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garrett motion報告2024年第二季度財務業績；更新2024年全年展望
2024年第二季度亮點
•淨銷售額達到89000萬美元，按報告基礎下降12％，按固定匯率下降10％*
•淨收入 總額爲6400萬美元; 淨利潤率爲7.2%
•調整後的EBITDA爲1.5億美元；調整後的EBITDA利潤率爲16.9%
•經營活動產生的淨現金流爲1.26億美元
•調整後的自由現金流總額爲6200萬美元
•回購了6500萬美元的普通股
更新後的2024年全年展望
•銷售額爲3.57億美元
•淨收入 27500萬美元; 淨利潤率爲7.7%
•調整後的EBITDA爲60800萬美元；調整後的EBITDA利潤率爲17.0%
•經營活動產生的淨現金流爲4.05億美元
•調整後的自由現金流爲3.5億美元*
瑞士RO LLE和密歇根州普利茅斯，2024年7月25日 - 卡勒特運動公司（納斯達克: GTX） （該公司），領先的不同汽車科技提供商，今日宣佈截至2024年6月30日的三個月和六個月的財務業績。
| （金額單位爲百萬美元，除非另有說明） | Q2 2024 | Q2 2023 | H1 2024 | H1 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | 890 | 1,011 | 1,805 | 1,981 | ||||||||||||||||||||||
| 營業成本 | 705 | 809 | 1,448 | 1,590 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 185 | 202 | 357 | 391 | ||||||||||||||||||||||
| (1,632,908) | 20.8% | 20.0% | 19.8% | 19.7% | ||||||||||||||||||||||
| 銷售，總務及管理費用 | 61 | 63 | 125 | 119 | ||||||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 87 | 101 | 168 | 209 | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 64 | 71 | 130 | 152 | ||||||||||||||||||||||
| 淨利潤率 | 7.2% | 7.0% | 7.2% | 7.7% | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA* | 150 | 170 | 301 | 338 | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA利潤率* | 16.9% | 16.8% | 16.7% | 17.1% | ||||||||||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | 126 | 164 | 210 | 256 | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的自由現金流* | 62 | 140 | 130 | 228 | ||||||||||||||||||||||
*請查看第6-13頁，了解與最接近的GAAP指標的對賬。
「儘管第二季度成交量環境波動較大，Garrett表現非常穩健。我們將調整後的EBITDA利潤率同比提高了40個點子，達到16.9%，並實現了6200萬美元的調整自由現金流，」Garrett總裁兼首席執行官Olivier Rabiller表示。"我們通過利用變量成本結構和持續提升運營生產力，繼續提供強勁的利潤表現。這些結果使我們再次在資本配置優先事項上取得了非常顯著的進展。在第二季度，我們回購了6500萬美元的普通股，在2024年上半年共計回購了1.74億美元。我們還以有利的利率發行了8億美元的高級無抵押票據，部分用於償還本季度的B類貸款。"
在我們的財務業績的基礎上，本季度我們繼續加強我們的核心渦輪業務，並推進我們的零排放汽車技術。在我們的渦輪業務中，我們獲得了一些新的系列生產獎項，包括另一款針對快速增長的發電行業的新型大型工業渦輪。我們也在零排放技術方面取得了顯著進展，爲我們的廣泛和行業領先的燃料電池獲得了新的勝利。
1
壓縮機系列，並首次與商用車合作伙伴贏得多個E動力總成預研項目，用於我們的高速專有E動力總成概念，現已適應苛刻的商用車使用。這再次確認了客戶對我們差異化高速電氣化解決方案的日益增加的關注。
經營結果
淨銷售額 2024年第二季度的銷售額爲89000萬美元，同比2013年第二季度的101100萬美元下降12%（包括由於外幣匯率轉換影響造成的1800萬美元，佔比2%）。這一下降主要是由於汽油、柴油和商用車應用需求疲軟所導致的，部分抵消了售後市場零配件需求增加的情況。淨銷售額進一步下降是由於商品通貨緊縮對通脹傳遞的影響。
營業成本 2024年第二季度從2023年第二季度的80900萬美元下降至70500萬美元，主要受低銷售量的7800萬美元、商品、運輸和能源通貨緊縮的2700萬美元以及生產率淨勞動通貨膨脹的1800萬美元的影響。這些減少部分抵消了2600萬美元的不利產品組合和200萬美元的更高研發（「R&D」）成本，反映了Garrett在新渦輪和零排放技術方面持續投入。
毛利潤 第二季度總額達到了1.85億美元 1995年。 2024年第二季度爲2023年同期的2.02億美元，毛利率爲20.8%，較2023年第二季度的20.0%有所增加。毛利潤減少主要是由銷售額下降3.4億美元、商品通貨緊縮對定價的影響淨抵消通貨膨脹帶來的22億美元影響、研發成本升高2億美元以及外匯匯率影響9百萬美元所致。這些減少部分被2.7億美元的商品、運輸和能源通貨緊縮所抵消，有利產品組合淨勞工膨脹增長2.1億美元以及有利產品組合帶來的200萬美元抵消。
銷售、總務及管理費用 2024年第二季度銷售與管理費用從2023年第二季度的6300萬美元降至6100萬美元。這一降低主要是由於4億美元的專業服務費減少，部分抵消了2億美元的較高壞賬費用。銷售與管理費用也因爲100萬美元有利的匯率期貨影響而減少。
利息費用2024年第二季度爲6.2億美元，而2023年第二季度爲2.9億美元。主要增長是由加快的債務發行成本攤銷2.7億美元和由於不同期間未償債務名義金額和更高變量利率產生的更高利息支出3百萬美元推動的，部分抵消了2021年美元期限貸款工具的利差減少。我們在該季度確認了2.5億美元的未指定利率互換合同的市值重估虧損，其中2.2億美元來自收益，其中包括1.8億美元的結算，用於利率衍生產品。
非經營性收益（費用） 2024年第二季度的收入爲100萬美元，而2023年第二季度的支出爲800萬美元，該增長主要由匯率期貨交易收益驅動，部分抵消了由於出售聯合風險投資中權益份額而導致的200萬美元較低的權益收入。
所得稅費 2024年第二季度爲2300萬美元，相比於2023年第二季度的3000萬美元，主要是因爲美國對國際業務徵稅較低和不可抵扣交易成本較低所致，部分抵消了與未合併合資企業股權出售相關的稅收。
淨收入 2024年第二季度的淨利潤爲6400萬美元，而2023年第二季度爲7100萬美元。減少了700萬美元，主要是由於毛利潤減少了1700萬美元，利息支出增加了3300萬美元導致。這些減少部分被非合併聯營創業公司股權轉讓收益2700萬美元，非營運收入增加了900萬美元以及減少了700萬美元的稅費部分抵消。
經營活動產生的現金流量淨額 2024年第二季度總額爲1.26億美元，而2023年第二季度爲1.64億美元，下降了3800萬美元。這一減少主要是由於流動資本使用增加3千萬美元以及其他資產和負債變化減少了1.7千萬美元所致，部分抵消了不包括非現金費用在內的淨利潤增加了900萬美元。
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非依照普遍公認會計准則的財務措施
調整後的EBITDA 在2024年第二季度，與2023年第二季度的17000萬美元相比，減少到15000萬美元。這一減少主要是由於汽油、柴油和商用車輛需求疲軟，商品價格通脹透支以及不利的外匯影響。這些減少部分被生產力的強勁表現部分抵消，淨的勞動通脹、商品、運輸和能源通脹，以及有利的產品組合。
調整後的自由現金流2024年第二季度的自由現金流爲6.2 億美元，相比之下，2023年第二季度爲1.4 億美元。這一減少主要是由於較高的運營資本使用量（扣除保理）8.4 億美元，較低的調整後稅息折舊攤銷前利潤爲2 億美元以及用於繳納稅金的現金增加 0.9 億美元所致。這些減少部分被其他資產和負債的增加 2.8 億美元以及較低的資本支出 0.8 億美元部分抵銷。
流動性和資本資源
截至2024年6月30日，Garrett可支配流動資金爲69800萬美元，其中現金及現金等價物爲9800萬美元，未使用的循環信貸額度爲60000萬美元。截至2024年3月31日，Garrett可支配流動資金爲76600萬美元，其中現金及現金等價物爲19600萬美元，未使用的循環信貸額度爲57000萬美元。
截至2024年6月30日，未償債務的總本金金額爲149700萬美元，低於2024年3月31日的168300萬美元，部分原因是提前償還98500萬美元的債務，部分抵消了我們從新發行的無抵押優先債券中獲得的79400萬美元淨額扣除遞延融資成本。
在2024年第二季度，我們根據授權的股票回購計劃回購了6500萬美元的普通股，並截至2024年6月30日，我們的剩餘回購能力爲17600萬美元。在2024年第一季度，我們回購的普通股爲10900萬美元。
全年 2024 年展望
Garrett正在更新2024財年某些GAAP和非GAAP財務指標的展望。
| 2024全年展望 | 以前的展望 | |||||||
| 淨銷售額（按照GAAP計量） | $35億至$36.5億 | $38億至$39.5億 | ||||||
| 淨銷售額增長率按不變貨幣（非美國通用會計準則） | -9%至-5% | -2%至+2% | ||||||
| 淨利潤（GAAP） | 2.45億到2.85億美元 | 2.3億到2.75億美元 | ||||||
| 調整後的EBITDA（非GAAP）* | 5.83億到6.33億美元 | 5.9億到6.5億美元 | ||||||
| 經營活動提供的淨現金流量（GAAP） | 3.55億到4.55億美元 | 3700萬美元至4700萬美元 | ||||||
| 調整後的自由現金流（非GAAP）* | 3000萬美元至4000萬美元 | 3250萬美元至4250萬美元 | ||||||
* 請查看第6-13頁最接近的普通會計準則調整
至2024年7月25日爲止，Garrett對全年2024年的展望包括以下預期：
•2024年輕型車生產比2023年下降2％（與之前預測的2023年持平）
•2024年商用車生產量持平或下降1％，包括在路上和越野車輛（之前的預期增長2％）
•外匯期貨 eur/$ 爲 1.08，$/JPY 爲 154，$/CNY 爲 7.23
•銷售額的研發支出約爲銷售額的4.4％（與之前的展望相比爲4.5％），其中約60％用於零排放技術
•資本支出約佔銷售額的2.4%（與之前的前景相比增至2.2%以上），其中30%以上用於零排放技術
公司將於2024年3月27日下午5點（美國東部時間）舉行電話會議，討論截至2023年12月31日的第四季度和全年業績。
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Garrett將於2024年7月25日星期四上午8:30（EDT）/下午2:30（CET）舉行電話會議，討論其業績。要參加電話會議，請撥打+1-877-883-0383（美國）或+1-412-902-6506（國際），並使用密碼4523182。
會議電話也將通過互聯網進行廣播，幷包括幻燈片演示。要訪問網絡廣播和支持材料，請訪問garrett motion網站的投資者關係部分。 http://investors.garrettmotion.com/。要重播電話會議，請撥打+1-877-344-7529（美國）或+1-412-317-0088（國際），使用訪問代碼4634128。網絡廣播也將被存檔在garrett motion的網站上。
前瞻性聲明
本通訊及管理層相關評論可能包括根據美國聯邦證券法義務界定的「前瞻性聲明」。前瞻性聲明是指除歷史事實聲明外的任何聲明。前瞻性聲明代表我們對可能發生在未來的活動、事件或發展的當前判斷，我們打算、期望、預測、相信或預期將來會發生或可能發生的情況。在作出這些聲明時，我們依賴於基於我們的經驗和對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的感知的假設和分析，以及我們認爲適當的其他因素。我們認爲這些判斷是合理的，但這些聲明不保證未來的任何表現、事件或結果，實際表現、事件或結果可能會因許多重要因素而與我們前瞻性聲明所設想的有重大差異，其中許多因素在我們最近的10-k表格年度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述。在您未來或以其他方式修訂任何前瞻性聲明時，我們不負有公開更新或以其他方式修訂前瞻性聲明的義務，除非我們根據法律明確要求這樣做。
非GAAP財務指標
本通信包括以下未按照美國通用會計原則（「GAAP」）計算的非通用財務指標：恒定貨幣銷售增長、EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的自由現金流。我們認爲這些指標對投資者和管理層理解我們的持續運營和持續運營趨勢分析很有用，是操作表現的重要指標，因爲它們排除了某些非營運項目的影響，從而使其更 closely 反映我們的運營表現。我們對這些非通用財務指標的計算，包括將這些指標與最相關的GAAP指標進行協調，都在此演示文稿的附錄中說明。由於公司在計算方法上可能存在差異，這些非通用財務指標可能與其他公司的同名指標不可比。因此，使用這些非通用財務指標存在侷限性，不應單獨或作爲相關GAAP指標的替代考慮。有關我們非通用財務指標的其他信息，請查看我們最近的10-K表和與美國證券交易委員會的其他申報。
關於Garrett Motion Inc.
Garrett Motion 是一家差異化的科技領軍企業，爲全球汽車客戶提供服務近70年。以渦輪增壓在全球的領導地位而聞名，該公司開發變革性技術，使車輛更清潔和高效。其先進技術有助於減少排放，並通過乘用車和商用車的應用實現零排放 - 用於公路與非公路使用。其產品組合包括汽車發動機渦輪增壓器、電動渦輪（E-渦輪）和電動壓縮機（E-壓縮機），適用於傳統內燃機和混合動力系統。在零排放車輛類別中，公司提供供氫燃料電池車輛（FCEV）的燃料電池壓縮機，以及電動推進和熱管理系統，用於電池電動車輛（BEV）。公司擁有五個研發中心，13個製造工廠，員工團隊達9300人，分佈在20多個國家。其使命是通過獨特的創新進一步推動運動。更多信息請訪問 www.garrettmotion.com.
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| 聯繫人： | ||||||||
投資者關係 | 媒體 | |||||||
| Eric Birge | Amanda Jones | |||||||
| +1.734.392.5504 | +41.79.601.07.87 | |||||||
Eric.Birge@garrettmotion.com | Amanda.Jones@garrettmotion.com | |||||||
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綜合中期營業狀態表
| 截至三個月的時間 6月30日, | 截至2022年六月30日的六個月 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （金額單位爲百萬美元，每股金額除外） | |||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 890 | $ | 1,011 | $ | 1,805 | $ | 1,981 | |||||||||||||||
| 營業成本 | 705 | 809 | 1,448 | 1,590 | |||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 185 | 202 | 357 | 391 | |||||||||||||||||||
| 銷售，總務及管理費用 | 61 | 63 | 125 | 119 | |||||||||||||||||||
| 其他費用，淨額 | 3 | 1 | 4 | 2 | |||||||||||||||||||
| 利息費用 | 62 | 29 | 93 | 56 | |||||||||||||||||||
| 股權投資出售收益 | (27) | — | (27) | — | |||||||||||||||||||
| 非營業（收入）費用 | (1) | 8 | (6) | 5 | |||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 87 | 101 | 168 | 209 | |||||||||||||||||||
| 所得稅費 | 23 | 30 | 38 | 57 | |||||||||||||||||||
| 淨收入 | 64 | 71 | 130 | 152 | |||||||||||||||||||
| 減：優先股股息 | — | (40) | — | (80) | |||||||||||||||||||
| 減：視爲優先股分紅 | — | (232) | — | (232) | |||||||||||||||||||
| 可供分配的淨利潤（損失） | $ | 64 | $ | (201) | $ | 130 | $ | (160) | |||||||||||||||
| 每股盈利（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.29 | $ | (1.88) | $ | 0.56 | $ | (1.86) | |||||||||||||||
| 稀釋的 | 0.28 | (1.88) | 0.56 | (1.86) | |||||||||||||||||||
| 加權平均流通股份 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 224,321,948 | 107,408,432 | 230,493,039 | 86,269,694 | |||||||||||||||||||
| 稀釋的 | 225,898,814 | 107,408,432 | 232,455,083 | 86,269,694 | |||||||||||||||||||
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綜合收益簡表
| 三個月之內結束 6月30日, | 銷售額最高的六個月 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (金額單位：百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 64 | $ | 71 | $ | 130 | $ | 152 | |||||||||||||||
| 匯率期貨調整 | — | (8) | 18 | (6) | |||||||||||||||||||
| 淨有形益金的責任養老金計劃調整 | 2 | — | 3 | — | |||||||||||||||||||
| 現金流匯率期貨有效避險的公允價值變動，稅後淨額 | (2) | 2 | 1 | (1) | |||||||||||||||||||
| 淨投資匯率期貨有效避險的公允價值變動，稅後淨額 | 8 | 3 | 27 | (2) | |||||||||||||||||||
| 其他綜合收益（損失），淨所得稅後 | 8 | (3) | 49 | (9) | |||||||||||||||||||
| 綜合收益 | $ | 72 | $ | 68 | $ | 179 | $ | 143 | |||||||||||||||
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彙編的中期資產負債表
| 6月30日, 2024 | 12月31日 2023 | ||||||||||
| (金額單位：百萬美元) | |||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 98 | $ | 259 | |||||||
| 受限現金 | 1 | 1 | |||||||||
| 應收賬款、應收票據及其他應收賬款淨額 | 736 | 808 | |||||||||
| 存貨淨額 | 272 | 263 | |||||||||
| 其他資產 | 85 | 75 | |||||||||
| 總流動資產 | 1,192 | 1,406 | |||||||||
| 投資和長期應收款項 | 11 | 29 | |||||||||
| 產業、工廠和設備淨值 | 438 | 477 | |||||||||
| 商譽 | 193 | 193 | |||||||||
| 延遲所得稅 | 199 | 216 | |||||||||
| 其他 | 196 | 206 | |||||||||
| 總資產 | $ | 2,229 | $ | 2,527 | |||||||
| 負債 | |||||||||||
| 流動負債: | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 984 | $ | 1,074 | |||||||
| 長期債務的流動部分 | 7 | 7 | |||||||||
| 應計負債 | 283 | 293 | |||||||||
| 流動負債合計 | 1,274 | 1,374 | |||||||||
| 長期債務 | 1,465 | 1,643 | |||||||||
| 延遲所得稅 | 24 | 27 | |||||||||
| 其他負債 | 191 | 218 | |||||||||
| 負債合計 | $ | 2,954 | $ | 3,262 | |||||||
請見上文。 | |||||||||||
| 股東權益（赤字） | |||||||||||
| 普通股，面值$0.001；已授權1,000,000,000和1,000,000,000股，截至2024年6月30日和2023年12月31日分別發行了240,783,003和238,543,624股，流通中的有220,720,522和238,249,056股。 | — | — | |||||||||
| 額外資本金 | 1,203 | 1,190 | |||||||||
| 赤字 | (1,792) | (1,922) | |||||||||
| 累計其他綜合收益(虧損) | 46 | (3) | |||||||||
庫藏股，成本爲20,062,481股，截至2024年6月30日和2023年12月31日分別爲0股 | (182) | — | |||||||||
| 總虧損 | (725) | (735) | |||||||||
| 總負債和赤字 | $ | 2,229 | $ | 2,527 | |||||||
8
合併現金流量表 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| (金額單位：百萬美元) | |||||||||||
| 經營活動現金流量： | |||||||||||
| 淨收入 | $ | 130 | $ | 152 | |||||||
| 調整使淨利潤與經營性現金淨額相符 | |||||||||||
| 延遲所得稅 | 14 | 8 | |||||||||
| 折舊費用 | 44 | 43 | |||||||||
| 攤銷遞延發行費用 | 33 | 5 | |||||||||
| Inventories | — | 13 | |||||||||
| 股權投資出售收益 | (27) | — | |||||||||
| 匯率期貨損益 | 13 | (11) | |||||||||
| 股票報酬支出 | 13 | 8 | |||||||||
| 養老金費用 | 1 | 1 | |||||||||
| 未實現的衍生品損失 | 1 | 19 | |||||||||
| 其他 | 3 | 9 | |||||||||
| 資產和負債變動： | |||||||||||
| Cash flows from investing activities: | 50 | (69) | |||||||||
| 存貨 | (24) | (47) | |||||||||
| 其他 | 17 | (10) | |||||||||
| 應付賬款 | (33) | 105 | |||||||||
| 應計負債 | (5) | 32 | |||||||||
| 其他負債 | (20) | (2) | |||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | $ | 210 | $ | 256 | |||||||
| 投資活動現金流量： | |||||||||||
| 物業、廠房及設備支出 | (49) | (33) | |||||||||
回購A類優先股 | 21 | 9 | |||||||||
| 股權投資出售的收益 | 46 | — | |||||||||
| 投資活動提供的淨現金 | $ | 18 | $ | (24) | |||||||
| 籌集資金的現金流量： | |||||||||||
| 贖回B系列優先股 | 794 | 667 | |||||||||
| 開多期債務償還 | (989) | (4) | |||||||||
| Net cash (used for) provided by financing activities | — | (580) | |||||||||
| 回購普通股 | (173) | (15) | |||||||||
| 期初現金、現金等價物和受限制現金 | — | (25) | |||||||||
| 支付優先股股利 | — | (42) | |||||||||
| $ | (7) | (2) | |||||||||
| 其他 | (9) | (1) | |||||||||
| 籌集淨現金流量 | $ | (384) | $ | (2) | |||||||
| 外匯匯率變動對現金、現金等價物和受限制的現金的影響 | (5) | 1 | |||||||||
| 現金、現金等價物和受限制現金的淨(減少)增加額 | (161) | 231 | |||||||||
| 期初現金、現金等價物和受限制的現金 | 260 | 248 | |||||||||
| 期末現金、現金等價物和受限制的現金 | $ | 99 | $ | 479 | |||||||
| 補充現金流披露： | |||||||||||
| 所得稅支付（淨額） | 27 | 27 | |||||||||
| 支付的利息 | 42 | 24 | |||||||||
9
淨利潤調整爲調整後的息稅折舊及攤銷前利潤(1)
| 三個月之內結束 6月30日, | 銷售額最高的六個月 6月30日, | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| (金額單位：百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 64 | $ | 71 | $ | 130 | $ | 152 | ||||||||||||||||||
利息費用，減去利息收入 (2) | 61 | 24 | 90 | 51 | ||||||||||||||||||||||
| 所得稅費 | 23 | 30 | 38 | 57 | ||||||||||||||||||||||
| 折舊費用 | 22 | 22 | 44 | 43 | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 170 | 147 | 302 | 303 | ||||||||||||||||||||||
股票補償費用(3) | 5 | 5 | 13 | 8 | ||||||||||||||||||||||
| 再定位成本 | 1 | 1 | 12 | 8 | ||||||||||||||||||||||
| 債務的外匯收益，減去相關對沖損失 | (1) | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | 1 | 1 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||
| 股權投資出售收益 | (27) | — | (27) | — | ||||||||||||||||||||||
其他非經營收入 (4) | (2) | (2) | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||
收購和剝離費用 (5) | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||
資本結構轉型費用 (6) | — | 18 | — | 20 | ||||||||||||||||||||||
債務再融資和贖回成本 (7) | 2 | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 150 | $ | 170 | $ | 301 | $ | 338 | ||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 890 | $ | 1,011 | $ | 1,805 | $ | 1,981 | ||||||||||||||||||
| 淨利潤率 | 7.2 | % | 7.0 | % | 7.2 | % | 7.7 | % | ||||||||||||||||||
調整後的EBITDA利潤率 (8) | 16.9 | % | 16.8 | % | 16.7 | % | 17.1 | % | ||||||||||||||||||
(1)我們根據EBITDA和調整後的EBITDA來評估績效。我們將「EBITDA」定義爲根據美國通用會計準則計算的淨利潤，加上利息淨支出，減去利息收入，稅費和折舊的總和。我們將「調整後的EBITDA」定義爲EBITDA，再加上股票補償費用，重組成本，匯率期貨損益淨額，折讓成本，股權投資出售收益，收購和剝離費用，其他非經營收入，資本結構轉型費用，債務再融資和贖回費用，淨組織調整項目和債務清償損失（如有）。調整後的EBITDA現在也調整了收購和剝離費用，債務再融資和贖回費用，但在之前的期間沒有進行調整，因爲在之前的期間沒有類似的調整。我們認爲EBITDA和調整後的EBITDA是運營績效的重要指標，併爲投資者提供有用信息，因爲：
•EBITDA和調整後的EBITDA不包括所得稅的影響，以及通過消除與利息相關的費用和折舊費用而排除融資和投資活動的影響，因此更爲準確地衡量我們的運營績效；和
•某些調整項目會週期性地影響我們的業績，但在不同時期可能會有顯著的變化，並在某一特定時期產生不成比例的影響，從而影響了我們的業績可比性。
此外，我們的管理層可能會在設定績效獎勵目標時使用調整後的EBITDA，以使績效測量與運營績效保持一致。
(2)反映了截至2024年6月30日和2023年6月30日三個月的利息收入分別爲100萬美元和500萬美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別爲300萬美元和500萬美元。
(3) 股票補償費用僅包括非現金支出。
(4) 反映了養老金淨週期性非服務成分。
(5) 反映了出售非合併合營創業公司股權所發生的第三方增量成本。
(6) 反映了第三方直接歸因於公司資本結構轉變的增量成本，該成本是通過2023年6月部分回購並隨後將剩餘未償還的A系列優先股轉換爲一類普通股而產生的。
(7) 反映了直接歸因於重新定價我們2021年美元貸款設施的第三方成本。
(8) 調整後的 EBITDA 毛利率表示調整後的 EBITDA 與淨銷售額的百分比。
10
貨幣財務銷售額不變調節%(1)
| 三個月之內結束 6月30日, | 銷售額最高的六個月 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Garrett | |||||||||||||||||||||||
| 報告銷售額變動% | (12) | % | 18 | % | (9) | % | 13 | % | |||||||||||||||
| 減少：外幣翻譯 | (2) | % | (1) | % | (1) | % | (3) | % | |||||||||||||||
| 恒定貨幣銷售額變動% | (10) | % | 19 | % | (8) | % | 16 | % | |||||||||||||||
| 汽油 | |||||||||||||||||||||||
| 報告的銷售額變化% | (17) | % | 32 | % | (11) | % | 21 | % | |||||||||||||||
| 減少：外幣翻譯 | (2) | % | (2) | % | (2) | % | (4) | % | |||||||||||||||
| 恒定貨幣銷售額變化% | (15) | % | 34 | % | (9) | % | 25 | % | |||||||||||||||
| 柴油 | |||||||||||||||||||||||
| 報告的銷售額變化% | (15) | % | 10 | % | (12) | % | 6 | % | |||||||||||||||
| 減少：外幣翻譯 | (1) | % | 1 | % | (1) | % | (3) | % | |||||||||||||||
| 恒定貨幣銷售額變化% | (14) | % | 9 | % | (11) | % | 9 | % | |||||||||||||||
| 商用車輛 | |||||||||||||||||||||||
| 報告銷售變化百分比 | (4) | % | 9 | % | (8) | % | 10 | % | |||||||||||||||
| 減少：外幣翻譯 | (2) | % | (1) | % | (2) | % | (3) | % | |||||||||||||||
| 恒定貨幣銷售變化百分比 | (2) | % | 10 | % | (6) | % | 13 | % | |||||||||||||||
| 售後市場 | |||||||||||||||||||||||
| 報告銷售變化百分比 | 6 | % | 6 | % | 4 | % | 5 | % | |||||||||||||||
| 減少：外幣翻譯 | (1) | % | 0 | % | (1) | % | (2) | % | |||||||||||||||
| 恒定貨幣銷售變化百分比 | 7 | % | 6 | % | 5 | % | 7 | % | |||||||||||||||
| 其他銷售 | |||||||||||||||||||||||
| 報告銷售額變化百分比 | (13) | % | 0 | % | 0 | % | (7) | % | |||||||||||||||
| 減少：外幣翻譯 | (2) | % | 0 | % | (2) | % | (2) | % | |||||||||||||||
| 恒定貨幣銷售額變化百分比 | (11) | % | 0 | % | 2 | % | (5) | % | |||||||||||||||
(1)我們將恒定貨幣銷售增長定義爲相對於可比期間的報告銷售年度同比變化，不包括外匯翻譯對銷售的影響。我們相信這個指標對投資者和管理層理解我們的持續運營和分析持續運營趨勢很有幫助。
11
經營活動現金流量的調節自由現金流(1)
| 三個月之內結束 6月30日, | 銷售額最高的六個月 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (金額單位：百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | $ | 126 | $ | 164 | $ | 210 | $ | — | $ | 256 | |||||||||||||
| 物業、廠房及設備支出 | (17) | (25) | (49) | — | (33) | ||||||||||||||||||
| 經營活動產生的淨現金流減去固定資產和設備的支出 | 109 | 139 | 161 | — | 223 | ||||||||||||||||||
| 資本結構轉型費用 | — | 1 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||
| 收購和出售費用 | 1 | — | 1 | — | |||||||||||||||||||
| 重新定位的現金支付 | 4 | 2 | 13 | 4 | |||||||||||||||||||
| 跨貨幣互換合同收入 | 4 | — | 8 | — | |||||||||||||||||||
| 保理和P票據 | (56) | (2) | (54) | (1) | |||||||||||||||||||
調整後的自由現金流(1) | $ | 62 | $ | 140 | $ | 130 | $ | 228 | |||||||||||||||
(1) 調整後的自由現金流反映了管理層認爲對投資者有用的另一種查看流動性的方式，用於分析公司償還債務能力。公司將調整後的自由現金流定義爲經營活動提供的現金流減去資本支出，此外還調整了其他自由現金流包括資本結構轉型費用、保理和銀行擔保票據活動的現金流影響。
12
2024年全年展望：將報告的淨銷售額與恒定貨幣下的淨銷售增長進行調整
| 2024年全年 | ||||||||||||||
| 最底線 | 最高線 | |||||||||||||
| 報告的淨銷售額（變化%） | (10) | % | (6) | % | ||||||||||
| 外幣翻譯 | (1) | % | (1) | % | ||||||||||
| 2024年全年展望淨銷售增長率以固定貨幣計算 | (9) | % | (5) | % | ||||||||||
2024年全年展望 淨利潤調整至調整後的EBITDA
| 2024年全年 | ||||||||||||||
| 最底線 | 最高線 | |||||||||||||
| (金額單位：百萬美元) | ||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 245 | $ | 285 | ||||||||||
| 利息支出淨利息收入* | 148 | 148 | ||||||||||||
| 稅費支出 | 82 | 92 | ||||||||||||
| 折舊費用 | 91 | 91 | ||||||||||||
| 2024年全年展望EBITDA | 566 | 616 | ||||||||||||
| 其他非經營收入 | (27) | (27) | ||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | 2 | 2 | ||||||||||||
| 股票報酬支出 | 21 | 21 | ||||||||||||
| 收購和出售費用 | 1 | 1 | ||||||||||||
| 債務再融資和贖回成本 | 2 | 2 | ||||||||||||
| 再定位成本 | 18 | 18 | ||||||||||||
| 2024年全年展望調整後的EBITDA | $ | 583 | $ | 633 | ||||||||||
* 從我們的利率互換合同中排除按市場定價波動產生的影響
2024年全年展望：調節經營活動提供的淨現金流量至調整後的自由現金流
| 2024年全年 | ||||||||||||||
| 最底線 | 最高線 | |||||||||||||
| (金額單位：百萬美元) | ||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | $ | 355 | $ | 455 | ||||||||||
| 物業、廠房及設備支出 | (87) | (87) | ||||||||||||
| 經營活動產生的現金淨額減去購建固定資產和無形資產的支出 | 268 | 368 | ||||||||||||
| 重新定位的現金支付 | 15 | 15 | ||||||||||||
| 跨貨幣互換合同收入 | 15 | 15 | ||||||||||||
| 收購和出售費用 | 1 | 1 | ||||||||||||
| 資本結構轉型成本 | 1 | 1 | ||||||||||||
| 2024財年展望 調整後自由現金流 | $ | 300 | $ | 400 | ||||||||||
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