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garrett motion报告2024年第二季度财务业绩；更新2024年全年展望
2024年第二季度亮点
•净销售额达到89000万美元，按报告基础下降12％，按固定汇率下降10％*
•净收入 总额为6400万美元; 净利润率为7.2%
•调整后的EBITDA为1.5亿美元；调整后的EBITDA利润率为16.9%
•经营活动产生的净现金流为1.26亿美元
•调整后的自由现金流总额为6200万美元
•回购了6500万美元的普通股
更新后的2024年全年展望
•销售额为3.57亿美元
•净收入 27500万美元; 净利润率为7.7%
•调整后的EBITDA为60800万美元；调整后的EBITDA利润率为17.0%
•经营活动产生的净现金流为4.05亿美元
•调整后的自由现金流为3.5亿美元*
瑞士RO LLE和密歇根州普利茅斯，2024年7月25日 - 卡勒特运动公司（纳斯达克: GTX） （该公司），领先的不同汽车科技提供商，今日宣布截至2024年6月30日的三个月和六个月的财务业绩。
| （金额单位为百万美元，除非另有说明） | Q2 2024 | Q2 2023 | H1 2024 | H1 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 890 | 1,011 | 1,805 | 1,981 | ||||||||||||||||||||||
| 营业成本 | 705 | 809 | 1,448 | 1,590 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利润 | 185 | 202 | 357 | 391 | ||||||||||||||||||||||
| (1,632,908) | 20.8% | 20.0% | 19.8% | 19.7% | ||||||||||||||||||||||
| 销售，总务及管理费用 | 61 | 63 | 125 | 119 | ||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | 87 | 101 | 168 | 209 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 64 | 71 | 130 | 152 | ||||||||||||||||||||||
| 净利润率 | 7.2% | 7.0% | 7.2% | 7.7% | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA* | 150 | 170 | 301 | 338 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率* | 16.9% | 16.8% | 16.7% | 17.1% | ||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 126 | 164 | 210 | 256 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的自由现金流* | 62 | 140 | 130 | 228 | ||||||||||||||||||||||
*请查看第6-13页，了解与最接近的GAAP指标的对账。
“尽管第二季度成交量环境波动较大，Garrett表现非常稳健。我们将调整后的EBITDA利润率同比提高了40个基点，达到16.9%，并实现了6200万美元的调整自由现金流，”Garrett总裁兼首席执行官Olivier Rabiller表示。"我们通过利用变量成本结构和持续提升运营生产力，继续提供强劲的利润表现。这些结果使我们再次在资本配置优先事项上取得了非常显著的进展。在第二季度，我们回购了6500万美元的普通股，在2024年上半年共计回购了1.74亿美元。我们还以有利的利率发行了8亿美元的高级无抵押票据，部分用于偿还本季度的B类贷款。"
在我们的财务业绩的基础上，本季度我们继续加强我们的核心涡轮业务，并推进我们的零排放汽车技术。在我们的涡轮业务中，我们获得了一些新的系列生产奖项，包括另一款针对快速增长的发电行业的新型大型工业涡轮。我们也在零排放技术方面取得了显著进展，为我们的广泛和行业领先的燃料电池获得了新的胜利。
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压缩机系列，并首次与商用车合作伙伴赢得多个E动力总成预研项目，用于我们的高速专有E动力总成概念，现已适应苛刻的商用车使用。这再次确认了客户对我们差异化高速电气化解决方案的日益增加的关注。
经营结果
净销售额 2024年第二季度的销售额为89000万美元，同比2013年第二季度的101100万美元下降12%（包括由于外币汇率转换影响造成的1800万美元，占比2%）。这一下降主要是由于汽油、柴油和商用车应用需求疲软所导致的，部分抵消了售后市场零配件需求增加的情况。净销售额进一步下降是由于商品通货紧缩对通胀传递的影响。
营业成本 2024年第二季度从2023年第二季度的80900万美元下降至70500万美元，主要受低销售量的7800万美元、商品、运输和能源通货紧缩的2700万美元以及生产率净劳动通货膨胀的1800万美元的影响。这些减少部分抵消了2600万美元的不利产品组合和200万美元的更高研发（“R&D”）成本，反映了Garrett在新涡轮和零排放技术方面持续投入。
毛利润 第二季度总额达到了1.85亿美元 1995年。 2024年第二季度为2023年同期的2.02亿美元，毛利率为20.8%，较2023年第二季度的20.0%有所增加。毛利润减少主要是由销售额下降3.4亿美元、商品通货紧缩对定价的影响净抵消通货膨胀带来的22亿美元影响、研发成本升高2亿美元以及外汇汇率影响9百万美元所致。这些减少部分被2.7亿美元的商品、运输和能源通货紧缩所抵消，有利产品组合净劳工膨胀增长2.1亿美元以及有利产品组合带来的200万美元抵消。
销售、总务及管理费用 2024年第二季度销售与管理费用从2023年第二季度的6300万美元降至6100万美元。这一降低主要是由于4亿美元的专业服务费减少，部分抵消了2亿美元的较高坏账费用。销售与管理费用也因为100万美元有利的汇率期货影响而减少。
利息费用2024年第二季度为6.2亿美元，而2023年第二季度为2.9亿美元。主要增长是由加快的债务发行成本摊销2.7亿美元和由于不同期间未偿债务名义金额和更高变量利率产生的更高利息支出3百万美元推动的，部分抵消了2021年美元期限贷款工具的利差减少。我们在该季度确认了2.5亿美元的未指定利率互换合同的市值重估亏损，其中2.2亿美元来自收益，其中包括1.8亿美元的结算，用于利率衍生产品。
非经营性收益（费用） 2024年第二季度的收入为100万美元，而2023年第二季度的支出为800万美元，该增长主要由汇率期货交易收益驱动，部分抵消了由于出售联合风险投资中权益份额而导致的200万美元较低的权益收入。
所得税费 2024年第二季度为2300万美元，相比于2023年第二季度的3000万美元，主要是因为美国对国际业务征税较低和不可抵扣交易成本较低所致，部分抵消了与未合并合资企业股权出售相关的税收。
净收入 2024年第二季度的净利润为6400万美元，而2023年第二季度为7100万美元。减少了700万美元，主要是由于毛利润减少了1700万美元，利息支出增加了3300万美元导致。这些减少部分被非合并联营创业公司股权转让收益2700万美元，非营运收入增加了900万美元以及减少了700万美元的税费部分抵消。
经营活动产生的现金流量净额 2024年第二季度总额为1.26亿美元，而2023年第二季度为1.64亿美元，下降了3800万美元。这一减少主要是由于流动资本使用增加3千万美元以及其他资产和负债变化减少了1.7千万美元所致，部分抵消了不包括非现金费用在内的净利润增加了900万美元。
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非依照普遍公认会计准则的财务措施
调整后的EBITDA 在2024年第二季度，与2023年第二季度的17000万美元相比，减少到15000万美元。这一减少主要是由于汽油、柴油和商用车辆需求疲软，商品价格通胀透支以及不利的外汇影响。这些减少部分被生产力的强劲表现部分抵消，净的劳动通胀、商品、运输和能源通胀，以及有利的产品组合。
调整后的自由现金流2024年第二季度的自由现金流为6.2 亿美元，相比之下，2023年第二季度为1.4 亿美元。这一减少主要是由于较高的运营资本使用量（扣除保理）8.4 亿美元，较低的调整后税息折旧摊销前利润为2 亿美元以及用于缴纳税金的现金增加 0.9 亿美元所致。这些减少部分被其他资产和负债的增加 2.8 亿美元以及较低的资本支出 0.8 亿美元部分抵销。
流动性和资本资源
截至2024年6月30日，Garrett可支配流动资金为69800万美元，其中现金及现金等价物为9800万美元，未使用的循环信贷额度为60000万美元。截至2024年3月31日，Garrett可支配流动资金为76600万美元，其中现金及现金等价物为19600万美元，未使用的循环信贷额度为57000万美元。
截至2024年6月30日，未偿债务的总本金金额为149700万美元，低于2024年3月31日的168300万美元，部分原因是提前偿还98500万美元的债务，部分抵消了我们从新发行的无抵押优先债券中获得的79400万美元净额扣除递延融资成本。
在2024年第二季度，我们根据授权的股票回购计划回购了6500万美元的普通股，并截至2024年6月30日，我们的剩余回购能力为17600万美元。在2024年第一季度，我们回购的普通股为10900万美元。
全年 2024 年展望
Garrett正在更新2024财年某些GAAP和非GAAP财务指标的展望。
| 2024全年展望 | 以前的展望 | |||||||
| 净销售额（按照GAAP计量） | $35亿至$36.5亿 | $38亿至$39.5亿 | ||||||
| 净销售额增长率按不变货币（非美国通用会计准则） | -9%至-5% | -2%至+2% | ||||||
| 净利润（GAAP） | 2.45亿到2.85亿美元 | 2.3亿到2.75亿美元 | ||||||
| 调整后的EBITDA（非GAAP）* | 5.83亿到6.33亿美元 | 5.9亿到6.5亿美元 | ||||||
| 经营活动提供的净现金流量（GAAP） | 3.55亿到4.55亿美元 | 3700万美元至4700万美元 | ||||||
| 调整后的自由现金流（非GAAP）* | 3000万美元至4000万美元 | 3250万美元至4250万美元 | ||||||
* 请查看第6-13页最接近的普通会计准则调整
至2024年7月25日为止，Garrett对全年2024年的展望包括以下预期：
•2024年轻型车生产比2023年下降2％（与之前预测的2023年持平）
•2024年商用车生产量持平或下降1％，包括在路上和越野车辆（之前的预期增长2％）
•外汇期货 eur/$ 为 1.08，$/JPY 为 154，$/CNY 为 7.23
•销售额的研发支出约为销售额的4.4％（与之前的展望相比为4.5％），其中约60％用于零排放技术
•资本支出约占销售额的2.4%（与之前的前景相比增至2.2%以上），其中30%以上用于零排放技术
公司将于2024年3月27日下午5点（美国东部时间）举行电话会议，讨论截至2023年12月31日的第四季度和全年业绩。
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Garrett将于2024年7月25日星期四上午8:30（EDT）/下午2:30（CET）举行电话会议，讨论其业绩。要参加电话会议，请拨打+1-877-883-0383（美国）或+1-412-902-6506（国际），并使用密码4523182。
会议电话也将通过互联网进行广播，并包括幻灯片演示。要访问网络广播和支持材料，请访问garrett motion网站的投资者关系部分。 http://investors.garrettmotion.com/。要重播电话会议，请拨打+1-877-344-7529（美国）或+1-412-317-0088（国际），使用访问代码4634128。网络广播也将被存档在garrett motion的网站上。
前瞻性声明
本通讯及管理层相关评论可能包括根据美国联邦证券法义务界定的“前瞻性声明”。前瞻性声明是指除历史事实声明外的任何声明。前瞻性声明代表我们对可能发生在未来的活动、事件或发展的当前判断，我们打算、期望、预测、相信或预期将来会发生或可能发生的情况。在作出这些声明时，我们依赖于基于我们的经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的感知的假设和分析，以及我们认为适当的其他因素。我们认为这些判断是合理的，但这些声明不保证未来的任何表现、事件或结果，实际表现、事件或结果可能会因许多重要因素而与我们前瞻性声明所设想的有重大差异，其中许多因素在我们最近的10-k表格年度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中描述。在您未来或以其他方式修订任何前瞻性声明时，我们不负有公开更新或以其他方式修订前瞻性声明的义务，除非我们根据法律明确要求这样做。
非GAAP财务指标
本通信包括以下未按照美国通用会计原则（“GAAP”）计算的非通用财务指标：恒定货币销售增长、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流。我们认为这些指标对投资者和管理层理解我们的持续运营和持续运营趋势分析很有用，是操作表现的重要指标，因为它们排除了某些非营运项目的影响，从而使其更 closely 反映我们的运营表现。我们对这些非通用财务指标的计算，包括将这些指标与最相关的GAAP指标进行协调，都在此演示文稿的附录中说明。由于公司在计算方法上可能存在差异，这些非通用财务指标可能与其他公司的同名指标不可比。因此，使用这些非通用财务指标存在局限性，不应单独或作为相关GAAP指标的替代考虑。有关我们非通用财务指标的其他信息，请查看我们最近的10-K表和与美国证券交易委员会的其他申报。
关于Garrett Motion Inc.
Garrett Motion 是一家差异化的科技领军企业，为全球汽车客户提供服务近70年。以涡轮增压在全球的领导地位而闻名，该公司开发变革性技术，使车辆更清洁和高效。其先进技术有助于减少排放，并通过乘用车和商用车的应用实现零排放 - 用于公路与非公路使用。其产品组合包括汽车发动机涡轮增压器、电动涡轮（E-涡轮）和电动压缩机（E-压缩机），适用于传统内燃机和混合动力系统。在零排放车辆类别中，公司提供供氢燃料电池车辆（FCEV）的燃料电池压缩机，以及电动推进和热管理系统，用于电池电动车辆（BEV）。公司拥有五个研发中心，13个制造工厂，员工团队达9300人，分布在20多个国家。其使命是通过独特的创新进一步推动运动。更多信息请访问 www.garrettmotion.com.
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| 联系人： | ||||||||
投资者关系 | 媒体 | |||||||
| Eric Birge | Amanda Jones | |||||||
| +1.734.392.5504 | +41.79.601.07.87 | |||||||
Eric.Birge@garrettmotion.com | Amanda.Jones@garrettmotion.com | |||||||
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综合中期营业状态表
| 截至三个月的时间 6月30日, | 截至2022年六月30日的六个月 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （金额单位为百万美元，每股金额除外） | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 890 | $ | 1,011 | $ | 1,805 | $ | 1,981 | |||||||||||||||
| 营业成本 | 705 | 809 | 1,448 | 1,590 | |||||||||||||||||||
| 毛利润 | 185 | 202 | 357 | 391 | |||||||||||||||||||
| 销售，总务及管理费用 | 61 | 63 | 125 | 119 | |||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | 3 | 1 | 4 | 2 | |||||||||||||||||||
| 利息费用 | 62 | 29 | 93 | 56 | |||||||||||||||||||
| 股权投资出售收益 | (27) | — | (27) | — | |||||||||||||||||||
| 非营业（收入）费用 | (1) | 8 | (6) | 5 | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | 87 | 101 | 168 | 209 | |||||||||||||||||||
| 所得税费 | 23 | 30 | 38 | 57 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 64 | 71 | 130 | 152 | |||||||||||||||||||
| 减：优先股股息 | — | (40) | — | (80) | |||||||||||||||||||
| 减：视为优先股分红 | — | (232) | — | (232) | |||||||||||||||||||
| 可供分配的净利润（损失） | $ | 64 | $ | (201) | $ | 130 | $ | (160) | |||||||||||||||
| 每股盈利（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.29 | $ | (1.88) | $ | 0.56 | $ | (1.86) | |||||||||||||||
| 稀释的 | 0.28 | (1.88) | 0.56 | (1.86) | |||||||||||||||||||
| 加权平均流通股份 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 224,321,948 | 107,408,432 | 230,493,039 | 86,269,694 | |||||||||||||||||||
| 稀释的 | 225,898,814 | 107,408,432 | 232,455,083 | 86,269,694 | |||||||||||||||||||
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综合收益简表
| 三个月之内结束 6月30日, | 销售额最高的六个月 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (金额单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 64 | $ | 71 | $ | 130 | $ | 152 | |||||||||||||||
| 汇率期货调整 | — | (8) | 18 | (6) | |||||||||||||||||||
| 净有形益金的责任养老金计划调整 | 2 | — | 3 | — | |||||||||||||||||||
| 现金流汇率期货有效避险的公允价值变动，税后净额 | (2) | 2 | 1 | (1) | |||||||||||||||||||
| 净投资汇率期货有效避险的公允价值变动，税后净额 | 8 | 3 | 27 | (2) | |||||||||||||||||||
| 其他综合收益（损失），净所得税后 | 8 | (3) | 49 | (9) | |||||||||||||||||||
| 综合收益 | $ | 72 | $ | 68 | $ | 179 | $ | 143 | |||||||||||||||
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汇编的中期资产负债表
| 6月30日, 2024 | 12月31日 2023 | ||||||||||
| (金额单位：百万美元) | |||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 98 | $ | 259 | |||||||
| 受限现金 | 1 | 1 | |||||||||
| 应收账款、应收票据及其他应收账款净额 | 736 | 808 | |||||||||
| 存货净额 | 272 | 263 | |||||||||
| 其他资产 | 85 | 75 | |||||||||
| 总流动资产 | 1,192 | 1,406 | |||||||||
| 投资和长期应收款项 | 11 | 29 | |||||||||
| 产业、工厂和设备净值 | 438 | 477 | |||||||||
| 商誉 | 193 | 193 | |||||||||
| 延迟所得税 | 199 | 216 | |||||||||
| 其他 | 196 | 206 | |||||||||
| 总资产 | $ | 2,229 | $ | 2,527 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 流动负债: | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 984 | $ | 1,074 | |||||||
| 长期债务的流动部分 | 7 | 7 | |||||||||
| 应计负债 | 283 | 293 | |||||||||
| 流动负债合计 | 1,274 | 1,374 | |||||||||
| 长期债务 | 1,465 | 1,643 | |||||||||
| 延迟所得税 | 24 | 27 | |||||||||
| 其他负债 | 191 | 218 | |||||||||
| 负债合计 | $ | 2,954 | $ | 3,262 | |||||||
请见上文。 | |||||||||||
| 股东权益（赤字） | |||||||||||
| 普通股，面值$0.001；已授权1,000,000,000和1,000,000,000股，截至2024年6月30日和2023年12月31日分别发行了240,783,003和238,543,624股，流通中的有220,720,522和238,249,056股。 | — | — | |||||||||
| 额外资本金 | 1,203 | 1,190 | |||||||||
| 赤字 | (1,792) | (1,922) | |||||||||
| 累计其他综合收益(亏损) | 46 | (3) | |||||||||
库藏股，成本为20,062,481股，截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为0股 | (182) | — | |||||||||
| 总亏损 | (725) | (735) | |||||||||
| 总负债和赤字 | $ | 2,229 | $ | 2,527 | |||||||
8
合并现金流量表 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| (金额单位：百万美元) | |||||||||||
| 经营活动现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 130 | $ | 152 | |||||||
| 调整使净利润与经营性现金净额相符 | |||||||||||
| 延迟所得税 | 14 | 8 | |||||||||
| 折旧费用 | 44 | 43 | |||||||||
| 摊销递延发行费用 | 33 | 5 | |||||||||
| Inventories | — | 13 | |||||||||
| 股权投资出售收益 | (27) | — | |||||||||
| 汇率期货损益 | 13 | (11) | |||||||||
| 股票报酬支出 | 13 | 8 | |||||||||
| 养老金费用 | 1 | 1 | |||||||||
| 未实现的衍生品损失 | 1 | 19 | |||||||||
| 其他 | 3 | 9 | |||||||||
| 资产和负债变动： | |||||||||||
| Cash flows from investing activities: | 50 | (69) | |||||||||
| 存货 | (24) | (47) | |||||||||
| 其他 | 17 | (10) | |||||||||
| 应付账款 | (33) | 105 | |||||||||
| 应计负债 | (5) | 32 | |||||||||
| 其他负债 | (20) | (2) | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | 210 | $ | 256 | |||||||
| 投资活动现金流量： | |||||||||||
| 物业、厂房及设备支出 | (49) | (33) | |||||||||
回购A类优先股 | 21 | 9 | |||||||||
| 股权投资出售的收益 | 46 | — | |||||||||
| 投资活动提供的净现金 | $ | 18 | $ | (24) | |||||||
| 筹集资金的现金流量： | |||||||||||
| 赎回B系列优先股 | 794 | 667 | |||||||||
| 开多期债务偿还 | (989) | (4) | |||||||||
| Net cash (used for) provided by financing activities | — | (580) | |||||||||
| 回购普通股 | (173) | (15) | |||||||||
| 期初现金、现金等价物和受限制现金 | — | (25) | |||||||||
| 支付优先股股利 | — | (42) | |||||||||
| $ | (7) | (2) | |||||||||
| 其他 | (9) | (1) | |||||||||
| 筹集净现金流量 | $ | (384) | $ | (2) | |||||||
| 外汇汇率变动对现金、现金等价物和受限制的现金的影响 | (5) | 1 | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金的净(减少)增加额 | (161) | 231 | |||||||||
| 期初现金、现金等价物和受限制的现金 | 260 | 248 | |||||||||
| 期末现金、现金等价物和受限制的现金 | $ | 99 | $ | 479 | |||||||
| 补充现金流披露： | |||||||||||
| 所得税支付（净额） | 27 | 27 | |||||||||
| 支付的利息 | 42 | 24 | |||||||||
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净利润调整为调整后的息税折旧及摊销前利润(1)
| 三个月之内结束 6月30日, | 销售额最高的六个月 6月30日, | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| (金额单位：百万美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 64 | $ | 71 | $ | 130 | $ | 152 | ||||||||||||||||||
利息费用，减去利息收入 (2) | 61 | 24 | 90 | 51 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费 | 23 | 30 | 38 | 57 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧费用 | 22 | 22 | 44 | 43 | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 170 | 147 | 302 | 303 | ||||||||||||||||||||||
股票补偿费用(3) | 5 | 5 | 13 | 8 | ||||||||||||||||||||||
| 再定位成本 | 1 | 1 | 12 | 8 | ||||||||||||||||||||||
| 债务的外汇收益，减去相关对冲损失 | (1) | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | 1 | 1 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||
| 股权投资出售收益 | (27) | — | (27) | — | ||||||||||||||||||||||
其他非经营收入 (4) | (2) | (2) | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||
收购和剥离费用 (5) | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||
资本结构转型费用 (6) | — | 18 | — | 20 | ||||||||||||||||||||||
债务再融资和赎回成本 (7) | 2 | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 150 | $ | 170 | $ | 301 | $ | 338 | ||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 890 | $ | 1,011 | $ | 1,805 | $ | 1,981 | ||||||||||||||||||
| 净利润率 | 7.2 | % | 7.0 | % | 7.2 | % | 7.7 | % | ||||||||||||||||||
调整后的EBITDA利润率 (8) | 16.9 | % | 16.8 | % | 16.7 | % | 17.1 | % | ||||||||||||||||||
(1)我们根据EBITDA和调整后的EBITDA来评估绩效。我们将“EBITDA”定义为根据美国通用会计准则计算的净利润，加上利息净支出，减去利息收入，税费和折旧的总和。我们将“调整后的EBITDA”定义为EBITDA，再加上股票补偿费用，重组成本，汇率期货损益净额，折让成本，股权投资出售收益，收购和剥离费用，其他非经营收入，资本结构转型费用，债务再融资和赎回费用，净组织调整项目和债务清偿损失（如有）。调整后的EBITDA现在也调整了收购和剥离费用，债务再融资和赎回费用，但在之前的期间没有进行调整，因为在之前的期间没有类似的调整。我们认为EBITDA和调整后的EBITDA是运营绩效的重要指标，并为投资者提供有用信息，因为：
•EBITDA和调整后的EBITDA不包括所得税的影响，以及通过消除与利息相关的费用和折旧费用而排除融资和投资活动的影响，因此更为准确地衡量我们的运营绩效；和
•某些调整项目会周期性地影响我们的业绩，但在不同时期可能会有显著的变化，并在某一特定时期产生不成比例的影响，从而影响了我们的业绩可比性。
此外，我们的管理层可能会在设定绩效奖励目标时使用调整后的EBITDA，以使绩效测量与运营绩效保持一致。
(2)反映了截至2024年6月30日和2023年6月30日三个月的利息收入分别为100万美元和500万美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月分别为300万美元和500万美元。
(3) 股票补偿费用仅包括非现金支出。
(4) 反映了养老金净周期性非服务成分。
(5) 反映了出售非合并合营创业公司股权所发生的第三方增量成本。
(6) 反映了第三方直接归因于公司资本结构转变的增量成本，该成本是通过2023年6月部分回购并随后将剩余未偿还的A系列优先股转换为一类普通股而产生的。
(7) 反映了直接归因于重新定价我们2021年美元贷款设施的第三方成本。
(8) 调整后的 EBITDA 毛利率表示调整后的 EBITDA 与净销售额的百分比。
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货币财务销售额不变调节%(1)
| 三个月之内结束 6月30日, | 销售额最高的六个月 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Garrett | |||||||||||||||||||||||
| 报告销售额变动% | (12) | % | 18 | % | (9) | % | 13 | % | |||||||||||||||
| 减少：外币翻译 | (2) | % | (1) | % | (1) | % | (3) | % | |||||||||||||||
| 恒定货币销售额变动% | (10) | % | 19 | % | (8) | % | 16 | % | |||||||||||||||
| 汽油 | |||||||||||||||||||||||
| 报告的销售额变化% | (17) | % | 32 | % | (11) | % | 21 | % | |||||||||||||||
| 减少：外币翻译 | (2) | % | (2) | % | (2) | % | (4) | % | |||||||||||||||
| 恒定货币销售额变化% | (15) | % | 34 | % | (9) | % | 25 | % | |||||||||||||||
| 柴油 | |||||||||||||||||||||||
| 报告的销售额变化% | (15) | % | 10 | % | (12) | % | 6 | % | |||||||||||||||
| 减少：外币翻译 | (1) | % | 1 | % | (1) | % | (3) | % | |||||||||||||||
| 恒定货币销售额变化% | (14) | % | 9 | % | (11) | % | 9 | % | |||||||||||||||
| 商用车辆 | |||||||||||||||||||||||
| 报告销售变化百分比 | (4) | % | 9 | % | (8) | % | 10 | % | |||||||||||||||
| 减少：外币翻译 | (2) | % | (1) | % | (2) | % | (3) | % | |||||||||||||||
| 恒定货币销售变化百分比 | (2) | % | 10 | % | (6) | % | 13 | % | |||||||||||||||
| 售后市场 | |||||||||||||||||||||||
| 报告销售变化百分比 | 6 | % | 6 | % | 4 | % | 5 | % | |||||||||||||||
| 减少：外币翻译 | (1) | % | 0 | % | (1) | % | (2) | % | |||||||||||||||
| 恒定货币销售变化百分比 | 7 | % | 6 | % | 5 | % | 7 | % | |||||||||||||||
| 其他销售 | |||||||||||||||||||||||
| 报告销售额变化百分比 | (13) | % | 0 | % | 0 | % | (7) | % | |||||||||||||||
| 减少：外币翻译 | (2) | % | 0 | % | (2) | % | (2) | % | |||||||||||||||
| 恒定货币销售额变化百分比 | (11) | % | 0 | % | 2 | % | (5) | % | |||||||||||||||
(1)我们将恒定货币销售增长定义为相对于可比期间的报告销售年度同比变化，不包括外汇翻译对销售的影响。我们相信这个指标对投资者和管理层理解我们的持续运营和分析持续运营趋势很有帮助。
11
经营活动现金流量的调节自由现金流(1)
| 三个月之内结束 6月30日, | 销售额最高的六个月 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (金额单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的净现金流量 | $ | 126 | $ | 164 | $ | 210 | $ | — | $ | 256 | |||||||||||||
| 物业、厂房及设备支出 | (17) | (25) | (49) | — | (33) | ||||||||||||||||||
| 经营活动产生的净现金流减去固定资产和设备的支出 | 109 | 139 | 161 | — | 223 | ||||||||||||||||||
| 资本结构转型费用 | — | 1 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||
| 收购和出售费用 | 1 | — | 1 | — | |||||||||||||||||||
| 重新定位的现金支付 | 4 | 2 | 13 | 4 | |||||||||||||||||||
| 跨货币互换合同收入 | 4 | — | 8 | — | |||||||||||||||||||
| 保理和P票据 | (56) | (2) | (54) | (1) | |||||||||||||||||||
调整后的自由现金流(1) | $ | 62 | $ | 140 | $ | 130 | $ | 228 | |||||||||||||||
(1) 调整后的自由现金流反映了管理层认为对投资者有用的另一种查看流动性的方式，用于分析公司偿还债务能力。公司将调整后的自由现金流定义为经营活动提供的现金流减去资本支出，此外还调整了其他自由现金流包括资本结构转型费用、保理和银行担保票据活动的现金流影响。
12
2024年全年展望：将报告的净销售额与恒定货币下的净销售增长进行调整
| 2024年全年 | ||||||||||||||
| 最底线 | 最高线 | |||||||||||||
| 报告的净销售额（变化%） | (10) | % | (6) | % | ||||||||||
| 外币翻译 | (1) | % | (1) | % | ||||||||||
| 2024年全年展望净销售增长率以固定货币计算 | (9) | % | (5) | % | ||||||||||
2024年全年展望 净利润调整至调整后的EBITDA
| 2024年全年 | ||||||||||||||
| 最底线 | 最高线 | |||||||||||||
| (金额单位：百万美元) | ||||||||||||||
| 净利润 | $ | 245 | $ | 285 | ||||||||||
| 利息支出净利息收入* | 148 | 148 | ||||||||||||
| 税费支出 | 82 | 92 | ||||||||||||
| 折旧费用 | 91 | 91 | ||||||||||||
| 2024年全年展望EBITDA | 566 | 616 | ||||||||||||
| 其他非经营收入 | (27) | (27) | ||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | 2 | 2 | ||||||||||||
| 股票报酬支出 | 21 | 21 | ||||||||||||
| 收购和出售费用 | 1 | 1 | ||||||||||||
| 债务再融资和赎回成本 | 2 | 2 | ||||||||||||
| 再定位成本 | 18 | 18 | ||||||||||||
| 2024年全年展望调整后的EBITDA | $ | 583 | $ | 633 | ||||||||||
* 从我们的利率互换合同中排除按市场定价波动产生的影响
2024年全年展望：调节经营活动提供的净现金流量至调整后的自由现金流
| 2024年全年 | ||||||||||||||
| 最底线 | 最高线 | |||||||||||||
| (金额单位：百万美元) | ||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | 355 | $ | 455 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备支出 | (87) | (87) | ||||||||||||
| 经营活动产生的现金净额减去购建固定资产和无形资产的支出 | 268 | 368 | ||||||||||||
| 重新定位的现金支付 | 15 | 15 | ||||||||||||
| 跨货币互换合同收入 | 15 | 15 | ||||||||||||
| 收购和出售费用 | 1 | 1 | ||||||||||||
| 资本结构转型成本 | 1 | 1 | ||||||||||||
| 2024财年展望 调整后自由现金流 | $ | 300 | $ | 400 | ||||||||||
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