波特兰通用电气第二季度2024业绩会电话呼叫文件第99.2展示。
警示声明信息截止至2024年7月26日，除另有特别说明外，此演示文稿中的信息截止于2024年7月26日，即PGE提交截至2024年6月30日的第10-Q表格的日期，并不应被视为在任何随后的日期已经变更。PGE没有义务更新此演示文稿，除非法律规定需要。前瞻性声明关于这一演示文稿中涉及未来计划、目标、期望、业绩、事件等的声明可能构成“前瞻性声明”，根据《1995年私人证券诉讼改革法案》第27A条、经过修订的《1933年证券法》第21E条以及被修改的《1934年证券交易法》的规定。这些前瞻性声明代表了我们在本报告日的估计和假设。公司假定不需要因为新信息、未来事件或其他因素更新或修订任何前瞻性声明。前瞻性声明包括关于公司全年盈利指导（包括年度零售交付、平均水力条件、风力发电、常态化热电厂运营和维护费用以及折旧和摊销费用的假设和期望），以及其他包含“预计”、“假设”、“基于”、“相信”、“附带条件”、“考虑”、“可能”、“估计”、“期望”、“预测”、“目标”、“打算”、“需要”、“计划”、“预测”、“项目”、“承诺”、“寻求”、“应该”、“受制于”、“目标”、“将继续”、“很可能结果”或类似表达的声明。投资者应当注意，此类任何前瞻性声明都可能面临各种各样的风险和不确定性，包括但不限于：各种法律和监管行动的时间或结果；客户期望和选择的改变可能会降低对电力的需求；在低需求或低批发市场价格的时期销售多余的能源；与公司发电和储能设施相关的操作风险，包括水电条件、风力条件、输电和配电的中断、燃料供应中断和计划外的发电厂停机，可能导致意外的运营、维护和维修成本，以及替代能源成本；供应链延迟和成本上涨（包括关税对太阳能电池板进口的影响），未能按计划完成资本项目，未能满足合作方的协议，或者放弃了资本项目，这可能导致公司无法收回项目成本，或者在实质上影响我们的竞争地位、市场份额、收入和项目利润；从PGE购买产能或能源的交易对手的违约或非执行，需要以更高的成本购买替代电量和可再生能源属性；由PGE共同拥有的电厂带来的复杂性，包括所有权变更、监管结果或运营失误；遵守环境法律法规的成本，包括监管热电厂排放的法律法规；天气、水电和能源市场条件的变化，可能影响购买电力和燃料的可用性、成本和所需抵押品；资本和信贷市场条件的变化，包括股权市场的波动以及PGE的信用评级和关于这种信用评级的展望的变化，投资级商业票据的需求减少或利率变化，这可能会影响资本的获取和可用性或成本，并导致资本项目延迟或取消或者按照当前设想执行公司的战略计划；一般经济和金融市场条件，包括通货膨胀；气候变化的影响，无论是全球性的还是本地性的；不寻常或严重的天气条件、野火和其他可能导致运营中断、未预料的恢复成本、第三方责任或可能影响能源成本或消费的自然现象和自然灾害；PGE风险管理政策和程序的有效性；PGE在高风险野火风险事件中有效实施公共安全断电（PSPS）和取消其系统的能力；网络安全攻击、数据安全漏洞、物理攻击和安全漏洞或其他恶意行为，这可能会破坏运营、需要巨额费用，或者会对公司产生索赔；雇员工作力量因素，包括潜在罢工、工作停止、高管变动以及招聘和留住关键员工和其他人才的能力以及由于宏观经济趋势导致的人员流动；广泛的健康紧急情况或传染病爆发，如COVID-19，这可能会影响我们的财务状况、经营业绩和现金流量；未能实现公司的温室气体排放目标或被视为在环保方面未能负责任地行事或未能有效回应有关温室气体排放减排的立法要求；社会对电力公用事业和电力行业的态度；政治和经济条件；战争或恐怖主义行为；治理机构强制执行的财务或监管会计原则或政策的变化；有效税率的变化；以及跟发电和输电项目相关的风险和不确定性，包括但不限于监管过程、输电能力、系统互联、许可和建设延迟、立法的不确定性、通货膨胀的影响、供应成本和供应链限制。因此，实际结果可能与前瞻性声明中预期的结果有所不同。公司面临的风险和不确定性在《美国证券交易委员会报告》中进一步讨论（SEC）。这些报告可以通过EDGAR系统免费在SEC的网站www.sec.gov上或在公司的网站investors.portlandgeneral.com上找到。投资者不应过度依赖于任何前瞻性声明。2
今天的话题讨论包括业务更新，由总裁兼首席执行官玛丽亚·波普主持；财务更新，由高级副总裁及首席财务官乔·特里皮克主持；内容包括电力需求增长和经济、2024年第二季度盈利的驱动因素、资本投资和资源计划更新、流动性和融资等，以及2025全面费率案更新。
$0.80 $0.39 $0.46 第1季度 第2季度 第3季度 第4季度 每股摊薄收益$0.44（2）$0.67 2024年第二季度2023年第二季度 2024 YTD 2023 YTD 按照GAAP净收入（百万美元计）$72 $39 $181 $113 按照GAAP摊薄每股收益（EPS）$0.69 $0.39 $1.77 $1.19 不计算2024年1月暴风雨成本（2）- - $0.18 - 不计算2020年Boardman收入要求退款费用（2）- $0.07 - $0.07 税收影响（3）-（$0.02）（$0.05）（$0.02） 非GAAP调整后每股摊薄收益$0.69 $0.44 $1.90 $1.24（1）股息的金额和时间以及股息政策完全由波特兰通用电气董事会自主决定，如果宣布并支付，可能会低于预期。（2）PGE认为，不包括先前披露的2024年1月暴风雨成本和Boardman收入要求退款递延费用的影响，可以提供对公司的比较收益的有意义的表述，并反映当前的运营财务表现（有关非GAAP措施的重要信息，请参见附录）。（3）税收影响是基于公司全年混合的联邦和州法定税率确定的。（4）季度值可能由于四舍五入原因与2023年总计不符。（5）Q3-Q4 2024每股收益估计和2024年会计ROE区间根据2024年盈利指导（$2.98至$3.18）计算。（6）平均股权回报率第二季度2024财务业绩结果4如下重申：• 2024年调整后收益指导是每股摊薄$2.98至$3.18• 2024年增长2-3%的负载，经过气象调整• 长期负载增长为2%，直至2027年•长期约定每股摊薄净收益增长率为5%-7%，基准年份为2022年调整的非GAAP基准年份•长期约定每股股息增长率为5%至7%（1）2023 GAAP摊薄每股收益（4）$2.33 $1.08 第1季度第2季度第3季度第4季度 每股摊薄收益$ 1.21（2）$1.08 - $1.28（5）$0.69 2024盈利指导$2.98 - $3.18 2023年非GAAP摊薄每股收益（4）$2.38 2024会计ROE（5）（6）8.6%-9.2% 2023年会计ROE（6）7.5%
2024年第二季度亮点和展望：5推动清洁能源未来 与北大草原连接器项目开展签署非约束力备忘录，该传输线路连接北达科他州俾斯麦附近和MT Colstrip企业负荷增长。数据中心增长推动工业类2024年第二季度校正后交付增长6.2%。太平洋海底电缆着陆于俄勒冈州，支持数据中心扩张。在7月份的高温事件期间，客户的措施将电力需求降低了约109兆瓦。以上数据为2024年7月8日。PGE处于越来越好的位置，以实现我们5%至7%的长期收益增长率。我们继续专注于客户增长，资本投资和运营纪律。
2024年第二季度EPS桥表6 2023年第二季度GAAP EPS 注意：美元价值为摊薄后每股收益 其他净利润变量电费 火灾，植被管理，其他 O＆M和资本回收 零售收入2024年第二季度GAAP EPS Boardman退款Q2 2023年非GAAP EPS
注：以百万美元为单位。资本支出不包括施工中使用的资金津贴。这是基于未来投资的假设的预测。实际支出金额将取决于各种因素，可能与本资本支出预测所反映的金额有所不同(1)所呈现的价值不包括未来RFP周期的额外潜在投资 可靠性和弹性投资 资本支出预测（1）170 160 165 170 175 645 590 610 600 625 120 115 120 120 120 235 155 170 180 255 265 435 2024 2025 2026 2027 2028 发电 配电 通用，科技，战略BESS项目 变速器
评级 S&P Moody's 高级担保A A1 无抵押贷款BBB+ A3 商业票据A-2 P-2 运营凭证$750 信用证$234 总流动性：截至2024年6月30日为9900万美元（以百万美元计） 现金$6 流动性和融资 实际和预计的2024年债务融资（百万美元） Q1 Q2 Q3 Q4 长期债务$450 $160 $140 8 股权融资（百万美元） 总设施 截至目前 在市场持续发售计划（1） $300 $78 在市场持续发售计划（2） $400 $0 (1)PGE进入了一个在市场持续发售计划，即与协议一致的计划，于2023年第二季度。 2024年3月，公司根据协议发行了1714972股股票，并获得净收益7800万美元。 2024年，PGE与未来对应方签订了额外的远期销售协议，用尽了30000万美元的设施。截至2024年6月30日，这些额外协议尚未完成。公司可以通过提供5139501股股票以换取2.18亿美元的现金来实现其余金额的实物结算。任何普通股发行的收益将用于一般公司用途和可再生能源和非排放调度能力的投资 (2)2024年7月26日，PGE注册了一个新的4亿美元的在市场持续发售计划。任何普通股发行的收益将用于一般公司用途和可再生能源和非排放调度能力的投资
附录
本演示文稿包含某些非GAAP措施（例如，调整后收益，调整后每股收益和调整后的收益指引）。这些非GAAP财务指标排除了通常与我们的业务活动无关，不常见或两者都不相关的重大项目。 PGE认为，排除这些项目的影响提供了公司比较每股收益的有意义的表示，并使投资者能够评估公司的持续运营财务表现。管理层利用非GAAP措施评估公司的当前和预测性能，并与股东，分析师和投资者进行沟通。非GAAP财务指标是补充信息，应当作为按照GAAP编制的信息之外的补充信息加以考虑。由于PGE认为影响比较收益的期间的事项，并且不代表持续运营财务表现，因此无法提供其值的具体事项的非GAAP财务指标的调和，也无法提供非合理的努力。对于相同的原因，管理层无法解决不可用信息的概述。PGE的非GAAP调整收益对三个月截至2024年3月31日，三个月截至2023年6月30日和截至2023年12月31日的收益及摊薄后每股收益进行了调和。
三个月截至2024年3月31日的非GAAP收益调和（以百万美元和每股摊薄收益为单位）净收入摊薄后每股收益2024年3月31日的GAAP如报告的109美元1.08美元排除2024年1月风暴成本19 0.18 税收影响（1）（5）（0.05）2024年3月31日的非GAAP如报告的123美元1.21美元非GAAP财务指标 （1）根据公司全年混合联邦和州法定税率确定了税收影响11三个月截至2023年6月30日的非GAAP收益调和（以百万美元和每股摊薄收益为单位）净收入摊薄后每股收益2023年6月30日的GAAP如报告的39美元0.39美元排除Boardman收入要求和解决费用 7 0.07 税收影响（1）（2）（0.02）2023年6月30日的非GAAP如报告的44美元0.44美元截至2023年12月31日的非GAAP收益调和（以百万美元和每股摊薄收益为单位）净收入摊薄后每股收益2023年12月31日的GAAP如报告的228美元2.33美元排除Boardman收入要求和解决费用7 0.07 税收影响（1）（2）（0.02）2023年12月31日的非GAAP如报告的233美元2.38美元