波特蘭通用電氣第二季度2024業績會電話呼叫文件第99.2展示。
警示聲明信息截止至2024年7月26日，除另有特別說明外，此演示文稿中的信息截止於2024年7月26日，即PGE提交截至2024年6月30日的第10-Q表格的日期，並不應被視爲在任何隨後的日期已經變更。PGE沒有義務更新此演示文稿，除非法律規定需要。前瞻性聲明關於這一演示文稿中涉及未來計劃、目標、期望、業績、事件等的聲明可能構成“前瞻性聲明”，根據《1995年私人證券訴訟改革法案》第27A條、經過修訂的《1933年證券法》第21E條以及被修改的《1934年證券交易法》的規定。這些前瞻性聲明代表了我們在本報告日的估計和假設。公司假定不需要因爲新信息、未來事件或其他因素更新或修訂任何前瞻性聲明。前瞻性聲明包括關於公司全年盈利指導（包括年度零售交付、平均水力條件、風力發電、常態化熱電廠運營和維護費用以及折舊和攤銷費用的假設和期望），以及其他包含“預計”、“假設”、“基於”、“相信”、“附帶條件”、“考慮”、“可能”、“估計”、“期望”、“預測”、“目標”、“打算”、“需要”、“計劃”、“預測”、“項目”、“承諾”、“尋求”、“應該”、“受制於”、“目標”、“將繼續”、“很可能結果”或類似表達的聲明。投資者應當注意，此類任何前瞻性聲明都可能面臨各種各樣的風險和不確定性，包括但不限於：各種法律和監管行動的時間或結果；客戶期望和選擇的改變可能會降低對電力的需求；在低需求或低批發市場價格的時期銷售多餘的能源；與公司發電和儲能設施相關的操作風險，包括水電條件、風力條件、輸電和配電的中斷、燃料供應中斷和計劃外的發電廠停機，可能導致意外的運營、維護和維修成本，以及替代能源成本；供應鏈延遲和成本上漲（包括關稅對太陽能電池板進口的影響），未能按計劃完成資本項目，未能滿足合作方的協議，或者放棄了資本項目，這可能導致公司無法收回項目成本，或者在實質上影響我們的競爭地位、市場份額、收入和項目利潤；從PGE購買產能或能源的交易對手的違約或非執行，需要以更高的成本購買替代電量和可再生能源屬性；由PGE共同擁有的電廠帶來的複雜性，包括所有權變更、監管結果或運營失誤；遵守環境法律法規的成本，包括監管熱電廠排放的法律法規；天氣、水電和能源市場條件的變化，可能影響購買電力和燃料的可用性、成本和所需抵押品；資本和信貸市場條件的變化，包括股權市場的波動以及PGE的信用評級和關於這種信用評級的展望的變化，投資級商業票據的需求減少或利率變化，這可能會影響資本的獲取和可用性或成本，並導致資本項目延遲或取消或者按照當前設想執行公司的戰略計劃；一般經濟和金融市場條件，包括通貨膨脹；氣候變化的影響，無論是全球性的還是本地性的；不尋常或嚴重的天氣條件、野火和其他可能導致運營中斷、未預料的恢復成本、第三方責任或可能影響能源成本或消費的自然現象和自然災害；PGE風險管理政策和程序的有效性；PGE在高風險野火風險事件中有效實施公共安全斷電（PSPS）和取消其系統的能力；網絡安全攻擊、數據安全漏洞、物理攻擊和安全漏洞或其他惡意行爲，這可能會破壞運營、需要巨額費用，或者會對公司產生索賠；僱員工作力量因素，包括潛在罷工、工作停止、高管變動以及招聘和留住關鍵員工和其他人才的能力以及由於宏觀經濟趨勢導致的人員流動；廣泛的健康緊急情況或傳染病爆發，如COVID-19，這可能會影響我們的財務狀況、經營業績和現金流量；未能實現公司的溫室氣體排放目標或被視爲在環保方面未能負責任地行事或未能有效回應有關溫室氣體排放減排的立法要求；社會對電力公用事業和電力行業的態度；政治和經濟條件；戰爭或恐怖主義行爲；治理機構強制執行的財務或監管會計原則或政策的變化；有效稅率的變化；以及跟發電和輸電項目相關的風險和不確定性，包括但不限於監管過程、輸電能力、系統互聯、許可和建設延遲、立法的不確定性、通貨膨脹的影響、供應成本和供應鏈限制。因此，實際結果可能與前瞻性聲明中預期的結果有所不同。公司面臨的風險和不確定性在《美國證券交易委員會報告》中進一步討論（SEC）。這些報告可以通過EDGAR系統免費在SEC的網站www.sec.gov上或在公司的網站investors.portlandgeneral.com上找到。投資者不應過度依賴於任何前瞻性聲明。2
今天的話題討論包括業務更新，由總裁兼首席執行官瑪麗亞·波普主持；財務更新，由高級副總裁及首席財務官喬·特里皮克主持；內容包括電力需求增長和經濟、2024年第二季度盈利的驅動因素、資本投資和資源計劃更新、流動性和融資等，以及2025全面費率案更新。
$0.80 $0.39 $0.46 第1季度 第2季度 第3季度 第4季度 每股攤薄收益$0.44（2）$0.67 2024年第二季度2023年第二季度 2024 YTD 2023 YTD 按照GAAP淨收入（百萬美元計）$72 $39 $181 $113 按照GAAP攤薄每股收益（EPS）$0.69 $0.39 $1.77 $1.19 不計算2024年1月暴風雨成本（2）- - $0.18 - 不計算2020年Boardman收入要求退款費用（2）- $0.07 - $0.07 稅收影響（3）-（$0.02）（$0.05）（$0.02） 非GAAP調整後每股攤薄收益$0.69 $0.44 $1.90 $1.24（1）股息的金額和時間以及股息政策完全由波特蘭通用電氣董事會自主決定，如果宣佈並支付，可能會低於預期。（2）PGE認爲，不包括先前披露的2024年1月暴風雨成本和Boardman收入要求退款遞延費用的影響，可以提供對公司的比較收益的有意義的表述，並反映當前的運營財務表現（有關非GAAP措施的重要信息，請參見附錄）。（3）稅收影響是基於公司全年混合的聯邦和州法定稅率確定的。（4）季度值可能由於四捨五入原因與2023年總計不符。（5）Q3-Q4 2024每股收益估計和2024年會計ROE區間根據2024年盈利指導（$2.98至$3.18）計算。（6）平均股權回報率第二季度2024財務業績結果4如下重申：• 2024年調整後收益指導是每股攤薄$2.98至$3.18• 2024年增長2-3%的負載，經過氣象調整• 長期負載增長爲2%，直至2027年•長期約定每股攤薄淨收益增長率爲5%-7%，基準年份爲2022年調整的非GAAP基準年份•長期約定每股股息增長率爲5%至7%（1）2023 GAAP攤薄每股收益（4）$2.33 $1.08 第1季度第2季度第3季度第4季度 每股攤薄收益$ 1.21（2）$1.08 - $1.28（5）$0.69 2024盈利指導$2.98 - $3.18 2023年非GAAP攤薄每股收益（4）$2.38 2024會計ROE（5）（6）8.6%-9.2% 2023年會計ROE（6）7.5%
2024年第二季度亮點和展望：5推動清潔能源未來 與北大草原連接器項目開展簽署非約束力備忘錄，該傳輸線路連接北達科他州俾斯麥附近和MT Colstrip企業負荷增長。數據中心增長推動工業類2024年第二季度校正後交付增長6.2%。太平洋海底電纜着陸於俄勒岡州，支持數據中心擴張。在7月份的高溫事件期間，客戶的措施將電力需求降低了約109兆瓦。以上數據爲2024年7月8日。PGE處於越來越好的位置，以實現我們5%至7%的長期收益增長率。我們繼續專注於客戶增長，資本投資和運營紀律。
2024年第二季度EPS橋表6 2023年第二季度GAAP EPS 注意：美元價值爲攤薄後每股收益 其他淨利潤變量電費 火災，植被管理，其他 O＆M和資本回收 零售收入2024年第二季度GAAP EPS Boardman退款Q2 2023年非GAAP EPS
注：以百萬美元爲單位。資本支出不包括施工中使用的資金津貼。這是基於未來投資的假設的預測。實際支出金額將取決於各種因素，可能與本資本支出預測所反映的金額有所不同(1)所呈現的價值不包括未來RFP週期的額外潛在投資 可靠性和彈性投資 資本支出預測（1）170 160 165 170 175 645 590 610 600 625 120 115 120 120 120 235 155 170 180 255 265 435 2024 2025 2026 2027 2028 發電 配電 通用，科技，戰略BESS項目 變速器
評級 S&P Moody's 高級擔保A A1 無抵押貸款BBB+ A3 商業票據A-2 P-2 運營憑證$750 信用證$234 總流動性：截至2024年6月30日爲9900萬美元（以百萬美元計） 現金$6 流動性和融資 實際和預計的2024年債務融資（百萬美元） Q1 Q2 Q3 Q4 長期債務$450 $160 $140 8 股權融資（百萬美元） 總設施 截至目前 在市場持續發售計劃（1） $300 $78 在市場持續發售計劃（2） $400 $0 (1)PGE進入了一個在市場持續發售計劃，即與協議一致的計劃，於2023年第二季度。 2024年3月，公司根據協議發行了1714972股股票，並獲得淨收益7800萬美元。 2024年，PGE與未來對應方簽訂了額外的遠期銷售協議，用盡了30000萬美元的設施。截至2024年6月30日，這些額外協議尚未完成。公司可以通過提供5139501股股票以換取2.18億美元的現金來實現其餘金額的實物結算。任何普通股發行的收益將用於一般公司用途和可再生能源和非排放調度能力的投資 (2)2024年7月26日，PGE註冊了一個新的4億美元的在市場持續發售計劃。任何普通股發行的收益將用於一般公司用途和可再生能源和非排放調度能力的投資
附錄
本演示文稿包含某些非GAAP措施（例如，調整後收益，調整後每股收益和調整後的收益指引）。這些非GAAP財務指標排除了通常與我們的業務活動無關，不常見或兩者都不相關的重大項目。 PGE認爲，排除這些項目的影響提供了公司比較每股收益的有意義的表示，並使投資者能夠評估公司的持續運營財務表現。管理層利用非GAAP措施評估公司的當前和預測性能，並與股東，分析師和投資者進行溝通。非GAAP財務指標是補充信息，應當作爲按照GAAP編制的信息之外的補充信息加以考慮。由於PGE認爲影響比較收益的期間的事項，並且不代表持續運營財務表現，因此無法提供其值的具體事項的非GAAP財務指標的調和，也無法提供非合理的努力。對於相同的原因，管理層無法解決不可用信息的概述。PGE的非GAAP調整收益對三個月截至2024年3月31日，三個月截至2023年6月30日和截至2023年12月31日的收益及攤薄後每股收益進行了調和。
三個月截至2024年3月31日的非GAAP收益調和（以百萬美元和每股攤薄收益爲單位）淨收入攤薄後每股收益2024年3月31日的GAAP如報告的109美元1.08美元排除2024年1月風暴成本19 0.18 稅收影響（1）（5）（0.05）2024年3月31日的非GAAP如報告的123美元1.21美元非GAAP財務指標 （1）根據公司全年混合聯邦和州法定稅率確定了稅收影響11三個月截至2023年6月30日的非GAAP收益調和（以百萬美元和每股攤薄收益爲單位）淨收入攤薄後每股收益2023年6月30日的GAAP如報告的39美元0.39美元排除Boardman收入要求和解決費用 7 0.07 稅收影響（1）（2）（0.02）2023年6月30日的非GAAP如報告的44美元0.44美元截至2023年12月31日的非GAAP收益調和（以百萬美元和每股攤薄收益爲單位）淨收入攤薄後每股收益2023年12月31日的GAAP如報告的228美元2.33美元排除Boardman收入要求和解決費用7 0.07 稅收影響（1）（2）（0.02）2023年12月31日的非GAAP如報告的233美元2.38美元