,169

 

合并可变利益实体的净资产

 

$

4,882

 

 

$

5,469

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

请参阅合并财务报表随附的附注。

47

 

 

NA维恩特公司

合并统计收入的Eents

(In百万美金，每股金额除外）

（未经审计）

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP贷款

 

$

608

 

 

$

720

 

 

$

1,269

 

 

$

1,413

 

私人教育贷款

 

 

317

 

 

 

341

 

 

 

645

 

 

 

686

 

现金和投资

 

 

48

 

 

 

36

 

 

 

86

 

 

 

70

 

利息收入总额

 

 

973

 

 

 

1,097

 

 

 

2,000

 

 

 

2,169

 

总利息支出

 

 

843

 

 

 

919

 

 

 

1,718

 

 

 

1,756

 

净利息收入

 

 

130

 

 

 

178

 

 

 

282

 

 

 

413

 

减：贷款损失准备金

 

 

14

 

 

 

11

 

 

 

26

 

 

 

(3

)

贷款损失拨备后的净利息收入

 

 

116

 

 

 

167

 

 

 

256

 

 

 

416

 

其他收入（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务收入

 

 

18

 

 

 

16

 

 

 

35

 

 

 

33

 

资产追回和业务处理收入

 

 

81

 

 

 

83

 

 

 

158

 

 

 

155

 

其他收入

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

13

 

 

 

11

 

衍生品和对冲活动的净收益（损失）

 

 

14

 

 

 

26

 

 

 

46

 

 

 

17

 

其他收入总额

 

 

117

 

 

 

129

 

 

 

252

 

 

 

216

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪津和福利

 

 

87

 

 

 

98

 

 

 

188

 

 

 

203

 

其他经营开支

 

 

79

 

 

 

84

 

 

 

162

 

 

 

165

 

总运营支出

 

 

166

 

 

 

182

 

 

 

350

 

 

 

368

 

善意和收购无形资产减损以及
摊销费用

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

5

 

重组/其他重组费用

 

 

16

 

 

 

15

 

 

 

17

 

 

 

19

 

总支出

 

 

185

 

 

 

200

 

 

 

372

 

 

 

392

 

所得税费用前收入

 

 

48

 

 

 

96

 

 

 

136

 

 

 

240

 

所得税开支

 

 

12

 

 

 

30

 

 

 

27

 

 

 

63

 

净收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

109

 

 

$

177

 

每股普通股基本收益

 

$

.32

 

 

$

.53

 

 

$

.98

 

 

$

1.40

 

平均流通普通股

 

 

111

 

 

 

124

 

 

 

112

 

 

 

126

 

每股普通股稀释收益

 

$

.32

 

 

$

.52

 

 

$

.97

 

 

$

1.39

 

普通股和普通股平均流通股

 

 

112

 

 

 

125

 

 

 

113

 

 

 

128

 

每普通股股息

 

$

.16

 

 

$

.16

 

 

$

.32

 

 

$

.32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

请参阅合并财务报表随附的附注。

48

 

 

NA维恩特公司

综合全面收益表

(In数百万）

（未经审计）

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

净收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

109

 

 

$

177

 

现金流对冲净变化，扣除税款(1)

 

 

(5

)

 

 

(1

)

 

 

(9

)

 

 

(22

)

全面收益总额

 

$

31

 

 

$

65

 

 

$

100

 

 

$

155

 

 

(1)
请参阅「注4 -衍生金融工具」。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

请参阅合并财务报表随附的附注。

49

 

 

NA维恩特公司

股东权益变动合并报表

(In百万，份额和每股金额除外）

（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

积累

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

额外

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

共同

 

 

实收

 

 

全面

 

 

保留

 

 

财政部

 

 

总

 

 

 

发布

 

 

财政部

 

 

优秀

 

 

股票

 

 

资本

 

 

收入（损失）

 

 

盈利

 

 

股票

 

 

股权

 

2023年3月31日余额

 

 

463,508,522

 

 

 

(337,043,677

)

 

 

126,464,845

 

 

$

4

 

 

$

3,335

 

 

$

66

 

 

$

4,579

 

 

$

(5,026

)

 

$

2,958

 

综合收益（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

66

 

 

 

—

 

 

 

66

 

其他全面收益（亏损），扣除税后

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

综合收益总额（亏损）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

65

 

现金股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股（美金.16 每股）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(20

)

 

 

—

 

 

 

(20

)

与员工相关的股息等值单位
股票薪酬计划

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

发行普通股

 

 

26,259

 

 

 

—

 

 

 

26,259

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股票的补偿费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8

 

普通股回购

 

 

—

 

 

 

(4,886,411

)

 

 

(4,886,411

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(80

)

 

 

(80

)

回购与员工相关的股份
股票薪酬计划

 

 

—

 

 

 

(2,829

)

 

 

(2,829

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

2023年6月30日余额

 

 

463,534,781

 

 

 

(341,932,917

)

 

 

121,601,864

 

 

$

4

 

 

$

3,343

 

 

$

65

 

 

$

4,625

 

 

$

(5,107

)

 

$

2,930

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024年3月31日余额

 

 

465,031,305

 

 

 

(353,206,556

)

 

 

111,824,749

 

 

$

4

 

 

$

3,360

 

 

$

15

 

 

$

4,691

 

 

$

(5,304

)

 

$

2,766

 

综合收益（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

36

 

 

 

—

 

 

 

36

 

其他全面收益（亏损），扣除税后

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

综合收益总额（亏损）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

31

 

现金股息：

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股（美金.16 每股）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(17

)

 

 

—

 

 

 

(17

)

与员工相关的股息等值单位
股票薪酬计划

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

发行普通股

 

 

76,826

 

 

 

—

 

 

 

76,826

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股票的补偿费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7

 

普通股回购

 

 

—

 

 

 

(2,466,060

)

 

 

(2,466,060

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(38

)

 

 

(38

)

回购与员工相关的股份
股票薪酬计划

 

 

—

 

 

 

(25,421

)

 

 

(25,421

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

2024年6月30日余额

 

 

465,108,131

 

 

 

(355,698,037

)

 

 

109,410,094

 

 

$

4

 

 

$

3,367

 

 

$

10

 

 

$

4,710

 

 

$

(5,343

)

 

$

2,748

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

请参阅合并财务报表随附的附注。

 

50

 

 

NA维恩特公司

股东权益变动合并报表

(In百万，份额和每股金额除外）

（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

积累

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

额外

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

共同

 

 

实收

 

 

全面

 

 

保留

 

 

财政部

 

 

总

 

 

 

发布

 

 

财政部

 

 

优秀

 

 

股票

 

 

资本

 

 

收入（损失）

 

 

盈利

 

 

股票

 

 

股权

 

2022年12月31日余额

 

 

461,087,590

 

 

 

(330,878,152

)

 

 

130,209,438

 

 

$

4

 

 

$

3,313

 

 

$

87

 

 

$

4,490

 

 

$

(4,917

)

 

$

2,977

 

综合收益（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

177

 

 

 

—

 

 

 

177

 

其他全面收益（亏损），扣除税后

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(22

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(22

)

综合收益总额（亏损）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

155

 

现金股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股（美金.32 每股）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(40

)

 

 

—

 

 

 

(40

)

与员工相关的股息等值单位
股票薪酬计划

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

(2

)

发行普通股

 

 

2,447,191

 

 

 

—

 

 

 

2,447,191

 

 

 

—

 

 

 

13

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

13

 

基于股票的补偿费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17

 

普通股回购

 

 

—

 

 

 

(9,775,223

)

 

 

(9,775,223

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(165

)

 

 

(165

)

回购与员工相关的股份
股票薪酬计划

 

 

—

 

 

 

(1,279,542

)

 

 

(1,279,542

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(24

)

 

 

(24

)

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

2023年6月30日余额

 

 

463,534,781

 

 

 

(341,932,917

)

 

 

121,601,864

 

 

$

4

 

 

$

3,343

 

 

$

65

 

 

$

4,625

 

 

$

(5,107

)

 

$

2,930

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年12月31日余额

 

 

463,715,048

 

 

 

(350,210,737

)

 

 

113,504,311

 

 

$

4

 

 

$

3,353

 

 

$

19

 

 

$

4,638

 

 

$

(5,254

)

 

$

2,760

 

综合收益（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

109

 

 

 

—

 

 

 

109

 

其他全面收益（亏损），扣除税后

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(9

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(9

)

综合收益总额（亏损）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

100

 

现金股息：

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股（美金.32 每股）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(35

)

 

 

—

 

 

 

(35

)

与员工相关的股息等值单位
股票薪酬计划

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

(2

)

发行普通股

 

 

1,393,083

 

 

 

—

 

 

 

1,393,083

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

基于股票的补偿费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12

 

普通股回购

 

 

—

 

 

 

(5,017,909

)

 

 

(5,017,909

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(81

)

 

 

(81

)

回购与员工相关的股份
股票薪酬计划

 

 

—

 

 

 

(469,391

)

 

 

(469,391

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(7

)

 

 

(7

)

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

2024年6月30日余额

 

 

465,108,131

 

 

 

(355,698,037

)

 

 

109,410,094

 

 

$

4

 

 

$

3,367

 

 

$

10

 

 

$

4,710

 

 

$

(5,343

)

 

$

2,748

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

请参阅合并财务报表随附的附注。

51

 

 

NA维恩特公司

综合现金流量表

(In数百万）

（未经审计）

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

经营活动产生的现金流量

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

109

 

 

$

177

 

将净利润与经营活动提供的净现金进行调节的调整：

 

 

 

 

 

 

善意和收购无形资产减损和摊销费用

 

 

5

 

 

 

5

 

基于股票的补偿费用

 

 

12

 

 

 

17

 

衍生品和对冲活动的按市值计算（收益）损失，净

 

 

(30

)

 

 

41

 

贷款损失准备

 

 

26

 

 

 

(3

)

应计应收利息减少（增加）

 

 

276

 

 

 

(69

)

应付应计利息增加（减少）

 

 

12

 

 

 

(7

)

其他资产减少

 

 

79

 

 

 

81

 

其他负债（减少）增加

 

 

(28

)

 

 

2

 

调整总额

 

 

352

 

 

 

67

 

经营活动提供的净现金

 

 

461

 

 

 

244

 

投资活动产生的现金流量

 

 

 

 

 

 

教育贷款的发起和获得

 

 

(610

)

 

 

(438

)

教育贷款付款收益

 

 

6,200

 

 

 

4,111

 

其他投资活动，净值

 

 

8

 

 

 

1

 

投资活动提供的净现金

 

 

5,598

 

 

 

3,674

 

融资活动现金流量

 

 

 

 

 

 

以信托贷款为抵押的借款-发行

 

 

1,106

 

 

 

844

 

以信托贷款为抵押的借款-已偿还

 

 

(5,154

)

 

 

(5,837

)

资产支持商业票据管道，净值

 

 

(622

)

 

 

277

 

发行的长期无担保票据

 

 

—

 

 

 

495

 

已偿还的长期无担保票据

 

 

(7

)

 

 

(1,002

)

其他融资活动，净值

 

 

(53

)

 

 

(29

)

普通股回购

 

 

(81

)

 

 

(165

)

支付的普通股息

 

 

(35

)

 

 

(40

)

融资活动所用现金净额

 

 

(4,846

)

 

 

(5,457

)

现金、现金等值物、限制性现金和限制性现金等值物净增加（减少）

 

 

1,213

 

 

 

(1,539

)

现金、现金等值物、受限制现金和年初受限制现金等值物

 

 

2,793

 

 

 

4,807

 

期末现金、现金等值物、受限制现金和受限制现金等值物

 

$

4,006

 

 

$

3,268

 

现金流量信息补充披露：

 

 

 

 

 

 

为以下对象支付现金（收到退款）：

 

 

 

 

 

 

支付的利息

 

$

1,680

 

 

$

1,688

 

支付的所得税

 

$

30

 

 

$

9

 

收到的所得税退款

 

$

(1

)

 

$

(2

)

合并现金流量表与合并现金流量表的对帐
资产负债表：

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

1,088

 

 

$

1,317

 

受限制现金和受限制现金等值物

 

 

2,918

 

 

 

1,951

 

期末现金、现金等值物、限制性现金和限制性现金等值物总额

 

$

4,006

 

 

$

3,268

 

 

 

 

 

 

 

请参阅合并财务报表随附的附注。

 

52

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

1. 主要会计政策

呈列基准

Navient随附的未经审计综合财务报表是根据美国公认会计原则（GAAP）编制的，用于中期财务信息。因此，它们不包括GAAP要求完整合并财务报表的所有信息和脚注。合并财务报表包括Navient及其多数股权和控制的子公司的账户，以及我们作为主要受益人的可变利益实体（VIE），在消除公司间账户和交易的影响后。管理层认为，已纳入公平陈述中期业绩所需的所有调整。按照公认会计原则编制财务报表需要管理层做出影响合并财务报表和随附注释中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营运绩不一定表明截至2024年12月31日的年度或任何其他时期的业绩。这些未经审计的财务报表应与我们2023年表格10-k中包含的已审计财务报表和相关注释一起阅读。本表格10-Q中使用但未另行定义的某些大写术语的定义可在我们的2023年中找到 表格10-k。

 

最近发布的会计公告

分部报告

2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了ASO第2023-07号「分部报告-可报告分部披露的改进」，要求扩大有关每个可报告分部重大分部费用的披露。重大分部开支包括定期提供给主要运营决策者（CODM）并计入各报告分部损益计量的开支。亚利桑那州立大学还要求披露主要运营决策者的头衔和地位，并允许公司披露多个分部损益衡量标准，前提是主要运营决策者使用这些衡量标准来分配资源和评估分部绩效。公司必须将每季度的损益指标与合并利润表进行对帐。该指南在2024年1月1日之后的财年开始生效，在过渡期从2025年1月1日之后开始生效。公司继续评估可报告分部披露要求的影响。

 

53

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

2. 贷款亏损准备

贷款损失备抵结转

 

 

截至2024年6月30日的三个月

 

（百万美金）

 

FFELP
贷款

 

 

私人
教育
贷款

 

 

总

 

期初余额

 

$

206

 

 

$

538

 

 

$

744

 

经费总额

 

 

(2

)

 

 

16

 

 

 

14

 

冲销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛额冲销

 

 

(10

)

 

 

(77

)

 

 

(87

)

本期毛额冲销的预期未来复苏

 

 

—

 

 

 

10

 

 

 

10

 

净冲销(1)

 

 

(10

)

 

 

(67

)

 

 

(77

)

预期未来复苏在之前完全下降
已注销贷款(2)

 

 

—

 

 

 

6

 

 

 

6

 

期末津贴

 

$

194

 

 

$

493

 

 

$

687

 

净冲销占平均还款贷款的百分比
（年化）

 

 

.14

%

 

 

1.65

%

 

 

 

结束贷款总额

 

$

33,134

 

 

$

16,731

 

 

 

 

平均偿还贷款

 

$

27,509

 

 

$

16,271

 

 

 

 

终止偿还贷款

 

$

26,411

 

 

$

16,087

 

 

 

 

 

(1)
核销是在扣除预期回收后报告的。对于私人教育贷款，我们通过扣除整个违约贷款余额并在池的基础上估计收回额来扣除违约贷款余额的估计损失。这些估计的复苏被称为「之前已完全注销贷款的预期未来复苏」。「对于FFELP贷款，在冲销时收到收回款项。
(2)
每个月底，对于逾期212天的私人教育贷款，我们通过扣除整个贷款余额并估计池的收回情况来扣除违约贷款余额的估计损失。这些估计的复苏被称为「之前已完全冲销的贷款的预期未来复苏」。如果实际的周期性复苏低于预期，则差异立即反映为之前完全冲销的贷款的预期未来复苏的减少。如果实际的周期性收回金额大于预期，一旦累计收回金额超过最初预计收回的累计金额，它们将通过私人教育贷款损失津贴反映为收回。下表总结了之前已完全注销的贷款的预期未来复苏活动：

 

 

截至6月30日的三个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

年初预计之前已完全注销的贷款未来将恢复

 

$

217

 

本期违约的预期未来恢复

 

 

10

 

追回（收取的现金）

 

 

(10

)

冲销（由于复苏预期较低）

 

 

(6

)

期末预计之前已完全注销的贷款未来将恢复

 

$

211

 

期内余额变化

 

$

(6

)

 

54

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

2. 贷款损失备抵（续）

 

 

截至2023年6月30日的三个月

 

（百万美金）

 

FFELP贷款

 

 

私人教育贷款

 

 

总

 

期初余额

 

$

214

 

 

$

706

 

 

$

920

 

经费总额

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

11

 

冲销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛额冲销

 

 

(19

)

 

 

(73

)

 

 

(92

)

本期毛额冲销的预期未来复苏

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

11

 

净冲销(1)

 

 

(19

)

 

 

(62

)

 

 

(81

)

预期未来复苏在之前完全下降
已注销贷款(2)

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

7

 

期末津贴

 

$

200

 

 

$

657

 

 

$

857

 

净冲销占平均还款贷款的百分比
（年化）

 

 

.22

%

 

 

1.39

%

 

 

 

结束贷款总额

 

$

41,051

 

 

$

18,389

 

 

 

 

平均偿还贷款

 

$

33,790

 

 

$

17,990

 

 

 

 

终止偿还贷款

 

$

33,076

 

 

$

17,720

 

 

 

 

 

(1)
核销是在扣除预期回收后报告的。对于私人教育贷款，我们通过扣除整个违约贷款余额并在池的基础上估计收回额来扣除违约贷款余额的估计损失。这些估计的复苏被称为「之前已完全注销贷款的预期未来复苏」。「对于FFELP贷款，在冲销时收到收回款项。
(2)
每个月底，对于逾期212天的私人教育贷款，我们通过扣除整个贷款余额并估计池的收回情况来扣除违约贷款余额的估计损失。这些估计的复苏被称为「之前已完全冲销的贷款的预期未来复苏」。如果实际的周期性复苏低于预期，则差异立即反映为之前完全冲销的贷款的预期未来复苏的减少。如果实际的周期性收回金额大于预期，一旦累计收回金额超过最初预计收回的累计金额，它们将通过私人教育贷款损失津贴反映为收回。下表总结了之前已完全注销的贷款的预期未来复苏活动：

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

（百万美金）

 

2023

 

年初预计之前已完全注销的贷款未来将恢复

 

$

268

 

本期违约的预期未来恢复

 

 

11

 

追回（收取的现金）

 

 

(11

)

冲销（由于复苏预期较低）

 

 

(6

)

期末预计之前已完全注销的贷款未来将恢复

 

$

262

 

期内余额变化

 

$

(7

)

 

 

55

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

2. 贷款损失备抵（续）

 

 

 

截至2024年6月30日的六个月

 

（百万美金）

 

FFELP贷款

 

 

私人教育贷款

 

 

总

 

期初余额

 

$

215

 

 

$

617

 

 

$

832

 

经费总额

 

 

(1

)

 

 

27

 

 

 

26

 

冲销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛额冲销

 

 

(20

)

 

 

(187

)

 

 

(207

)

本期毛额冲销的预期未来复苏

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

21

 

净冲销(1) (2)

 

 

(20

)

 

 

(166

)

 

 

(186

)

预期未来复苏在之前完全下降
已注销贷款(3)

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

15

 

期末津贴

 

$

194

 

 

$

493

 

 

$

687

 

净冲销占平均还款贷款的百分比
（年化）

 

 

.14

%

 

 

2.03

%

 

 

 

结束贷款总额

 

$

33,134

 

 

$

16,731

 

 

 

 

平均偿还贷款

 

$

28,622

 

 

$

16,471

 

 

 

 

终止偿还贷款

 

$

26,411

 

 

$

16,087

 

 

 

 

 

(1)
$28 数百万私人教育贷款净冲销与某些私人遗留贷款破产的解决有关。这之前是在2023年保留的。
(2)
核销是在扣除预期回收后报告的。对于私人教育贷款，我们通过扣除整个违约贷款余额并在池的基础上估计收回额来扣除违约贷款余额的估计损失。这些估计的复苏被称为「之前已完全注销贷款的预期未来复苏」。「对于FFELP贷款，在冲销时收到收回款项。
(3)
每个月底，对于逾期212天的私人教育贷款，我们通过扣除整个贷款余额并估计池的收回情况来扣除违约贷款余额的估计损失。这些估计的复苏被称为「之前已完全冲销的贷款的预期未来复苏」。如果实际的周期性复苏低于预期，则差异立即反映为之前完全冲销的贷款的预期未来复苏的减少。如果实际的周期性收回金额大于预期，一旦累计收回金额超过最初预计收回的累计金额，它们将通过私人教育贷款损失津贴反映为收回。下表总结了之前已完全注销的贷款的预期未来复苏活动：

 

 

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

年初预计之前已完全注销的贷款未来将恢复

 

$

226

 

本期违约的预期未来恢复

 

 

21

 

追回（收取的现金）

 

 

(21

)

冲销（由于复苏预期较低）

 

 

(15

)

期末预计之前已完全注销的贷款未来将恢复

 

$

211

 

期内余额变化

 

$

(15

)

 

 

 

56

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

2. 贷款损失备抵（续）

 

 

 

截至2023年6月30日的六个月

 

（百万美金）

 

FFELP贷款

 

 

私人教育贷款

 

 

总

 

期初余额

 

$

222

 

 

$

800

 

 

$

1,022

 

经费总额

 

 

15

 

 

 

(18

)

 

 

(3

)

冲销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛额冲销

 

 

(37

)

 

 

(161

)

 

 

(198

)

本期毛额冲销的预期未来复苏

 

 

—

 

 

 

24

 

 

 

24

 

净冲销(1)

 

 

(37

)

 

 

(137

)

 

 

(174

)

预期未来复苏在之前完全下降
已注销贷款(2)

 

 

—

 

 

 

12

 

 

 

12

 

期末津贴

 

$

200

 

 

$

657

 

 

$

857

 

净冲销占平均还款贷款的百分比
（年化）

 

 

.22

%

 

 

1.51

%

 

 

 

结束贷款总额

 

$

41,051

 

 

$

18,389

 

 

 

 

平均偿还贷款

 

$

34,046

 

 

$

18,270

 

 

 

 

终止偿还贷款

 

$

33,076

 

 

$

17,720

 

 

 

 

 

(1)
核销是在扣除预期回收后报告的。对于私人教育贷款，我们通过扣除整个违约贷款余额并在池的基础上估计收回额来扣除违约贷款余额的估计损失。这些估计的复苏被称为「之前已完全注销贷款的预期未来复苏」。「对于FFELP贷款，在冲销时收到收回款项。
(2)
每个月底，对于逾期212天的私人教育贷款，我们通过扣除整个贷款余额并估计池的收回情况来扣除违约贷款余额的估计损失。这些估计的复苏被称为「之前已完全冲销的贷款的预期未来复苏」。如果实际的周期性复苏低于预期，则差异立即反映为之前完全冲销的贷款的预期未来复苏的减少。如果实际的周期性收回金额大于预期，一旦累计收回金额超过最初预计收回的累计金额，它们将通过私人教育贷款损失津贴反映为收回。下表总结了之前完全注销的贷款的预期未来复苏活动

 

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2023

 

年初预计之前已完全注销的贷款未来将恢复

 

$

274

 

本期违约的预期未来恢复

 

 

24

 

追回（收取的现金）

 

 

(24

)

冲销（由于复苏预期较低）

 

 

(12

)

期末预计之前已完全注销的贷款未来将恢复

 

$

262

 

期内余额变化

 

$

(12

)

 

 

 

57

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

2. 贷款损失备抵（续）

关键信用质量指标

我们通过评估某些风险特征（我们称为关键信用质量指标）来评估和确定教育贷款组合的可收回性。关键信用质量指标纳入贷款损失备抵计算中。

FFELP贷款

FFELP贷款在违约时对其本金和应计利息进行了实质性保险和担保。关键信贷质量指标是贷款状况和贷款类型。

 

 

FFELP贷款拖欠

 

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

（百万美金）

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

校内贷款/宽限/延期(1)

 

$

1,403

 

 

 

 

 

$

1,557

 

 

 

 

 

$

1,659

 

 

 

 

容忍贷款(2)

 

 

5,320

 

 

 

 

 

 

6,147

 

 

 

 

 

 

6,316

 

 

 

 

还款中的贷款和每种状态的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当前贷款

 

 

22,833

 

 

 

86.5

%

 

 

26,204

 

 

 

86.1

%

 

 

27,756

 

 

 

83.9

%

贷款拖欠31-60天(3)

 

 

1,041

 

 

 

3.9

 

 

 

1,193

 

 

 

3.9

 

 

 

1,596

 

 

 

4.8

 

贷款拖欠61-90天(3)

 

 

680

 

 

 

2.6

 

 

 

746

 

 

 

2.5

 

 

 

1,013

 

 

 

3.1

 

贷款拖欠超过90天(3)

 

 

1,857

 

 

 

7.0

 

 

 

2,293

 

 

 

7.5

 

 

 

2,711

 

 

 

8.2

 

FFELP偿还贷款总额

 

 

26,411

 

 

 

100

%

 

 

30,436

 

 

 

100

%

 

 

33,076

 

 

 

100

%

FFELP贷款总额

 

 

33,134

 

 

 

 

 

 

38,140

 

 

 

 

 

 

41,051

 

 

 

 

FFELP损失贷款津贴

 

 

(194

)

 

 

 

 

 

(215

)

 

 

 

 

 

(200

)

 

 

 

FFELP贷款，净

 

$

32,940

 

 

 

 

 

$

37,925

 

 

 

 

 

$

40,851

 

 

 

 

FFELP贷款偿还百分比

 

 

 

 

 

79.7

%

 

 

 

 

 

79.8

%

 

 

 

 

 

80.6

%

拖欠占FFELP贷款的百分比
还款

 

 

 

 

 

13.5

%

 

 

 

 

 

13.9

%

 

 

 

 

 

16.1

%

FFELP可容忍贷款占百分比
偿还和容忍贷款

 

 

 

 

 

16.8

%

 

 

 

 

 

16.8

%

 

 

 

 

 

16.0

%

(1)
为可能仍在上学或从事其他允许的教育活动且尚未被要求偿还贷款的客户提供贷款，例如，医学生的住院期或律师考试准备的宽限期，以及为已请求并有资格获得其他允许的计划延期（例如军事、失业或经济困难）的客户提供贷款。
(2)
针对已使用允许延期时间或没有资格延期、需要额外时间才能获得就业或因困难或救灾等其他因素（包括COVID-19救援计划）暂时停止全额付款的客户提供贷款，符合既定的贷款计划服务政策和程式。
(3)
拖欠期限取决于预定付款按合同逾期的天数。

 

贷款类型:

（百万美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年6月30日

 

 

变化

 

斯塔福德贷款

 

$

10,589

 

 

$

13,151

 

 

$

(2,562

)

合并贷款

 

 

19,273

 

 

 

23,956

 

 

 

(4,683

)

康复贷款

 

 

3,272

 

 

 

3,944

 

 

 

(672

)

贷款总额，毛额

 

$

33,134

 

 

$

41,051

 

 

$

(7,917

)

 

 

58

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

2. 贷款损失备抵（续）

私人教育贷款

关键信用质量指标包括信用评分（FICO评分）、贷款状态、贷款调味、某些贷款修改、共同签署人的存在和学校类型。FICO分数是借款人或共同借款人分数中较高的一个，至少每六个月更新一次，而学校类型是在发起时评估的。其他私立教育贷款关键质量指标每季度更新一次。

 

 

 

按起源年份划分的私立教育贷款信贷质量指标

 

 

 

2024年6月30日

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

之前

 

 

总

 

 

占总数的%

 

信贷质素
指标

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FICO分数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

640及以上

 

$

490

 

 

$

841

 

 

$

1,453

 

 

$

3,591

 

 

$

1,119

 

 

$

7,513

 

 

$

15,007

 

 

 

90

%

640以下

 

 

8

 

 

 

20

 

 

 

75

 

 

 

137

 

 

 

31

 

 

 

1,453

 

 

 

1,724

 

 

 

10

 

总

 

$

498

 

 

$

861

 

 

$

1,528

 

 

$

3,728

 

 

$

1,150

 

 

$

8,966

 

 

$

16,731

 

 

 

100

%

贷款状态：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在校/grace/
推迟/容忍

 

$

22

 

 

$

69

 

 

$

64

 

 

$

80

 

 

$

19

 

 

$

390

 

 

$

644

 

 

 

4

%

当前/90天或
较少拖欠

 

 

476

 

 

 

789

 

 

 

1,454

 

 

 

3,634

 

 

 

1,127

 

 

 

8,256

 

 

 

15,736

 

 

 

94

 

提前至少90天发送通知
拖欠

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

10

 

 

 

14

 

 

 

4

 

 

 

320

 

 

 

351

 

 

 

2

 

总

 

$

498

 

 

$

861

 

 

$

1,528

 

 

$

3,728

 

 

$

1,150

 

 

$

8,966

 

 

$

16,731

 

 

 

100

%

调味(1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1-12付款

 

$

479

 

 

$

632

 

 

$

36

 

 

$

24

 

 

$

3

 

 

$

45

 

 

$

1,219

 

 

 

7

%

13-24付款

 

 

—

 

 

 

172

 

 

 

656

 

 

 

82

 

 

 

11

 

 

 

61

 

 

 

982

 

 

 

6

 

25-36付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

791

 

 

 

2,602

 

 

 

28

 

 

 

111

 

 

 

3,532

 

 

 

21

 

37-48付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

976

 

 

 

683

 

 

 

206

 

 

 

1,865

 

 

 

11

 

超过48
付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

416

 

 

 

8,367

 

 

 

8,783

 

 

 

53

 

校内贷款/
宽限/推迟

 

 

19

 

 

 

57

 

 

 

45

 

 

 

44

 

 

 

9

 

 

 

176

 

 

 

350

 

 

 

2

 

总

 

$

498

 

 

$

861

 

 

$

1,528

 

 

$

3,728

 

 

$

1,150

 

 

$

8,966

 

 

$

16,731

 

 

 

100

%

若干贷款
修改(2):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

改性

 

$

—

 

 

$

3

 

 

$

64

 

 

$

161

 

 

$

53

 

 

$

5,538

 

 

$

5,819

 

 

 

35

%

未修饰

 

 

498

 

 

 

858

 

 

 

1,464

 

 

 

3,567

 

 

 

1,097

 

 

 

3,428

 

 

 

10,912

 

 

 

65

 

总

 

$

498

 

 

$

861

 

 

$

1,528

 

 

$

3,728

 

 

$

1,150

 

 

$

8,966

 

 

$

16,731

 

 

 

100

%

共同签署者：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与共同签署人(3)

 

$

76

 

 

$

264

 

 

$

168

 

 

$

87

 

 

$

21

 

 

$

4,808

 

 

$

5,424

 

 

 

32

%

没有联名者

 

 

422

 

 

 

597

 

 

 

1,360

 

 

 

3,641

 

 

 

1,129

 

 

 

4,158

 

 

 

11,307

 

 

 

68

 

总

 

$

498

 

 

$

861

 

 

$

1,528

 

 

$

3,728

 

 

$

1,150

 

 

$

8,966

 

 

$

16,731

 

 

 

100

%

学校类型：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Not-for-profit

 

$

335

 

 

$

814

 

 

$

1,447

 

 

$

3,511

 

 

$

1,099

 

 

$

7,674

 

 

$

14,880

 

 

 

89

%

营利性

 

 

163

 

 

 

47

 

 

 

81

 

 

 

217

 

 

 

51

 

 

 

1,292

 

 

 

1,851

 

 

 

11

 

总

 

$

498

 

 

$

861

 

 

$

1,528

 

 

$

3,728

 

 

$

1,150

 

 

$

8,966

 

 

$

16,731

 

 

 

100

%

贷款拨备
损失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(493

)

 

 

 

贷款总额，净

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

16,238

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

撇帐

 

$

—

 

 

$

(1

)

 

$

(5

)

 

$

(9

)

 

$

(2

)

 

$

(149

)

 

$

(166

)

 

 

100

%

(1)
收到计划付款的主动还款月份数。
(2)
贷款修改代表了2023年1月1日实施ASO第2022-02号之前问题债务重组（TLR）的历史定义。任何符合TLR历史定义的贷款都将在贷款有效期内保留该分类（包括2023年符合该定义的贷款）。 这包括在之前24个月期间进行利率调整、期限延长或延期超过3个月的贷款。 此分类无意以任何方式与ASO第2022-02号要求的修改披露相一致。
(3)
不包括没有联署人的私立教育再融资贷款，联署人率为 66贷款总额的% 2024年6月30日。

59

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综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

2. 贷款损失备抵（续）

 

 

 

按起源年份划分的私立教育贷款信贷质量指标

 

 

 

2023年6月30日

 

（百万美金）

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

之前

 

 

总

 

 

占总数的%

 

信贷质素
指标

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FICO分数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

640及以上

 

$

322

 

 

$

1,698

 

 

$

4,209

 

 

$

1,367

 

 

$

1,287

 

 

$

7,851

 

 

$

16,734

 

 

 

91

%

640以下

 

 

4

 

 

 

50

 

 

 

100

 

 

 

26

 

 

 

43

 

 

 

1,432

 

 

 

1,655

 

 

 

9

 

总

 

$

326

 

 

$

1,748

 

 

$

4,309

 

 

$

1,393

 

 

$

1,330

 

 

$

9,283

 

 

$

18,389

 

 

 

100

%

贷款状态：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在校/grace/
推迟/容忍

 

$

15

 

 

$

69

 

 

$

82

 

 

$

22

 

 

$

27

 

 

$

454

 

 

$

669

 

 

 

4

%

当前/90天或
较少拖欠

 

 

311

 

 

 

1,673

 

 

 

4,218

 

 

 

1,367

 

 

 

1,297

 

 

 

8,503

 

 

 

17,369

 

 

 

94

 

提前至少90天发送通知
拖欠

 

 

—

 

 

 

6

 

 

 

9

 

 

 

4

 

 

 

6

 

 

 

326

 

 

 

351

 

 

 

2

 

总

 

$

326

 

 

$

1,748

 

 

$

4,309

 

 

$

1,393

 

 

$

1,330

 

 

$

9,283

 

 

$

18,389

 

 

 

100

%

调味(1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1-12付款

 

$

312

 

 

$

744

 

 

$

49

 

 

$

10

 

 

$

6

 

 

$

66

 

 

$

1,187

 

 

 

6

%

13-24付款

 

 

—

 

 

 

950

 

 

 

3,021

 

 

 

23

 

 

 

18

 

 

 

77

 

 

 

4,089

 

 

 

22

 

25-36付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,188

 

 

 

819

 

 

 

58

 

 

 

142

 

 

 

2,207

 

 

 

12

 

37-48付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

529

 

 

 

1,036

 

 

 

230

 

 

 

1,795

 

 

 

10

 

超过48
付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

198

 

 

 

8,572

 

 

 

8,770

 

 

 

48

 

校内贷款/
宽限/推迟

 

 

14

 

 

 

54

 

 

 

51

 

 

 

12

 

 

 

14

 

 

 

196

 

 

 

341

 

 

 

2

 

总

 

$

326

 

 

$

1,748

 

 

$

4,309

 

 

$

1,393

 

 

$

1,330

 

 

$

9,283

 

 

$

18,389

 

 

 

100

%

若干贷款
修改(2):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

改性

 

$

—

 

 

$

20

 

 

$

102

 

 

$

41

 

 

$

75

 

 

$

6,101

 

 

$

6,339

 

 

 

34

%

未修饰

 

 

326

 

 

 

1,728

 

 

 

4,207

 

 

 

1,352

 

 

 

1,255

 

 

 

3,182

 

 

 

12,050

 

 

 

66

 

总

 

$

326

 

 

$

1,748

 

 

$

4,309

 

 

$

1,393

 

 

$

1,330

 

 

$

9,283

 

 

$

18,389

 

 

 

100

%

共同签署者：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与共同签署人(3)

 

$

57

 

 

$

187

 

 

$

100

 

 

$

25

 

 

$

9

 

 

$

5,647

 

 

$

6,025

 

 

 

33

%

没有联名者

 

 

269

 

 

 

1,561

 

 

 

4,209

 

 

 

1,368

 

 

 

1,321

 

 

 

3,636

 

 

 

12,364

 

 

 

67

 

总

 

$

326

 

 

$

1,748

 

 

$

4,309

 

 

$

1,393

 

 

$

1,330

 

 

$

9,283

 

 

$

18,389

 

 

 

100

%

学校类型：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Not-for-profit

 

$

304

 

 

$

1,654

 

 

$

4,059

 

 

$

1,331

 

 

$

1,238

 

 

$

7,809

 

 

$

16,395

 

 

 

89

%

营利性

 

 

22

 

 

 

94

 

 

 

250

 

 

 

62

 

 

 

92

 

 

 

1,474

 

 

 

1,994

 

 

 

11

 

总

 

$

326

 

 

$

1,748

 

 

$

4,309

 

 

$

1,393

 

 

$

1,330

 

 

$

9,283

 

 

$

18,389

 

 

 

100

%

贷款拨备
损失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(657

)

 

 

 

贷款总额，净

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

17,732

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

撇帐

 

$

—

 

 

$

(3

)

 

$

(5

)

 

$

(2

)

 

$

(4

)

 

$

(123

)

 

$

(137

)

 

 

100

%

 

 

(1)
收到计划付款的主动还款月份数。
(2)
贷款修改代表了2023年1月1日实施ASO 2022-02之前问题债务重组（「TLR」）的历史定义。任何符合TLR历史定义的贷款都将在贷款有效期内保留该分类（包括2023年符合该定义的贷款）。 这包括在之前24个月期间进行利率调整、期限延长或延期超过3个月的贷款。 此分类无意以任何方式与ASO 2022-02要求的新修改披露保持一致。
(3)
不包括没有联署人的私立教育再融资贷款，联署人率为 65贷款总额的% 2023年6月30日.

 

 

 

60

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综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

2. 贷款损失备抵（续）

 

 

 

私立教育贷款拖欠

 

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

（百万美金）

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

校内贷款/宽限/延期(1)

 

$

350

 

 

 

 

 

$

360

 

 

 

 

 

$

341

 

 

 

 

容忍贷款(2)

 

 

294

 

 

 

 

 

 

363

 

 

 

 

 

 

328

 

 

 

 

还款中的贷款和每种状态的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当前贷款

 

 

15,250

 

 

 

94.8

%

 

 

15,935

 

 

 

94.9

%

 

 

16,942

 

 

 

95.6

%

贷款拖欠31-60天(3)

 

 

311

 

 

 

1.9

 

 

 

308

 

 

 

1.8

 

 

 

276

 

 

 

1.6

 

贷款拖欠61-90天(3)

 

 

175

 

 

 

1.1

 

 

 

173

 

 

 

1.0

 

 

 

151

 

 

 

.8

 

贷款拖欠超过90天(3)

 

 

351

 

 

 

2.2

 

 

 

380

 

 

 

2.3

 

 

 

351

 

 

 

2.0

 

偿还贷款总额

 

 

16,087

 

 

 

100

%

 

 

16,796

 

 

 

100

%

 

 

17,720

 

 

 

100

%

贷款总额

 

 

16,731

 

 

 

 

 

 

17,519

 

 

 

 

 

 

18,389

 

 

 

 

损失备抵

 

 

(493

)

 

 

 

 

 

(617

)

 

 

 

 

 

(657

)

 

 

 

贷款，净

 

$

16,238

 

 

 

 

 

$

16,902

 

 

 

 

 

$

17,732

 

 

 

 

偿还贷款百分比

 

 

 

 

 

96.2

%

 

 

 

 

 

95.9

%

 

 

 

 

 

96.4

%

拖欠贷款占贷款的百分比
还款

 

 

 

 

 

5.2

%

 

 

 

 

 

5.1

%

 

 

 

 

 

4.4

%

可容忍贷款占贷款的百分比
偿还和容忍贷款

 

 

 

 

 

1.8

%

 

 

 

 

 

2.1

%

 

 

 

 

 

1.8

%

 

(1)
为正在上学或参加其他允许的教育活动且尚未被要求偿还贷款的客户提供贷款，例如，实习期，以及为已请求并有资格获得其他允许的计划延期（例如各种符合军事条件的延期）的客户提供的贷款。
(2)
为在就业过渡期间要求延长宽限期或因困难或救灾等其他因素（包括COVID-19救援计划）暂时停止全额付款的客户提供贷款，符合既定的贷款计划服务政策和程式。
(3)
拖欠期限取决于预定付款按合同逾期的天数.

 

 

61

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（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

2. 贷款损失备抵（续）

对遇到财务困难的借款人的贷款修改

当我们相信此类变化将帮助我们的客户更好地管理他们的学生贷款义务、实现更好的结果并提高贷款的可收回性时，我们就会调整某些借款人的私人教育贷款条款。这些变化通常采取临时降低利率、临时免除付款、临时只付息付款以及临时降低利率并永久延长贷款期限的形式。由于用于估计备抵的计量方法，向遇到财务困难的借款人提供的贷款修改的影响已计入信用损失备抵中。模型设计预测未来将出现财务困难并需要修改贷款并延长贷款违约风险期限的借款人。

在我们目前的容忍做法下，暂时的困难容忍付款一般不能超过 12个月 在贷款期限内。然而，如果借款人已证明有能力每月支付大量本金和利息，则可以例外，在这种情况下，借款人可以获得高达 24个月 在贷款期限内忍受困难。我们提供其他行政豁免（例如，死亡和残疾、破产、兵役和灾难豁免），要么是法律要求的（例如《军人民事救济法》），要么被认为与我们的积极损失减轻计划分开，因此不被认为是根据ASO No. 2022-02需要披露的贷款修改。

FFELP贷款至少 97 在违约情况下，联邦政府为其本金和应计利息提供百分之一的担保，因此，从信用风险角度来看，我们不会将FFELP贷款在索赔付款之前的生命周期中的任何时刻视为不良贷款，并继续在索赔日期之前对这些贷款累计利息。此外，FFELP贷款修改事件要么是受监管机构驱动的资格标准约束的法定权利，要么在商业本票条款中解决，因此我们不认为这些事件是我们贷款修改计划的一部分。

 

62

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（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

2. 贷款损失备抵（续）

下表显示了截至2011年的摊销成本基础 2024年6月30日和2023年6月30日向遇到财务困难的借款人发放的贷款在相应期间进行了修改。

 

 

 

截至2024年6月30日的三个月

 

 

 

对遇到财务困难的借款人进行的贷款修改

 

（百万美金）

 

减息(1)

 

 

不仅仅是微不足道的付款延迟 (2)

 

 

降低利率和延长期限的组合

 

贷款类型

 

摊余成本

 

 

贷款类型百分比

 

 

摊余成本

 

 

贷款类型百分比

 

 

摊余成本

 

 

贷款类型百分比

 

民办教育
贷款

 

$

601

 

 

 

3.6

%

 

$

314

 

 

 

1.9

%

 

$

39

 

 

 

.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年6月30日的三个月

 

 

 

对遇到财务困难的借款人进行的贷款修改

 

（百万美金）

 

减息(1)

 

 

不仅仅是微不足道的付款延迟 (2)

 

 

降低利率和延长期限的组合

 

贷款类型

 

摊余成本

 

 

贷款类型百分比

 

 

摊余成本

 

 

贷款类型百分比

 

 

摊余成本

 

 

贷款类型百分比

 

民办教育
贷款

 

$

548

 

 

 

3.0

%

 

$

274

 

 

 

1.5

%

 

$

45

 

 

 

.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2024年6月30日的六个月

 

（百万美金）

 

减息(1)

 

 

不仅仅是微不足道的付款延迟 (2)

 

 

降低利率和延长期限的组合

 

贷款类型

 

摊余成本

 

 

贷款类型百分比

 

 

摊余成本

 

 

贷款类型百分比

 

 

摊余成本

 

 

贷款类型百分比

 

民办教育
贷款

 

$

1,143

 

 

 

6.8

%

 

$

597

 

 

 

3.6

%

 

$

78

 

 

 

.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年6月30日的六个月

 

（百万美金）

 

减息(1)

 

 

不仅仅是微不足道的付款延迟 (2)

 

 

降低利率和延长期限的组合

 

贷款类型

 

摊余成本

 

 

贷款类型百分比

 

 

摊余成本

 

 

贷款类型百分比

 

 

摊余成本

 

 

贷款类型百分比

 

民办教育
贷款

 

$

1,161

 

 

 

6.3

%

 

$

539

 

 

 

2.9

%

 

$

91

 

 

 

.5

%

 

(1)
截至2024年6月30日 2023年，有美金1.1 亿和$1.2 降息计划中的贷款分别为10亿美金。
(2)
不仅仅是微不足道的付款延迟包括授予3个月以上的短期利息付款或困难容忍的贷款。

 

 

63

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（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

2. 贷款损失备抵（续）

对于截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月内修改的贷款，下表显示了此类修改的影响。

 

截至2024年6月30日的三个月

贷款类型

减息

不仅仅是微不足道的付款延迟

降低利率和延长期限的组合

私人教育贷款

将加权平均合同费率从 13.3%到 5.5%

平均新增 5 贷款剩余期限为月

平均新增 7 年至贷款剩余期限，并将加权平均合同利率从
 12.7%到 5.3%.

 

 

 

 

截至2023年6月30日的三个月

贷款类型

减息

不仅仅是微不足道的付款延迟

降低利率和延长期限的组合

私人教育贷款

将加权平均合同费率从 13.0%到 5.3%

平均新增 5 贷款剩余期限为月

平均新增 8 年至贷款剩余期限，并将加权平均合同利率从
 12.4%到 5.3%.

 

 

 

 

截至2024年6月30日的六个月

贷款类型

减息

不仅仅是微不足道的付款延迟

降低利率和延长期限的组合

私人教育贷款

将加权平均合同费率从 13.3%到 5.5%

平均新增 6 贷款剩余期限为月

平均新增 7 年至贷款剩余期限，并将加权平均合同利率从
 12.8%到 5.3%.

 

 

 

 

截至2023年6月30日的六个月

贷款类型

减息

不仅仅是微不足道的付款延迟

降低利率和延长期限的组合

私人教育贷款

将加权平均合同费率从 12.9%到 5.1%

平均新增 6 贷款剩余期限为月

平均新增 8 年至贷款剩余期限，并将加权平均合同利率从
 12.4%到 5.2%.

 

 

 

64

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综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

2. 贷款损失备抵（续）

下表提供了在相应期间以及贷款收到贷款修改后12个月内发生冲销或付款违约的贷款修改金额。就本披露而言，我们将付款违约定义为逾期60天或以上。我们密切监控向遇到财务困难的借款人提供的贷款的表现，并对这些贷款进行了修改，以了解修改工作的有效性。

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

修改贷款（摊销成本） (1)

 

$

128

 

 

$

36

 

 

$

163

 

 

$

38

 

付款违约（按面值）

 

$

131

 

 

$

37

 

 

$

167

 

 

$

39

 

扣除（按杆）

 

$

10

 

 

$

—

 

 

$

12

 

 

$

2

 

 

(1)
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，修改后的贷款包括美金101 亿和$22 分别为百万降息，美金5 亿和$2 降息和延期组合分别为百万美金和美金22 亿和$12 超过微不足道的付款延迟分别为百万.截至2024年6月30日的六个月 2023年，修改后的贷款包括美金121 亿和$24 分别为百万降息，美金7 亿和$2 降息和延期组合分别为百万美金和美金35 亿和$13 超过微不足道的付款延迟分别为百万.

 

下表提供了在各自报告期内修改的私人教育贷款的业绩和相关贷款状况。

 

（百万美金）

 

付款状态（摊销成本）

 

贷款状态

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

学校贷款/延期

 

$

3

 

 

$

22

 

 

$

5

 

容忍贷款

 

 

55

 

 

 

93

 

 

 

48

 

当前贷款

 

 

1,656

 

 

 

2,199

 

 

 

1,646

 

贷款拖欠31 - 60天

 

 

57

 

 

 

160

 

 

 

51

 

贷款拖欠61 - 90天

 

 

25

 

 

 

96

 

 

 

21

 

贷款拖欠超过90天

 

 

22

 

 

 

159

 

 

 

20

 

修改贷款总额

 

$

1,818

 

 

$

2,729

 

 

$

1,791

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

65

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综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

3. 借贷

下表总结了我们的借款。

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

（百万美金）

 

短
Term

 

 

长
Term

 

 

总

 

 

短
Term

 

 

长
Term

 

 

总

 

无担保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高级无担保债务(1)

 

$

1,052

 

 

$

4,802

 

 

$

5,854

 

 

$

506

 

 

$

5,351

 

 

$

5,857

 

无担保借款总额

 

 

1,052

 

 

 

4,802

 

 

 

5,854

 

 

 

506

 

 

 

5,351

 

 

 

5,857

 

有担保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP贷款证券化(2)(3)

 

 

159

 

 

 

31,596

 

 

 

31,755

 

 

 

59

 

 

 

35,626

 

 

 

35,685

 

私立教育贷款证券化(4)

 

 

719

 

 

 

11,382

 

 

 

12,101

 

 

 

435

 

 

 

11,754

 

 

 

12,189

 

FFELP贷款ABCP设施

 

 

1,600

 

 

 

81

 

 

 

1,681

 

 

 

1,854

 

 

 

89

 

 

 

1,943

 

私人教育贷款ABCP设施

 

 

1,747

 

 

 

—

 

 

 

1,747

 

 

 

1,286

 

 

 

821

 

 

 

2,107

 

其他(5)

 

 

67

 

 

 

39

 

 

 

106

 

 

 

95

 

 

 

39

 

 

 

134

 

有担保借款总额

 

 

4,292

 

 

 

43,098

 

 

 

47,390

 

 

 

3,729

 

 

 

48,329

 

 

 

52,058

 

对冲会计调整前总计

 

 

5,344

 

 

 

47,900

 

 

 

53,244

 

 

 

4,235

 

 

 

53,680

 

 

 

57,915

 

对冲会计调整

 

 

(18

)

 

 

(355

)

 

 

(373

)

 

 

(9

)

 

 

(278

)

 

 

(287

)

总

 

$

5,326

 

 

$

47,545

 

 

$

52,871

 

 

$

4,226

 

 

$

53,402

 

 

$

57,628

 

 

(1)
包括本金$1.1 亿和$506 截至2010万美金的短期债务 2024年6月30日 分别于2023年12月31日和2023年12月31日。包括本金$4.8 亿和$5.4 截至目前，长期债务达数十亿美金 分别为2024年6月30日和2023年12月31日。
(2)
包括$159 亿和$59 数百万短期债务和美金0 和$122 截至2010年，与FFELP贷款ABS回购设施（FFELP贷款回购设施）相关的长期债务百万美金 分别为2024年6月30日和2023年12月31日。
(3)
包括剩余本金额为美金的违约FFELP担保债务部分1.4 截至目前，十亿美金 由于未在各自的合同到期日到期，因此于2024年6月30日到期。已向受托人、评级机构和债券持有人发出通知，提醒他们这些到期日违约。目前，预计债券将在2030年至2037年间全额偿还。对所欠本金或债券应计息没有影响，并且没有修订的合同到期日。
(4)
包括$719 亿和$435 截至2010年，与私人教育贷款ABS回购设施（私人教育贷款回购设施）相关的短期债务百万美金 分别为2024年6月30日和2023年12月31日。
(5)
「其他」主要包括返还与衍生品风险相关的现金抵押品的义务。

 

 

66

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

3. 借款（续）

可变利益实体

截至日期，我们合并了以下融资VIE 2024年6月30日和2023年12月31日，因为我们是主要受益者。因此，这些VIE被视为有担保借款。

 

 

 

2024年6月30日

 

 

 

未偿债务

 

 

担保资产的公允价值
未偿债务

 

（百万美金）

 

短
Term

 

 

长
Term

 

 

总

 

 

贷款

 

 

现金

 

 

其他
资产

 

 

总

 

有担保借款-VIE：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP贷款证券化

 

$

159

 

 

$

31,596

 

 

$

31,755

 

 

$

31,166

 

 

$

2,414

 

 

$

1,303

 

 

$

34,883

 

私立教育贷款证券化

 

 

719

 

 

 

11,382

 

 

 

12,101

 

 

 

13,084

 

 

 

342

 

 

 

108

 

 

 

13,534

 

FFELP贷款ABCP设施

 

 

1,600

 

 

 

81

 

 

 

1,681

 

 

 

1,613

 

 

 

101

 

 

 

66

 

 

 

1,780

 

私人教育贷款ABCP设施

 

 

1,747

 

 

 

—

 

 

 

1,747

 

 

 

1,935

 

 

 

47

 

 

 

54

 

 

 

2,036

 

对冲会计前总计
调整

 

 

4,225

 

 

 

43,059

 

 

 

47,284

 

 

 

47,798

 

 

 

2,904

 

 

 

1,531

 

 

 

52,233

 

对冲会计调整

 

 

—

 

 

 

(156

)

 

 

(156

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(223

)

 

 

(223

)

总

 

$

4,225

 

 

$

42,903

 

 

$

47,128

 

 

$

47,798

 

 

$

2,904

 

 

$

1,308

 

 

$

52,010

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年12月31日

 

 

 

未偿债务

 

 

担保资产的公允价值
未偿债务

 

（百万美金）

 

短
Term

 

 

长
Term

 

 

总

 

 

贷款

 

 

现金

 

 

其他
资产

 

 

总

 

有担保借款-VIE：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP贷款证券化

 

$

59

 

 

$

35,626

 

 

$

35,685

 

 

$

35,935

 

 

$

1,441

 

 

$

1,673

 

 

$

39,049

 

私立教育贷款证券化

 

 

435

 

 

 

11,754

 

 

 

12,189

 

 

 

13,396

 

 

 

350

 

 

 

119

 

 

 

13,865

 

FFELP贷款ABCP设施

 

 

1,854

 

 

 

89

 

 

 

1,943

 

 

 

1,897

 

 

 

77

 

 

 

92

 

 

 

2,066

 

私人教育贷款ABCP设施

 

 

1,286

 

 

 

821

 

 

 

2,107

 

 

 

2,363

 

 

 

69

 

 

 

50

 

 

 

2,482

 

对冲会计前总计
调整

 

 

3,634

 

 

 

48,290

 

 

 

51,924

 

 

 

53,591

 

 

 

1,937

 

 

 

1,934

 

 

 

57,462

 

对冲会计调整

 

 

—

 

 

 

(121

)

 

 

(121

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(190

)

 

 

(190

)

总

 

$

3,634

 

 

$

48,169

 

 

$

51,803

 

 

$

53,591

 

 

$

1,937

 

 

$

1,744

 

 

$

57,272

 

 

 

67

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

4. 衍生金融工具

衍生品财务报表影响摘要

下表总结了所有衍生工具的公允价值和名义金额及其对净利润和其他全面收益的影响。

衍生品对资产负债表的影响

 

 

 

 

现金流

 

 

公平值(3)

 

 

交易

 

 

总

 

（百万美金）

 

对冲风险
暴露

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

公平值(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

利率

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

32

 

 

$

55

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

32

 

 

$

55

 

交叉货币利率
掉期

 

外币和
利率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

衍生资产总额(2)

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

55

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

55

 

衍生品负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

利率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

(1

)

最低收入合同

 

利率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

交叉货币利率
掉期

 

外币和
利率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(222

)

 

 

(189

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(222

)

 

 

(189

)

衍生负债总额(2)

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(222

)

 

 

(189

)

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

(223

)

 

 

(190

)

衍生品净总额

 

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(190

)

 

$

(134

)

 

$

(1

)

 

$

(1

)

 

$

(191

)

 

$

(135

)

(1)
报告的公允价值不包括持有和质押的抵押品以及应计利息。资产和负债的列报不考虑主净结算协议。衍生品根据主净结算协议下交易对手的净头寸计入资产负债表，并根据净正头寸还是负头寸分类为其他资产或其他负债。
(2)
下表调节了总头寸（不受主净结算协议影响）与资产负债表分类的情况：

 

 

其他资产

 

 

其他负债

 

（百万美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

总持仓量

 

$

32

 

 

$

55

 

 

$

(223

)

 

$

(190

)

主净结算协议的影响

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

导数值 在主网的影响下
协议（在资产负债表上进行）

 

 

32

 

 

 

55

 

 

 

(223

)

 

 

(190

)

现金抵押品（持有）已质押

 

 

(34

)

 

 

(60

)

 

 

38

 

 

 

46

 

净头寸

 

$

(2

)

 

$

(5

)

 

$

(185

)

 

$

(144

)

 

(3)
下表显示公允价值对冲中负债的公允价值对冲以及对这些负债的相关公允价值对冲调整：

 

 

 

截至2024年6月30日

 

 

截至2023年12月31日

 

（百万美金）

 

帐面
值

 

 

对冲基础调整

 

 

帐面
值

 

 

对冲基础调整

 

短期借款

 

$

981

 

 

$

(18

)

 

$

490

 

 

$

(9

)

长期借款

 

$

4,659

 

 

$

(358

)

 

$

5,341

 

 

$

(281

)

 

 

68

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

4. 衍生金融工具（续）

上述公允价值包括在必要时对交易对手信用风险进行的调整，即当我们面临交易对手风险（扣除抵押品质押）时，以及当交易对手面临我们风险（扣除抵押品质押）时。 净调整减少了2024年6月30日的资产头寸 和2023年12月31日按美金计算3 亿和$5 分别为百万。此外，上述公允价值反映了对非流动性衍生品的调整，正如衍生品所关联的利率指数中的广泛买卖价差所示。 这些调整使整体净资产头寸下降， 2024年6月30日 和2023年12月31日按美金计算0.4 亿和$1 分别为百万。

 

 

现金流

 

 

公平值

 

 

交易

 

 

总

 

（美金单位：十亿美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

名义价值观：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

$

1.0

 

 

$

2.2

 

 

$

4.6

 

 

$

4.6

 

 

$

1.6

 

 

$

1.9

 

 

$

7.2

 

 

$

8.7

 

最低收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

交叉货币利率掉期

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.5

 

 

 

1.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.5

 

 

 

1.6

 

衍生品总额

 

$

1.0

 

 

$

2.2

 

 

$

6.1

 

 

$

6.2

 

 

$

1.6

 

 

$

1.9

 

 

$

8.7

 

 

$

10.3

 

 

按市场计价 衍生品对利润表的影响

 

 

总收益（损失）

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

公允价值对冲：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品净利润中确认的收益（损失）

 

$

6

 

 

$

(80

)

 

$

(48

)

 

$

(1

)

在被对冲项目净收益中确认的收益（损失）

 

 

(8

)

 

 

67

 

 

 

50

 

 

 

(15

)

净公允价值对冲无效收益（损失）

 

 

(2

)

 

 

(13

)

 

 

2

 

 

 

(16

)

交叉货币利率掉期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品净利润中确认的收益（损失）

 

 

1

 

 

 

(10

)

 

 

(33

)

 

 

19

 

在被对冲项目净收益中确认的收益（损失）

 

 

6

 

 

 

(14

)

 

 

36

 

 

 

(45

)

净公允价值对冲无效收益（损失）

 

 

7

 

 

 

(24

)

 

 

3

 

 

 

(26

)

公允价值对冲总额(1)(2)

 

 

5

 

 

 

(37

)

 

 

5

 

 

 

(42

)

现金流对冲：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流对冲总额(2)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

交易：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

 

14

 

 

 

26

 

 

 

46

 

 

 

17

 

最低收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

交叉货币利率掉期

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

衍生品交易总额(3)

 

 

14

 

 

 

26

 

 

 

46

 

 

 

17

 

确认的按市值计算收益（损失）

 

$

19

 

 

$

(11

)

 

$

51

 

 

$

(25

)

(1)
记录在合并利润表中的利息费用中。
(2)
公允价值对冲和现金流量对冲的应计利息收入（费用）记录在利息费用中，并不包括在本表中。
(3)
记录在综合收益表的「衍生品和对冲活动的收益（损失），净额」中。

 

 

69

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

4. 衍生金融工具（续）

衍生品对其他综合收益（权益）的影响

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

现金流量对冲的总收益（损失）

 

$

1

 

 

$

18

 

 

$

4

 

 

$

15

 

衍生品（收益）损失的重新分类调整
计入净利润（利息费用）(1)

 

 

(6

)

 

 

(19

)

 

 

(13

)

 

 

(37

)

现金流对冲净变化，扣除税款

 

$

(5

)

 

$

(1

)

 

$

(9

)

 

$

(22

)

(1)
包括净结算收入/费用。

抵押品

下表详细居间了我们与衍生品交易对手方之间与衍生品风险相关的持有和抵押品：

（百万美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

持有抵押品：

 

 

 

 

 

 

现金（返还现金抵押品的义务记录在短期借款中）

 

$

34

 

 

$

60

 

按公允价值计算的证券-企业衍生品（未记录在财务中
声明）(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

公允价值证券-资产负债表内证券化衍生品（不
记录在财务报表中）(2)

 

 

—

 

 

 

—

 

持有的抵押品总额

 

$

34

 

 

$

60

 

按公允价值计算的衍生资产，包括应计利息

 

$

39

 

 

$

62

 

向其他人承诺的抵押品：

 

 

 

 

 

 

现金（收取现金抵押品返还的权利记录在投资中）

 

$

38

 

 

$

46

 

抵押品总额

 

$

38

 

 

$

46

 

按公允价值计算的衍生负债，包括应计利息和溢价
应收

 

$

230

 

 

$

197

 

(1)
该公司有能力出售或重新抵押其持有的证券作为抵押品。
(2)
这些信托没有能力出售或重新抵押其持有的作为抵押品的证券。

 

我们的企业衍生品包含信用或有特征。按照我们当前的无担保信用评级，我们已为我们的企业衍生负债头寸（包括应计利息和扣除应收保费）全额抵押美金0 与我们的对手方。我们的无担保信用评级下调不会导致任何额外的抵押品要求。信托相关衍生品不包含与我们或信托的信用评级相关的信用或有特征。在 2024年6月30日 2023年12月31日，我们与Navient Corporation衍生品相关的净正风险敞口（我们的衍生品收益头寸减去交易对手向我们投放的抵押品）为美金7 亿和$6 分别为百万。信托不需要向交易对手提供抵押品。在 2024年6月30日 2023年12月31日，证券化信托掉期的净正风险敞口为美金0 亿和$0 分别为百万。

 

70

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

5. 其他资产

下表提供了我们其他资产的详细信息。

（百万美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

应计未收利息

 

$

1,805

 

 

$

2,081

 

福利和保险相关投资

 

 

454

 

 

 

460

 

所得税资产，净值

 

 

128

 

 

 

122

 

按公允价值计算的衍生品

 

 

32

 

 

 

55

 

应收帐款

 

 

88

 

 

 

101

 

固定资产

 

 

59

 

 

 

62

 

其他

 

 

50

 

 

 

33

 

总

 

$

2,616

 

 

$

2,914

 

71

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

6. 股东权益

下表总结了普通股回购、发行和支付的股息。

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（美金和股份单位为百万，每股金额除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

普通股回购(1)

 

 

2.5

 

 

 

4.9

 

 

 

5.0

 

 

 

9.8

 

回购的普通股（以美金计）(1)

 

$

38

 

 

$

80

 

 

$

81

 

 

$

165

 

每股平均收购价格(1)

 

$

15.41

 

 

$

16.38

 

 

$

16.14

 

 

$

16.89

 

剩余普通股回购权(1)

 

$

209

 

 

$

435

 

 

$

209

 

 

$

435

 

与员工股票相关的回购股份-
基于补偿计划(2)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

.5

 

 

 

1.3

 

每股平均收购价格(2)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

16.04

 

 

$

18.43

 

发行的普通股(3)

 

 

.1

 

 

 

—

 

 

 

1.4

 

 

 

2.4

 

上缴红利

 

$

17

 

 

$

20

 

 

$

35

 

 

$

40

 

每股股息

 

$

.16

 

 

$

.16

 

 

$

.32

 

 

$

.32

 

(1)
根据我们的股份回购计划购买的普通股。我们的董事会授权了一美金1 2021年12月实施了10亿美金的多年期股票回购计划。
(2)
包括因员工预扣税义务而从限制性股票归属中预扣的股份。
(3)
根据我们的各种薪酬和福利计划发行的普通股。

2024年6月30日我们普通股的收盘价 为$14.56.

7. 每股普通股收益（损失）

每股普通股基本收益（亏损）（每股普通股）使用每个时期已发行普通股的加权平均股数计算。以下是基于GAAP的基本和稀释每股收益计算的分子和分母的对帐。

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

(In百万，每股数据除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

109

 

 

$

177

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

用于计算基本每股收益的加权平均股

 

 

111

 

 

 

124

 

 

 

112

 

 

 

126

 

稀释证券的影响：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

限制性股票的稀释效应，限制性
股票单位、绩效股票单位，以及
员工股票购买计划（ESPP）(1)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

2

 

稀释潜在普通股(2)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

2

 

用于计算的加权平均份额
稀释每股收益

 

 

112

 

 

 

125

 

 

 

113

 

 

 

128

 

每股普通股基本收益

 

$

.32

 

 

$

.53

 

 

$

.98

 

 

$

1.40

 

每股普通股稀释收益

 

$

.32

 

 

$

.52

 

 

$

.97

 

 

$

1.39

 

 

(1)
包括限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位归属后可发行的额外普通股的潜在稀释影响，以及根据适用ESPP发行股份的未履行承诺（通过库存股票法确定）。
(2)
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，证券涵盖约 0 百万元及 0 分别有100万股已发行，但由于具有反稀释性，因此不包括在每股稀释收益的计算中。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，证券涵盖约 0 百万元及 0 分别有100万股已发行，但由于具有反稀释性，因此不包括在每股稀释收益的计算中。

 

 

72

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

 

8. 公平值计量

我们在财务报表中应用各种会计准则时使用公允价值估计。我们根据与以公允价值衡量金融工具时使用的三个价格透明度水平相关的分层框架对公允价值估计进行分类。下文讨论的项目的公允价值在本脚注中单独披露。

截至2024年6月30日的三个月和六个月内，金融工具在级别之间没有发生重大转移，也没有发生我们用于金融工具估值的方法发生变化。

下表总结了我们定期按市场计价的金融工具的估值。2024年第二季度和2023年第二季度，各级之间没有出现重大金融工具转移。

 

 

 

经常性的公允价值计量

 

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

（百万美金）

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

 

总

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

 

总

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具：(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

$

—

 

 

$

32

 

 

$

—

 

 

$

32

 

 

$

—

 

 

$

55

 

 

$

—

 

 

$

55

 

交叉货币利率掉期

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

衍生资产总额(2)

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

—

 

 

 

55

 

 

 

—

 

 

 

55

 

总

 

$

—

 

 

$

32

 

 

$

—

 

 

$

32

 

 

$

—

 

 

$

55

 

 

$

—

 

 

$

55

 

负债(3)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(1

)

 

$

(1

)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(1

)

 

$

(1

)

最低收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

交叉货币利率掉期

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(222

)

 

 

(222

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(189

)

 

 

(189

)

衍生负债总额(2)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(223

)

 

 

(223

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(190

)

 

 

(190

)

总

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(223

)

 

$

(223

)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(190

)

 

$

(190

)

 

(1)
衍生工具的公允价值不包括应计利息和抵押品价值。
(2)
有关总头寸的对帐，请参阅「注释4 -衍生金融工具」，而不受主净结算协议对资产负债表分类的影响。
(3)
作为公允价值对冲关系中的对冲项目且仅根据基准利率引起的价值变化进行调整的借款不以全额公允价值列帐，也不反映在本表中。

 

 

73

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

8. 公允价值计量（续）

下表总结了与经常性按公允价值列帐的第三级金融工具相关的资产负债表公允价值变化。

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

衍生工具

 

 

衍生工具

 

（百万美金）

 

兴趣
收取掉期

 

 

横
货币
兴趣
收取掉期

 

 

其他

 

 

总
衍生物
文书

 

 

兴趣
收取掉期

 

 

横
货币
兴趣
收取掉期

 

 

其他

 

 

总
衍生物
文书

 

平衡，开始
期间

 

$

(1

)

 

$

(223

)

 

$

—

 

 

$

(224

)

 

$

(2

)

 

$

(224

)

 

$

—

 

 

$

(226

)

总收益/（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包括在收入中(1)

 

 

—

 

 

 

(9

)

 

 

—

 

 

 

(9

)

 

 

—

 

 

 

(22

)

 

 

—

 

 

 

(22

)

计入其他综合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

住区

 

 

—

 

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

12

 

 

 

—

 

 

 

12

 

转入和/或转出
第3级

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

期末余额

 

$

(1

)

 

$

(222

)

 

$

—

 

 

$

(223

)

 

$

(2

)

 

$

(234

)

 

$

—

 

 

$

(236

)

更改标记为-
市场收益/
（损失）相关
文书
仍然被关押在
报告日期(2)

 

$

—

 

 

$

1

 

 

$

—

 

 

$

1

 

 

$

—

 

 

$

(10

)

 

$

—

 

 

$

(10

)

 

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

衍生工具

 

 

衍生工具

 

（百万美金）

 

兴趣
率 掉期

 

 

横
货币
兴趣
收取掉期

 

 

其他

 

 

总
衍生物
文书

 

 

兴趣
收取掉期

 

 

横
货币
兴趣
收取掉期

 

 

其他

 

 

总
衍生物
文书

 

平衡，开始
期间

 

$

(1

)

 

$

(189

)

 

$

—

 

 

$

(190

)

 

$

(2

)

 

$

(253

)

 

$

—

 

 

$

(255

)

总收益/（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包括在收入中(1)

 

 

—

 

 

 

(53

)

 

 

—

 

 

 

(53

)

 

 

—

 

 

 

(6

)

 

 

—

 

 

 

(6

)

计入其他综合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

住区

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

25

 

 

 

—

 

 

 

25

 

转入和/或转出
第3级

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

期末余额

 

$

(1

)

 

$

(222

)

 

$

—

 

 

$

(223

)

 

$

(2

)

 

$

(234

)

 

$

—

 

 

$

(236

)

更改标记为-
市场收益/
（损失）相关
文书
仍然被关押在
报告日期(2)

 

$

—

 

 

$

(33

)

 

$

—

 

 

$

(33

)

 

$

—

 

 

$

19

 

 

$

—

 

 

$

19

 

 

(1)
「计入盈利」由综合收益表指定项目中记录的以下金额组成：

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

衍生品和对冲活动的净收益（损失）

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

利息开支

 

 

(9

)

 

 

(22

)

 

 

(53

)

 

 

(6

)

总

 

$

(9

)

 

$

(22

)

 

$

(53

)

 

$

(6

)

(2)
记录在综合收益表的「衍生品和对冲活动的收益（损失），净额」中。

 

 

74

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

8. 公允价值计量（续）

下表列出了上述第三级金融工具的经常性估值中使用的不可观察或来自不活跃市场的重要输入数据。

（百万美金）

 

2024年6月30日的公允价值

 

 

估值
技术

 

输入

 

范围和
加权
平均

衍生物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本基差互换

 

$

(1

)

 

贴现现金流量

 

固定预付费率

 

10%

 

 

 

 

 

 

 

竞价/询价调整
贴现率

 

.08%

交叉货币利率掉期

 

 

(222

)

 

贴现现金流量

 

固定预付费率

 

5%

其他

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

总

 

$

(223

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

下表总结了我们金融资产和负债（包括衍生金融工具）的公允价值。

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

（百万美金）

 

公平
值

 

 

帐面
值

 

 

差异

 

 

公平
值

 

 

帐面
值

 

 

差异

 

盈利资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP贷款

 

$

32,555

 

 

$

32,940

 

 

$

(385

)

 

$

36,590

 

 

$

37,925

 

 

$

(1,335

)

私人教育贷款

 

 

15,701

 

 

 

16,238

 

 

 

(537

)

 

 

16,287

 

 

 

16,902

 

 

 

(615

)

现金和投资

 

 

4,138

 

 

 

4,138

 

 

 

—

 

 

 

2,939

 

 

 

2,939

 

 

 

—

 

总盈利资产

 

 

52,394

 

 

 

53,316

 

 

 

(922

)

 

 

55,816

 

 

 

57,766

 

 

 

(1,950

)

有息负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

短期借款

 

 

5,348

 

 

 

5,326

 

 

 

(22

)

 

 

4,237

 

 

 

4,226

 

 

 

(11

)

长期借款

 

 

46,274

 

 

 

47,545

 

 

 

1,271

 

 

 

51,566

 

 

 

53,402

 

 

 

1,836

 

带息债务总额

 

 

51,622

 

 

 

52,871

 

 

 

1,249

 

 

 

55,803

 

 

 

57,628

 

 

 

1,825

 

衍生金融工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

最低收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

利率掉期

 

 

31

 

 

 

31

 

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

54

 

 

 

—

 

交叉货币利率掉期

 

 

(222

)

 

 

(222

)

 

 

—

 

 

 

(189

)

 

 

(189

)

 

 

—

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

净资产公允价值超过公允价值的部分

 

 

 

 

 

 

 

$

327

 

 

 

 

 

 

 

 

$

(125

)

 

 

75

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综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

9. 承诺、或有事项和保证

我们及其子公司和关联公司在正常业务过程中会受到各种索赔、诉讼和其他诉讼的影响。我们相信，除非另有披露，否则这些索赔、诉讼和其他行动不会单独或总体对我们的业务、财务状况或经营运绩产生重大不利影响。其中大多数事项都是索赔，包括针对我们的服务或业务处理子公司的个人和集体诉讼，指控在教育贷款和其他债务的服务或收款活动方面违反了州或联邦法律。

在我们的正常业务过程中，公司及其子公司和附属机构收到来自各个实体的信息和文件请求以及调查要求，包括州总检察长、美国检察官、立法委员会、国会议员个人和行政机构。这些请求本质上可能是信息性、监管性或强制执行性的，可能与我们的业务实践、我们运营的行业或与我们开展业务的公司有关。一般来说，我们的做法一直是并将继续是与这些机构合作并对任何此类请求做出回应。

这些询问的数量和相关信息需求的数量已正常化，因此公司必须继续花费时间和资源来及时回应这些请求，这可能会导致赔偿、罚款和处罚的支付，具体取决于其结果。

意外开支

在正常业务过程中，我们和我们的子公司是未决和威胁的法律行动和诉讼的被告或当事人，包括代表各类索赔人提起的诉讼。这些行动和诉讼可能基于涉嫌违反消费者保护、证券、就业和其他法律。在某些此类行动和诉讼中，我们和我们的子公司会提出重大经济损失索赔。我们和我们的子公司还面临第三方潜在的未主张索赔。

在正常业务过程中，我们和我们的子公司会接受监管检查、信息收集请求、询问和调查。在这些案件中的正式和非正式调查中，我们和我们的子公司会收到要求提供与我们受监管活动各个方面相关的文件、证词和信息的请求、传票和命令。

鉴于预测诉讼和监管事项结果的固有困难，我们可能无法预测悬而未决事项的最终结果是什么、这些事项的时机或最终解决方案是什么，或者与每个悬而未决事项相关的最终损失、罚款或处罚（如果有的话）可能是什么。

当诉讼、监管事项和未主张的合同索赔出现可能且可合理估计的或有损失时，公司应对这些事项承担责任。当或有损失既不可能发生又不合理估计时，我们不会产生负债。根据目前的知识，管理层认为，悬而未决的调查、诉讼或监管事项引起的或有损失（如果有）不会对我们的综合财务状况、流动性、经营运绩或现金流产生重大不利影响，除非另有披露。

公司在每个报告期评估其悬而未决的法律和监管事项，并根据相关事实和情况酌情上调或下调该等事项的应计负债。鉴于以下因素，公司的应计负债和与某些事项有关的可能损失的估计范围可能涉及重大判断：诉讼程式的不同阶段;存在许多尚未解决的问题;索赔的广度（通常跨越多年和广泛的商业活动）;未具体说明的损害赔偿、民事罚款或罚款和/或提出的法律问题的新颖性;以及此类诉讼的各种潜在结果的随之而来的不确定性，包括公司对法院或其他裁决者未来的裁决或对不利方或监管机构的行为或激励做出的假设。这些估计所依据的法律诉讼的各个方面将不时发生变化。因此，实际损失可能与任何估计有很大差异。

由于2023年下半年和2024年上半年与公司CFPB事项相关的事态发展，公司得出的结论是可能出现且可以合理估计的损失。截至2023年12月31日、2024年3月31日和2024年6月30日，或有损失负债为美金73 百万美金85 亿和$105 分别为百万。诉讼过程不可预测，可能会导致意想不到的结果。因此，公司的损失风险可能超过任何应计金额是合理的。

 

76

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综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

9. 承诺、或有事项及担保（续）

该公司相信，与此事相关的合理可能损失的总范围（意味著损失的可能性很小，但可能性很小）的估计为美金0 至$250 万合理可能损失的估计范围是基于目前可用的有关此事的信息。这一估计并不代表公司的最大潜在损失风险，进一步的发展可能会导致该问题以或多或少的金额得到解决。不利结果可能会对公司产生重大影响。

以下是公司重大法律诉讼的描述。

某些情况

2017年1月，消费者金融保护局（CFPB）以及伊利诺州和华盛顿州总检察长发起民事诉讼，将Navient Corporation及其几家子公司列为被告，指控其违反了某些联邦和州消费者保护法规，包括CFPA、FCRA、FDCPA和各种州消费者保护法。宾夕法尼亚州、加利福尼亚州、密西西比州和新泽西州的总检察长也对该公司和某些子公司提起诉讼，指控其违反了各种州和联邦消费者保护法，理由是类似的涉嫌行为或不作为。除这些事项外，非政府方还提起了许多诉讼，或者将来可能由其他政府或非政府方提起，寻求与CFPB和州总检察长提出的类似问题相关的损害赔偿或其他补救措施。2022年1月，我们与 40 州总检察长解决与州总检察长案件以及其他州监管机构的相关调查、传票、民事调查要求和询问相关的所有争议问题。这些协议并不解决涉及公司和CFPB的诉讼。公司已注销贷款余额约 66,000 拥有合格私人教育贷款的借款人主要起源于2002年至2010年间，后来违约并被注销。取消的贷款的未偿余额总额约为美金1.7 亿公司取消这些贷款的费用约为美金50 百万，代表资产负债表上这些已注销贷款的预期未来收回金额。此外，公司同意一次性付款约美金145 数百万美金到各州。2021年第四季度，当出现此类损失时，公司确认了总监管费用约为美金205 与此事有关的百万。

正如该公司此前所述，我们认为CFPB诉讼中的指控是虚假的，并且他们不恰当地试图根据之前未宣布的新服务标准对Navient实施处罚，该标准仅对一家服务商追溯适用。因此，我们否认了这些指控，并对该案的指控进行了有力的辩护。

 

 

77

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综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

9. 承诺、或有事项及担保（续）

监管事项

该公司已在多起推定集体诉讼和其他案件中被列为被告，指控违反了各种州和联邦消费者保护法，包括《电话消费者保护法》（TCPA）、《2010年消费者金融保护法》（CFPA）、《公平信用报告法》（FCRA）、《公平债务催收实践法》（FDCPA），在根据美国破产法进行的对抗诉讼中，以及各种州消费者保护法。目前，公司无法预测决议的时间或这些法律诉讼可能对公司的综合财务状况、流动性、经营运绩或现金流产生的影响。因此，目前无法估计与这些事项相关的可能支付金额的潜在风险范围（如果有的话），并且尚未确定或有损失应计费用。不利裁决可能会对公司产生重大不利影响。

此外，作为其正常业务过程的一部分，Navient及其子公司还接受各种联邦监管机构、州许可机构或其他监管机构的审查或监管，包括SEC、CFPB、FFIEC和ED。与上述类似或不同的项目或事项在这些审查过程中可能会出现。我们还定期收到各种监管实体或机构或政府机构有关我们业务或资产的询问或请求。一般来说，公司会努力配合每项此类询问或请求。该公司已收到来自多个州总检察长的单独CID或传票，与上述诉讼之前的CID或传票类似。作为公司与州总检察长和解的一部分，这些CID和传票已得到解决。 尽管如此，我们已经收到并且将来可能收到这些或其他总检察长就类似或不同事项提出的额外CID或传票以及其他询问。

根据公司与SL m BankCo之间的分拆和分配协议的条款，Navient同意就在分拆前SL m BankCo的活动进行可能产生的索赔、诉讼、损害赔偿、损失或费用向SL m BankCo进行赔偿，但该协议中明确排除的除外。此外，作为分离和分配协议的一部分，SL m BankCo同意根据该协议规定的条款、条件和限制向Navient赔偿某些索赔、诉讼、损害赔偿、损失或费用。因此，在遵守该协议规定的条款、条件和限制的情况下，Navient同意赔偿Sallie Mae及其子公司（包括Sallie Mae Bank）并使其免受因监管问题以及CFPB和上述州总检察长诉讼而产生的责任。此外，如果现在或未来存在任何可持续责任，我们还就CFPB和州总检察长诉讼中出现的此类明确排除的项目向Sallie Mae和Sallie Mae Bank提出了各种赔偿索赔。纳维特拥有 没有 截至2024年6月30日，与SL m BankCo的赔偿事宜相关的应计负债。

 

 

78

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综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

10. 根据ASC 606核算的客户合同收入

下表说明了根据服务类型和客户类型按可报告经营分部细分的ASC 606项下核算的与客户的合同收入。

按服务类型分类的收入

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（百万美金）

 

联邦教育贷款

 

 

业务处理

 

 

总收入

 

 

联邦教育贷款

 

 

业务处理

 

 

总收入

 

联邦教育贷款
资产回收服务

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

政府服务

 

 

—

 

 

 

49

 

 

 

49

 

 

 

—

 

 

 

52

 

 

 

52

 

医疗保健服务

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

32

 

 

 

—

 

 

 

31

 

 

 

31

 

总

 

$

—

 

 

$

81

 

 

$

81

 

 

$

—

 

 

$

83

 

 

$

83

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（百万美金）

 

联邦教育贷款

 

 

业务处理

 

 

总收入

 

 

联邦教育贷款

 

 

业务处理

 

 

总收入

 

联邦教育贷款
资产回收服务

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

政府服务

 

 

—

 

 

 

97

 

 

 

97

 

 

 

—

 

 

 

92

 

 

 

92

 

医疗保健服务

 

 

—

 

 

 

61

 

 

 

61

 

 

 

—

 

 

 

63

 

 

 

63

 

总

 

$

—

 

 

$

158

 

 

$

158

 

 

$

—

 

 

$

155

 

 

$

155

 

 

按客户类型分类的收入

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（百万美金）

 

联邦教育贷款

 

 

业务处理

 

 

总收入

 

 

联邦教育贷款

 

 

业务处理

 

 

总收入

 

联邦政府

 

$

—

 

 

$

14

 

 

$

14

 

 

$

—

 

 

$

17

 

 

$

17

 

担保机构

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

州和地方政府

 

 

—

 

 

 

18

 

 

 

18

 

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

17

 

收费当局

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

18

 

 

 

18

 

医院和其他
医疗服务提供者

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

32

 

 

 

—

 

 

 

31

 

 

 

31

 

总

 

$

—

 

 

$

81

 

 

$

81

 

 

$

—

 

 

$

83

 

 

$

83

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至6月30日的六个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（百万美金）

 

联邦教育贷款

 

 

业务处理

 

 

总收入

 

 

联邦教育贷款

 

 

业务处理

 

 

总收入

 

联邦政府

 

$

—

 

 

$

29

 

 

$

29

 

 

$

—

 

 

$

23

 

 

$

23

 

担保机构

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

州和地方政府

 

 

—

 

 

 

35

 

 

 

35

 

 

 

—

 

 

 

35

 

 

 

35

 

收费当局

 

 

—

 

 

 

33

 

 

 

33

 

 

 

—

 

 

 

34

 

 

 

34

 

医院和其他
医疗服务提供者

 

 

—

 

 

 

61

 

 

 

61

 

 

 

—

 

 

 

63

 

 

 

63

 

总

 

$

—

 

 

$

158

 

 

$

158

 

 

$

—

 

 

$

155

 

 

$

155

 

截至2024年6月30日和2023年6月30日，有美金82 亿和$82 与这些合同相关的应收帐款净额分别为百万美金。纳维恩特拥有 没有 重大合同资产或合同负债。

 

79

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（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

11. 分部报告

我们根据以下内容监控和评估我们的持续运营和结果 四 可报告的经营部门：联邦教育贷款、消费者贷款、业务处理和其他。

这些分部符合可报告经营分部的量化阈值。因此，该等可报告经营分部的经营运绩单独呈列。公司的主要运营决策者使用基础运营分部来管理业务、审查运营运绩和分配资源，并有资格合并为主要可报告运营分部的一部分。如下文进一步讨论的那样，我们根据核心收益净利润来衡量运营部门的盈利能力。因此，有关我们可报告经营分部净利润的信息是根据核心收益提供的。

联邦教育贷款部门

Navient拥有并管理FFELP Loans，并且是该投资组合的主要服务商。我们在服务质量、数据驱动策略和有关联邦还款选择的全渠道教育方面的悠久历史为我们所服务的数百万借款人带来了积极的成果。我们主要通过FFELP贷款的净利息收入产生收入。

下表包括我们联邦教育贷款部门的资产信息。

（百万美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

FFELP贷款，净

 

$

32,940

 

 

$

37,925

 

现金和投资(1)

 

 

2,518

 

 

 

1,520

 

其他

 

 

1,885

 

 

 

2,128

 

总资产

 

$

37,343

 

 

$

41,573

 

 

(1)
包括受限制现金和投资。

消费者贷款部门

Navient拥有和管理私人教育贷款，并且是这些投资组合的主要服务商。通过我们的Earnest品牌，我们还为校内私人教育贷款进行再融资和发放。「再融资」私人教育贷款是借款人对其教育贷款进行再融资的贷款，「校内」私人教育贷款是最初在借款人上学期间向他们发放的贷款。我们主要通过私人教育贷款组合的净利息收入产生收入。

下表包括我们消费者贷款部门的资产信息。

（百万美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

私人教育贷款，净

 

$

16,238

 

 

$

16,902

 

现金和投资(1)

 

 

458

 

 

 

497

 

其他

 

 

547

 

 

 

577

 

总资产

 

$

17,243

 

 

$

17,976

 

 

(1)
包括受限制现金和投资。

 

80

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（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

11. 分部报告（续）

业务处理部门

Navient提供全渠道联络中心服务、工作流程处理和收入周期优化等业务处理解决方案。我们利用与我们所使用的相同的专业知识和智能工具为我们拥有的投资组合提供成功的结果。我们的支持使我们的客户能够确保更好的成分结果、满足快速变化的需求、改进技术、降低运营费用、管理风险并优化收入机会。我们的客户包括：

•
政府： 我们为联邦机构、州政府、收费和停车当局以及其他公共部门客户提供解决方案。
•
医疗保健： 我们的客户包括医院、医院系统、医疗中心、大型医生团体、其他医疗保健提供者和公共卫生部门。

2024年6月30日和2023年12月31日，业务处理部门总资产为美金357 亿和$380 分别为百万。

其他分部

该分部包括我们的企业流动性投资组合、债务回购产生的损益、共享服务的未分配费用（包括监管费用）和重组/其他重组费用。

未分配的共享服务费用包括主要与基础设施和运营相关的信息技术成本、股票薪酬费用、会计、财务、法律、合规和风险管理、监管相关费用、人力资源、某些行政管理层和董事会相关的成本。与监管相关的费用包括实际结算金额以及我们因此类监管事项而产生的第三方专业费用，并扣除与此类事项相关的承保费用的任何保险报销。

2024年6月30日和2023年12月31日，其他分部总资产为美金1.7 亿和$1.4 分别为十亿。

 

 

81

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（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

11. 分部报告（续）

盈利能力衡量

我们根据GAAP编制财务报表并呈列财务业绩。然而，我们还评估我们的业务部门并根据与GAAP不同的基础呈现财务业绩。我们将这种不同的呈现基础称为核心收益。我们为每个业务部门提供合并的核心收益呈列基础，因为这是我们在就我们的绩效和如何分配资源做出管理决策时内部审查的内容。我们还在与信用评级机构、贷方和投资者的演示中参考这些信息。由于我们的核心收益呈列基础与我们的分部财务呈列相对应，因此GAAP要求我们在业务分部的合并财务报表附注中提供核心收益披露。

核心收益不能替代根据GAAP报告的业绩。我们使用核心收益来管理我们的业务部门，因为核心收益反映了对以下两个项目的GAAP财务业绩的调整，这可能会造成显著的波动，主要是由于通常超出管理层控制的时间因素。因此，我们相信核心收益为管理层提供了有用的基础，可以根据业务计划或前期业绩更好地评估持续运营的业绩。因此，我们披露这些信息是因为我们相信它为投资者提供了有关管理层最仔细评估的运营和绩效指标的额外信息。与GAAP结果相比，我们删除了两项以产生核心收益演示的项目：

1.
由于我们使用衍生工具对冲不符合对冲会计处理资格或确实符合对冲会计处理但导致无效的经济风险而产生的按市值计价损益;和
2.
善意和所收购无形资产的会计处理。

虽然GAAP提供了统一、全面的会计基础，但由于上述原因，我们的核心收益呈列基础却没有。核心收益受到投资者应仔细考虑的某些一般和具体限制。例如，管理报告没有全面、权威的指导。我们的核心收益没有在GAAP中定义，并且可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。因此，我们的核心收益列报并不代表全面的会计基础。因此，投资者可能无法根据核心收益将我们的业绩与其他金融服务公司的业绩进行比较。核心收益结果只是为了通过提供有关管理层、董事会、信用评级机构、贷方和投资者最密切使用的运营和绩效指标的额外信息来补充GAAP结果。

82

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（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

11. 分部报告（续）

分部业绩和对GAAP的认可

 

 

截至2024年6月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

 

可报告分部

 

（百万美金）

 

总
GAAP

 

 

雷拉西-
声明

 

 

添加/
（减去）

 

 

总
调整 (1)

 

 

总
核心
盈利

 

 

联邦教育贷款

 

 

消费贷款

 

 

业务处理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育贷款

 

$

925

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

608

 

 

$

317

 

 

$

—

 

 

$

—

 

现金和投资

 

 

48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

13

 

利息收入总额

 

 

973

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

636

 

 

 

324

 

 

 

—

 

 

 

13

 

总利息支出

 

 

843

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

603

 

 

 

198

 

 

 

—

 

 

 

36

 

净利息收入
（损失）

 

 

130

 

 

$

9

 

 

$

(3

)

 

$

6

 

 

$

136

 

 

 

33

 

 

 

126

 

 

 

—

 

 

 

(23

)

减：贷款准备金
损失

 

 

14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

14

 

 

 

(2

)

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

—

 

净利息收入
拨备后（损失）
贷款损失

 

 

116

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

35

 

 

 

110

 

 

 

—

 

 

 

(23

)

其他收入（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务收入

 

 

18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

资产追回和
业务处理
收入

 

 

81

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

81

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

其他收入总额
（损失）

 

 

117

 

 

 

(9

)

 

 

(5

)

 

 

(14

)

 

 

103

 

 

 

17

 

 

 

3

 

 

 

81

 

 

 

2

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接经营
费用

 

 

112

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16

 

 

 

34

 

 

 

62

 

 

 

—

 

未分配共享
服务费用

 

 

54

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

业务费用

 

 

166

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

166

 

 

 

16

 

 

 

34

 

 

 

62

 

 

 

54

 

善意和收购
无形资产
损害和
摊销

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重组/其他
重组
费用

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16

 

总支出

 

 

185

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

182

 

 

 

16

 

 

 

34

 

 

 

62

 

 

 

70

 

之前的收入（损失）
所得税开支
（好处）

 

 

48

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

43

 

 

 

36

 

 

 

79

 

 

 

19

 

 

 

(91

)

所得税开支
（好处）(2)

 

 

12

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

(2

)

 

 

10

 

 

 

8

 

 

 

19

 

 

 

4

 

 

 

(21

)

净利润（亏损）

 

$

36

 

 

$

—

 

 

$

(3

)

 

$

(3

)

 

$

33

 

 

$

28

 

 

$

60

 

 

$

15

 

 

$

(70

)

 

(1)
核心收益对GAAP的调整：

 

 

截至2024年6月30日的三个月

 

（百万美金）

 

净影响
衍生物
会计

 

 

净影响
善意和
收购
无形资产

 

 

总

 

扣除贷款损失拨备后的净利息收入（损失）

 

$

6

 

 

$

—

 

 

$

6

 

其他收入（损失）总额

 

 

(14

)

 

 

—

 

 

 

(14

)

善意和收购无形资产的减损和摊销

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

核心收益总额对GAAP的调整

 

$

(8

)

 

$

3

 

 

 

(5

)

所得税费用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

(2

)

净利润（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

$

(3

)

 

(2)
所得税基于个别可报告分部税前净收入的一定百分比。

 

83

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

11. 分部报告（续）

 

 

截至2023年6月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

 

可报告分部

 

（百万美金）

 

总
GAAP

 

 

雷拉西-
声明

 

 

添加/
（减去）

 

 

总
调整 (1)

 

 

总
核心
盈利

 

 

联邦教育贷款

 

 

消费贷款

 

 

业务处理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育贷款

 

$

1,061

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

721

 

 

$

341

 

 

$

—

 

 

$

—

 

现金和投资

 

 

36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

11

 

利息收入总额

 

 

1,097

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

739

 

 

 

348

 

 

 

—

 

 

 

11

 

总利息支出

 

 

919

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

633

 

 

 

205

 

 

 

—

 

 

 

39

 

净利息收入
（损失）

 

 

178

 

 

$

4

 

 

$

39

 

 

$

43

 

 

$

221

 

 

 

106

 

 

 

143

 

 

 

—

 

 

 

(28

)

减：贷款准备金
损失

 

 

11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11

 

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

净利息收入
拨备后（损失）
贷款损失

 

 

167

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

101

 

 

 

137

 

 

 

—

 

 

 

(28

)

其他收入（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务收入

 

 

16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

资产追回和
业务处理
收入

 

 

83

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

83

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他收入总额
（损失）

 

 

129

 

 

 

(4

)

 

 

(22

)

 

 

(26

)

 

 

103

 

 

 

15

 

 

 

5

 

 

 

83

 

 

 

—

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接经营
费用

 

 

135

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

 

 

 

42

 

 

 

75

 

 

 

—

 

未分配共享
服务费用

 

 

47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

47

 

业务费用

 

 

182

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

182

 

 

 

18

 

 

 

42

 

 

 

75

 

 

 

47

 

善意和收购
无形资产
损害和
摊销

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重组/其他
重组
费用

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15

 

总支出

 

 

200

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

197

 

 

 

18

 

 

 

42

 

 

 

75

 

 

 

62

 

之前的收入（损失）
所得税开支
（好处）

 

 

96

 

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

20

 

 

 

116

 

 

 

98

 

 

 

100

 

 

 

8

 

 

 

(90

)

所得税开支
（好处）(2)

 

 

30

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

(2

)

 

 

28

 

 

 

22

 

 

 

25

 

 

 

2

 

 

 

(21

)

净利润（亏损）

 

$

66

 

 

$

—

 

 

$

22

 

 

$

22

 

 

$

88

 

 

$

76

 

 

$

75

 

 

$

6

 

 

$

(69

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
核心收益对GAAP的调整：

 

 

截至2023年6月30日的三个月

 

（百万美金）

 

净影响
衍生物
会计

 

 

净影响
善意和
收购
无形资产

 

 

总

 

扣除贷款损失拨备后的净利息收入（损失）

 

$

43

 

 

$

—

 

 

$

43

 

其他收入（损失）总额

 

 

(26

)

 

 

—

 

 

 

(26

)

善意和收购无形资产的减损和摊销

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

核心收益总额对GAAP的调整

 

$

17

 

 

$

3

 

 

 

20

 

所得税费用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

(2

)

净利润（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

$

22

 

 

(2)
所得税基于个别可报告分部税前净收入的一定百分比。

 

 

84

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

11. 分部报告（续）

 

 

 

截至2024年6月30日的六个月

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

 

可报告分部

 

（百万美金）

 

总
GAAP

 

 

雷拉西-
声明

 

 

添加/
（减去）

 

 

总
调整 (1)

 

 

总
核心
盈利

 

 

联邦教育贷款

 

 

消费贷款

 

 

业务处理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育贷款

 

$

1,914

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,269

 

 

$

645

 

 

$

—

 

 

$

—

 

现金和投资

 

 

86

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

51

 

 

 

14

 

 

 

—

 

 

 

21

 

利息收入总额

 

 

2,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,320

 

 

 

659

 

 

 

—

 

 

 

21

 

总利息支出

 

 

1,718

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,233

 

 

 

400

 

 

 

—

 

 

 

68

 

净利息收入
（损失）

 

 

282

 

 

$

19

 

 

$

(2

)

 

$

17

 

 

$

299

 

 

 

87

 

 

 

259

 

 

 

—

 

 

 

(47

)

减：贷款准备金
损失

 

 

26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26

 

 

 

(1

)

 

 

27

 

 

 

—

 

 

 

—

 

净利息收入
拨备后（损失）
贷款损失

 

 

256

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

88

 

 

 

232

 

 

 

—

 

 

 

(47

)

其他收入（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务收入

 

 

35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

资产追回和
业务处理
收入

 

 

158

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

158

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

59

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

7

 

其他收入总额
（损失）

 

 

252

 

 

 

(19

)

 

 

(27

)

 

 

(46

)

 

 

206

 

 

 

33

 

 

 

8

 

 

 

158

 

 

 

7

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接经营
费用

 

 

231

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

131

 

 

 

—

 

未分配共享
服务费用

 

 

119

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

119

 

业务费用

 

 

350

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

350

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

131

 

 

 

119

 

善意和收购
无形资产
损害和
摊销

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重组/其他
重组
费用

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17

 

总支出

 

 

372

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

367

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

131

 

 

 

136

 

之前的收入（损失）
所得税开支
（好处）

 

 

136

 

 

 

—

 

 

 

(24

)

 

 

(24

)

 

 

112

 

 

 

88

 

 

 

173

 

 

 

27

 

 

 

(176

)

所得税开支
（好处）(2)

 

 

27

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

26

 

 

 

20

 

 

 

40

 

 

 

6

 

 

 

(40

)

净利润（亏损）

 

$

109

 

 

$

—

 

 

$

(23

)

 

$

(23

)

 

$

86

 

 

$

68

 

 

$

133

 

 

$

21

 

 

$

(136

)

 

(1)
核心收益对GAAP的调整：

 

 

 

截至2024年6月30日的六个月

 

（百万美金）

 

净 影响
衍生物
会计

 

 

净影响
善意和
收购
无形资产

 

 

总

 

扣除贷款损失拨备后的净利息收入（损失）

 

$

17

 

 

$

—

 

 

$

17

 

其他收入（损失）总额

 

 

(46

)

 

 

—

 

 

 

(46

)

善意和收购无形资产的减损和摊销

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

核心收益总额对GAAP的调整

 

$

(29

)

 

$

5

 

 

 

(24

)

所得税费用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

(1

)

净利润（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

$

(23

)

 

(2)
所得税基于个别可报告分部税前净收入的一定百分比。

 

 

 

 

85

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

11. 分部报告（续）

 

 

 

截至2023年6月30日的六个月

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

 

可报告分部

 

（百万美金）

 

总
GAAP

 

 

雷拉西-
声明

 

 

添加/
（减去）

 

 

总
调整 (1)

 

 

总
核心
盈利

 

 

联邦教育贷款

 

 

消费贷款

 

 

业务处理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育贷款

 

$

2,099

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,416

 

 

$

686

 

 

$

—

 

 

$

—

 

现金和投资

 

 

70

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38

 

 

 

13

 

 

 

—

 

 

 

19

 

利息收入总额

 

 

2,169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,454

 

 

 

699

 

 

 

—

 

 

 

19

 

总利息支出

 

 

1,756

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,223

 

 

 

402

 

 

 

—

 

 

 

73

 

净利息收入
（损失）

 

 

413

 

 

$

16

 

 

$

45

 

 

$

61

 

 

$

474

 

 

 

231

 

 

 

297

 

 

 

—

 

 

 

(54

)

减：贷款准备金
损失

 

 

(3

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(3

)

 

 

15

 

 

 

(18

)

 

 

—

 

 

 

—

 

净利息收入
拨备后（损失）
贷款损失

 

 

416

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

216

 

 

 

315

 

 

 

—

 

 

 

(54

)

其他收入（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务收入

 

 

33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

27

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

资产追回和
业务处理
收入

 

 

155

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

155

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

3

 

其他收入总额
（损失）

 

 

216

 

 

 

(16

)

 

 

(1

)

 

 

(17

)

 

 

199

 

 

 

34

 

 

 

7

 

 

 

155

 

 

 

3

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接经营
费用

 

 

259

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38

 

 

 

79

 

 

 

142

 

 

 

—

 

未分配共享
服务费用

 

 

109

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

109

 

业务费用

 

 

368

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

368

 

 

 

38

 

 

 

79

 

 

 

142

 

 

 

109

 

善意和收购
无形资产
损害和
摊销

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重组/其他
重组
费用

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19

 

总支出

 

 

392

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

387

 

 

 

38

 

 

 

79

 

 

 

142

 

 

 

128

 

之前的收入（损失）
所得税开支
（好处）

 

 

240

 

 

 

—

 

 

 

49

 

 

 

49

 

 

 

289

 

 

 

212

 

 

 

243

 

 

 

13

 

 

 

(179

)

所得税开支
（好处）(2)

 

 

63

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

5

 

 

 

68

 

 

 

50

 

 

 

58

 

 

 

3

 

 

 

(43

)

净利润（亏损）

 

$

177

 

 

$

—

 

 

$

44

 

 

$

44

 

 

$

221

 

 

$

162

 

 

$

185

 

 

$

10

 

 

$

(136

)

 

(1)
核心收益对GAAP的调整：

 

 

截至2023年6月30日的六个月

 

（百万美金）

 

净影响
衍生物
会计

 

 

净影响
善意和
收购
无形资产

 

 

总

 

扣除贷款损失拨备后的净利息收入（损失）

 

$

61

 

 

$

—

 

 

$

61

 

其他收入（损失）总额

 

 

(17

)

 

 

—

 

 

 

(17

)

善意和收购无形资产的减损和摊销

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

核心收益总额对GAAP的调整

 

$

44

 

 

$

5

 

 

 

49

 

所得税费用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

净利润（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

$

44

 
(2)
所得税基于个别可报告分部税前净收入的一定百分比。

 

86

NA维恩特公司

综合财务报表附注

（2024年6月30日以及截至三个月和六个月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未经审计）

 

11. 分部报告（续）

苏GAAP核心盈利调整回顾

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的六个月，

 

（百万美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

GAAP净收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

109

 

 

$

177

 

核心收益对GAAP的调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品会计的净影响(1)

 

 

(8

)

 

 

17

 

 

 

(29

)

 

 

44

 

净影响和收购
无形资产(2)

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

5

 

净税项影响(3)

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

(5

)

核心收益总额对GAAP的调整

 

 

(3

)

 

 

22

 

 

 

(23

)

 

 

44

 

核心收益净利润

 

$

33

 

 

$

88

 

 

$

86

 

 

$

221

 

 

(1)
衍生品会计： 核心收益不包括因不符合GAAP下对冲会计处理资格的衍生品按市值计价估值而产生的周期性损益，以及因与GAAP下有效对冲相关的确认无效而产生的周期性按市值计价损益。根据GAAP，对于我们持有至到期的衍生品，合同有效期内按市值计算的损益将等于美金0 下限收入合同除外，其中按市值计算的收益将等于我们出售合同的金额。在我们的核心收益演示中，我们认识到这些对冲的经济影响，这通常会导致支付或收到的任何净结算现金在被对冲项目的生命周期内被按比例确认为利息费用或收入。
(2)
善意和收购的无形资产： 我们的核心收益不包括善意和无形资产的减损以及所收购无形资产的摊销。
(3)
净税收影响： 此类税收影响基于我们的核心收益有效税率ar.

 

 

 

 

 

87

 

 

S自然

根据经修订的1934年证券交易法的要求，登记人已正式促使以下正式授权的签署人代表其签署本报告。

 

 

 

 

 

NA维恩特公司

（注册人）

 

 

作者：

 

/s/乔·费舍尔

 

 

乔·费舍尔

 

 

财务长

 

 

（首席财务会计官）

 

日期：2024年7月24日

88

 

APPEN迪克斯A

表格10-Q交叉引用索引

 

 

页面

Number

 

 

第一部分.财务资料

 

 

 

 

 

 

项目1.

财务报表

47-87

 

 

 

项目2.

管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

7-38

 

 

 

项目3.

市场风险的定量和定性披露

40-43

 

 

 

项目4.

控制和程式

45

 

 

第二部分.其他信息

 

 

 

 

项目1.

法律诉讼

39, 76

 

 

 

项目1A.

危险因素

39

 

 

 

项目2.

股权证券的未登记销售和收益的使用

43

 

 

 

项目3.

优先证券

不适用

 

 

 

项目4.

矿山安全披露

不适用

 

 

 

项目5.

其他信息

45

 

 

 

项目6.

展品

46

 

 

 

签名

 

88

 

89