cvi-20240630

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q


(标记一个)
☑	根据第十三或十五(d)条填报的季度报告根据第十三或十五(d)条 1934年证券交易所法

	截至季度结束	2024年6月30日

或

☐	根据过渡报告第13或15(d)节 1934年证券交易所法

过渡期从至

委员会文件号码： 001-33492

CVR ENERGY, INC.

（依凭章程所载的完整登记名称）

特拉华州

61-1512186

(依据所在地或其他管辖区)

的注册地或组织地点)

(国税局雇主识别号码)
识别号码)

2277 Plaza Drive，500号套房, 萨格兰, 德克萨斯州 77479

(主要行政办公室的地址)（邮政编码）

(281) 207-3200

(注册人电话号码，包括区号)

_____________________________________________________________

根据法案第12(b)条登记的证券：


每种类别的名称	交易标的（s）	每个注册交易所的名称
每股普通股0.01美元	CVI	纽约证券交易所

请在核选方格中表明：(1) 在前12个月内（或在申报人需要申报此类报告的较短时期内），已根据《1934年证券交易法》第13节或第15(d)条的要求提交所有报告；(2) 在过去90天中一直受到该申报要求的约束。是 ☑NO☐

请用打勾的方式指示，本申报人是否在过去十二个月内（或其需提交此类文件的较短期间）已按照Regulation S-t条例第405条的规定递交每个互动资料档案。是 ☑NO☐

请勾选标记，以确认注册商是一家大型加速档案人，加速档案人，非加速档案人，小型报告公司还是新兴增长型公司。请参见《交易法》第1202条中“大型加速档案人”、“加速档案人”、“小型报告公司”和“新兴增长型公司”的定义。

大型加速归档人

☑

加速归档人

☐

非加速档案申报者

☐

小型报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果一家新兴成长型公司，请用勾选标记表示该申报人已选择不使用根据证交所法案13(a)条款提供的任何新的或修订过的财务会计准则的延长过渡期。 ☐

请勾选是否申报主体是壳公司（根据交易所法案第120亿2条定义）。是☐NO☑

在2023和2024年6月30日结束的三个和六个月中，有资产减损处理记录。更新计算公司进行中的研究和开发资产（“IPR&D”）公平价值所使用的关键假设可能会改变公司未来短期内回收IPR&D资产的带值估计。 100,530,599 截至2024年7月26日，登记公司普通股的流通数量。

CVR Energy, Inc. - 10-Q表格季度报告

2024年6月30日

第一部分：财务资讯

其他资讯

总结综合账户资产负债表 - 2024年6月30日及 2023年12月31日（未经审计）

第1项事项

风险因素

压缩的综合营业报表- 三和六之汇总) 2024年6月30日和 2023 （未经查核）

项目5。

其他信息

财务报表中的综合报表及股东权益变动表 - 三个月和六个月之汇总) 2024年6月30日和 2023 （未经查核）

第六项。

展品

简明综合现金流量表 - 2024年6月30日止半年度和 2023 （未经查核）

本季度报表（包括在此引用的文件）中包含对未来事件的期望或信念的声明。这些类型的声明是“前瞻性的”且存在不确定性。请参阅本申报文件的“关于前瞻性声明的重要信息”部分。

二零二四年六月三十日 | 2

关于前瞻性声明的重要资讯

本季度10-Q表格中（本“报告书”）包含根据1933年修订后制定的《证券法》第27A条和1934年修订后制定的《交易所法》第21E条的前瞻性陈述，其中包括但不仅限于第2项“管理层讨论与分析财务状况和营业成果”。这些前瞻性陈述受到一系列风险和不确定性的影响，其中许多超出了我们的控制范围。除了历史事实之外的所有陈述，包括但不仅限于有关未来营运、财务状况、估计收入和亏损、增长、资本项目、股票或单位回购、法律诉讼影响、预估成本、管理层计划和目标的陈述。 “可能”、“相信”、“预期”、“企图”、“估计”、“期望”、“可能”、“继续”、“预测”、“潜力”、“项目”和类似词语旨在识别前瞻性陈述。

虽然我们认为我们对未来事件的假设是合理的，但许多风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果和趋势与预期或前瞻性有所不同。前瞻性陈述以及可能影响我们前瞻性陈述的某些风险、不确定性或不确定性包括但不限于以下情况：

•在炼油行业中，边际利润波动大，且面临与不稳定的wti原油、精制产品和原料价格相关的风险。

•为我们企业的资本和其他需求提供足够现金和其他流动性来源的可用性；

•俄乌战争和中东冲突以及其扩散或扩大对商品价格和其他市场的影响；

•市场条件变化的影响; 市场波动性; wti原油和其他商品价格; 对这些商品的需求，存储和运输能力，包括通胀，以及这些变化对我们的营业成果和财务状况的影响;

•预测我们未来的财务状况、营运成果、收入和费用的能力；

•涉及衍生工具交易的影响；

•涉及原油、炼制产品、其他碳氢化合物或可再生原料或产品的法律、法规、规则和政策的变化，包括但不限于出口、生产、销售或运输以及影响美国油气业务的拜登政府的行动；

•供应原料或分销石油股产品的管道中断；

•石油股和氮肥业务的竞争情况，包括国内和全球供需以及国内或国际关税、关税或类似成本的潜在影响；

•资本支出；

•我们或我们片段的信用状况变化；

•石油股和氮肥业务的周期性和季节性特点；

•必要原材料和原料的供应、可用性和价格水平；

•我们的生产水平，包括这些水平可能出现重大下降的风险;

•事故或其他未安排的停工或中断，影响我们的设施、机械或设备，以及我们供应商或客户的设施、机械或设备；

•现行和未来的法律、法规、政策或裁决，包括监管机构对其进行的重新解释或扩大解释，包括但不限于与环境、气候变化、可替代能源或燃料来源、包括新能源车、排放以及可能影响内燃机的未来可行性的喷气管排放标准相关的法律、安全、安防和/或危险化学品的运输或生产，如氨，包括可能因此类法律、法规或裁决而产生的责任或资本需求，以及我们对此类法律、规定或裁决对宏观经济因素，包括消费活动可能产生影响的期望。

•CVR Energy, Inc.和CVR Partners, LP的设施和其他资产可能遭受由事故、火灾、恶劣天气、龙卷风、洪水或其他自然灾害造成的营运危险、停工时间和损坏。

•天气对商品供应和/或价格，以及对氮肥业务的影响，包括我们生产、销售肥料产品的盈利能力或完整性；

•诉讼、税务或其他法律或监管事项中的裁决、判决或和解；

•氮肥业务对于包括运输货物和设备、供应原料的客户、分销商和供应商的依赖程度；

•我们从我们的子公司和第三方供应商购买的天然气、电力、氧气、氮肥业务对石油焦（“石油焦”）的依赖，或者经济上或根本无法获得石油焦

2024年6月30日 | 3

从第三方购买的硫磺加工和压缩干燥空气以及其他产品，由氮肥和石油股业务购买；

•与第三方对我们的炼油厂和氮肥厂运营所必需的重要设施的运营或控制相关的风险;

•恐怖主义、网络安全攻击以及化学制造设施和其他无法控制的事项的风险；

•我们在资产或营运和供应领域的缺乏多元化；

•石油股业务和氮肥业务对重要客户的依赖程度以及对交易对方的信用评级和业绩的依赖程度；

•氮肥业务在运输成本上可能失去对竞争对手的优势;

•可能无法成功全面或按时以及按预算执行我们的业务策略，包括在我们的炼油厂和肥料设施进行重大的资本项目或项目、整修或可再生能源或减碳措施，包括预处理器、碳封存、将我们的可再生能源业务与其他项目分开等项目；

•我们能否继续许可我们业务所使用的科技。

•我们石油股业务购买或具备及时且具成本效益的再生能源辨识码（"RINs"）的能力；或者根本无法购买。

•精炼产品需求和库存下降对精炼产品价格和裂缝价差的影响；

•石油输出国组织及其盟友的产量和价格水平；

•RIN价格、混合和购买活动、政府行动（包括美国环保署）对我们的RIN责任、未结RIN仓位、小型炼油厂豁免以及我们预估的符合可再生燃料标准（RFS）费用的影响;

•我们的会计政策和处理方式，包括我们的RFS义务。

•可能影响根据1986年修订的内部收入法典第45Q条所授权之信用（如有）的金额和收取的运营困扰或法律变更；

•我们达成某些二氧化碳捕获和封存里程碑的能力；

•我们业务所需的环保母基和其他政府许可证、执照或授权的获取、保留或续展能力。

•潜在排放含氮肥的水对水道的影响，以及相应的监管或法律行动。

•我们以有利利率或根本无法发行证券或获得融资的能力;

•银行倒闭或其他事件影响金融机构;

•与我们产品的最终用途或化肥应用相关的现有和未来规定;

•炼油厂和氮肥设施的运营风险和中断，包括非计划性维护或停工以及足够保险保障的可用性；

•与我们子公司提供的服务或竞争相关的风险，包括股东之间的利益冲突和对CVR Partners, LP的总合伙人以及对CVR Energy, Inc.的控股股东的控制;

•涉及CVR Energy, Inc.可能的战略交易风险，包括但不限于其控股股东或其他人员可能参与的交易（包括向CVR Energy, Inc.提供融资或其他方式）以及涉及CVR Partners, LP可能的战略交易，其中CVR Energy, Inc.和/或其控股股东或其他人员可能参与，包括在每种情况下探索任何此类交易以及可能完成任何此类交易的过程，包括相关成本和任何此类交易可能无法实现部分或全部预期收益的风险；

•资本和信贷市场的不稳定和波动；

•我们债务协议中的限制；

•我们是否能够以可接受的条件或根本无法再融资我们的债务;

•资产减值及其影响；

•涉及我们控股股东或其联营企业的任何法律诉讼结果或调查的结果；

•我们控股股东对我们普通股份所有权的意向，包括对我们普通股的任何处置；

•任何未来大流行病或传染病的影响，以及企业和政府对此类大流行病的反应，对我们的业务、人员、商业活动，以及我们及我们客户和供应商的业务的供需情况产生的影响;

•CVR Partners, LP的分配存在可变的性质，包括其普通合伙人修改或撤销分配政策的能力，或停止对其普通单位进行现金分配。

2024年6月30日 | 4

•税务和其他法律、法规和政策的变化，包括但不限于拜登政府对传统燃料业务产生影响或支持美国可再生能源项目的行动；

•CVR Partners, LP就美国联邦所得税或州税目的而言的合伙制度处理方式的改变；

•我们根据我们的保险政策从中完全或部分获得损害或损失的能力;

•劳动供应短缺、劳动困难、劳资纠纷或罢工及其影响；

•返回碳氢转换后的石油加工的任何单元的决定可能带来的影响；以及

•请参阅我们于2023年12月31日结束的年度报告10-K表单的“风险因素”一节中更详细描述的因素，以及我们在美国证券交易委员会（“SEC”）的其他申报文件。

本报告中所有对未来的陈述仅限于报告日期。我们不承诺公开更新或修订任何对未来的陈述以反映报告日期之后发生的事件或情形，或反映未预料到的事件的发生，除非法律要求。

有关我们的资讯

投资者应该注意，我们在我们的网站www.CVREnergy.com上免费提供年度报告10-k表格，季度报告10-Q表格，当前报告8-k表格，以及我们向SEC电子档案或提供此类资料后合理可行的时间内对这些报告的任何修订。除了复制所有最近的新闻发布之外，我们还在我们的网站上张贴公告、更新、活动、投资者信息和演示文稿。我们可能使用我们的网站的投资者关系部分与投资者进行沟通。在那里张贴的财务和其他资讯有可能被视为重要资讯。本网站上的文件和资讯不被纳入参考。

证券交易委员会在 www.sec.gov 上维护一个网站，其中包含对提交电子文件给证券交易委员会的发行人，包括我们在内的报告书、代理文件和信息声明等资讯。

2024年6月30日 | 5

第一部分. 财务资料

项目 1。基本报表

CVR ENERGY, INC.及其附属公司

缩表合并资产负债表

（未经审计）


(以百万为单位)	2024年6月30日		2023年12月31日
资产
流动资产:
现金及现金等价物（包括 $，分别属于合并变量利益实体（“VIE”））48 15.145（分别属于合并变量利益实体（“VIE”））	$	586	$	581
储备基金用于偿还债务	—		598
应收帐款净额（包括$2,121来自关联方）48 15.142分别为VIE的情况	298		286

存货（包括$）81 15.169分别为VIE的情况	543		604
预付费用（包括$）6 15.18分别为变量的而的	36		59
其他流动资产（包括 $1 15.11分别为变量的而的	29		51


总流动资产	1,492		2,179
资产、设备和器具，扣除 $728 15.1761分别是VIE的现金及现金等价物	2,192		2,221



其他长期资产（包括$48 15.148分别是VIE的现金及现金等价物）	319		307
资产总计	$	4,003	$	4,707

负债和权益
流动负债：
长期负债及租赁负债的当期部分	$	8	$	606

应付账款（包括$，分别为VIE）30 15.139其他流动负债（包括$，分别为VIE）	523		530



其他流动负债（包括$，分别为VIE）29 15.137其他流动负债（包括$，分别为VIE）	491		546
当期负债总额	1,022		1,682
长期负债：
Long-term debt and finance lease obligations, net of current portion (including $548 15.1547, respectively, of VIE)	1,576		1,579

推延所得税	278		327
Other long-term liabilities (including $49 15.150, respectively, of VIE)	86		81
Total long-term liabilities	1,940		1,987
承诺与条件款( 查看注释13)
CVR能源股东权益：
0.010.01HEICO股票由不可撤销信托持有。350,000,000 授权股份为 100,629,209 和 100,629,209 分别于2024年6月30日和2023年12月31日发行的股份	1		1
其他股本实收资本	1,508		1,508
累积亏损	(658)		(660)
库藏股票：$373,420和$353,470的股票成本分别在2024年6月30日和2023年12月31日。 98,610	(2)		(2)

葛兰素史克股东权益总额	849		847
非控制权益	192		191
权益总额	1,041		1,038
负债及权益总计	$	4,003	$	4,707

相关附注是这些基本报表的一个不可或缺的部分。

2024年6月30日 | 6

CVR ENERGY, INC.及其附属公司

综合营业损益汇缩陈述

(未审核)


	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
（以百万为单位，除每股数据外）	2024		2023		2024		2023
净销售额	$	1,967	$	2,236	$	3,829	$	4,523
营业成本和支出:
材料成本和其他费用	1,667		1,743		3,130		3,423
直接营业费用（不包括折旧和摊销）	173		165		337		334
折旧与摊提	70		71		145		137
销货成本	1,910		1,979		3,612		3,894

销售、一般和行政费用（不包括折旧和摊销）	28		32		63		71
折旧与摊提	2		1		4		4
资产处置损失	—		—		1		—


营收	27		224		149		554
其他（费用）收入：
利息费用，净额	(19)		(16)		(39)		(32)



其他收益，净额	4		4		8		6

税前收入	12		212		118		528
所得税（利益）支出	(26)		44		(10)		101
净利润	38		168		128		427
减：非控制权益的净收益	17		38		25		102
归属于cvr能源股东的净利润	$	21	$	130	$	103	$	325

基本和稀释每股收益	$	0.21	$	1.29	$	1.02	$	3.23



加权平均在外流通股数：
基本和稀释的	100.5		100.5		100.5		100.5

相关附注是这些基本报表的一个不可或缺的部分。

2024年6月30日 | 7

CVR ENERGY, INC.及其附属公司

综合变动权益合并财务报表

（未经审计）


	普通股东
(以百万为单位，除股份数据外) 已发行股份	股份已发行股票	$0.01 Par 价值 Common 股票		额外的资本剩余资本		累积亏损		财政部股票		总cvr 股东权益股权		非控制权益利息		总计股权
2023年12月31日余额	100,629,209	$	1	$	1,508	$	(660)	$	(2)	$	847	$	191	$	1,038
净利润	—	—		—		82		—		82		8		90
分红派息给cvr能源股东	—	—		—		(50)		—		(50)		—		(50)
cvr partners向其公开单位持有人分配	—	—		—		—		—		—		(11)		(11)


2024年3月31日止结余	100,629,209	1		1,508		(628)		(2)		879		188		1,067
净利润	—	—		—		21		—		21		17		38
分红派息给cvr能源股东	—	—		—		(50)		—		(50)		—		(50)
cvr partners向其公开单位持有人分配	—	—		—		—		—		—		(13)		(13)

其他	—	—		—		(1)		—		(1)		—		(1)
2024年6月30日余额	100,629,209	$	1	$	1,508	$	(658)	(2)		$	849	$	192	$	1,041


	普通股东
(以百万为单位，除股份数据外) 已发行股份	股份已发行股票	$0.01 等价价值 Common 股票		额外的资本剩余资本		累积亏损		财政部股票		总CVS 股东权益股权		非控制权益利息		总计股权
2022年12月31日结余	100,629,209	$	1	$	1,508	$	(976)	$	(2)	$	531	$	260	$	791
净利润	—	—		—		195		—		195		64		259
分红派息给cvr能源股东	—	—		—		(50)		—		(50)		—		(50)
cvr partners向其公众份额持有人支付的分红派息	—	—		—		—		—		—		(70)		(70)



Total Fees Previously Paid	—	—		—		(1)		—		(1)		—		(1)
2023年3月31日结束余额	100,629,209	1		1,508		(832)		(2)		675		254		929
净利润	—	—		—		130		—		130		38		168
分红派息支付给cvr能源股东	—	—		—		(50)		—		(50)		—		(50)
cvr partners向其公众份额持有人支付的分红派息	—	—		—		—		—		—		(70)		(70)


2023年6月30日结余	100,629,209	$	1	$	1,508	$	(752)	$	(2)	$	755	$	222	$	977

相关附注是这些基本报表的一个不可或缺的部分。

2024年6月30日 | 8

CVR ENERGY, INC.及其附属公司

简明合并现金流量表 (未经审计)

（未经审计）


	截至六月三十日之半年度财报
(以百万为单位)	2024		2023
经营活动现金流量：
净利润	$	128	$	427
调整净利润以达经营活动所提供之净现金流量：
折旧与摊提	149		141






推延所得税	(48)		28
资产处置损失	1		—

基于股份的报酬	10		15
金融衍生品未实现损失（收益），净额	7		(13)
股权法下投资收益	(7)		(5)
股权法投资利益归还	7		5
其他事项	2		1
资产及负债的变动：
流动资产及负债	10		21









其他长期资产和负债	(1)		(6)

经营活动产生的净现金流量	258		614
投资活动之现金流量:
资本支出	(90)		(100)

重振出资	(44)		(50)

归还权益法投资	4		20
资产出售收益	1		—



投资活动中使用的净现金	(129)		(130)
来自筹资活动的现金流量:


偿还优先抵押票据本金	(600)		—


分红派息给cvr能源的股东	(101)		(101)
分发给cvr partners非控股利益持有人	(24)		(140)
50,000	(4)		(2)
筹集资金的净现金流量	(729)		(243)
现金、现金等价物、保留基金和限制性现金的净（增加）减少	(600)		241
现金、现金等价物、保留基金和限制性现金，期初	1,186		517
本期期末现金、现金及受限制的现金余额为	$	586	$	758

相关附注是这些基本报表的一个不可或缺的部分。

2024年6月30日 | 9

CVR ENERGY, INC.及其附属公司

简明综合财务报表注释

（未经审计）

(1) 组织和业务性质

组织

CVR Energy, Inc.（“CVR能源”，以下简称“公司”）是一家多元化控股公司，主要从事石油加工和营销行业（“石油板块”）以及通过其在CVR Partners LP（一家公开交易的有限合伙制企业，“氮肥板块”或“CVR Partners”）中的股权从事氮肥制造业。石油板块主要精炼和销售高价值的交通燃料，主要为汽油和柴油燃料。 CVR Partners生产和销售尿素铵硝酸盐（“UAN”）和氨等氮肥。我们还生产和销售可再生柴油。 CVR的普通股在纽约交易所（“NYSE”）上市，代码为“CVI”。截至2024年6月30日，伊坎企业有限合伙企业及其附属公司（以下简称“IEP”）大约持有公司已发行普通股的%。”, “CVR””, “我们””, “我们””, “我们的””, 或“公司” 66 “2024年6月30日之前，伊坎企业有限合伙企业及其附属公司（以下简称“IEP”）大约持有公司已发行普通股的%。

cvr partners, LP

利益持有人 - 截至2024年6月30日，公众普通投资人持有cvr partners优先股的比例约为 63%，而cvr能源的全资子公司CVR服务公司持有剩余的约 37%的cvr partners优先股。此外，CVR服务公司持有cvr partners的普通合伙人CVR GP, LLC 100%的利益，该公司截至2024年6月30日持有cvr partners的非经济普通合伙人利益。 cvr的简明合并资产负债表仅受cvr partners的业绩和分配影响。

随后的事件

公司评估了其后事项，如有需要调整公司简明综合基本报表或在简明综合基本报表附注中进行披露的话，该等后事项须要进行调整，直至发行简明综合基本报表的日期。如适用，这些简明综合基本报表的附注已更新，以讨论所有发生的重大后事项。

(2) 报告基础

按照美国公认会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和法规编制的附属的构建的财务报表，包括公司及其控股的直接和间接子公司的账户。所有关联公司的账户和交易都已经消除。某些附注和其他信息已经缩短或从财务报表中省略。因此，应该与2023年12月31日审计的合并财务报表和附注共同阅读CVR Energy的2023年年度报告形式10-k中包含的2023年12月31日年结（“2023 Form 10-K”）。

我们的简明综合基本报表包括cvr partners的综合成果，cvr partners被定义为一个变量利益实体（VIE）。 100作为cvr partners的普通合伙人的％拥有人，公司有唯一能力指导最显著影响cvr partners经济表现的活动，并被视为主要受益人。

根据公司管理层的意见，附带的缩编合并基本报表反映了公司所报告期间的财务状况和业绩的公正呈现所需的所有调整。除非有其他披露，这些调整属于正常的例行性质。

综合财务报表系根据GAAP准则编制，该准则要求管理层进行特定估计和假设，影响基本报表日期的资产和负债披露金额，以及报告期间的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。提示操作和现金流量所得的中期结果，不一定能反映出截至2024年12月31日或其他中期或年度期间的实现结果。

2024年6月30日 | 10

CVR ENERGY, INC.及其附属公司

简明综合基本报表附注（续）

（未经审计）

最近的会计准则 - 已发布但尚未实施的会计准则

2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了《会计准则更新（ASU）2023-09》，所得税（740话题）- 改进所得税披露，要求提升所得税披露，以反映业务和相关税务风险，以及税务规划和业务机会如何影响税率和未来现金流量的前景。该标准对于公司从2025年1月1日开始的年度报表期有效，可提前采用。公司正在评估采用这项新会计准则对其披露的影响，但目前不认为采用将对公司的合并财务报表产生实质影响。公司不打算提前采用该ASU。

2023年11月，FASb发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）- 改善可报告分部披露，其中包括更加健全的披露要求，涉及重要分部支出和评估经营绩效所用的利润和损失指标。该标准将于2024年1月1日开始的公司年度期间和2025年1月1日开始的中期期间生效，并应适用于所有相应期间的资料。允许提前适用。尽管公司仍在评估采纳这一新会计准则的影响，但它目前预计额外的披露将包括在其从2024年12月31日开始的年度和中期报告期间。

(3) 存货

库存包括以下内容：


(以百万为单位)	2024年6月30日		2023年12月31日
成品	$	249	$	260
原材料	158		226
在制品库存	34		21
零件、补给品及其他	102		97
库存总额	$	543	$	604

(4) 资产、设施和设备

财产、厂房和设备包括以下：


(以百万为单位)	2024年6月30日		2023年12月31日
机械和设备	$	4,404	$	4,287
建筑和修缮	143		124
ROU融资租赁	81		81
土地和改良	74		74
家具和装置	30		33
在建工程	136		193
其他	16		15




	4,884		4,807
减：累积折旧和摊销	(2,692)		(2,586)
总资产、厂房及设备净值	$	2,192	$	2,221

截至2024年6月30日的三个月和六个月，与财产、厂房和设备相关的折旧和摊销费用为$百万。58 百万美元和114 。2019年同期分别为 55 百万美元和105 截至2023年6月30日的三个月和六个月，财务成本化利息为$百万。截至2024年6月30日的三个月和六个月，财务成本化利息为$百万。2百万和$3 。2019年同期分别为 2 百万美元和4 百万，分别为截至2023年6月30日的三个月和六个月。

2024年6月30日 | 11

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（未经审计）

截至2024年6月30日，公司未能在财务会计准则局（FASB）会计准则编码中明确列出的长期资产群组中识别出任何减值指标。财产、厂房和设备.

(5) 权益法投资

我们对某些实体有变量利益，我们已根据FASB ASC主题810适用VIE模型，并确定这些实体是变量利益实体。合并虽然我们得出结论认为我们不是这些实体的主要受益人，但我们确实对它们的营运和财务政策有重大影响，因此我们适用权益法会计处理相应的投资。这些投资在我们的简明合并基本财务报表中列示为其他长期资产：

•CVR-CapturePoint Parent, LLC（“CVRP JV）) - 作为我们子公司与非关联方达成的一系列协议的一部分，旨在通过1986年《内部税收法典》第45Q条的某些税收抵免（“45Q交易”）来实现盈利，我们收到了 50%股权的CVRP JV，与一位客户修改了一份碳氧化物合同（“CO合同”）有关。

•启用南中央管道有限责任公司（「Enable JV」） - 通过我们的子公司，我们拥有 40%的股权，Enable JV 此公司经营一条 12英寸 26英里长的wti原油导管，容量约为 80,000 桶/日，并连接至Wynnewood炼油厂。其余股权由Energy Transfer LP所拥有。

•Midway Pipeline, LLC （Midway JV） - 透过我们的子公司，我们拥有 Midway JV 的一个 50% 的利益，Midway JV 经营著一个 16吋 99英里的wti原油管道，容量约为 131,000 桶/日，将 Coffeyville 炼油厂连接到俄克拉何马州的 Cushing 原油集散地。Midway JV 的剩余利益由 Plains Pipeline, L.P. 拥有。


(以百万为单位)	CVRP合资企业		启用合资企业		Midway合资企业		总计
2023年12月31日余额	$	25	$	5	$	70	$	100

现金分配 (1)	(3)		(1)		(2)		(6)
股权收益	—		1		3		4
2024年3月31日止结余	22		5		71		98
现金分配	(1)		(1)		(3)		(5)
股权收益	—		1		2		3
2024年6月30日余额	$	21	$	5	$	70	$	96

(1)包括一个$2百万的分配给cvr partners子公司，这与cvrp jv超过2023年某些碳氧化物捕获和封存里程碑有关。

(6) 租赁

2024年6月30日和2023年12月31日的资产负债表摘要

下表总结了公司在2024年6月30日和2023年12月31日的运营和融资租赁的使用权（ROU）资产和租赁负债余额：


	2024年6月30日				2023年12月31日
(以百万为单位)	营运租赁		财务租赁		营运租赁		财务租赁
租赁备抵押帐面价值，净额。
管道和储存设施	$	10	$	16	$	12	$	17
铁路货车	15		—		12		—
房地产业和其他	32		12		29		14
租赁负债
管道和储存设施	9		27		12		28
铁路货车	15		—		12		—
房地产业和其他	30		14		25		16

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（未经审计）

2024年6月30日和2023年三个月及六个月的租赁费用摘要。

我们以直线法按租期分散认列营业租赁费用于直接营业费用（不包括折旧和摊销）和材料与其他费用，而融资租赁费用则以直线法按租期分散认列于折旧和摊销中。截至2024年6月30日的三个月和六个月、2023年6月30日的三个月和六个月，我们认列了以下元件的租赁费用：


	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
(以百万为单位)	2024		2023		2024		2023
营运租赁支出	$	5	$	5	$	9	$	9
财务租赁费用：
租赁资产摊提	2		2		3		3
租赁负债的利息支出	1		1		2		2
短期租赁支出	3		2		6		5

公司已签订了尚未开始的以下重大租赁承诺：

•Coffeyville Resources Nitrogen Fertilizer, LLC（CRNF），CVR Partners的子公司，与Messer LLC签署现场产品供应协议。根据协议中的条款，该公司预计该租赁将被归为金融租赁，估计在物品投入使用时将有$ million予以资本化，目前预计将在2024年下半年发生。请参阅我们2023年Form 10-k的第II部分，第8项，附注6（租赁）以了解更多信息。20$百万25参考我们2023年Form 10-k第II部分，第8项，附注6（租赁）以获取更多信息，从而可以在2024年下半年该物品投入使用时对$ million进行资本化并将其列为租赁开始时的分类。

(7) 其他当前负债

其他流动负债如下：


(以百万为单位)	2024年6月30日		2023年12月31日
应计的可再生燃料标准（RFS）义务	$	312	$	329
除所得税外的应计税款	48		47
人事应计	34		51
应计利息	32		26
基于股份的报酬	19		13
营业租赁负债	15		14
应计所得税	8		25
逐步认列的收入	8		16
衍生金融工具	2		—

其他应计费用和负债	13		25
其他流动负债总额。	$	491	$	546

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（未经审计）

(8) 长期负债和金融租赁负债

长期负债和融资租赁负债包括以下内容:


(以百万为单位)	2024年6月30日		2023年12月31日
cvr能源：

5.75到期日为2028年2月的%优先票据	$	400	$	400
8.50到期日为2029年1月的%优先票据	600		600
未分摊债务发行成本	(5)		(5)
cvr能源总债务	995		995
石油股段:
财务租赁负债，扣除当期部分	33		37
总石油股段财务租赁负债，扣除当期部分	33		37
氮肥股段:
6.125%资深已抵押票据，到期日为2028年6月	550		550

未分摊债务发行成本	(2)		(3)
总氮肥股段债务	548		547
总长期债务和财务租赁负债，扣除当期部分	1,576		1,579
长期负债及租赁负债的当期部分	8		606
总长期负债和融资租赁负债，包括当前部分	$	1,584	$	2,185

信用协议


(以百万为单位)	可用借款总额		截至2024年6月30日借款金额		未平仓的信用证		截至2024年6月30日可用额度		到期日
cvr能源：
cvr能源修订后的ABL信贷协议（“cvr能源ABL”）	$	275	$	—	$	24	$	251	2027年6月30日
cvr partners 被信贷协议 ("CVR partners ABL")
九月二十六日，2028年	$	50	$	—	$	—	$	50	氮肥领域：

cvr能源

4.875% 2029票据 - 在2023年12月21日，cvr能源完成了发行$亿的公司债券，到期日为2029年的(“2029公司债券”)。2029公司债券的利息每年2月15日和8月15日分两次支付，从2024年2月15日开始。除非提前赎回或购回，2029公司债券将于2029年1月15日到期。详细资料请参见2023年10-k表第II部分第8项。600总额为0.90亿美元的可转换资本债券，到期日为2027年，即初始债券。 8.50%亿的资本金高级票据，到期日为2029年的(“2029高级票据”)已经在2023年12月21日发行完毕。2029高级票据的利息将于每年2月15日和8月15日进行两次的后付清，首次于2024年2月15日进行。除非提前赎回或购回，2029高级票据将于2029年1月15日到期。更多2029高级票据详细资讯请参见2023 Form 10-k的第II部分第8项。

有关发行2029年票据，公司收到了X美元的净现金收益，扣除承销费用和与发行相关的其他第三方费用和支出。这些收益被保留用于支付公司于2024年2月15日到期的%债券, 并被报告为2023年12月31日财务报表上的债务偿付专款。598发行2029年票据手续费和其他一些第三方费用及开销, 扣除后公司获得了Y美元的净现金收益。这些收益将用作支付公司的Z%到2025年到期的债券，并在我们的2023年12月31日的简化合并资产负债表中列为债务支付的保留资金。 5.25就2029年票据的发行而言，公司收到了$X的净现金收益，扣除承销费用和与发行相关的某些其他第三方费用及支出。这些收益已为2023年12月31日的我们的简化合并资产负债表上的债务支付专款之偿付而保留。

二零二五年笔记 -二零二三年十二月二十一日，本公司向其 2025 年债券持有人发出赎回通知，指 2025 年债券的所有未偿还金额，加上赎回日期之任何累积及未付利息，将于 2024 年 2 月 15 日赎回。因此，$ 的未偿还余额600 截至二零二三年十二月三十一日，二零二五年债券的百万本金被归类为短期。于 2024 年 2 月 15 日，CVR 能源按等值兑换所有未偿还的 2025 年债券，并结算约美元的累计利息16到赎回日期为止的百万。因此交易的结果，

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（未经审计）

公司在我们2024年3月31日的简明销售操作表中，将利息费用中承认的1百万美元债务灭绝导致的损失，写下了未摊销的融资成本。1我们的简明销售操作表显示，截至2024年3月31日，公司在利息费用净额中承认了100万美元的债务灭绝损失，这包括了未摊销的融资成本。

盟约合规

截至2024年6月30日，该公司及其子公司均遵守其各自债务工具的所有约定条款。

(9) 营业收入

下列表格按主要产品区分列出了公司的营业收入，包括公司报告的各报表科目的营业收入调整:


	截至6月30日的三个月
	2024								2023
(以百万为单位)	石油股 (1)		氮肥产品部门		其他 / 消除		合并		石油股 (1)		氮肥产品部门		其他 / 减除		合并
汽油	$	944	$	—	$	—	$	944	$	1,092	$	—	$	—	$	1,092
蒸馏产品 (2)	735		—		26		761		830		—		35		865
氨	—		22		—		22		—		56		—		56
尿素氮	—		89		—		89		—		104		—		104
尿素产品	—		8		—		8		—		7		—		7
货运收入 (3)	5		9		—		14		5		11		—		16
其他产品 (4)	39		5		13		57		48		5		18		71
产品销售营业收入	1,723		133		39		1,895		1,975		183		53		2,211
wti原油销售	72		—		—		72		24		—		—		24
其他收入	—		—		—		—		1		—		—		1
营业总收入	$	1,795	$	133	$	39	$	1,967	$	2,000	$	183	$	53	$	2,236


	截至六月三十日之半年度财报
	2024								2023
(以百万为单位)	石油股 (1)		氮肥股		其他/清除		合并		石油股 (1)		氮肥股		其他/消除		合并
汽油	$	1,831	$	—	$	—	$	1,831	$	2,102	$	—	$	—	$	2,102
蒸馏产品 (2)	1,502		—		36		1,538		1,749		—		83		1,832
氨	—		59		—		59		—		94		—		94
尿素邻尿	—		164		—		164		—		268		—		268
热力肥产品	—		14		—		14		—		15		—		15
货运收入 (3)	9		16		—		25		8		22		—		30
其他产品 (4)	88		8		15		111		81		10		38		129
产品销售营业收入	3,430		261		51		3,742		3,940		409		121		4,470
wti原油销售	86		—		—		86		52		—		—		52
其他收入	1		—		—		1		1		—		—		1
营业总收入	$	3,517	$	261	$	51	$	3,829	$	3,993	$	409	$	121	$	4,523

(1)石油股在部分销售过程中可能产生券商佣金或交通成本。由于合同期限不足一年，券商费用被列为费用。交通成本则作为履行成本进行核算，以按时列为费用。

2024年6月30日 | 15

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（未经审计）

(2)蒸馏产物主要包括柴油、煤油、喷射燃料和可再生燃料。

(3)石油股运营商主要由运费和线路损失费用转嫁给客户来偿还石油股承担的开支所产生的运营收入。氮肥股运营收入则代表在客户接受前产生的成品运输成本转嫁给客户并得到偿还。运费的相应费用已包含在物料和其他费用中。

(4)石油股其他产品主要包括（i）原料、重油和液化石油气销售，（ii）硫优惠和（iii）管线和加工费用。对于氮肥股，其他产品包括（i）硝酸和（ii）一氧化碳的销售，其中包括与45Q交易和非现金收益一起完成的CO合同的履约责任，在其期限到2030年4月之前实现。根据交付量测得的一氧化碳体积，CO合同的收入被分期认列。其他/消除列包括与可再生燃料活动相关的某些优惠和内部往来交易的消除。

待履行绩效义务

我们与客户签订了现货和期货合同，交易价格可能是固定的，也可能基于市场指数（变量考虑）。我们不会公开那些合同中剩余的履约义务，这些合同的期限一年或更短，或者那些变量考虑完全分配给了未完成的履约义务。截至2024年6月30日，这些合同剩余期限少于三年.

截至2024年6月30日，氮肥经营板块的剩余履约义务约为$（待翻译）百万，这些合同的原预期历时超过一年。氮肥经营板块预计到2024年底将$（待翻译）百万的履约义务纳入营业收入中，2025年期间为$（待翻译）百万，2026年再增加$（待翻译）百万，余额将于2027年支付。32 截至2024年6月30日，氮肥经营板块的剩余履约义务约为$（待翻译）百万，这些合同的原预期历时超过一年。氮肥经营板块预计到2024年底将$（待翻译）百万的履约义务纳入营业收入中，2025年期间为$（待翻译）百万，2026年再增加$（待翻译）百万，余额将于2027年支付。8截至2024年6月30日，氮肥经营板块的剩余履约义务约为$（待翻译）百万，这些合同的原预期历时超过一年。氮肥经营板块预计到2024年底将$（待翻译）百万的履约义务纳入营业收入中，2025年期间为$（待翻译）百万，2026年再增加$（待翻译）百万，余额将于2027年支付。11 截至2024年6月30日，氮肥经营板块的剩余履约义务约为$（待翻译）百万，这些合同的原预期历时超过一年。氮肥经营板块预计到2024年底将$（待翻译）百万的履约义务纳入营业收入中，2025年期间为$（待翻译）百万，2026年再增加$（待翻译）百万，余额将于2027年支付。10截至2024年6月30日，氮肥经营板块的剩余履约义务约为$（待翻译）百万，这些合同的原预期历时超过一年。氮肥经营板块预计到2024年底将$（待翻译）百万的履约义务纳入营业收入中，2025年期间为$（待翻译）百万，2026年再增加$（待翻译）百万，余额将于2027年支付。

合约余额

以下表格提供了氮肥部门与客户合约中透延收入的资料位置和金额:


合约余额类型	资产负债表位置	2024年6月30日		2023年12月31日
逐步认列的收入	其他流动负债	$	8	$	16
长期递延收益	其他长期负债	30		33

在截至2024年6月30日及2023年6月30日止的六个月内，公司分别认列了营业收入$ million，并计入了2023年12月31日及2022年12月31日的待实现收入余额之中。13 百万美元和46 百万美元，分别计入了2023年12月31日及2022年12月31日的待实现收入余额之中。

(10) 衍生金融工具

以下是截至2024年6月30日和2023年12月31日持有的商品衍生工具的净名义买入（卖出）头寸：


(以千桶为单位)	商品	2024年6月30日	2023年12月31日
期货合约	原油	274	247
互换契约	nymex 柴油裂纹价差 (1)	—	(6,780)
互换契约	nymex RBOb裂痕	—	(1,275)
互换契约	nymex 2-1-1裂痕	—	(3,030)
期货	原油	(50)	—

(1)截至2024年6月30日，公司持有大约的对冲nymex柴油裂解商品买入和卖出头寸。 5百万桶。

下列内容说明了我们商品衍生工具在合同清算和抵押分配的影响下以及在我们的简化合并资产负债表上的分类后的余额。请参阅注释11（“公允价值”

2024年6月30日 | 16

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（未经审计）

对于商品衍生工具的毛额金额（在合约净额和资产分配的影响之前）的测量


	二零二四年六月三十日				二零三年十二月三十一日
(以百万计)	资产		负债		资产		负债
其他流动资产	$	19	$	—	$	24	$	—
其他长期资产	2		—		1		—
其他流动负债	—		2		—		—

下表显示了cvr能源在衍生工具交易中所产生的实现和未实现净收益（损失），记录在营业成本和其他费用中的简明综合损益表中：



	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
(以百万为单位)	2024		2023		2024		2023
商品衍生工具	$	23	$	(4)	$	5	$	41

cvr能源持有某些衍生工具，其中包含与我们的信用评级相关的信用风险相关条款。如果我们的信用评级被降级，对方将有权要求我们提供担保品或要求立即全额结算作为债务头寸的衍生工具。截至2024年6月30日，我们具有信用风险相关的衍生工具负债的累计公允价值为美元2百万美元的担保品已经被抵押。无担保品已经被抵押。

(11) 公允价值衡量

以公允价值衡量的资产与负债(循环性资产与负债)。

以下表格列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日重复性测量的资产和负债的相关资讯，按输入级别划分。此类金额以毛额呈现，未考虑抵销和资产分配的影响。公司选择抵消为同一交易对手执行的衍生资产和负债的公允价值金额，在主要抵销安排下，包括认可的为追索权或返还现金担保义务的公允价值金额。


	2024年6月30日
	公允价值分类						总毛额公平价值		合约净额抵消		担保满足 (1)		净值
(以百万为单位)	一级		二级		等级 3
资产
商品衍生工具	$	—	$	25	$	—	$	25	$	(5)	$	—	$	20

负债
商品衍生工具	—		7		—		7		(5)		—		2
RFS	—		312		—		312		—		—		312


	2023年12月31日
	公允价值分类						总毛额公平价值		合约净额		担保净额 (1)		净值
(以百万为单位)	一级		二级		等级 3
资产
商品衍生工具	$	—	$	31	$	—	$	31	$	(6)	$	—	$	25

负债
商品衍生工具	—		6		—		6		(6)		—		—
RFS	—		329		—		329		—		—		329

(1)在2024年6月30日和2023年12月31日，公司拥有$资产在简明合并资产负债表上未与衍生品抵消的主要净结算安排之下，主要与初始保证金要求有关。5百万和$13百万款直接捆绑安排的抵押品没有在简明合并资产负债表上的其他流动资产中与衍生品抵消，分别主要与初始保证金要求相关。

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（未经审计）

石油股的商品衍生合约包括交易所交易的期货、商品价格掉期合约以及依照市场价格方法以可获得的经纪商提供的市场报价为基础的市场评价衡量的远期销售和购买；同样地，燃料标章要求依照市场价格方法以可获得的经纪商报价的RIN即期价格评价各具体或最接近的年份。

在2024年6月30日结束的六个月和2023年12月31日结束的一年期间内，该公司在上述层面之间没有资产或负债的转移。

以非重复性方式衡量公允价值的资产和负债

CVR Partners在2023年1月对作为45Q交易的一部分而收到的股权份额进行了非经常性公允价值评估。该评估使用了市场方法和折现现金流方法的结合，并包括折扣率、合同和预期未来现金流和市场倍数等关键输入信息。在2023年1月，CVR Partners确定了所收到考虑的估计公允价值为〇〇〇百万美元，这是一个根据FASB ASC 820议题定义的非重复性Level 3评估。该评估基于上述CVR Partners自身的假设。没有其他资产或负债作为非重复性公平价值评估。46 根据FASB ASC 820，根据CVR Partners自身的假设，这是一个非重复性Level 3评估〇〇〇百万美元。公允价值衡量在所呈报期间，没有其他资产或负债是按照非重复性公平价值进行评估。

不需要以公允价值计量的资产和负债

cvr能源持有现金等价物，主要包括存期在90天或以下的银行定期存款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，现金及现金等价物和保留基金的运作价值和公平价值分别为$十亿，并被归类为公平价值层级1。586 百万美元和1.2 在2024年6月30日和2023年12月31日，现金及现金等价物和保留基金的运作价值和公平价值分别为$十亿，并被归类为公平价值层级1。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，长期债务分别为$亿，估计公平价值为$亿，分类为公平价值层级2。1.5 分别于2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。2.1 截至2024年6月30日和2023年12月31日，长期债务分别为$亿，估计公平价值为$亿，分类为公平价值层级2。1.5 分别于2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。2.1 截至2024年6月30日和2023年12月31日，长期债务分别为$亿，估计公平价值为$亿，分类为公平价值层级2。

其他短期金融资产和负债，包括受限现金、应收帐款、应付帐款以及营运和融资租赁负债，在2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表中以成本计量，并以其估计的公允价值进行近似。

(12) 分享基础薪酬

以下是2024年和2023年六月三十日结束的三个月和六个月期间的补偿费用摘要：



	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
(以百万为单位)	2024		2023		2024		2023


cvr partners - 幽灵单位奖励	$	1	$	2	$	2	$	4
激励单位奖励	—		4		8		11
总的基于股份的酬劳费用	$	1	$	6	$	10	$	15

(13) 承诺与担保

在业务运作中，公司可能会成为诉讼、行政程序和政府调查的一方，包括环保、监管和其他事项。这些事项的结果并不总是能准确预测，但是如果公司已确定可能发生损失并且可合理估计损失，公司会计上应列报这些事项的费用。尽管不可能预测此类程序的结果，如果其中一个或多个结果对我们不利，公司认为对其合并基本报表将没有任何重大影响。

wti原油供应协议

石油股与Gunvor USA LLC（“Gunvor”）签订了原油供应协议，该协议始于2024年1月1日（经修改，称为“Gunvor原油供应协议”），根据该协议，Gunvor提供石油股。

利用特定的wti原油和中介物流，帮助减少特定地点持有的库存量，并减缓wti原油价格风险。Gunvor原油供应协议取代了一项与不同供应商签订的类似协议，该协议于2023年12月31日到期。根据这些协议签订的容量，作为总wti原油购买量的百分比（以桶计），分别约为 202024年6月30日和2023年12月31日的时间点，公司从Thrivel Earlier Detection Corporation（“Thrive”），Ashion Analytics，LLC（“Ashion”）和OmicEra的收购中记录的关于监管和产品开发里程碑的待定支付负债的公允价值总和为2.779亿和2.887亿美元。公司使用概率加权情境折现现金流模型评估预期的待定支付负债和相应的与监管和产品开发里程碑相关的负债的公允价值，该方法与预期待定支付负债的初始计量一致。每个潜在情境应用成功概率，然后通过现值因子计算折扣，得出相应的现值。时间的流逝以及草拟的里程碑实现时间，现值因子，实现度（如适用）和成功概率的变化可能导致公允价值测量的调整。与监管和产品开发里程碑相关的待定支付负债的公允价值是以2024年6月30日和2023年12月31日的加权平均成功概率和现值因子计算的，成功概率分别为%和%，现值因子分别为%和%。付款范围的预测财政年度范围为2025年至2031年。所使用的不可观察的输入值按待定支付负债的相对公允价值加权。 19%分别为截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，以及 212024年6月30日和2023年12月31日的时间点，公司从Thrivel Earlier Detection Corporation（“Thrive”），Ashion Analytics，LLC（“Ashion”）和OmicEra的收购中记录的关于监管和产品开发里程碑的待定支付负债的公允价值总和为2.779亿和2.887亿美元。公司使用概率加权情境折现现金流模型评估预期的待定支付负债和相应的与监管和产品开发里程碑相关的负债的公允价值，该方法与预期待定支付负债的初始计量一致。每个潜在情境应用成功概率，然后通过现值因子计算折扣，得出相应的现值。时间的流逝以及草拟的里程碑实现时间，现值因子，实现度（如适用）和成功概率的变化可能导致公允价值测量的调整。与监管和产品开发里程碑相关的待定支付负债的公允价值是以2024年6月30日和2023年12月31日的加权平均成功概率和现值因子计算的，成功概率分别为%和%，现值因子分别为%和%。付款范围的预测财政年度范围为2025年至2031年。所使用的不可观察的输入值按待定支付负债的相对公允价值加权。 25%分别为截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月。Gunvor原油供应协议目前延期至2026年1月31日，双方未在初始期限届满时提前一年期天提供终止通知的情况下，将自动续约。 180 天通知终止才能终止。

作为将原油供应协议从Vitol转移到Gunvor的过渡的一部分，该公司于2023年12月31日购买了与Vitol的原油供应协议下剩余的最后一批库存并于2024年1月1日将其销售给Gunvor。从Vitol购买的库存在2023年12月31日的简明合并资产负债表中包括在存货中。

45Q 交易

根据45Q交易所签订的协议，公司的间接子公司CRNF在协议期内有义务每年达到一定的最低二氧化碳供应量，并对非关联第三方投资者支付高达$___美元的费用（对于部分年份按比例减少），如果未能达到这些最低数量。 CVR Partners向非关联第三方投资者发出了担保，确保了CRNF和CVRP JV的支付和履约义务，其中包括上述费用。除非各方未能遵守45Q交易合同的条款，否则该担保对CVR Partners的会计记录没有影响。15CVPR Partners作为担保人向参与45Q交易的非关联第三方投资者和某些相关方发出了担保，该担保涉及CRNF和CVRP JV的支付和履约义务，包括上述费用。除非各方未能遵守45Q交易合同的条款，否则此担保对CVR Partners的会计记录没有影响。45根据与45Q交易有关的协议，公司的间接子公司CRNF有义务在协议期内每年提供一定数量的碳氧化物，并支付每年高达$___美元（按部分年份比例减少）的费用给非关联第三方投资者，如果未能提供这些最低数量的碳氧化物。 CVR Partners对非关联第三方投资者以及参与45Q交易的一些关联方的支付和履约义务，包括上述费用，提供了担保。除非各方未能遵守45Q交易合同的条款，否则此担保不会对CVR Partners的会计记录产生影响。

可再生燃料标准

Coffeyville Resources Refining & Marketing, LLC（“CRRM”）和Wynnewood Refining Company, LLC（“WRC”，连同CRRm共同为“有限责任子公司”）受美国环境保护署（“EPA”）实施的RFS管辖，该管辖要求有义务方将可再生燃料混合到他们的交通燃料中，或者购买新能源燃料信用额度，即RINs，以取代混合。石油部门的有义务子公司无法将大部分的交通燃料与可再生燃料混合，除非获得了豁免或被豁免，否则必须购买新能源燃料信用额度或获得纤维素生质燃料的豁免积分，以符合RFS要求。此外，石油部门的有义务子公司购买新能源柴油业务所生成的RINs，该业务的经营业绩不包括在我们的任何报导部门中，以部分满足他们的RFS要求。

本公司的具有义务的子公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内分别确认了一笔金额为100万美元和一笔金额为200万美元的费用，并在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内分别确认了一笔金额为300万美元和一笔金额为400万美元的费用，这些费用是为了符合RFS规定而发生的（根据2020年至2024年可再生体积义务（RVO），分别针对相应的时期，不包括公司具有义务的子公司可能享有的任何豁免或豁免的影响）。确认金额包括在经营报告与其他成本中，并表示通过购买未以乙醇、生物柴油或可再生柴油混合而减少的RIN来履行RFS义务的成本。在每个报告期结束时，如果购买和通过混合生成的RIN数量低于RFS义务（不包括公司可能享有的豁免或豁免的影响），则余下的持仓将根据各特定或最接近的年份末时的RIN市场价格进行估值。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司具有义务的子公司的RFS持仓分别为500万美元，记录在经营报告与其他流动负债中。30 本公司的具有义务的子公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内分别确认了一笔金额为300万美元和一笔金额为400万美元的费用，并在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内分别确认了一笔金额为500万美元和一笔金额为600万美元的费用，这些费用是为了符合RFS规定而发生的（根据2020年至2024年可再生体积义务（RVO），分别针对相应的时期，不包括公司具有义务的子公司可能享有的任何豁免或豁免的影响）。确认金额包括在经营报告与其他成本中，并表示通过购买未以乙醇、生物柴油或可再生柴油混合而减少的RIN来履行RFS义务的成本。在每个报告期结束时，如果购买和通过混合生成的RIN数量低于RFS义务（不包括公司可能享有的豁免或豁免的影响），则余下的持仓将根据各特定或最接近的年份末时的RIN市场价格进行估值。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司具有义务的子公司的RFS持仓分别为700万美元，记录在经营报告与其他流动负债中。48 本公司的具有义务的子公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内分别确认了一笔金额为800万美元和一笔金额为900万美元的报酬，这些报酬是为了符合RFS规定而发生的（根据2020年至2024年可再生体积义务（RVO），分别针对相应的时期，不包括公司具有义务的子公司可能享有的任何豁免或豁免的影响）。确认金额包括在经营报告与其他成本中，并表示通过购买未以乙醇、生物柴油或可再生柴油混合而减少的RIN来履行RFS义务的成本。在每个报告期结束时，如果购买和通过混合生成的RIN数量低于RFS义务（不包括公司可能享有的豁免或豁免的影响），则余下的持仓将根据各特定或最接近的年份末时的RIN市场价格进行估值。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司具有义务的子公司的RFS持仓分别为1000万美元，记录在经营报告与其他流动负债中。21 本公司的具有义务的子公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内分别确认了一笔金额为1100万美元和一笔金额为1200万美元的报酬，这些报酬是为了符合RFS规定而发生的（根据2020年至2024年可再生体积义务（RVO），分别针对相应的时期，不包括公司具有义务的子公司可能享有的任何豁免或豁免的影响）。确认金额包括在经营报告与其他成本中，并表示通过购买未以乙醇、生物柴油或可再生柴油混合而减少的RIN来履行RFS义务的成本。在每个报告期结束时，如果购买和通过混合生成的RIN数量低于RFS义务（不包括公司可能享有的豁免或豁免的影响），则余下的持仓将根据各特定或最接近的年份末时的RIN市场价格进行估值。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司具有义务的子公司的RFS持仓分别为1300万美元，记录在经营报告与其他流动负债中。37 本公司的具有义务的子公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内分别确认了一笔金额为1400万美元和一笔金额为1500万美元的报酬，这些报酬是为了符合RFS规定而发生的（根据2020年至2024年可再生体积义务（RVO），分别针对相应的时期，不包括公司具有义务的子公司可能享有的任何豁免或豁免的影响）。确认金额包括在经营报告与其他成本中，并表示通过购买未以乙醇、生物柴油或可再生柴油混合而减少的RIN来履行RFS义务的成本。在每个报告期结束时，如果购买和通过混合生成的RIN数量低于RFS义务（不包括公司可能享有的豁免或豁免的影响），则余下的持仓将根据各特定或最接近的年份末时的RIN市场价格进行估值。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司具有义务的子公司的RFS持仓分别为1600万美元，记录在经营报告与其他流动负债中。312 百万美元和329 本公司的具有义务的子公司为了满足RFS的要求（基于2020年至2024年的可再生体积义务（RVO），针对相应期间，不包括公司具有义务的子公司可能享有的任何豁免或豁免的影响），在材料和其他费用中分别为2024年6月30日和2023年6月30日的三个月确认了一笔约为1700万美元和1800万美元的目标报酬，并为2024年6月30日和2023年6月30日的六个月确认了一笔约为1900万美元和2000万美元的收费费用，用于履行RFS义务的通过购买不会通过乙醇、生物柴油或可再生柴油混合而减少的RIN的成本。在每个报告期结束时，如果购买和通过混合生成的RIN数量低于RFS义务（不包括公司可能享有的豁免或豁免的影响），则根据各特定或最接近的年份末时的RIN市场价格估算来计算剩余的持仓。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司具有义务的子公司的RFS持仓分别约为2100万美元和2200万美元，并记录在经营报告与其他流动负债中。

诉讼

看涨期权保障案件诉讼涉及公司及其某些联属公司（“看涨被告”）与公司的主要和超额保险人（“保险人”）之间的保险涵盖事项，涉及看涨被告根据CVR Refining, LP（“CVR Refining”）的据称前单位持有人诉讼的和解支付的保险涵盖，前单位持有人代表自己及一类相似处境的单位持有人就公司行使CVR Refining Amended and Restated Agreement of Limited Partnership下的看涨选择权的集中诉讼仍在进行中。看涨被告对保险人提起诉讼，指控违反合同和违反善意信赖和公平原则。

对抗保险公司的诉讼在特拉华州高等法院进行，动议程序仍在进行中，Call被告的动议修正起诉书仍在审理中。Call被告对保险公司被裁定判决简明的上诉的陈词书仍在进行中。日德克萨斯州福特班德县434司法地区法院中，保险公司对Call被告的单独诉讼仍在进行中，旨在确定保险公司对于涉及该和解的保单并无赔偿责任。保单的保额为30万美元。50预计于2025年举行口头辩论，这个讼案是保险公司对Call被告的另一起诉讼，该诉讼旨在确定保险公司对该和解不承担赔偿责任。保单的保额为1000万美元。

在这些案件仍未结束之前，公司预计其结果不会对公司的财务状况、营业成果或现金流量产生重大不利影响。

RFS 纠纷 — 在2024年5月，环保局和某些生物燃料团体向美国最高法院(SCOTUS)递交呈请书，请求审查美国第五巡回上诉法院小组作出的决定，该决定撤销了环保局对某些小型炼油厂在RFS下的小型炼油厂豁免(SRE)的拒绝，包括针对WRC在2017年至2021年配额期间的拒绝（“2022拒绝”），认定这类拒绝是基于环保局在2021年12月公布的新标准并具有追溯效应，被认为具有不允许的追溯性质，并且环保局对SRE条款的解释与法律相悖，并且对第五巡回上诉法院请愿人的SRE请愿具有任意和专横性。WRC 预计将在2024年第三季度提交对这些呈请书的反对意见。

针对WRC对2022年遵守期限的SRE请愿，该请愿于2023年7月被EPA拒绝，主要原因与2022年的拒绝相同，WRC在2022年遵守期限下根据RFS的义务仍然暂停，WRC对EPA的有关拒绝提起的诉讼仍搁置，等待由美国哥伦比亚特区（DC Circuit）地区的特定其他小型炼油厂对EPA提起诉讼的结果，该诉讼与2022年的拒绝有关。尽管DC Circuit在2024年4月就这个案件以及WRC对EPA的诉讼进行了口头辩论，后者是因为EPA对其2018年遵守期限的SRE请愿未能及时批准（该SRE请愿后来被EPA在2022年的拒绝中否决），但DC Circuit尚未作出裁决。

2024年7月，WRC在美国德克萨斯州南区联邦地方法院提起诉讼，要求环保署署长在收到WRC的2023年合规期间SRE请愿后90天内未及时作出裁定，并强制要求其在特定日期前作出对WRC的2023年SRE请愿的裁定，其他救济事项亦在其中，目前该诉讼仍在进行中。

2024年5月，特区巡回法院拒绝了WRC和其他一方的挑战，并支持了环保署在2022年6月和2023年6月发布的最终规则，确定了2020年至2022年的RVOs。

由于这些事务目前处于不同的阶段，公司目前尚无法判断这些事务的结果。虽然我们打算积极执行这些行动，但如果这些事务最终以对公司不利的方式结束，可能对公司的财务状况、营运业绩或现金流量产生重大影响。

(14) 业务范畴

CVR能源的收入主要来自两个报告分部：石油股和氮肥。该公司根据分部经营收益（损失）和利息、税项、折旧和摊销前利润（EBITDA）来评估分部的表现。为了进行业务分部的披露，该公司将经营收益（损失）呈现出来，因为这是与综合损益表中的金额最相近的衡量指标。其他金额反映了可再生燃料交易、公司间互相消除、公司的现金及现金等价物、所得税活动以及其他未分配或汇总到报告分部的公司活动。两个 CVR能源的收入主要来自两个报告分部：石油股和氮肥。该公司根据分部经营收益（损失）和利息、税项、折旧和摊销前利润（EBITDA）来评估分部的表现。为了进行业务分部的披露，该公司将经营收益（损益）呈现出来，因为这是与综合损益表中的金额最相近的衡量指标。其他金额反映了可再生燃料交易、公司间互相消除、公司的现金及现金等价物、所得税活动以及其他未分配或汇总到报告分部的公司活动。

2024年6月30日 | 18

CVR ENERGY, INC.及其附属公司

简明综合基本报表附注（续）

（未经审计）

以下表格总结了各个部门的某些营运结果和资本支出信息：


	截至6月30日的三个月
	2024								2023
(以百万为单位)	石油股份		氮肥股		其他/消除		合并		石油股份		氮肥股		其他/消除		合并
净销售额	$	1,792	$	133	$	42	$	1,967	$	1,995	$	183	$	58	$	2,236
分部间费用和销售	3		—		(3)		—		5		—		(5)		—
总销售额	1,795		133		39		1,967		2,000		183		53		2,236

营业利益（损失）	$	10	$	34	$	(17)	$	27	$	171	$	67	$	(14)	$	224
利息费用，净额							(19)								(16)

其他收益，净额							4								4
税前收入							$	12							$	212




折旧与摊提	$	43	$	20	$	9	$	72	$	45	$	20	$	7	$	72
资本支出 (1)	33		5		3		41		22		6		20		48


	截至六月三十日之半年度财报
	2024								2023
(以百万为单位)	石油股板块		氮肥股		其他/消除		合并		石油股板块		氮肥股		其他/消除		合并
净销售额	$	3,510	$	261	$	58	$	3,829	$	3,982	$	409	$	132	$	4,523
内部分成费用和销售	7		—		(7)		—		11		—		(11)		—
总净销售额	3,517		261		51		3,829		3,993		409		121		4,523

营业利益（损失）	$	128	$	54	$	(33)	$	149	$	408	$	176	$	(30)	$	554
利息费用，净额							(39)								(32)
其他收益，净额							8								6
税前收入							$	118							$	528




折旧与摊提	$	92	$	39	$	18	$	149	$	91	$	35	$	15	$	141
资本支出 (1)	69		10		13		92		53		10		34		97

下表总结了按段分类的资产总额：


(以百万为单位)	2024年6月30日		2023年12月31日

石油股	$	2,944	$	2,978
氮肥	960		975
其他，包括部门间消除	99		754
资产总额	$	4,003	$	4,707

(1)资本支出不包括资本化的回转支出。

2024年6月30日 | 19

CVR ENERGY, INC.及其附属公司

简明综合基本报表附注（续）

（未经审计）

(15) 补充现金流量资讯

与所得税、利息、租赁、资本支出和预付金融费用相关的现金流入列于应付帐款中，如下所示：


	六个月结束了 6月30日，
(以百万为单位)	2024		2023
补充揭露：
支付的现金所得税，扣除退款后净额	$	60	$	39
支付利息的现金	55		48
计入租赁负债衡量的金额所支付的现金：
来自经营租赁的营运现金流量	9		9
来自金融租赁的营运现金流量	2		2
来自财务租赁的融资现金流量	3		3
非现金投资和筹资活动：

资本支出中包括在应付帐款中的变动 (1)	2		(3)
营运支出中包括在应付帐款中的变动	(2)		1

(1)资本支出不包括资本化的回转支出。

现金、现金等价物及限制使用的现金包括以下项目：


(以百万为单位)	2024年6月30日		2023年12月31日
现金及现金等价物	$	586	$	581
保留资金 (1)	—		598
限制性现金 (2)	—		7
现金、现金等价物、保留资金和受限现金	$	586	$	1,186

(1)于2024年2月为赎回2025年票据而保留的基金。有关详细讨论，请参阅注8（「长期负债和融资租赁责任」）。

(2)受限基金于2024年2月释放并支付。

(16) 相关方交易

以下是截至2024年和2023年6月30日的公司相关方安排活动摘要：


	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
(以百万为单位)	2024		2023		2024		2023
相关方销售：
CVRP JV CO合同 (1)	$	1	$	1	$	1	$	2
相关方购买：
启用合资的交通协议	3		3		6		6
中途合资协议 (2)	7		5		13		10
支付：
分红派息 (3)	33		36		67		71

(1)在我们的综合利润表中，与销售净额相关联的销售额，包括对CVRP合资子公司的销售。

(2)从相关方购买的商品，包括在我们的简明合并营运报表中的原材料成本和其他中，代表通过中间采购代理商在中途合资项目上遭遇的wti原油运输服务的偿还。

(3)以下是截至2024年6月30日和2023年12月31日结束时IEP获得的分红派息摘要。

2024年6月30日 | 20

CVR ENERGY, INC.及其附属公司

简明综合基本报表附注（续）

（未经审计）

分红派息给cvr能源股东

任何分红派息（如有），包括支付、金额和时间，均由董事会自行决定。IEP通过持有公司普通股的所有权，有权按照每个记录日持有的股份数宣布并支付公司的股息。以下表格显示2024年和2023年期间支付给公司股东（包括IEP）的季度和特别股息（由于四舍五入，下表中的金额可能不会加总到总额）。


				季度分红派息（以百万计)
相关期间	支付日期	季度分红派息每股盈余		公众股东		IEP		总计
2023年第四季度	2024年3月11日	$	0.50	$	17	$	33	$	50
2024年第一季度	2024年5月20日	0.50		17		33		50

2024年季度分红总额		$	1.00	$	34	$	67	$	101


				季度分红派息 ( 以百万计)
相关期间	支付日期	季度分红派息每股盈余		公众股东		IEP		总计
2022年第四季	2023年3月13日	$	0.50	$	15	$	36	$	50
2023年第一季	2023年5月22日	0.50		15		36		50
2023年第二季	2023年8月21日	0.50		15		36		50
2023年第三季	2023年11月20日	0.50		17		33		50
2023年度季度分红派息总额		$	2.00	$	61	$	140	$	201


				特别分红派息 (以百万计)
相关期间	支付日期	特别分红派息每股盈余		股东		IEP		总计
2023年第二季度	2023年8月21日	$	1.00	$	29	$	71	$	101
2023年第三季度	2023年11月20日	1.50		51		100		151
2023年特别分红派息总计		$	2.50	$	80	$	171	$	251

截至2024年第二季度，公司获得董事会在2024年7月29日批准后，宣布支付现金股息$X百万，支付日为2024年8月19日，股东登记截止日为2024年8月12日。其中，IEP将因为拥有的公司股份而获得$X百万。0.50 每股$1的季度现金股息，或$1百万。50其中，$X百万将于2024年8月19日支付给2024年8月12日股东登记的股东。IEP将因为拥有的公司股份而获得$X百万。33其中，IEP将因为拥有的公司股份而获得$X百万。

向cvr partners的受益人分配

无论如何分配，包括支付金额和时间，以及UAN GP董事会的分配政策，包括可用现金的定义，均可由UAN GP董事会自行决定。以下表格显示了CVR Partners在2024年和2023年向CVR Partners的持有人支付的季度分配，包括公司收到的金额（由于四舍五入，下表中的金额可能不一定汇总）：



				每季度分配支付 (以百万为单位)
相关时期	支付日期	每季度分配每股普通单位		公众持有单位者		cvr能源		总计
2023年 - 第4季度	2024年3月11日	$	1.68	$	11	$	7	$	18
2024年 - 第1季度	2024年5月20日	1.92		13		7		20


2024年季度分派总计		$	3.60	$	24	$	14	$	38

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CVR ENERGY, INC.及其附属公司

简明综合基本报表附注（续）

（未经审计）



				已支付季度分配 (以百万计)
相关期间	付款日期	季度分派每个共用单位		公众基金持有人		CVR 能源		总计
2022 年-第四季	二零二三年三月十三日	$	10.50	$	70	$	41	$	111
2023 年-第一季度	二零二三年五月二十二日	10.43		70		41		110
2023 年-第二季度	二零二三年八月二十一日	4.14		28		16		44
2023 年-第三季	二零二三年十一月二十日	1.55		10		6		16
2023 年季度分派总额		$	26.62	$	178	$	104	$	281

在2024年第二季度，cvr partners经由UAN GP董事会于2024年7月29日批准后，宣布每普通单位分配$1.90 ，即$20 百万，将于2024年8月19日支付给截至2024年8月12日持有记录的单位持有人。在此金额中，cvr能源将收到约$7 百万，其余金额将支付给公众单位持有人。

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项目2。财政状况与管理探讨及分析营运业绩结果

我们的财务状况和业绩的以下讨论和分析应与我们于2024年2月21日提交给美国证券交易委员会（SEC）的2023年12月31日之10-k表格的年度报告一同阅读，以及与此报告中的未审计的简明合并财务报表和相关注释以及统计信息和财务数据一同阅读。截至2024年6月30日的三个和六个月的业绩和截至2024年6月30日的现金流量并不一定能代表其他期间的业绩。请参阅“关于前瞻性声明的重要信息。”引用“cvr能源”，“公司”，“我们”，“我们”和“我们的”可能涉及cvr能源的合并子公司，包括cvr refining lp或cvr partners lp，视情况而定。

在这份讨论和分析中，反映了管理层对公司目前的财务状况和营运成果的看法，以及可能影响公司的关键外部变数和管理层的行动。了解重要的外部变数，例如市场条件、天气和季节趋势等等，以及管理层采取的行动来管理公司、应对外部变数等等，将增加用户对公司、其财务状况和营运成果的理解。本讨论可能包含反映我们计划、估算和信念的前瞻性声明。我们的实际结果可能与在前瞻性声明中讨论的不同。可能导致或有助于此类差异的因素包括，但不限于，下文中和本报告其他地方讨论的因素。

公司资料

CVR能源是一家多元化控股公司，主要从事石油加工和营销行业（“石油板块”）以及通过其对CVR Partners有限合伙企业（“氮肥板块”或“CVR Partners”）的利益从事氮肥制造业。石油部门是一家“独立的石油炼油厂”，因为它没有原油勘探或生产业务，主要以汽油和柴油燃料的形式销售高价值的交通燃料。CVR Partners主要生产和销售尿素铵硝酸（“UAN”）和氨等氮肥。CVR Energy还生产和销售可再生柴油。我们的可再生柴油业务没有分配或汇总到下面讨论的可报告的板块。

我们以两个可报告的部门运营：石油股和氮肥，本文件分别称为我们的“石油股部门”和“氮肥部门”。

自2022年以来，我们致力于减碳项目，包括但不限于温尼伍德炼油厂的可再生柴油装置项目的完成、成立环境、社会和公司治理（ESG）委员会以及发表多个ESG报告。 2023年2月，我们将各种资产转移给一个或多个新实体，这些实体主要是在2022年成立的，以更好地对应我们的管理结构和财务报告。 2023年第四季度，我们还完成了温尼伍德炼油厂可再生原料预处理装置项目的机械竣工，该装置于2024年第一季度投入运营。我们目前预计在具有吸引力的经济区域，不完全依赖政府补贴的情况下，继续探索减碳业务的选项，并以支持我们的使命和价值观为宗旨。

策略和目标

该公司已采用了使命和价值观，用以表述该公司对于自己及员工每一天业务运作的期望。

使命和核心价值

我们的使命是成为一家顶尖的北美可再生能源、石油加工和基于氮的肥料公司，在安全可靠的运营、卓越表现和盈利增长方面被评为最佳。我们运作方式的基础建立在五个核心价值观：

•安全 - 我们始终把安全放在首位。保护我们的员工、承包商和社区至为重要。我们对安全有著坚定的承诺，安全高于一切。如果不安全的话，我们不会去做。

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•环保母基 - 我们关心环境。遵守所有法规并最大程度地减少我们业务对环境的影响是至关重要的。我们理解我们对环境的责任，并且保护环境是我们的责任。 - 我们关心我们的环境。遵守所有法规并最大程度地减少我们业务对环境的影响是至关重要的。我们理解我们对环境的责任，并且保护环境是我们的责任。

•正直 - 我们要求高度的业务道德。我们遵守法律，坚持健全的公司治理。我们只以正确的方式、以正直的态度进行业务。

•企业公民意识 - 我们是我们营运地区的自豪成员。我们是好邻居，也知道这是一个我们不能授与的特权。我们透过我们的金融捐款以及员工在我们生活和工作的地方投入的时间、知识和才能，来寻求对经济和社会产生积极影响。

•持续改进 - 我们相信个人和团队的成功。我们在以绩效驱动的文化下培养负责任感，支持创造性思维、团队合作、多样性和个人发展，以便员工能够发挥他们的最大潜力。我们使用明确的工作方法以保持一致性、效率和在整个组织中创建价值。

我们的核心价值是由我们的人推动，指导我们每天的业务活动，并提升我们实现使命和相关战略目标的能力。

战略目标

我们已经概述了以下战略目标，以推动我们使命的实现：

•环保母基、健康与安全（EH&S） - 我们旨在通过确保我们的人首先致力于环境、健康和安全、完善现有政策、持续培训和加强监测程序，在所有环境、健康和安全领域实现持续改善。

•可靠性 - 我们的目标是通过安全可靠的运营，在我们的设施实现行业领先的利用率。我们致力于改善日常工厂运营，确定替代植物输入的来源以减少因第三方操作限制而失去的时间，并优化我们的商业和市场功能，以保持工厂运营在最高水平上。

•市场占有我们不断评估机会，以改善设施的实际门票价格，并减少生产中发生的变量成本，从而最大程度地利用市场机会。

•财务纪律 - 我们致力于保持高效运作，控制低成本并严格运用资本。

潜在的战略交易

根据于2024年3月18日提交的第13D修订表中所披露的信息，伊坎企业以及其其附属机构（“IEP”）和公司正在考虑适用于公司及其子公司的潜在战略交易。这些交易可能包括通过谈判的合并或者股票/资产购买协议对公司或者其子公司进行资产的增加，包括对制油资产进行大量收购。IEP可能参与这些收购，包括为我们或者我们的子公司提供融资，通过增加我们或者我们的子公司的股权进行，为我们或者我们的子公司提供贷款或者其他方式。此外，IEP和公司正在考虑涉及cvr partners的战略选项，这可能包括IEP、公司、IEP和公司的组合或者其他关联实体收购CVR Partners尚未间接拥有的所有流通中的CVR Partners普通股份（“公共普通股”），出售CVR Partners或者公司在其中的利益，或者其他交易。上述收购、出售或者交易可能通过公开市场购买、要约或者交换要约、运用CVR Partners有限合伙协议中包含的有限看涨权利、价值提升的合作关系、协商合并交易、私下协商交易、销售交易或者其他方式实现。在目前，无法保证IEP或者公司会寻求此类潜在战略交易或者如果寻求，交易是否将最终以有吸引力的条款或者根本完成。

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截至2024年6月30日，公众普通单位持有著CVR partners的优秀普通单位约63%，而cvr能源的全资子公司CVR Services, LLC（以下简称“CVR Services”）持有著CVR partners的优秀普通单位中剩余的约37%。此外，截至2024年6月30日，CVR Services全面持有CVR partners的普通合伙人CVR GP, LLC的100%的利益。至于截至2024年6月30日，IEP持有著约66%的本公司优秀普通股。

近期发展

2024年4月28日凌晨，温妮伍德炼油厂在恶劣天气中发生火灾。火灾很快被扑灭，没有员工或承包商受伤，而科菲维尔炼油厂的运营也未受到火灾的影响。经进一步评估此事件后，发现损坏仅局限于石脑油处理单元区域的管架和泵，其中管架的损坏影响了其他设备的服务。公司估计此事件导致2024年第二季度停机时间增加和支出增加，进而降低了进项税前利润约5000万美元，不包括任何成功的保险索赔可能带来的影响。

行业因数与市场指标

一般商业环境

地缘政治事件 - 从2023年10月开始并有可能持续升级的中东冲突，以及正在进行的俄罗斯-乌克兰战争都有可能对全球石油、肥料和农业市场产生重大影响。这些冲突给全球市场带来了重大地缘政治风险，引起了相关方面进行制裁等重大影响的担忧，这可能进一步压缩石油存货并增加价格的不稳定性，并通过限制贸易等多种方式干扰肥料、谷物和原料的生产和贸易。这些冲突的最终结果，或进一步升级或扩大，以及任何相关的市场干扰都难以预测，并可能以意想不到的方式影响我们的业务、运营和现金流量。

法规环境 - 已提出并实施了多项与气候相关的规则，处于各种阶段的批准中。如果最终确定下来，将需要付出相当大的努力来遵守新的合规要求，可能对我们的披露控制和程序产生影响，并可能要求我们在监管文件中进行额外的披露。此外，目前的政治环境存在现有和未来法律、法规、政策或裁决的不确定性，包括监管机构对其重新解释或扩大解释，这可能会对我们的业务、运营、合规成本和市场稳定性产生影响。

石油股

石油股门下收益和现金流主要受到成品价格与石油股和其他原料价格之间关系的影响，这些原料与成品在精炼过程中进行混合并与合规成本相结合，包括符合可再生燃料标准（“RFS”）法规的成本。石油股掌握原油和其他原料的收购成本以及成品最终售价受到石油股无法控制的因素影响，包括原油和汽油、柴油和其他成品的供应与需求，这些因素又取决于国内外经济变化、驾驶习惯、天气状况、国内外政治事务、生产水平、进出口许可的可用性，竞争燃料的营销和政府监管程度等。因为石油股在计价存货时采用先进先出（“FIFO”）会计方法，所以原油价格的变动可能会影响其无套保存货价值的变化，从而对净利润产生影响。原油价格变动对石油股营运成果的影响部分受到成品加工反应变化的速率的影响。

wti原油价格和其他原料和提炼产品的价格也受到其他因素的影响，例如产品管道容量、系统库存、当地和区域市场条件、通胀和其他炼油厂的运营水平。wti原油成本和提炼产品的价格过去经常出现大幅波动。第三方设施的广泛扩张或升级、价格波动、国际政治和经济发展以及其他因素可能继续在炼油行业经济中发挥重要作用。这些因素可能影响市场上的库存水平，导致价格波动和产品利润减少。此外，炼油行业通常会出现对提炼产品需求的季节性波动，例如汽油需求在

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夏季开车季节以及美国墨西哥湾沿岸的可变季节性柴油出口对该公司的运营产生了具体影响。以下详细介绍了影响该公司运营的特定因素。

当前市场展望

•虽然炼油市场在疫情后得到了很大的恢复，但2024年第二季度全国成品油需求与2019年疫情前的第二季度相比下降了1％。相比疫情后其他地区，Group 3的需求相对稳定。我们将目前的裂解价差定义为接近中周期水平的稍低。

•2023/2024年冬季在北美洲和欧洲的天气比平均温暖，再加上天然气保护措施，导致天然气的需求和价格显著下降，这有助于使全球成本曲线趋于平坦，并降低了美国炼油厂与欧洲炼油厂的优势。

•自2023年下半年以来，工业生产已放缓，卡车、铁路和船舶的吨位和货物运量减少，进而降低了2023年第四季度的蒸馏油价格，并持续至2024年。此外，由于全球天然气价格低迷，致使蒸馏油差价持续受到压力，导致全球缺乏需求以产生电力。此外，新的液化天然气专案开始运作，以及美国出口能力扩大，促使全球天然气供应增加，进而对价格产生下行压力，并可能支持船队从柴油转向液化天然气。汽油和蒸馏油价格一直下滑至第二季度结束。

•页岩油生产在页岩油盆地继续增加, 与以往相比速度较慢, 包括在安达卡群岛盆地. 原油出口持续超过每日4百万桶的速度, 我们相信石油股通过布兰特原油与WTI的价差从中受益, 所有位于PADD II的炼油厂也是如此.

•炼油能力在全球范围内显著增加。主要项目已在中东和亚洲启动，其他项目正在进行，特别是在墨西哥和非洲。美国的炼油能力也从疫情期间的水平增加了约500,000桶/日，主要是由于扩张项目。尽管这些正在进行的项目可能会遇到各种挑战，并且市场推出速度可能比预期慢，但它们最终应该会影响全球石油和精制产品的流动。与此同时，这些能力扩张可能被附加的可再生柴油转换和通过计划的关闭或未来的经济约束导致的进一步的炼油厂选址来抵销，鉴于在美国，精制产品消费正在减缓，在欧洲仍然疲软。

•虽然2024年第二季末可再生燃料辨识号码（RIN）价格略有增加，但仍低于2023年第二季。随著新工厂的开始运作，可再生燃料的生产持续增加，我们预计将持续到2025年。我们还预计基于生物质的柴油RIN（“D4”）生产将大幅超过可再生成交量义务（“RVO”），从而产生RIN盈余。 2023年6月，美国环境保护局（“EPA”）将2023年、2024年和2025年的D4 RVO分别设定为2.82、3.04和33.5亿。

•在2024年第二季度，美国新能源汽车销量较2023年第二季度增加了约11％。在2022年，新车的每加仑汽油行驶英里数持续增加，平均每加仑为26英里（“ MPG”）。根据美国环保局的估计，新车队的平均每加仑数在2023年预计增加约1英里。车辆行驶里程继续增加，但新能源汽车在车辆队伍中的渗透作用是明确且明显的。我们预计这一趋势将继续下去。

法规环境

我们仍受到与当前和提议的法律、规则、规定和政策以及与气候变化、可再生燃料标准、能源转型和相关事项相关的重大波动和成本的影响。

•石油股部门的某些子公司受到RFS的规定（合称"有义务方的子公司"）的约束，每年在缺少豁免或豁免的情况下，要求这些有义务方的子公司将可再生燃料与运输燃料混合、购买RIN以替代混合，或否则面临责任。我们遵循RFS的成本取决于各种因素，其中包括但不限于乙醇和生物柴油在我们的炼油厂和下游终端进行混合或RIN的购买的可用性，非有义务方市场参与者的行动，RIN的购买价格，运输燃料和可再生柴油的生产水平及价格，包括与RFS相关的潜在折扣，我们产品的混合，我们的炼油利润和其他因素，所有这些因素在不同时期可能会有很大不同，还包括我们可能有资格获得的某些豁免或豁免。我们遵循RFS的成本进一步取决于

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美国环保署（EPA）对RFS计划的一贯、及时和合法管理，包括EPA未能按照其法定期限制定RVOs，其随后制定超出混合墙限制的RVOs，其延迟对待待决小型炼油厂豁免申请（SRE）的决策，其随后否决了这些SRE请求并未将调制剂的义务方纳入到RFS中。我们遵守RFS的成本也受到多家炼油厂（包括我们的义务方子公司）、生物燃料组织和其他人士提起的诉讼的影响和依赖。请参阅本报告第I部分第1项第13节（承诺和附带条款）的说明。Wynnewood Refining Company, LLC提交了其2023年的SRE申请，尽管根据法律，EPA对SRE申请的决定期限为90天，但EPA尚未对其作出裁决。因此，我们遵守RFS的成本（不包括石油部门的义务方子公司可能享有的任何豁免或豁免的影响）在2022年大幅增加，2023年仍然显著，预计在2024年及以后仍然显著。

•2024年3月，环境保护署制定了新的轻型、中型和重型车辆的汽车排放标准，适用于2027年及以后的车型。同时提出了新的重型卡车要求。根据这些新的标准，环境保护署预计到2032年车型，电动汽车将占新的轻型汽车的68％。在美国2024年第二季度，大约8％的新车销售额是电动汽车。

•我们目前预计可再生柴油和生物柴油以每加仑1美元的Blenders税贷款（BTC）税收激励措施将不会延长到2024年12月31日到期。虽然过去在到期日期接近甚至过后也曾获得延长此税收激励措施的批准，但我们相信通胀减少法案的条款所建立的生产税收激励措施可能预示著BTC的结束。无论如何，如果BTC未获得续签，这些税收激励措施将大幅减少。

公司倡议

•我们的温尼伍德炼油厂设有可再生柴油制造单元和预处理单元。温尼伍德炼油厂的可再生柴油单元具备弹性，可以通过催化剂的更换返回碳氢化合物处理服务，主要取决于市场条件，包括但不限于可再生柴油利润率、合约义务和其他因素。预处理单元旨在降低原料成本，使我们能够在温尼伍德炼油厂处理一系列更广泛的可再生柴油原料，其中大部分的碳足迹低于豆油，并产生额外的低碳燃料标准学分。凭借我们现有的可再生柴油生产，只要保持该单元用于可再生燃料服务并运行在全负载下，就可以减轻我们科菲维尔炼油厂未来的大部分或全部可再生燃料标准的暴露。我们继续寻求并法庭追诉获取沃恩伍德炼油厂的SRE（小规模补充燃料豁免），并且还一直在评估在该工厂生产可持续航空燃料的项目，前提是我们能够找到一个第三方以公式价格保证收购。

•公司正在评估在其科菲威尔(Coffeyville)地点附近进行一项可再生能源项目的潜在性，该项目的批准将受到众多条件和要求的限制，包括但不限于我们董事会、监管机构以及潜在其他第三方的批准，包括与第三方达成协议资助该项目的能力。如果这个项目得到批准并实施，将可能实现与石油股段的协同效应，因为我们的科菲威尔精炼厂具有多余的氢能力，还有可能获得第三方碳捕获、利用和储存的渠道。

•公司与一个非关联方达成协议，在2024年第一季度，在科菲维尔炼油厂旁边的一个地段建造了一个铁路燃料设施，旨在让公司将产品卖给将精炼产品运到价格较高的市场（主要是PADD IV和V）的客户。该非关联方已根据一项为期两年的承担或支付协议运营该设施。

•公司已经开展了一个项目，将温尼伍德炼油厂的烷基化制程中的氟化氢催化剂替换为固定床催化剂系统，这将使煷基化制程每天增加约2,500桶原油，通过减少丙烯产量增加产品捕集率，并增加优质汽油的生产以及消除现场的氟化氢备用库存。预计资本投资为1.36亿美元。

•在2024年4月，管理层批准了温尼伍德炼油厂的蒸馏油产量提升项目，该项目将修改其中一个真空塔，可能使温尼伍德的蒸馏油产量增加约4,000桶/日。项目预计最终于2026年完成，预计资本成本不到1500万美元。公司还在研究在科菲维尔进行类似的项目，如果得到管理层的批准并成功实施，第一阶段可能于2025/2026年完成。

截至2024年6月30日，我们估计石油股的受义务方子公司在2020年至2024年遵守RFS的责任有31200万美元的负债，包括约471亿个RINs，不包括

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公司承诺以固定价格购买净12百万个RINs。公司的开放RFS头寸，不考虑在未来期间完成的开放承诺或豁免或例外的影响，每期按现货价格进行市场估值，因此在2022年底、2023年和迄今为止的2024年期间可能产生显著的市场波动，可能影响我们的RFS费用。

市场因数

NYMEX WTI原油是市场原油价格定价的行业板块，被广泛使用作为一桶原油的基准。其他原油和WTI之间的价格差异，被称为价差，显示出其他原油（如WCS、White Cliffs（"Condensate"）、Brent Crude（"Brent"）和Midland WTI（"Midland"））市场的趋势。由于俄罗斯和乌克兰的战争、中东地区的冲突以及政府和其他相关方的所做所为，精炼产品的价格出现了极端的波动。由于目前的环境，精炼利润一直存在且应该继续波动。

作为性能基准和与其他行业参与者的比较，我们使用NYMEX和Group 3裂缝价差。这些裂缝价差是衡量原油和精炼产品市场价格之间差异的指标，并且是行业内常用的专门用来估计或确定制油利润趋势的代表数据。裂缝价差可能会因为市场状况和供需平衡而产生显著波动。NYMEX 2-1-1裂缝价差是使用两桶WTI原油生产一桶NYMEX汽油（RBOB）和一桶NYMEX纽约港低硫柴油（HO）来计算的。Group 3 2-1-1裂缝价差是使用两桶WTI原油生产一桶Group 3低辛烷值汽油和一桶Group 3超低硫柴油来计算的。

在2024年6月30日结束的六个月内，无论是NYMEX 2-1-1还是Group 3 2-1-1裂解价差都下降了，与2023年6月30日结束的六个月相比。在2024年6月30日结束的六个月内，NYMEX 2-1-1裂解价差平均为每桶27.85美元，而在2023年6月30日结束的六个月内为每桶35.32美元。在2024年6月30日结束的六个月内，Group 3 2-1-1裂解价差平均为每桶19.17美元，而在2023年6月30日结束的六个月内为每桶33.10美元。

2024年第二季度，RINs的平均每月价格相较于2023年同期下降了55.7%。按照混合桶基础（使用适用的RVO百分比计算），2024年第二季度的RINs每桶价格约为3.39美元，而2023年第二季度的每桶价格为7.64美元。

以下图表按每桶基础，按月份显示至2024年6月30日：


wti原油差价 (1)(2)

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NYMEX裂解价差 (2)


PADD II集团3产品裂解价差和RIN价格 (2)(3) （每桶美元）

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与nyamex相比的第三组产品差价产品 (1)(2) （每桶）

(1)如上图所示，nymex - WTI随时间变化的变化在下面说明:


（以美元/桶）	2022年平均		2022年12月平均		2023年平均		2023年12月平均		2024年平均		2024年6月平均
WTI	$	94.41	$	76.52	$	77.57	$	72.12	$	78.81	$	78.70

(2)这些图表中使用的资讯来自可靠的市场来源，包括纽约商品交易所（NYMEX）、洲际交易所和雅运股份等。

(3)PADD II是军工股区（“PADD”）中西部的石油股地区，其中包括伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、密西根州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、奥克拉荷马州、南达科他州、田纳西州和威斯康辛州。

氮肥产品部门

在氮肥业务板块内，盈利和营运现金流主要受氮肥产品价格、利用率以及经营成本和费用（包括石油焦和天然气原料成本）的关系影响。

氮肥产品的最终售价取决于众多因素，包括全球氮肥产品的供求状况，这又取决于世界谷物需求和生产水平、世界人口的变化、肥料运输基础设施的成本和可用性、天气条件、进口品的可用性和价格、生产氮肥所需的原料供应情况，以及政府对农业市场的干预程度等等。这些因素可能会影响市场上的库存水平，从而引起价格和产品利润的波动。此外，该行业通常在氮肥产品的需求上会经历季节性波动。

与汽车交通和农业行业相关的某些政府规范和奖励措施，包括与玉米基础乙醇和可持续航空燃料的生产或消费有关的措施，可以，并且已经，直接影响我们的业务。2023年6月，环保署宣布了2023年、2024年和2025年的可再生成交量义务，将传统生物燃料混合水平维持在150亿加仑。这些措施使我们相信燃料对于食品，尤其是玉米的需求，在可预见的未来将保持强劲，并支持激励使用基于氮肥的农民经济。

相反地，2024年3月，EPA最终确定了2027年及以后车型的轻型、中型和重型汽车的汽车排放标准，这可能会显著减少内燃机动力车辆的使用和对液体燃料（包括乙醇）的需求。同时也提出了新的重型卡车要求。到2023年，生产的乙醇约占美国玉米作物市场年产量的38%。

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市场因数

尽管商品周期的固有性质以及政府和地缘政治风险带来了短期波动的风险，但该公司认为美国氮肥行业的长期基本面仍然完好无损。氮肥板块认为，预计以下因素的结合将在长期内为美国的氮肥生产商提供坚实的基础：（i）全球人口增长，（ii）人均可耕地减少，（iii）发展中国家进一步转向以蛋白质为基础的饮食，（iv）玉米和大豆作为国内生产乙醇和其他可再生燃料的原料的持续使用，以及（v）位于全球成本曲线的较低端的位置。

玉米和大豆是北美农民种植的两大主要作物。玉米作物导致土壤中的氮素量耗尽，因此在每个生长周期结束后需要补充这种营养素。与玉米不同，大豆能够通过一个称为“N固定”的过程获得大部分氮素。因此，在收获大豆后，土壤保留一定量的氮素，这导致下一个种植玉米的生长周期对氮素肥料的需求降低。由于这些因素，氮肥消耗者通常按照2024年6月30日展示的图表进行平衡的玉米-大豆轮作种植周期。

玉米和大豆种植面积的关系直接影响对氮肥产品的总需求，随着玉米种植面积的增加，氮肥的市场需求也增加，而随着大豆种植面积的增加，氮肥的需求减少。此外，预计在2024/2025营销年度将使用约140亿磅大豆油用于生产更清洁的可再生燃料。多家炼油商已经宣布了2024年及之后的可再生柴油扩张项目，这只会增加对大豆、玉米和菜籽的需求。

美国农业部（USDA）估计2024年春季农民种植了9100万英亩的玉米，较2023年的9500万英亩减少了3％。估计种植的大豆面积为8600万英亩，较2023年的8400万英亩增加了3％。估计的玉米和大豆种植面积总计约为17800万英亩，较2023年的种植面积相比名义上有所减少。由于2024年玉米种植的较低投入成本和相对于大豆的谷物价格，经济学对2024年玉米种植优于大豆。预计2024年剩余的玉米和大豆库存水平将支持谷物价格。

乙醇与汽油混合以满足可再生燃料标准(RFS)的需求和其辛烷值。自2010年以来，乙醇生产通常消耗了市场使用的美国玉米作物的38%，因此玉米的需求通常随著乙醇的需求上升和下降，如下图所示，截至2024年6月30日。


美国燃料乙醇的工厂生产 (1)						玉米和大豆种植面积 (2)

(1)此图表中使用的资讯来自美国能源资讯管理局（EIA）截至2024年6月30日。

(2)此图表中使用的资讯是从2024年6月30日的美国农产品统计服务获得的。

天气仍然是农作物生产的一个关键因素。即使在美国种植面积和每英亩产量呈上升趋势的情况下，玉米和大豆的全球库存水平仍然处于或低于历史水平，价格一直保持

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需求升高。预计2024年春季种植季节将会有较强需求的氮肥以及其他作物输入品，主要是因为谷物价格上升和有利的种植天气条件。

自2021年秋季以来，化肥投入成本一直很不稳定。由于欧洲天然气短缺和建设冬季天然气储存所带动的需求，2022年秋季天然气价格居高不下。2022/2023年冬季欧洲气候比平均温暖，再加上天然气节约措施，导致2023年第一季度欧洲天然气需求和价格大幅下降，低于2021/2022年的价格水平。天然气价格的下跌以及由此引发的生产能力减少等因素，导致氮肥的价格从高峰价格大幅降低。虽然我们预计近期天然气价格可能仍然低于2022年的高点水平，但我们相信欧洲天然气结构性短缺将在2024年至2026年之间持续成为波动的一个来源。尽管自2021年以来，石油焦煤价格由于天然气价格高于历史水平而居高不下，但随著2023年天然气价格下跌，第三方石油焦煤价格已经降低到2024年。

CVR Partners 倡议

CVR Partners一直在 Coffeyville Fertilizer Facility 进行工程研究，探讨在这个位于堪萨斯州科非维尔的设施中利用天然气作为制造石油焦的可选原料。根据这些研究，Coffeyville Fertilizer Facility 可以通过对该工厂进行某些修改，使用天然气或石油焦来生产氮肥。如果这个项目获得 CVR Partners 的总合伙人（UAN GP Board）董事会的批准并成功实施，它将使 CVR Partners 能够为生产选择最佳的原料组合，并使 Coffeyville Fertilizer Facility 成为美国唯一具有这种原料灵活性的氮肥厂。

下面的图表显示了2024年6月30日以前每个月有关氮肥部门的相关市场指标：


氨和UAN市场价格 (1)

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天然气市场定价 (1)						石油焦市场定价 (1)

(1)这些图表使用的资讯来自多个第三方来源，包括绿色市场（彭博公司的一部分）、Pace石油焦季度报告以及EIA等。

营运业绩结果

合并

我们的合并经营结果包括可再生燃料、其他某些未分配的公司活动以及消除公司间交易，因此与石油部门和氮肥部门的营运结果之和不相等。

财务摘要（2024年6月30日结束的三个月和六个月对比2023年6月30日结束的三个月和六个月）


营业收入						归属于CVR的净利润能源股东

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每股盈利						EBITDA (1)

(1)请参阅以下“非依照美国通用会计原则调解”部分，以获取上述非依照美国通用会计原则的调解。

2024年6月30日止三个月和六个月，相较于2023年6月30日（综合）

概观 - 截至2024年6月30日三个月的结果显示，公司的营业利润和净利润分别为2700万美元和3800万美元，而截至2023年6月30日三个月的营业利润和净利润则分别为2亿2400万美元和1亿6800万美元。截至2024年6月30日六个月的结果显示，公司的营业利润和净利润分别为1亿4900万美元和1亿2800万美元，而截至2023年6月30日六个月的营业利润和净利润则分别为5亿5400万美元和4亿2700万美元。有关各部门营运状况的讨论，请参阅下文。

所得税（利益）费用 -2024年6月30日结束的三个月和六个月的所得税费用补充为2600万和1亿美元，分别为（219.7％）和（7.2％）的所得税前收入，相比之下，2023年6月30日结束的三个月和六个月的所得税费用为4400万和1.01亿美元，分别为所得税前收入的20.9％和19.1％。所得税费用的减少主要是由于从2023年6月30日结束的三个月和六个月到2024年6月30日结束的三个月和六个月的整体税前收益的减少。此外，有效税率的变化主要是由于归因于非控制权益的税前收益变化以及联邦和州税收抵免和奖励对从2023年6月30日结束的三个月和六个月到2024年6月30日结束的三个月和六个月的整体税前收益的影响。

石油股板块

石油股门使用其精炼操作中的某些输入。这些输入包括wti原油、丁烷、天然汽油、乙醇和生物柴油（这些也称为“透支”）。

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精炼厂的通过量和生产数据


通过量数据	结束于三个月的期间 6月30日，		六个月结束了 6月30日，
(以每日百万桶计)	2024	2023	2024	2023
科菲维尔
收集的原油	86,851	73,547	74,628	59,527
其他国内	28,625	41,721	37,275	46,572
加拿大	9,518	84	9,525	2,091
凝析油	5,079	6,598	6,390	7,879
其他wti原油	551	—	275	—
其他进料和混合料	10,773	12,124	11,671	12,678
温尼伍德
收集的原油	34,190	51,142	38,624	50,485
其他国内	2,421	1,002	1,210	2,471

初凝油	5,965	11,992	8,114	13,950

其他原料和混合原料	2,235	2,865	3,287	3,144
总通行量	186,208	201,075	190,999	198,797


生产数据	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
(每日成交量)	2024		2023		2024		2023
科菲维尔
汽油	71,515		68,008		72,119		66,258
蒸馏液	57,710		57,996		56,858		54,100
其他液体产品	7,015		3,816		5,784		4,461
固体	4,990		3,916		4,985		3,632
温纽伍德
汽油	25,672		36,017		28,828		37,991
蒸馏液	16,053		23,604		17,610		24,424
其他液体产品	2,349		6,714		3,956		6,499
固体	6		10		6		10
总生产量	185,310		200,081		190,146		197,375

轻质产品产量（占原油处理量的百分比） (1)	98.7	%	99.8	%	99.6	%	99.9	%
液体体积产量（占总体积的百分比） (2)	96.8	%	97.6	%	96.9	%	97.5	%
蒸馏产品产量（占原油处理量的百分比） (3)	42.6	%	43.9	%	42.3	%	42.9	%

(1)将总汽油和蒸馏分成总回收原油、其他国内、加拿大和凝析油吞吐量（合称「总原油吞吐量」）进行分割。

(2)总汽油、蒸馏油和其他液体产品除以总通行量。

(3)将总蒸馏量除以总原油通过量。

石油股板块财务要点（截至2024年6月30日的三个月和六个月，与2023年6月30日相比）

概述 - 对于2024年6月30日结束的三个月，石油部门的营业收入和净利润分别为1000万美元和1800万美元，而2013年6月30日结束的三个月，营业收入和净利润分别为1,710万美元和1.94亿美元。这些下降主要是由汽油和蒸馏裂解差额的下降，以及由于2024年4月英尼伍德炼油厂发生火灾（“英尼伍德火灾”）导致生产减少和维护增加所致。这些变化部分抵销了当前期中较低的RFS相关费用和有利的衍生品影响。对于2024年6月30日结束的六个月，石油部门的营业收入和净利润分别为1.28亿美元和1.45亿美元，而营业收入和净利润分别为

2024年6月30日 | 35

分别为2023年6月30日结束的六个月$4.08亿和$4.53亿。同样，这些下降主要是由于汽油和蒸馏物价差的下降，由Wynnewood火灾导致的生产减少和维护增加，以及与前期相比当期衍生品影响较小，部分抵消了较低的RFS相关费用。


净销售额						营业收入


净利润						EBITDA (1)

(1)请参阅以下“非依照美国通用会计原则调解”部分，以获取上述非依照美国通用会计原则的调解。

净销售额截至2024年6月30日止的三个月和六个月，石油股的净销售额分别为18亿美元和35亿美元，而截至2023年6月30日止的三个月和六个月分别为20亿美元和40亿美元。两个时期的净销售额下降，原因是库存水平上升和需求减少导致成品价格下跌，以及因Wynnewood火灾而减少销售量。

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Q2 精炼利润 (1)						年初至今精炼利润 (1)

(1)请参阅以下“非依照美国通用会计原则调解”部分，以获取上述非依照美国通用会计原则的调解。

炼油利润- 截至2024年6月30日的三个月，炼油利润为1.85亿美元，或单位产能桶利润10.94美元，而截至2023年6月30日的三个月，炼油利润为3.33亿美元，或单位产能桶利润18.21美元。导致炼油利润减少1.48亿美元的主要因素有：

•由于库存水平增加和今年需求下降，导致汽油和蒸馏油裂解差价紧缩，导致集团3-2-1裂解传播差额下降13.20美元/桶；并且

•温纽瓦德火灾对销售的不利影响。

导致炼油毛利减少的部分因素包括：

•RFS相关费用下降5100万美元，其中包括有利的RINs重估调整金额为200万美元；和

•2024年6月30日结束的三个月中，库存评价有利的影响为200万美元，而2023年6月30日结束的三个月中，库存评价有利的影响为21百万美元，主要是因为当前期间WTI原油价格上涨，而2023年第二季度WTI原油价格下跌。

•本期在未平仓裂解价差掉期部位上获得2000万美元的有利衍生影响，相较于2023年6月30日结束的三个月内所蒙受的亏损。

截至2024年6月30日止六个月，炼油利润为4.76亿美元，每桶通过量为13.68美元，较2023年6月30日止六个月的7,4400万美元或每桶通过量20.68美元有所减少。导致炼油利润减少2.68亿美元的主要因素有：

•由于库存水准增加和当前年份需求降低，3-2-1裂解价差下降13.93美元/桶，主要是由汽油和蒸馏裂解价差收窄引起的。

•不利的衍生品影响，与2023年6月30日结束的六个月相比，当期开放裂解差价掉期部位收益较小，减少了3700万美元。

导致炼油毛利减少的部分因素包括：

•燃料标识数(RINs)重新评估调整有利部分为3700万美元，促使相关费用减少了13600万美元；并且

•2024年6月30日结束的六个月内，库存估值收益有3900万美元，而2023年6月30日结束的六个月内，库存估值损失为3300万美元，主要原因是当前期间WTI原油价格上涨，而2023年6月30日结束的六个月则WTI原油价格下跌。

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Q2直接营业费用 (1)						年初至今直接营业费用 (1)

(1)不包括折旧和摊销费用。

除去折旧和摊提以外的直接营业费用 - 截至2024年6月30日的三个月和六个月，除去折旧和摊提的直接营业费用分别为11800万和22100万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为10000万和20400万美元。2024年6月30日的三个月和六个月增加主要是由于维修和保养费用增加。根据总通过量桶计算，2024年6月30日的三个月和六个月的直接营业费用分别从每桶5.46和每桶5.68美元增加至每桶6.94和每桶6.34美元。这主要是由于维护成本增加以及2024年6月30日的三个月和六个月的通过量减少，相较于2013年6月30日的三个月和六个月。


折旧和摊销费用						销售、一般及行政费用费用及资产处置损失

折旧和摊销费用 - 截至2024年6月30日止的三个月和六个月，折旧及摊销费用与去年同期相比保持稳定，分别为4300万和9200万美元，而截至2023年6月30日止的三个月和六个月则为4500万和9100万美元。

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销售、总务及行政费用和资产处置亏损 -截至2024年6月30日的三个月和六个月，销售、总务及行政费用和资产处置亏损分别为1400万和3500万美元，相比之下，2023年6月30日结束的三个月和六个月分别是1700万和4100万美元。两个期间的减少主要是由于咨询服务和基于股票的报酬的减少，这是由于CVR Energy普通股市价下降以及2024年6月30日止的六个月内的法律服务费用减少所导致的。

氮肥产品部门

运用和生产量- 下表汇总了科菲维尔肥料工厂和东杜布克肥料工厂的合并氨利用情况。运用是管理层评估氮肥部门各工厂运作产出的重要指标。运用是以实际生产的氨吨数除以产能来计算的。

利用率仅以氨产量为基准，而不是以每个氮产品为基准，因为这样可以提供与行业同行的比较基线，并消除了将氨升级为其他氮产品的工厂配置的差异。鉴于我们的生产主要集中在氨升级能力上，我们认为这个指标提供了对我们的运营方式的有意义的视角。

氨的总产量表示所有生产的氨，包括升级为其他肥料产品的氨。可销售的净吨数表示可供销售的未升级为其他肥料产品的氨。下表列出了2024年和2023年6月30日结束的三个月和六个月的所有氮肥板块指标:


	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
	2024		2023		2024		2023
合并氨利用	102	%	100	%	96	%	103	%

生产量（以千吨为单位）
氨 (总产出)	221		219		414		442
氨 (净可售)	69		70		130		132
尿素邻尿	337		339		643		705

截至2024年6月30日的合并基础上，氮肥部门的利用率提高到102%，而2023年6月30日的利用率为100%，这是因为设施运营基本按计划进行，与之前的时期相比，停机时间减少了。截至2024年6月30日的六个月，利用率下降至96%，而截至2023年6月30日的六个月利用率为103%，主要是因为2024年第一季度Coffeyville肥料厂计划停工14天。

每吨的销售和定价 - 氮肥行业的两个关键营运指标是氨和UAN的总销售量，以及大门口实现的每吨产品定价。大门口的产品定价代表净销售额减去货运收入后以吨数计算的产品销售量，旨在提供可比较的肥料行业定价衡量标准。

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	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
	2024		2023		2024		2023
总销售量（以千吨为单位）
氨	43		79		113		121
尿素邻尿	330		329		614		688

总产品价格（每吨美元）
氨	$	520	$	707	$	525	$	770
尿素邻尿	268		316		268		390

对比于截至2023年6月30日的三个月和六个月，截至2024年6月30日的三个月和六个月，由于将更多的产品销售转入2024年第一季度并在2024年第二季度进行了提前应用，产品销售总体量出现不利的情况，同时由于2024年第一季度Coffeyville肥料厂进行了为期14天的计划停机，导致生产量降低。截至2024年6月30日的三个月和六个月，产品的销售价格不利，氨的销售价格降低了26%和32%，UAN的销售价格降低了15%和31%。氨和UAN的销售价格不利，主要原因是天然气价格下降降低了出货成本，从而推动了市场价格的整体下降。

原料 - 我们的科菲维尔肥料工厂利用石油焦气化工苏制造氮肥。我们的东杜布克肥料工厂在其生产铵肥过程中使用天然气。下面的表格显示了2024年6月30日止三个月和六个月的氮肥工厂钠上述的这些原料。


	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
	2024		2023		2024		2023

在生产中使用的石油焦（单位：千吨）在生产中使用的石油焦（单位：美元/吨）	133		124		261		255
在生产中使用的石油焦（单位：千吨）在生产中使用的石油焦（单位：美元/吨）	$	62.96	$	73.91	$	69.21	$	75.62
生产中使用的天然气 (每万MBtu千元) (1)	2,213		2,194		4,361		4,296
生产中使用的天然气 (每MBtu美元) (1)	$	1.93	$	2.35	$	2.51	$	4.02
成本材料和其他中的天然气 (每万MBtu千元) (1)	1,855		2,403		3,620		3,718
成本材料和其他中的天然气 (每MBtu美元) (1)	$	1.85	$	4.11	$	2.65	$	5.41

(1)上述显示的原料天然气不包括用于燃料的天然气。燃料天然气的成本已包括在直接营业费用（不包括折旧和摊销）中。

氮肥板块财务亮点（截至2024年6月30日与2023年6月30日的三个月和六个月对比）

概述 - 截至2024年6月30日三个月的时间内，氮肥业务的营业收入和净利润分别为3400万美元和2600万美元，而截至2023年6月30日三个月的时间内，氮肥业务的营业收入和净利润分别为6700万美元和6000万美元。截至2024年6月30日六个月的时间内，氮肥业务的营业收入和净利润分别为5400万美元和3900万美元，而截至2023年6月30日六个月的时间内，氮肥业务的营业收入和净利润分别为17600万美元和16200万美元。这些减少主要是由于天然气价格降低了成本并导致市场价格总体下降的原因。

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净销售额						营业收入


净利润						EBITDA (1)

(1)请参阅以下“非依照美国通用会计原则调解”部分，以获取上述非依照美国通用会计原则的调解。

营业收入 - 截至2024年6月30日的三个月内，氮肥业务部门的营业收入为$13300万，相比于2023年6月30日结束的三个月的营业收入$18300万。这一减少主要是由于不利的UAN和氨销售价格导致营业收入减少$2400万，以及不利的氨销售量导致营业收入减少$2600万，与截至2023年6月30日的三个月相比。

下表示出2024年6月30日止三个月与2023年6月30日止三个月相比，销售量和价格变化对营业收入主要元件的影响，不包括尿素产品、运费和其他收入：


(以百万为单位)	价格变异		成交量变异
尿素邻尿	$	(16)	$	—
氨	(8)		(26)

2024年6月30日结束的三个月内，氨和UAN销售价格分别下降了187美元和48美元每吨，相较于2023年6月30日结束的三个月，主要是由于天然气价格下降，降低了投入成本。

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并驱使整体市场价格下降。2024年6月30日结束的三个月内，与2023年6月30日结束的三个月相比，氨销售量的减少是由于更多的产品转移到第一季度，因为天气对早期应用有利。

截至2024年6月30日的六个月，氮肥业务的净销售额为2.61亿美元，而截至2023年6月30日的六个月净销售额为4.09亿美元。这一减少主要是由于不利的UAN和氨价格条件以及销售量，分别比2023年6月30日结束的六个月低了1.03亿美元和3600万美元，导致收入减少。主要是由于不利的UAN和氨价格条件和销售量，分别比截至2023年6月30日的六个月低了1.03亿美元和3600万美元，导致收入减少。

下表显示了2024年6月30日结束的六个月内销售量和价格变化对营业收入主要元件的影响，不包括尿素产品、运费和其他营业收入，与2023年6月30日结束的六个月相比：


(以百万为单位)	价格变异		成交量变异
尿素邻尿	$	(75)	$	(29)
氨	(28)		(7)

2024年6月30日结束的六个月内，与2023年6月30日结束的六个月相比，氨和UAN销售定价分别下降了每吨245美元和122美元，主要归因于天然气价格降低了投入成本，带动了市场价格的整体下降，加上全球氮肥供应增加。2024年6月30日结束的六个月内，相对于2023年6月30日结束的六个月，UAN和氨的销售量大幅下降，这主要归因于2024年第一季度Coffeyville Fertilizer Facility计划停产14天，导致UAN和氨的生产量减少。

材料成本及其他 - 截至2024年6月30日的三个月和六个月，材料成本和其他分别为2600万和5100万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为3300万和7000万美元。这主要是由于当期天然气和炼厂石油焦价格较低而导致的减少。

非通用会计原则（Non-GAAP）措施

我们的管理层使用某些非依照美国通用会计原则（“GAAP”）编制的财务信息来评估目前和过去的业绩以及未来的前景，以补充我们按照GAAP呈报的财务信息。这些非GAAP财务指标是评估我们的营运业绩和盈利能力的重要因素，包括下面定义的绩效和流动性指标。

以下是我们提供的截至2024年6月30日和2023年的非通用会计准则措施：

税息折旧及摊销前溢利合并净利润（亏损）在（i）利息开支、净额、（ii）所得税开支（利益）和（iii）折旧及摊销开支之前。

石油股营业收入和氮肥营业收入 - 区段税前净收益（亏损），不包括（i）利息费用、（ii）所得税费用（利益）和（iii）折旧和摊销。

炼制边际 - 我们石油股门市售及原材料成本与其他之间的差额。

精炼毛利, 每单位换算桶的精炼毛利 - 精炼毛利除以期间内的总换算桶数，计算方式为期间内的总换算桶数每日平均值乘以期间的天数。

每桶通过量的直接营业费用 - 指我们石油股门直接营业费用除以该期间的总通过量桶数，计算方式为每日的总通过量桶数乘以该期间的天数。

调整后的EBITDA，石油股调整后的EBITDA和氮肥调整后的EBITDA。 - EBITDA，石油股EBITDA和氮肥EBITDA根据某些重要的非现金项目和管理层认为不可归因于或不表明我们期间内的基本业务成果或可能掩盖我们认为有用的成果和趋势的项目进行调整。

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我们提供这些措施是因为我们相信它们可能有助于投资者、分析师、贷款机构和信用评级机构分析我们的营运和流动性状况，以及我们与同行业在美国公开交易的炼油和肥料公司相比的营运表现，而不考虑历史成本基础或融资方法，以及我们承担和偿还负债以及资金支出的能力。非GAAP措施作为分析工具具有重要的限制，因为它们排除了一些影响净收益和营业收益的因素，但并非全部。这些措施不应被视为其最直接可比的美国GAAP财务措施的替代品。请见本文中所附的“非GAAP调整”以调和这些金额。由于四舍五入，此节内呈现的数字可能不等于本文其他地方呈现的数字或总额。

影响我们财务结果可比性的因素

石油股板块

由于计入资本支出作为计划性转变的一部分，我们所报告的营运结果可能与过去时期或未来的营运结果无法进行比较。2024年6月30日结束的三个月期间，总计入资本支出分别为300万美元和1100万美元，2024年和2023年的六个月期间，总计入资本支出分别为4200万美元和5100万美元。下一个计划中的转变预计将于2025年在Coffeyville炼油厂进行。

非GAAP调和表

净利润调整为EBITDA和调整后的EBITDA


	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
(以百万为单位)	2024		2023		2024		2023
净利润	$	38	$	168	$	128	$	427
利息费用，净额	19		16		39		32
所得税（利益）支出	(26)		44		(10)		101
折旧与摊提	72		72		149		141
税息折旧及摊销前溢利	103		300		306		701
调整：
对RFS负债重新估值，不利（有利）	—		2		(91)		(54)


衍生工具的未实现（收益）损失，净数	(17)		19		7		(13)
库存估值影响，不利（有利）	1		26		(36)		46


调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用	$	87	$	347	$	186	$	680

石油股门的净利润调和为EBITDA和调整后的EBITDA


	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
(以百万为单位)	2024		2023		2024		2023
石油股净利润	$	18	$	194	$	145	$	453
利息收益，净额	(5)		(19)		(10)		(39)

折旧与摊提	43		45		92		91
石油股营业收入之税前净利	56		220		227		505
调整：
RFS负债重估, 不利(有利)	—		2		(91)		(54)
尚未实现的衍生金融工具净(损益)	(17)		15		7		(16)
存货评估影响, (不利)不利 (1)	(2)		21		(39)		33
石油股调整后的营业收入之税前净利	$	37	$	258	$	104	$	468

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石油股毛利润和炼油利润之间的调解


	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
(以百万为单位)	2024		2023		2024		2023
净销售额	$	1,795	$	2,000	$	3,517	$	3,993
扣除：
材料成本和其他费用	(1,610)		(1,667)		(3,041)		(3,249)
直接营业费用（不包括折旧和摊销）	(118)		(100)		(221)		(204)
折旧与摊提	(43)		(45)		(92)		(91)
毛利润	24		188		163		449
增加:
直接营业费用（不包括折旧和摊销）	118		100		221		204
折旧与摊提	43		45		92		91
炼制差额	$	185	$	333	$	476	$	744

(1)石油股决定库存价值的依据是先进先出(FIFO)的通用会计原则。原油价格的变动可能导致原油、加工中和成品的库存估值波动，从而在原油价格上升时产生有利的库存估值影响，而在原油价格下降时产生不利的库存估值影响。库存估值影响是基于会计期初和会计期末的库存价值计算的。为了计算每个总通过吞吐量的桶的库存估值影响，我们利用库存估值影响的总金额，并将其除以该期间的总通过吞吐量的桶数。

石油股段总通过的桶数和每桶通过的指标的调和


	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
	2024		2023		2024		2023
每天的总通过量（以桶计）	186,208		201,075		190,999		198,797
期间内的天数	91		91		182		181
总通过量（以桶计）	16,944,862		18,297,814		34,761,961		35,982,294

（以百万为单位，每桶的总通过量除外）
提炼比例	$	185	$	333	$	476	$	744
每桶总通过量的提炼比例	$	10.94	$	18.21	$	13.68	$	20.68




直接营业费用（不包括折旧和摊销）	$	118	$	100	$	221	$	204
每桶总通过量的直接营业费用	$	6.94	$	5.46	$	6.34	$	5.68

氮肥部门的和解净利润转换为EBITDA和调整后的EBITDA


	结束于三个月的期间 6月30日，				六个月结束了 6月30日，
(以百万为单位)	2024		2023		2024		2023
氮肥净利润	$	26	$	60	$	39	$	162
利息费用，净额	8		7		15		14

折旧与摊提	20		20		39		35
氮肥EBITDA和调整后的EBITDA	$	54	$	87	$	93	$	211

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流动性和资本资源

我们历来主要来源的流动性为来自营运现金。我们主要使用现金的方式为经营资本、资本支出、偿付债务服务义务以及向股东支付股息，后续将进一步讨论。

商品价格的波动对我们的业务产生了有利影响，并且对我们的主要流动性来源没有产生显著影响，但由于经济衰退驱动的需求破坏以及地缘政治问题的潜在影响，未来仍存在不确定性。我们继续专注于安全可靠的运营，保持适当的现金水平来资助持续运营，并保护我们的资产负债表。基于这些因素，董事会选择在2024年第二季度宣布每股0.50美元的季度现金股息。这一决定支持公司在不确定环境中继续专注于财务纪律，通过平衡评估战略投资机会和股东股息，同时保持足够的资本要求以支持持续运营。董事会将继续评估经济环境、公司的现金需求、现金的最佳使用方式以及其他相关因素，并可能选择在未来时期对公司的股息进行其他变动（如果有的话）。另外，在执行财务纪律方面，我们已成功实施并保持以下措施：

•专注于维持足够的流动性，以帮助减轻不利政府行为（例如EPA非法拒绝SREs）可能带来的影响；

•集中精简维护资本支出，仅包括那些对于支持持续安全可靠运营或对于支持未来活动被认为是必要的项目；

•专注未来资本配置于高回报资产和机会，推动参与能源行业板块转型；并

•持续专注于纪律管理运营、一般和行政成本。

考虑到上述市场条件和行动，我们目前认为，我们的运营现金流量、现有的现金和现金等价物以及必要时的借款将足够满足我们现有业务相关的预期现金需求至少未来12个月。然而，我们未来的资本支出和其他现金需求可能会高于我们目前的预期，这是由于各种因素包括但不限于上升的材料和劳动力成本，与RFS诉讼结果的遵守成本以及其他因素。此外，我们产生足够的现金流量和获得其他融资的能力取决于我们未来营运绩效，这受到整体经济、政治、金融、竞争和其他因素的影响，其中一些可能超出我们的控制范围。

根据业务需要、合约限制和市场条件，我们可能不时寻求发行股本证券、承担额外债务、发行债务证券，或通过私下谈判交易、公开市场回购、赎回、交换、要约收购或其他方式赎回、回购、再融资或偿清我们的未偿债务，但我们并无义务这样做。无法保证我们将寻求进行上述任何行动，或者我们将能够按照我们认为可接受的条款进行上述任何行动，或根本不能执行其中任何一项。

截至2024年6月30日和提交日期，该公司及其子公司均遵守其各自负债工具下的所有适用契约条款。

根据美国证券交易委员会（SEC）的规定，我们没有任何「资产负债表之外的安排」。

现金余额和其他流动性

截至2024年6月30日，我们的总流动性约为8,8700万美元，包括5,8600万美元的合并现金及现金等价物，在CVR Energy修订后的ABL信贷协议（“CVR Energy ABL”）下有2,5100万美元可用，以及在CVR Partners信贷协议（“CVR Partners ABL”）下有5000万美元可用。截至

2024年6月30日 | 45

到2023年12月31日，我们持有58100万元的现金及现金等价物，并持有59800万元的储备基金，用于偿还2025年票据（如下所定义）。

长期债务包括以下内容：


(以百万为单位)	2024年6月30日		2023年12月31日
cvr能源：

5.75％高级票据，到期日为2028年2月	$	400	$	400
8.50％高级票据，到期日为2029年1月	600		600
未分摊债务发行成本	(5)		(5)
cvr能源总债务	995		995






氮肥股段:
6.125%高级担保票据，到期日为2028年6月	550		550
未分摊债务发行成本	(2)		(3)
总氮肥股段债务	548		547
总长期负债	1,543		1,542
长期负债的当期部分 (1)	—		599
总长期债务，包括当前部分	$	1,543	$	2,141

(1)2024年2月15日，cvr能源的5.25%到期2025年的高级票据（“2025票据”）按面值全额赎回，加上赎回日积累和未付利息。

cvr能源

截至2024年6月30日，cvr能源拥有 2028年到期的 5.75%高级票据，2029年到期的 8.50%高级票据，以及cvr能源ABL，其中的净收益可能用于一般企业目的，这可能包括资助收购、运营资本和资本支出、股份回购或向股东支付股息。请参阅本报告的第I部分、第1项、第8条、第II部分、第8项和第2023版10-k的第8条（“长期负债和融资租赁负债”）的说明。

氮肥股

截至2024年6月30日，氮肥部门持有到期日为2028年6月的6.125%优先担保票据，以及 cvr partners ABL，所得款项可用于资金周转、资本支出和其他一般企业用途。请参阅我们2023年10-k表格第II部分第8项第8则附注（「长期负债和融资租赁负债」）进一步讨论。

资本支出

我们将资本支出需求分为两个类别：维护和增长。维护性资本支出包括非自主维护项目和环保、健康、安全法规所需的项目。增长性资本项目通常涉及现有能力的扩充和/或直接营业费用的减少。我们根据预期的增量资本投入报酬来进行增长性资本支出。

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截至2024年6月30日止之前六个月的我们总资本支出，以及我们按部门估计的2024年支出如下：


	六个月结束了 2024年6月30日实际						2024 预估
							维护				成长				总计
(以百万计)	维护		成长		总计		低		高		低		高		低		高
石油股	$	44	$	25	$	69	$	98	$	108	$	35	$	39	$	133	$	147
氮肥	9		1		10		29		31		11		12		40		43
其他 (1)	4		9		13		11		15		11		15		22		30
总计	$	57	$	35	$	92	$	138	$	154	$	57	$	66	$	195	$	220

(1)包括温纽伍德炼油厂可再生能源投资项目的可再生饲料预处理设施工程。截至2024年6月30日，可再生能源不符合根据会计准则编码第280条所定义的可报告部门的定义。

我们的预估资本支出可能因为资本项目的成本、范围和完成时间的变化而变动。例如，我们可能会因为需要遵守政府法规或完成维持或改善炼油厂或设施的项目而经历人工或设备成本的变化。我们还可能不时地加快或推迟一些资本支出。CVR Partners的资本支出由UAN GP董事会确定。我们将继续监控市场状况，并根据需要对我们目前的资本支出或转向计划进行调整。

石油股门计划于2024年2月开始，在温纽伍德炼油厂进行大修工作，并于2024年3月完成。石油股门的总资本支出分别为300万和1100万美元，分别发生于2024年6月30日和2023年6月30日结束的三个月内，以及分别为4200万和5100万美元，分别发生于2024年6月30日和2023年6月30日结束的六个月内。下一个计划的大修工作目前计划于2025年在科菲维尔炼油厂进行。

现金需求

除以下情况外，在业务正常运作的情况下，截至2023年12月31日的年度报告（Form 10-k）中披露的现金需求没有发生实质变化：

2025年债券赎回 - 2024年2月15日，cvr能源以面值赎回未偿还的2025年债券，并支付了截至赎回日期的约1600万美元的应计利息。更多讨论请参阅本报告的第一部分，第一项，第 8 项 “长期债务和融资租赁负债。”

分红派息给cvr能源股东

分红派息（若有）以及其支付、金额和时间，由董事会酌情决定。IEP拥有公司普通股，有权根据每个记录日持有的股份数来获得公司宣布和支付的分红。下表显示2024年和2023年支付给公司股东（包括IEP）的季度和特别股息（由于四舍五入，下表中的金额可能不会加总为总数）：



				支付季度股息（以百万计)
相关期间	付款日期	季度股息每股		公众股东		伊普		总计
二零二三年-第四季	二零二四年三月十一日	$	0.50	$	17	$	33	$	50
2024 年-第一季度	二零二四年五月二十日	0.50		17		33		50

二零零四年季度股息总数		$	1.00	$	34	$	67	$	101

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				季度分红派息 ( 以百万计)
相关时期	支付日期	季度股息每股盈余		股东		IEP		总计
2022年第四季	2023年3月13日	$	0.50	$	15	$	36	$	50
2023年第一季	2023年5月22日	0.50		15		36		50
2023年第二季度	2023年8月21日	0.50		15		36		50
2023年第三季度	2023年11月20日	0.50		17		33		50
2023年度季度分红派息总额		$	2.00	$	61	$	140	$	201


				已支付特别股息 (以百万计)
相关期间	付款日期	特别股息每股		公众股东		伊普		总计
2023 年-第二季度	二零二三年八月二十一日	$	1.00	$	29	$	71	$	101
2023 年-第三季	二零二三年十一月二十日	1.50		51		100		151
二零二三年特别股息总计		$	2.50	$	80	$	171	$	251

截止2024年第二季度，公司经由2024年7月29日董事会批准，宣布每股现金股息为0.50美元，或5000万美元，将于2024年8月19日支付给截至2024年8月12日的股东。在此金额中，IEP将因其对公司股份的所有权接收3300万美元。

向cvr partners的受益人分配

分配金额（如有），包括支付的金额和时间，以及UAN GP董事会的分配政策，包括可用现金的定义，均由UAN GP董事会自行决定。以下表格显示CVR Partners在2024年和2023年支付给CVR Partners持有人的季度分配金额，包括公司获得的金额（由于四舍五入，下表中的金额可能不会加总）：



				已支付季度分配 (以百万计)
相关期间	付款日期	季度分派每个共用单位		公众基金持有人		CVR 能源		总计
二零二三年-第四季	二零二四年三月十一日	$	1.68	$	11	$	7	$	18
2024 年-第一季度	二零二四年五月二十日	1.92		13		7		20

二零零四年季度分派总数		$	3.60	$	24	$	14	$	38


				每季度分配支付 (以百万为单位)
相关时期	支付日期	季度分配每个普通单位		公众持有单位者		cvr能源		总计
2022年第四季	2023年3月13日	$	10.50	$	70	$	41	$	111
2023年第一季	2023年5月22日	10.43		70		41		110
2023年第二季度	2023年8月21日	4.14		28		16		44
2023年第三季度	2023年11月20日	1.55		10		6		16
2023年度季度总分派		$	26.62	$	178	$	104	$	281

2024年第二季，cvr partners获得UAN GP董事会在2024年7月29日批准后，宣布每个普通单位派发1.90美元，或2000万美元，该分配将于2024年8月19日支付给记录在2024年8月12日为止的持有人。其中，cvr能源将获得约700万美元，其余金额将支付给公众持有人。

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现金流量

以下表格列出了我们以下所示期间的合并现金流量：


	截至六月三十日之半年度财报
(以百万为单位)	2024		2023		变化
经由以下方式提供（或使用）净现金流量：
营运活动	$	258	$	614	$	(356)
投资活动	(129)		(130)		1
融资活动	(729)		(243)		(486)
现金、现金等价物、保留基金和限制性现金的净（增加）减少	$	(600)	$	241	$	(841)

营运活动

截至2024年6月30日的六个月结束后，营运活动提供的净现金变化，与2023年6月30日结束后的六个月相比主要受营运收入下降以及来自营运资本项目的净变动下降驱动。在调整2024年期间至期间的非现金项目的净变动后，由于2024年减少推迟所得税所致的主要结果，营运活动现金减少了35000万美元。1100万美元的工作资本变化减少主要归因于2024年因Wynnewood炼油厂火灾而受到库存量大幅减少的影响，因2022年所估税务支付过高而收入税款应收款的减少，以及因营运收入减少而导致应交所得税应计款的减少。

投资活动

2024年6月30日结束的六个月内，投资活动使用的净现金与2023年6月30日结束的六个月相比，由于在2024年与45Q Transaction相关的CVR Partners权益法投资分配减少了1600万美元，而2024年的我们的回转支出减少了600万美元，2024年的固定资产投资减少了1000万美元，并从固定资产销售中获得了100万美元的收益，因此产生了变化。

融资活动

截至2024年6月30日结束的六个月，与截至2023年6月30日结束的六个月相比，用于融资活动的净现金变动主要是由于2024年赎回2025年票据的60,000万美元。相对于2023年，2024年支付予cvr partners非控股利益持有人的分红派息减少了1.16亿美元，这在一定程度上抵销了。

关键的会计估计

我们的关键会计估计数字在我们2023年10-K表格的“关键会计估计数字”部分中已公开。在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间，这些估计数字没有进行任何修改。

第3项目。关于市场风险的定量和质量披露

截至2024年6月30日的三个月和六个月，我们的市场风险与我们在2023年10-K表格的第II部分第7A项中讨论的风险相比，没有发生实质变化。

项目 4。审计和程序

揭示控制和程序的评估

公司已在首席执行官和致富金融官的指导和参与下评估了我们的披露控制和程序的有效性，如交易所法规第13a-15(e)条所定义的。

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15d-15(e). 根据此评估，公司的首席执行官和致富金融(临时代码)结论是，截至2024年6月30日，对资讯披露的控制和程序是有效的。

财务报告内部控制变更

在2024年6月30日结束的财务季度期间，我们在内部财务报告控制方面并无因《交易所法》第13a-15条所要求的实质变动，此变动可能对我们的内部财务报告控制造成实质影响或合理可能实质影响。

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第II部分. 其他资讯

项目 1。法律诉讼

请参阅本报告的第I部分，第1项，第13条（承诺和条款）的备注，该备注已被引用到本第II部分，第1项，以对某些诉讼、法律和行政程序以及环境事项进行描述。

第一部分，项目1A。风险因素

我们的2023年10-K表格中已经披露的风险因素在内，目前没有实质变化。此外，其他风险和不明确因素，包括我们目前不知道或视为不重要的风险和不明确因素，也可能对我们的业务、财务状况和/或业务成果产生不利影响。

第5项。其他信息

截至2024年6月30日止之三个月期间，本公司任何董事或高级职员均未进行或修改适用于Regulation S-K条例项目408所定义的Rule 10b5-1交易安排或非Rule 10b5-1交易安排。采用或终止作为在S-k条例408(a)项下定义的“规定10b5-1交易安排”或“非规定10b5-1交易安排”。

第六项。附件


附件索引
展品编号						展品描述



31.1*						根据第13a-14(a)/15(d)-14(a)条款，总裁兼执行长的认证。
31.2*						根据第13a-14(a)/15(d)-14(a)条款，行政副总裁、首席财务官、总会计师兼助理秘书的认证。
31.3*						根据第13a-14(a)/15(d)-14(a)条款，副总裁、首席会计师和企业控制器的认证。
32.1†						总裁和首席执行官、执行副总裁、首席财务官、财务主管和助理秘书长以及副总裁、首席会计主管和企业控制器的第1350条认证。
101*						有关CVR Energy, Inc.截至2024年6月30日的第10-Q表格的财务信息如下格式化的内联XBRL（可扩展的业务报告语言）包括：（i）简明综合账目表（未经审核）、（ii）简明综合营运报表（未经审核）、（iii）简明综合权益变动报表（未经审核）、（iv）简明综合现金流量表（未经审核）和（v）概要简明综合财务报表附注（未经审核），均有详细标记。
104*						封面互动数据文件（以内嵌XBRL格式且包含于展示文件101中）。


*			随函附呈。

†			随函附上。

请注意：根据证券交易委员会的规定和法规，我们可能会将协议作为附件提交或参照提交至我们向证券交易委员会提交或提供的报告中。这些协议被提交以向投资者提供有关它们各自条款的资讯。这些协议不旨在提供有关公司、其业务或运营的任何其他事实信息。特别是，包含在这些协议中的任何陈述、保证和契约可能对知识和重要性方面的限制与适用于投资者的不同，并可能会受到不包含在附件中的机密披露计划中的资讯所修饰。这些披露计划可能包含修改、质疑和对协议中所载陈述、保证和契约的例外条款。此外，协议中的某些陈述、保证和契约可能已被用于分配双方之间的风险，而非确立事实。此外，有关陈述、保证和契约主题的信息可能在相关协议的日期之后发生变化，而这些后续信息可能或可能未完全反映在公司的公开披露中。因此，投资者不应依赖于协议中的陈述、保证和契约作为关于公司、其业务或运营状况的实际状况的描绘。

2024年6月30日 | 51

签名

根据1934年证券交易所法案的要求，本公司已经授权下述人员代表本公司签署此报告。






	CVR能源公司。



2024年7月30日	作者：	/s/ Dane J. Neumann
		执行副总裁，致富金融(临时代码) 财务主管兼财务主管、财务主管和助理秘书
		（信安金融主要财务负责人）


2024年7月30日	作者：	/s/ 杰弗里·D·康纳威
		副总裁，首席会计官和公司控制器
		(主要会计主管)

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