2Q 2024 Earnings Conference Call July 25, 2024 EXHIBIt 99.2
安全港声明2 ここに含まれる情報はこの文書の日付時点のものです。DTEエナジーは、新しい情報や将来の出来事や動向の結果としてこの文書に含まれる前向きな声明を更新する現在の意図を明示的に否定します。「予測する」「信じる」「期待する」「可能性がある」「計画される」「目指す」といった言葉は、前向きな声明を示しています。前向きな声明は将来の結果や状況を保証するものではなく、むしろ様々な仮定、リスク、不確実性に左右され、実際の将来の結果が考慮されたもの、計画されたもの、推定されたもの、予算編成されたものと著しく異なる可能性があります。前向きな声明に影響を及ぼす多くの要因がありますが、これに限定されないものは次のとおりです：EPA、EGLE、FERC、MPSC、NRC、DTEエナジーに対するCFTCおよびCARbを含む、およびそれに関連する料金体系への影響を含め、その他の適用される政府手続きと規制による規制の影響；規制手続き、対応する控訴、新しい立法によって補償されるコスト回収の額とタイミング、立法の修正、小売りへのアクセスプログラム；地理的エリアでの経済状況と人口の変化による需要、顧客の省エネ、電力およびDTEエナジーが扱う天然ガスの盗難の変化；電気またはガス配電システムやインフラの運用上の失敗；国際鉄鋼市場の価格変動や再生可能天然ガス投資から得られる環境属性の価格変動がDTE Vantageの運用に与えるリスク；重大な安全事故のリスク；環境問題、法律、規制、および新しい連邦および州の要件の実際と潜在的な費用；資産と顧客データのサイバー攻撃やテロに対する保護費用と損害に対するリスク；原子力施設の所有および運営に伴う健康、安全、財務、環境、および規制リスク；商品市場の変動、気象の逸脱、DTEエナジーのエネルギー取引業務への影響；石炭およびその他の原材料、購入電力、天然ガスの費用と供給の変化；電力の生産、蓄送電、消費電力削減を可能にする技術の進歩；重要な顧客と戦略的パートナーの財務状態の変化；投資の損失の可能性、原子力廃炉信託や給付プランの資産に関する潜在的な資産と関連する将来の費用と貢献の増加；資本市場へのアクセスとクレジットエージェンシーの格付けの影響を受ける他の金融活動の結果；資本市場の不安定性が短期および長期の資金調達の可用性に影響を与える可能性；インフレーションの影響と金利の変化の時期と程度；借入額の水準；重要な資本プロジェクトの完了の増加費用または遅延の可能性；連邦、州、地方税法およびそれらの解釈、内国歳入法、規制、判例、裁判所手続き、監査を含め、会計基準および財務報告規制の変更と適用；気象およびその他の自然現象、気候変動による運用と顧客への販売への影響、サプライヤからの購入；発電所での予期しない停止；従業員関係および団体交渉協定の影響；保険の提供、費用、範囲、条件の可用性および安定性；費用削減の取り組みとプラントおよび配電システムのパフォーマンスの最大化；競争の影響；会計基準と財務報告規制の変更と適用；規制、エネルギーポリシー、その他のビジネス問題に関する連邦または州の法律とそれらの解釈の変化；新しいビジネス開発と将来の成長計画の成功した実施；契約紛争、仲裁の拘束力、訴訟および関連する控訴；電気およびガス公共事業が「ネット・ゼロ排出目標」を達成する能力；および米国証券取引委員会によるDTEエナジーの公開申請で議論されているリスク。新しい要因が時折現れます。どのような要因が生じる可能性があるか、そのような要因がどのようにして結果に異なる可能性があるかを予測することはできません。前向きな声明はそのような声明がなされた日付にのみ有効です。我々は、そのような声明がなされた日付の後に発生した事象や状況を反映するために、あるいは予期されない事象の発生を反映するために、いかなる前向きな声明も更新する義務を負いません。この文書は、米国証券取引委員会との公開申請における「前向きな声明」セクションとともに必ず参照してください。
参加者3 ジェリー・ノルシア – 会長兼最高経営責任者 ジョイ・ハリス – 社長兼最高業務責任者 デイブ・ルード – 執行役副社長兼最高財務責任者 マット・クルピンスキー – 投資家関係ディレクター
4 ベストインクラスの従業員のエンゲージメント、健康、安全継続 ✓ ギャラップ グレート ワークプレイス アワードを12年連続受賞 ✓ 2024年には健康と幸福における卓越性の可変年賞を受賞 お客様の最も重要なニーズに対応 ✓ お客様の信頼性の継続的な改善; 最近の嵐で48時間以内にほぼ100%の復旧を達成 ✓ 6月の猛暑時にお客様の健康を重視; 非営利団体に何百もの扇風機を配布し、30のコミュニティ パートナー団体にほぼ10万本の水を提供し、弱者のお客様にウェルネスチェックを提供 コミュニティのサポート ✓ アメリカで最もコミュニティ志向のある企業の1つとして指名され、Points of Lightのcivic50賞を7年連続受賞 ✓ エネルギー効率アカデミーをデトロイトとグランドラピッズ地域のパートナーに拡大; プログラム参加者の75%が正社員に就いている プレミアム株主還元の提供 ✓ 2024年の営業EPS1ガイダンスを提供予定の軌道に乗って、2023年のガイダンスの中盤から7%成長 • 強固な財務力と建設的な規制環境により、信頼性とクリーン発電の向上のために、現金フローを上回る投資を続けることができる ✓ 2028年までの長期的な営業EPS成長率目標は6%～8% ステークホルダーにベストインクラスの結果を提供することにコミットした高い取り組みをしたチーム 1. 営業利益（非GAAP）を報告された利益に調整する情報に関しては付録を参照してください
全セクターでの成功を達成 5 ✓ 2024年上半期が好調; 通年のガイダンスを達成する見込みであり、将来の成長に適している ✓ 建設的な料金設定に向けた進展 • DTE エレクトリックの料金設定申請が、システムの信頼性、グリッドの近代化、よりクリーンな発電に焦点を当て、お客様の利用可能性を管理する 負担度 • DTE ガスの料金設定申請は続くシステムの信頼性と炭素排出削減に焦点を当て、引き続き安全性とお客様の利用可能性に重点を置いている ✓ 電力網の自動化と再建の継続的な進展 ✓ 以前のトレントン・チャンネル発電所跡地に220メガワットのバッテリーエネルギー蓄積センターの建設を開始 ✓ MIGreenPower任意の再生可能エネルギープログラムの拡大を継続 ✓ メインリニューアルプログラムの継続によるガス送電システムの近代化 ✓ DTE Vantageでのプロジェクト開発および成長の前進 • 本年中にRNGと大規模なカスタムエネルギーソリューションプロジェクトを商業運転に移す
6 種類の経済発展機会は、長期的な成長をサポートします。 経済発展はミシガン州の成長を促進します。 • アセンブリプラントをフルサイズの電動ピックアップトラックを生産するために転換するための40億ドルのゼネラルモーターズの投資は、2,300の仕事を生み出します。 • ヘンリーフォードヘルス、デトロイトピストンズ、ミシガン州立大学がデトロイトに病院拡張、研究施設、Detroitのニューセンターエリアの再開発のために25億ドルを投資 • イリッチ組織とミシガン大学が中心部のDetroitに研究・革新企業を結集する革新キャンパスを作るための17.5億ドルの投資 • バッテリー製造施設を拡張するためのLGエナジーソリューションの17億ドルの投資で、1,200の仕事を創出します。 • 新しい水素製造プラントと給油所を開発するための連邦政府10億ドルの資金調達で、1,500の仕事を創出します。 • ミシガン州でのビジネス開発における強力な協力の維持、データセンターを含むさまざまな顧客を引き付けます。
信頼性とクリーン発電への投資 • 電力網の近代化：増加する極端な気象イベントと需要の増加への影響に備える • より清潔な発電への移行：クリーンな天然ガスと貯蔵に支えられた石炭から再生可能エネルギーへの発電のシフト • ガスインフラの刷新：長期的な安全性と信頼性を維持し、温室効果ガスの排出を削減するためのガスメインリニューアルを継続 • DTE Vantageでの成長を継続し、RNG、大規模なカスタムエネルギーソリューション、炭素捕獲および貯留プロジェクトでの強力な開発パイプラインを維持 顧客の手頃な価格への継続的な焦点 • 独特の継続的改善文化がコスト管理を推進します • 石炭から再生可能エネルギーと天然ガスへの移行が燃料費およびO＆m費用の削減を推進 • インフレ削減法は、顧客の手頃な価格目標をサポートしながらクリーンエネルギーへの移行をサポートします • 統合リソース計画により、将来の顧客に対するコストを最大2.5億ドルまで削減 顧客志向の資本投資計画の実施と手頃な価格の維持 $250億のDTE Electric DTE Gas DTE Vantageへの投資5年間の投資計画（2024年～2028年） 全体の95%をユーティリティに投資（10億ドル） 500億ドルを超える10年間の投資計画 1.2% 5.3% 6.5% DTE Electric グレートレイクス平均 国全体の平均 電気料金の増加率は国全体の平均を大きく下回る 家計の年間平均請求書の成長率（2020年以降） 1. 出典：エネルギー情報管理局（EIA）
信頼性向上に関する改善の継続 知能化グリッドへの移行 2023年に200以上の自動再閉レカを設置 整備を完全に自動化することを目指して、次の5年間 ✓ 速やかに停電の位置を特定・隔離して速やかに復旧 更新中のインフラ • 新しい電柱、クロスアーム、ワイヤ、トランス、その他の設備 • 変電所の設備更新 ✓ 耐久化が完了した後、顧客は信頼性が80%向上する グリッドの重要部分を再構築 • 4.8kVシステムを13.2kVに変換 • 戦略的地下化を追求 • 当社サービスエリア全体に焦点を当て ✓ 再構築が完了すると、顧客は信頼性が90%向上する 強化された木の剪定を継続 • 2015年以来、システム全体で4万マイルを剪定 • 2025年末までに5年サイクルの一貫した木の剪定を目指す ✓ 木が停電の50%以上を占める
2024年第2四半期の運用収益の差異9 1. 運用収益（非GAAP）と報告された収益との調整に関する情報については、付録を参照してください 2023年 2024年 差異 主要要因 DTE Electric $178 $279 $101 料率導入と高温さいかわにより、高められた料率基準費用を一部相殺 DTE Gas 24 12 (12) 高温さいかわと高められた料率基準費用がIRm収益によって一部相殺 DTE Vantage 26 14 (12) 主にカスタムエナジーソリューションと鋼関連ビジネスでのタイミングおよび一時的なアイテム Energy Trading 36 31 (5) 物理的ガスポートフォリオのパフォーマンス Corporate & Other (58) (40) 18 税金の時期 DTE Energy $206 $296 $90 運用EPS $0.99 $1.43 $0.44 平均発行済株数 206 207（発行済株数、EPSを除く）
強力なキャッシュフロー、バランスシート、信用格付けの維持 10 信用格付け S&P ムーディーズ フィッチ DTE Energy（無担保） BBb Baa2 BBb DTE Electric（担保付） A Aa3 A+ DTE Gas（担保付） A A1 A 強固なバランスシートは、頑健で顧客中心の投資計画を支える • 一貫性のある健全なキャッシュフローが顧客中心の資本投資計画を支える • 2026年までの年間最小限の株式発行を$0 - 10000万に目標設定 • 長期計画をサポートするための債務の有利な管理 • 堅固なインベストメントグレードの信用格付けを維持し、FFO / 債務を15%から16%を目標に
信頼性とクリーンな発電に焦点を当てた増加した公共施設投資；長期的な成長に適した状況にある11 ✓ 著しく関与しており、お客様、コミュニティ、投資家に最高クラスの結果を提供することにコミットしているチーム ✓ お客様中心の資本投資は、将来の電力網構築とクリーンなエネルギー移行を支援 ✓ 当地域の経済開発機会が長期的成長を支援 ✓ お客様の支払い能力を支援する公共施設投資は長期的な成長をサポート ✓ 2024年の営業EPS1ガイダンスは、2023年の原案中間値から7%の成長を提供 ✓ 強固な財務状況と堅実な投資適格格付けプロファイルは資本投資計画をサポート 1. 営業EPSガイダンス中間値は$6.25 $6.69 2023年の原案 2024年のガイダンス
12 付録
13 レートケースは、価格が上昇し続けるなかで、90億ドルの電力信頼性と70億ドルのクリーンな発電への投資を支持し、支払い能力を維持する次のステップを確約します 13 信頼性向上にコミットメントを示す… • 5年後のより信頼性の高い電力網を創造し、2029年までに停電を30％削減し、停電時間を半分に短縮 − グリッド自動化技術の展開を加速し、寿命が尽きたグリッドの大部分を再構築 − 強化した支柱やガラス繊維のアームなど、極端な天候により耐久性の高いインフラのアップグレード − 機械や電線周辺の木を刈り続け、落ちた木がお客様の停電の50％以上を占める…同時にクリーンな発電に移行し、料金の上昇を全米平均以下に抑えます • 2032年に石炭の使用を停止し、炭素排出を削減するため、クリーンな発電に移行 − 2026年にBelle River発電所で石炭使用を中止し、天然ガスピークリソースに転換 − 2028年にMonroe発電所の2基の石炭ユニットを廃止し、残りの2基は2032年に廃止 − かつてのTrenton Channel発電所を電池エネルギーストレージシステムに転用し、2026年に運転を開始することが期待されています 99.88 99.91 99.94 99.97 100.00 基準 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 2029年 2029年までに平均システム可用性が業界平均を上回ることを目指す（％） ベース投資のみ
売上げへの天候の影響 冷却度日1 運用利益2 天候の影響による売上げの正常化1 dteエレクトリック 暖房度日3 運用利益2 天候の影響による変速機（gWh） YTD 2023 YTD 2024 ％変化 住宅 7,111 7,200 1.3％ 商業 9,177 9,305 1.4％ 工業 5,140 5,147 0.1％ その他 100 97 -3.0％ 21,528 21,749 1.0％ （百万）（株式１株あたり） 2Q YTD 2Q YTD 2023 （$22） （$42） （$0.11） （$0.21） 2024 $16 （$9） $0.08 （- $0.04） （百万）（株式１株あたり） 2Q YTD 2Q YTD 2023 （$2） （$31） （- $0.01） （- $0.15） 2024 （$14） （$47） （- $0.07） （- $0.23） 2Q 2023 2Q 2024 ％変化 YTD 2023 YTD 2024 ％変化 実績 184 292 59％ 184 292 59％ 正常 252 253 0％ 252 253 0％ 正常からの偏差 -27％ 15％ -27％ 15％ 2Q 2023 2Q 2024 ％変化 YTD 2023 YTD 2024 ％変化 実績 741 560 -24％ 3,563 3,303 -7％ 正常 793 797 1％ 4,028 4,033 0％ 正常からの偏差 -7％ -30％ -12％ -18％ 1. dteエレクトリック 2023天候正規化データは2007年から2021年までの天候と2024年の正常化データは2008年から2022年までの天候に基づく 2. 運用利益（非GAAP）を報告された利益に調整する情報については、付録を参照してください 3. dteガス 2023年の天候正規化データは2008年から2022年までの天候に基づき、2024年の天候正規化データは2009年から2023年までの天候に基づく 14
2024年の運用EPS1のガイダンス中央値は2023年のオリジナルのガイダンス中央値に対して7％成長を提供 （百万円、EPSを除く） 2024年のガイダンス dteエレクトリック $1,100 - $1,120 dteガス 295 - 305 dteヴァンテージ 125 - 135 エネルギートレーディング 30 - 40 コーポレート＆その他 （-195） - （-185） dteエナジー $1,355 - $1,415 運用EPS $6.54 - $6.83 1. 運用利益（非GAAP）を報告された利益に調整する情報については、付録を参照してください
2024年ガイダンス dteエレクトリック 基本インフラ $630 新世代 1,200 配電インフラ 1,550 $3,380 dteガス 基本インフラ $380 ガス刷新プログラム 335 $715 非公共 $550 - $650 合計 $4,645 - $4,745 2024年のガイダンス 営業キャッシュフロー1 $3.3 資本支出（4.7） フリーキャッシュフロー （- $1.4） 配当（- $0.8） その他 - 純キャッシュ（- $2.2） 債務金融 発行 $4.3 償還 （- $2.1） 総借入金融 $2.2 キャッシュフローと資本支出のガイダンス （百万円） キャッシュフロー 資本支出（十億） 1. 従業員給付プログラム用に発行された株式を含む
今年度累計2023年 2024年 dteエレクトリック ベースインフラ $524 $422 新規生成 230 515 配電インフラ 750 778 $1,504 $1,715 dteガス ベースインフラ $174 $177 ガス更新プログラム 173 168 $347 $345 非公益 $78 $451 合計 $1,929 $2,511 今年度累計2023年 2024年 営業活動からの現金1 $1.8 $1.8 資本支出 (1.9) (2.5) フリーキャッシュフロー ($0.1) ($0.7) 配当 (0.4) (0.4) その他 (0.1) (1.1) 純現金 ($0.6) ($2.2) 債務金融 債券発行 $2.3 $3.0 償還 (1.7) (0.8) 総債務金融 $0.6 $2.2 現金フローおよび資本支出 17 (百万) 現金フロー 資本支出 (十億) 1. 従業員の福利プログラムのために発行された株式を含む
2Q 2023年および2Q 2024年の報告された営業利益 (非GAAP) と営業eps (非GAAP) の調整18 調整の要点 A) 任意の分離インセンティブプログラムによる一時的な費用― 営業費用― 運用および保守 B) 株式投資売却益― その他 (収入) および控除 C) デリバティブがマーケットにマークされていることに関する特定の調整― 営業費用― 燃料、購入電力、ガス、その他―非公益 納税関連の調整を除き、税金関連の調整を除いた場合は、所得税の金額が、各セグメントの該当する管轄区域と特定の運用調整の控除を考慮に入れた組み合わせた連邦および州の所得税率に基づいて計算されました。株式1株当たりの金額は、希薄化後発行済み株式数によって分割され、(利益の1株当たり2)に記載されています
報告された営業利益 (非GAAP) との調整19 営業利益情報の使用― 営業利益には一時的な項目、特定のマーケット調整および中止された業務を除いたものが含まれます。dteエナジーマネジメントは、営業利益が現行の業務から得られる収益の意味のある表現となり、営業収益をアナリストや投資家との外部コミュニケーションの主要なパフォーマンス指標として使用しています。dteエナジーは内部的に、予算に対するパフォーマンスを測定し、取締役会に報告するために営業利益を使用しています。営業利益は非GAAPの指標であり、報告された収益 (企業の当期純利益を示すもの) と最も比較可能なGAAPの指標であるので、営業利益は補足としてではなく、報告された収益の代替として見るべきです。本プレゼンテーションでは、将来の期間の営業利益に関するガイダンスを提供しています。将来の期間の報告された収益に影響を及ぼす特定の項目が営業結果から除外される可能性がありますが、それらの項目に関する信頼性のある予測を提供することができないため、比較可能な将来期間の報告された収益についての調整は提供されていません。dteエナジーのユーティリティ事業とdteガスのガスサプライヤーが目指すネットゼロの目標― 大気中に放出された炭素排出物が、大気中から除去されたものによってバランスがとれるようにすること。この目標を達成するためには、炭素排出の削減に向けた取り組みや残りの排出に対する対策が含まれます。ネットゼロ目標への進捗状況は見積もられ、方法論と計算方法は他の同様の目標を持つユーティリティ企業と異なる場合があります。炭素排出物とは、二酸化炭素やメタンなどの炭素含有化合物の排出物を指し、温室効果ガスとして特定されます。