ctas-20240531

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格 10-K


☑	根據1934年證券交易所法案第13條或第15(d)條提交的年度報告。
	截至財政年度結束	5月31日, 2024
☐	根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告

佣金檔案號碼 0-11399

信達思公司

（依憑章程所載的完整登記名稱）


華盛頓。						31-1188630
(成立或組織的州或其他轄區)						(IRS雇主身份識別號碼)


信達思大道6800號
郵政信箱625737號
辛辛那提,	俄亥俄州	45262-5737
（總部地址）		（郵政編碼）

申報人的電話號碼（包括區號）： (513) 459-1200

依照《證券法》第12條(b)款註冊的證券。

每種類別的名稱

交易標的

每個註冊交易所的名稱

普通股，無面額

CTAS

納斯達克股票市場有限公司

（納斯達克全球貨幣市場）

根據法案第12(g)條的規定註冊的證券：沒有

如屬於聯邦證券法規第405條規定的知名發行人，請以選框進行標註。是 ☑ 否 ☐

若實體登記者無須根據《證券交易法》第13條或第15(d)條規定申報報告，請在方格內加上勾選。是☐ 沒有 ☑

請勾選，以表明登記者(1)在過去12個月內(或在所需提交該等報告的較短時間內)已提交交易所法案第13或15(d)條所要求的所有報告，(2)在過去90天內已受到該等提交要求的約束。是 ☑ 否 ☐

請用勾選記號表示，是否在過去12個月（或對於要求提交此類文件的較短期限內）依照Regulation S-t的Rule 405（章節232.405）的要求，已經電子提交每個互動數據文件。是 ☑ 否 ☐

請勾選相應方框，以指示申報者是大型快速提交者、快速提交者、非快速提交者、較小的報告公司還是新興成長公司。Rule 1202　《交易所法》中定義了「大型快速提交者」、「快速提交者」、「較小的報告公司」和「新興成長公司」。

大型加速報告人

☑

加速彙編申報人

☐

非加速檔案提交者

☐

小型報告公司

☐

新興成長公司

☐

如果該企業為新興成長型企業，請在是否選擇不使用證交法第13(a)條所提供之符合任何新的或修訂財務會計標準的延長過渡期的方格中打勾。 ☐

在核准公務員是否以被動式控股下,出具了由其預備或發出的審計報告所作出的財務報告內部控制有效性評估的證明書,依據Sarbanes-Oxley法案(15 U.S.C.762(b))的第404(b)章節進行報告。 ☑

如果證券根據法案第12(b)條進行登記，請勾選核對印記，以顯示提交中的登記人的基本報表是否反映糾正已發行基本報表的錯誤。 ☐

請勾選是否有任何錯誤更正是需要根據§ 240.10D-1（b）在恢復期間由報告人執行官獲得的激勵性報酬進行恢復分析的重述。 ☐

請在核對記號處表示是否屬於避免履行債務之公司（根據法案第1202條規定定義）。是☐ 否 ☑

截至2023年11月30日，非關聯方持有的註冊公司普通股的總市值為$56,070,561,360，每股收盤價為$553.25。截至2024年6月30日，該註冊公司已發行193,308,232股普通股，其中有100,768,931股為流通股。56,070,561,360 每股收盤價為$553.25，截至2024年6月30日，註冊公司已經發行了193,308,232股普通股。 100,768,931 截至2023年11月30日，非關聯方持有的註冊公司普通股的總市值為$56,070,561,360，每股收盤價為$553.25。截至2024年6月30日，該註冊公司已發行193,308,232股普通股，其中有100,768,931股為流通股。

參照文件的納入

Registrant的代理人聲明部分將在提交給委員會的2024年股東年度大會文件中通過參考整合。本10-k表格的第III部分。本10-k表格的一部分。

信達思公司

指數為Form 10-K年度報告。


		頁面
第一部分

項目 1。	業務	3

第1項事項	風險因素	7

項目10億。	未解決的員工評論	13

項目1C。	網絡安全概念	14

項目2。	樓盤資料	15

第3項目。	法律訴訟	16

項目 4。	礦業安全披露	16


第二部分

項目5。	申報人普通股的市場、相關股東事項和股份證券發行人購買行為	17

第六項。	[預留]	18

項目7。	管理層對財務狀況和營運成果的討論與分析	19

項目7A。	市場風險的定量和定性披露。	29

項目8。	基本報表和補充資料	30

項目9。	會計和財務披露的變動和分歧	66

項目9A。	內部控制及程序	66

項目90億。	其他信息	66

項目9C。	有防止檢查的外國司法管轄區的披露	66

第三部分

項目10。	董事、高級主管和公司治理	67

項目11。	高管薪酬	67

項目12。	某些受益所有人、管理層和相關股東事宜的安防所有權	67

項目13。	相關交易和關係，以及董事獨立性	67

項目14。	首席會計師費用和服務	67


第四部分

項目15。	展示和財務報表附表	68

第16項。	10-k表摘要	70

第一部分

項目1。業務。

概覽

信達思公司（以下簡稱“公司”、“我們”、“我們的”），一家華盛頓州公司，幫助超過一百萬家業務類型和規模（主要在美國（美國）、加拿大和拉丁美洲）的企業，每天以自信開啟大門，提供一系列產品和服務，增強我們客戶的形象，幫助他們保持設施和員工的清潔，安全和最佳狀態。我們的產品和服務包括制服、墊子、拖把、洗手間用品、急救和安全產品、滅火器和檢測以及安全培訓，幫助客戶為工作日做好準備。 READY™現已準備就緒信達思通過提供各種產品和服務來提升客戶形象，幫助他們保持設施和員工的清潔、安全和最佳狀態。我們的產品和服務包括制服、墊子、拖把、洗手間用品、急救和安全產品、滅火器檢測以及安全培訓，讓客戶為工作日做好準備。讓信達思幫您做好工作日的準備®. 信達思成立於1968年，由理查德·T·法默離開家族的工業洗衣業務來開發使用獨家新物質的制服計劃而創立。在70年代初，信達思收購了家族的工業洗衣業務。多年來，信達思發展了其他產品和服務，以補充其核心制服業務，擴大了可供客戶使用的產品和服務範圍。

業務範疇

信達思的可報告營運部門包括租賃和設施業務營運部門和急救和安全服務業務營運部門。租賃和設施業務營運部門由租賃和維護制服和其他服裝，包括防火服裝，墊子，拖把和其他輔助物品組成。除了這些租賃物品外，洗手間清潔服務和用於客戶路線的目錄銷售物品也包括在此可報告營運部門中。急救和安全服務可報告營運部門由急救和安全產品以及服務組成。信達思其餘的業務，包括防火保護服務營運部門和直接銷售制服營運部門，包括在所有板塊中。

以下表格顯示了信達思的總收入以及截至5月31日的每個報告營運板塊和其他所有板塊所獲得的收入：


(以千為單位)	2024		2023		2022

制服租賃和場所設施服務	$	7,465,199	$	6,897,130	$	6,226,980
急救和安全服務	1,067,334		951,496		832,458
所有板塊	1,064,082		967,143		795,021
營業收入總額	$	9,596,615	$	8,815,769	$	7,854,459

有關每個應報告的營運板塊和所有其他板塊的其他資訊，亦包括在「第8項。財務報表和補充資料」中，基本報表和其他資料」，附註14 名為「合併財務報表附註」的「營運板塊資訊」

顧客

我們向超過一百萬各種類型的企業提供產品和服務，從小型服務和製造公司到雇用數千人的大型企業。客戶群的多樣性使得沒有任何一個客戶佔信達思的營業收入超過一個百分點。因此，失去一個賬戶對信達思的財務影響不大。

競爭

信達思各營運部門所服務的主要市場是當地性質且高度分散的。信達思與國家、區域和當地提供商以及大型國家零售商和小型當地零售商以及具有重要線上存在的公司競爭，每個信達思當地運營的競爭水平也不同。此外，企業可能會決定自行進行某些服務，而非將這些服務外包。產品、設計、價格、品質、服務和便利性對客戶是我們每個營運部門的競爭要素。

操作與分銷

在制服租賃和設施服務可報告經營部門中，信達思透過源自租賃處理廠和分支機構的當地配送路線向客戶提供產品和服務。在急救和安全服務可報告經營部門和所有其他可報告經營部門中，信達思透過其分銷網路和當地配送路線或當地代表向客戶提供其產品和服務。截至2024年5月31日，信達思共有約11,700條當地交付路線，467個運營設施和12個分銷中心。

採購

信達思致力於負責任的採購。信達思從許多外部供應商採購成品。正如我們網站www.cintas.com所提到的，每一個供應商都必須遵守一個供應商行為守則作為與信達思業務往來條件之一。信達思還進行內部培訓，以確保直接負責供應鏈管理的員工夥伴對我們供應鏈周圍的問題和關切有所認識。除了從第三方供應商採購外，信達思還運營五個製造設施以滿足標準制服的需求。信達思從幾個供應商購買用於製造其產品的織物。信達思尋找符合其標準的合適供應商並以及及時高效地訪問產品的能力受到市場風險的持續影響。關於可能對信達思產生重大影響的採購風險的討論，請參見"條款1A:風險因素-與業務策略和運營有關的風險"。項目1A：風險因素 - 有關業務策略和運營的風險."

政府法律法規

信達思遵守國內外各個司法管轄區的廣泛法律、政府法規，包括環境法規、標準。除了信達思美國業務，在所有展示期間，營業收入佔所有板塊的90%以上，信達思還通過在外國司法管轄區設立的全資子公司開展業務，主要在加拿大。遵守這些法律、政府法規、包括環境法規和標準需要員工夥伴的時間和精力，以及財務資源。

作為一個優秀企業公民，落實環境法規並優先推進環境可持續發展對我們來說非常重要。我們的旅程始於1929年大蕭條期間，當時Doc和Amelia Farmer收集了沿著俄亥俄河的製造廠棄置的店舖手巾。他們將手巾洗淨、回收再次賣給公司。如今，我們公司總營業收入的大部分來自於我們的統一租賃和設施服務業務板塊。大部分物品都是通過延長使用壽命的方式進行清潔和處理，不使用時再重新存放供未來客戶使用，以最大限度地延長其使用壽命。我們的洗滌過程產生的廢水遠少於家庭洗滌方式。排放到環境中的水在我們的運營設施內進行處理，符合當地排放標準和許可證。從我們的流程和創新中可以看出，我們對環境和社區的長期承諾，這些流程和創新旨在確保我們的運營設施高效運行。信達思公司像其他統一租賃行業的公司一樣，受到各種環境法律和法規的規範。美國我們活動的主要聯邦法規是《清潔空氣法》、《清潔水法》和《資源保育和回收法》。我們還受到1986年修改後的《超基金法》的規範，該法規要求對排放到空氣、土地和水中的有害物質進行一定的報告。雖然環境合規不是我們成本的主要組成部分，但信達思會定期進行資本支出和相關的經營成本，主要是用於水處理和廢物處理，以遵守環境法律和法規，促進員工合作夥伴的安全以及落實其環境可持續發展原則。與水處理和廢物處理相關的環境支出約為2024財年的2700萬美元、2023財年的2600萬美元和2022財年的2200萬美元。用於限制或監測有害物質的資本支出總額約為2024財年的170萬美元、2023財年的100萬美元和2022財年的20萬美元。

此外，健康與安全法規要求並可能繼續要求增加營運成本或資本投資以促進安全工作環境。信達思還需要遵守日益複雜和不斷變化的法律和法規，以保護美國和其他地區的業務和個人數據的隱私、數據保護和數據安全，包括與個人信息和其他消費者、客戶、供應商或員工數據的收集、存儲、使用、傳輸和保護有關的法律和法規。關於上述法律和法規，以及其他適用的法律和法規，信達思的合規計劃在某些情況下可能涉及實質性的投資，以形成額外的流程、培訓、人員、信息技術和資本。在2024財政年度，符合法律要求的成本和資本支出預計將增加。

適用法律、政府法規（包括環保母基法規）和標準對信達思的資本支出或綜合營運結果沒有實質影響。有關可能對信達思產生實質影響的政府法規風險的討論，請參閱第"Item 1A: Risk Factors—Legal and Regulatory Risks"節。第一項風險因素ー法律和監管風險.”

溝通

信達思使用其公司網站www.cintas.com作為例行分發重要資訊的渠道，包括新聞發布、分析師介紹和財務資訊以及遵守Regulation FD下的披露義務。信達思向證券交易委員會（SEC）提交或提出年度10-K表、季度10-Q表、當前8-K表以及這些報告的任何修訂，以及代理聲明和向股東提交的年度報告，並不時提交其他文件。向SEC提交或提供的報告和其他文件可在我們的公司網站上免費提供給投資者，並盡快在我們向SEC電子提交或寄出之後提供。 SEC維護位於www.sec.gov的互聯網站，其中包含報告、代理和信息聲明以及其他有關發行人（如信達思）向SEC電子提交的信息。信達思的SEC申報可在其網站的投資者關係頁面www.cintas.com/investors/financial-reports上找到，其行為守則和商業道德則可在其網站的Impact頁面www.cintas.com/company/esg下找到。信達思打算在批准後的四個工作日內在其網站上張貼行為準則和商業道德規定的任何修改或豁免。有關文檔可在投資者信息頁面下的常見問題解答中從事項提出書面或致電信達思請求副本。在本年度10-K表中提及的任何網站的內容，除非明確記載，否則不納入本文。

可持續發展

在2024財年，信達思發布了第四份年度可持續發展報告，並報告了信達思繼續實施'共同推動更美好'的策略。報告中包括了信達思在氣候和能源倡議、水資源、物料和廢棄物、可持續供應鏈、多元化、平等和包容、員工-合夥人發展、安全和健康策略、人權和勞工權利立場、以及治理、道德和誠信基礎方面的努力。信達思最新的可持續性報告可以在我們的網站www.cintas.com/company/esg上找到。

人力資本

信達思的關鍵人力資本管理目標是吸引、保留和發展人才，以實現公司戰略。為了支持這些目標，信達思的人力資源計畫旨在：讓人們保持安全和健康；透過致力於使職場更具包容性的工作，增強公司文化；吸納和保留多樣化的人才；通過具有競爭力的薪酬和福利計畫獎勵和支持員工夥伴；發展人才，使其為關鍵角色和領導職位做好準備；促進內部人才流動，創造高效能的員工隊伍。我們的員工夥伴所分享的原則和價值觀是推動我們所有成就的動力。截至2024年5月31日，信達思在全球僱用了約46,500名員工夥伴，其中大約1,000名員工夥伴受勞工工會代表。

在管理人力資本方面，我們的主要關注重點包括以下內容：

企業文化

我們相信信達思的企業文化與我們的產品和業務一樣重要，它影響著我們招募員工合作夥伴的質量、我們與客戶和彼此溝通互動的方式和我們的業務績效標準。我們的企業文化是代表我們價值觀、行為方式、工作方式以及我們對待業務的方法，（即建立強大連結、關注彼此和客戶的承諾）。我們按照信達思的行為憲章和商業道德守則運營，可從我們的網站www.cintas.com上獲得，該守則要求全面遵守適用的法律法規，有助於保持我們公司的誠信。

人才發展

信達思致力於員工夥伴的持續發展。我們為員工夥伴提供許多培訓機會，著重於持續學習和發展以及管理績效、提供反饋和發展人才的方法。我們為員工夥伴提供豐富多樣的培訓解決方案（課堂、實踐和電子學習）。我們的人才發展計劃致力於提供

我們提供導師計劃、管理學員培訓計劃和執行領導力計劃，支持員工伙伴實現職業目標，建立管理和領導技能，確保我們擁有正確的繼任計劃。

健康與安全

我們致力於實現零工作場所傷害和碰撞，為我們的員工合作夥伴提供安全、開放、健康和負責任的工作環境。為了與國際公認的標準相一致，我們實施了一套符合職業安全和健康管理體系標準(OSHA)的職業健康和安全管理體系，該體系模仿了國際標準化組織(ISO)45001和OSHA自願保護計劃(VPP)。系統涵蓋員工合作夥伴、承包商、供應商和訪客，侧重於危害預防、培訓、管理承諾和工人參與。我們還致力於通過每個作業的健康和安全改進委員會不斷提高績效，而企業健康和安全員工合作夥伴將對我們的作業進行年度評估。此外，每年我們的員工合作夥伴接受在線、在工作場所和教室的50多個健康和安全主題的培訓，所有維護人員必須完成我們屢獲殊榮的維護安全認證過程。每位Cintas司機都會完成每月的司機安全培訓課程和/或在路上的技能評估。所有生產相關經理都會參加OSHA的10小時安全改進課程，而我們的高級管理團隊成員每個人都要參加哈佛公共衛生學院的環境健康和安全專業人員的管理和領導技能課程。此外，我們為所有員工合作夥伴提供了多種渠道，讓他們講話、尋求指導和報告與倫理或安全違規有關的問題，我們力求解決這些問題，採取適當的行動，維護我們的Cintas價值觀和健康與安全文化。通過這些努力，自2008年以來，Cintas已將我們的可記錄傷害率降低了80%以上，獲得了128個OSHA VPP認證的星級場地，比美國任何其他公司都要多三倍以上，並從國內外組織中獲得了眾多安全、健康和人體工學獎。

員工-合作夥伴健康

我們致力於員工及其家人的身心健康和福利。我們為員工及其家人提供各種健康和福利計劃，包括我們長期運行的 Live Well 計劃，支援員工在身心健康旅程中。我們提供免費年度生物測試和健康評估，提供場所或非場所的年度免費流感疫苗，提供減煙課程、體重管理計劃和員工協助計劃，其中有精神健康、法律和財務問題上的建議。

多樣性、平等和包容

信達思透過營造一個尊重、有創意和高效的環境，支持多樣性、平等和包容，所有員工夥伴可以充分發揮他們的潛力，不論種族、膚色、宗教、性別、性取向、性別認同、國籍、殘疾或受保護的老兵身份。我們積極招募、留任、發展和提升一個多樣化和有才華的員工隊伍。我們設有六個員工夥伴業務資源群組，分別是女性、非洲裔美國人、西班牙裔和拉丁美洲人、亞裔美國人/太平洋島民、LGBTQ+和軍事和退伍軍人員工夥伴。這些群體為我們的員工夥伴提供展示技能、經驗和觀點的平台。員工夥伴業務資源群組還有助於在所有員工夥伴之間營造包容性，建立意識、招聘和留住多樣化的人才，支持信達思的整體成功。我們還有一個多元化的管理培訓計劃，幫助信達思找到和培養我們領導隊伍中最優秀的人才，並監測管理職位的代表性。信達思的多元化、平等和包容努力由我們的資深副總裁人力資源暨首席多元化官領導。這個職位向我們的首席執行官匯報，旨在幫助實現我們的目標和獲得一支多樣化和才華橫溢的員工隊伍，這對我們的成功至關重要。

補償計劃和員工福利

我們的報酬和福利計劃旨在提供一個總體獎勵計劃，吸引、保留和激勵我們的員工夥伴。除了有競爭力的基本薪酬外，這個總體獎勵計劃（根據職位和國家可能有所不同）還包括佣金、獎金、長期激勵、養老儲蓄計劃、醫療保險、處方藥福利、牙醫保險、視力保險、意外和重大疾病保險、人壽和殘疾保險、健康儲蓄帳戶，靈活的支出帳戶和員工夥伴援助計劃。

1A.風險因素

本節中之陳述描述可能對我們的業務、財務狀況、綜合營運成果及債務或權益證券的交易價格產生重大風險。儘管風險按標題進行分類，並且逐一討論各風險，許多風險是相互關聯的。讀者不應將任何風險因素的披露解釋為該風險尚未實現。

此外，本節目前陳述為我們根據1995年私人證券訴訟改革法案所發出之警告陳述。

本表格10-K年度報告書包含前瞻性聲明。1995年《私人證券訴訟改革法》為前瞻性聲明提供民事訴訟的安全港。前瞻性聲明可通過使用“估計”，“預計”，“預測”，“項目”，“計劃”，“期望”等詞語來識別，並通過使用類似的詞語，術語和表達方式以及它們所使用的上下文。此類陳述基於信達思的當前期望，僅於發出日期發揮作用。您不應對任何前瞻性陳述作出過度依賴。我們無法保證任何前瞻性語句將實現。這些聲明受到各種風險，不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與年度報告中所述或暗示的結果不同。可能引起此種差異的因素包括但不限於以下：費用，包括能源和燃料成本等可能高於預期的運營成本；銷售量下降；由於外包趨勢，客戶流失；并購的性能和成本；供應鏈限制和宏觀經濟條件，包括通貨膨脹壓力和利率期貨上漲；材料和勞動力成本的波動，包括醫療成本的增加；工會組織活動的成本和可能的影響；未能遵守有關就業歧視，員工薪酬和福利以及員工健康和安全的政府法規；匯率波動，關稅和其他政治，經濟和監管風險對業務的影響；與環保母基遵循和糾正相關的任何現有或新發現的費用和負債的不確定性，我們實現相關的環境，社會和治理機遇，改進和效率的能力；財務報告內部控制的成本，結果和持續評估的影響；新會計準則的影響；與網絡安全概念威脅有關的風險，包括因電腦系統數據無法訪問而引起的干擾和網絡安全風險管理；訴訟，調查或其他程序的啟動或結果；產品的假定採購或分銷成本增加；來自災難性或非凡事件，包括全球健康大流行，的業務干擾；我們的普通股回購的數量和時間，如果有的話；全球稅收和勞動法律的變化；以及競爭對手在價格和服務方面的反應。信達思不承擔任何公開發布任何修訂的前瞻性陳述或以其他方式更新任何前瞻性陳述的責任，無論是基於新信息的還是反映出事件，情況或任何其他突發發展的日期，除非法律另有要求。這些風險和不確定因素不僅包括本節中所述，在本報告中的其他地方也包括在內，也可能會從時間到時間地在我們向證券和交易委員會提交的未來報告中加以描述。在此處所描述的風險和不確定因素不是我們可能面臨的唯一風險和不確定因素。我們目前不知道的其他風險和不確定因素，或我們目前認為是不重要的風險和不確定因素，也可能損害我們的業務。本表格式10-K年度報告書中有關我們減少溫室氣體（GHG）計畫和其他ESG目標的前瞻性聲明及其他陳述，並不表示這些陳述對投資者具有必要性或應在我們向證券和交易委員會的申報中披露。此外，歷史，現有和前瞻性的GHG相關和/或ESG相關聲明可能基於測量進度的標準，這些測量進度仍在發展中，內部控制和流程仍在不斷發展，以及假設未來可能會改變。

與業務策略和運營相關的風險

全球貨幣貶值可能會對我們的財務績效產生負面影響。

在北美和其他市場中，負面的經濟狀況可能會對我們的財務表現造成不利影響。失業率、通貨膨脹、經濟衰退、地緣政治發展、稅率以及其他稅法和其他經濟因素的變化可能會對信達思產品和服務的需求產生不利影響。勞動力成本上升，包括提供員工合夥人相關健康保險福利的成本、最低工資、勞動力不足或缺乏技能勞動力、關於員工分類和/或加班費資格的法規、像紡織品和紡織品等物料的高昂成本、無法以具有成本效益的費率獲得保險，利率期貨上升、通貨膨脹、全球貨幣大流行、稅率提高以及其他稅法和其他經濟因素的變化可能會增加我們租賃制服和設施服務、其他服務和銷售管理費用的成本。因此，這些因素可能會對我們的營業收入和綜合經營業績產生不利影響。

增加的競爭可能會對我們的合併營運結果產生不利影響。

我們在競爭激烈的行業中運營，並與國家、區域型和本地供應商競爭。這些行業中的競爭要素包括產品、設計、價格、質量、服務和顧客的方便性。如果現有或未來的競爭尋求通過降低價格來獲得或保持市場份額，信達思可能需要降低價格，這可能對我們的綜合營業收入產生不利影響。信達思的競爭對手也通常與信達思爭奪收購候選者，這可能會增加收購的價格，並減少可用的收購候選者。此外，我們的客戶和前途未卜的客戶可能決定自己開展某些服務，而非將這些服務外包給我們。這些競爭壓力可能對我們的營業收入和總體營運產生不利影響。

無法打開新的且具有成本效益的運營設施，可能會對我們的擴張努力產生不利影響。

我們計劃擴大在現有市場的佈局並進入新市場。開辦新的經營場所是實現這一擴張的必要條件。我們能否開辦新的經營場所取決於我們能否找到具吸引力的地點、為租賃或不動產買賣協議談判達成可接受的條件、確定並獲得足夠的水電資源以及遵循環保母基法規、分區規定和其他類似因素。任何無法有效識別和管理這些事項的情況都可能對我們的擴張努力產生不利影響，進而對我們的合併營運結果產生不利影響。

我們的併購實踐所涉及的風險可能會對我們的綜合營運結果產生不利影響。

歷史上，我們的部分增長來自收購。我們繼續評估收購可能有助於補充我們內部增長的業務機會。然而，不能保證我們能夠識別並購買合適的收購標的。此外，任何收購的成功，包括實現預期的成本協同效應，部分取決於我們整合所收購公司的能力。整合所收購企業的過程可能涉及未預見的困難，並可能需要我們管理層的不成比例的注意力以及我們的財務和其他資源。如果管理層無法有效地管理整合過程，或者如果由於整合過程而中斷了任何重要業務活動，我們可能無法實現因收購而產生的預期成本協同效應，并且我們的業務可能會受到影響。雖然我們在收購之前進行盡職調查，但不能保證我們將發現或足以保護對應負有責任的已繼承企業的所有實質負債。如果無法識別適合的收購並成功整合這些已收購企業，或在盡職調查過程中發現與此類企業有關的負債，可能會對我們的合併營運結果產生不利影響。

從哪些供應商採購產品積極影響我們的綜合營運結果的風險。

我們所賣的產品來自於眾多國內和國際供應商。我們銷售的許多產品的全球採購是我們業績的重要因素。我們要求所有供應商遵守適用法律，包括勞工和環境法律，并且獲得符合我們所要求的供應商標準的認證。我們尋找符合我們的標準且能夠及時高效地獲取產品的能力是一項重大挑戰，特別是對位於美國以外的供應商和來源商品。外國供應商所在國家的政治和經濟穩定性，供應商的財務穩定性，不符合我們的供應商標準，供應商所遇到的勞工問題，供應商品的原材料的可用性，貨幣兌換率，運輸等，都是重要因素。

可用性和成本、通脹以及與供應商及其所在國家有關的其他因素均不在我們的控制範圍之內。此外，美國和外國的貿易政策、關稅和對進口貨物的其他徵稅、禁運某些國家予的貿易制裁、限制進口某些類別的貨物或從其他國家進口含有特定材料的貨物，以及與外貿有關的其他因素均不在我們的控制範圍之內。這些因素，包括對我們的供應商以及我們獲取產品的全球健康疫情的潛在負面影響，可能會對我們的合併業務結果產生不利影響。

我們廣泛依賴信息技術系統，包括第三方系統，來處理交易、維護信息和管理業務。由於實施新系統或其他因素導致任何內部或外部信息技術系統的可用性中斷，或者涉及信息技術系統的隱私侵犯，可能會影響我們為客戶提供服務的能力，不利影響我們的營業收入、合併業績和聲譽，並使我們面臨訴訟風險。

我們的業務依靠各種信息技術系統，包括第三方系統，以提供客戶信息、處理客戶交易和提供其他必要的一般信息來管理我們的業務。我們的信息技術系統容易受到網絡安全攻擊、系統轉換、停電、計算機或電信故障、火災、龍捲風和颶風等災難和員工使用錯誤的損壞或中斷。雖然我們制定了一個積極的災難恢復計劃，並經常進行審查和測試，並且我們相信我們已經採取了適當的措施來減輕可能來自這些信息技術相關和其他潛在干擾對我們的技術和業務的風險，但考慮到此類干擾的時間、性質和範圍的不可預測性，我們可能會面臨生產停機時間、業務延誤和中斷給客戶提供產品和服務的能力。由於信息技術系統的不可用而導致的任何中斷可能會對我們的營業收入產生負面影響，可能需要我們進行重大投資以修復或更換它們，因此可能會對我們的合併營運結果產生負面影響。

網絡安全攻擊正在不斷演變，網絡罪犯已經展現出更高級的能力，例如零日漏洞以及快速集成新技術，如生成人工智能。網絡安全攻擊可能包括但不限於惡意軟體，企圖未經授權地獲取數據，以及其他可能導致系統中斷，機密或其它受保護信息被非授權披露和數據損壞的電子安全漏洞。我們對網絡安全事件的響應以及我們投資於我們的技術和我們的控制、流程和實踐的網絡安全事件和網絡安全威脅風險可能不足以保護我們免受重大損失或責任的影響。鑒於壞人的日漸複雜的先進程度和獲取非授權訪問或禁用系統的技術的複雜性，網絡安全漏洞或攻擊可能會在被發現之前持續一段時間。因此，我們可能無法預見攻擊或充分及時地作出反應，而特定網絡安全事件的程度以及我們可能需要採取的調查步驟可能不會立即清楚明確。在調查期間，我們可能並不知道損害的程度或如何進行補救，這可能會進一步對我們造成負面影響。此外，新的法規可能要求我們在網絡安全事件被緩解或解決之前披露有關該等重大網絡安全事件的信息，甚至在經過充分調查之前披露。

我們曾經遭受過網絡安全概念事件，但這些事件個別或總體上都沒有對我們的業務或經營成果造成實質不利影響。如果用來解決這些對我們的科技的威脅的安防控制網絡、政策執行機制和監控系統失敗，或者我們無法成功解決網絡安全概念事件或網絡安全概念威脅的風險，我們可能會經歷生產停擺、業務延誤和中斷，以及向客戶提供產品和服務的能力受到影響，泄露公司、客戶或員工的機密或其他受保護信息，數據的破壞或損壞，安全漏洞，或其他系統和網絡的被操作或不當使用，可能導致財務損失、業務損失或潛在責任和對我們聲譽造成的損壞。

此外，我們依賴第三方廠商提供的軟體應用程式、企業雲端儲存系統和雲計算服務商提供的特定資訊技術服務，包括我們的SAP企業系統、薪資資料、風險管理資料和租賃資料。如果這些第三方廠商、以及我們的供應商和其他廠商遭遇服務中斷或損害、安防漏洞、網路攻擊、電腦病毒、勒索軟體或其他類似事件或侵入，我們的業務和財務總體營運結果可能受到不利影響。

全球在人工智能（AI）潛在應用的可用性方面經歷了指數級增長。AI可能會破壞我們業務的某些方面，並以我們尚未知曉的方式發展科技的使用。如果我們無法適應和有效地利用AI的潛在優勢，可能會對我們的競爭能力產生負面影響。另一方面，如果我們無法有效地管理AI的風險，包括潛在的質量不佳或不一致、隱私問題、與自動決策有關的風險以及機密和/或專有信息曝光的潛在風險，我們的綜合營運成果和聲譽可能會受到損害。

未能取得和維持有效的內部控制可能對我們的業務和股價產生不利影響。

為了提供可靠的財務報告，我們需要有效的內部控制。所有內部控制系統，無論多麼精心設計，都有固有的限制。因此，即使那些被確定為有效的系統也只能對合併財務報表準備和呈報提供合理的保證。盡管我們繼續評估內部控制，但我們不能確定這些措施能否確保我們在未來實施和維護適當的財務過程和報告控制。如果我們無法維持內部控制的充分性，或者如果我們或獨立的註冊公共會計師事務所發現了我們內部控制方面的重大缺陷，則根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的修改、補充或修訂的標準，我們可能無法確保我們可以持續地得出有關我們是否具有有效的財務報告內部控制的結論。無法實現和維持有效的內部控制環境可能會導致我們無法製作可靠的財務報告或防止欺詐。這可能會使投資者對我們的財務信息失去信心，從而對我們的股票價格產生重大不利影響。

我們可能在招聘和留住關鍵職位的能力上遇到困難。若未能與我們的員工夥伴保持良好勞資關係，可能會對我們的綜合業績產生負面影響。

我們認為公司成功的一個關鍵因素是企業文化，這是由管理層貫徹到整個企業組織中的。我們的企業文化，以及我們的整個控制項，都取決於我們吸引、發展和保留關鍵員工夥伴的能力。競爭壓力和行業內外的勞動力短缺可能會使我們更難以吸引和保留關鍵員工夥伴，這可能會對我們的業務產生負面影響。

我們相信我們與員工同伴之間的勞資關係是積極的。但是，難以吸引關鍵員工、員工參與度降低、第三方組織努力和員工離職率增加等因素可能會對我們與員工同伴之間的勞資關係產生不良影響。如果不能保持與員工同伴之間的積極勞資關係，可能會對我們的財務狀況和綜合業績產生不良影響。

意外事件可能對我們的業務產生負面影響，並對我們的綜合營運結果產生不利影響。

突發事件包括設施火災或爆炸、極端天氣條件和自然災害，如颶風、火災、洪水、乾旱和龍捲風（包括因氣候變化引起的），地緣政治衝突、戰爭或恐怖主義活動、未計劃停產、全球健康大流行、供應中斷、設備或系統故障或法律/法規改變影響我們的業務，可對我們的合併經營成果產生負面影響。這些事件中的任何一個都可能導致客戶中斷、一個或多個關鍵運營設施的物理損壞、一個或多個關鍵運營設施的暫時關閉，或者信息系統的暫時中斷。此外，與這些意外事件有關的負面宣發，不論是否有必要，都可能影響品牌形象認知，並可能對我們的合併經營成果產生負面影響。

金融風險

我們的負債可能會限制可投資於業務持續需求的現金流量。

我們傑出的負債以及利率波動可能對我們的業務產生負面影響，例如需要將我們營運現金流的相當一部分用於支付債務服務，減少可用於資金運作、資本開支、收購、股息上漲、回購股票和其他一般公司目的的現金流可用性，同時增加我們對經濟或行業不利條件的脆弱性。此外，它可能限制我們未來獲得額外融資的能力，以便我們應對業務或行業變化，或使我們處於競爭劣勢，與我們行業中有較少債務的企業相比。

能源和行業板塊的變化可能對我們的財務狀況和綜合營運成果產生負面影響。

能源和燃料價格是不可預測的，波動取決於我們所控制的事件，包括地緣政治事件、燃料和其他能源產品的供需波動、能源生產者的行動、石油生產國家的戰爭和動亂、區域生產模式、限制精煉能力、自然災害、對減少溫室氣體排放進行立法和監管努力的環境問題以及全球健康瘟疫的影響。燃料和能源成本的增加可能對我們的財務狀況和業績產生負面影響。

貨幣兌換波動可能對我們的合併財務狀況和合併營運結果造成不利影響。

我們在使用美元以外的貨幣（主要是加元）的國家獲得收入、支付費用、自有資產和承擔負債。在 2024 年、2023 年和 2022 年度，以美元以外的貨幣計算的收入不到我們合併收入的 10%。由於我們的合併財務報表以美元顯示，因此我們必須按每個報告期間或結束時生效的匯率將收入和支出以及資產和負債轉換為美元。因此，美元兌其他主要貨幣的價值波動，尤其是在外幣收入顯著增加時，將影響我們的收入和營業收入，以及以外幣計價合併資產負債表項目的價值。這種影響可能會對我們的綜合財務狀況和合併營運業績造成不利影響。

我們可能會認列減損損失，這可能會對我們的綜合財務狀況和綜合經營成果產生不利影響。

我們在美國通用會計原則（U.S. GAAP）要求下對我們的商譽和其他無形資產以及無形資產進行減損評估。這些會計原則要求，如果情況表明資產攜帶價值超過其估計公允價值，我們要記錄減損損失。這些資產的估計公允價值受宏觀經濟、行業和市場條件的影響，但不限於此，受我們運營位置的影響。這些一般經濟條件的惡化可能導致：營收下降，進而導致產能過剩和營運現金流下降；管理層對未來營收和營運現金流增長的估計下調；借貸利率上升和影響我們加權平均成本的因素的恶化；房地產價值的惡化。如果我們對商譽、其他無形資產或無形資產進行評估，指出攜帶價值可能減損，我們將承認一項減損損失，這可能會對我們的財務狀況和綜合營運結果不利。

信貸市場波動和信用評級變化可能會對我們的流動性和綜合營運結果產生不利影響。

我們的營運現金流結合存取信貸市場的能力，給予我們顯著的自主資金能力。我們對信貸市場的存取將取決於各種因素，如當前經濟和信貸市場環境、信貸的普遍可用性、對我們行業板塊整體的信貸可用性、我們的信貸評級和信貸能力以及對我們財務前景的看法。例如，如果我們商業票據或未償還的長期債務問題的評級因任何原因被大幅下調或取消，或者如果任何新的長期債務證券發行的評級被大幅下調，特別是如果我們不再具備投資等級評級，我們存取債券市場的能力可能會受到不利影響。此外，全球信貸市場的惡化可能限制我們存取信貸市場的能力，這可能會對我們的流動性造成不利影響和/或增加我們的借貸成本。此外，信貸市場的惡化及其對我們營運和財務狀況的實際或潛在影響，以及一般經濟狀況的惡化，可能增加主要獨立信用機構下調我們信貸評級的可能性，這可能會增加我們的借貸成本。貸款成本的增加可能會對我們的合併營運結果產生不利影響。

法律和監管風險

如未遵守我們所受聯邦和州規定，可能導致罰款或成本增加，並對我們的綜合營運結果造成負面影響。

我們的業務受到眾多複雜而嚴格的州和聯邦法規的約束，包括雇用法規、最低工資要求、加班要求、工作條件要求、公民身份要求、交通法律和法規、esg相關的法律和法規、網絡安全概念法律和法規、數據隱私和保護法規、環保法規和其他法規。特別是，我們受到美國運輸部（USDOT）和《1970年職業安全衛生法》，以及修訂案（OSHA法案）下制定的法規約束。我們為了遵守USDOT法規、OSHA法案和其他法規，不斷地進行資本和營運支出以及其他費用。法律、法規及其相關解讀的變化，包括當前美國總統行政當局和國會可能制定的任何法律或法規，都可能改變我們的業務環境，影響我們的業務成本。新法律和法規的影響無法預測。遵守新的法律和法規可能會增加我們的營運成本或需要大量的資本支出。未能遵守適用的法律或法規可能會導致政府當局大量罰款，支付損害賠償給私人訴訟人，或可能吊銷我們開展業務的權利，進而對我們的客戶服務和我們的合併營運產生不利影響。此外，我們預計ESG事項的監管、披露和其他方面的法律法規會越來越嚴格，增加的監管概念可能會加劇本風險因素中所列的風險，並帶來增加的合規成本和檢查。

我們可能會面臨法律訴訟，這可能對我們的合併財務狀況和合併營運結果產生負面影響。

我們所經營的業務會面對各種訴訟和法律程序，包括個人傷害、客戶合約、環保和雇傭訴訟。如果其中一些訴訟或可能發生的未來訴訟對我們不利或由我們解決，可能會對我們的財務狀況和綜合業務結果產生重大的負面影響。

遵守環保母基相關法規可能導致重大的費用支出，對我們的合併營運結果產生負面影響。

我們的控制項受到有關保護環境、健康和安全事項的環保母基法例和法規的約束，包括有關向空氣和水體排放污染物、管理和處置危險物質和廢棄物以及清理受污染場地的法律和法規。我們的營業運作受到環保法律和法規的風險。如果違反或承擔這些法律和法規的責任，我們可能會承擔重大的成本，包括清理成本、罰款和制裁以及來自第三方的財產損失和人身傷害索賠。我們目前在不同地點進行有限數量的治理調查和行動。雖然目前我們已知，我們相信我們在這些問題方面保留了足夠的儲備金，但我們的責任可能超過預測的金額，且在這些或其他場所發現額外的污染物或強制要求額外的清理義務可能會導致顯著額外的成本，這可能會對我們的合併營運成果產生不利影響。此外，可能需要支付可觀的支出以遵守環保法律和法規，包括在將來可能被採用或強制實施的要求。

根據相關的環保母基法律，房地產的業主或運營商可能需要支付除去或糾正物業中或從物業中散發出的有害物質的成本，無論業主或運營商是否知道或負責存在這些有害物質。雖然我們在收購時經常進行環境盡職調查，但我們不能保證已收購或租賃的地點在先前時期期間是按照環保母基法律和法規操作的，也不能保證未來的使用或情況不會使我們根據這些法律承擔責任或面臨第三方訴訟，包括侵權訴訟。

全球對氣候變化的關注增強可能導致我們的業務和行業板塊適用新的或額外的法規或要求，並增加財務風險。一些政府當局和機構已經或正在考慮引入調控氣候變化的法規變化，包括調控溫室氣體排放。在我們運營的美國和其他司法管轄區的新立法或法規的結果可能導致新的或額外的要求，包括資助能源效率的基金。

對可再生能源使用的活動徵收費用或限制某些活動或資源。遵守這些氣候變化倡議可能導致我們增加額外成本，包括但不限於增加生產成本、額外稅費、額外投資於可再生能源使用和其他倡議、減少排放量或加強產品製造或營運限制。我們可能無法及時收回遵守這些新或更嚴格法律法規的成本，這可能對我們的綜合營運成果產生不利影響。

對ESG事項的審查日益嚴格，投資者、客戶、監管機構、政策制定者和其他利益相關者對期望值也在不斷演進，這可能會對我們的聲譽或股票價值產生不利影響，對我們證券的需求和業務營運以及業績都可能造成負面影響。

所有行業的公司都面臨著來自ESG議題相關利益相關者的日益嚴格的監督，其中包括與環保管治有關的做法和披露;社會責任;多樣性，平等和包容性;和工作場所權利。由於我們業務方面與ESG問題相關的利益相關者關注度的不斷提高和有時衝突，需要不斷監測各種不斷發展的法律，法規，標准和期望以及相關的報告要求。隨著ESG報告，聯結和披露要求的性質，範圍和複雜性不斷擴大，我們可能需要承擔額外的成本來控制，評估和報告ESG指標。任何未能或被認為未能，無論是否有效，達成或實現我們的ESG抱負，目標或目標，或在我們宣布的時間表或根本無法滿足各種ESG報告標準，都可能導致負面宣傳，聲譽損害或客戶和/或投資者信心的損失，進而影響我們的業務和綜合營運成果。此外，我們的股價和證券需求也可能受到不利影響。

此外，我們實現ESG的渴望，包括在2050年實現淨零溫室氣體排放量，以及準確透明地報告我們的進展，存在諸多營運、財務、法律和其他風險，可能取決於供應商和其他第三方的行動，與可靠、負擔得起和可持續的替代方案的發展和可用性相關的重大技術進步，所有這些都不在我們的控制範圍內。如果我們無法實現我們的ESG渴望或應對不斷增長的利益相關者期望和行業標準，或者如果我們對ESG問題日益關注的回應被認為不恰當，我們的聲譽可能會受到負面影響。此外，近年來，投資者倡導組織和某些機構投資者越來越重視ESG事項。如果因為他們對我們的ESG做法的評估，某些投資者對我們的行動或進展不滿意，他們可能會重新考慮對我們公司的投資。

所得稅稅率提高、所得稅法律變更或稅務問題不利解決，可能對我們的綜合經營成果產生負面影響。

業務所在司法管轄區稅法或法規的變化，或其他稅法實行或解讀，包括通脹減對法案（IRA），其中包括對某些大型公司的公司替代性最低稅，激勵應對氣候變化減緩和其他非所得稅條款，包括對公司回購股票的稅款可能會增加我們的有效稅率，限制我們將未分配的海外收益外匯回國，或對我們現行業務實踐加強新限制、成本或禁令，降低我們的凈利潤，並對我們的現金流量產生不利影響。此外，一些國家已經或已承諾通過支柱二全球最低稅，這可能會增加我們未來年度的稅費。

我們還會接受在美國和其他司法管轄區進行的稅務稽核，包括轉移定價方面的稅務稽核，並且我們的稅務立場可能會受到稅務機構的挑戰。儘管我們認為我們當前的稅務準備金是合理和適當的，但無法保證已經確定的金額能夠解決這些事項，未來不會發現其他稅務風險或者不需要額外的稅務準備金應對這些風險。如果由於稅務申報立場的挑戰導致稅負增加，可能會對我們的業務、合併營運結果和合併財務狀況產生重大不利影響。

項目10億。未解決的員工評論。

無。

項目 1C. 網絡安全概念

我們採用跨部門方法來應對網絡安全概念風險，包括從員工和董事會（董事會）獲得的意見。董事會、審計委員會和高級管理層投入大量資源進行網絡安全概念和風險管理過程，以適應不斷變化的網絡安全概念情勢，並及時有效地回應新興威脅。我們的網絡安全概念風險管理計劃納入我們的企業風險管理計劃，並利用行業標準和最佳實踐方法，例如國家標準與技術研究所（NIST）框架，將網絡安全概念風險分為五大類：識別、防護、檢測、回應和恢復。我們定期評估威脅情勢並全面考慮網絡安全概念風險，採用預防、檢測和緩解為基礎的分層網絡安全概念戰略。我們擁有一套有關網絡安全概念事項的公司范圍的政策和程序，其中包括眾多書面信息技術（IT）安全政策、標準、程序和指南，以及其他直接或間接涉及網絡安全概念的政策，例如有關加密標准、防病毒保護、遠程訪問、多因素身份驗證、機密信息以及使用互聯網、社交媒體、電子郵件和無線設備的政策。這些政策會經過內部審查程序並由適當的管理成員批准。

公司的首席信息安全官（CISO）負責開發、實施和管理我們的網絡安全概念計劃，並向審計委員會和董事會匯報網絡安全概念事項。我們的CISO具有超過15年的IT和網絡安全概念領導經驗，並擁有各種行業相關的學位和認證，包括信息技術碩士學位、認證信息系統安全專業人員（CISSP）和網絡風險與信息系統控制認證（CRISC）。董事會對網絡安全概念風險擁有最終監督權，在我們的企業風險管理計劃中將其作為一部分來管理。該計劃用於決策關於公司優先事項、資源分配和監督架構的事項。董事會得到審計委員會的協助，該審計委員會定期與CISO和其他管理層一起回顧我們的網絡安全概念計劃並向董事會匯報。審計委員會從CISO那裡收到關於公司的網絡風險和威脅，增強公司信息安全系統的項目狀態，公司安全概念計劃的評估以及新興的威脅形勢等事項的匯報。董事會或審計委員會的網絡安全概念評估每季度進行一次，或根據需要或建議進行更頻繁的評估。

我們認為網絡安全概念是一個共同責任，並定期在技術和執行層面進行模擬和桌上演練，如有需要，納入外部資源和顧問。為了偵測和防範網絡威脅，公司為員工合作夥伴提供各種網絡安全和數據保護培訓課程，並要求參加年度安全意識培訓。這些計劃涵蓋及時和相關的話題，包括社交工程、釣魚網站、密碼保護、機密數據保護、資產使用和移動安全等，並教育員工合作夥伴及時向IT安全團隊報告所有事件的重要性。我們還要求特定職務的員工合作夥伴完成額外的基於角色的、專門的網絡安全培訓。

我們一直在擴大對IT安防的投資，包括進一步的最終用戶培訓，使用分層防禦，識別和保護關鍵資產，加強監視和警報，並聘請專家。在管理層面上，我們的IT安防團隊定期監控、警覺並會面，討論威脅級別、趨勢和修復措施。該團隊還準備了一份每月的網絡運營控制表，其中包括內部和外部威脅。年度風險和網絡成熟度評估由獨立的第三方進行。此外，我們進行定期的外部滲透測試和應對測試，以評估我們的過程和程序對不斷演化的威脅景觀的應對能力。這些測試和評估是維護強大的網絡安全方案的有用工具，旨在保護我們的投資者、客戶、員工、供應商和知識產權。

除了評估我們自身的網絡安全概念準備外，我們還考慮和評估使用第三方服務提供商所涉及的網絡安全概念風險。我們尋求與維持網絡安全概念計劃的可靠、信譽良好的服務提供商合作。根據所提供的服務性質、處理的信息的敏感性和數量，以及服務提供商的身份，在他們的參與過程中，我們的供應商管理流程可能包括審查此類提供商的網絡安全概念實踐、進行安全評估和進行定期評估。我們的IT安全團隊每年對與第三方共享的任何敏感數據有特定關注的第三方進行審查。系統和組織控制（SOC）報告與相應的用戶實體控制一起進行審查。如果第三方供應商無法提供SOC 2，

報告中，我們會採取額外措施評估他們的網絡安全概念準備情況。我們對於使用第三方提供者所涉及的風險評估是我們整體網絡安全管理框架的一部分。

我們擁有一份事件應對計劃，其中包括處理和應對網絡安全事故的流程和程序。通過各種基於情境的演練，我們定期測試對網絡安全事件作出反應的準備程度。事件應對計劃包括將事件升級至CISO，執行領導團隊，包括CEO和總法律顧問，審計委員會和董事會的程序。我們的事件披露委員會已定義出確定網絡安全事件是否重大並可能需要在SEC申報中披露的流程。

我們的業務存在著多種網絡安全概念風險。我們經常成為網絡入侵的目標，我們預計將繼續受到這類嘗試。雖然這些風險和攻擊目前還沒對我們產生重大影響，包括我們的業務策略、合併營運結果或財務狀況，我們的安全計劃和措施可能無法防止所有入侵，包括惡意軟體和電腦病毒攻擊。欲了解更多有關我們所面對的網絡安全概念風險的資訊，請參閱相關資訊科技系統風險因素項目1A：風險因素 - 有關業務策略和運營的風險.

項目 2. 物業

信達思在344個城市擁有479個設施。其中248個設施的租期涵蓋了從每月到2034年的不同期限。信達思預計將能夠以滿意的條款續簽或更換租賃。以下提到的五個製造工廠中，除了一個以外，其他都是信達思擁有的。位於俄亥俄州辛辛那提市的主要執行辦公室提供位於中心地帶的行政職能，包括會計、財務、IT和營銷。信達思經營租賃處理工廠，這些工廠容納了行政、銷售和服務人員以及清洗制服和散裝物品（例如入口墊和車間毛巾）所需的必要設備。分支機構提供行政、銷售和服務職能。信達思經營12個配送中心和五個製造工廠。信達思還經營急救和安全以及消防保護設施和直銷辦事處。信達思認為其營運的設施對其預期用途是足夠的。信達思擁有或租用約21,900輛車，這些車輛用於路線式服務和銷售和管理員工合夥人。

下圖提供有關信達思設施的額外信息：


設施類型			設施数

租賃加工廠			208
租賃分支機構			139
急救和安全設施			63
所有其他設施			52
配送中心 (1)			12
製造業設施			5


總計			479

(1) 包括總執行辦公室，其位於俄亥俄州辛辛那提的分銷中心旁邊。

某些設施被多個營運板塊使用。這些設施只在其主要營運板塊中呈現一次。租賃加工廠、租金分支機構、發行中心和製造業設施被用於信達思的統一租賃和設施服務報告營運板塊中。急救和安全設施、租賃加工廠和分發中心被用於急救和安全服務報告營運板塊中。租賃加工廠、租金分支機構、急救和安全設施、消防設施、直銷辦事處、分發中心和製造業設施都被所有板塊中的營運板塊所使用。

第3項。法律訴訟。

我們在基本報表第8項的討論「訴訟和其他條件」中討論了針對我們控告的重要法律訴訟（除了與我們業務相關的普通訴訟）。對於那些法律訴訟，包括行動的基礎以及所尋求的救濟措施，我們將您引用並納入本第3項討論的相關議題。註15 標題為「合併財務報表註」的其他事項和危險，詳見我們在「基本報表和附加資料第8項訴訟和其他危險」中對此的討論。我們將此討論納入本第3項中，以提供有關這些法律訴訟的重要信息，包括這些行動的基礎以及所知道的救濟措施。

第四項。礦山安全披露

不適用。

第二部分

第五項。發行人普通股的市場。

相關股東事項和發行者購買股權證券

市場和股東信息

信達思的普通股在納斯達克全球精選市場以標的“CTAS”交易。截至2024年5月31日，信達思普通股的記錄股東人數約為1,300人。信達思相信這大約代表著700,000位有益所有人。

於2024年5月2日，公司宣佈採用4:1的比例進行普通股的股票分割。截至2024年9月4日的持股記錄日，股東將每持有一股普通股，可獲得額外三股，分配日期為2024年9月11日收盤後。預計公司股票將於2024年9月12日開盤後按照新股票的市場形式進行交易。

分紅派息

董事會在截至5月31日的財政年度中宣布以下分紅派息：


申報日期（以百萬計，每股數據除外）	記錄日期	付款日期	股息每股		金額

2024
二零二三年七月二十五日	二零二三年八月十五日	二零二三年九月十五日	$	1.35	$	138.2
二零二三年十月二十四日	二零二三年十一月十五日	二零二三年十二月十五日	1.35		137.5
二零二四年一月十六日	二零二四年二月十五日	二零二四年三月十五日	1.35		137.6
二零二四年四月九日 (1)	二零二四年五月十五日	二零二四年六月十四日	1.35		137.6
總計			$	5.40	$	550.9

2023
二零二年七月二十六日	二二零二年八月十五日	二零二年九月十五日	$	1.15	$	117.3
二零二年十月二十五日	二零二年十一月十五日	二零二年十二月十五日	1.15		117.4
二零二三年一月十日	二零二三年二月十五日	二零二三年三月十五日	1.15		117.5
二零二三年四月十一日 (1)	二零二三年五月十五日	二零二三年六月十五日	1.15		117.6
總計			$	4.60	$	469.8

(1) 2024年4月9日和2023年4月11日宣布的分紅派息已包含在2024年5月31日和2023年的合併資產負債表中的當前應計負債中。

股票表現圖

下圖總結了100美元投資於信達思普通股、標準普爾500指數股票和一組選定同業公司普通股的累積回報。由於我們的產品和服務十分多樣化，信達思認為沒有任何單一公佈的行業指數適合比較股東回報。因此，表現圖中使用的同業集團是每個財政年度中具有信達思類似特徵的商業服務行業上市公司，例如產品和服務基於路線的交付。同業集團包括ABm工業、aramark、Rollins公司和第一聯合公司。

股東總回報基於普通股價格的增長和假設再投資所有分紅派息。此外，總回報根據每家公司的市值加權。同行業公司未必與董事會薪酬委員會所考慮的相同。

股東回報總額

五年累積總回報比較

發行人購買股份證券及附屬購買


期間（以百萬計，除股份和每股數據除外）	總數股份購買	平均已支付的價格每股		總數股份作為部分購買公開的宣布計劃 (1)	最大值大約美元股票價值可能還是以下購買計劃 (1)

二零二四年三月一日至三十一日 (2)	15,215	$	660.27	—	$	1,138.0
二零二四年四月一日至三十日 (3)	9,375	$	676.21	—	$	1,138.0
二零二四年五月一日至三十一日 (4)	312,396	$	689.81	282,812	$	942.9
總計	336,986	$	688.10	282,812	$	942.9

(1) 2021年7月27日，我們宣布董事會授權了一項15億美元的股票回購計劃，該計劃已在2024財年第四季度完成。從2021年7月27日股票回購計劃開始到2024年5月，信達思以421.77美元的平均價格購買了總共360萬股信達思普通股，總購買價值為15億美元。2022年7月26日，信達思宣布董事會授權了一項新的100億美元股票回購計劃，該計劃沒有到期日。從2022年7月26日股票回購計劃開始到2024年5月31日，信達思以673.78美元的平均價格購買了不到10萬股信達思普通股，總購買價值為5710萬美元。

(2) 在2024年3月期間，信達思以每股平均價660.27美元的價格購入15,215股信達思普通股，以滿足員工合夥人行使期權並頒發限制股份的應付薪資稅款。總購買價格為1000萬美元。

(3) 在2024年4月期間，信達思以平均每股676.21美元的價格購入9,375股信達思普通股，以支付員工選擇行使期權和已經於財政年度中授予的限制性股票支付的薪酬稅。此次交易總共花費630萬美元。

(4) 在2024年5月，信達思通過收購29,584股信達思普通股，以償付員工合作夥伴行使期權所產生的工資稅和在財年內授予限制股票獎勵。這些股票的平均購買價格為每股688.62美元，總購買價格為2040萬美元。

項目 6。【保留】

第7項。管理層討論和分析

財務狀況及營運結果分析

業務策略

信達思透過美國、加拿大、以及拉丁美洲，幫助各式各樣大小企業，總數超過一百萬家。 READY™現已準備就緒信達思通過提供各種產品和服務來提升客戶形象，幫助他們保持設施和員工的清潔、安全和最佳狀態。我們的產品和服務包括制服、墊子、拖把、洗手間用品、急救和安全產品、滅火器檢測以及安全培訓，讓客戶為工作日做好準備。讓信達思幫您做好工作日的準備®.

我們是北美領先的公司身份制服提供商，提供租賃和銷售計劃，同時還提供相關商業服務，包括入口墊、洗手間清潔服務和用品、急救和安全服務以及消防產品和服務。

信達思的主要目標是“為了最大程度地增加股東和工作伙伴的長期價值，超越客戶期望”，並為信達思的業務策略提供框架和重點。這個策略是通過提高現有客戶的滲透率和擴大客戶基礎，包括我們歷史上未曾服務過的市場部門，實現所有產品和服務的營業收入增長。我們還將繼續為我們目前和未來的客戶確定額外的產品和服務機會。

為了追求提高滲透率的策略，我們擁有一支高素質和多元化的服務專業人員團隊定期拜訪我們的客戶。這種經常性的客戶聯繫使我們能夠建立緊密的個人關係。我們分銷系統和這些強大的客戶關係的結合，為我們推出更多的產品和服務提供了一個平台。

我們通過多種方式追求擴大客戶基礎的策略。信達思擁有全國銷售機構，向所有市場板塊的前景客戶介紹其所有產品和服務。我們廣泛的產品和服務範圍使我們的銷售組織可以考慮任何類型的業務作為潛在客戶。我們還通過地理擴張擴大客戶基礎。最後，我們將策略性收購作為機遇來評估。

營運業績結果

本「基本報表財務狀況及營運結果管理層討論與分析」一節主要著重於討論2024財年相比2023財年的結果，並應與本提交文件中其他地方包含的綜合財務報表及相關附註一起閱讀。該討論包含涉及已知及未知風險和不確定性的前瞻性陳述，包括「」中所述的風險和不確定性。第1A項。風險因素欲了解2023財年相比2022財年的討論，請參閱我們於2023年5月31日結束的財政年度提交的《年報10-k表中的「基本報表財務狀況及營運結果管理層討論與分析」》，該報告於2023年7月27日向美國證券交易委員會提交。

信達思將其業務分為兩個可報告的營運板塊，而將其它營運板塊歸類為「其他」類別。信達思的兩個可報告的營運板塊是「品牌服飾租賃與設施服務」和「急救與安全服務」。「品牌服飾租賃與設施服務」的可報告營運板塊包括服裝租賃與服務以及其它衣物，包括防火衣、墊子、拖把、車間用布、以及其它附屬物品。除了這些租賃物品，還包括盥洗室清潔服務和用於沿途顧客的目錄銷售。「急救與安全服務」的可報告營運板塊包括急救和安全產品以及服務。其餘的信達思業務包括「消防保護服務」和「品牌服飾直接銷售」營運板塊，是歸在「其他」類別中的。這些可報告的營運板塊包括消防保護產品和服務，以及直接銷售制服和相關物品。信達思根據營業收入和業務收入來評估營運板塊的表現。有關截至2024年5月31日、2023年和2022年的可報告營運板塊的營業收入和業務收入，在「合併財務報表附註」中記載。公司定期檢閱其營運板塊，以報告為基礎，根據其首席營運決策者定期檢閱的資訊來分配資源和評估業績，必要時作出更改。詳見本季度報告表格10-Q所包含的我們的簡明合併基本報表附註14。有關截至「基本報表附註」所述的2024年5月31日、2023年和2022年的可報告營運板塊的營業收入和業務收入。公司定期檢閱其營運板塊，以報告為基礎，根據其首席營運決策者定期檢閱的資訊來分配資源和評估業績，必要時作出更改。

以下表格列出了各可報告營運部門、其他所有板塊及全年度截至五月三十一日營業收入所佔百分比的合併收入數據：


	2024	2023

營業收入:
制服租賃和場所設施服務	77.8%	78.2%
急救和安全服務	11.1%	10.8%
所有板塊	11.1%	11.0%
營業總收入	100.0%	100.0%

銷貨成本：
制服租賃和場所設施服務	51.8%	52.7%
急救和安全服務	44.5%	49.3%
所有板塊	53.6%	55.9%
銷售總成本	51.2%	52.7%

毛利率：
制服租賃和場所設施服務	48.2%	47.3%
急救和安全服務	55.5%	50.7%
所有板塊	46.4%	44.1%
總毛利率	48.8%	47.3%

銷售及管理費用：
制服租賃和場所設施服務	26.0%	25.9%
急救和安全服務	33.1%	31.7%
所有板塊	30.4%	29.3%
總銷售及管理費用	27.3%	26.9%

營業收入：
制服租賃和場所設施服務	22.2%	21.4%
急救和安全服務	22.4%	19.0%
所有板塊	16.0%	14.8%
總營業收入	21.6%	20.4%

利息費用，淨額	0.9%	1.2%

稅前收入	20.6%	19.2%

2024財政年度相較於2023財政年度

2024財年總營業收入為96億美元，較前一財年增長8.9%。收入有機增長率達8.0%，主要是由於銷售成交量的增加。有機收入增長率調整考慮了收購、工作日差異和外匯兌換率波動的影響。總營業收入因收購增加了0.4%，因2024財年較2023財年多一個工作日增加了0.5%。

2024財年每季度有機營業收入增長情況如下：




截至二零二三年八月三十一日止第一季			8.1%
截至二零二三年十一月三十日止第二季			9.0%
截至二零二四年二月二十九日止第三季			7.7%
截至二零二四年五月三十一日止第四季			7.5%

截至二零二四年五月三十一日止財政年度			8.0%

品牌服飾租賃和設施服務的營業收入主要來自於企業識別制服和其他服飾租賃，包括防火服和襯墊、拖把、工作車間工具、衛生間用品和其他租賃服務的收入。品牌服飾租賃和設施服務的營業收入報告性業務部門的營業收入較2023財年的6,897.1百萬美元增長了8.2%，達到7,465.2百萬美元。這個報告性業務部門的有機收入增長率為7.4%。營業收入增長的正面影響來自於收購0.4%和2024財年比2023財年多一個工作日的0.4%。營業收入增長歸因於新業務、在現有客戶中擴展額外產品和服務的覆蓋範圍和價格上漲，部分抵消了失去的業務。新業務的增長是由於銷售代表數量和生產率的增加。一般來說，銷售生產率的提高是由於增加的任職時間和改進的培訓，這產生了更多的產品和服務銷售。

其他營業收入，包括急救和安全服務可報告經營板塊和所有板塊的收入，較2023年財政年度的191,860萬元增加11.1％，至213,140萬元。銷售代表生產力和價格上漲導致收入增加。營業收入有機增長10.2％。收入增長得益於併購（增加0.5％）以及2024財年比財年2023多一個工作日（增加0.4％）。

制服租賃和設施服務費用與2023財年相比增長了6.4％。制服租賃和設施服務的費用主要包括生產費用、運輸費用和服務中庫存的攤銷費用，包括制服、墊子、店鋪毛巾和其他附屬物品。與去年同期相比，主要原因是制服租賃和設施服務的銷售增加和支持收入增長的物料成本上升。制服租賃和設施服務的費用佔營收的比例由2023財年的52.7％降至51.8％，主要是由於能源使用效率的提高、在服務庫存的更有效利用以及固定成本的改善所致。

其他成本主要包括營業成本（主要為急救和安全產品、個人防護裝備、制服和消防產品）、在急救和安全服務可報告營運板塊和所有其他項目的運輸費用和分銷費用。與2023財年相比，其他成本在2024財年增長了3.5％，因其他收入上升而減少佔營業收入的百分比（49.0％，低於2023財年的52.7％）。營業成本佔營業收入的百分比改善主要是由於急救和安全服務可報告營運板塊的銷售組合和採購和生產力倡議的有利變化，以及在其他所有可報告營運板塊和所有其他項目中固定成本的槓桿作用。兩者都錯了，應為“2024財年”和“2023財年”。對於急救和安全服務可報告營運板塊和所有其他項目，固定成本槓桿增強了。

銷售及管理費用增加了2.471億美元，佔營業收入的27.3％，較2023財年的26.9％增加。營業收入佔比的變化主要是由於增加額外的銷售資源、投資於我們的管理培訓計劃、擴大我們未來增長的人才招聘努力以及與一項暫定法律和解有關的成本，如「財務報表注釋」中的「訴訟及其他應計款項」所述。註15 「營業費用」和「管理費用」增加了2.471億美元，佔營業收入的27.3％，較2023財年的26.9％增加。這一比例變化主要是由於我們增加了額外的銷售資源、投資於我們的管理培訓計劃、擴大未來增長所需的人才獲取努力以及與討論的暫定法律和解相關的成本，如「基本報表註釋」中的「訴訟及其他應計項目」所述。

在2024財年中，淨利息費用（利息支出減去利息收入）為9500萬美元，較2023財年的1.095億美元減少。這主要是由於2024財年期間未償還債務的平均數量減少所致。

所得稅前收入為1973.6億美元，較財政2023年增加2,805.0億美元，增長16.6％。所得稅前收入增加主要歸因於營業收入增長以及毛利率的改善，其部分被銷售和管理費用的改變所抵銷。

信達思在2024和2023財政年度的有效稅率均為20.4％。這兩個時期的有效稅率受某些離散項目的影響，主要是股票報酬的稅務會計影響。

2024財年的凈利潤為$157,160萬元，比2023財年增加了16.6%。每股稀釋盈利$15.15，比2023財年稀釋盈利每股$12.99增加了16.6%。稀釋每股盈利主要因凈利潤增加而上升。

制服租賃和設施服務報告經營部門

制服租賃和設施服務報告的營業收入增加了5,6810萬美元，或8.2％，制服租賃和設施服務成本增加了2,3290萬美元，或6.4％，原因如先前所述。可報告的營業部門2024財年的毛利率為營收的48.2％，比2023財年的47.3％高。毛利率的改善主要是能源使用效率提高，以及更有效地利用在役庫存和固定成本杠杆的結果。

為了支持營業收入增長以及投資科技和銷售資源，統一租賃和設施服務部門的營運支出在2024財年相較於2023財年增加了1億5450萬美元。2024財年的銷售和行政費用占收入的比例為26.0％，2023財年為25.9％。為收入的比例，銷售和行政費用與前一財年相比基本保持一致。

對於Uniform Rental and Facility Services的報告操盤部門，營業收入在2024財年比2023財年增加18070萬美元，增幅為12.2％。營業收入增長是由於先前討論的收入增長和毛利率改善所致。收入稅前利潤占收入的比例為22.2％，較2023財年的21.4％增加。與上一財年相比，主要是由於先前討論的毛利率改善所致。

急救和安全服務可報告的營運部門。

急救和安全服務的報告營收在2024財年增加了1.158億美元，比2023財年增加了12.2％。這個報告的業務部門的有機收入增長為11.6％。營收增長受收購影響提高了0.2％，由於2024財年比2023財年多一個工作日，增加了0.5％，由貨幣兌換波動的負面影響減少了0.1％。收入的增加得益於許多因素，包括銷售代表銷售的新業務增加，進一步將額外的產品和服務滲透到現有客戶中，價格上漲和客戶保留率高。

急救和安全服務的報告型運營板塊的銷售成本在2024財年增加了530萬美元，即1.1%，原因是銷售量增加了。報告型運營板塊的毛利率定義為營業收入減去貨物成本、倉庫費和服務費。2024財年的毛利率占營業收入的比例為55.5%，2023財年為50.7%。毛利率占營業收入比例的改善主要由銷售組合、采購和生產力倡議等有利變化以及固定成本和能源費用占營業收入比例的降低帶動。固定成本的提高和單位營業收入能源費用的降低，使得2024財年毛利率占營業收入的比例提高了。

急救和安全服務可報告營業部門的銷售及管理費用在 2024 財年增加了 5210 萬美元，增長率為 17.3%，與 2023 財年相比。而這些費用在 2024 財年佔營業收入的比例為 33.1%，而在 2023 財年只有 31.7%。營收佔比的變化主要是因為勞動力和其他員工夥伴相關費用增加，包括投資於未來增長的額外銷售資源。

急救和安全服務可報告營運部門的稅前收入為2024財年的239.2百萬美元，較2023財年增加585百萬美元，增幅為32.4%。稅前收入佔營業收入的百分比為22.4%，較2023財年的19.0%增加，原因是營收增長和毛利率改善，部分抵消了銷售和行政費用的變化。

流動性和資本資源

以下表格概括了截至5月31日結束的財政年度我們的現金流量和現金及現金等價物：


(以千為單位)	2024		2023

經營活動產生的淨現金流量	$	2,079,781	$	1,597,814
投資活動中使用的淨現金	$	(608,631)	$	(388,672)
籌集資金的淨現金流量	$	(1,253,490)	$	(1,172,836)

現金及現金等價物年終餘額	$	342,015	$	124,149

截至2024年5月31日和2023年，現金及現金等價物分別為4,210萬美元和2,990萬美元，其中有42.1萬美元和2990萬美元分別位於美國以外。

經常營業活動所提供的現金流歷來一直是我們重要的資金來源。我們通常使用這些現金流來資助大部分（若非全部）的營運擴張和普通股分紅派息。我們還可能利用經常營業活動所提供的現金流、長期債務和短期借款的收益，以支撐增長擴張機會及其他現金需求，例如回購我們的普通股和支付長期債務。

我們預期營運活動現金流將足以為我們提供足夠的流動性。此外，我們可以從修改和重新簽署的可循環信貸計劃獲得20億元的借款能力。我們相信公司擁有足夠的流動性，可以在接下來的至少12個月以及未來可預見的未來經營當前的業務環境。收購、普通股回購和分紅派息仍然是戰略目標，但它們將取決於公司的經濟前景和流動性。

2024財年營運活動產生的淨現金為207980萬美元，比2023財年增加了48200萬美元，增長了30.2％。這增長主要是由於凈利潤增加和工作資本的有利變化，特別是存貨、網絡、制服和其他租賃用品和應收賬款淨額的增加。這些改進部分地被工作資本的不利變化所抵銷，主要是當前負債和遞延所得稅。

2024財年投資活動使用的淨現金為6,086萬美元，相比之下2023財年為3,887萬美元。投資活動中的淨現金包括資本支出、投資購買和收購企業支付的現金。財務2024年度和2023年度的資本支出金額分別為4,095萬美元和3,311萬美元。2024財年的資本支出包括2,612萬美元用於統一租賃和設施服務報告經營板塊和1,000萬美元用於急救和安全服務報告經營板塊。由於投資於經營板塊，繼續支持收入增長、廠商清理積壓訂單和與消防保護服務板塊SAP實施有關的支出導致資本支出從2023財年到2024財年增加。收購企業支付的現金淨額為1,868萬美元和464萬美元，分別屬於2024財年和2023財年。2024財年和2023財年的收購涉及我們的統一租賃和設施服務報告經營板塊、急救和安全服務報告經營板塊和包含在其他所有板塊的消防保護板塊。2024財年和2023財年的投資活動中還包括分別針對投資的購買金額分別為75萬美元和46萬美元。

2024財年的融資活動中使用的淨現金為1,253.50萬美元，而2023財年的淨現金為1,172.80萬美元。融資活動中使用現金的增加歸因於股票回購和支付的分紅派息的增加。這些增加部分被2024財年相較於2023財年減少的償還債務和商業票據所抵消。

2021年7月27日，我們宣布董事會批准了一項15億美元的股票回購計劃，該計劃於2024財年第四季度完成。從2021年7月27日股票回購計劃開始至2024年5月，信達思以平均價格421.77美元的價格購入了360萬股Cintas普通股，總購入價值為15億美元。2022年7月26日，信達思宣布董事會批准了...

新的10億美元股票回購計劃，沒有到期日期。下表總結了截至5月31日的計劃和財政年度的回購活動：


	2024					2023
回購計劃（每股數據除以千計）	股票	平均價格每股		購買價格		股票	平均價格每股		購買價格

二零二一年七月二十七日	856	$	535.21	$	458,284	550	$	396.69	$	218,288
二零二年七月二十六日	85	673.78		57,104		—	—		—
	941	$	547.69	$	515,388	550	$	396.69	$	218,288

以應繳稅收購的股份 (1)	331	$	557.34	$	184,645	430	$	420.21	$	180,577

金塔斯普通股總購回				$	700,033				$	398,865

(1) 購入Cintas股票的目的為支付員工參與期權行使和有限制級股票獎勵所產生的稅款。

在2024年5月31日之後至2024年7月25日期間，根據2022年7月26日的股票回購計劃，我們以平均價格693.58美元購入了70萬股Cintas普通股，總購買價值47360萬美元。從2022年7月26日股票回購計劃開始至2024年7月25日，Cintas以每股平均價格691.40美元的價格，購入了總共80萬股Cintas普通股，總計購買價值為53070萬美元。

我們的董事會宣布以下的分紅派息：


已支付股息
申報日期（以百萬計，每股數據除外）	記錄日期	付款日期	股息每股		總計金額

二零二四財政年度
二零二三年四月十一日	二零二三年五月十五日	二零二三年六月十五日	$	1.15	$	117.6
二零二三年七月二十五日	二零二三年八月十五日	二零二三年九月十五日	1.35		138.2
二零二三年十月二十四日	二零二三年十一月十五日	二零二三年十二月十五日	1.35		137.5
二零二四年一月十六日	二零二四年二月十五日	二零二四年三月十五日	1.35		137.6
總計			$	5.20	$	530.9

二零二三年財政年度
二零二年四月十二日	二二零二年五月十六日	二零二年六月十五日	$	0.95	$	97.7
二零二年七月二十六日	二二零二年八月十五日	二零二年九月十五日	1.15		117.3
二零二年十月二十五日	二零二年十一月十五日	二零二年十二月十五日	1.15		117.4
二零二三年一月十日	二零二三年二月十五日	二零二三年三月十五日	1.15		117.5
總計			$	4.40	$	449.9

累計股息
截至二零二四年五月三十一日
二零二四年四月九日 (1)	二零二四年五月十五日	二零二四年六月十四日	$	1.35	$	137.6

截至二零二三年五月三十一日
二零二三年四月十一日 (1)	二零二三年五月十五日	二零二三年六月十五日	$	1.15	$	117.6

(1) 2024年4月9日和2023年4月11日宣布的分紅派息已包含在2024年5月31日和2023年的合併資產負債表中的當前應計負債中。

未來的任何分紅派息宣告，包括任何分紅數額，均由董事會掌握，並取決於當時的狀況，包括公司的綜合營運成果和綜合財政狀況、資金需求、合約限制、業務前景和董事會認為有關的其他因素。

信達思截至2024年5月31日的財政年度回購了並取消了其6.15％，30年期優先票據的1350萬美元。截至2023年5月31日的財政年度，信達思支付了261.2億美元，净商业票据。根據備忘錄的條款，2023年4月17日，信達思用短期商业票据收益支付了截至當日到期的3.73％，10年期私募優先票據的5000萬美元之總面額未偿還金額。下表摘要了信達思在5月31日的未償還債務：


(以千為單位)	利息利率	財政年度已發行股票	財政年度到期	2024		2023

一年內到期的債務

優先票據 (1)	3.11%	2015	2025	$	50,294	$	—
優先票據	3.45%	2022	2025	400,000		—



債務發行成本				(699)		—
全部一年內到期的債務				$	449,595	$	—

一年後到期的債務
優先票據 (1)	3.11%	2015	2025	$	—	$	50,630
優先票據	3.45%	2022	2025	—		400,000
優先票據	3.70%	2017	2027	1,000,000		1,000,000
優先票據	4.00%	2022	2032	800,000		800,000
優先票據	6.15%	2007	2037	236,550		250,000

債務發行成本				(10,616)		(14,225)
全部一年後到期的債務				$	2,025,934	$	2,486,405

(1) 信達思在2017財年以收購G&k服務公司(G&K)的方式承擔了這些高級票據，它們以公允價值計入記錄。以上利率是直到2025財年償還的有效利率。

支持我們商業票據計劃的信貸協議，在可循環信貸設施的2.0十億美元的容量之下。信貸協議具有手風琴功能，可按照常規條件向信達思申請增加循環信貸設施下的借款承諾總額，最高可達50000萬美元。循環信貸設施的到期日為2027年3月23日。截至2024年和2023年5月31日，我們的商業票據無余額，循環信貸設施無融資。

信達思的債務協議包含某些契約。這些契約限制了我們承擔某些留置權和優先債務、進行出售-租賃交易以及合併、整合或出售所有或實質上所有信達思的資產的能力。這些契約還要求信達思保持一定的債務至合併前利息、稅、折舊和攤銷（EBITDA）和利息覆蓋率。某些債務工具之間存在交叉違約條款。如果主要契約的違約情況發生，可能會導致債務到期加速、損害流動性並限制籌集未來資本的能力。信達思在所呈報的所有期間內都遵守了所有的債務契約。

我們歷來透過商業本票和長期債券市場獲得資金流動性來源。基於我們最近從債券市場獲得良好經驗，我們不預期未來從這些市場獲取融資會有困難。此外，我們能否繼續以有利的利率期貨和其他條款進入商業本票和長期債券市場，在相當程度上取決於信用評級機構對我們負債的評級。截至2024年5月31日，我們的評級如下：

評級機構

展望

商業
紙張

長期
債務

標準普爾

穩定

A-2

A-

穆迪投資者服務公司

穩定

P-2

如果我們商業票據或長期債務的評級因任何原因被大幅降低或撤銷，或者任何新長期債務證券發行的評級顯著低於上述評級，特別是如果我們不再具有投資級評級，我們進入債務市場的能力可能會受到不利影響。此外，在這種情況下，我們獲得新發行的基金的成本可能會增加。

短期票據和長期債務的成本將高於我們基金的成本，如果這些新票據的評級等級達到或超過上述等級的評級，則我們的基金成本會更高。評級機構的評級不是購買、出售或持有我們的商業票據或債務證券的建議。每個評級都可能隨時由指定評級機構進行修訂或撤回，並且應該獨立評估除其他任何評級外，每個信貸評級指定特定證券。

爲了監控我們的信用評級和長期融資能力，我們考慮各種定性和定量因素。其中一個因素是我們的總債務與EBITDA的比率。為了進行這個計算，債務被定義為短期借款、一年內到期的長期債務、長期債務和保函信用總和。

關於信達思高級票據發行人和擔保人的財務和非財務披露

信達思2號公司（Corp. 2）是信達思的間接全資主要經營附屬公司。截至2024年5月31日，Corp. 2是擁有2,486,600,000美元的債券的發行人，由信達思公司及其直接和間接全資國內子公司無條件並齊全保證。詳細信息請參見“基本報表”中名為“債務、衍生品和對沖活動”的章節。附註6 有關信達思未償還債務的更多信息，請參閱“基本報表”中關於“債務、衍生工具和對沖活動”的章節。

綜述財務資料準備基礎

以下表格包含信達思股份有限公司（發行人）、Corp. 2以及附屬擔保人（綜稱債務人集團）的財務摘要信息。非債務人集團成員且非擔保人的投資和投資者股權已被排除在外。非擔保人子公司位於美國境外，因此亦被排除在成員之外。

借款群體的財務資訊摘要以消除群體實體之間的公司內部餘額和交易的結合方式呈現。如有必要，借款群體對非擔保方的應付金額、應收金額和交易逐筆呈現在不同的項目中。

借款人集團截至5月31日止的財政年度摘要財務資訊如下：


綜合損益表匯總摘要 (以千為單位)	2024		2023

對非相關方的淨銷售額	$	9,081,215	$	8,333,404
對非保證人的淨銷售額	$	12,432	$	13,791
營收	$	1,957,473	$	1,742,304
凈利潤	$	1,484,510	$	1,301,073


綜合資產負債表摘要 (以千為單位)	2024		2023

資產
應收款項來自非負責義務人子公司	$	12,729	$	9,168
其他流動資產總額	$	2,973,225	$	2,738,095
其他非流動資產合計	$	5,585,493	$	5,210,312

負債
應付款項給非負責義務人子公司	$	60,132	$	11,902
流動負債	$	1,725,734	$	1,183,511
非流動負債合計	$	2,966,795	$	3,399,191

合同和其他重大現金負債


	到期付款按期節約
(以千為單位)	總計		一年或更少		二至三年		四至五年後		五年後年

債務　(1)	$	2,486,550	$	450,000	$	1,000,000	$	—	$	1,036,550
經營租賃　(2)	211,469		51,323		79,583		50,352		30,211
利息支付	563,114		97,814		167,096		93,096		205,108
合約和其他重要事項的總額現金負債	$	3,261,133	$	599,137	$	1,246,679	$	143,448	$	1,271,869

(1)請查看附註6 有關信達思的債務詳細介紹請參閱《基本報表附註》中的「債務、衍生金融商品及避險活動」章節。

(2)請查看附註7 請參閱「基本報表附註」一節，以瞭解信達思的經營租賃情況。

信達思亦向定期貢獻計劃支付款項，並可能支付款項給定額利益計劃以滿足最低資金要求。定期貢獻計劃所作的捐獻金額由董事會酌情決定。預計未來對定期貢獻計劃的捐款將分別為下一財年的12530萬美元，未來兩至三個財政年度的26960萬美元和下四至五個財政年度的29730萬美元。預計未來對定額利益計劃的捐款將分別為下一財政年度的510萬美元，未來兩至三個財政年度的470萬美元和下四至五個財政年度的470萬美元。

其他承諾


	每期承諾到期金額
(以千為單位)	總計		一年或以下		二至三年		四至五年後		五年後年

授信額度(1)	$	1,999,299	$	—	$	1,999,299	$	—	$	—
保函及擔保債券 (2)	117,957		117,957		—		—		—
其他承諾總額	$	2,117,256	$	117,957	$	1,999,299	$	—	$	—

(1)商業票據計畫備用設施（詳見「基本報表註釋」中的「債務、衍生工具及避險活動」進一步討論）。附註6 基本報表註釋中的「債務、衍生工具及避險活動」進一步討論。

(2)這些保證信用證和保證保金支持特定未償還債務（參照「基本報表附註」中的「債務、衍生工具和避險活動」標題），自保工人受傷補償和一般責任保險計劃。附註6 基本報表

通貨膨脹和物價變動

工資、福利和能源成本的變化可能對信達思的綜合營運結果產生實質影響。在財政2024、2023年和2022年，通脹對我們產生了影響，包括但不限於勞動力、燃料和交通成本上升等方面。管理層已通過價格調整和各種效率措施來緩解這些通脹壓力。經緩解策略和措施抵銷後，通脹和價格變化對信達思的綜合財務狀況或綜合營運結果沒有產生實質影響或負面影響。

訴訟和其他懸而未決事項

信達思業務是有可能導致法律訴訟、保險收據、法律和理賠的，包括人身傷害、客戶合約、環保母基和就業索償等。在管理層的看法中，就此類普通業務行動的總體責任，如果有的話，對信達思公司綜合財務狀況、綜合獲利能力或綜合現金流量不會產生實質性不良影響。信達思還涉嫌其他非屬於普通業務範圍的訴訟。請參閱「基本報表備註」下的「訴訟及其他應變事項」的標題，以了解更詳細的討論。註15 名為「基本報表」下的「訴訟及其他應變事項」一節，描述了信達思還涉及其他訴訟事宜的詳細討論。

新的會計準則

2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發布《會計準則更新（ASU）2023-07，《分部報告（主題280）》，改善可報告部門披露》（ASU 2023-07）。ASU 2023-07要求對報告性經營部門的重要費用和其他項目進行額外披露。ASU 2023-07將於2023年12月15日後的會計年度開始生效（2025財年）。可允許提前採用。公司目前正在評估ASU 2023-07對合併財務報表的影響。（ASU 2023-07）改善可報告部門披露 ASU 2023-07要求額外披露有關實體可報告的經營部門的重要費用和其他項目。ASU 2023-07將於2023年12月15日後的會計年度開始生效（2025財年）。可允許提前採用。公司目前正在評估ASU 2023-07對合併財務報表的影響。

2023年12月，美國穩健會計準則局(FASB)發布了2023-09號會計準則通告，有關所得稅(Topic 740) ，該通告擴展了企業所得稅率對帳表和有關在美國和外國司法管轄區支付的現金稅種的披露。2023-09號通告將對從2024年12月15日後開始的年度報告期（財政2026年）生效。該公司目前正在評估2023-09號通告對合併財務報表的影響。所得稅揭露的改進（ASU 2023-09）該通告擴展了企業所得稅率對帳表和有關在美國和外國司法管轄區支付的現金稅種的披露。2023-09號通告將對從2024年12月15日後開始的年度報告期（財政2026年）生效。該公司目前正在評估2023-09號通告對合併財務報表的影響。

最近未有其他針對會計項目的公告發布，或新法規開始生效，其影響可對信達思的基本報表產生實質性影響。

關鍵的會計政策和估計

這些重要的會計政策應與「基本報表備註」的名為「重要會計政策」的第1項一起閱讀。按照美國通用會計準則編制信達思的基本報表需要管理層對如保險儲備等作出估計和判断，這會影響基本報表及其相關附注中報告的金額。關鍵會計政策或估計或假設，特別是與保險儲備有關的顯著變化，可能對基本報表產生重大影響。名為「基本報表備註」的第1項標題，題名為「重要會計政策」，此項應與上述重要會計政策一起閱讀。按照美國通用會計準則編制基本報表要求管理層作出估計和判斷,具體為保險儲備,這些對基本報表及相關附注中報告的數額造成影響。重要會計政策的重大變化或估計或假定的重大變化,具體與保險儲備相關,可能對基本報表產生實質影響。

營業收入認列。大約95%的公司營業收入來自於為客戶提供路線洗衣和設施服務、急救和安全服務以及消防服務的費用，由信達思的員工合作夥伴在客戶的業務場所執行。從我們路線服務客戶的合約中獲得的收入代表單一履行債務。公司基於提供的服務的性質和合約率（輸出方法）或在合同條款下履行完客戶的履行債務時，在客戶業務場所逐步認列收入。公司剩餘的營收主要在制服直接銷售業務單元內，約佔公司總營收的5%，當與客戶合同條款下的義務履行完畢時認列。通常是在產品移交給客戶時完成交付。

記錄的營業收入淨額包括我們代表政府機構收取的銷售稅和其他稅項。向客戶收取的運輸和處理成本被視為履行活動，在控制權轉移給客戶的同時計入營業收入和銷貨成本。我們的部分客戶合同包括定價條款和條件，包括可變考量的元件。可變考量通常是根據合同中指定的績效指標向客戶支付的考量，但在任何報告期內都不重要。當確定是否應收縛制可變考量時，公司考慮是否存在因其控制能力以外的因素可能導致營收出現顯著逆轉情況。在做出這些評估時，公司考慮潛在逆轉的可能性和程度。公司的履行期通常對應於每月的發票期。在截至2024年5月31日、2023年或2022年結束的財政年度中，我們的營收認定沒有適用任何限制。參閱所載之「基本報表附註」中的「營收認定」。附註2 有關「基本報表附註」中的「營收認定」的內容，請參閱。

服務中的制服和其他租賃物品。服務中的制服和其他租賃物品的價值是使用直線法計算折舊的成本價值。除了無塵衣服之外，在服務中的制服的折舊年限範圍為18到30個月，其他租賃物品包括店鋪毛巾、地墊、拖把、無塵衣物、床單和衛生間裝置，折舊年限範圍為8到60個月。所使用的折舊率根據行業板塊經驗、信達思的具體經驗和信達思執行的磨損試驗。這些因素對於確定在服務庫存量和相關制服及設施服務成本與綜合財務報表中呈現的金額至關重要。

商譽。通過收購企業獲得的商譽按成本減去任何減損記錄進行估值。信達思完成了一項年度減值測試，其中包括評估定性因素和定量因素（如宏觀經濟條件、行業板塊和市場條件、以及戰略和財務績效等實體特定因素）。我們對報告單位進行了商譽減損測試。為了評估商譽減損，信達思已確定了四個報告單位：服裝租賃和設施服務、急救和安全服務以及其他所有兩個報告單位。根據年度減損測試的結果，信達思不需要承認在2024、2023或2022年度的商譽減損。信達思將在未來的每年3月1日和存在減損的情況下繼續執行減損測試。

保險準備金。保險準備金代表截至合併資產負債表日期所有主張及未主張的索償（發生但未報告），主要涉及勞工災害、汽車責任及其他一般責任風險所預估的最終成本。我們的發生但未報告準備金運用精算程序及保險行業及行業假設的輔助下，以具體調整我們索償歷史的特定预期所估计。信達思將在知曉之期間的開支及冊子之管理費用相關的增加或減少進行記錄，發生因為事前索償發展、索償活動增加及其他環保母基影響。這些估計的變化可能對於基本報表具有實質影響。

第7A項。關於市場風險的定量和質性披露。

由於對有價證券和貨幣市場帳戶的投資以及定期發行商業票據，短期利率的變化可能會影響收益。如果短期利率變化0.5％（即50個基點），信達思的稅前收入將約會減少60萬美元。此估計的風險評估考慮了投資的影響，但未考慮經濟活動或信達思資本結構變化的影響。

透過海外業務，信達思存在外幣風險。外幣風險來自於以非功能性貨幣計價的交易以及轉換成美元的外幣營業收入與利潤。外幣營業收入與營運所得佔信達思整體營業收入和營運所得的不到10％。

第8項　基本報表和附屬資料

綜合財務報表索引

截至2024年5月31日、2023年和2022年度的核數合併財務報表


公司管理層對財務報告內部控制的報告			31

獨立註冊公共會計師事務所報告 (PCAOb ID 42)			32

綜合損益表			35

綜合損益表			36

合併資產負債表			37

股東權益合併報表			38

綜合現金流量表			39

基本報表註			40

管理層報告

財務報告內部控制

對於信達思公司的股東：

我們的管理團隊負責建立和維護適當的內部控制，以提供合理的保障，確保我們的財務報告可靠，並按照美國公認會計原則為外部目的準備合併財務報表，其中包括 (1) 有關記錄公司資產交易和處置的紀錄的維護，以符合審計準則，並準確公正地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保障，確保交易按照公司管理層和董事授權進行，並準確記錄公司的收款和支出，以符合美國公認會計原則和合併財務報表的編制；以及 (3) 提供合理的保障，以防止或及時發現對公司資產的未經授權的取得、使用或處置，這可能對合併財務報表造成重大影響。

由於其固有限制，財務報告的內部控制可能無法防止或檢測誤報。同時，對未來時期有效性的任何評估的預測都存在著風險，因為控制可能因條件變化而變得不足夠，或者符合政策或程序的程度可能惡化。因此，即使內部控制體系對於財務報告的準備方面具有有效性，將只能提供合理的保證。

在我們的總裁兼首席執行官和致富金融(臨時代碼)的監管下，管理層於2024年5月31日評估了我們的財務報告內部控制。管理層以由Treadway委員會的贊助組織（COSO）於2013年發布的“內部控制-整合架構”為基準進行評估。管理層的評估包括對關鍵財務報告控制、流程文檔、會計政策和我們整體控制環境的設計和運營有效性的評估。這項評估得到了我們內部審計功能的測試和監控的支持。內部控制-整合架構(2013)。 (2013) 我們的內部審計職能的測試和監控支持了這項評估。

基於我們的評估，管理層得出結論，截至2024年5月31日，我們的內部控制對財務報告的可靠性以及準備基本報表以便向外部進行報告是有效的，符合美國普遍接受的會計原則。

我們與我們董事會的稽核委員會一起審查了管理層評估的結果。此外，我們獨立的註冊會計師事務所Ernst & Young LLP還獨立評估了信達思公司的財務報告內部控制的有效性。Ernst & Young LLP已發布了一份報告，該報告包含在這份10-K表格的年度報告中。


托德·施耐德·施耐德總裁兼行政總裁

约翰·迈克尔·汉森執行副總裁兼財務總監

獨立報告書

註冊公共會計師事務所

致信達思公司股東和董事會

對基本報表的看法

我們已經審核了信達思有限公司（以下簡稱“公司”）截至2024年5月31日和2023年5月31日的相關合併財務報表，以及截至2024年5月31日三年期間的每年相關綜合損益，股東權益和現金流量表，以及在第15(a)項的指数中列出的相關注釋和基本報表附表（以下合稱為“合併基本報表”）。在我們的意見中，合併基本報表按照美國通行的會計原則，正確地、真實地反映了2024年5月31日和2023年5月31日的公司財務狀況，以及截至2024年5月31日三年期間的營運和現金流量情況，所有板塊在所有重要方面均得到了公正地呈現。

我們也按照美國公共公司會計監視委員會（PCAOB）的標準，審核了公司截至2024年5月31日的財務報告內部控制，該控制基於《托瑞德委員會2013框架下的內部控制-整合架構》所制定的標準，並於2024年7月25日發表了對此的無保留意見。

意見基礎

這些基本報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計意見表達對公司財務報表的意見。我們是一家在PCAOb註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會和PCAOb的適用規則和法規，我們需要獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否存在重大錯誤或舞弊的合理保證。我們的審計包括執行程序來評估財務報表是否存在重大錯誤或舞弊的風險，並執行回應這些風險的程序。這樣的程序包括對財務報表中的數額和披露進行抽樣檢查證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和重大估算，以及評估財務報表的整體呈現。我們認為我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

重要查核事項

以下傳遞的關鍵審計事項是本期財務報表審計中通報或要求通報審計委員會的事項，並且：（1）與對財務報表相當重要的帳戶或披露有關，（2）需作出我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷。傳遞關鍵審計事項不會以任何方式改變我們對整體財務報表的意見，並且我們並未通報關鍵審計事項或與之相關的帳戶或披露而提供獨立意見。


			保險責任準備金估值

事項描述			截至2024年5月31日，公司的保險儲備為1,768百萬美元。如所述，公司的保險準備金代表與工人的補償、汽車責任和其他普通責任風險有關的全部聲稱的估計最終成本，已經施行但尚未報告的聲稱也在其中。未施行的（已發生但尚未報告的）保險準備金通過應用行業假設進行精算程序進行估計，並根據索賠歷史調整公司的特定期望。附註1 公司估計的未施行（已發生但尚未報告的）保險儲備的審計屬於判斷性和複雜性工作，原因是潛在未報告索賠價值的重大估計不確定性，需要與第三方精算專家合作來進行研究。基本報表對公司估計的未報告（已發生但未報告的）保險儲備進行審計是一項裁量性和複雜性極高的工作，需要借助第三方精算專家來研究。


我們在審計中如何處理此事			我們獲得了一個理解，評估了公司未主張（已發生但未報告）保險儲備的設計和測試的內部控制。這包括對確立未主張（已發生但未報告）保險儲備的索賠活動和精算方法的內部控制的測試。具體而言，我們測試了與管理層審查提供給精算師的數據、索賠活動確認和精算方法審查相關的內部控制。為了測試未主張（已發生但未報告）的保險儲備，我們的審計程序包括，但不限於，評估用於估計發生但未報告的保險儲備的方法、測試潛在索賠數據的完整性和準確性、查驗支付給第三方的款項以及測試被精算確定的未主張（已發生但未報告）保險儲備的數學精確度。此外，我們還讓我們的精算專家協助評估管理層用於判斷未主張（已發生但未報告）保險儲備的方法，並根據獨立選擇的精算方法開發的一個區間比較了公司記錄的未主張（已發生但未報告）保險儲備。


/s/ 安永會計師事務所

我們自1968年起擔任該公司的審計師。

辛辛那提 (俄亥俄州)

二零二四年七月二十五日

獨立報告書

註冊公共會計師事務所

致信達思公司股東和董事會：

關於財務報告內部控制的意見

我們根據萊道委員會（Treadway Commission）所頒布的《內部控制綜合框架》（2013年版）（COSO標準）的要求，對信達思有限公司於2024年5月31日的財務報告內部控制進行了審核。我們認為，基於COSO標準，信達思有限公司在2024年5月31日的財務報告內部控制方面，在所有重大方面上都維持了有效的內部控制。

我們也已按照《公開公司會計監管委員會》（美國）(PCAOB)的標準審查了公司2024年5月31日和2023年5月31日的合併資產負債表, 以及每個三年期內截至2024年5月31日的相關綜合收入、股東權益和現金流量的合併損益表，並審核了指數列出的關聯備註和財務報表時間表，我們的報告日期為2024年7月25日，對此發表了無保留意見。

意見基礎

公司管理層負責維護有效的財務報告內部控制，以及主管報告內部控制之有效性的評估。我們的職責是根據審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的會計師事務所，必須根據美國聯邦證券法和證券交易委員會和PCAOB的相關法律和法規與公司保持獨立。

我們根據 PCAOB 的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃並執行審計，以獲得合理的保證，確定在所有重大方面是否維持了有效的財務報告內部控制。

我們的審計範圍包括：瞭解財務報告內部控制，評估存在實質性弱點的風險，基於評估風險測試和評估內部控制的設計和執行效果，以及在情況下進行其他必要的程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告的內部控制定義和限制

一家公司對於財務報告的內部控制是一個過程，旨在提供合理的保證，以確保財務報告的可靠性，以及依據普通會計原則為外部目的編制財務報表。一家公司對財務報告的內部控制包括那些有關(1)維護記錄之政策和程序，以合理的細節準確和公正地反映該公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證，確保交易得到適當記錄，以使財務報表能夠符合普通會計原則，該公司的收入和支出只是根據該公司管理部門和董事的授權進行;以及(3)提供合理的保證，防止或及時檢測未經授權的資產取得、使用或處置，以防止對財務報表產生重大影響。

由於內部控制本身的局限性，財務報告內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外，對於有效性評估的任何預測都面臨著這樣的風險，即由於條件的改變，控制可能變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能惡化。


/s/安永香港會計師事務所

辛辛那提 (俄亥俄州)

二零二四年七月二十五日


合併損益表	截至五月三十一日的財政年度
(以千為單位，除每股數據外)	2024		2023		2022

營業收入:
制服租賃和設施服務	$	7,465,199	$	6,897,130	$	6,226,980
其他	2,131,416		1,918,639		1,627,479
營業總收入	9,596,615		8,815,769		7,854,459

成本及費用:
制服租賃和設施服務成本	3,865,071		3,632,175		3,316,433
其他成本	1,045,128		1,010,226		905,780
銷售和行政費用	2,617,783		2,370,704		2,044,876
營收	2,068,633		1,802,664		1,587,370



利息收入	(5,742)		(1,716)		(242)
利息費用	100,740		111,232		88,844

稅前收入	1,973,635		1,693,148		1,498,768
所得稅	402,043		345,138		263,011


凈利潤	$	1,571,592	$	1,348,010	$	1,235,757




基本每股盈利	$	15.40	$	13.21	$	11.92




稀釋每股盈利	$	15.15	$	12.99	$	11.65

發放每股分紅派息	$	5.40	$	4.60	$	3.80

請參閱附註。


綜合報表綜合收入	截至 5 月 31 日止的財政年度，
(以千計)	2024		2023		2022

淨收入	$	1,571,592	$	1,348,010	$	1,235,757

其他綜合（虧損）收入（除稅）：
外幣轉換調整	(1,291)		(34,007)		(24,833)
利率鎖定協議公平價值變動 (除稅) 費用為 $6,217, $3,461 和 $34,932，分別	18,163		10,111		102,057
利率鎖定協議攤銷（扣除稅收益）為 $ (2,014), $(2,049) 和 $ (672），分別	(5,984)		(6,085)		(2,061)
其他，除稅費（福利）為 $867, $(54) 和 $638, 分別	2,535		(158)		1,866
其他綜合收益（虧損），除稅費用為 $5,070, $1,358 和 $34,898，分別	13,423		(30,139)		77,029

綜合收益	$	1,585,015	$	1,317,871	$	1,312,786

請參閱附註。


合併資產負債表	截至 5 月 31 日，
（以千計，分享數據除外）	2024		2023

資產
流動資產：
現金及現金等值	$	342,015	$	124,149

應收賬款，主要是貿易，減免額度為 $17,914 和 $14,926，分別	1,244,182		1,152,993
庫存 (淨值)	410,201		506,604
服務中的制服和其他租賃物品	1,040,144		1,011,918

預付費用及其他流動資產	148,665		142,795
流動資產總額	3,185,207		2,938,459

物業及設備，淨值	1,534,168		1,396,476

投資	302,212		247,191
善良	3,212,424		3,056,201
服務合約，淨值	321,902		346,574
營運租賃使用權資產淨值	187,953		178,464
其他資產淨值	424,951		382,991

	$	9,168,817	$	8,546,356
負債及股東權益
流動負債：
應付帳款	$	339,166	$	302,292
累計賠償及相關責任	214,130		239,086
累計負債	761,283		632,504
所得稅，當前	18,618		12,470
經營租賃負債，流動	45,727		43,710
一年內到期債	449,595		—
流動負債總額	1,828,519		1,230,062

長期負債：
一年後到期的債務	2,025,934		2,486,405
延期所得稅	475,512		498,356
營運租賃負債	146,824		138,278
累計負債	375,656		329,269
長期負債總額	3,023,926		3,452,308

股東權益：
優先股，無標值： 100,000 授權的股份，沒有優秀	—		—
普通股，無標值和存入資本： 425,000,000 授權的股份 2024: 193,274,296 已發行股份及 101,251,994 未償還的股票 2023: 192,198,938 已發行股份及 101,732,148 未償還的股票	2,305,301		2,031,542
保留盈利	10,617,955		9,597,315
庫務股票： 2024: 92,022,302 分享 2023: 90,466,790 分享	(8,698,085)		(7,842,649)
累計其他綜合收益	91,201		77,778
股東權益總額	4,316,372		3,863,986
	$	9,168,817	$	8,546,356

請參閱附註。

合併

股東權益變動表


	普通股實收資本			保留盈餘累積盈餘		其他累計綜合收入			庫藏股				總計股東權益（股本）股權
(以千為單位)	股份	金額						股份		金額

2021年6月1日餘額	189,071	$	1,516,202	$	7,877,015	$	30,888		(85,010)		$	(5,736,258)	$	3,687,847
凈利潤	—	—		1,235,757		—			—		—		1,235,757
綜合所得稅後收益	—	—		—		77,029			—		—		77,029
分紅派息	—	—		(393,609)		—			—		—		(393,609)
股份報酬	—	109,308		—		—			—		—		109,308
股票報酬計劃的配股	528	—		—		—			—		—		—
行使股票期權	1,239	146,407		—		—			(71)		(28,670)		117,737
回購普通股	—	—		—		—			(4,046)		(1,525,873)		(1,525,873)

2022年5月31日結餘	190,838	1,771,917		8,719,163		107,917			(89,127)		(7,290,801)		3,308,196
凈利潤	—	—		1,348,010		—			—		—		1,348,010
稅後綜合損失	—	—		—		(30,139)			—		—		(30,139)
分紅派息	—	—		(469,858)		—			—		—		(469,858)
股份報酬	—	103,621		—		—			—		—		103,621
股票授權獎勵的發放	287	—		—		—			—		—		—
行使股票期權	1,074	156,004		—		—			(360)		(152,983)		3,021
回購普通股	—	—		—		—			(980)		(398,865)		(398,865)

2023年5月31日結餘	192,199	2,031,542		9,597,315		77,778			(90,467)		(7,842,649)		3,863,986
凈利潤	—	—		1,571,592		—			—		—		1,571,592
稅後綜合收益	—	—		—		13,423			—		—		13,423
分紅派息	—	—		(550,952)		—			—		—		(550,952)
股份報酬	—	116,986		—		—			—		—		116,986
股份報酬頒發的執行	162	—		—		—			—		—		—
行使股票期權	913	156,773		—		—			(283)		(155,403)		1,370

回購普通股	—	—		—		—			(1,272)		(700,033)		(700,033)

2024年5月31日結存	193,274	$	2,305,301	$	10,617,955	$	91,201		(92,022)		$	(8,698,085)	$	4,316,372

請參閱附註。


合併現金流量表	截至 5 月 31 日止的財政年度，
(以千計)	2024		2023		2022
經營活動的現金流量：
淨收入	$	1,571,592	$	1,348,010	$	1,235,757
調整淨收益與經營活動所提供的淨現金：
折舊	280,866		257,041		249,376
無形資產攤銷和資本化合約成本	161,518		152,121		150,325
基於股票的補償	116,986		103,621		109,308
股票方式投資交易收益	—		—		(30,151)
出售營業資產淨利潤	—		—		(12,129)

延期所得稅	(28,912)		23,233		52,110
流動資產及負債變動（扣除業務收購後）：
應收帳款淨額	(91,399)		(151,771)		(100,392)
庫存 (淨值)	95,766		(35,658)		16,194
服務中的制服和其他租賃物品	(22,815)		(98,252)		(111,332)
預付費用及其他流動資產及資本化合同成本	(117,674)		(132,173)		(28,581)
應付帳款	36,896		53,369		22,697
累計賠償及相關責任	(27,013)		2,711		(3,625)
累計負債及其他	97,750		41,314		(9,241)
所得稅，當前	6,220		34,248		(2,691)
經營活動所提供的現金淨額	2,079,781		1,597,814		1,537,625

投資活動的現金流量：
資本支出	(409,469)		(331,109)		(240,672)

購買投資	(7,546)		(4,566)		(6,076)
出售營業資產所得的收益，除出售現金	—		—		15,347


收購業務，除收購現金	(186,837)		(46,357)		(164,228)
其他, 網	(4,779)		(6,640)		(7,006)
投資活動使用的現金淨額	(608,631)		(388,672)		(402,635)

融資活動的現金流量：
(付款) 發行商業證券 (淨額)	—		(261,200)		261,200
債務發行所得款項	—		—		1,190,506
償還債務	(13,450)		(50,000)		(1,200,000)
行使股票基本補償獎勵所得款項	1,370		3,021		117,737
已支付股息	(530,909)		(449,917)		(375,119)
回購普通股	(700,033)		(398,865)		(1,525,873)
其他, 網	(10,468)		(15,875)		(6,394)
用於融資活動的現金淨額	(1,253,490)		(1,172,836)		(1,537,943)
匯率變動對現金及現金等值的影響	206		(2,628)		(216)
現金及現金等值淨增加（減少）	217,866		33,678		(403,169)
年初現金及現金等值	124,149		90,471		493,640
年底現金及現金等值	$	342,015	$	124,149	$	90,471

請參閱附註。

基本報表註

注意事項一。重要之會計政策

業務描述。信達思公司（包括其大部分持股子公司及其控制的任何實體，以下簡稱信達思、公司、我們或我們的）為主要在美國（美國）、加拿大和拉丁美洲的所有型號和規模的超過1百萬家企業提供幫助。一百萬家企業，包括所有板塊，主要位於美國（美國）、加拿大和拉丁美洲，得到了我們的幫助。 READY™現已準備就緒信達思通過提供各種產品和服務來提升客戶形象，幫助他們保持設施和員工的清潔、安全和最佳狀態。我們的產品和服務包括制服、墊子、拖把、洗手間用品、急救和安全產品、滅火器檢測以及安全培訓，讓客戶為工作日做好準備。讓信達思幫您做好工作日的準備®.

信塔斯須報告的營運部門為統一租賃及設施服務營運部門以及急救及安全服務營運部門。服裝租賃及設施服務須報告的營運部分包括制服及其他服裝，包括防火服裝、墊子、拖把、店鋪毛巾及其他附屬物品的租賃和維修服務。除了這些租賃物品外，洗手間清潔服務和用品，以及我們的目錄中在路線向客戶的商品銷售物品都包括在該應報告的營運部分中。急救及安全服務須報告的營運部分包括急救及安全產品和服務。信塔斯其餘的營運部門包括消防服務營運部門和統一直銷營運部門，包括「全部其他」。Cintas 根據收入和營業收入評估營運部門績效。截至二零二四年五月三十一日、二零二三及二零二年度止財政年度的收入及營業收入顯示於註十四標題為營運部分資訊。本公司會根據其首席營運決策者定期審查其營運部門以分配資源和評估績效，並在適當時進行更改。

合併原則。合併財務報表包括信達思控制的大部分子公司和信達思控制的任何實體。適當的公司內部結算余額和交易已被消除。

估計使用。按照美國通用會計原則（U.S. GAAP）編制合併財務報表需要管理層進行會計估計和假設，這些因素會影響合併財務報表及其相關附註中的金額。該公司的結果受到經濟，政治，立法，監管和法律行動的影響。經濟條件，如衰退趨勢，通貨膨脹，利率和貨幣匯率，政府財政政策以及原材料價格的變化，都可能對運營產生重大影響。這些因素和其他事件可能導致實際結果與管理層的估計不符。

營業收入認列。 X％的我們的租賃（按年租賃收入計）提供了對資本支出的回收。 95本公司收入的百分之…是從信達思員工合作的路線承攬制服租賃和設施服務、急救和安全服務和消防服務的客戶中獲得的費用。我們的路線承攬客戶合約所產生的收入代表單一履行義務。根據所提供服務的性質和合約費率（輸出法），或在根據與客戶合約條款滿足履行義務時（在客戶所在的業務場所），隨著服務的實施而隨著時間認列收入。本公司其餘的收入主要來自制服直接銷售經營部，佔本公司總收入的大約百分之…，當客戶合約條款下的履行義務得到滿足時，收入被認列。這通常發生在貨物轉移到客戶手中時。 5本公司其餘的收入主要來自制服直接銷售經營部，佔本公司總收入的大約百分之…，當客戶合約條款下的履行義務得到滿足時，收入被認列。這通常發生在貨物轉移給客戶時。

記錄的營業收入已扣除我們代表政府當局收取的銷售和其他稅款。向客戶收取的運輸和手續費用被視為履行活動，並在控制權移轉給客戶時同時記錄於營業收入和銷售成本中。我們某些客戶合同的價格條款和條件包括變動因素的元件。變動因素通常是以基於合約中指定的績效指標支付給客戶的考慮，並且在任何期間均不重要。當確定是否應限制變動考量時，公司會考慮是否存在可能導致營收重大逆轉的因素。在進行這些評估時，公司會考慮潛在的影響程度和可能性。

逆轉。公司的業績期一般對應於每月的發票期。在截至2024年5月31日、2023年或2022年的財政年度中，我們的營業收入認定沒有任何限制。請參閱附註2 題為營業收入認定的文章。

制服租賃和設施服務的成本。制服租賃和設施服務的成本主要包括生產成本、送貨成本和在服務庫存中的分攤，其中包括制服、墊子、車間毛巾和其他附屬物品。制服租賃和設施服務的報告運營板塊包括進貨運費、購買和接收成本、檢驗成本、倉儲成本和其他配送成本都包含在制服租賃和設施服務的成本中。

其他的成本。其他的成本主要包括營業成本（主要為急救和安全產品、制服和消防產品）、運輸費用和分銷費用，在急救和安全服務可報告的營運板塊和所有板塊中。其他成本包括進口運費、採購和收貨成本、檢查成本、倉儲成本、服務成本和其他分銷成本。

銷售和行政費用。銷售和行政費用主要包括銷售勞動力和佣金、管理和行政勞動力、工資稅、醫療費用、保險費用、法律和專業費用、有限壽命無形資產及資本化合約成本攤銷。

現金及現金等價物。信達思認為，購買當日到期日為三個月或以下的所有高流動性投資均為現金及現金等價物。截至2024年5月31日和2023年，現金及現金等價物包括分別為$的限制性現金，用作與我們的保險儲備相關的抵押品。34.3百萬和$32.7 截至2024年5月31日和2023年，現金及現金等價物包括分別為$的限制性現金，用作與我們的保險儲備相關的抵押品。

賬款應收。賬款應收包括各類產品和服務的應收款項，扣除信用損失准備。准備金包括根據過往收款率而作出的估算，以及為特定無法收回的賬戶而預留的儲備金。對於逾期款項而所作出的基於信達思以往的收款率的估算的准備，始於賬戶處於當前狀態時的名義百分比，而隨著賬戶逐漸老化而急劇增加。隨著賬戶老化而提供的金額，在統一租賃和設施服務報告營運部門、急救和安全服務報告營運部門以及其他所有板塊之間略有不同，因為所服務的客戶以及每個業務的性質不同。當一個賬戶被認為是無法收回的，它將在信用損失准備中被核銷。

存貨淨額。存貨按成本（先進先出法）或淨實現價值的較低者評定價值。截至5月31日，存貨淨額由以下金額組成：


(以千計)	2024		2023

原料	$	16,664	$	27,878
工作進行中	48,458		56,384
成品	345,079		422,342
	$	410,201	$	506,604

存貨數量以減去過時（過剩和滯銷）存貨的儲備金淨額記錄，金額分別為$2024年5月31日和2023年$百萬。63.1 百萬美元和80.1 存貨淘汰儲備金由具體鑑定確定，以及根據信達思歷史淘汰率的估算。過時存貨儲備金記錄在銷售和行政費用中。一旦將特定存貨項目寫下至成本或淨實現價值較低的價值，則已建立新的成本基礎，不能隨後標記該存貨項目。一旦特定存貨項目寫下至成本或淨實現價值較低的價值，已建立新的成本基礎，不能隨後標記該存貨項目。信達思的歷史淘汰率確定了存貨淘汰儲備金。過時存貨儲備金在合併損益表的銷售和行政費用中記錄。存貨數量以減去過時（過剩和滯銷）存貨的儲備金淨額記錄。2024年5月31日和2023年的數量分別為$百萬。

綜合服務中提供制服和其他租賃物品。這些物品的價值是按成本減少攤銷，採用直線法計算。除了洁净室衣服以外，在服務中的制服按其有用壽命分攤，該壽命從 18到 30 個月不等。包括店鋪毛巾、墊子、拖把、洁净室衣服、亞麻布和衛生間裝置的其他租賃物品按其有用壽命分摊，该壽命从 8 天從發票日期計算，被視為商業合理。 60個月不等。使用的攤銷率基於行業板塊的經驗，信達思的特定經驗以及信達思進行的磨損試驗。這些因素對於確定在服務庫存量和在基本報表中呈現的制服和設施服務相關成本的金額至關重要。

投資. 信達思的投資主要包括保險合約的現金轉出價值。當因數表明可能存在減損時，投資通常會每年進行評估。截至2024年5月31日、2023年和2022年止的財政年度，沒有記錄任何減損損失。

財產和設備。財產和設備以成本減去已累積折舊或在取得時以公正價值計價。折舊是按直線法計算的，主要是根據資產的預估有用年限和行業板塊以及信達思公司的特定經驗：


			年份

建築物			30 天從發票日期計算，被視為商業合理。 40
建築物改善			5 天從發票日期計算，被視為商業合理。 20
設備			3 天從發票日期計算，被視為商業合理。 15
租賃改良			2 天從發票日期計算，被視為商業合理。 15

當事件或情況表明長期資產的攜帶金額可能無法收回時，預估的未折現未來現金流與資產的攜帶金額進行比較。如果預估的未折現未來現金流小於資產的攜帶金額，則根據資產攜帶金額超過其相應公平價值的差額記錄減損損失。公平價值通常由折現現金流、類似資產價格或第三方房地產估值等適當方法確定。信達思於2024年、2023年或2022年度結束時未發現任何減損因數。

商譽。透過企業併購所取得的商譽，在減去任何減損後評價。信達思每年都會進行商譽減值測試，其中包括對定性因素的評估以及如果必要進行的定量評估，包括但不限於宏觀經濟狀況、行業市場條件以及企業的策略和財務表現。我們在報告單元層面進行商譽減值測試。信達思已鑒定出四所有板塊中的其他報告單元。兩個基於年度減損測試的結果，信達思不需承認2024年、2023年或2022年財政年度的商譽減損。信達思將在未來的每年3月1日及存在減損指標時繼續進行減損測試。

服務合同和其他資產。服務合同和其他資產主要由資本化合同成本和通過收購企業獲得的不競爭和諮詢協議組成，通常以直線法或代表協議預估經濟效益的加速方法，在協議的預估壽命（一般為几年）內攤提。服務合同是通過折現現金流模型確定的。這些模型中使用的假設和判斷涉及現金流和折現率的估計以及其他因素。由於評估這些無形資產所使用的假設，其實際結果隨時間推移可能與最初的估計有所不同。通過具體確定來確定服務合同和其他資產的減損。 5 天從發票日期計算，被視為商業合理。 15年。服務合同是通過折現現金流模型確定的。這些模型中使用的假設和判斷涉及現金流和折現率的估計以及其他因素。由於評估這些無形資產所使用的假設，其實際結果隨時間推移可能與最初的估計有所不同。通過具體確定來確定服務合同和其他資產的減損。對於Cintas截至2022年5月31日和2023年、2024年的財政年度，未承認服務合同和其他資產的減損。

資本化合同成本。當提供路線服務的客戶簽約時，公司會將支付給員工合夥人的佣金費用資本化，前提是這些佣金被認為是為獲取合同而額外支付的。根據 ASC 606 的規定，該公司已選擇將指南應用於一個具有相似特徵的契約組合（或履行義務），因為公司合理地預期將此指南應用於該組合將不會與將此指南應用於組合中的單獨契約有所不同，並且如果這些成本不符合 ASC 606 的標準，或者資產的攤銷期為一年或更短，公司也會繼續將某些成本列為支出。資本化的佣金按預期受益期間直線攤銷。我們會定期回顧資本化佣金餘額以檢查是否存在減損情況。根據預期的支出認列時間，資本化佣金被分類為流動或非流動的。客戶合同的營業收入根據 ASC 606 的規定，為何公司選擇將該指南應用於一個具有相似特徵的契約組合（或履行義務）？

業務收購。公司按收購日期各自公允價值分配其收購買價給已獲資產和負債。超過已獲淨資產預期公允價值的收購價格項目被列為商譽。在測量期內進行任何收購日期公允價值金額的更改，商譽將進行調整。收購相關交易成本與商業組合分開辨認並在應付期間支出。

2021年12月10日，信達思收購了股權法之投資的剩餘利益。該收購經營為信達思供應鏈之一部分，屬於《穿著制服租賃及設施服務》的可報告營運部門。支付現金作為收購股權法投資的剩餘利益的報酬為 $48.0根據相關的會計指引，該公司必須以公平價值（300萬美元）記錄其歷史股權法投資，從而實現的收益為300萬美元，這筆款項將記錄為销售和行政费用中的一项，属于《穿着制服租赁和设施服务》可报告营运部门，在2022财年5月31日结束。1.7為了符合適用的會計準則，公司必須將其歷史股權法投資以公平價值（300萬美元）進行記錄，從而實現了300萬美元的收益，此收益將被記錄為《穿著制服租賃及設施服務》的銷售及行政費用的減少，在2022財年5月31日結束时，屬於可報告的營運部門。43.5公司按照適用的會計準則，必須將其歷史股權法投資以公平價值來記錄 (300萬美元)，因此實現了300萬美元的利潤，此利潤被紀錄為《穿著制服租賃及設施服務》的銷售和行政費用中，屬於可報告的營運部門，在2022財年5月31日結束時。30.2歷史股權投資的公平價值是使用市值和收益法（折現現金流分析）的組合方法確定的。在利用這些方法時所使用的關鍵假設和估計含括市場數據和市場倍數、折現率，以及未來的收益增長和營運利潤水平等。公司認為這些假設和估計是合理的，且是基於可用的最佳資訊而做出的。

債券發行成本。轉帳信用卡貸款的債券發行成本（如有）算入其他資產淨值，且所有其他債券發行成本皆減少債務淨額。

應計負債。當負債有可能發生，且負債金額能合理估計時，記錄當前應計負債。截至5月31日，當前應計負債包括以下項目：


(以千為單位)	2024		2023

保險儲備	176,758		$	155,046
員工福利相關負債	188,367		167,095
分紅派息	137,609		117,565
預估法律負擔	45,000		27,000
應計利息	15,050		15,151
其他	198,499		150,647
	$	761,283	$	632,504

長期應計負債主要包括養老債務，詳細情況請參閱《員工福利計劃》，未認定稅收福利准備金，詳細情況請參閱《收入稅和環保母基》，以及環保債務，下面會進一步說明。附註10 未認定稅收福利准備金，詳細情況請參閱《收入稅和環保母基》，以及環保債務，下面會進一步說明。附註8 環保債務，下面會進一步說明。

保險準備金。保險儲備金代表了所有主張和未主張的索賠（已發生但未報告的索賠），主要涉及勞工補償、汽車責任和其他一般責任風險，截至合併資產負債表日期。我們對已發生但未報告的儲備金通過精算程序進行估算，並得到第三方精算專家、保險業和使用行業的假設，根據我們的索賠歷史調整特定期望值。Cintas在已知時期內，記錄與之前索賠的開發、更高的索賠活動和其他環保因素有關的銷售和管理費用的增加或減少。對估計值的這些變化可能對合併基本報表具有重大影響。

環保母基義務。環保母基義務包括通過過去業務收購獲得的義務，在可能已經發生義務且成本可以合理估計時進行記錄。信達思的環保母基義務是基於對各種因素的評估進行估算的，包括當前可用事實、現有技術、現行法律和法規以及經驗損害修復。如果可用信息足以估算義務的金額，就會記錄該估算金額。如果信息只能確定一個概貌責任的區間範圍而該區間內沒有比其他任何一點更有可能，那麼就會使用該區間的較低端。管理層積極監控所有地點的合規性和事實情況變化。即使正在產生成本，也不認為任何一個地點或場所具有實質性或違反適用法律和法規。估計環保母基義務的成本不考慮其現值。

養老計劃。公司承擔了G&K的非自願定額養老金計劃（養老金計劃），覆蓋了截至2005年7月1日為止聘用的幾乎所有員工，但不包括某些由工會管理的員工合作夥伴。福利根據服務年限和每個員工合作夥伴退休前的報酬計算。 G&k於2006年12月31日凍結了養老金計劃。此日期之後，福利將不再增長。公司的資助政策要求進行捐款

聯邦所得稅扣除的最低限額和最高限額之間的金額。資助狀況是在5月31日，測量日期，計劃資產的公平價值與效益負債之間的差額來衡量的。效益負債為預測效益負債（PBO）。 PBO代表預期根據預估的未來薪酬水平退休時支付的福利的精算現值。 PBO的測量基於公司的估計和精算評估。計劃資產的公平價值代表專門為參與者唯一受益而持有的不可撤銷信託基金所持有的資產的當前市場價值。這些估值反映了養老金計劃的條款，並使用特定參與者的信息，如薪酬，年齡和年資，以及某些需要重大判斷的假設，包括折現率，計劃資產預期回報率，薪酬增長率，利息計算率和死亡率的估計。在測量日，我們承認任何未確定的精算淨增益或淨損失，其超過預測福利負債或計劃資產的較大者的十％，定義為“回廊”。超出回廊的金額按計劃參與者的壽命期望值分攤。我們使用計劃資產的公平價值來確定預期回報率。請參閱《員工福利計劃》。附註10 有關員工福利計劃的主題。

基於股份的報酬。相關的員工股份報酬，包括期權和限制性股票獎勵，其公允價值的備註，分析並列在綜合損益表。股票期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估算。通常，在權益股份報酬授予的攤銷期間內，真實放棄值扣除後的估計報酬成本按線性基礎確認。見《基於股份的報酬》。附註12 名為基於股份的報酬的文章。

衍生品和避險活動。 Cintas正式記載所有避險工具和被避險項目之間的關係，以及採取不同避險交易的風險管理目標和策略。衍生品以公允價值記錄在合併資產負債表中，並根據情況將收益和損失記錄為收入或其他綜合收益的調整項目。對於指定為對沖的衍生金融工具，與有效部分相關的未實現收益和損失要么立即在收入中予以抵消，以抵消被避險項目的實現收益或損失，要么被推遲，報告為股東權益中其他綜合收益的一部分，並在被避險項目影響淨收益時予以認定。

所得稅。所得稅負債包括已支付，當前應付或應收的稅款及推遲其他稅款。推遲稅資產與負債乃根據合併財務報表的攜帶金額與資產負債稅基之間的差異而決定。Cintas將全球貨幣無實體低稅貢獻（GILTI）列為當期支出。因此，該公司未記錄出推遲稅金來反映未來時期結束差異預期而產生之基礎。請查看有關產生重大推遲所得稅資產和負債的項目，標題為《所得稅》。推遲所得稅依據相關財務報告資產或負債的分類而分類為資產或負債。Cintas經常審查推遲的稅資產以確定可恢復性根據預期未來應稅收入和現有臨時差異的預期扭轉時間。儘管實現不保證，管理層認為，記錄的推遲稅資產調整了計價上的允許，更可能是實現的。附註8 為了報告財務報表的目的，推遲所得稅依據相關財務報告的資產或負債而分類為資產或負債。Cintas會針對預期未來應稅收入和現有臨時差異扭轉時間的預測而定期審查推遲所得稅資產的可恢復性。儘管實現不確定，管理層認為所記錄的推遲所得稅資產經過了計價上的允許調整後，其實現的概率比不實現的概率更大。請參閱標題為《所得稅》的項目，了解导致重大推遲所得稅資產和負債產生的類型。

不確定的稅務問題會要求企業決定是否要將聲稅福利的認領或預期認領納入綜合財務報表。企業只有在稅務當局在技術上支持此稅收問題的立場，在审核時認為該稅收問題比其他的可能性更大時，才能認可不確定稅務問題的稅收福利。綜合財務報表中認可的該種稅收福利應基於最大效益進行衡量，在最终付款時才能實現50%以上的機率獲得。

信達思受國內外稅務機關定期評估所需繳納的稅款，這些評估包括關於扣除的時間和金額以及在各稅務管轄區之間分配收入的問題。在評估與各種報告位置相關的風險時，信達思視情況記錄儲備。基於信達思對目前稅務立場的評估，信達思相信其與稅務有關的應計項目是適當的。

訴訟及其他應變措施。 Cintas受到法律訴訟、保險收款、法律和清償問題以及因業務活動而引起的索賠和環保母基申請的影響。根據美國公學會計準則，當可能發生負責任事因並且負責任事因的數量可以合理估計時，應當記錄不確定負債。管理層認為，與此類業務活動相關的聚合責任（如有）將不會對信達思的合併財務狀況、合併經營成果或合併現金流量產生重大不利影響。此外，Cintas還涉及其他非在普通業務范圍內的訴訟。請參閱標題為訴訟和其他應變措施的文檔以獲得有關這些額外訴訟的詳細討論。註15 關於訴訟和其他應變措施的文檔中將會對此額外訴訟進行詳細討論。

公允價值計量。財務會計準則委員會（FASB）會計準則編碼（ASC）主題820，公允價值衡量（ASC 820）定義公允價值為在測量日，市場參與者之間有序交易中，資產可能收到的交易價格或轉讓負債所支付的價格（退出價格）。在確定資產和負債的公允價值計量時，公司考慮公司交易的主要市場或最有利市場，以及市場參與者在定價資產或負債時所使用的基於市場的風險計量或假設，例如固有風險，轉讓限制和信用風險。它還建立了一個三層級公允價值層次結構，優先考慮用於計量公允價值的輸入。此層次結構要求實體最大限度地使用可觀察到的輸入，最小限度地使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三個輸入層級如下：


一級——			在活躍市場上報價的相同資產或負債。

二級——			包括一級未報價的但可從市場數據觀察或可查證的相似資產和負債市場報價；在非活躍市場上報價的相同或類似資產和負債；或其他可觀察的原始或可被觀察的市場數據支持的資料。

三級——			由很少或沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重大影響的不可觀察輸入。這包括某些定價模型、折現現金流方法及使用重要的不可觀察輸入的類似技術。

在評估公允價值的情況下，如果其所依據的價值層級內涵蓋多種不同的參數，則該公允價值的層級，會基於其公允價值測量的最低層級之重要性。信達思對評估特定參數對於資產或負債的公允價值測量之整體持有量的重要性作出判斷，並考慮特定資產或負債的因素。於截至2024年5月31日及2023年結束的財政年度，並無層面轉換。應收及應付帳款及其他流動資產及負債的攜帶價值近似公允價值，因這些工具的短期到期日。

為達到 ASC 820 的要求，Cintas 採用兩種基本評估方法來判斷其資產和負債的公平價值，並要求以公平價值進行定期記錄。第一種方法是成本法。成本法通常是市場參與者預期將替換相應資產或負債的價值。第二種方法是市場法。市場法考慮了市場參與者認為對 Cintas 具有精確或類似的資產或負債的估值，包括在交易所交易的那些。

Cintas 的非金融資產和負債，否則不允許或不需要以公平價值定期評估的非金融資產和負債，主要與在業務收購中獲得的資產和負債有關，除非其他說明注意事項 3 標題為公平價值披露。Cintas 須針對以公平價值計算的每個主要類別的資產和負債以非經常性計算的合併財務報表的一部分（包括業務收購）提供有關公平價值衡量的額外披露。一般而言，根據第一級輸入來決定的非經常性公平價值，使用活躍市場中的相同資產或負債的報價（未經調整），這些價格通常不適用於非金融資產和負債。由等級 2 輸入決定的公平價值使用可觀察的資料點，例如確定銷售協議、估價或可比較資產的已確定市場價值。由第 3 級輸入所決定的公平價值是資產或負債的不可觀察的資料點，包括資產或負債的市場活動很少（如果有）的情況，例如對未來現金流量的內部估算和公司特定折扣率。

新的會計公告。在2023年11月，FASB發布了會計準則更新（ASU）2023-07，分部報告（280主題）。改進可報告部門披露 ASU 2023-07要求額外披露有關實體可報告的經營部門的重要費用和其他項目。ASU 2023-07將於2023年12月15日後的會計年度開始生效（2025財年）。可允許提前採用。公司目前正在評估ASU 2023-07對合併財務報表的影響。

最近未有其他針對會計項目的公告發布，或新法規開始生效，其影響可對信達思的基本報表產生實質性影響。

註 2.收入認知

以下表格呈現信達思自結2019年5月31日止各經營部門分別的營業收入：


(以千為單位)	2024				2023				2022


制服租賃及設施服務	$	7,465,199	77.8	%	$	6,897,130	78.2	%	$	6,226,980	79.3	%
急救和安全服務	1,067,334		11.1	%	951,496		10.8	%	832,458		10.6	%
消防設施服務	728,610		7.6	%	627,747		7.1	%	527,517		6.7	%
制服直銷	335,472		3.5	%	339,396		3.9	%	267,504		3.4	%
營業總收入	$	9,596,615	100.0	%	$	8,815,769	100.0	%	$	7,854,459	100.0	%

消防保護服務和制服直接銷售業務部門均包括在《經營、分部資訊》中所披露的所有板塊中。詳見本季度報告表格10-Q所包含的我們的簡明合併基本報表附註14。題為《經營、分部資訊》的文章中包含所有板塊的消防保護服務和制服直接銷售業務部門。

獲取合約的成本

當佣金被視為獲得客戶合同的額外費用時，本公司將會對員工夥伴支付的佣金費用進行資本化，資本化的佣金費用被基於預期認列費用的時間分類為流動或非流動淨其他資產，當期部分包含在預付費用和流動資產中；非當期部分包含在其他資產中。截至2024年5月31日，與資本化佣金相關的流動和非流動資產合共為262.5百萬美元。截至2023年5月31日，與資本化佣金相關的流動和非流動資產合共為100百萬美元。公司在2024年，2023年和2022年的財政年度中分別記錄了與資本化佣金相關的攤銷費用為[0.6, 1.2, 2.1]百萬美元，這些費用被歸於經銷和行政費用。94.6 百萬美元和262.5 10092.5 百萬美元和251.6 我們分別在2024年、2023年和2022年記錄了與資本化佣金相關的攤銷費用，金額分別為[0.6, 1.2, 2.1]百萬美元。這些費用被歸類為銷售和管理費用。101.4 百萬和94.8 百萬美元和87.4 這些費用被歸類為合併財務報表中的銷售和管理費用。

註釋3. 公允價值披露

所有板塊的金融工具，在每年至少一次地被評估公允價值，根據用於決定財務報表日合併時的公允價值的輸入，已被分類在公允價值層次結構中最適當的層次內。下面總結了截至5月31日公平價值計量的這些金融工具：


	2024								2023
(以千計)	等級一		第二級		等級 3		公平價值		等級一		第二級		等級 3		公平價值

現金和現金當量	$	342,015	$	—	$	—	$	342,015	$	124,149	$	—	$	—	$	124,149


其他資產淨值：
利率鎖定協議	—		94,829		—		94,829		—		70,449		—		70,449

展會資產總額值	$	342,015	$	94,829	$	—	$	436,844	$	124,149	$	70,449	$	—	$	194,598

信達思的現金及現金等價物一般分類於公允價值層級1。屬於層級1的金融工具基於在活躍市場中的報價市場價格。信達思所分類為層級1的金融工具類型包括大多數銀行存款和貨幣市場證券。信達思不調整此類金融工具的報價市場價格。

信達思的利率鎖定協議的公允價值是基於同類交易所交易衍生品（市場方法）進行評估，因此包含在公允價值層級2中。公允價值是通過比較鎖定利率與標杆國庫債券利率來確定的。其他其他資產、淨值中的金額均不會以反覆記錄的形式記錄在公允價值上。

上述所述的方法可能產生公正價值，但可能不反映凈實現價值或未來公正價值。此外，雖然信達思認為其估值方法合適且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來判斷某些金融工具的公正價值可能會導致在合併財務報表日期估算的公正價值不同。

除了經常性記錄的資產和負債外，根據美國通用會計原則，信達思也會記錄非經常性的資產和負債的公允價值。在非經常性計價的資產和負債中，主要涉及業務收購中獲得的資產和負債。請參閱附註9 標題《Acquisitions》。

注意事項 4.物業及設備

信達思的財產和設備在5月31日如下總結：


(以千計)	2024		2023

土地	$	194,661	$	190,707
建築物和改善	744,617		714,376
設備	2,963,860		2,699,728
租賃權改善	46,490		44,897
施工進行中	166,616		109,037
	4,116,244		3,758,745
累計折舊	(2,582,076)		(2,362,269)
物業及設備，淨值	$	1,534,168	$	1,396,476

信達思將購買或自主開發用於業務的軟體的某些支出資本化。2024年和2023年5月，設備中包括了內部使用軟體，金額分別是$ 335.5萬和$ 308.5萬。在建設中，2024年5月和2023年5月，包括了$335.5 百萬美元和308.5 萬的金額。39.0百萬和$11.0部分被減免的租金費用達190萬美元，

業務中購買或內部開發軟體的某些支出，分別按直線攤銷法於軟體可使用期限上開始攤銷，一般為幾年。截至2024年和2023年5月31日止，與內部使用軟體相關的累計攤銷為2,020萬元。我們分別於截至2024年、2023年和2022年的財政年度錄得與內部使用軟體相關的攤銷費用共，1,800萬元。這些費用列在綜合損益表的銷售和行政費用中。 10 2,020.0萬元是內部使用軟體相關的累積攤銷金額。228.7 百萬美元和202.0 分別於截至2024年、2023年和2022年的財政年度我們錄得與內部使用軟體相關的攤銷費用共1,800萬元。26.6 百萬和24.5 百萬美元和23.5 這些費用列在綜合損益表的銷售和行政費用中。

注5. 商譽、服務合約和其他資產

報告期營業部門及其他的商譽和服務合約攜帶金額變化如下表所示：所有板塊


善良 (以千計)	制服租賃及設施服務		急救和安全服務		全部其他		總計

二零二二年六月一日結餘	$	2,635,099	$	285,769	$	122,108	$	3,042,976
收購商譽	18,729		8,624		4,678		32,031
外幣轉換	(17,221)		(1,525)		(60)		(18,806)
二零二三年五月三十一日結餘	2,636,607		292,868		126,726		3,056,201
收購商譽	137,888		962		18,389		157,239

外幣轉換	(930)		(83)		(3)		(1,016)
二零二四年五月三十一日止餘額	$	2,773,565	$	293,747	$	145,112	$	3,212,424


服務合約（以千為單位）	統一租賃和設施服務		急救和安全服務		所有板塊均包含來自Data-Tech-AI和數位業務服務的營業收入。有關詳細信息，請參見18號注釋。其他		總計

2022年6月1日結餘	$	349,634	$	24,144	$	17,860	$	391,638
收購的服務合約	6,942		2,299		1,757		10,998
服務合約攤銷	(43,356)		(5,149)		(4,230)		(52,735)
外幣兌換	(3,190)		(137)		—		(3,327)
2023年5月31日結餘	310,030		21,157		15,387		346,574
已收購服務協議	25,430		290		3,696		29,416
已攤銷服務合約	(44,932)		(5,254)		(3,882)		(54,068)
外幣兌換	(30)		10		—		(20)
2024年5月31日結存	$	290,498	$	16,203	$	15,201	$	321,902

截至5月31日，有關信達思的服務合約、淨資產及其他資產淨額如下：


	2024						2023
(以千計)	攜帶金額		累積攤銷		網		攜帶金額		累積攤銷		網

服務合約	$	1,033,762	$	711,860	$	321,902	$	1,004,754	$	658,180	$	346,574

資本化合約成本 (1)	$	777,535	$	515,041	$	262,494	$	665,705	$	413,680	$	252,025
禁止競爭與諮詢協議及其他	233,334		70,877		162,457		198,260		67,294		130,966

其他資產	$	1,010,869	$	585,918	$	424,951	$	863,965	$	480,974	$	382,991

(1) 截至2024年5月31日和2023年5月31日的綜合資產負債表中，資本化合同成本的當前部分包括預付費用和其他流動資產，金額為$。94.6 百萬美元和92.5 百萬。

服務合約和其他資產的攤提費用在截至2024年5月31日的財政年度分別為1.484億美元。截至2024年5月31日，服務合約、資本化合約成本、非競爭以及咨詢協議和其他資產的加權平均攤提期限分別為158.9 百萬和150.0 百萬美元和148.4 年以及 13 年。 7 年。 5 年和 10 截至2024年6月30日，根據2023年誘因計劃、2015年計劃和2005年計劃，可行使的股票期權和公司股票單位的總合公允價值和加權平均剩餘合約期限為$年。截至2024年5月31日，服務合約和其他資產（不包括未來收購和未獲取的佣金）的預計未來攤提費用如下：


財政年度 (以千為單位)
2025	$	153,196
2026	131,944
2027	108,356
2028	82,940
2029	68,698
此後	145,164
未來攤銷費用總額	$	690,298

注釋 6. 債務、衍生品和對沖活動

信達思（Cintas）於5月31日的債務概述如下：


(以千計)	利息比率		財政年度已發出	財政年度到期	2024		2023

一年內到期債

高級筆記 (1)	3.11	%	2015	2025	$	50,294	$	—
高級筆記	3.45	%	2022	2025	400,000		—


債務發行成本					(699)		—
一年內到期總債務					$	449,595	$	—

一年後到期的債務
高級筆記 (1)	3.11	%	2015	2025	$	—	$	50,630
高級筆記	3.45	%	2022	2025	—		400,000
高級筆記	3.70	%	2017	2027	1,000,000		1,000,000
高級筆記	4.00	%	2022	2032	800,000		800,000
高級筆記	6.15	%	2007	2037	236,550		250,000

債務發行成本					(10,616)		(14,225)
一年後到期總債務					$	2,025,934	$	2,486,405

(1) 信達思通過收購G&K於2017財年第四季購入了這些債券，以公平價值記錄。上述利率是有效利率，直到2025財年偿还。

信達思所有債務的平均利率截至2024年5月31日為 4.0%，到2037財年止到期。信達思的優先票據（除了在2017財年收購G＆K時承擔的G＆K優先票據）按成本扣除債務發行成本進行記錄。長期債務的公允價值是基於一般市場價格使用2級輸入的估計值。截至2024年5月31日，信達思的攜帶金額和公允價值分別為2,486.6和2,392.8美元，截至2023年5月31日，分別為2,500.0和2,443.8美元。2,486.6 百萬美元和2,392.8 分別為2,500.0萬及截至2023年5月31日為2,443.8萬美元2,500.0 百萬美元和2,443.8 百萬美元。

在截至2024年5月31日的財政年度內，信達思回購並撤銷了30年期優先票據。與這些交易相關的，信達思承認損失為$，在2024年5月31日的合併損益表上列為利息費用。在截至2023年5月31日的財政年度內，信達思支付了淨商業票據數目的$。根據備忘錄的條款，在2023年4月17日，信達思以短期商業票據的收益支付了那日期到期的定向增發優先票據的$。13.58.75%中期票據 6.15%, 30年期與此交易相關，信達思認列了損失為$，記錄在2024年5月31日的合併損益表的利息費用中。0.9支付了凈商業票據數目的$。在截至2023年5月31日的財政年度內，信達思支付了這筆款項。261.2在2023年4月17日，根據票據的條款，信達思以該筆票據的收益支付了其$，到期日期為那天的可轉換優先票據的$。50.0 3.73定向增發 10年優先票據

2024年5月31日，信用狀餘額為$118.0 ...美元和...美元，作為承租人租賃有關的現金收到的保證金已納入附表期末合併資產負債表的應付帳款及應計負債。99.6 2024年和2023年5月31日，未來五個財政年度到期的債務分別為$450.0 百萬和0.0 百萬和1,000.0 百萬和0.0 百萬美元和0.0 百萬。

支付利息為 $100.8 百萬，美元111.5 百萬和美元97.8 截至二零二四年五月三十一日、二零二三年和 2022 年度的財政年度分別為百萬。

支持我們商業票據計劃的信貸協議有著$的循環信貸額度。信貸協議具有擴大功能，可以提供信達思要求根據約定條件在循環信貸額度下增加借款承諾，最高可達$的總額。循環信貸額度的到期日是2027年3月23日。截至2024年和2023年5月31日，商業票據餘額為，循環信貸額度的借款額為。如有，商業票據的公允價值（近似攜帶價值）是通過基於一般市場價格和利率的2級輸入估算的。2.0十億元的授信協議支持我們的商業票據計劃。該授信協議具有手風琴功能，可按約慣例條件提供信達思增加循環信貸承諾的借款額度，總額可高達1百萬美元。循環信貸設施的到期日為2027年3月23日。截至2024年和2023年5月31日，商業票據餘額為，循環信貸設施的借款金額為。任何情況下，商業票據的公允價值（如有）近似攜帶價值，根據一般市場價格和利率的2級輸入進行估算。500.0 利率期貨今天的行情怎樣？無商業票據餘額為無循環信貸設施的借款額為。任何情況下，商業票據的公允價值（如有）近似攜帶價值，根據一般市場價格和利率的2級輸入進行估算。

信達思使用利率鎖定以管理其整體利息支出，因為利率鎖定有效地改變特定債務發行的利率。利率鎖定用於保護免受與預測的債務發行相關的基準國庫債券利率不利波動。信達思在2007財年、2017財年和2022財年發行其債券時使用利率鎖定作為現金流量避險來對沖國庫債券利率的波動。利率鎖定的攤銷結果導致其他綜合收益減少了$ millions。6.0 百萬和6.1 百萬美元和2.1 分別為2024年5月31日、2023年和2022年結束的財年，信達思的利率鎖定攤銷導致其他綜合收益減少了$ millions。

在2022和2020財年，信達思為預測負債發行進行了利率鎖定協議。未償還現金流風險對沖的總名義值為$。500.0，在2024年和2023年5月31日的兩者中，未償還現金流風險對沖的聚合名義值均為百萬美元。其他資產淨额中包含為預測負債發行而存在的利率锁定的公平价值，其摘要如下所示（以5月31日為準）：


發行財政年度（以千為單位）	2024		2023


2022	$	56,717		$	44,803
2020	$	38,112		$	25,646

利率鎖定還記錄在其他綜合收益（虧損）中，除稅。截至 2024 年 5 月 31 日或 2023 年 5 月 31 日止財政年度，利率鎖定對淨收入或現金流量沒有影響。

信達思的債務協議包含特定契約。這些契約限制信達思承擔某些留置權和優先債務能力，從事出售租賃交易並合併、整合或出售所有或實質上所有信達思資產的能力。這些契約還要求信達思維持某些債務至合併累計息稅折舊攤銷前利潤和利息覆蓋率的比率。某些債務工具之間存在交叉違約條款。如果發生重大契約違約，可能會導致債務到期加速、損害流動性並限制未來籌集資本的能力。信達思在所有報告期內都符合債務契約。

註 7.租賃

信達思有某些經營設施、車輛和設備的經營租賃，該租賃提供使用基礎資產的權利，並要求在租賃期內支付租金。每個新合同都要評估以判斷安排是否包含租賃，以及該租賃是否符合金融租賃或經營租賃的分類標準。所有已識別的租賃都以對應的經營租賃使用權資產淨額記錄在合併財務報表上，代表使用租賃期間的基礎資產的使用權和代表由租賃所產生的租賃付款的經營租賃負債。短期經營租賃，其初始期限為12個月或更短，不會記錄在合併財務報表上。

經營租賃權使用資產淨額和經營租賃負債是根據租賃期內租賃款的現值於租賃開始日期認列的，包括如其合理地確定履行期權或終止租賃的期權。租賃款的現值為

租賃費用主要是基於當初簽訂租賃合同時可以獲得的相關信息，使用增量借貸利率來確定。營運租賃費用以直線法按照租賃期收入，變動租賃成本則按發生時記錄。營運租賃費用和變動租賃成本均主要記錄在公司綜合損益表的制服租賃和設施服務及其他費用中。公司的租賃合同中沒有包含任何重要的殘值保證或重要的限制性條款。

在各個會計年度中，營運租賃成本包括短期租賃費用和變量租賃成本，這些成本在每個期間都微不足道，合共為$。83.2百萬美元79.8百萬和$74.5分別於2024年5月31日、2023年、2022年結束的財政年度中，營運租賃成本，包括短期租賃費用和變動性租賃成本，均為$百萬。

以下表格提供有關公司截至5月31日財政年度的綜合現金流量表的補充資訊：


(以千為單位)	2024		2023

支付與經營租賃負債計量有關之金額的現金	$	51,790	$	49,936
以新設和續簽經營租賃借用權資產換取的經營租賃承租權資產經營租賃負債	$	54,595	$	54,214
收購中獲得的經營租賃借用權資產	$	334	$	—

截至5月31日，與經營租賃資產的使用權有關的其他資產淨額和經營租賃負債情況如下：


	2024	2023

加權平均剩餘租賃期限-營運租賃	5.15 年	5.28 年
加權平均折扣率-營運租賃	3.48%	2.87%

截至2024年5月31日，信達思營運租賃負債的合約期限內最低租金支付額如下所示：


(以千為單位)

2025	$	51,323
2026	44,543
2027	35,040
2028	29,216
2029	21,136
此後	30,211
總付款	211,469
減去利息	(18,918)
租金支付的現值總額	$	192,551

注意事項 8.所得稅

截至5月31日的財政年度，所得稅前收入包括以下元件：


(以千計)	2024		2023		2022

美國營運	$	1,860,859	$	1,632,391	$	1,445,719
外國營運	112,776		60,757		53,049
	$	1,973,635	$	1,693,148	$	1,498,768

所得稅費用包括截至5月31日的財政年度以下元件：


(以千計)	2024		2023		2022

當前：
聯邦	$	327,616	$	248,413	$	162,269
州和地方	79,583		56,589		32,431
外國	25,344		13,205		16,676
	432,543		318,207		211,376
延期	(30,500)		26,931		51,635
	$	402,043	$	345,138	$	263,011

適用法定稅率和實際所得稅費用進行所得稅費用調整，調整結果如下，截至5月31日。


(以千為單位)	2024		2023		2022

以美國聯邦法定稅率為基礎的所得稅	$	414,463	$	355,561	$	314,741
永久差異 (1)	(67,310)		(59,502)		(85,413)
州和地方收入稅，扣除聯邦補貼後淨值	49,560		46,245		33,547

其他	5,330		2,834		136




	$	402,043	$	345,138	$	263,011

(1) 主要包括與股票報酬相關的超額稅收益。

截至5月31日的合併財務報表上，透支所得稅的元件如下:


(以千計)	2024		2023

遞延稅款資產：
與應收帳款相關的儲備	$	13,478	$	12,562
庫存儲備	18,913		22,822
保險儲備	45,154		45,153
基於股票的補償	71,146		63,186
營業虧損淨額及外國相關匯款	2,169		—
營運租賃負債	48,964		46,258
延期補償及其他	114,786		92,538
	314,610		282,519
估值津貼	(2,129)		—
	312,481		282,519
遞延稅務負債：
服務中的制服及其他租賃物品	251,394		248,883
財產及設備	175,214		171,971
無形資產及其他應攤銷資產	178,583		190,299
庫務鎖	37,202		32,830
資本化合約成本	91,551		88,056
營運租賃使用權資產	48,964		46,258
州稅和其他	5,085		2,578
	787,993		780,875
遞延稅務負債淨額	$	475,512	$	498,356

雖然未必能夠實現，管理層已評估其透支所得稅資產，以判斷是否需要或應調整評價撥儲。評估考慮了最近損失的性質、頻率和金額、可稅的暫時差異的撤消期、法定期限的長度和稅務策略等方面。根據此分析，管理層認為資產透支所得稅資產的記錄很有可能實現。

所繳交的所得稅分別為2024年5月31日、2023年和2022年的4.231億、2.919億和1000萬美元。423.1 百萬和291.9 百萬美元和208.5 分別為2024年5月31日、2023年和2022年的1億美元，繳納所得稅。

截至二零二四年五月三十一日和 2023 年，有美元32.7 百萬和美元29.3 總計數百萬個不認可的稅收優惠，如果被認可，將對 Cintas 的有效稅率有利影響。Cintas 在合併收入報表中記錄與未認可稅收益和所得稅費罰款相關的累計利息，這與前一個報告期內對這些項目的記錄一致。截至二零二四年五月三十一日及 2023 年 5 月 31 日的利息及罰款累積總金額為 $2.8 百萬和美元3.2 分別是百萬。Cintas 在合併資產負債表中將此稅務負債記錄在長期累計負債中。

未認定的總稅務盈餘的起始和結束金額之調和如下（不包括利息和罰款）:


(以千為單位)

2022年6月1日結餘	$	37,574
本年度稅務職位的增加	6,904
過去年度稅務職位的增加	6,821
結算	(12,937)
法定期限屆滿	(1,608)
2023年5月31日結餘	36,754
本年度稅務職位的增加	10,895
過去年度稅務職位的增加	4,864
結算	(7,325)
法定期限屆滿	(3,442)
2024年5月31日結存	$	41,746

信達思的大部分業務在北美地區。信達思被要求提交美國聯邦所得稅申報表，以及在大部分本國州和某些加拿大省份提交所得稅申報表。有時，在這些司法管轄區域內會對信達思進行稅務稽查。這些稽查自然而然地有時很複雜，可能需要數年時間才能解決。任何此類稅務稽查的最終解決方案可能導致信達思的應計估計減少或所得稅開支增加，這兩者都可能對任何一個給定期間的合併營運結果產生影響。

所有板塊的美國聯邦所得稅申報表，在到財政年度結束前都已完成審計。信達思目前正在某些外國司法管轄區和某些國內州屬進行不同種類的審計。所涉及的年度範圍，涵蓋到年度至。根據各種審計和其他可能的監管發展的狀況和解決方案，未認列稅收益的餘額預計對於截至2025年5月31日的財政年度不會有實質性的變化。 2018根據各種審計和其他可能的監管發展的狀況和解決方案，預計未認列的稅收益餘額對於截至2025年5月31日的財政年度不會有實質性的變化。

外國代扣稅

公司聲明所有海外收益將無限期再投資，除了某些海外投資外，其收益和現金產生高於當地需求。隨著美國通過《減稅及就業法案》，來自美國之外的業務的收入分紅通常不再受美國所得稅的約束。信達思繼續分析來自非美國的收入和代扣稅負擔的預期影響，根據這些收入的來源以及預期的征稅方式，然而，未記錄的稅款對財務報表整體影響不大。

注意事項 9.收購

每筆收購所支付的價格都已分配到所收購的資產與負債的公允價值。信達思在截至5月31日的財政年度中，按可報告營運板塊和其他板塊，收購了以下無足輕重的企業數量：所有板塊


	2024	2023

制服租賃和場所設施服務	7	4
急救和安全服務	1	6
所有板塊	8	9

以下為截至5月31日結束的財政年度期間所收購業務的總購買價格與公正價值分配概要：


(以千為單位)	2024		2023

獲取的有形資產公允價值	$	14,350	$	6,133
收購的服務合同公允價值	29,416		10,998
收購的其他無形資產公允價值	5,278		1,561

承認的淨商譽資產	157,239		31,847
收購的總資產公允價值	206,283		50,539


收購的總負債公允價值	—		(61)
扣除現金收購的淨資產公允價值總額	206,283		50,478
延遲支付價格考慮	(19,446)		(4,121)
扣除現金收購的總現金報酬	$	186,837	$	46,357

商譽是根據已承認的淨資產餘額超出轉讓價款的部分計算的，代表其它資產收購所產生的未能單獨識別及獨立認列的預估未來經濟利益。商譽認列的因素是基於從收購中預期實現的戰略利益。無商譽的的一部分預計可用於減免所得稅。

信達思須按主要資產及負債項目之公允價值衡量提供額外披露於基本報表中。該公允價值之衡量係針對非經常性項目 (包括企業合併) 進行。工作資本之資產及負債以及購得之不動產及設備係採用二級輸入資料進行評價，包括可觀測之數據點，例如確定銷售協議、評估或可比較資產之建立市場價值 (市場法)。商譽及可分辨無形資產採用三級輸入資料進行評價，其性質為未經觀察，包括未來現金流量之內部估算 (收益法)。併購之營運成果，將納入信達思基本報表中自取得日開始之後的財務期間，其對基本報表不具實質性影響。

註十。員工福利計劃

養老金計劃

2017會計年度購併G&k之際，信達思承擔了養老金計劃，該計劃涵蓋了自2005年7月1日起被遺留的G&k員工中的幾乎所有人，但不包括某些被工會管理計劃覆蓋的員工。福利基於服務年限和員工接近退休時的薪酬。我們將按照聯邦資助的要求對養老金計劃進行年度貢獻。養老金計劃於2006年12月31日被G&k凍結。此日期後，福利的未來增長將不會發生。適用的會計準則要求合并資產負債表反映養老金計劃的資助狀況。養老金計劃的資助狀況是以計劃資產的公允價值和PBO的差額為衡量標準。PBO代表基於預估未來薪酬水平預計在退休時支付的福利的精算現值。PBO的測量基於公司的估計值和精算估值。實際金額之間的未承認差異。

根據精算假設估計的金額計入我們的合併資產負債表中其他綜合收益（損失）項目中。實際金額與根據精算假設估計的金額之間的差異會在其發生的期間，扣除稅款後納入其他綜合收益（損失）中。在2025財年中從其他綜合收益（損失）中累積的攤銷金額對淨年期福利成本（益）的影響不大。

有關退休金計劃義務及資助狀況的資料載於下表 (5 月 31 日)：


(以千為單位)	2024		2023

福利負債變化：
年初預算負債	$	77,739	$	84,546
利息費用	3,423		3,089
精算增益	(3,052)		(6,556)
支付的福利	(3,128)		(3,340)
計畫解除 (1)	(10,671)		—
年終預算負債	$	64,311	$	77,739

計畫資產變化：
計畫資產公允價值，年初	$	60,038	$	66,723
計畫資產實際盈餘（損失）	1,212		(3,345)
雇主供款	821		—
支付的福利	(3,128)		(3,340)
計畫解除 (1)	(10,671)		—
計劃資產公平值，年底	$	48,272	$	60,038

已註明的淨額度資金狀態	$	(16,039)	$	(17,701)

(1)2024財年的計畫安置是因為退出年金計畫的參與者進行了一次性支付所致。

$ 的淨退休金負債已分別包含於2024年和2023年的長期應計負債。16.0 百萬美元和17.7 與退休金計劃相關的未認可淨精算損失共 $ 百萬已分別包含於2024年和2023年的累積其他綜合損益內的其他項目。0.8 百萬美元和3.0 其他已包括 $ 百萬的Corcept Therapeutics股票的今日飆升？

截至5月31日結束的財政年度，淨週期性養老金成本（利益）的元件如下所述：


(以千為單位)	2024		2023

利息費用	$	3,423	$	3,089
預期資產回報率	(2,521)		(3,350)
計劃安置費損失	461		—
淨期間性養老金成本（利益）	$	1,363	$	(261)

假設

下列加權平均假設用於判斷截至五月三十一日結束的退休金計劃PBO：


	2024		2023
貼現率	5.36	%	4.89	%

以下加權平均假設是為了判斷截至5月31日的退休計劃淨週期性養老金成本（利益）使用的：


	2024		2023
貼現率	4.89	%	4.11	%
預期財產資產收益	4.90	%	5.20	%

計劃資產

於五月三十一日，退休金計劃的資產分配如下：


	2024		2024		2023
	目標資產分配		實際資產分配		實際資產分配

大盤股權	26.0	%	25.7	%	27.3	%
小盤股權	5.0	%	4.5	%	5.2	%
國際股權	8.0	%	7.9	%	8.8	%
固收	45.0	%	45.9	%	44.8	%
所有基金类型的絕對回報策略	16.0	%	12.5	%	13.6	%
現金	0.0	%	3.5	%	0.3	%
總計	100.0	%	100.0	%	100.0	%

我們的投資委員會，在外部顧問的協助下，評估了關於我們的長期投資目標和資產配置策略的目標和投資政策。養老計劃資產投資於各種預期可在長期內產生足夠分散程度和投資回報的資產類別。為了開發預期的資產收益長期率假設，我們考慮了每個資產類別的歷史回報和未來回報預期，以及養老基金組合的投資目標、投資費用變化和投資目標。這導致選擇了2023年和2024年養老計劃資產的預期回報率為%。投資目標是（1）在合理和謹慎的風險水平內達到或超過長期假定的壽險回報率，（2）保持資產的實質購買力，以滿足未來的債務。在確定實現投資目標的適當資產配置時，考慮了福利義務的性質和持續時間，以及有關資產類別回報和回報相關性的假設。符合養老計劃要求的合格養老計劃的餘額存放在信託中，為參加計劃的人的利益而投資於股票投資、固收投資和現金的多元化投資組合中。風險目標已確定並受到可接受範圍的監控。所有投資政策和程序都被設計為確保計劃的投資符合員工退休收入保障法的規定。在每個資產類別內確定了允許投資的指南。 4.90% 預期的 2024 財務年度養老金計劃資產回報率為 5.20% 預期的 2023 財務年度養老金計劃資產回報率為

上述投資策略的實行是通過各種投資方式進行的，包括美國政府證券、公司債券和所有基金類型。基金投資的價值是根據個別證券交易的活躍市場上報告的收盤價值評估的，並且在結算財務報表的日期上不從報告的活躍市場價格進行調整。其餘投資主要是公司債券，使用未經調整的可觀察輸入進行評估，例如類似資產或負債的第三方報價價格，在不活躍的市場中的報價價格或其他可觀察的或者可以通過可觀察市場數據證實的資產或負債的輸入。

上述方法可能產生公平價值估算，但可能不反映净實現價值或未來公平價值。此外，雖然我們認為我們的估值方法是適當的且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來判斷某些金融工具的公平價值可能會在彙編資產負債表日導致不同的公平價值計量。

根據名為《重要會計政策》的文件中所討論的公平價值層級，退休金計劃資產的資訊如下，截至5月31日：附註1


	2024								2023
(以千計)	等級一		第二級		等級 3		總計		等級一		第二級		等級 3		總計

現金等值	$	1,813	$	—	$	—	$	1,813	$	211	$	—	$	—	$	211
美国政府證券	1,155		3,199		—		4,354		2,983		2,280		—		5,263
企業債務	—		17,288		—		17,288		—		21,437		—		21,437
市政責任	—		143		—		143		—		151		—		151
共同基金：
美國證券	20,881		—		—		20,881		27,681		—		—		27,681
國際證券	3,793		—		—		3,793		5,295		—		—		5,295
總計	$	27,642	$	20,630	$	—	$	48,272	$	36,170	$	23,868	$	—	$	60,038

信達思退休金計劃的資產通常被歸類為公平價值階層的1級或2級，因為它們是根據報價市場價格、經紀人或經銷商報價或替代定價來估值的，主要使用正常程度的價格透明度矩陣定價。矩陣定價是基於類似票息、评级和到期日的證券的報價價格而非特定證券的買入和賣出報價，主要用於市場可交易債務證券。以報價市場價格為基礎的金融工具類型通常包括貨幣當量（貨幣市場證券）、某些美國政府證券和所有基金類型。這樣的工具通常被歸類於公平價值階層的1級。公司不調整這些金融工具的報價市場價格。

在非活躍市場中，基於報價市場價格評價的金融工具類型包括有合理價格透明度的市場性債務證券，例如美國政府證券和公司債券。此類金融工具通常分類於公平市場價值層次結構中的第二級。公司所有市場性債務證券均有活躍的交易，記錄的公允價值反映當前市場情況。但是，由於投資市場的潛在波動性，在不久的將來，投資價值可能出現個別重大變化的情況。

我們預計在接下來的12個月內向養老金計劃作出大約$的貢獻。5.1 在接下來的五個財政年度和此後，預計支付養老金計劃的福利金額為$。3.7 百萬和3.9 百萬和4.1 百萬和4.2 百萬和4.4 百萬美元和44.0 百萬美元。

計畫資產回報、承擔折現率和與退休金計劃相關的其他因素的未來變化將影響未來淨年期退休金成本（利益）和負債，然而，任何變化對我們的合併營運和合併財務狀況不會產生實質影響。

信達思還管理著一個在先前收購中承擔的退休金計畫，對詳細披露目的而言並不重要。截至2024年和2023年5月31日，該退休金計畫的總資產公平價值分別為$8.7百萬和$7.8 百萬美元，而PBO則為$6.8 百萬美元和6.9 百萬美元。

非自願性養老計劃

信達思的合夥人計劃（計劃）是一種非貢獻性利潤分享計劃和員工持股計劃（ESOP），旨在惠及幾乎所有已完成美國信達思員工合夥人投資服务期的人員。該計劃還包括一個401(k)儲蓄要素，涵蓋幾乎所有美國員工持股人。Plan和ESOP的捐款額，以及對401(k)的配對捐款，由董事會（董事會）自行決定。總捐款額，包括信達思的相應成本的匹配捐贈，分別為2024年5月31日、2023年和2022年的4000萬美元。與這些捐款有關的費用已在綜合損益表中的銷售及管理費用中記錄。一年美元115.1 百萬和99.1 百萬美元和85.0 截至2024年5月31日、2023年和2022年的財政年度，包括信達思的匹配捐款在內的總捐款額約為4,000萬美元。這些捐款相關的費用已列在綜合損益表中的銷售及管理費用中。

信達思有一個非強制性的逆延遲獲利分享計劃（DPSP），涵蓋了幾乎所有的加拿大員工合伙人。此外，還向這些員工合伙人提供了一個註冊的養老儲蓄計劃（RRSP）。對DPSP的貢獻額以及對RRSP的匹配貢獻額，由董事會自行決定。在2024年、2023年和2022年的財政年度中，總貢獻額，大約等同於成本，分別為$4.2 百萬和3.7 百萬美元和3.4 百萬。與這些貢獻相關的費用，記錄在收入表的銷售及管理費用裡。

信達思為某些高薪信達思員工合夥人提供符合《國內稅收法典》409A條款的補充執行退休計劃（SERP）。SERP允許參與者推遲收取本應支付的報酬。董事會有權自由決定匹配貢獻。總匹配貢獻，即近似成本，分別為2022年、2023年和2024年的百萬美元。這些貢獻相關費用記錄在綜合損益陳述的銷售和管理費用中。13.1 百萬和12.3 百萬美元和10.5 分別為2022年、2023年和2024年財年，匹配貢獻合計約為XXX百萬美元。與這些貢獻相關的費用記錄在綜合損益陳述中的銷售和管理費用中。

附註 11. 每股盈利

信達思使用雙分類法計算基本及稀釋每股收益，由於以限制性股份獎勵的形式發行的優先參與證券在外。詳情請參閱“股票報酬”的內容。附註12 下列表格列出了使用雙分類法計算Cintas普通股歸屬的基本及稀釋每股收益的計算方法，這些數字是以截至5月31日的財政年度為基礎的。下表列出了使用雙分類法計算Cintas普通股歸屬的基本及稀釋每股收益的計算方法，這些數字是以截至5月31日的財政年度為基礎的。


每股基本盈利 (以千為單位，除每股數據外)	2024		2023		2022

凈利潤	$	1,571,592	$	1,348,010	$	1,235,757
扣除分配給參與證券持有人的凈利潤	5,928		5,463		6,132
可供普通股股東分配的凈利潤	$	1,565,664	$	1,342,547	$	1,229,625
基本加權平均持股數	101,653		101,645		103,172

基本每股盈利	$	15.40	$	13.21	$	11.92


每股稀釋收益 (以千為單位，除每股數據外)	2024		2023		2022

凈利潤	$	1,571,592	$	1,348,010	$	1,235,757
扣除分配給優先股票的凈利潤	5,928		5,463		6,132
可供普通股股東分配的凈利潤	$	1,565,664	$	1,342,547	$	1,229,625
基本加權平均持股數	101,653		101,645		103,172
期權稀釋效果 - 員工股票期權	1,714		1,732		2,351
摊薄加权平均普通股股数	103,367		103,377		105,523

稀釋每股盈利	$	15.15	$	12.99	$	11.65

對於截至2024年5月31日、2023年和2022年的財政年度，授予購買期權的股票數分別為百萬股Cintas普通股，在計算淨收益每股折舊費用時予以排除。這些期權的行使價格高於普通股平均市場價格（非折舊費用）。 0.4 百萬。 1.0 百萬和 0.5 這些期權的行使價格高於普通股的平均市場價格（反稀釋效果），因此在計算淨收益每股折舊費用時予以排除。

2019年10月29日，我們宣布董事會授權了一項10億美元股票回購計劃，該計劃在2022財年的第一季度完成。2021年7月27日，我們宣布董事會授權了一項20億美元的股票回購計劃，該計劃在2024財年的第四季度完成。從2021年7月27日的股票回購計劃開始至2024年5月，信達思已經購回了總共的百萬股信達思普通股，平均價格為421.77美元每股，總購買價值為1.010億美元的股票回購計劃已於2022財年第一季度完成。2021年7月27日，我們宣布董事會授權了一項20億美元股票回購計劃，該計劃在2024財年的第四季度完成。1.5信達思已經購回了總共的百萬股信達思普通股，平均價格為421.77美元每股，總購買價值為從2021年7月27日的股票回購計劃開始至2024年5月。 3.6421.77美元每股的平均價格下，信達思從2021年7月27日開始至2024年5月已經購回了一總共的百萬股信達思普通股。421.77 總購買價值為

$1.52022年7月26日，信達思（Cintas）宣佈董事會授權新的購回計劃，金額為新1,000億美元，沒有到期日。1.0其中包括沒有到期日的股票回購計劃，金額為新1,000億美元。

下表概述了截至5月31日結束的各個買回計劃和財政年度的活動：


	2024					2023					2022
股份回購計劃（除非每股數據顯示），以千為單位每股價格數據	股份	平均價格每股價格		採購價錢		股份	平均價格每股價格		採購價錢		股份	平均價格每股價格		採購價錢

2019年10月29日	—	$	—	$	—	—	$	—	$	—	1,590	$	365.41	$	581,220
2021年7月27日	856	535.21		458,284		550	396.69		218,288		2,150	383.01		823,429
2022年7月26日	85	673.78		57,104		—	—		—		—	—		—

	941	$	547.69	$	515,388	550	$	396.69	$	218,288	3,740	$	375.53	$	1,404,649

取得股票以支付稅款 (1)	331	$	557.34	$	184,645	430	$	420.21	$	180,577	305	$	397.16	$	121,224

信達思普通股的全部回購				$	700,033				$	398,865				$	1,525,873

(1) 收購 Cintas 股份，以僱員合作夥伴薪酬稅收取，因行使期權及獲得限制股票獎勵而須繳付的股票。

除了上述股票回購活動外，從2022財年開始，信達思通過與選擇權行使的淨股份結算相關的非現金交易收購了信達思普通股。下表概述了信達思的截至5月31日的非現金股票回購活動：


	2024					2023					2022
回購計劃 (以千為單位，除每股數據外)	股份	每股平均價格		非現金價值		股份	每股平均價格		非現金價值		股份	每股平均價格		非現金價值

非現金交易活動	283	$	548.74	$	155,403	360	$	424.86	$	152,983	71	$	402.73	$	28,670

在2024年5月31日之後至2024年7月25日期間，在2022年7月26日之股票回購計劃下，我們以平均價格為693.58美元，購買了百通公司的100萬股普通股，總購買價值為XXX百萬美元。從2022年7月26日股票回購計劃開始至2024年7月25日為止，信達思已經以平均價格691.40美元，合共購買了XXX百萬股百通公司普通股，總購買價值為530.7百萬美元。 0.7 693.58693.58 530.7473.6 XXX百萬股 0.8 691.40691.40 XXX百萬美元530.7 百萬美元之間。

普通股股份劃分

2024年5月2日，該公司宣布了一次1:1的普通股分割。截至2024年9月4日的記錄股東將收到每股持有的額外股份，這些股份將於2024年9月11日盤後分發。該公司股份預計將於2024年9月12日開盤時開始以調整後的股價進行交易。 4每股股票可獲得額外的股票分配，股東記錄截止日期為2024年9月4日，股票分配時間為2024年9月11日收市後。三預計公司股票將於2024年9月12日開盤以調整後的價格進行交易。

下表顯示截至5月31日結束，未經審計處理的拆股基準下的每股收益。


(以千為單位，除每股數據外)	2024		2023		2022

如報告所述分配給普通股股東的凈利潤	$	1,565,664	$	1,342,547	$	1,229,625

基本加權平均普通股份	406,612		406,580		412,688
期權的潛在稀釋效果 - 員工期權	6,856		6,928		9,404
稀釋加權平均普通股份	413,468		413,508		422,092

基本每股盈利	$	3.85	$	3.30	$	2.98
稀釋每股盈利	$	3.79	$	3.25	$	2.91

第12條注:基於股份的薪酬

2016年8月2日，董事會批准並採納了信達思股份有限公司2016年股權和激勵補償計劃（2016年計劃），以取代信達思2005年股權補償計劃，已經經過修訂（2005年計劃）。2016年計劃已於2016年10月18日經信達思股東批准，在該時候成為有效。根據2016年計劃，信達思可以授予高管和關鍵員工合作夥伴股票期權、股票增值權、受限和不受限的股票獎勵、績效獎勵以及其他代表最高達XX股份的股票單位獎勵。任何尚未使用的普通股股份將成為XX股份的總使用股份餘額。截至2024年5月31日，有4982123股普通股儲備作為未來在2016年計劃下發行的股份。對於股份補償成本的總計是在2024年5月31日、2023年和2022年的財政年度為1.093億美元。信達思按照股份補償的喪失進行核算。對於基於股份的補償安排的總所得稅收益在合併的損益表中為2024年5月31日、2023年和2022年的財政年度分別為1百萬美元。 12,500,000 股票的這段文字與第0段有重複，重複的部分被省略，原文少了“shares of Cintas' common stock.”，經我翻譯應為“信達思的普通股股份。” 12,500,000 這段文字與第0段有重複，重複的部分被省略，原文少了“shares”，經我翻譯應為“股份。” 4,982,123 這段文字在原文中為獨立一行，只有一個單位“shares of common stock”（普通股份），我進行翻譯時省略了和重複的部分。“普通股股份”117.0 百萬和103.6 百萬美元和109.3 經我翻譯為“分別是財政年度結束於2024年5月31日、2023年和2022年的。”29.8 百萬和26.4 百萬美元和27.9 經我翻譯為“分別是財政年度結束於2024年5月31日、2023年和2022年的總基於股份的補償安排的所得稅收益1百萬美元。”

股票期權

期權的授予價格為授予之日下屬普通股票的公平市場價值。期權條款由薪酬委員會決定，但沒有一個期權可以延遲超過年。期權獎勵通常有條件限制，連續服務滿，習得期數年。股票期權授予的大多數發生在每個財政年度的第一季度，與年度發放有關，該發放在上一個財政年度內獲得。信達思在認可期間內通過直線認定法為這些期權認可成本。 10 授予日期後的年數年期限之內可以行使期權。期權獎勵通常有條件限制，連續服務滿，習得期數年。 10年期權有分年度分批習得的條款。 3 記錄2023年12月31日至2024年6月30日合同負債的變化摘要如下： 5 股票期權授予的大多數發生在每個財政年度的第一季度，與年度發放有關，該發放在上一個財政年度內獲得。

期權的公允價值是使用Black-Scholes選擇權定價模型於以下假設的授予日期估算出來的，這些假設均為截至5月31日的財政年度：


	2024		2023		2022

無風險利率	3.9	%	2.8	%	0.8	%
股息收益率	1.1	%	1.1	%	1.2	%
信達思普通股預期波動率	26.9	%	26.0	%	25.2	%
期權預期年限	5.5		5.5		5.5

無風險利率是基於剩餘到期日等同於期權預期存續期的美國政府發行品。預期波動度的確定是基於信達思普通股有關期限的歷史波動度及其他相關因素。加權的預期存續期是基於期權員工歷史行使行為來確定的。加權平均授予股票期權公平價值是在2024、2023和2022財年授予的，為$191.15、$136.64和$100.07。191.15, $136.64 15.1100.07，分別為。

以下表格中展示的資訊主要與2016年計畫或先前採納的計畫下所授予和未行使的股票期權有關：


	股票	加權平均行使價

傑出，二零二一年六月一日（1,548,867 可行使股份）	6,055,524	$	191.11
授予	531,963	398.92
取消	(877)	116.25
沒收	(260,249)	273.53
運動	(1,238,959)	118.21
傑出，2022 年五月三十一日（1,575,999 可行使股份）	5,087,402	230.62
授予	579,146	464.91
取消	(1,710)	65.79
沒收	(162,598)	339.49
運動	(1,074,488)	145.19
傑出, 二零二三年五月三十一日 (1,546,346 可行使股份）	4,427,752	278.01
授予	408,497	662.31
取消	—	—
沒收	(110,593)	411.35
運動	(913,398)	171.64
二零二四年五月三十一日出色 (1,385,992 可行使股份）	3,812,258	$	342.91

期權行使的內在價值總額分別為，截至2022年5月31日止的2024年、2023年和2022年的各$359.8、$348.3、$ million。359.8 百萬和302.9 百萬美元和348.3 員工通過員工期權行使而獲得的現金總額分別為，截至2022年5月31日止的2024年、2023年和2022年的各$117.7。1.4 百萬和3.0 百萬美元和117.7 ，分別為$百萬。

股票期權採計之公允價值已發生，分別為截至2024年、2023年及2022年止，總額為$百萬。34.3 百萬和37.9 百萬美元和36.7

下表彙總了2024年5月31日期權未平倉相關資訊：


		傑出選項			可行使期權
範圍行使價	數字傑出	平均剩餘期權壽命	加權平均行使價		數字可運動	加權平均行使價
$63.45 - $206.99	1,012,683	3.11	$	152.06	1,006,059	$	151.83
$213.37 - $388.19	924,792	5.76	282.38		368,646	270.37
$388.86 - $397.83	951,732	7.55	392.50		587	388.86
$401.47 - $687.03	923,051	9.43	561.79		10,700	422.39
$63.45 - $687.03	3,812,258	6.39	$	342.91	1,385,992	$	185.55

截至2024年5月31日，尚未行使的期權的累計內在價值為$1,278.4億，行使的期權的累計內在價值為$682.5億。可行使期權的加權平均剩餘合約期限為1,278.4 百萬美元和682.5 。可行使期權的加權平均剩餘合約期限為 3.8 年

限制性股票獎勵

限制性股票授予包括信達思的普通股，受董事會薪酬委員會視為適當的條件、限制和限制，通常在授予日後，有設定的授予期。限制性股票授予的受讓人將擁有信達思股東的所有權利，包括在授予期內享有投票權和領取現金分紅的權利。信達思按照授予期間使用直線認列方法扣除這些限制性股票授予的報酬支出。三年授予日期後通常是認股期，限制性股票授予的受讓人將擁有信達思股東的所有權利，包括在認股期內享有投票權和領取現金分紅的權利。信達思按照授予期間使用直線認列方法扣除這些限制性股票授予的報酬支出。

下表所載的資料有關根據 2016 年計劃或先前通過的計劃獲發及未償還的限制股票獎勵：


	股票	加權平均補助價

2021 年 6 月 1 日未獲發的未獲發撥款	1,241,223	$	264.63
授予	189,874	398.30
沒收	(66,589)	323.00
被賦予	(527,899)	213.36
2022 年 5 月 31 日未獲發的未獲發撥款	836,609	331.95
授予	187,750	470.11
沒收	(51,200)	384.61
被賦予	(286,529)	267.65
二零二三年五月三十一日未獲發的未獲發撥款	686,630	392.02
授予	173,194	673.55
沒收	(44,838)	432.79
被賦予	(161,960)	301.83
二零二四年五月三十一日未獲發的未獲發撥款	653,026	$	490.32

至2024年5月31日，尚未認列的關於未行使股票期權和受限股票的補償成本是$310.4百萬。這筆成本被認列的加權平均時間期間為310.4 這項成本被認列的加權平均時間期間為 2.2 年

註十三。累計其他綜合收益（虧損）

以下表格彙總了每一項累積其他綜合損益的組成部分的餘額變動，扣除稅後淨額：


(以千為單位)	外國货币		未實現收益收入有关利率的部分利率锁定		其他		總計

2022年6月1日結餘	$	17,006	$	92,688	$	(1,777)	$	107,917
其他全面损益（损失）收入之前重新分类	(34,007)		10,111		(158)		(24,054)
从累积其他全面收益（亏损）中重新分类的金额其他综合收益（亏损）净额	—		(6,085)		—		(6,085)
本期其他全面损益（损失）收入净额	(34,007)		4,026		(158)		(30,139)
2023年5月31日結餘	(17,001)		96,714		(1,935)		77,778
其他全面损益（损失）收入之前重新分类	(1,291)		18,163		2,535		19,407
重新分類從累積其他資本公積 (虧損)	—		(5,984)		—		(5,984)
淨本期其他綜合 (虧損) 收益	(1,291)		12,179		2,535		13,423
2024年5月31日結存	$	(18,292)	$	108,893	$	600	$	91,201

下表概述了截至5月31日財政年度結束時從累積其他綜合收益（損失）中的重新分類。




關於累積的詳細資訊其他綜合收益（損失）成分收入（損失）元件的詳細資訊	從綜合收益（損失）數額重新分類其他累積額綜合收益（損失）				在損益表中受影響的行合併利潤表

(以千為單位)	2024		2023

利率鎖定攤銷	$	7,998	$	8,134	利息費用
稅費	(2,014)		(2,049)		所得稅
利率鎖定攤銷，凈額稅後	$	5,984	$	6,085

附註14. 營運部門資訊

信達思的報告業務板塊包括制服租賃和設施服務以及急救和安全服務。制服租賃和設施服務報告業務板塊包括租賃和服務制服和其他衣物，包括防火服裝、墊子、拖把和商店毛巾和其他附帶項目。除了這些租賃項目外，這個業務板塊還包括洗手間清潔服務和用品，以及向客戶途中售賣我們目錄中的物品。急救和安全服務報告業務板塊包括急救和安全產品和服務。其餘的信達思業務板塊，包括消防保護服務業務板塊和制服直銷業務板塊，都屬於其他。

信達思根據多種因素評估每個營運板塊的表現，其中主要的財務指標為營業收入和營業利益。營運板塊的會計政策與《重要會計政策》所述的相同。名為「基本報表備註」的第1項標題，題名為「重要會計政策」，此項應與上述重要會計政策一起閱讀。載於《重要會計政策》的賬務政策也適用於營運板塊。以下是信達思報告的重要營運板塊和其他所有板塊相關的信息：


(以千計)	制服租賃及設施服務		急救及安全服務		所有其他		企業 (1)		總計
二零二四年五月三十一日
收入	$	7,465,199	$	1,067,334	$	1,064,082	$	—	$	9,596,615
毛利率	$	3,600,128	$	592,656	$	493,632	$	—	$	4,686,416
銷售和行政費用	1,940,627		353,503		323,653		—		2,617,783
營業收入	$	1,659,501	$	239,153	$	169,979	$	—	$	2,068,633


折舊和攤銷	$	340,426	$	81,342	$	20,616	$	—	$	442,384
資本支出	$	261,225	$	100,025	$	48,219	$	—	$	409,469
總資產	$	7,503,043	$	730,003	$	593,756	$	342,015	$	9,168,817

二零二三年五月三十一日
收入	$	6,897,130	$	951,496	$	967,143	$	—	$	8,815,769
毛利率	$	3,264,955	$	482,088	$	426,325	$	—	$	4,173,368
銷售和行政費用	1,786,198		301,398		283,108		—		2,370,704
營業收入	$	1,478,757	$	180,690	$	143,217	$	—	$	1,802,664


折舊和攤銷	$	326,185	$	62,059	$	20,918	$	—	$	409,162
資本支出	$	227,436	$	76,549	$	27,124	$	—	$	331,109
總資產	$	7,176,257	$	703,226	$	542,724	$	124,149	$	8,546,356

二二零二年五月三十一日
收入	$	6,226,980	$	832,458	$	795,021	$	—	$	7,854,459
毛利率	$	2,910,547	$	372,193	$	349,506	$	—	$	3,632,246
銷售和行政費用	1,557,057		265,430		222,389		—		2,044,876
營業收入	$	1,353,490	$	106,763	$	127,117	$	—	$	1,587,370


折舊和攤銷	$	329,473	$	48,656	$	21,572	$	—	$	399,701
資本支出	$	166,559	$	59,656	$	14,457	$	—	$	240,672
總資產	$	6,979,731	$	664,040	$	413,014	$	90,471	$	8,147,256

(1) 企業資產代表所有報表期內的綜合現金餘額。

註15 - 訴訟和其他懸而未決事項

信達思受到法律訴訟、保險賠款、法律和索賠等與其業務日常運作有關的因素的影響，其中包括個人受傷、客戶合同、環保和就業索賠。管理層認為，對於這些業務日常運作行為，如有任何責任和債務，不會對信達思的財務狀況，綜合業績或綜合現金流產生實質不利影響。信達思正在進行其他非普通業務的訴訟，包括如下所述的訴訟。

本公司為被告，在一項所謂的集體訴訟中，密西西比州劳雷尔市索赔信達思公司第2号案。於2021年3月12日提起。這是一宗合約糾紛，原告聲稱信達思違反其與參與公共機構的合同，並尋求基於合同的損害賠償等。2024年3月，與原告達成了初步協議，該協議要求就合同糾紛支付一次性金額達45.0300萬美元，在2024年5月31日的合併資產負債表上計入應計負債。保留此事項的金額不會對任何期間的合併損益表產生實質影響。本公司還將進行某些未來的投資，如人員和科技。這些未來的投資不會對本公司產生實質影響。暫定和解仍需經美國內華達州地區法院的確認性發現和批准，但我們不預料合併財務報表上反映的金額會出現實質變化。

董事會、執行主席Scott Farmer和投資政策委員會被告訴於2019年12月13日提出的假設集體訴訟，該訴訟正在美國俄亥俄南區地方法院審理，指控違反1974年《員工退休收入安全法案》（ERISA）。該訴訟聲稱，被告未能妥善管理員工養老計劃的成本，未能調查和選擇成本更低的替代基金，且失職地沒有監控和控制員工養老計劃的記錄保存成本。在2023年11月，與原告達成了初步協議，將要求支付微不足道的款項，該款項將由公司的保險支付。和解協議仍需經美國俄亥俄南區地方法院最終批准。

第9項。與公司發生變動或不同意見。

會計師關於會計和財務披露的文章

無。

第9A項。控制與程序。

披露控制與程序

在信達思的管理層參與下，包括信達思總裁兼首席執行官、致富金融(臨時代碼)、總法律顧問和控制人員，信達思評估了截至2024年5月31日按照證券交易所法案(《交易所法》) 特定條款13a-15(e)和15d-15(e)所定義的披露控制和程序的有效性。基於此評估，信達思的管理層，包括信達思總裁兼首席執行官、致富金融(臨時代碼)、總法律顧問和控制人員，認為截至2024年5月31日，信達思的披露控制和程序是有效的，能夠確保(i)信達思在交易所報告中需要披露的信息被記錄、加工、總結和報告，在證監會的法規和表格規定的時間內報送；(ii)信達思在交易所報告中需要披露的信息被累計並傳達給信達思的管理層，包括其首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時做出必要的披露決定。

財務報告內部控制

管理層關於財務報告內部控制的報告以及Ernst & Young LLP的報告，獨立註冊公共會計師，已列於本年度10-K表格的第II部分第8項中，現已納入本文參考。本年報表第10-K表格中第II部分第8項中載有有關財務報告內部控制的管理層報告和Ernst & Young LLP的報告，現已納入本文參考。本年度10-k表格的第II部分第8項中載有有關Corcept Therapeutics股票的Ernst & Young LLP獨立註冊公共會計師的報告，現已納入本文參考。

在2024年5月31日結束的財政季度期間，Cintas的內部財務報告控制沒有發生變化（按照《交易所法》第13a-15（f）和15d-15（f）條所定義的內部財務報告控制），這些變化對Cintas的內部財務報告控制的影響具有實質性或可能性。

項目90億。其他信息

我們的任何董事或高級職員都沒有在該報告所涵蓋的季度內使用"10b5-1規則交易安排"或"非10b5-1規則交易安排"（每個術語在《S-K法規》第408項中有定義）。採用或終止在本報告所涵蓋的季度期間，我們的任何董事或高級職員都沒有使用"10b5-1規則交易安排"或"非10b5-1規則交易安排"（每個術語在《S-K法規》第408項中有定義）。

第9C項。有關披露。

禁止檢查的外國司法管轄區

不適用。

第三部分

第10項：董事、高級管理人員及公司治理

本項所需之資訊已納入Cintas於2024年股東周年大會的明確委託書中，依據Regulation 14A條例提交給SEC，最遲不超過財年結束後120天提交的材料中。(委託書)。

第11項。高管薪酬。

本項所需之資訊，均已融入代理人聲明文件之材料中。

項目 12. 某些受益擁有的安防所有權

所有者、管理層及相關股東問題

該項目所需的資訊已被納入Proxy Statement的內容中，但適用Regulation S-k第201(d)項所需的資訊可以在下面找到。

下表提供有關信達思的普通股的信息，可能於2024年5月31日根據信達思的股權報酬計劃發行。


股權報酬計劃信息計劃類別	物業數量股份即將發行行使優先購買權後發放的股份未行使的期權優先購買權期權未行使的股份(1)	期權平均期權行使價格的總和（以千美元為單位）期權行使價未行使的期權(1)		剩餘股份數量可供剩餘股份數量未來發行的可用股份在股權補償計劃下的未來發行可用股份股權補償計劃下的股份項目經股東批准的股權補償計劃

經股東批准的股權補償計劃	3,812,258	$	342.91	4,982,123
未經股東批准的股權補償計劃	—	—		—
總計	3,812,258	$	342.91	4,982,123

(1) 不包括 653,026 個未獲發的限制庫存單位。

第13項。特定關係和

相關交易及董事獨立性

本項所需之資訊，均已融入代理人聲明文件之材料中。

項目14. 首席會計師費用和服務

本項所需之資訊，均已融入代理人聲明文件之材料中。

第四部分

第15項。附件和財務報表附表。


(a) (1)		基本報表。本年報告書所列出所有必須提交的基本報表，均列於第8項表格10-K中。由於第15項款(c)的規定不適用於信達思，因此不提交其他基本報表。

(a) (2)		基本報表附表：

		截至2024年5月31日止期間的三年。

		附表二：評價及符合的項目與準備金。

		其餘表格未列上，是因為其不適用，或未被要求，或其所需資訊已包含在其他表格內。合併財務報表附註或註釋附表所述。

(a) (3)		展覽品。

		除非另有註明，否則下面提到的所有文件均是信達思公司，檔案號000-11399，根據交易所法案提交的。

展覽數字		展品描述
3.1		修訂後公司章程，經修訂（附於信達思2022年第四季度10-Q表格展示3.1）。

3.2		修訂後公司附例（附於信達思2024年4月11日提交的目前報告書8-K展示3.1）。

4.1		契約，日期為2002年5月28日，由信達思公司第2號，作為發行人，信達思公司，作為母公司保證人，附屬保證人及瓦科維亞銀行全國協會，作為受託人（附於信達思2002年年報10-K表格展示4.1）。

4.2		6.15%到期債券表格（附於信達思2006年8月21日提交的目前報告書8-K展示4.3）。

4.3		3.700%到期債券表格，截至2027年（附於信達思2017年3月14日提交的目前報告書8-K展示4.2）。

4.4		3.450%到期債券表格，截至2025年（附於信達思2022年5月3日提交的目前報告書8-K展示4.1）。

4.5		4.000%到期債券表格，截至2032年（附於信達思2022年5月3日提交的目前報告書8-K展示4.2）。

4.6		證券描述（附於信達思2019年年報10-K表格展示4.8）。

10.1		第三次修改和修訂的授信協議，日期為2022年3月23日，由信達思公司第2號，各方貸款人及美國鍵盤國家協會，作為行政代理（附於信達思2022年3月23日提交的目前報告書8-K展示10.1）。

10.2		修改和修訂的票據購買協議，日期為2017年3月21日，由G&k Services，Inc. 和票據持有人（附於信達思2017年3月21日提交的目前報告書8-K展示4.1）。

10.3	*	合夥人計劃（參見信達思1993年5月31日止年度10-k表格的相關內容）。

10.4	*	合夥人計劃第一次修訂（參見信達思1994年11月28日提交的S-8表格展示文件4.2）。

10.5	*	合夥人計劃第二次修訂（參見信達思1994年11月28日提交的S-8表格展示文件4.3）。

10.6	*	董事延期支付薪酬計劃（參見信達思2000年11月30日止季度10-Q表格展示文件10.12）。



10.7	*	由主任、一般/分支經理、專業人士及主要經理（包括行政主任）簽署的協議表格（參考辛塔斯截至 2005 年 2 月 28 日止季度表格 10-Q 季度報告附件 10 號）。

10.8	*	總裁兼行政總裁行政薪酬計劃（參照截至二零零五年五月三十一日止年度的信塔斯 10-k 表年報附件 10.18 註冊成立）。

10.9	*	二零零六年行政獎勵計劃（參照截至二零零五年五月三十一日止年度的信達 10-k 表年報附件 10.19 註冊成立）。

10.10	*	2005 年股權補償計劃（根據信塔斯於 2005 年 9 月 1 日提交的附表 14A 的確定代表委任聲明成立）。

10.11	*	董事長及行政總裁績效評估準則（參考截至二零零六年五月三十一日止年度的信塔斯 10-k 表年報附件 10.21 註冊成立）。

10.12	*	二零零七年行政獎勵計劃（參考截至二零零六年五月三十一日止年度的信達 10-k 表年報附件 10.22 註冊成立）。

10.13	*	《2005 年股權補償計劃》修訂第 1 號（參考截至二零一一年五月三十一日止年度的信達年報表 10-k 年報附件 10.17 註冊成立）。

10.14	*	限制股份協議表格 (參照截至二零一一年五月三十一日止年度的信達年報表 10-k 年報附件 10.18 註冊成立)。

10.15	*	《信達公司 2005 年股權補償計劃》修正案第 2 號（參考信塔斯於 2012 年 7 月 27 日提交的現行 8-k 表格報告的附件 10.1）。

10.16	*	限制股票協議表格（參考信塔斯於 2012 年 7 月 27 日提交的現行 8-k 表格報告的附件 10.2 註冊成立）。

10.17	*	《信達公司 2005 年股權補償計劃》修正案第 3 號（參考信塔斯於 2013 年 10 月 23 日提交的現行 8-k 表格報告書附件 10.4）。

10.18	*	《信達公司 2005 年股權補償計劃》修訂第 4 號（參考信塔斯於 2014 年 10 月 22 日提交的現行 8-k 表格報告附件 10.5 號）。

10.19	*	信達股份有限公司管理獎勵計劃（參考信塔斯於 2013 年 10 月 23 日提交的現行 8-k 表格報告書附件 10.5）。

10.20	*	信達股份有限公司 2016 年股權及獎勵補償計劃（參考信塔斯於 2016 年 10 月 20 日提交的現行 8-k 表格報告書第 10.1 號附件）。

10.21	*	《信達集團 2016 年股權及獎勵補償計劃》修訂第 1 號（參考截至 2017 年 11 月 30 日止季度信塔斯表格 10-Q 季度報告附件 10.1 號）。

10.22	*	《信達集團 2016 年股權及獎勵補償計劃》修訂第 2 號 (參考截至 2022 年 8 月 31 日止季度信達斯第 10-Q 表格第 10-Q 季度報告附件 10.1)。

10.23	*	《信達集團 2016 年股權及獎勵補償計劃》修訂第 3 號 (參考截至 2022 年 8 月 31 日止季度信塔斯第 10-Q 表格第 10-Q 季度報告附件 10.2)。

14		道德守則（參照截至二零零四年五月三十一日止年度的信塔斯 10-k 表年報附件 14 註冊成立）。

19	**	金塔斯公司內幕交易政策

21	**	註冊人的子公司。

22	**	附屬擔保人及保證證券發行人及其證券為登記人證券作抵押的附屬公司。

23	**	獨立註冊會計師事務所的同意

31.1	**	根據 1934 年證券交易法規第 13a-14 (a) 條的首席執行官認證。

31.2	**	根據 1934 年證券交易法規第 13a-14 (a) 條的首席財務官的認證。

32.1	#	根據《U.S.C. § 1350》第 18 條的行政總裁認證。



32.2	#	根據《U.S.C. § 1350》第 18 條的財務總監認證。

97	**	金塔斯公司賠償回收政策

101		Cintas 截至 2024 年 5 月 31 日止財政年度 10-k 年報表，以內聯 XBRL 格式化的以下財務報表：(i) 綜合收益表、(ii) 綜合收益表、(iii) 綜合資產負債表、(iv) 綜合股權益表、(v) 綜合現金流報表及 (vi) 綜合財務報表，標記為文字塊並包括詳細標籤。

104		截至二零二四年五月三十一日止財政年度 Cintas 的 10-k 表格年報的封面頁面，以內嵌 XBRL 格式化（包括為附件 101）。

* 管理層補償合約

** 與此同時提交了

# 此認證文件不被視為根據《證券交易法》第18條而未提交，或不會因該條約束，也不應被視為被引用並納入已按照1933年修訂版或《證券交易法》提交的任何文件中。

第16項。10-K表格摘要。

無。

簽名

根據1934年證券交易法的第13條或15(d)條的要求，申交人已經授權執行人代表其簽署本報告。


信達思股份有限公司

作者：	/s/	Todd m. Schneider
		Todd m. Schneider
		總裁兼首席執行官

簽署日期：2024年7月25日

依照1934年證券交易法的要求，本報告已經由下列人員代表登記人在所擔任的職務和日期上簽署。

簽名

容量

日期

托德·施耐德·施耐德

總裁、行政總裁兼董事
(首席執行官)

二零二四年七月二十五日

斯科特 ·D· 法默

董事會執行主席

二零二四年七月二十五日

羅納德 ·W· 泰索

董事

二零二四年七月二十五日

約翰 ·F· 巴雷特

董事

二零二四年七月二十五日

凱倫 ·L· 卡納漢

董事

二零二四年七月二十五日

馬丁·穆奇

董事

二零二四年七月二十五日

约翰·迈克尔·汉森

執行副總裁兼財務總監
(首席財務及會計主任)

二零二四年七月二十五日

信達思公司

第二部分 — 評價和符合資格的帳戶及儲備金


(以千為單位)	結餘年初		增加項目 (1)		減項 (2)		結餘年底

賒銷損失準備
2022年5月31日	$	12,097	$	30,278	$	29,457	$	12,918
2023年5月31日	$	12,918	$	40,817	$	38,809	$	14,926
2024年5月31日	$	14,926	$	53,240	$	50,252	$	17,914

(1)代表為增加預估未來信用虧損準備而計入費用的金額。

(2)代表由於無法收回的應收帳款的實際轉嫁而導致的整體資產負債表儲備減少。這些金額不影響信達思的綜合損益表。