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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
(標記一個)
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至2024年6月30日季度結束 2024年6月30日止季度

或
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告
到              天從發票日期計算，被視為商業合理。             
委員會文件編號 1-1070
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歐林公司
（依憑章程所載的完整登記名稱）
維吉尼亞13-1872319
(成立地或組織其他管轄區)（聯邦稅號）
卡洛德萊普拉薩190號，1530套房，克萊頓，密蘇里州63105
(總部辦公地址)（郵政編碼）
(314) 480-1400
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據法案第12(b)條規定註冊的證券：
每個類別的標題：交易標的：在哪些交易所上市：
普通股，每股面值1.00美元OLN紐約證券交易所

請以勾選方式表明公司已依據1934年證券交易所法第13條或第15(d)條的規定在過去12個月內（或在公司被要求提交該等報告的較短期間內）提交了所有的報告，並在過去90天內受到該等提交要求的約束。是 ☒ 否☐

請在勾選符號上註明，是否在過去的12個月內（或更短的時間內，如果註冊人需提交此類文件），根據Regulation S-t第405條規定向本章第232.405條提交所需提交的每個交互式資料檔案。是 ☒ 否☐

請勾選指示登記者是否為大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱交易所法規120億2條，了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。

大型加速歸檔人 ☒ 加速歸檔人☐ 非加速歸檔人☐ 較小報告公司 ☐ 新興成長公司 ☐

如果一家新興成長型公司，請用勾選標記表示該申報人已選擇不使用根據證交所法案13(a)條款提供的任何新的或修訂過的財務會計準則的延長過渡期。 ☐

請勾選是否該註冊人是一家殼公司（根據交易所法案第120億2條所定義）。是 ☐ 否 ☒

截至2024年6月30日， 117,541,168 截至目前為止，registrant的普通股流通量是多少股？
1

表格 10-Q 目錄頁面
项目1。
项目2。
     業務背景
     執行摘要
     板塊業績
     展望
项目3。
项目4。
项目1。
项目1A。
项目2。
项目3。
项目4。
项目5。
第6項。

2
目錄
第一部分 — 財務資訊

項目1。基本報表

歐林公司及其子公司合併財務報表
簡明資產負債表
（以百萬美元為單位，每股數據除外）
(未經查核)
 2024年6月30日2023年12月31日2023年6月30日
資產   
流動資產:   
現金及現金等價物$182.1 $170.3 $161.1 
應收賬款，淨額903.6 874.7 869.8 
所得稅應收17.7 15.3 32.8 
存貨淨值872.9 858.8 1,081.2 
其他流動資產82.0 54.1 53.3 
全部流動資產2,058.3 1,973.2 2,198.2 
資產、廠房及設備（扣除累計折舊$5,009.8、$4,826.4和$4,636.9）2,395.1 2,519.6 2,550.6 
營運租賃資產，淨值321.2 344.7 335.7 
推延所得稅91.5 87.4 82.6 
其他資產1,144.8 1,118.5 1,108.6 
無形資產，扣除累計攤銷226.3 245.8 255.9 
商譽1,423.4 1,424.0 1,420.9 
資產總額$7,660.6 $7,713.2 $7,952.5 
負債及股東權益  
流動負債：  
長期負債的當前分期支付$121.8 $78.8 $9.0 
應付賬款779.1 775.4 750.0 
應納所得稅款122.5 154.7 139.6 
當期營運租賃負債67.1 69.3 70.2 
應付負債348.8 450.0 426.9 
流動負債合計1,439.3 1,528.2 1,395.7 
長期負債2,789.1 2,591.3 2,717.3 
營業租賃負債261.0 283.1 273.6 
應計退休金負債201.8 225.8 225.4 
推延所得稅467.9 476.2 505.9 
其他負債332.2 340.3 363.0 
總負債5,491.3 5,444.9 5,480.9 
合約和可能負債
股東權益：  
普通股，每股面值$1.00：授權股份為240.0股；已發行並流通股份為117.5股、120.2股和125.8股117.5 120.2 125.8 
資本公積額額外增資— 24.8 313.7 
累積其他全面損失(474.0)(496.3)(483.4)
保留收益2,492.6 2,583.7 2,475.9 
歐林公司的股東權益2,136.1 2,232.4 2,432.0 
非控制權益33.2 35.9 39.6 
總股本2,169.3 2,268.3 2,471.6 
負債加股東權益總額$7,660.6 $7,713.2 $7,952.5 
附註以基本報表一體使用，屬於基本報表的一部分。
3
目錄
歐林公司及其子公司合併財務報表
簡明營運狀況陳述
（以百萬美元為單位，每股數據除外）
(未經查核)
 截至6月30日的三個月截至六月三十日之半年度財報
 2024202320242023
銷售額$1,644.0 $1,702.7 $3,279.3 $3,547.0 
營業費用：  
營業成本1,406.2 1,392.6 2,834.2 2,834.3 
銷售和行政費用94.6 101.2 196.5 213.0 
重组费用6.8 19.2 15.1 80.1 
其他營業收益— 27.0 0.2 27.5 
營收136.4 216.7 233.7 447.1 
利息費用46.6 45.3 91.2 87.7 
利息收入0.9 1.1 1.7 2.2 
非營業性退休金收入5.9 5.4 12.7 11.1 
稅前收入96.6 177.9 156.9 372.7 
所得稅負擔24.3 33.2 36.8 74.0 
凈利潤72.3 144.7 120.1 298.7 
歸屬於非控制利益的淨虧損(1.9)(2.2)(2.7)(4.5)
歐林公司歸屬淨利潤$74.2 $146.9 $122.8 $303.2 
歐林公司每股普通股歸屬淨利潤：  
基礎$0.63 $1.15 $1.03 $2.35 
稀釋$0.62 $1.13 $1.01 $2.29 
平均普通股數量：
基礎118.5 127.4 119.1 129.2 
稀釋120.2 130.4 121.0 132.4 
附註以基本報表一體使用，屬於基本報表的一部分。
4
目錄
歐林公司及其子公司合併財務報表
綜合收益總表
（以百萬為單位的美元）
(未經查核)
 截至6月30日的三個月截至六月三十日之半年度財報
 2024202320242023
凈利潤$72.3 $144.7 $120.1 $298.7 
其他綜合損益（稅後淨額）：
外幣兌換(2.5)(8.5)(4.8)(3.0)
現金流量套期保值16.8 7.4 24.5 14.8 
退休金及其他福利負債1.4 0.4 2.6 0.7 
其他綜合損益(淨額)(稅後)15.7 (0.7)22.3 12.5 
綜合收益88.0 144.0142.4 311.2 
歸屬於非控股權益的綜合損失(1.9)(2.2)(2.7)(4.5)
歸屬於歐林公司的綜合收入$89.9 $146.2 $145.1 $315.7 
附註以基本報表一體使用，屬於基本報表的一部分。
5
目錄
歐林公司及其子公司合併財務報表
股東權益縮表
（以百萬美元為單位，每股數據除外）
(未經查核)
截至6月30日的三個月截至六月三十日之半年度財報
2024202320242023
普通股
期初餘額$119.4 $129.3 $120.2 $132.3 
回購並取消普通股(1.9)(3.5)(3.9)(7.1)
發行普通股用於:
行使股票期權— — 0.8 0.4 
其他交易— — 0.4 0.2 
期末餘額$117.5 $125.8 $117.5 $125.8 
資本公積金
期初餘額$— $491.6 $24.8 $682.7 
購回並註銷普通股(3.9)(183.4)(41.2)(385.9)
普通股發行用於：
行使股票期權1.9 0.7 20.9 11.5 
其他交易0.1 0.1 (4.2)1.5 
股份報酬1.9 4.7 (0.3)3.9 
期末餘額$— $313.7 $— $313.7 
累積其他綜合損失
期初餘額$(489.7)$(482.7)$(496.3)$(495.9)
其他全面收益（損失）15.7 (0.7)22.3 12.5 
期末餘額$(474.0)$(483.4)$(474.0)$(483.4)
保留收益
期初餘額$2,542.3 $2,354.6 $2,583.7 $2,224.5 
凈利潤74.2 146.9 122.8 303.2 
支付普通股股息(23.7)(25.6)(47.6)(51.8)
已回購和注銷普通股(100.2)— (166.3)— 
期末餘額$2,492.6 $2,475.9 $2,492.6 $2,475.9 
歐林公司股東權益$2,136.1 $2,432.0 $2,136.1 $2,432.0 
非控制權益
期初餘額$35.1 $41.8 $35.9 $— 
淨損失(1.9)(2.2)(2.7)(4.5)
非控股權益的貢獻— — — 44.1 
期末餘額$33.2 $39.6 $33.2 $39.6 
股東權益總額$2,169.3 $2,471.6 $2,169.3 $2,471.6 
每股普通股宣布的分紅派息$0.20 $0.20 $0.40 $0.40 
附註以基本報表一體使用，屬於基本報表的一部分。





6
目錄
歐林公司及其子公司合併財務報表
現金流量縮表
（以百萬為單位的美元）
(未經查核)
 截至六月三十日之半年度財報
 20242023
營運活動  
凈利潤$120.1 $298.7 
調整以將凈利潤調節為由營運活動提供（使用）的現金及現金等價物： 
折舊與攤提258.7 273.9 
處置資產、設備及設施所獲得的收益：— (27.0)
股份報酬6.4 8.4 
重組費用中包括的設備和設施的注銷：— 17.7 
推延所得稅(23.3)(27.7)
合格的退休金計劃貢獻(0.8)(1.5)
合格的退休金計劃收入(11.7)(9.9)
資產及負債變動： 
應收帳款(37.4)52.8 
應收（應付）所得稅(30.9)14.3 
存貨(19.3)(137.9)
其他流動資產(14.9)(1.8)
應付款及應計費用(63.8)(141.1)
其他資產(18.2)(13.4)
其他非流動負債2.7 43.1 
其他營運活動4.0 (5.6)
網絡營運活動171.6 343.0 
投資活動 
資本支出(100.8)(128.8)
其他長期供應合同下的支付(46.7)(29.6)
處分財產、廠房及設備的收益— 28.8 
其他投資活動(2.9)(1.0)
投資活動淨現金流量(150.4)(130.6)
融資活動  
長期負債：
借款511.5 415.0 
還款(272.6)(271.3)
回購並撤銷普通股(211.4)(393.0)
行使股票期權21.7 11.9 
員工根據股份支付安排支付的稅款(10.5)— 
分紅派息(47.6)(51.8)
來自非控制權益的捐款— 44.1 
淨融資活動(8.9)(245.1)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(0.5)(0.2)
現金及現金等價物的淨增加（減少）11.8 (32.9)
現金及現金等價物，年初餘額170.3 194.0 
現金及現金等價物期末餘額$182.1 $161.1 
支付利息和所得稅現金： 
利息（淨額）$89.6 $84.6 
所得稅（扣除退款后）91.0 70.9 
非現金投資活動： 
應付帳款及應計負債中包括的資本支出減少21.7 18.3 
附註以基本報表一體使用，屬於基本報表的一部分。
7
目錄
歐林公司及其子公司合併財務報表
簡報的財務報表附註
(未經查核)
備註 1. 業務描述
歐林公司（Olin）是一家維吉尼亞州的公司，成立於1892年，總部位於MO的Clayton。我們是一家領先的全球一體化化學產品製造商和經銷商，也是美國領先的彈藥製造商。我們的業務集中在三個業務板塊：氯鹼產品和乙烯基，環氧和溫徹斯特。我們所有的業務板塊都是資本密集型的製造業務。氯鹼產品和乙烯基板塊生產和銷售氯氣和氫氧化鈉，二氯乙烷和氯乙烯單體，甲基氯，二氯甲烷，氯仿，四氯化碳，四氯乙烯，鹼性漂白劑，氫氯酸，氫氣，漂白產品和氫氧化鉀。環氧板塊生產和銷售全系列的環氧材料和前體，包括芳香烴（丙酮和酚），烯丙基氯，環氧氯丙烷，液體環氧樹脂，固體環氧樹脂和系統以及轉化環氧樹脂和添加劑等增長產品。溫徹斯特板塊生產和銷售運動彈藥，裝彈元件，小口徑軍事彈藥和部件，工業卡匣和射擊靶。
在2023年1月10日，藍水聯盟（BWA），我們與三井株式會社（三井）的合資公司，開始運營。BWA是一家獨立的全球貨幣電化學單位（ECU）衍生品交易商，專注於全球貿易的氫氧化鈉和雙氯乙烯。歐林持有％的股份並在BWA行使控制權，該合資企業在我們的氯鹼產品和乙烯部門的合併基本報表中進行合併，而三井在BWA中的％股權被歸類為非控股權益。所有公司內部帳戶和交易在合併中被消除。 51％的權益並在BWA行使控制權，而這個合資企業在我們氯鹼產品和乙烯板塊的合併基本報表中被合併，三井的％權益在BWA被列為非控制權益。所有公司內部帳戶和交易在合併中被消除。 49所有公司內部帳戶和交易在合併中被消除。
根據美國證券交易委員會（SEC）的規定，我們已經準備了此處所含的簡化基本報表，並未經過審計。準備基本報表需要估計和假設，這些估計和假設會影響報告和揭露於基本報表及相關註腳中的金額。我們認為，這些基本報表反映了所有適度調整（僅包括正常應計項目），這些調整需要以公正方式呈現過渡期的結果。根據相應的規則和法規，某些按照通常會計原則準備的基本報表中通常包含的信息和註腳披露已被縮短或省略; 然而，我們認為這些披露是適當的。我們建議您閱讀這些縮短的基本報表，並與我們的年度報告第10-k表中包括的基本報表、會計政策和相關註腳以及管理層對財務狀況和營業結果的討論一起閱讀。
注意2. 近期的會計準則
2024年3月，美國證券交易委員會發佈了第33-11042號公告，用於加強和標準化公開公司提供的與氣候相關的披露。最終規則將要求披露溫室氣體排放情況，包括範圍1和範圍2的排放情況，並且要經第三方保證，還將要求披露與氣候相關的目標和目標，以及董事會和管理層如何監督與氣候相關的風險。根據財務報表附註，最終規則要求披露原因可以領認到嚴重天氣事件的支出，並受到一定閾值的限制。最終規則根據合規階段計時表進行，首次要求需要在2025年12月31日結束的財政年度採用，之後的年份還將有與溫室氣體有關的要求。2024年4月4日，美國證券交易委員會自願暫停實施這些披露要求，但我們目前正在評估最終規則對我們的披露的影響。 為投資者增強和標準化與氣候相關的披露為增強和標準化公開公司提供的與氣候相關的披露，美國證券交易委員會在2024年3月發行了第33-11042號公告。最終規則將要求披露溫室氣體排放（包括範圍1和範圍2的排放），並要求第三方進行保證。此外，還要求披露與氣候相關的目標和目標，以及董事會和管理層如何監督與氣候相關的風險。根據財務報表的附註，最終規則還要求披露與嚴重天氣事件相關的支出（在一定閾值以下）。最終規則將通過一個合規階段來進行，首次要求將在2025年12月31日結束的財政年度採用，隨後將有與溫室氣體有關的要求。然而，2024年4月4日，美國證券交易委員會自願暫停了這些披露要求的實施，我們目前正在評估最終規則對我們披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會（FASB）發布了《會計標準更新（ASU）2023-09》， 所得稅（740主題）：所得稅披露的改進該更新包括進一步加強所得稅披露的修訂，主要通過對稅率和所得稅按司法管轄區進行標準化和分解。修訂內容自2024年12月15日後開始生效，有選擇權在生效日期前任何時間提前採納。ASU 2023-09允許選擇以前瞻性或回顧性方式採納。我們將從2025年12月31日結束的財政年度開始採用該標準。我們目前正在評估這一標準對我們的綜合基本報表和披露的影響。
2023年11月，FASb發布了ASU 2023-07，旨在改善可報告的部門披露，以及增強有關顯著可報告的部門費用的披露。此指引將於我們的年度報告開始生效，即2024年12月31日結束的財政年度及其後的中期期間，并要求對所有已呈報的前期期間進行追溯應用。由於這些修訂不改變營運部門的識別方法，營運部門的匯總或定量門檻的應用以確定可報告的部門，我們不認為此指引對我們的財務狀況或經營業績產生實質影響。 分部報告（主題280）改善報告分部披露ASU 2023-07將通過增強分部費用披露，從而改善可報告分部的披露要求，主要包括零星和年度基礎上的分部費用披露。更新將於2023年12月15日後開始的財政年度生效，並在2024年12月15日後開始的財政年度內的零星期間生效，可選擇在生效日期之前的任何時間提前採納。ASU 2023-07要求回顧性採用。我們將從2024年12月31日結束的財政年度開始採用此標準，並從2025年首季度的零星期間開始。我們目前正在評估該標準對我們合併基本報表和披露的影響。
8
目錄
備註3.收購
2023年10月1日，歐林從Reagent Diversified Holdings, Inc.以$購買了White Flyer Targets, LLC (White Flyer)的資產。63.5 百萬。這筆收購是用手頭現金進行融資。White Flyer專門設計、製造並銷售娛樂用的陷阱、飛靶、國際和運動黏土靶，並被納入歐林的Winchester部門。我們記錄了超出可識別淨有形和無形資產的購買價格總額，並將$百萬最後分配給了我們的Winchester部門，以及$百萬的無形資產可分攤。最終購入的總資產，不包括商譽和無形資產，以及承擔的負債分別為$百萬。這筆收購不是重大的，因此不提供補充性的便利財務資訊。2.4 百萬。4.5 百萬，分別。該收購並不重要，因此未提供補充性的資料。66.6 百萬美元和10.0 百萬。
第4項 與重組有關的費用
由於全球樹脂需求疲弱和歐洲地域板塊內的成本結構較高，我們開始審查我們全球環氧樹脂資產布局，以優化最具生產力和具成本效益的資產，以支持我們的戰略運營模式。作為這一審查的一部分，我們宣布在2022年第四季度和2023年上半年期間進行運營暫停（統稱為環氧樹脂優化計劃）。
在2023年6月20日，我們宣布決定終止位於韓國求富市的所有剩餘業務，在德克薩斯州自由港工廠減少環氧樹脂產能，以及減少我們在亞洲的銷售和壓力位支援人員。這些行動在2023年12月31日前基本完成。在2023年3月21日，我們宣布決定停止位於荷蘭特爾諾茲恩的甲苯基設施運營，並停止我們位於韓國求富市和巴西瓜魯雅的固態環氧樹脂生產。這些停工在2023年第一季度完成。在2022年第四季度，我們承諾並完成了在德國斯塔德工廠關閉我們的一條雙酚A生產線的計劃。我們預計將在2025年通過進行額外的重組費用，約為所承諾的數字。15 百萬美元與這些行動有關。
在2021年，我們宣布我們已經做出決定，永久關閉我們位於阿拉巴馬州麥金托什設施（麥金托什計劃）的隔膜等級氯碱容量，這代表著 tons。這一關閉在2022年第三季度完成。我們預計將在2027年之前因這些行動而出現約 million 美元的額外重組費用。 400,000 我們預計將在2027年之前因這些行動而產生約 million 美元的額外重組費用。20 我們預計將在2027年之前因這些行動而產生約 million 美元的額外重組費用。
2021年1月18日，我們宣布我們已經決定永久關閉我們在德州自由港的三氯乙烯和無水氯化氫液化設施（總稱Freeport 2021計劃），這些設施已於2021年第四季度完成。預計我們將在2025年前因此而產生額外的重組費用，相約為$5 百萬相關的行動。
在2019年12月11日，我們宣布我們已經決定永久關閉一個產能為 噸的氯碱厂以及位於Freeport, TX的乙烯基氯化物(VDC)生產設施（總稱Freeport 2019計劃）。VDC設施和相關的氯碱厂分別在2020年第四季度和2021年第二季度關閉。我們預計將在2026年之前因這些行動而產生約 百萬美元的額外重组费用。230,000我們在2019年12月11日宣布，我們已經決定永久關閉一個產能為 噸的氯碱厂以及我們的乙烯基氯化物（VDC）生產設施，都位於Freeport, TX（合稱Freeport 2019計劃）。VDC設施和相關的氯碱厂分別在2020年第四季度和2021年第二季度關閉。我們預計將在2026年前因這些行動而產生約 百萬美元的額外重組费用。15 因此，我們預計將在2026年之前因這些行動而產生約 百萬美元的額外重组费用。
與這些措施相關的稅前重組費用包括設施退出成本、租賃和其他合同終止成本、員工解僱和相關福利成本以及設備和設施的核銷。 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個和六個月的稅前重組費用如下：
 截至6月30日的三個月截至六月三十日之半年度財報
 2024202320242023
稅前重組費用（以百萬為單位的美元）
環氧樹脂優化計劃$5.8 $13.3 $9.3 $71.1 
麥金托什計劃0.1 2.5 2.0 3.9 
自由港2021計劃
0.3 1.4 0.7 2.1 
自由港2019計劃0.6 2.0 3.1 3.0 
總計重組費用$6.8 $19.2 $15.1 $80.1 
9
目錄
下表概述了2024年和2023年的重组行动的主要组成部分及截至2024年6月30日和2023年6月30日的未付重组费用余额：
 員工遣散及相關福利成本租賃和其他合同終止成本設施退出成本設備和設施的報銷總計
 （以百萬為單位的美元）
2023 年 1 月 1 日結存$9.4 $4.2 $— $— $13.6 
重組費用：
第一季度— 39.7 8.4 12.8 60.9 
第二季度3.3 1.7 9.3 4.9 19.2 
使用金额(1.4)(7.2)(17.7)(17.7)(44.0)
2023年6月30日結餘$11.3 $38.4 $— $— $49.7 
2024 年 1 月 1 日結存$10.8 $16.7 $— $— $27.5 
重组费用：
第一季度— — 8.3 — 8.3 
第二季度— 1.7 5.1 — 6.8 
使用的金額(7.4)(5.6)(13.4)— (26.4)
2024年6月30日餘額$3.4 $12.8 $— $— $16.2 
下表概述了截至2024年6月30日的主要組件的累計重組費用：
氯鹼產品和乙烯環氧樹脂總計
 麥金托訂定計劃2021年弗里波特計劃2019年弗里波特計劃環氧樹脂優化計劃
 （以百萬為單位的美元）
设备和设施的注销$2.7 $— $58.9 $18.3 $79.9 
员工离职和相关福利成本— — 2.1 15.8 17.9 
设施退出成本11.4 13.8 22.2 25.9 73.3 
租赁和其他合同终止成本6.4 — — 30.8 37.2 
总累计重组费用$20.5 $13.8 $83.2 $90.8 $208.3 
截至2024年6月30日，我們已經支出了現金支出$112.2 百萬和與這些重組行動相關的非現金費用$79.9 百萬。預計剩餘的$16.2 百萬將在2027年前支付完畢。
注意5. 每股收益
Olin Corporation每股的基本和稀釋後凈利潤是通過將歸屬於Olin Corporation的凈利潤除以加權平均發行在外的普通股數來計算的。稀釋後凈利潤反映了股票償酬的稀釋效應。
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目錄
 截至6月30日的三個月截至六月三十日之半年度財報
 2024202320242023
每股凈利潤的計算（以百萬美元為單位，每股數據除外）
歐林公司歸屬淨利潤$74.2 $146.9 $122.8 $303.2 
基本股份118.5 127.4 119.1 129.2 
歐林公司每股的基本凈利潤$0.63 $1.15 $1.03 $2.35 
稀釋股份：
基本股份118.5 127.4 119.1 129.2 
股份報酬1.7 3.0 1.9 3.2 
稀釋後股份120.2 130.4 121.0 132.4 
歐林公司歸屬於稀釋後每股的凈利潤$0.62 $1.13 $1.01 $2.29 
稀釋股份的計算不包括 2.0 自2024年6月30日結束的三個月和六個月，以及 1.3 自2023年6月30日結束的三個月和六個月，因為它們的影響將會是反稀釋的，所以不包括
附註 6. 應收帳款
我們維持一個美金$425.0 百萬應收款融資協議（應收款融資協議），預定於2025年10月14日到期。根據應收款融資協議，我們的合格貿易應收款用於抵押借款，並由我們繼續服務。此外，應收款融資協議納入了美金百萬億萬高級信貸設施中包含的淨槓桿貸款比例契約。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，我們分別在協議下繳納了美金百萬、美金百萬和美金百萬。截至2024年6月30日，我們的貿易應收款中有美金百萬擔保，並且在應收款融資協議下我們的附加借款額度為美金百萬，這與我們的借款基礎相關。1,550.0 截至2024年6月30日，我們在協議下繳納了美金百萬、美金百萬和美金百萬298.8 百萬和328.5 百萬美元和234.8 美金百萬、429.8 美金百萬的貿易應收款作為抵押品，並且我們在應收款融資協議下擁有美金百萬的借款額度，受我們的借款基礎限制。0.5 美金百萬的附加借款額度在應收款融資協議下，受我們的借款基礎限制。
歐林還擁有交易應收賬款保理安排（AR設施），根據AR設施的條款，我們的某些國內子公司可以賣出其應收賬款，最高可達$__百萬，而我們的某些海外子公司可以賣出其應收賬款，最高可達€__百萬。我們將繼續處理已售出的應收賬款。這些應收賬款符合ASC 860《轉讓與服務》的銷售處理要求，因此，銷售收入已納入綜合現金流量表中提供的網絡現金。175.5 歐林還擁有交易應收賬款保理安排（AR設施），根據AR設施的條款，我們的某些國內子公司可以賣出其應收賬款，最高可達$ _________ 百萬，而我們的某些外國子公司可以賣出其應收賬款，最高可達€ _________ 百萬。我們將繼續處理已售出的應收賬款。這些應收賬款符合ASC 860《轉讓與服務》的銷售處理要求，因此，銷售收入已納入綜合現金流量表中提供的網絡現金。22.0 我們將繼續處理已售出的應收賬款。這些應收賬款符合ASC 860《轉讓與服務》的銷售處理要求，因此，銷售收入已納入綜合現金流量表中提供的網絡現金。
下表總結了AR設施的活動:
截至六月三十日之半年度財報
20242023
AR設備（以百萬為單位的美元）
當年期初餘額$63.3 $111.8 
已售出毛額應收款375.0 532.6 
已售帳戶客戶支付款項(376.9)(567.2)
期末餘額$61.4 $77.2 
應收賬款進行的貼現費用記錄在簡明利潤表上作為利息費用。貼現費用分別是2024年6月30日和2023年6月30日的$ 百萬，以及2024年和2023年6月30日結束的六個月的$百萬。協議是無無追索權，所以2024年6月30日前記錄了有追索責任。1.1 百萬美元和1.3 百萬分別是截至2024年6月30日和2023年3個月的費用，以及截至2024年和2023年6個月的$百萬。這些協議是無追索的，所以2024年6月30日前未記錄追索責任。2.1 百萬美元和2.5 分別是截至2024年6月30日和2023年3個月的$百萬費用，以及截至2024年和2023年6個月的$百萬。這些協議是無追索的，所以2024年6月30日前未記錄追索責任。 無 截至2024年6月30日，無無追索責任被記錄為追索負債。
我們的簡明資產負債表包括截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日的懷疑帳款債務註銷 reserve金額$百萬，以及其他應收款項$百萬，這些金額都包含在應收款項合計中。12.6 百萬和13.1 百萬美元和13.0 $百萬懷疑帳款債務註銷 reserve 和其他應收款項於2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日的財務報表中均被列入應收款項合計。91.1 百萬和85.3 百萬美元和81.7 我們的簡明資產負債表中列出了截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日的懷疑帳款債務註銷 reserve金額$百萬、以及其他應收款項金額$百萬，這些金額都包含在應收款項合計中。
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目錄
注意事項7. 存貨
庫存包括以下內容：
 2024年6月30日12月31日，
2023		2023年6月30日
存貨（以百萬為單位的美元）
物資$151.8 $160.3 $145.1 
原材料195.3 171.1 181.6 
在製品164.3 153.5 202.5 
成品527.6 507.6 725.8 
不包括LIFO准备金的存货1,039.0 992.5 1,255.0 
LIFO准备金(166.1)(133.7)(173.8)
存貨淨值$872.9 $858.8 $1,081.2 
LIFO方法下的存貨基於年度底數與成本估計，因此，2024年6月30日的簡明基本報表反映了與2024年12月31日有關的存貨數量和成本相關的某些估計。我們的存貨替代成本可能會比2024年6月30日、2013年12月31日和2013年6月30日報告的金額高出約＄166.1 百萬和133.7 百萬美元和173.8 比起在2024年6月30日、2013年12月31日和2013年6月30日各自報告的金額，我們的存貨替代成本可能會高出約＄百萬。
注意 8. 其他資產
其他資產中包括以下內容：
2024年6月30日2023年12月31日2023年6月30日
其他資產（以百萬為單位的美元）
供應合同$1,082.7 $1,061.8 $1,052.9 
其他62.1 56.7 55.7 
其他資產$1,144.8 $1,118.5 $1,108.6 
截至2024年6月30日和2023年，其他长期供应合同的支付额分别为$百万，在美国墨西哥湾沿岸的能源现代化项目中进行。46.7 百萬美元和29.6 在美国墨西哥湾沿岸的能源现代化项目中，分别在2024年和2023年支付了$百万。
在2024年6月30日以及2023年6月30日，分别对应$百万的摊销费用，并且在与我们的长期供应合同相关的營業成本中予以确认，反映在现金流量表中的折旧和摊销费用。18.3 百萬美元和17.8 在2024年6月30日以及2023年6月30日，分别对应$百万的摊销费用，并且在与我们的长期供应合同相关的營業成本中予以确认，反映在现金流量表中的折旧和摊销费用。36.6 百萬美元和35.6 在2024年6月30日以及2023年6月30日，分别对应$百万的摊销费用，并且在与我们的长期供应合同相关的營業成本中予以确认，反映在现金流量表中的折旧和摊销费用。
筆記9.商譽和無形資產
商譽攜帶金額的變動如下：
氯鹼產品和乙烯環氧樹脂窗花城總計
商譽（以百萬為單位的美元）
2023 年 1 月 1 日結存(1)
$1,275.8 $145.1 $— $1,420.9 
外幣兌換調整— — — — 
2023年6月30日結餘(1)
$1,275.8 $145.1 $— $1,420.9 
2024 年 1 月 1 日結存(1)
$1,276.1 $145.2 $2.7 $1,424.0 
併購活動— — (0.3)(0.3)
外幣兌換調整(0.2)(0.1)— (0.3)
2024年6月30日餘額(1)
$1,275.9 $145.1 $2.4 $1,423.4 
(1)包括Chlor Alkali Products和Vinyls and Epoxy相應的累計商譽減損$ million。557.6 百萬美元和142.2 分別包括Chlor Alkali Products和Vinyls and Epoxy的累計商譽減損$ million。
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目錄
無形資產包括以下內容:

2024年6月30日2023年12月31日2023年6月30日
毛額累積攤提淨值毛額累積攤提淨值毛額累積攤提淨值
無形資產（以百萬為單位的美元）
顧客、客戶合同和關係$669.4 $(453.5)$215.9 $671.7 $(437.5)$234.2 $670.5 $(419.5)$251.0 
商標名稱3.6 (0.4)3.2 3.6 (0.2)3.4 — — — 
購入的科技94.1 (91.1)3.0 94.4 (90.4)4.0 93.2 (89.4)3.8 
其他4.9 (0.7)4.2 4.9 (0.7)4.2 1.8 (0.7)1.1 
無形資產總額$772.0 $(545.7)$226.3 $774.6 $(528.8)$245.8 $765.5 $(509.6)$255.9 
注意事項 10. 債務
長期貸款、票據及其他融資負債包括以下內容：
2024年6月30日2023年12月31日2023年6月30日
融資義務（以百萬為單位的美元）
2027年到期的變利率用途貸款$336.9 $341.3 $345.6 
2027年到期的變利率優先循環信貸額度 411.0 68.0 215.0 
2024年至2035年到期的變利率環保母基83.0 103.0 103.0 
變量Go Zone債券，到期於2024年— 50.0 50.0 
變量工業發展和環保改善債券，到期於2025年2.9 2.9 2.9 
9.50%債券，到期於2025年108.6 108.6 108.6 
5.625%債券，到期於2029年669.3 669.3 669.3 
5.125%債券，到期於2027年500.0 500.0 500.0 
5.00%債券，到期於2030年515.3 515.3 515.3 
應收款項融資協議（見註釋6）298.8 328.5 234.8 
融資租賃負債— — 0.2 
其他：
債務發行成本的遞延(14.8)(16.6)(18.2)
未攤銷債券原始發行折價(0.1)(0.2)(0.2)
總負債2,910.9 2,670.1 2,726.3 
一年內到期的款項121.8 78.8 9.0 
總長期負債$2,789.1 $2,591.3 $2,717.3 
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目錄
在2024年和2023年的六個月期間，我們未償還債務的活動包括：
長期負債借款（還款）
截至六個月結束
2024年6月30日2023年6月30日
債務工具（以百萬為單位的美元）
借款
優先循環信貸設施$465.0 $215.0 
應收款項融資協議46.5 200.0 
總借款額511.5 415.0 
還款
到期日為2024年的變利率Go Zone債券(50.0)— 
到期日為2024年的變利率Recovery Zone債券(20.0)— 
定期貸款設施(4.4)(4.4)
債權人循環信用設施(122.0)— 
應收款項融資協議(76.2)(265.2)
金融租賃— (1.7)
總還款額(272.6)(271.3)
長期負債借款淨額$238.9 $143.7 
高级信贷设施
我們維持一個美金$1,550.0 一千萬債務集中型信貸方案（Senior Credit Facility），包括一個總承諾為美元的債務集中型授信設施（Senior Term Loan Facility）350.0 一千萬總承諾為美元的債務集中型授信設施（Senior Revolving Credit Facility）1,200.0 債務集中型授信設施（Term Loan Facility）在結束日當天全額提取，並用於償還現有授信設施下的貸款和承諾。債務集中型授信設施要求按照固定利率於2023年3月31日開始按季度偿还本金，至2024年底增加至百分之 0.625，然後每季度增加至百分之 1.250直至到期。債務集中型信貸方案的到期日是2027年10月11日。
高級循環信用設施包括一個$ 變量百萬的信用證保函子設施。100.0 在2024年6月30日，我們在我們的$變量百萬高級循環信用設施下有可用的。$788.6 百萬。高級循環信用設施下我們有$變量百萬可用，因為我們在該設施下已經借款和發行了。1,200.0 高級循環信用設施下我們有$變量百萬可用，因為我們在該設施下已經借款和發行了。 $411.0 百萬。 高級循環信用設施下我們有$變量百萬可用，因為我們在該設施下已經借款和發行了。$0.4 百萬。信用證的數量。在2024年第二季，我們利用我們的首席循環信用設施償還了$變量50.0 百萬的Go Zone和$變量的復甦區免稅變利率債券。20.0 百萬的Go Zone和$變量的復甦區免稅變利率債券。
截至2024年6月30日，我們在所有未到期的信貸協議下，符合所有條款和限制，並且尚未發生可能使放款人加速償還債務的違約事件。在未來，我們產生足夠的營運現金流量等因素將決定可借用的金額。由於我們與淨負債比有關的限制性約定，未來我們可獲得的額外借款金額可能受限。如果未獲放款人的修訂或豁免，該限制可能限制我們在高級循環信貸設施和應收款項融資協議下可借的最高金額。截至2024年6月30日，沒有限制我們借款能力的任何合約或其他限制。
備註11. 退休福利和養老金計劃
我們為合格員工和退休人員贊助國內外的確定給付養老金計劃。我們大多數的國內員工參加確定供款計劃。然而，我們部分的談判計時員工繼續參加我們國內的合格確定給付養老金計劃，採用固定福利公式。我們對合格確定給付養老金計劃的資助政策符合聯邦法律和法規的要求。我們的外國子公司保留與當地法定實踐一致的養老金和其他福利計劃。
我們國內適格的定期福利養老金計劃為如下情況提供規定，如果在歐林控股權變更後的三年內採取任何企業行動或提交任何申報文件，以便考慮終止計劃、合併或其他資產或負債的轉移，並且在此之後實施了該終止、合併或轉移，計劃福利將
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根據適用的集體談判要求，受影響的參與者（和退休參與者）的參與金額將自動增加，以吸收任何計劃盈餘。
我們還為符合資格的在職和退休國內員工提供特定的退休後醫療（醫療）和人壽保險福利。醫療計畫需參與負擔，參與者的貢獻根據醫療通脹率和計畫經驗每年調整。
退休金福利其他養老福利
 截至6月30日的三個月截至6月30日的三個月
2024202320242023
淨週期性福利 (收入) 成本之元件（以百萬為單位的美元）
勞務成本$1.2 $1.4 $0.2 $0.2 
利息費用25.5 26.4 0.5 0.4 
計劃資產的預期回報(33.8)(32.7)— — 
先前服務費用攤銷(0.2)(0.1)— 0.1 
承認的精算損失1.8 0.3 0.3 0.2 
淨周期性利益（收益）成本$(5.5)$(4.7)$1.0 $0.9 
退休金福利其他養老福利
 截至六月三十日之半年度財報截至六月三十日之半年度財報
2024202320242023
淨期間利益（收入）成本的元件（以百萬為單位的美元）
勞務成本$2.5 $2.8 $0.4 $0.4 
利息費用50.6 52.7 0.9 0.9 
計劃資產預期回報(67.7)(65.6)— — 
先前服務費用攤銷(0.3)(0.2)— 0.1 
承認的精算損失3.3 0.6 0.5 0.4 
淨週期性福利（收入）成本$(11.6)$(9.7)$1.8 $1.8 
我們向國際合格定義利益養老金計劃做現金貢獻，金額為$0.8 百萬美元和1.5 2024年和2023年六個月結束時，其總值為一百萬美元。
注意事項 12. 收入稅
截至2024年6月30日的三個月有效稅率中，包括一淨額＄百萬稅收收益，主要與股票報酬和以折扣購買的美國聯邦稅收抵免相關，部分抵銷以去年稅務職位的費用和稅務保留金的變動。不包括這些項目，截至2024年6月30日的三個月有效稅率為％，高於％的美國聯邦法定稅率，主要是由於州所得稅和外國所得收入，部分抵銷有利的永久性塩津縮減扣除。0.6 截至2024年6月30日的三個月有效稅率中，包括一淨額＄百萬稅收收益，主要與股票報酬和以折扣購買的美國聯邦稅收抵免相關，部分抵銷以去年稅務職位的費用和稅務保留金的變動。不包括這些項目，截至2024年6月30日的三個月有效稅率為％，高於％的美國聯邦法定稅率，主要是由於州所得稅和外國所得收入，部分抵銷有利的永久性塩津縮減扣除。25.8截至2024年6月30日的三個月有效稅率中，包括一淨額＄百萬稅收收益，主要與股票報酬和以折扣購買的美國聯邦稅收抵免相關，部分抵銷以去年稅務職位的費用和稅務保留金的變動。不包括這些項目，截至2024年6月30日的三個月有效稅率為％，高於％的美國聯邦法定稅率，主要是由於州所得稅和外國所得收入，部分抵銷有利的永久性塩津縮減扣除。21.0截至2024年6月30日的三個月有效稅率中，包括一淨額＄百萬稅收收益，主要與股票報酬和以折扣購買的美國聯邦稅收抵免相關，部分抵銷以去年稅務職位的費用和稅務保留金的變動。不包括這些項目，截至2024年6月30日的三個月有效稅率為％，高於％的美國聯邦法定稅率，主要是由於州所得稅和外國所得收入，部分抵銷有利的永久性塩津縮減扣除。12.0 截至2024年6月30日的三個月有效稅率中，包括一淨額＄百萬稅收收益，主要與股票報酬和以折扣購買的美國聯邦稅收抵免相關，部分抵銷以去年稅務職位的費用和稅務保留金的變動。不包括這些項目，截至2024年6月30日的三個月有效稅率為％，高於％的美國聯邦法定稅率，主要是由於州所得稅和外國所得收入，部分抵銷有利的永久性塩津縮減扣除。 25.4截至2024年6月30日的三個月有效稅率中，包括一淨額＄百萬稅收收益，主要與股票報酬和以折扣購買的美國聯邦稅收抵免相關，部分抵銷以去年稅務職位的費用和稅務保留金的變動。不包括這些項目，截至2024年6月30日的三個月有效稅率為％，高於％的美國聯邦法定稅率，主要是由於州所得稅和外國所得收入，部分抵銷有利的永久性塩津縮減扣除。 21.0截至2024年6月30日的三個月有效稅率中，包括一淨額＄百萬稅收收益，主要與股票報酬和以折扣購買的美國聯邦稅收抵免相關，部分抵銷以去年稅務職位的費用和稅務保留金的變動。不包括這些項目，截至2024年6月30日的三個月有效稅率為％，高於％的美國聯邦法定稅率，主要是由於州所得稅和外國所得收入，部分抵銷有利的永久性塩津縮減扣除。
截至2024年6月30日的六個月內，有效稅率包括淨額$百萬稅收優惠，主要與股票報酬和以折扣購買的美國聯邦稅收抵免相關，部分抵消了以前年度稅務立場的費用和稅務條款的變化。除去這些項目，截至2024年6月30日的六個月內，有效稅率為百分之 ，高於百分之 的美國聯邦法定稅率，主要是由於州所得稅和外國所得包含，部分抵消了有利的永久性鹽耗減免。3.3 截至2024年6月30日的六個月內，有效稅率為百分之 ，高於百分之 的美國聯邦法定稅率，主要是由於州所得稅和外國所得包含，部分抵消了有利的永久性鹽耗減免。但排除這些項目，有效稅率為百分之 ，高於百分之 的美國聯邦法定稅率，主要是由於州所得稅和外國所得包含，部分抵消了有利的永久性鹽耗減免。25.6截至2024年6月30日的六個月內，有效稅率為百分之 ，高於百分之 的美國聯邦法定稅率，主要是由於州所得稅和外國所得包含，部分抵消了有利的永久性鹽耗減免。21.0截至2023年6月30日的六個月內，有效稅率包括淨額$百萬稅收優惠，主要與股票報酬，由於州有效稅率下降導致的递延稅龍頭重新評估和以前年度稅務立場相關的費用，部分抵消了這些費用17.2 截至2023年6月30日的六個月內，有效稅率包括淨額$百萬稅收優惠，主要與股票報酬，由於州有效稅率下降導致的递延稅龍頭重新評估和以前年度稅務立場相關的費用，部分抵消了這些費用
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六個月截至2023年6月30日的有效稅率為%，其中包括來自稅務應變和稅務法改變的影響。除了這些項目外，其有效稅率高於%的美國聯邦法定稅率，主要是由於州個人所得稅和與外國司法管轄區的虧損相關的減值準備增加，部分抵銷了有利的永久鹽類耗盡扣除。24.5%的有效稅率高於%的美國聯邦法定稅率，主要是由於州個人所得稅和與外國司法管轄區的虧損相關的減值準備增加，部分抵銷了有利的永久鹽類耗盡扣除。21.0%的有效稅率高於%的美國聯邦法定稅率，主要是由於州個人所得稅和與外國司法管轄區的虧損相關的減值準備增加，部分抵銷了有利的永久鹽類耗盡扣除。
2022年8月頒佈了《通脹減免法案》（IRA），為能源效率相關的製造業、交通和燃料、氫/碳捕集和可再生能源提供各種有益的抵免，我們正在評估以規劃項目為目的。我們將繼續監控任何新指引對我們的申報立場所預期影響，並將在指引確定或生效的期間將這些影響作為離散的所得稅支出調整記錄。
截至2024年6月30日，我們在銀行透支上擁有 $,000,000，在與我們的跨境、跨貨幣現金池相關的銀行現金為 $84.2,000,000，淨正面位置為 $84.2,000,000。截至2023年12月31日，我們在銀行透支上擁有 $,000,000，在與我們的跨境、跨貨幣現金池相關的銀行現金為 $75.5,000,000，淨正面位置為 $75.5,000,000。51.2 未確認稅務利益達 100 萬美元，如果確認將對有效稅率造成净影响 100 萬美元。51.4 截至2023年6月30日，我們擁有 100 萬美元的未確認稅務利益，其中 100 萬美元將對有效稅率造成影響，如果確認。58.7 未確認稅務利益達 100 萬美元，其中 100 萬美元將對有效稅率造成影響，如果確認。56.8 如果確認，未確認稅務利益金額如下： 未確認稅務利益金額如下：
截至六月三十日之半年度財報
 20242023
未被承認的稅收利益（以百萬為單位的美元）
當年期初餘額$50.3 $51.6 
去年税务职位增加2.7 1.3 
去年税务职位减少(0.4)(0.3)
今年税务职位增加0.7 5.4 
因税务解决而减少(1.0)— 
外匯轉換調整(1.1)0.7 
期末餘額$51.2 $58.7 
截至2024年6月30日，我們相信我們未認列的稅務福利的總金額可能會在未來12個月內減少約$百萬。預期的減少主要與預計與稅務機構達成和解以及聯邦、州和外國時效限制到期有關。36.3 未來十二個月內，預計總金額將減少約$百萬。預期的減少主要與與稅務機構達成和解以及聯邦、州和外國時效限制的到期有關。
我們在全球範圍內經營並在多個司法管轄區申報所得稅。我們的稅務申報可能受到不同的聯邦、州和地方稅務機構的審查。此外，各州和外國司法管轄區正在進行審查。我們相信我們已經充分提供了所有稅務立場，但是稅務機構可能主張的金額可能高於我們已經計提的金額。
就我們的主要稅收管轄區而言，尚待審查的稅年如下：
稅年
美國聯邦所得稅2020 - 2023
美國州所得稅2012 - 2023
加拿大聯邦所得稅2017 - 2023
巴西2017 - 2023
德國2015 - 2023
中國2014 - 2023
荷蘭2017 - 2023
備註13。員工持股計劃的貢獻
公司員工所有權計劃（CEOP）是一個定期貢獻方案，適用於幾乎所有國內員工。我們將按照一定比例提供貢獻，放入個人資助養老儲蓄賬戶（公司貢獻），以保持CEOP的價值，該比例介於百分之（這裡缺失）和（這裡缺失）之間。 5.02024年6月30日和2023年12月31日的時間點，公司從Thrivel Earlier Detection Corporation（“Thrive”），Ashion Analytics，LLC（“Ashion”）和OmicEra的收購中記錄的關於監管和產品開發里程碑的待定支付負債的公允價值總和為2.779億和2.887億美元。公司使用概率加權情境折現現金流模型評估預期的待定支付負債和相應的與監管和產品開發里程碑相關的負債的公允價值，該方法與預期待定支付負債的初始計量一致。每個潛在情境應用成功概率，然後通過現值因子計算折扣，得出相應的現值。時間的流逝以及草擬的里程碑實現時間，現值因子，實現度（如適用）和成功概率的變化可能導致公允價值測量的調整。與監管和產品開發里程碑相關的待定支付負債的公允價值是以2024年6月30日和2023年12月31日的加權平均成功概率和現值因子計算的，成功概率分別為%和%，現值因子分別為%和%。付款範圍的預測財政年度範圍為2025年至2031年。所使用的不可觀察的輸入值按待定支付負債的相對公允價值加權。 7.5員工根據一個基於服務時間的時間表，分配公司貢獻的價值。參與者經過（這裡缺失）年的服務達到（這裡缺失）年的服務期滿。 50% 在经过 2 年的服務期滿。 100% 在经过 3 年的服務期滿。
我們還將與員工CEOP捐款（公司配對）的一定比例相符，這些資金將與員工捐款採取相同的投資配置。員工立即取得公司配對捐款的完整所有權。
16
目錄
我們對CEOP的貢獻如下：
截至6月30日的三個月截至六月三十日之半年度財報
2024202320242023
CEOP費用（以百萬為單位的美元）
公司貢獻$8.8 $8.6 $19.4 $20.3 
公司配對3.7 3.7 7.3 7.4 
總費用$12.5 $12.3 $26.7 $27.7 
註釋 14. 股票基礎的薪酬
授予的股票報酬包括股票期權、績效分享獎勵、限制性股票獎勵和延遲支付的董事報酬。 股票報酬費用如下：
 截至6月30日的三個月截至六月三十日之半年度財報
 2024202320242023
股票報酬費用（以百萬為單位的美元）
股份報酬$7.6 $8.3 $13.2 $12.8 
市場價值調整(7.6)(1.6)(5.4)(0.1)
總費用$— $6.7 $7.8 $12.7 
股票期權
每項股票期權的公允價值，通常在三年內按比例授予，但不少於一年，是根據授予日使用Black-Scholes期權定價模型估計的，使用以下加權平均假設：
授予日期假設 - 股票期權20242023
股息收益率1.50 %1.32 %
無風險利率4.35 %4.07 %
歐林普通股預期波動率47 %47 %
預期壽命（年）7.07.0
加權平均授予公平價值（每期權）$24.79$28.74
權利行使平均價$53.43$60.55
已授予的股票期權 601,157562,124
股息率基於期權授予日期的當前股息率。無風險利率基於預期期權的零息美國國庫券利率。預期波動率基於我們的歷史股票價格波動，因為我們認為歷史經驗是預期波動性的最佳指標。期權授予的預期期限基於歷史行使和取消模式，因為我們認為歷史經驗是未來行使模式的最佳估計。
1109 McKay Drive
績效股份獎勵以我們公司的股票為基準，一半以現金支付，一半以股票支付。績效股份獎勵的支付基於兩個標準：(1) 根據歐林的股東總回報率（TSR）相對於一組與外部薪酬顧問一起選擇的一組公開公司在應用期間內的TSR的百分比，支付總數的％; 和 (2)根據歐林在相應的＊年績效週期內相對於歐林董事會薪酬委員會設置的該期間淨收入目標的淨收入百分比，支付總數的％。與績效股份相關的費用是根據我們對我們的表現相對於相應目標的估計記錄的。如果員工在績效週期結束前離開公司，則根據績效週期工作的月數對績效股份進行比例化，并在完成三年績效週期時，以現金結算，而不是一半以現金支付，一半以股票支付。 50％奧林的總股東回報（TSR）相對於在協同外部薪酬顧問選擇的一組公開公司中的TSR在適用期間內的百分比來支付績效股份獎勵的％；和 (2) Olin的淨利潤相對於歐林董事會薪酬委員會設定的該期間淨收入目標的百分比，支付總數的％。與績效股份有關的費用是基於我們對我們相對於相應目標的表現的估計來記錄的。如果員工在績效週期結束前離開公司，則根據績效週期工作的月數對績效股份進行比例化，并在完成三年績效週期時結算現金。 三📝年績效週期的TSR相對於在與外部薪酬顧問共同選擇的一組上市公司中相同時期的TSR的百分比和📈淨收入相對於經營委員會設定的相應期間的淨收入目標的百分比（該收入目標由歐林董事會薪酬委員會設定）來支付績效股份獎勵的⚖️％。為我們相對於相應目標的表現估計的費用將被記錄下來。如果員工在績效週期結束前離開公司，則根據已工作績效週期月份的比例調整績效股份，並且三年績效週期結束時以現金結算而不是一半現金一半股票。 50📝年績效週期的經營委員會設定的淨收入目標和📈 Olin 的淨利潤相對於相應期間的淨收入目標的百分比來支付績效股份獎勵的⚖️％。我們根據我們相對於相應目標的表現的估計來記錄與績效股份相關的費用。如果員工在績效週期結束前離開公司，則根據已工作績效週期月份的比例調整員工的績效股份，並於完成三年績效週期時結算現金。 三與績效股份相關的費用是根據我們對我們的表現相對於相應目標的估計記錄的。如果員工在績效週期結束前離開公司，則根據績效週期工作的月數對績效股份進行比例化，并在完成三年績效週期時，以現金結算，而不是一半以現金支付，一半以股票支付。
每個績效股票獎勵的公允價值是基於凈利潤在授予日期估計的，使用當前股價。 每個基於TSR的績效股票獎勵的公允價值是基於授予日期估計的，使用帶有以下加權平均假設的Monte Carlo模擬模型。
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目錄
授予日期假設 - 績效股份20242023
無風險利率4.53 %4.46 %
歐林普通股預期波動率41 %52 %
同儕公司預期平均波動率37 %42 %
同儕公司的平均相關係數0.400.51
預期壽命（年）3.03.0
授予日期公平價值（以TSR為基礎的獎勵）$72.80$86.98
授予日期公平價值（以凈利潤為基礎的獎勵）$54.07$60.55
績效股獎項已經頒發180,714161,474
無風險利率是基於預期表現分享獎勵的期望壽命而決定的美國零息債券利率。歐林普通股和同行公司的預期波動性是基於歷史股價變動，因為我們認為歷史經驗是最好的預期波動性指標。同行公司的平均相關系數是根據歐林普通股價與同行公司的歷史趨勢進行確定的。預期表現分享獎勵的授予期限是基於歷史行使和取消的模式，因為我們認為歷史經驗是對未來行使模式的最好估計。
附註15. 股東權益
2022年7月28日，我们的董事会授权启动了一项股票回购计划，以高达$亿美元的总价购买普通股份。2.0 （即2022回购授权）。该计划将在购买了$十亿美元的普通股后终止。2.0
截至二零二四年六月三十日及二零三年六月三十日止六個月， 3.9 百萬和 7.1 百萬股普通股分別被回購並退出，總價值為 $211.4 百萬和美元393.0 分別是百萬。截至二零二零二四年六月三十日， 23.2 百萬股普通股已被回購及退休，總價值為 $1,213.0 在 2022 年回購授權計劃下的百萬，以及 $787.0 數百萬股普通股仍然獲授權根據該計劃進行回購。
我們發行了 百萬股股票期權行使，分別為截至2024年和2023年6月30日的六個月內，總價值為$ 0.8 百萬和 0.4 21.7 百萬美元和11.9 百萬。
18
目錄
以下表格代表了包括在累積其他全面損失中的活動：
 外幣兌換現金流量避險退休金和退休后福利總計
累積其他綜合損失（以百萬為單位的美元）
2023 年 1 月 1 日結存$(38.6)$(32.5)$(424.8)$(495.9)
未實現收益（損失）
第一季度5.5 (20.8)— (15.3)
第二季度(8.5)(10.7)— (19.2)
損失的重分類調整為收入
第一季度— 30.7 0.4 31.1 
第二季度— 20.5 0.5 21.0 
稅務規定
第一季度— (2.5)(0.1)(2.6)
第二季度— (2.4)(0.1)(2.5)
淨變動(3.0)14.8 0.7 12.5 
2023年6月30日結餘$(41.6)$(17.7)$(424.1)$(483.4)
2024 年 1 月 1 日結存$(39.7)$(18.4)$(438.2)$(496.3)
未實現（損失）盈利
第一季度(2.3)(3.0)— (5.3)
第二季度(2.5)17.1 — 14.6 
損失重新分類調整為收益
第一季度— 13.3 1.6 14.9 
第二季度— 5.3 1.9 7.2 
稅務規定
第一季度— (2.6)(0.4)(3.0)
第二季度— (5.6)(0.5)(6.1)
淨變動(4.8)24.5 2.6 22.3 
2024年6月30日餘額$(44.5)$6.1 $(435.6)$(474.0)
凈利潤和營業成本中包括來自累計其他綜合損益的已實現衍生合約收益和損失的重新分類調整。
凈利潤和非營運性退休金收入包括來自累計其他綜合損益的償還過去服務成本和精算損失。
注意事項16. 分段資訊
將分部結果定義為利息費用、利息收入、其他營運收入（費用）、非營運養老金收入、其他收入和所得稅之前的收入（損失）。我們有三個營運部門：氯鹽和乙烯基產品、環氧樹脂和溫徹斯特。這三個營運部門反映了我們管理層為了分配資源和評估業績所使用的組織形式。在我們的環氧樹脂部門中使用的氯氣和苛性鈉以成本從氯鹽和乙烯基產品部門轉移。銷售額根據客戶位置歸因於地理區域。
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目錄
 截至6月30日的三個月截至六月三十日之半年度財報
2024202320242023
段落詳細（以百萬為單位的美元）
銷售額
氯鹼產品和乙烯$920.3 $1,002.3 $1,804.9 $2,119.4 
環氧樹脂317.7 333.8 659.0 694.5 
窗花城406.0 366.6 815.4 733.1 
總銷售額$1,644.0 $1,702.7 $3,279.3 $3,547.0 
稅前收入  
氯鹼產品和乙烯$99.3 $180.1 $175.9 $426.0 
環氧樹脂(3.0)(0.5)(14.8)20.9 
窗花城70.3 64.7 142.5 125.7 
公司/其他：
環保母基費用(6.4)(13.0)(12.2)(16.2)
其他公司和未分配成本(17.0)(22.4)(42.8)(56.7)
重组费用(6.8)(19.2)(15.1)(80.1)
其他營業收益— 27.0 0.2 27.5 
利息費用(46.6)(45.3)(91.2)(87.7)
利息收入0.9 1.1 1.7 2.2 
非營業性退休金收入5.9 5.4 12.7 11.1 
稅前收入$96.6 $177.9 $156.9 $372.7 
2023年6月30日結束的三個月和六個月的其他營業收入中，包括一筆營利$百萬，該收益來自於我們國內公路運輸艦隊和運營的出售。27.0 2023年6月30日結束的三個月和六個月的其他營業收入中，包括一筆營利$百萬，該收益來自於我們國內公路運輸艦隊和運營的出售。
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目錄
 截至6月30日的三個月截至六月三十日之半年度財報
 2024202320242023
按地理區域分段銷售（以百萬為單位的美元）
氯鹼產品和乙烯
美國$671.5 $652.3 $1,307.1 $1,418.8 
歐洲45.0 45.0 80.8 117.4 
其他國外203.8 305.0 417.0 583.2 
所有氯碱产品和乙烯基920.3 1,002.3 1,804.9 2,119.4 
環氧樹脂
美國166.8 148.8 338.1 300.4 
歐洲74.9 77.4 164.2 174.0 
其他外国76.0 107.6 156.7 220.1 
所有环氧317.7 333.8 659.0 694.5 
窗花城
美國373.6 325.3 755.7 655.2 
歐洲7.4 15.8 14.3 23.6 
其他外國25.0 25.5 45.4 54.3 
全球溫徹斯特406.0 366.6 815.4 733.1 
總計
美國1,211.9 1,126.4 2,400.9 2,374.4 
歐洲127.3 138.2 259.3 315.0 
其他外國304.8 438.1 619.1 857.6 
總銷售額$1,644.0 $1,702.7 $3,279.3 $3,547.0 
 截至6月30日的三個月截至六月三十日之半年度財報
 2024202320242023
按產品線分割銷售額（以百萬為單位的美元）
氯鹼產品和乙烯
苛性鈉$376.8 $454.9 $732.5 $1,001.7 
氯、氯衍生物和其他產品543.5 547.4 1,072.4 1,117.7 
氯鹼產品和聚氯乙烯總銷售額920.3 1,002.3 1,804.9 2,119.4 
環氧樹脂
芳香烴和烯烴128.3 128.7 283.2 271.0 
環氧樹脂189.4 205.1 375.8 423.5 
環氧樹脂總計317.7 333.8 659.0 694.5 
窗花城
商業222.0 199.4 464.8 399.9 
軍工和執法(1)
184.0 167.2 350.6 333.2 
Winchester總計406.0 366.6 815.4 733.1 
總銷售額$1,644.0 $1,702.7 $3,279.3 $3,547.0 
(1) 截至2024年6月30日和2023年6月30日止的三個月，分別確認的營業收入為$XX百萬，截至2024年6月30日和2023年6月30日止的六個月，分別確認的營業收入為$XX百萬。37.8 百萬美元和26.1 分別確認的營業收入為$XX百萬，截至2024年6月30日和2023年6月30日止的六個月。57.6 百萬美元和48.8 與我們的Winchester業務相關的政府合同確認的營業收入分別為$XX百萬。
附註17. 環保母基
我們參與了與過去的製造工廠和以前的廢棄物處置場有關的各種政府和私人環保行動。簡明資產負債表中包含了為未來環境支出而設立的儲備金，用於調查和修復已知的地點，金額為$155.3 百萬和153.6 百萬美元和151.8 2024年6月30日，金額為百萬美元。
21
目錄
分别为2023年12月31日和2023年6月30日，其中$【linebreak】百万分别被归类为其他非流动负债。123.3 百萬和121.6 百萬美元和126.8 分别为【linebreak】百万，被归类为其他非流动负债。
環保母基費用對應入收入，在銷貨成本中佔了$6.4 百萬美元和13.0 百萬分別是截至2024年6月30日和2023年3個月的費用，以及截至2024年和2023年6個月的$百萬。這些協議是無追索的，所以2024年6月30日前未記錄追索責任。12.2 百萬美元和16.2 2024年和2023年六個月結束時，其總值為一百萬美元。
由於多種原因，包括新場址的識別、調查研究導致場址的開發、科技的進步、環保法律法規及其實施的變化、監管機構的變更、有關已識別場址的可靠數據的稀缺性、評估其他可能負有責任的相關方（PRPs）的參與及經濟能力的困難性、在獲取其他方的捐助以及場址整治進行的長時間內可能存在的困難。這些事項可能會（其結果受各種不確定因素影響）對我們不利地解決，這可能會對我們的財務狀況或營業成果產生重大不利影響。
附註18. 承諾和事前安排
我們及我們的子公司，是我們過去和現在業務活動中牽涉到的各種法律訴訟（包括基於所謂的石棉曝露）的被告。截至2024年6月30日，2023年12月31日和2023年6月30日，我們的簡明資產負債表中包含了這些其他法律訴訟的應計負債$100萬、$200萬和$300萬。這些負債不包括與法律代表的費用相關的成本。根據我們的分析，並考慮到訴訟所帶來的固有不確定性，我們認為這些法律訴訟不會對我們的財務狀況、現金流量或業績產生重大不利影響。12.5 百萬和14.2 百萬美元和15.9 這些負債不包括與法律代表的費用相關的成本。 根據我們的分析，並考慮到訴訟所帶來的固有不確定性，我們認為這些法律訴訟不會對我們的財務狀況、現金流量或業績產生重大不利影響。
在我們業務的日常過程中，會出現由現有條件、情況或一系列情況引起的懸而未定的不確定性，包括可能獲得的潛在利潤控制項。在某些情況下，如環保母基項目中，我們負責管理環境場地的清潔和修復。存在著從其他方處收回部分成本的可能性。我們根據ASC 450《懸而未定事項》的規定來處理利潤控制項，因此在其獲得並實現之前，我們不會記錄利潤控制項或承認收入。
第19條。衍生金融工具備註
在業務運營的正常過程中，我們面臨市場風險，這是由於我們針對某些商品的購買、持續進行的投資和融資活動以及使用外幣進行的業務所導致的。損失風險可以從公平價值、現金流量和未來收益的不利變化的角度評估。我們已建立了關於管理市場風險和使用金融工具管理風險暴露的政策和程序。根據ASC 815《衍生戰術與套期保值》（ASC 815），實體應將所有衍生工具明確視為資產或負債，並以公平價值衡量這些工具。根據ASC 815的規定，我們將衍生合同指定為預測商品購買和與變動利率借款相關的預測利息支付的現金流量套期保值，並將某些利率掉期指定為固定利率借款的公平價值套期保值。我們不會進入任何用於交易或投機目的的衍生工具。
能源成本，包括電力和天然氣，以及我們生產過程中使用的某些原材料，都受價格波動的影響。根據市場狀況，我們可能會進入期貨合約、遠期合約、商品掉期和看跌和看漲期權合約，以減輕商品價格波動的影響。我們絕大部分的商品衍生品在一年內到期。
我們積極管理與以外幣資產位置有關的匯率風險，以及在業務正常運作中以外幣計價的貨幣資產和負債的資金償還承諾和賣出和買入貨幣的相关波動。我們進行預售和購買合約以管理匯率風險，以抵銷與我們業務的外幣計價的貨幣資產和負債有關的淨敞口。所有貨幣衍生產品在一年內到期，並以美元（USD）為相等的價值。預售合約的交易對象為大型金融機構；但是，如果交易對方無法履行，我們的財務狀況或業績可能面臨重大風險。 我們曾有以下金額的外匯買賣遠期合約：
 2024年6月30日2023年12月31日2023年6月30日
名义价值 - 外币（以百萬為單位的美元）
買入$5.3 $21.0 $10.9 
賣出157.0 140.2 126.1 
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目錄
現金流量避險
對於被指定並符合現金流量避險的衍生工具，衍生工具公允價值變動被認列為其他綜合損益的一部分，直到被避險項目認列於收益中。
我們持有以下數額的未平倉商品合約，這些合約是為了對預期採購進行對沖而訂立的。
 2024年6月30日2023年12月31日2023年6月30日
名義價值 - 商品（以百萬為單位的美元）
天然氣$47.1 $63.2 $79.3 
乙烷24.1 26.4 25.0 
金屬期貨136.9 101.4 139.8 
總名義金額$208.1 $191.0 $244.1 
截至2024年6月30日，這些商品合約的交易對手包括富國銀行、花旗銀行、摩根大通銀行、多倫多道明銀行和美國銀行，它們都是主要的金融機構。
我們使用現金流量避險來應對某些原材料和能源成本，例如銅、鋅、鉛、乙烷、電力和天然氣，以在我們的製造過程中使用的原材料和能源的預測採購與價格波動有關的表現提供穩定度。截至2024年6月30日，我們已通過2028年持有未平倉衍生合約頭寸。如果所有未平倉期貨合約在2024年6月30日結算，我們將認列價前稅盈利$8.0 百萬美元之間。
如果商品價格能夠保持在2024年6月30日的水平，約為$百萬的透過稅後差額轉入盈餘，將在未來十二個月內重新分類。實際對盈餘的影響將取決於預測交易發生時的實際商品價格。1.5 在接下來的十二個月內，實際利潤的影響將取決於預測交易發生時的實際商品價格，擬轉嫁的透過稅後利潤約為$百萬。
公允價值避險
我們使用利率掉期作為管理利息費用和浮動利率風險的手段，將其調整至最佳水平。對於被指定為公平價值避險的衍生工具，認列在當前收益中的衍生工具的損益以及與避險風險相關的對沖項目的損失或收益，我們將對沖損失或收益的固定利率借款（被對沖物）的損益與相關的利率掉期在同一行項目，即利息費用。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2024年6月30日，沒有未結清的利率掉期。
財務報表影響
我們在簡明資產負債表中以淨額方式呈現我們的衍生資產和負債，每當我們與衍生合約相對方訂有法律可強制執行的主要淨額匹配協議時。我們使用這些協議來管理並大幅降低我們的潛在相對方信用風險。
以下表格概述了我們簡式資產負債表上衍生工具的位置和公平價值。

23
目錄
 2024年6月30日2023年12月31日2023年6月30日
資產負債表位置（以百萬為單位的美元）
流動資產
商品合約其他流動資產$14.9 $2.1 $0.2 
外幣合同其他流動資產— — 0.1 
非流動資產
商品合約其他資產6.0 3.2 3.2 
總衍生品資產(1)
$20.9 $5.3 $3.5 
流動負債
商品合約應付負債$12.9 $29.4 $22.1 
外幣合同應付負債(3.8)2.5 0.7 
非流動負債
商品合約其他負債— 0.5 5.1 
總衍生品負債(1)
$9.1 $32.4 $27.9 
(1) 不包括從對方獲得或提供的現金擔保的影響。

下表彙總了衍生工具對我們簡明財務報表的影響：
  獲利（損失）金額為
  截至6月30日的三個月截至六月三十日之半年度財報
 2024202320242023
利得（損失）的來源（以百萬為單位的美元）
現金流量避險
商品合約其他全面收益（損失）$17.1 $(10.7)$14.1 $(31.5)
商品合約營業成本(5.3)(20.5)(18.6)(51.2)
未指定為避險工具  
商品合約營業成本— — — (0.6)
匯率期貨合約銷售和行政費用8.7 (11.8)9.5 (13.2)
信用風險和擔保
透過衍生工具的使用，我們面臨信用風險和市場風險。如果交易對方未能履行衍生合約下的履行義務，我們的信用風險將等於衍生工具的公允價值增值。一般而言，當衍生合約的公允價值為正值時，表示交易對方欠我們錢，因此對我們而言存在還款風險。當衍生合約的公允價值為負值時，我們欠交易對方錢，因此我們沒有還款風險。我們通過與高質量交易對手進行交易，來將衍生工具的信用（或還款）風險最小化。我們監控我們的持倉和交易對手的信用評級，並不預期交易對手出現不履行情況。
根據與我們各方的協議，當衍生工具與交易對手的淨公允值超過特定閾值時，需要提供現金擔保。如果超過閾值，則如果衍生工具的價值是我們的資產，交易對手向我們提供現金擔保；如果衍生工具的價值是我們的負債，我們向交易對手提供現金擔保。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，未超過此閾值。在我們參與主淨賠償協議的所有情況下，我們將支付現金擔保所認列的應收款項或應付款項與同樣在該主淨賠償協議下進行了抵消的衍生工具的公允值金額相抵銷。
備註20. 公允價值測量
公平價值定義為資產在知識豐富、願意的雙方之間進行當前交易時能夠交換的價格，或者將一項責任轉移給新的負責人所支付的金額，而不是與債權人解決該責任時支付的金額。在可用的情況下，公平價值基於可觀察的市場價格或參數，或者推導而來。
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目錄
若無相應價格或參數可觀察到，則應用估值模型。這些估值技術需要一定程度的管理估計和判斷，程度取決於工具或市場的價格透明度以及工具的複雜性。
資產和負債，按照估值的輸入數據的判斷程度分類，記錄於簡明資產負債表中的公正價值資產。根據ASC 820《公平價值衡量》（ASC 820）定義的分級層次，並與對這些資產和負債的公正估值所使用的輸入的主觀性相關，如下所示：
一級 — 資產或負債的衡量日是未經調整的、在活躍市場上以相同資產或負債的報價價格。
二級 — 在測量日期和預期持有期內，資產或負債的價格（除了在Level 1中包含的價格以外）通過與市場數據的相關性直接或間接可觀察到。
等級 3 输入反映了管理层在计量日认为市场参与者将用于定价资产或负债的最佳估计。考虑到估值技术的风险以及模型输入的固有风险。
我們需要按持續性和非持續性方式分開披露按公允價值計量的資產和負債。按非持續性方式衡量的非金融資產包括無形資產和商譽，這些資產會在每年的第四季度和/或當情況或其他事件表明可能發生減損時進行審核。
商品合約
我們使用商品衍生合約來管理某些原材料和能源成本，例如銅、鋅、鉛、乙烯、電力和天然氣，以提供一定程度的穩定性，以應對價格波動的風險。商品合約金融工具的價值主要基於市場交易中對相同或可比資產或負債的價格和其他相關信息的觀察，其中包括商品的即期價格和期貨價格。所有商品金融工具的價值均按照公允價值衡量層次下的二級進行評估。
外匯合約
我們藉由進行遠期銷售和購買合約來管理因以外幣計價的購買和銷售承諾所導致的貨幣風險。外匯合約金融工具的估值主要基於市場交易中可觀察到的相同或類似資產或負債相關資訊，包括貨幣的遠期和即期價格。所有外匯合約金融工具的估值均歸類為「2級」，根據公允價值測量層次結構來評估。
金融工具
因這些工具的短期到期日，現金及現金等價物、應收帳款和應付帳款的攜帶金額接近公允價值。由於我們的長期債務工具可能沒有活躍交易，用於計量長期債務公允價值的輸入是基於類似風險和到期日的債務當前市場利率，並分類為公平價值計量層級2。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，債務的公平價值衡量為$2,717.3 百萬和2,626.2 百萬美元和2,661.1 百萬。
非經常性公平價值測量
除了按照ASC 820的要求定期記錄的資產和負債之外，我們還按照非定期的方式記錄資產和負債的公允價值。截至2024年6月30日，2023年12月31日或2023年6月30日，沒有以非定期的方式測量的資產或負債的公允價值。
項目 2. 管理層對財務狀況和營運成果的討論和分析
業務背景
歐林公司（Olin）是一家總部設於1892年的維吉尼亞股份有限公司，在密蘇里州克萊頓設有其主要行政辦公室。我們是領先的全球一體化製造和分銷化學產品以及美國領先的彈藥製造商。我們的業務集中在三個板塊：Chlor Alkali產品和乙烯、環氧和Winchester。所有板塊都是資本密集型製造業務。Chlor Alkali產品和Vinyls板塊製造和銷售氯氫鹼、氯乙烯和氯乙烯單體、氯化甲烷、甲烯氯、三氯甲烷、四氯甲烷、四氯乙烯、過氯乙烯、硫酸鹽、氫氯酸、氫氣和漂白品
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目錄
和氫氧化鉀。環氧樹脂部門生產和銷售全方位的環氧材料和前體，包括芳香族化合物（丙酮和酚）、烯丙基氯化物、環氧氯丙烷、液體環氧樹脂、固體環氧樹脂和系統、轉化環氧樹脂和添加劑等成長產品。溫徹斯特部門生產和銷售運動彈藥、裝彈元件、小口徑軍工彈藥和元件、工業彈藥和黏土靶。
執行摘要
概覽
截至2024年6月30日的三個月和六個月的凈利潤分別為$74.2百萬和$122.8百萬，與去年同期相比，分別為$146.9百萬和$303.2百萬。凈利潤從去年同期下降了$727百萬和$1804百萬，主要是由於化學品業務的營運結果下降，部分被Winchester業務的營運結果改善所抵銷。截至2023年6月30日的三個月和六個月的凈利潤也反映了我們國內私營卡車運輸兩業務出售帶來的收入，獲益為$27百萬。每股稀釋凈利潤分別為2024年6月30日的三個和六個月$0.62和$1.01，與去年同期相比分別為$1.13和$2.29，每股下降了$0.51和$1.28，即分別為45％和56％。
氯鹼產品和乙烯報告的部門收入分別為2024年6月30日結束的三個月和六個月為9930萬和17590萬。由於較低的烧碱價格，部分抵消了從其他方購買產品的成本和較低的原材料和經營成本，氯鹼產品和乙烯部門的結果低於可比的去年同期。
Epoxy報告在2024年6月30日結束時的三個月和六個月的段位損失分別為300萬美元和1480萬美元。由於產品價格下降，產量增加僅能部分抵消，因此Epoxy的段位結果低於可比的前一年期間。
Winchester報告2024年6月30日結束的三個月和六個月的分段收入分別為7030萬元和14250萬元。相比之下，Winchester的分段結果高於去年同期，這主要是由於銷售量增加，其中包括White Flyer的結果，部分抵銷了產品價格下降。
流動性和股份回購
截至2024年6月30日止的六個月內，我們回購並取消登記390萬股普通股，總價值21140萬美元​​。截至2024年6月30日，我們尚有78700萬美元的授權普通股股份可在我們的2022股份回購授權計畫下回購。
在2024年6月30日結束的六個月中，我們淨借款為238.9百萬美元，其中在我們的高級循環信貸計劃下借款了343百萬美元，該款項用於償還7百萬美元的免稅變量利率債券和297百萬美元的應收賬款融資協議。
其他項目
2024年7月10日，我們宣佈由於颶風貝麗爾，我們在德克薩斯州弗里波特設施的運營暫時中斷。為應對這一中斷，我們為氯碱產品和乙烯產品以及環氧樹脂片段的芳香烴運輸宣佈了全系統不可抗力。這一中斷是由颶風對位於德克薩斯州弗里波特的歐林設施造成的損害所致，影響了歐林的正常生產和物流能力，包括電力、原材料和其他重要原料和服務的獲取。在2024年7月，我們已安全地使許多弗里波特廠重新運營。對輔助設備的風災損害阻礙了一些資產的恢復運營。一旦恢復了這些關鍵設備，包括我們的氯乙烯單體和酚/丙酮廠等其餘資產將重新啟動。我們預計2024年第三季度化工業務的業績將因恢復運營的額外成本、未吸收的固定製造成本以及因銷售損失減少的利潤而減少約1億美元。
2024年，環氧樹脂市場受到亞洲對歐洲和北美市場的大量出口的影響，對價格和產量產生了負面影響。2024年4月3日，我們宣布向美國商務部和美國國際貿易委員會提出反傾銷和反補貼申請書，涉及中國、印度、韓國、台灣和泰國的某些環氧樹脂，作為美國環氧樹脂生產商臨時聯盟的一部分。這些申請書是為了回應過去三年內從這些國家進口的大量低價環氧樹脂對美國國內環氧樹脂生產商的傷害。
2024年7月1日，我們宣布歐洲委員會對中國、南韓、台灣和泰國低價進口環氧樹脂進行反傾銷調查，這是由環氧樹脂生產商臨時聯盟提出的投訴引起的。投訴聲稱
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目錄
四個目標國家的出口生產商以不公平低價將產品銷售到歐盟市場，嚴重削弱了歐洲樹脂生產商的價格。
在2024年，美國陸軍授予溫徹斯特公司一項合同，用於在湖城陸軍彈藥廠建造下一代步兵武器（NGSW）製造工廠。該項目將是湖城設施數十年來建造的第一個新式製造工廠。新的製造設施將為美國戰士提供安全、可靠和先進的NGSW彈藥。溫徹斯特公司將管理政府資助的建設項目的所有方面，該項目於2024年第二季度啟動。
綜合營運業績結果
截至六月三十日止三個月截至六月三十日止六個月
2024202320242023
($ 以百萬計，每股數據除外)
銷售$1,644.0 $1,702.7 $3,279.3 $3,547.0 
出售商品成本1,406.2 1,392.6 2,834.2 2,834.3 
毛利率237.8 310.1 445.1 712.7 
銷售和行政94.6 101.2 196.5 213.0 
重組費用6.8 19.2 15.1 80.1 
其他營業收入— 27.0 0.2 27.5 
營業收入136.4 216.7 233.7 447.1 
利息支出46.6 45.3 91.2 87.7 
利息收入0.9 1.1 1.7 2.2 
非營業退休金收入5.9 5.4 12.7 11.1 
稅前收入96.6 177.9 156.9 372.7 
所得稅規定24.3 33.2 36.8 74.0 
淨收入$72.3 $144.7 120.1 298.7 
非控股權益應佔虧損淨額(1.9)(2.2)(2.7)(4.5)
奧林公司應佔淨利潤$74.2 $146.9 $122.8 $303.2 
以林公司應佔每股淨利潤：
基本$0.63 $1.15 $1.03 $2.35 
稀釋$0.62 $1.13 $1.01 $2.29 
2024年6月30日結束的三個月，與2023年6月30日結束的三個月相比
2024年6月30日結束的三個月銷售額為1,644百萬美元，而去年同期為1,702.7百萬美元，下降了587百萬美元，或3%。氯鹼產品和乙烯酸鹽銷售額下降了820百萬美元，主要是由於苛性鈉價格下降，部分抵銷了來自其他方的增加的產品購買量。環氧銷售額下降了161.1百萬美元，主要是由於產品價格下降，部分抵銷了銷售量的增加。Winchester銷售額增加了394百萬美元，主要是由於2024年第二季度來自White Flyer的銷售和對國際軍工客戶的銷售增加。
毛利率比較前一年的六月三十日結束的三個月下降了七千兩百三十萬美元。氯鹼產品和乙烯類毛利率下降七千七百八十萬美元，主要是由於腐蝕性鈉價格下跌。環氧樹脂毛利率下降四百四十萬美元，主要是由於產品價格下跌，部分抵消了銷售量增加。Winchester毛利率因銷售量增加，包括White Flyer，部分抵消產品價格下降，增加了二百九十萬美元。毛利率作為銷售額的百分比，從2023年的18%下降到2024年的14%，所有板塊都有所下降。
2024年6月30日結束的三個月的銷售和行政費用為9460萬美元，比去年同期減少660萬美元。這一減少主要是由於股票費用降低了670萬美元，其中包括按市值調整。截至2024年6月30日的三個月的銷售和行政費用佔銷售額的百分比均為6％，分別是2024年和2023年的數據。
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目錄
截至2024年6月30日的三個月內，重組費用為680萬和1920萬美元，分別。費用下降主要是由於我們2023年的行動減少，以重新配置我們全球環氧樹脂資產佈局，以優化最高效和成本效益的資產，以支持我們的戰略營運模式，這導致2024年6月30日的三個月內的稅前重組費用為580萬和1330萬美元，分別。
2023年6月30日為止的三個月其他營業收入包括$2700萬的利潤，這是由於我們國內私人公路運輸機隊和業務的出售。
2024年6月30日的三個月期間，利息費用增加了130萬美元，主要是由於利率上升。
非營運性退休金收入包括退休金和其他職後福利淨週期性利益（收入）成本的所有元件，除了勞務成本。 非營運性退休金收入在截至2024年6月30日的三個月中較高，這主要是由於用於判斷利息成本的折現率下降，部分抵消了承認為收入的更高精算損失。
2024年6月30日結束的三個月中，有效稅率包括一淨$600,000的稅收利益，主要與股票貢獻和以優惠價格購買的美國聯邦稅收抵免有關，部分抵銷了去年稅務立場的開支和稅收遞延權資產變更。扣除這些項目，2024年6月30日結束的三個月的有效稅率為25.8％，較21.0％的美國聯邦法定稅率高，主要是由於州收入稅和外國收入納入，部分抵銷有利的永久鹽類耗盡扣除。2023年6月30日結束的三個月中，有效稅率包括一淨$1200萬的稅收利益，主要與股票貢獻和去年稅務立場有關，部分抵銷了與外國司法管轄區延期稅收資產評估津貼淨增加和稅收遞延權資產的變更有關的支出。扣除這些項目，2023年6月30日結束的三個月的有效稅率為25.4％，較21.0％的美國聯邦法定稅率高，主要是由於州收入稅和與外國司法管轄區損失相關的評價津貼增加，部分抵銷有利的永久鹽類耗盡扣除。
2024年6月30日結束的六個月相較於2023年6月30日結束的六個月
截至2024年6月30日的六個月銷售額為327930萬美元，相較於去年同期的354700萬美元，下降了26770萬美元，降幅為8%。氯鹼產品和乙烯銷售額下降了31450萬美元，主要是由於較低的苛性鈉價格，部分抵銷了來自其他方面產品的銷售量增加。環氧銷售額下降了3550萬美元，主要是由於產品價格下降，部分抵銷了銷售量的增加。Winchester銷售額增加了8230萬美元，主要是由於White Flyer於2024年的銷售、更高的商業彈藥銷售量以及對國際軍事客戶銷售的增加。
2024年6月30日結束的六個月中，毛利率相較於去年同期下降2676萬美元。氯鹼產品及樹脂毛利率下降了2432萬美元，主要是由於腐蝕性苛性鈉價格下降，部分抵消了較低成本。環氧樹脂的毛利率下降了399萬美元，主要是由於產品價格下降，部分抵消了成交量增加。溫徹斯特的毛利率增加了110萬美元，主要是由於銷售量增加，包括白色飛碟，部分抵消了產品價格下降。毛利率占銷售額的比例從2023年的20%下降到2024年的14%，在所有板塊中。
截至2024年6月30日的六個月內，銷售及管理費用為1,965百萬，比去年減少了165百萬。這主要是由於低股票報酬費用490百萬，其中包括標記對市場的調整，與咨詢和合同服務相關的成本480百萬的降低以及有利的外匯影響380百萬。截至2024年6月30日和2023年的六個月為止，銷售及管理費用占銷售額的比例均為6%。
於2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月的重組費用分別為$1510萬和$8010萬。費用減少主要是因為我們為了重新配置全球環氧樹脂資產版圖以支持我們的戰略運營模式而發生的費用下降，優化了最具生產力和成本效益的資產，導致2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月的稅前重組費用分別為$930萬和$7110萬。
2023年6月30日結束的六個月中，其他營業收入中包含了由於我們國內貨車船隊和運營的出售而獲得的2700萬美元的收益。
2024年6月30日结束的六个月，利息支出增加了350萬美元，主要是由于较高的平均利率。
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目錄
非營運性養老金收入包括所有的養老金和其他离退休後期淨週期性福利（收入）成本元件，而不包括服務成本。非營運性養老金收入在2024年6月30日結束的六個月內較高，主要由於用於判斷利息成本的折現率下降，部分抵銷了承認的更高的精算損失。
截至2024年6月30日止六個月的實際稅率包括淨330萬美元的稅收益，主要與股票為基礎的薪酬和以折扣購買的美國聯邦稅收抵免有關，部分抵銷了前一年稅務立場的費用和稅收備忘錄的變動。除了這些項目外，截至2024年6月30日止六個月的實際稅率為25.6％，高於21.0％的美國聯邦法定稅率，主要是由於州所得稅和外國所得的納稅，部分抵銷了有利的永久性鹽洞減除。截至2023年6月30日止六個月的實際稅率包括淨1720萬美元的稅收益，主要與股票為基礎的薪酬、由於我們州有效稅率下降而導致的遞延稅款的重新計量以及前一年稅務立場有關，部分抵銷了與外國司法管轄區的遞延稅資產的評價準備淨增加和稅收備忘錄的變動所引起的費用。除了這些項目外，截至2023年6月30日止六個月的實際稅率為24.5％，高於21.0％的美國聯邦法定稅率，主要是由於州所得稅和外國司法管轄區損失的評價準備增加，部分抵銷了有利的永久性鹽洞減除。
分割結果
我們將分部業績定義為利息費用、利息收入、其他營業收入（費用）、非營業性退休金收入、其他收入和所得稅前（虧損）。我們有三個營運部門：氯鹼產品和乙烯基、環氧樹脂和Winchester。這三個營運部門反映了我們管理層用於資源分配和績效評估的組織結構。在我們的環氧樹脂部門使用的氯和氫氧化鈉是以成本從氯鹼產品和乙烯基部門轉移。
 截至6月30日的三個月截至六月三十日之半年度財報
2024202320242023
段落詳細（以百萬為單位的美元）
銷售額
氯鹼產品和乙烯$920.3 $1,002.3 $1,804.9 $2,119.4 
環氧樹脂317.7 333.8 659.0 694.5 
窗花城406.0 366.6 815.4 733.1 
總銷售額$1,644.0 $1,702.7 $3,279.3 $3,547.0 
稅前收入
氯鹼產品和乙烯$99.3 $180.1 $175.9 $426.0 
環氧樹脂(3.0)(0.5)(14.8)20.9 
窗花城70.3 64.7 142.5 125.7 
企業／其他：  
環保母基費用(6.4)(13.0)(12.2)(16.2)
其他公司和未分配成本(17.0)(22.4)(42.8)(56.7)
重组费用(6.8)(19.2)(15.1)(80.1)
其他營業收益— 27.0 0.2 27.5 
利息費用(46.6)(45.3)(91.2)(87.7)
利息收入0.9 1.1 1.7 2.2 
非營業性退休金收入5.9 5.4 12.7 11.1 
稅前收入$96.6 $177.9 $156.9 $372.7 
氯鹼產品和乙烯
2024年6月30日結束的三個月，與2023年6月30日結束的三個月相比
截至2024年6月30日的氯碱产品和乙烯销售额为92030万美元，相比于2023年同期的100230万美元，下降了8200万美元，或8%。 销售额减少 是 主要 由于 1-4482
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自其他方購買的產品增加了產量，部分抵消了較低的苛性鈉價格。
2024年6月30日結束的三個月內，氯鹼產品和乙烯總收入為9930萬美元，而2023年同期為18010萬美元。8120萬美元的部門業績下降主要是由於較低的烧碱定价（24340萬美元），並部分抵消了較低的原材料和運營成本（8570萬美元），以及與其它高温器官移植产品相关的成本（4050萬美元）的降低，以及销售增长带来的收益增加（3640萬美元）。氯鹼產品和乙烯在2013年第二季度部門業績受到Freeport，德克薩斯州工廠乙烯氯化物單體製造廠的維護停機和後續運營問題的影響，從而導致成本增加和銷售損失的利潤減少。氯鹼產品和乙烯部門業績包括已取消及未到期的壞帳及壞帳准备提存及折舊及攤銷費用，分別為14480萬元和15520萬元。
2024年6月30日止之六個月，與2023年6月30日止之六個月相比
截至2024年6月30日的氯碱产品和乙烯销售额为1,804.9万元，而2023年同期为2,119.4万元，下降了314.5万元，或15%。销售额下降主要是由于氢氧化钠价格下降，部分抵消了从其他方面购买的产品的销售增加。
截至2024年6月30日的六個月，氯鹼產品和乙烯環節收入為1,7590萬美元，相比之下，2023年同期為4,2600萬美元。環節結果減少了2,5010萬美元，主要原因是較低的烧碱價格（3,9660萬美元）和不利的產品組合（8270萬美元），部分抵消了與其他產品採購相關的成本降低（1,1770萬美元）和原材料和營運成本降低（1,1150萬美元）。氯鹼產品和乙烯環節在2023年第二季度的結果受到了Freeport，TX工廠乙烯氯化單體裝置的維修轉機和後續運營問題的影響，這導致成本上升並因銷售損失而減少利潤。氯鹼產品和乙烯環節結果包括2024年和2023年截至6月30日期間的折舊和攤銷費用分別為2,1260萬美元和2,2770萬美元。
環氧樹脂
2024年6月30日結束的三個月，與2023年6月30日結束的三個月相比
2024年6月30日結束的三個月中，環氧樹脂銷售額為3.177億美元，較2023年同期的3.338億美元減少了1.61億美元，降低了5%。銷售額的減少主要是由於產品價格降低（3.55億美元）和不利的外匯匯率影響（190萬美元），部分抵銷了銷售量的增加（2.13億美元）。
2024年6月30日止的三個月，環氧樹脂部門損失為300萬美元，而2023年同期樹脂部門損失為50萬美元。250萬美元的部門結果下降主要是由於產品價格降低（3550萬美元），這主要是受亞洲對歐洲和北美市場的大量出口影響，部分抵銷的是產量增加和產品組合改善（2510萬美元）以及原材料和運營成本降低（790萬美元）。我們的歐元銷售中有很大一部分是在歐洲內生產的產品。因此，外匯轉換對營業收入的影響主要被外匯轉換對以歐元計價的原材料和製造成本的影響所抵銷。環氧樹脂部門結果包括2024年6月30日止的三個月的折舊和攤銷費用為1340萬美元，以及2023年的1520萬美元。
2024年6月30日止之六個月，與2023年6月30日止之六個月相比
2024年6月30日結束的六個月份，環氧販售額為6.59億美元，相較於2023年同期的6.945億美元，減少了3.55億美元，降幅達5%。銷售額下降主要是由於產品價格的降低（1.336億美元）和外匯匯率的負面影響（240萬美元），部分抵銷了銷售量的增加（1.005億美元）。
2024年6月30日結束的六個月，環氧部門虧損1,480萬美元，相比之下，2023年同期環氧部門收入為2,090萬美元。環節結果減少3,570萬美元主要原因是產品價格下降（1,3360萬美元），這繼續受到亞洲對歐洲和北美市場的大量出口的影響，部分抵銷的是產量增加和產品組合改善（8,350萬美元）和原材料和運營成本降低（1,440萬美元）。我們以歐元計價的銷售中有相當大比例的產品在歐洲製造。因此，外匯波動對營收的影響主要被影響到同樣以歐元計價的原材料和製造成本。環氧部門的業績中包括來自2024年6月30日和2023年分別的折舊和攤銷費用2,690萬美元和2,970萬美元。
窗花城
2024年6月30日結束的三個月，與2023年6月30日結束的三個月相比
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目錄
Winchester在2024年6月30日結束的三個月內銷售額為4,0600萬美元，相比之下，2023年同期的銷售額為3,6660萬美元，增加了3,940萬美元，增幅為11%。增加的部分是由於向商業客戶銷售額上升（2,260萬美元），國內外軍事客戶銷售額增加（2,050萬美元），部分抵消了給執法機構的銷售額下降（370萬美元）。商業銷售主要受到White Flyer在2024年的銷售額影響，但彈藥銷售量下降部分抵消了影響。銷售額向軍事客戶的增加是由於2024年國際軍售額比2023年翻倍增長。
Winchester部門截至2024年6月30日的三個月收入為7030萬美元，而2023年同期收入為6470萬美元，增加了560萬美元。部門業績增加是由於銷售量增加（1170萬美元），其中包括White Flyer，部分抵消了較高的商品和運營成本（360萬美元）以及產品價格的下降（250萬美元）。Winchester部門收入包括2024年6月30日和2023年同期的折舊和攤銷費用分別為830萬美元和630萬美元。
2024年6月30日止之六個月，與2023年6月30日止之六個月相比
Winchester在截至2024年6月30日的六個月內的銷售額為8,154百萬美元，而2023年同期的銷售額為7,331百萬美元，增加了823百萬美元，增幅為11%。這一增長是由於向商業客戶的銷售額增加（6,490百萬美元），向國內和國際軍工客戶的銷售額增加（2,660百萬美元），部分抵銷了向執法機構的銷售額下降（920百萬美元）。商業銷售主要受2024年來自White Flyer的銷售和彈藥銷量增加的影響。而對軍工客戶的銷售增加主要是由於國際軍工銷售較2023年增加165%所致。
Winchester部門截至2024年6月30日的六個月收入為1.425億美元，比2023年同期的1.257億美元增加了1.68億美元。部門業績增長主要是因為銷量增加（2300萬美元），其中包括White Flyer，以及商品和營運成本降低（40萬美元），部分抵銷了產品價格降低（660萬美元）。Winchester部門收入包括截至2024年6月30日和2023年的折舊和攤銷費用分別為1.62億美元和1.25億美元。
公司/其他
2024年6月30日結束的三個月，與2023年6月30日結束的三個月相比
截至2024年6月30日止的三個月內，環保母基調查和修復活動的支出為640萬美元，而2023年6月30日止的三個月內為1300萬美元。這些支出主要與過去製造業務和以前的廢棄物處置場相關的預期未來調查和修復活動有關。
截至2024年6月30日的三個月，其他企業和未分配成本為1700萬美元，而截至2023年6月30日的三個月則為2240萬美元，下降了540萬美元。主要是由於較低的變量激勵報酬成本（210萬美元），包括基於股票的薪酬費用的市價調整，較低的法律和相關法律訴訟費用（130萬美元）以及有利的外匯影響（130萬美元）。
2024年6月30日止之六個月，與2023年6月30日止之六個月相比
截至2024年6月30日止的6個月，環保母基調查和糾正活動的收入費用為1220萬美元，而截至2023年6月30日止的6個月，收入費用為1620萬美元。這些費用主要與過去的製造業務和以前的廢棄物處理場相關的未來調查和糾正活動有關。
截至2024年6月30日的六個月，其他企業和未分配費用為4280萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為5670萬美元，減少了1390萬美元。這主要是由於變動薪酬成本降低（660萬美元），其中包括股份報酬費用的市價調整，有利的外幣影響（380萬美元）以及法律和相關和解費用降低（210萬美元）。
重組

關於之前宣布的環氧樹脂優化計劃，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，我們分別記錄了580萬美元和1330萬美元的重組費用；截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，我們分別記錄了930萬美元和7110萬美元的重組費用。預計到2025年，我們還將因這些舉措而產生約1500萬美元的額外重組費用。
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目錄
截至2024年6月30日及2023年6月30日的三個月內，我們分別負擔了100萬元和590萬元的費用；截至2024年6月30日及2023年6月30日的六個月內，我們分別負擔了580萬元和900萬元的費用，與其他事先披露的重組計劃相關。預計我們在2027年前將進一步負擔約4000萬元的重組費用，與這些行動相關。關於我們的重組活動的討論，包括每個計劃的描述，請參閱第1項、附注4“重組費用”。我們行動相關的預扣稅重組費用包括設施退出成本、租賃和其他合同終止成本、員工遣散及相關福利成本以及設備和設施的報廢。
展望
在2024年第二季度，我們在化工業務中看到了連續改善。由於颶風貝瑞爾造成我們位於德克薩斯州弗里波特的工廠暫時停運，我們預計2024年第三季度的化工業務結果將因恢復運營的額外成本、未吸收的固定製造成本和失去的銷售利潤而減少約1億美元。在考慮颶風貝瑞爾的影響之前，我們原本預計2024年第三季度的化工業務結果將與2024年第二季度相當。
在2024年第二季中，我們的Winchester業務取得了顯著的軍工增長，但商業彈藥銷售量下降且成本增加。我們預計我們的Winchester業務在第三季的業績將有所改善，因為商業彈藥需求季節性增強和持續的軍工增長。
預計2024年的其他企業和未分配成本將與2023年的1,063萬元相當。
在2024年，我們預計環保母基支出在$2500萬至$3500萬的區間內，較2023年的$2370萬有所增加。
我們預計2024年的非營運性退休金收入將與2023年的2400萬美元相似。根據我們的計劃假設和估計，我們在2024年不需要對我們的國內合格定義利益退休金計劃進行任何現金貢獻。我們還有幾個國際合格定義利益退休金計劃，預計2024年的現金貢獻金額將不到500萬美元。
到了2024年，我們目前預計我們的資本支出將在2.25億美元的區間內，其中包括與颶風貝瑞爾相關的額外資本支出1億美元，我們預計將根據美國墨西哥灣岸的其他長期供應合同支付約5000萬美元進行能源現代化。我們預計2024年的折舊及攤銷費用將在5億至5.25億美元的範圍內。
我們目前認為2024年有效稅率將在25%至30%的區間內，而現金稅率將在30%的區間內。
ENVIRONMENTAL MATTERS
環保母基費用，已計入銷貨成本，2024 年 6 月 30 日及 2023 年同期分別為 $6,400,000 和 $13,000,000，2024 年 6 月 30 日及 2023 年同期分別為 $12,200,000 和 $16,200,000 的六個月。
以下表格總結了環保母基負債活動:
 截至6月30日的六個月
20242023
環保母基負債（以百萬為單位的美元）
當年期初餘額$153.6 $146.6 
收入費用12.2 16.2 
補救和調查支出(10.5)(11.0)
期末餘額$155.3 $151.8 
環保母基調查和修復活動的支出與過去的廢棄物處置場和製造業操作有關。預計2024年的調查和修復工作支出（根據監管批准和其他不確定因素）約為3,000萬美元。與過去的廢棄物處置場和製造業操作相關的修復和調查活動的現金支出並不計入收入，而是計入為此類成本設立的儲備金，並在之前的期間對收入進行費用化。根據通常會計原則，調查和修復活動的相關成本根據概率及合理估計未來成本的能力提供。我們對估計未來成本的能力依賴於
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目錄
就我們的調查和補救活動是初步階段還是愛文思控股階段來說，我們會根據我們的經驗為未提出的索賠累計負債，以預期我們將為保護我們的利益而遭受的成本。截止到2024年6月30日，我們的未提出的索賠的累計負債金額為1170萬美元。至於已提出的索賠，我們會根據補救調查、可行性研究、補救行動和操作、維護和監測(OM&M)費用來累計負債，這是我們的經驗來預期我們將為與已提出的索賠有關的費用。所需場地的OM&M費用將被估計並累計全額，並且持續時間不超過30年，這合理地近似了長期場地OM&M的典型持續時間。對於調查和補救工作的收入支出可能對我們在2024年的營業結果產生重大影響。
總資產負債表已包含了為了調查和修復已知地點的未來環保支出儲備金，分別為2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日的15530萬、15360萬和15180萬元，其中12330萬、12160萬和12680萬元歸為其他非流動負債。這些金額未考慮將來支出的貼現或對保險賠款或科技進步的考慮。這些負債定期重新評估，以判斷環境情況是否有變化，以及修復工作和相關成本的估計是否有變化。由於這些重新評估，未來可能因額外負債而對收入產生費用。
由於多種原因，包括新場址的識別、調查研究導致場址的開發、科技的進步、環保法律法規及其實施的變化、監管機構的變更、有關已識別場址的可靠數據的稀缺性、評估其他可能負有責任的相關方（PRPs）的參與及經濟能力的困難性、在獲取其他方的捐助以及場址整治進行的長時間內可能存在的困難。這些事項可能會（其結果受各種不確定因素影響）對我們不利地解決，這可能會對我們的財務狀況或營業成果產生重大不利影響。
法律事項和懸而未決的事項
法律事項和應變措施的討論可以在附注18的1項下參考“承諾和應變措施”中。
流動性和資本資源
現金流數據
 截至六月三十日之半年度財報
 20242023
提供者 (用於)（以百萬為單位的美元）
網絡營運活動$171.6 $343.0 
資本支出(100.8)(128.8)
其他長期供應合同下的支付(46.7)(29.6)
處分財產、廠房及設備的收益— 28.8 
投資活動淨現金流量(150.4)(130.6)
長期負債借款淨額238.9 143.7 
回購並撤銷普通股(211.4)(393.0)
行使股票期權21.7 11.9 
分紅派息(47.6)(51.8)
來自非控制權益的捐款— 44.1 
淨融資活動(8.9)(245.1)
營運活動
截至2024年6月30日的六個月中，營運活動所提供的現金比截至2023年6月30日的六個月減少了1,714萬美元，主要是由於營運結果下降，部分抵銷了與去年相比較小的營運資本增加。截至2024年6月30日的六個月中，營運資本增加了1,663萬美元，比截至2023年6月30日的六個月增加的2,137萬美元少。庫存從2023年12月31日增加了1,930萬美元，這反映了正常的季節性增長，部分抵銷了過去一年的庫存減少努力。應付帳款和應計負債從2023年12月31日減少了6,380萬美元，主要是由於2024年上半年的付款時間安排。
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目錄
投資活動
截至2024年6月30日的半年期，資本支出為1,008萬美元，而2023年同期為1,288萬美元。我們的資本支出預測代表著為維護我們當前運營設施所需的正常資本支出。對於2024年全年，我們預計我們的資本支出將在2,250萬美元的區間內，其中包括因颶風貝瑞爾而增加的1,000萬美元資本。我們預計2024年的折舊和攤銷費用將在5,000萬至5,250萬美元的區間內。
截至2024年6月30日，美國墨西哥灣地區的能源現代化其他長期供應合同支付金額為4670萬美元。我們預計在2024年全年將支付約5000萬美元。
截至2023年6月30日，我們出售國內私人公路運輸船隊和運營，獲得了2850萬美元的現金收入。
融資活動
截至2024年6月30日止六個月，我們長期負債借款淨額為23890萬。截至2023年6月30日止六個月，我們長期負債借款淨額為14370萬。
截至2024年6月30日和2023年，分別回購並停復390萬股和710萬股普通股，總值分別為2,114萬元和3,930萬元。
截至2024年6月30日止的六個月內，我們發行了80萬和40萬股期權，分別對應於2024年和2023年，總價值分別為2170萬美元和1190萬美元。截至2024年6月30日止的六個月內，我們從股份支付安排中扣除並支付了1050萬美元的員工稅金。
截至2023年6月30日，我們從非控股權益方收到了4400萬美元的現金貢獻，用於BWA。
到2024年6月30日，總債務占總資本比例增加到57.3%，而2023年12月31日的比例則為54.1%。主要是由於債務水平上升，部分抵消了股東權益下降的影響，主要原因是普通股回購，部分抵消了我們的營運業績。
在2024年和2023年的第一季度和第二季度，我們每股支付季度股息$0.20。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內支付的股息分別為$4760萬和$5180萬。於2024年7月24日，我們的董事會宣布對我們的普通股每股支付$0.20的股息，支付日期為2024年9月13日，給2024年8月8日登記的股東。
現金股息的支付取決於我們董事會的酌情裁量，並將根據當前條件，包括我們的收入、運營、財務狀況、資本需求和其他董事會認為相關的因素來確定。在未來，我們的董事會可能會根據當時的條件改變我們的股息政策，包括頻率或任何股息的金額。
資金流動性和其他融資安排
我們的主要資金來源包括現金及現金等價物、營運現金流量和我們的債務融資協議（如下所定義的）和應收款項融資協議（如下所定義的）。此外，我們認為我們可以獲得高收益債券和股權市場的資金。
我們維持一個總額為$155000萬的高級信貸設施（高級信貸設施），其中包括一個總承諾額為$35000萬的高級定期貸款設施（定期貸款設施）和一個總承諾額為$120000萬的高級循環信貸設施（高級循環信貸設施）。定期貸款設施在結束日期已經全數提取資金，用於償還現有設施下未結清的貸款和承諾。定期貸款設施需要按季度進行本金攤還支付，從2023年3月31日開始，每季度以0.625%的利率逐步增加至2024年底，之後每季度增加至1.250%直到到期。高級信貸設施的到期日為2027年10月11日。
高級循環信用設施包括一個10000萬美元的信用證子設施。截至2024年6月30日，我們在120000萬美元的高級循環信用設施下可用78860萬美元，因為我們在該設施下借款41100萬美金並發行40萬美元的信用證。在2024年第二季度，我們利用我們的高級循環信用設施償還了5000萬美元的Go Zone和2000萬美元的恢復區免稅浮動利率債券。
截至2024年6月30日，我們在所有未到期信用協議下的所有契約和限制方面均符合要求，且未發生可使我們未到期信用協議下的貸款人加速償還的違約事件。
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目錄
如無法治癒債務。未來，我們產生足夠營運現金流的能力，以及其他因素，將會判斷在這些條款下可借取多少金額。由於我們與淨槓桿比率相關的限制性契約，未來可進行的最大額外借款可能會受到限制。如果未向我們的貸款人獲得修正或豁免，這種限制可能會限制我們在Senior Revolving Credit Facility和應收款融資協議下可借取的最大金額。截至2024年6月30日，沒有限制我們借款能力的契約或其他限制。
我們相信，根據目前和預期營運現金流水準，加上我們手頭上的現金及現金等價物，以及在我們的高級循環信貸機制和應收賬款設施下的借款可用性，我們有足夠的流動性來滿足我們的短期和長期需求，以支付債務利息，資助我們的營運需求、運營資本和資本支出需求，並遵守我們債務協議中的財務比率。
2022年7月28日，我們的董事會授權了一項股份回購計劃，購買普通股的總價值最高達到20億美元。該計劃將在購買20億美元的普通股後終止。
截至2024年6月30日，有390萬股普通股因價值達到21140萬美元而被回購和注銷。截至2024年6月30日，在2022年回購授權計劃下，共回購和注銷了2320萬股普通股，價值總計121300萬美元，並且剩餘授權回購的普通股金額為78700萬美元。
我們維持一份4.25億美元應收款項融資協議（應收款項融資協議），該協議定於2025年10月14日到期。根據應收款項融資協議，我們的符合條件的貿易應收款項被用作抵押借款，並由我們繼續提供服務。此外，應收款項融資協議納入了包含在債務人授信設施中的淨槓桿比例盟約。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，我們分別在協議下領取了2.988億、3.285億和2.348億美元。截至2024年6月30日，我們的貿易應收款項中有4.298億美元被用作抵押品，並且根據應收款項融資協議，我們的借款基地有額外的50萬美元借款額度。
歐林還有交易應收賬款保理安排（AR Facilities），根據AR Facilities的條款，我們的某些國內子公司可以最多出售其應收賬款17550萬美元，而我們的某些境外子公司可以最多出售其應收賬款2200萬歐元。我們將繼續為已出售的賬款提供服務。這些應收賬款符合ASC 860的銷售處理要求，因此收益已列入現金流量表中的經營活動提供的凈現金。
下表概述了AR設施的活動:
截至六月三十日之半年度財報
20242023
AR設備（以百萬為單位的美元）
期初餘額$63.3 $111.8 
已售出毛額應收款375.0 532.6 
已售帳戶客戶支付款項(376.9)(567.2)
期末餘額$61.4 $77.2 
在經營縮表的利潤報表上，應將應收帳款融資的貼現款作為利息費用記錄。應收帳款融資的貼現款在2024年6月30日為110萬美元和130萬美元，2012年6月30日為210萬美元和250萬美元。這些協議是無追索權的，因此截至2024年6月30日，未記錄追索負債。
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截至2024年6月30日，我們的總信用證金額為1億3520萬美元，其中40萬美元是在我們的高級循環信用設施下發行的。這些信用證是用於支持某些長期債務負擔、工傷保險政策、工廠關閉和後續要求、國際付款義務和國際退休金資金需求。
我們目前的債務結構用於資助我們的業務運營。截至2024年6月30日，我們有長期借款，包括目前的分期款項，達到291090萬美元，其中113260萬美元是以變量利率計算的。截至2024年6月30日，在簡明資產負債表中，長期借款中包括推遲的債務發行成本和未攤銷的債券原始發行折扣達1490萬美元。銀行在我們的高級循環信貸機構和應收賬款設施下的承諾是額外的流動性來源。
我們已向證券交易委員會註冊了一筆不明確數量的證券，因此，我們可能不時根據該註冊聲明在公開市場發行債務證券、優先股和/或普通股以及相關認股權。
信用評級
我們從三家獨立的信貸評等機構獲得評級：惠譽評級（惠譽），穆迪投資者服務（穆迪）和標準普爾（S＆P）。以下表格概述了我們在2024年6月30日的信貸評級：

信用評級機構長期評級展望
惠譽評級燒烤-穩定
穆迪投資者服務貝 1穩定
標準普爾斯BB+正面
2024年6月24日，穆迪評級機構確認了歐林公司的Ba1評級和穩定的前景。2024年3月14日，惠譽評級機構確認了歐林公司的BBb-評級和穩定的前景。2023年4月30日，標普評級機構確認了歐林公司的BB+評級和正向的前景。
合約義務
在我們的業務正常運營中，我們使用採購承諾來滿足我們的預期需求。我們與各種第三方簽有供應合同，用於某些原材料，包括乙烯、電力、丙烯和苯。這些協議是通過長期以成本為基礎的合同維護的，為我們提供可靠的關鍵原材料供應。我們的年度報告中披露的合同義務和承諾在2023年12月31日結束的年度報告中沒有發生實質變化。除了在正常業務過程中發生的變化。
新會計準則
新會計準則的討論可以參閱第1項，註釋2中的「最近的會計準則」。
項目3。市場風險的定性和定量披露
我們在業務運營的正常過程中面臨市場風險，因為我們購買 certain commodities，我們持續進行投資和融資活動，以及使用外幣的業務。損失風險可以從 fair values、現金流和未來盈利的不利變化角度進行評估。我們已建立政策和程序來管理市場風險，並使用金融工具來管理對這些風險的敞口。
能源成本，包括電力和天然氣，以及我們生產過程中使用的某些原材料，都受到價格波動的影響。根據市場情況，我們可能會進入期貨合約、遠期合約、商品互換以及看跌和看漲期權合約，以減少商品價格波動的影響。截至2024年6月30日，我們持有商品合約的空頭頭寸，名義價值總計2081百萬美元（2023年12月31日為1910百萬美元，2023年6月30日為2441百萬美元）。假設商品價格（目前已進行避險）假設增加10%，截至2024年6月30日，我們將會經歷庫存成本增加208百萬美元（2023年12月31日為191百萬美元，2023年6月30日為244百萬美元），但這將大幅被相應增值的相關避險工具所抵銷。
我们除美元之外，以各种外币进行业务交易，这使我们面临汇率波动的风险，可能对收入、支出、资产、负债和现金流产生影响。我们重要的外币资产是以欧元计价的，虽然在亚太、拉美、中东和非洲的其他货币也存在风险。对于所有衍生头寸，我们评估了汇率与美元之间10%的变动对其他假设不变的影响。10%的不利汇率波动
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將會對用於對沖貨幣風險的衍生品公允價值產生負面影響，金額為15.2百萬美元。這些不利變化通常會被基礎風險曝險的價值的有利變化所抵銷。
我們主要對利率期貨的變動感受較大，這主要是由於我們的投資和融資活動所導致的。我們目前的債務結構用於業務運營，銀行的承諾提供了額外的流動性。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，我們的長期借款（包括當期分期付款和融資租賃負債）分別為2,910.9億、2,670.1億和2,726.3億，其中2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日分別發行了1,132.6億、893.7億和951.3億的變量債券型。在簡式資產負債表中，長期借款中還包含了推遲發行債務成本和未攤銷的債券原始發行折價。
假設從2024年6月30日起，$113260萬的變量利率債務水平沒有變化，我們估計，拆借隔夜利率（SOFR）變動100個基點將使年利息支出增加$1130萬。
如果商品、外幣或利率定價的實際變動與預期差異很大，商品風險、外幣風險或利率風險對我們的現金流量的凈影響可能與上述披露的情況有顯著不同。
我們不參與任何衍生金融工具以進行投機用途。
項目4. 控制與程序
我們的執行長和臨時代碼財務長於2024年6月評估了我們的披露控制和程序的有效性。基於該評估，我們的執行長和臨時代碼財務長得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序有效，以確保歐林在證券交易法案須要披露的報告中所記載、處理、彙總和報告的信息在委員會的規則和形式所指定的時間段內，並確保我們在該等報告中須要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的執行長和臨時代碼財務長，以便及時做出有關所須披露的決定。
在截至2024年6月30日的季度內，我們內部財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化在實質上或合理地可能有實質影響我們的內部財務報告的內部控制。
關於前瞻性陳述的警語
本季度10-Q表格的这份报告包含有前瞻性陈述。这些陈述涉及基于管理层信念、管理层作出的某些假设、未来结果的预测以及我们及各个部门所运营的市场和经济的当前预期、估计和预测的分析和其他信息。本季度10-Q表格中的陈述如果不是历史事实的陈述，可能包含涉及若干风险和不确定性的前瞻性陈述。
我們在這份季度報告中使用了“預期”、“打算”、“可能”、“期望”、“相信”、“應該”、“計劃”、“展望”、“專案”、“估計”、“預測”、“樂觀”、“目標”等詞語和類似表達，來辨識此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於，有關公司有意每隔一段時間回購公司普通股的陳述。這些陳述並非對未來成果的保證，並涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設，其中許多超出了我們的控制範圍。因此，實際結果和成果可能與此類前瞻性陳述中所表達或暗示的內容不同。我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的責任，無論是因為未來事件、新信息或其他原因。支付現金股息取決於我們董事會的酌情權，並將根據當時的條件，包括我們的盈利、運營、財務狀況、資本需求和其他董事會認為相關的因素來確定。將來，我們的董事會可能會根據當時的情況更改我們的股息政策，包括股息的頻率或金額。
我們前瞻性陳述所涉及的風險、不確定性和假設，其中許多細節在我們向SEC提交的申報文件中更詳細討論，包括但不限於我們截至2023年12月31日年度報告10-k中的“風險因素”部分，以及我們的季度報告10-Q和向SEC提供或提交的其他報告，包括但不限於以下：
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業務、行業板塊和營運風險
•對美國和境外的經濟、業務和市場條件的敏感性，包括我們所服務的行業出現的經濟不穩定或衰退；
•我們產品的平均售價下降以及產品的供需平衡，包括過剩行業產能或者鹼氯產品需求不平衡的影響;
•我們的戰略經營模式執行失敗，將電化學單元（ECU）利潤置於銷量之上。
•在整個組織中，未能識別、吸引、培養、留住和激勵合格的員工，以及管理執行官和其他重要高級管理人員的過渡能力。
•無法控制成本和通貨膨脹的影響，或無法實現目標的成本削減；
•我們對於少數供應商提供的特定原料和服務以及我們對於第三方交通的依賴。
•意外的製造中斷和停工事件的發生，包括由勞動紛擾和生產風險引起的事件；
•面臨與氣候相關事件的物理風險，或嚴重天氣事件的強度和頻率增加；
•原材料、能源、交通和/或物流的供應不足和/或超出預期的成本。
•我們的信息技術系統出現故障或中斷，包括遭受網絡攻擊;
•我們無法完成未來的收購或合資交易，或成功將其成功整合到我們的業務中；
•與我們的國際銷售和業務相關的風險，包括經濟、政治或監管變化；
•我們的負債和債務支付義務；
•行業板塊疲弱影響我們遵守高級信用設施的財務維持契約能力；
•信用和資本市場的不良狀況可能限制或阻止我們借款或籌集資本的能力；
•全球股票市場的下跌對資產價值的影響以及對估值和資金供應中所用的利率期貨或其他重要假設造成的負面影響，對我們的養老金計劃的負面影響；
•我們的長期計劃假設未能實現，導致非現金減值費用的長期資產；
法律、環保母基和監管風險
•法律或政府法規或政策的變更或未能遵守，包括關於我們製造或使用某些產品的能力的變更以及我們所營運的國際市場的變更;
•有關危險化學品的運輸和化學製造設施安防的新規定或公共政策變化;
•法律或監管索賠和訴訟帶來意外結果;
•超出預計環保母基調查和整治或其他法律訴訟的成本和其他支出；
•與我們的Lake City美國陸軍彈藥廠合約相關的各種風險以及在其他政府合約下的表現；和
•未能有效管理環保母基、社會和公司治理（esg）問題以及相關法規，包括氣候變化和可持續性。
所有我們的前瞻性陳述應該在考慮這些因素的基礎上來看待。此外，其他我們目前還不知道的或我們認為不重要的風險和不確定因素可能會影響我們前瞻性陳述的準確性。

38
目錄
第二部分 — 其他資料
項目1. 法律訴訟
法律事項和應變措施的討論可以在附注18的1項下參考“承諾和應變措施”中。
第1A項。風險因素
不適用。
項目 2. 未登記的股權證券銷售和款項用途
(a) 不适用。
(b)    不適用。
(c)    發行人購置股權證券
周期
購買的股份(或單位)總數(1)
每股（或單位）的平均購買價格(2)
公佈計畫或項目的總購買股份(或單位)數計劃或方案下尚可購買的最大股（或單位）的美元價值 
2024年4月1日至30日630,920 $55.49 630,920   
2024年5月1日至31日813,819 $54.54 813,819   
2024年6月1日至30日511,741 $50.10 511,741   
總計   $786,969,451 
(1)
(1)在2022年7月28日，我們的董事會授權了一個股份回購計劃，用於以不超過20億美元的總價購買普通股。該計劃將在回購20億美元的普通股後終止。截至2024年6月30日，共回購並注銷了23,183,616股普通股，總價值為1,213百萬美元，而2022回購授權計劃下還剩下78,700萬美元的普通股可供購買。
(2)每股平均價格包括交易成本，包括支付的佣金和費用以取得股份，但不包括因股份回購的公平市值的1%消費稅而產生的成本。
項目 3. 違約事項
不適用。
第四項。礦山安全披露
不適用。
第5項。其他資訊
(a) 不适用。
(b)    不適用。
(c) 在截至2024年6月30日三個月內，沒有歐林的任何董事或高級主管採納、終止或修改「規則10b5-1交易安排」或「非規則10b5-1交易安排」，如《S-k條例》第408(a)條所定義的每一個詞語。
39
目錄
第六項。展品
展覽展品描述
10.1
10.2
31.1
31.2
32
101.INSXBRL實例文件(由於XBRL標籤嵌入了XBRL文件中，因此該實例文件在交互式數據文件中不可見)
101.SCHXBRL分類擴展模式文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈結庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義鏈結庫文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔
101.PREXBRL分類擴展展示鏈結庫文檔
104封面互動數據文件（嵌入於展品101互動數據文件中）
* 先前已根據指示提交並納入參考。參考納入的展品位於SEC文件編號1-1070，除非另有指示。
† 表示管理合約或補償安排。


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目錄
簽名
根據1934年證券交易所法案的要求，本公司已經授權下述人員代表本公司簽署此報告。

 歐林公司
 （註冊者）
   
 作者：
/s/ Todd A. Slater
 高級副總裁兼首席財務官
(獲授權的主管)

日期：2024年7月26日
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