EX-99.1 2 ex991q224.htm EX-99.1 Document
cnhcorporatelogo.jpgimage.jpg     展示99.1
cnhインダストリアルN.V.は2024年第2四半期の業績を報告
業種需要の減少により、第二四半期の総売上高は16％減少しました。
第2四半期の希薄化後epsは0.34ドルで、調整後の希薄化後epsは0.38ドル（2023年第2四半期は0.52ドル）
結果は、市場の逆風の影響を緩和するために継続的なコスト削減イニシアティブの実行を反映しています
2024年上半期には、配当と株の買い戻しを通じて12億ドルを株主に還元しました
市場環境の悪化を反映した通期ガイダンスを更新しました
Basildon、イギリス - 2024年7月31日 - cnhインダストリアルN.V.（nyse：CNH） 今日、2024年6月30日までの3か月間の結果を報告しました。当期純利益は438百万ドルで、1株当たりの希薄化後利益は0.34ドルとなりました。一方、2023年6月30日までの3か月間の当期純利益は710百万ドルで、1株当たりの希薄利益は0.52ドルでした。連結売上高は54.9億ドルで、前年比16%減少しました。工業活動の純売上高は48億ドルで、前年比19%減少しました。営業活動による純現金は379百万ドルで、工業フリーキャッシュフローは第2四半期において14百万ドルとなりました。
CNHチームに復帰できて嬉しく思います。この優れた企業の象徴的なブランドと真にグローバルな存在には長らく敬意を表してきました。工場、販売代理店、お客様を訪問して数週間を過ごしましたが、ブランドの独自の立場を推進し、製品パイプラインの開発、テクノロジーオファリングの加速、および建設ビジネスの立て直しに焦点を当てる姿勢に感銘を受けています。産業が厳しい状況で復帰しており、過去の四半期に従業員が行ってきた努力に感謝しています。2024年までビジネスを慎重に運営し、2025年に向けてポジションを確立していきます。私たちの成功に自信を持っており、2025年初めのインベスターデイで皆様と一緒に戦略を発表することを楽しみにしています。
ゲリット・マルクス、最高経営責任者
2024年第2四半期の結果
（全セクターはすべて百万ドル、Q2 2023との比較 - それ以外の場合は述べていない限り）
US-GAAP
Q2 2024Q2 2023変化
変動 USD/ローカル通貨での変動(1)
合計売上高5,4886,567(16)%(16)%
中でも、産業活動の売上高4,8035,954(19)%(19)%
当期純利益438710(38)%
希薄化後eps $0.340.52(0.18)
営業活動による現金フローの提供/(使用)379(139)+518
現金及び現金同等物(2)
2,0024,322(2,320)
産業活動の粗利益率22.9%25.0%（210）bps
非GAAP(3)
Q2 2024Q2 2023変化
産業活動の調整後のEBIt536822(286)
工業活動の調整後EBItマージン11.2%13.8%(260) ベーシスポイント
調整後の当期純利益485711(226)
調整後希薄化後eps $0.380.52(0.14)
工業活動のフリーキャッシュフロー140386(246)
業種の純売上減少は、需要の減少による出荷量の低下とディーラー在庫要件の減少が主な要因です。農業には穏やかな価格実現が続いており、建設には基本的に横ばいです。
調整後の当期純利益は4億8500万ドルで、希薄化後の調整後希薄化後の1株当たり利益は0.38ドルでした。比較すると、2023年第2四半期には、調整後の当期純利益が7億1100万ドルで、調整後の希薄化後の1株当たり利益が0.52ドルでした。
所得税費用は$95 million ($192 million in 2023年第2四半期) で、実効税率(ETR)は20.9% (2023年第2四半期22.9%) で、調整後のETRは20.9%でした。(3) 第2四半期の調整後のETRは21.0%です(2023年第2四半期24.0%)。会社は2024年の調整後のETRが24-26%の範囲であると予測しています。(6).
四半期の営業活動からのキャッシュフローは$379百万でした（2023年第2四半期には$139百万を使用しました）。産業活動のフリーキャッシュフローは$140百万でした。
会社の再編プログラムは四半期中に計画通りに続けられ、CNHは総労働および非労働SGA費用に対する実行レートの10〜15%の削減を達成することを期待しています。会社は2024年第2四半期までに11400万ドルの再編費用を負担しており、2023年に5300万ドルを含んでおり、これにより総額で最大18000万ドルを負担する見込みです。
1
                
農業
Q2 2024Q2 2023変化
調整後のc.c.に変更(1)
売上高（百万ドル）3,9134,890(20)%(19)%
調整後EBIt（百万ドル）536821(285)
調整後のEBIT利益率13.7%16.8%（310）ベーシスポイント
北アメリカでは、排気量が140 HP未満のトラクターの業種の出来高は、前年比で2四半期にわたって11%減少し、排気量が140 HP以上のトラクターは2%増加しました。コンバインの出来高は5%減少しました。ヨーロッパ、中東、アフリカ（EMEA）では、トラクターとコンバインの需要はそれぞれ10%と36%減少しました。南アメリカのトラクター需要は10%減少し、コンバインの需要は26%減少し、最近のマイナスのトレンドが続いています。アジア太平洋地域のトラクター需要は1%増加し、コンバインの需要は4%増加しました。
農業の純売上高は、業種の需要低下や全セクターにわたるディーラー在庫要件の減少による出荷量の低下が主な要因で、好ましい価格実現に一部相殺され、四半期に20%減の39.1億ドルとなりました。
粗利益率は24.4％でした（2023年第2四半期は27.0％）、低い生産量と不利なミックスの結果、260ベーシスポイント減少しました。これらは、主に北米での価格実現と改善された調達および製造コストによって部分的に相殺されました。
調整後のEBItは、業種の減少により5億3600万ドルに減少しました（2023年第2四半期は8億2100万ドル）。これは、改善された調達と製造コスト、SG&A経費の継続的な削減によって部分的に相殺されました。R&D投資は売上高の5.5％を占めました（2023年第2四半期は4.9％）。非連結子会社からの所得は前年比1500万ドル増加しました。調整後のEBIt率は13.7％でした（2023年第2四半期は16.8％）。
建設
Q2 2024Q2 2023変化
変動 USD/ローカル通貨での変動(1)
売上高（百万ドル）8901,064(16)%(16)%
調整後のEBIt（百万ドル）6072(12)
調整後のEBIT利益率6.7%6.8%(10) bps
グローバルの建設機械業種の出来高は、ヘビー建設機械は前年同期比5%減少しました。ライト建設機械は4%減少しました。アグリゲート需要は、欧州では15%減少し、北米では横ばい、南アメリカでは30%増加し、アジア太平洋では6%減少しました。.
全セクターでの需要低下により、市場の需要が低下したことにより、建設部門の四半期純売上高は1億8900万ドル、前年比16%減少しました。
粗利益率は16.5％で、50ベーシスポイント上昇しました。 2023年第2四半期と比較して、主に購入コストと製造コストが改善されたことによるもので、一部は不利なミックスにより相殺されました。
調整後のEBItは、2023年第2四半期の7200万ドルから1200万ドル減少した6000万ドルでした。これは、低いボリュームによるものであり、主に改善された製品コストと低い販売・一般管理費で相殺されました。調整後のEBItマージンは、前年比10ベーシスポイント減少し、6.7%となりました。
金融サービス
Q2 2024Q2 2023変化
調整後のc.c.に変更(1)
売上高（百万ドル）687603+14％+16%
当期純利益（百万ドル）9194(3)
四半期末の自己資本（百万ドル）2,8432,534+309
小売ローンの発生額（百万ドル）2,8642,770+3％
金融サービスの収益は、欧州を除く全ての地域で好調なボリュームと、主に北アメリカにおける高い利回りによって14%増加しましたが、営業リース期限の短縮により中古機器の売上が低下しました。
2024年第2四半期の当期純利益は9100万ドルであり、2023年同四半期に比べて300万ドル減少し、主に南アメリカでの債務不履行の増加によるリスクコストの増加が、世界的な取引高と金利マージンの改善を相殺しています。
運用ポートフォリオ（非連結合弁事業を含む）は2024年6月30日時点で285億ドルであり（小売が65％、卸売が35％）、2023年6月30日比では25億ドル増加しました（通貨ベースで33億ドル増加）。
2024年6月30日時点で、債権残高のうち30日を超える回収期間が2.5%（2023年6月30日時点で1.8%）であった。農業顧客が支払う年次支払の季節的集中と地域経済および環境要因の増加により、地域別で南アメリカの成長がもっとも大きかった。
2
                
2024年の展望
会社は、2024年下半期に、農業および建設機器の両業種で売上高が引き続き弱くなると予測しています。 CNHは、過去に発表された製品コストとSG&A経費に焦点を当てたコスト削減プログラムに取り組み、業界需要の低下の影響を部分的に相殺する取り組みを続けています。
業種の売り上げ予測の低下の結果、会社は2024年の展望を以下のように更新しています:
•農業部門の純売上高(5) 年間で15％から20％減少し、通貨換算効果を含む（以前の11％から15％減少）
•農業セグメントの調整後EBItマージンは、以前の13.5％から14.5％から13.0％から14.0％の間に調整されました。
•建設セグメントの純売上高(5) 前年比で15%から20%減少し、通貨換算の影響を含む（以前は7%から11%減少）
•建設セグメントの調整後EBItマージンは5.0%から6.0%（変更なし）
•産業活動のフリーキャッシュフロー(6) 0.7ドルと9億ドルの間（以前は1.1ドルから13億ドルの間）
•調整後の希薄化EPS(6) 1.30ドルから1.40ドルの間（以前は1.45ドルから1.55ドルの間）
外国の非公開発行者から米国の内国申告者へ変更
2024年6月30日時点で、CNHは、1934年修正証券取引法（以下「取引所法」という）の定義に基づく外国私募者としての資格を失うと判断し、2025年1月1日時点でそれが外国私募者としての資格を失うものと認定しました。したがって、2025年1月1日を効力発生日として、同社はもはや外国私募者向けに設計された規則を使用する資格がなくなり、米国内発行者と見なされることになります。その時点で、CNHは、その他、米国の代理人要件とFD規則を遵守することが義務付けられ、役員、取締役、10％を超える株主は、取引所法第16条の恩恵的所有報告および短期取引利得回復要件の対象となることになります。2022年第3四半期の業績から、CNHは自主的に米国内ファイラー用の定期報告書で財務結果を報告しはじめました。同社は引き続き、10-Kフォームの年次報告書、10-Qフォームの四半期報告書、および8-Kフォームの現行報告書を提出し続けます。

3
                
2024年6月30日までの6ヶ月間の結果
(全セクター金額は百万ドル、YTD Q2 2023との比較 - 特に記載がない場合)
米国会計基準
2024年第2四半期2023年第2四半期変更
c.cで着替えます。(1)
連結収益10,30611,909(13)%(13)%
そのうち産業活動の純売上高8,93410,730(17)%(17)%
純利益8401,196(30)%
希薄化後のEPS $0.660.88(0.22)
営業活動に使用されるキャッシュフロー(515)(840)+325
現金および現金同等物(2)
2,0024,322(2,320)
産業活動の売上総利益率22.8%24.8%(200) bps
非GAAP(3)
2024年第1四半期から2024年第2四半期までの累計2023年第1四半期から2024年第2四半期までの累計変化
産業活動の調整後のEBIt9411,377(436)
工業活動の調整後EBItマージン10.5%12.8%(230) bps
調整後の当期純利益9061,186(280)
調整後希薄化後eps $0.710.87(0.16)
工業活動のフリーキャッシュフロー(1,069)(287)(782)
農業
2024年第1四半期から2024年第2四半期までの累計2023年第1四半期から2024年第2四半期までの累計変化
調整後のc.c.に変更(1)
売上高（百万ドル）7,2868,817(17)%(17)%
調整後のEBIt（百万ドル）9571,391(434)
調整後のEBIT利益率13.1%15.8%(270) ベーシスポイント
建設
2024年第1四半期から2024年第2四半期までの累計2023年第1四半期から2024年第2四半期までの累計変化
調整後のc.c.に変更(1)
売上高（百万ドル）1,6481,913(14)%(14)%
調整後のEBIt（百万ドル）111116(5)
調整後のEBIT利益率6.7%6.1%+60 bps
金融サービス
2024年第1四半期から2024年第2四半期までの累計2023年第1四半期から2024年第2四半期までの累計変化
調整後のc.c.に変更(1)
売上高（百万ドル）1,3721,152+19%+19%
当期純利益（百万ドル）209172+37
4
                
ノート
CNHは四半期および年次の連結財務諸表を米国会計基準（U.S. GAAP）に基づき、年次の連結財務諸表をEU-IFRSに基づいて報告しています。本プレスリリースに示された会社およびセグメントの財務結果に関する表と議論は、米国会計基準に準拠して準備されています。

1.通貨を一定にした場合、c.c.は意味します。
2.2023年12月31日との比較
3.このアイテムは非GAAP財務指標です。非GAAP財務指標に関する情報については、このプレスリリースの「非GAAP財務情報」セクションを参照してください。非GAAP財務指標と最も類似するGAAP財務指標との調整については、このプレスリリースの「その他補足財務情報」セクションの特定の表を参照してください。
4.このレポートには特定の財務情報が地域別に提示されています。弊社の地理的地域は次のとおりです：（a）北アメリカ；（b）ヨーロッパ、中東、アフリカ（「EMEA」）；（c）南アメリカ；および（d）アジア太平洋。 地理的区分には次の意味があります：
a.北米: アメリカ、カナダ、メキシコ;
b.ヨーロッパ、中東、アフリカ地域：ヨーロッパ連合、ヨーロッパ自由貿易連合、イギリス、ウクライナ、バルカン半島、ロシア、トルコ、ウズベキスタン、パキスタン、アフリカ大陸、中東の加盟国；
c.南アメリカ：中南米とカリブ諸島
d.アジア太平洋：大陸アジア（インドのサブコンチネントを含む）、インドネシアおよびオセアニア。
5. 取引所が 1.09 eur/usd を反映した純売上高。
会社は、調整が認識される可能性、財務影響、および調整の時期を予測することの不確実性と固有の困難さにより、この調整表を合理的な努力なしに提供することができません。同じ理由で、会社は利用できない情報のおそらく重要性に対処することができず、これは将来の結果に対して重要である可能性があります。

非GAAP財務情報について
CNHは、その運営を複数の非GAAP財務指標を使用して監視しています。CNHの経営陣は、これらの非GAAP財務指標が、運用結果に関する有用で関連性のある情報を提供し、読者がCNHの財務パフォーマンスと財務状況を評価する能力を向上させると考えています。管理陣は、これらの非GAAP指標を使用して運用トレンドを特定し、将来の支出、リソース配分、その他の運用上の決定を行う際にも利用しており、企業のうちそれらを使用することで主要な運用に関する追加の透明性を提供しています。これらの非GAAP財務指標は、米国GAAPにおける標準化された意味を持たず、他社が使用する同様のタイトルで使用される指標と比較しにくいため、財務パフォーマンスと財務状況の尺度の代替品として意図されていません。
CNHの非GAAP財務指標は以下のように定義されています:
•米国公認会計士協会（U.S. GAAP）における産業活動の調整後EBITとは、次の項目を除いた当期純利益（損失）と定義されています：法人税、金融サービスの業績、産業活動の金利費用、外国為替の利益／損失、年金およびその他の退職給付費用の金融および非金融部分、リストラ費用、および特定の非定期的項目。特に、非定期的項目とは、管理陣が稀なまたは特定のイベントであり、性質上頻発性が低く、継続的な運営活動を反映していないと考える明示的な項目です。
•工業活動の調整後EBITマージンは、工業活動の調整後EBITを工業活動の売上高で割ったものです。
•調整後当期純利益（損失）：税引後に再編成費用および一時的な項目を差し引いた純利益（損失）と定義されます。
•調整後希薄化後epsは、cnhインダストリアルn.v.に帰属する調整後当期純利益を、期間中に発行済みの普通株式の加重平均数で除算して計算されます。これには、cnhの株式ベースの支払いに基づく潜在的な発行済み普通株式も考慮され、非希釈性であるときに考慮されます。調整後希薄化後epsの見通しを提供する場合、希薄化後のepsに関する見通しを提供していません。なぜなら、GAAP基準には、まだ発生していない可能性のある重要な項目が含まれ、年度末前に合理的な確実性で予測するのが難しいためです。
•調整後の所得税（費用）利益：所得税から再編費用および非継続的項目の税効果、非継続的税金負担または減免を差し引いたものと定義されます。
5
                
•調整後の有効税率（調整後ETR）は、a）調整された所得税をb）所得税および関連会社および提携会社の収益における純損失から再編成費用や非再現項目を控除したもので割ることによって計算されます。
•現金及び現金同等物（債務を調整）および産業活動の純現金（債務）：純現金（債務）は、総負債からセグメント間の債権譲渡、現金及び現金同等物、制限付き現金、その他の流動金融資産（主に流動証券、短期預金、高クレジット格付けの取引先への投資）およびデリバティブヘッジの債務を差し引いた金額で定義されます。CNHは、最も直接比較可能な指標である総負債に対する純現金（債務）の調整を提供し、これは連結貸借対照表に含まれています。産業活動と金融サービスの間で債務の償還に使用される現金フローのソースが異なるため（産業活動では営業活動による現金、金融サービスでは金融債権の回収による）、管理部門は産業活動のキャッシュフローの実績を産業活動の純現金（債務）を使用して別々に評価します。
•工業活動のフリーキャッシュフロー（または、工業用フリーキャッシュフロー）：工業活動にのみ関連し、合算された営業活動によるキャッシュフローから工業活動の資産販売、固定資産、無形資産のリースバック取得、デリバティブのヘッジ取引の負債変動、その他の変動および部門間取り消しを差し引いたものです。
•FXを除いた変化、または一定通貨：CNHは、前年の平均為替レートを適用して現地通貨で表される今年の収益に外国為替レートの変動の影響を排除するために収益の変動について論じています。
このプレスリリースに添付された表は、このプレスリリースで使用されている非GAAP指標と最も直接比較可能なGAAP指標の調整を提供しています。
将来に関する声明
本リリースに含まれる歴史的事実以外のすべての記述、「競争力」「ビジネス戦略」「将来の財務状況や業績」「予算」「売上高、収入、1株当たりの利益（または損失）、設備投資、配当、流動性、資本構造その他の財務項目」「コスト」「事業および製品に関する経営陣の計画および目標」に関する予見のある記述は、将来を見据えた記述です。将来を見据えた記述には、CNHおよびその子会社の将来の単独基礎における業績に関する記述も含まれます。「可能性がある」「するだろう」「予想する」「できるだろう」「すべき」「意図する」「見積もる」「予想する」「信じる」「展望」「継続する」「維持する」「計画通りに進行する」「デザインする」「目標」「目的」「ゴール」「予測」「予測」「見通し」「計画」または類似の用語を含むことがあります。将来を見据えた記述は将来の業績を保証するものではありません。現在の見解と仮定に基づいており、未知のリスク、不確実性、および他の要因が含まれており、これらの多くは私たちのコントロール外の要素であり予測が難しいものがあります。これらのリスクや不確実性のいずれかが発生したり（または会社が予測できない程度の重大性で発生した場合）または将来を見据えた記述のいずれかの基礎となる仮定が誤っていることが判明した場合、戦略的計画に関するいかなる仮定を含め、実際の結果または発展は、将来の結果または発展によって示唆されるいかなるものとも実質的に異なる可能性があります。
フォワードルッキングステートメントによって想定される実際の結果と大きく異なる要因、リスク、および不確実性には、以下のようなものが含まれます：私たちの各市場における経済状況、地政学的な出来事によって引き起こされる重大な不確実性を含む；生産およびサプライチェーンの混乱、業界の能力制約、材料の入手可能性、グローバルな物流の遅延や制約を含む；消費者信頼および世界的な資本財および関連製品の需要に影響を与える多くの相互に関連する要因；銀行業、通貨政策、財政政策に関する政府の政策の変更；特に農業、環境、債務救済および補助金プログラム政策、貿易や商業、インフラ開発などの資本財に関連する問題に関する立法；制裁、輸入割当、資本管理および関税を含む国際貿易と投資に関する政府の政策；関税、制裁、輸出入禁止、貿易戦争によって引き起こされる国際貿易の変動；私たちが競合するさまざまな業種での競合他社の行動；新しい技術の開発と利用、技術的な困難；当社製品のエンジン排出ガス、安全性などに関する、または新しいコンプライアンス要件の解釈、採用；労使関係；金利および為替レート；インフレーションおよびデフレーション；エネルギー価格；農産物価格および材料価格の上昇；住宅着工およびその他の建設活動；資金調達または既存債務の再融資の取得能力；新品および中古機器の価格圧力；ディーラーやサプライヤーの訴訟、知的財産権の紛争、製品保証および欠陥製品請求、排出ガスおよび/または燃費規制と契約上の問題を含む幅広いトピックに関する未解決の訴訟や調査の解決；セキュリティ侵害、サイバーセキュリティ攻撃、技術的な障害、CNHおよびそのサプライヤーやディーラーの情報技術インフラへのその他の混乱；製品に関するセキュリティ侵害；私たちの年金プランおよびその他の採用後の義務；政治的および市民的な不安定要素；資本市場と金融市場の変動と悪化；パンデミック（COVID-19パンデミックなど）やヨーロッパおよびその他でのテロ攻撃による資本市場と金融市場の変動；実質的な弱点の是正；戦略計画の一環としての当社のビジネスイニシアチブから予想される利益を実現する能力；コスト構造を最適化し業務の効率を向上させるためのターゲテッドな再構築アクションを含む、私たちの失敗
6
                
合併、合弁事業、戦略的提携、売却など、全セクターの予想される利点を実現すること、またはその遅延、およびこれらに関するリスクと不確実性を管理する私たちの成功など、その他の類似のリスクや不確実性。
将来を見据えた述べ方は、本プレスリリースに記載されている要因に関連する仮定に基づいており、これらは時に第三者からの推定値やデータに基づいています。このような推定値やデータはしばしば見直されます。実際の結果は、CNHのコントロール範囲外である多くのリスクや不確実性の結果として、前向きな見通しから実際の結果が実質的に異なることがあります。CNHは、これらの前向きな声明が基づく期待の変更や出来事、状況、または事情の変化を反映させるために、本発表に含まれる前向きな声明を提供、更新、または修正する意図や義務を明示的に否定します。
CNHに関する詳細な情報は、企業の報告書や米国証券取引委員会（「SEC」）への申告書に含まれています。
CNHまたはCNHの代理人による将来の書面および口頭の予見性のある発言は、明示的にここに含まれるまたは上記で言及された警告の記述によって全セクターで条件付きとなります。
追加の要因により、実際の結果が、米国証券取引委員会（SEC）への提出書類に含まれる先行きに関する記述や暗示と異なる可能性があります（2023年当社の年次報告書およびその後の四半期報告書で議論されている要因に限定されません）。

カンファレンスコールおよびウェブキャスト
本日午前9:30時（EDT午後2:30時／BST午後3:30時）、経営陣は第二四半期2024年の業績を金融アナリストや投資家にプレゼンするために中立会議のコールを行います。このコールは、生中継でオンラインで視聴できbit.ly/CNH_Q2_2024で、録音されたものは後で当社のウェブサイトでご覧いただけます。 www.cnh.comプレゼンテーション資料は、会議の前にCNHウェブサイトで公開されます。
CONTACTS
メディア問い合わせ先：– ローラ・オーバール 携帯 +44 207 925 1964 またはレベッカ・ファビアン 携帯 +1 312 515 2249
(Eメール mediarelations@cnh.com)

投資家関係 – ジェイソン・オメルザ 電話 +1 630 740 8079 またはフェデリコ・パヴェージ 電話 +39 345 605 6218
（メール investor.relations@cnh.com)








7
                
cnhインダストリアル N.V.
2024年6月30日および2023年の3か月および6か月間にわたる包括的利益の連結財務諸表
(未検査の、 米国会計基準)

6月30日までの3ヶ月間終了2021年6月30日終了の6か月間
（百万ドル）2024202320242023
収益
当期純売上高4,803 5,954 8,934 10,730 
ファイナンス、利息およびその他の収入685 613 1,372 1,179 
総売上高5,488 6,567 10,306 11,909 
2023年第4四半期において、MPLXの総費用および費用は16億ドルからわずかに減少しています。総費用および費用の減少は、営業費用（仕入品の費用を含む）の低下に帰することができます。
売上原価（cogs）3,702 4,463 6,897 8,074 
販売、一般および管理費用461 485 872 923 
研究開発費用237 269 465 500 
リストラ費用51 2 82 3 
利子費用418 323 812 595 
その他、純額165 187 322 350 
総費用および経費5,034 5,729 9,450 10,445 
連結グループの所得税引前利益（損失）454 838 856 1,464 
所得税(費用)及び負担金額(95)(192)(172)(365)
関連会社および提携会社における投資利益（損失）79 64 156 97 
当期純利益438 710 840 1,196 
非支配持分に帰属する当期純利益5 4 6 8 
cnhインダストリアルN.V.に帰属する当期純利益（損失）433 706 834 1,188 
cnhインダストリアルN.V.に帰属する1株当たり当期純利益（損失）
基本0.340.530.660.89
株式非純益指標についての定義および調整は10ページから12ページで説明されています。 0.340.520.660.88
加重平均株式数 （百万単位で）
基本1,256 1,338 1,258 1,340 
希薄化後1,260 1,355 1,267 1,357 
1株当たりの現金配当宣言額0.470 0.396 0.470 0.396 

これらの連結損益計算書は、cnhインダストリアルN.V.の全子会社を公示された会社の連結財務諸表及び2023年12月31日に終了する年度に関するノートと併せて読むべきです。この連結損益計算書は、cnhインダストリアルN.V.の全子会社を包括しています。








8
                
cnhインダストリアル N.V.
2024年6月30日と2023年12月31日の合同貸借対照表
(未検査の、 米国会計基準)

（百万ドル）2024年6月30日¨
資産
現金及び現金同等物2,002 4,322 
制限付き現金645 723 
買掛金、純額23,868 24,249 
Iveco Group N.V.からの金融売掛金230 380 
資産、純額5,951 5,545 
有形固定資産、土地、建物及び機器（純額）および運用リース資産3,263 3,330 
無形資産、純額4,846 4,906 
その他の債権および資産3,154 2,896 
総資産43,959 46,351 
負債および資産
債務26,808 27,326 
Iveco Group N.V.への財務負債60 146 
その他の支払い及び負債9,429 10,645 
純負債合計36,297 38,117 
交換可能な非支配株式60 54 
エクイティ7,602 8,180 
負債合計及び株主資本43,959 46,351 

これらの連結貸借対照表は、2023年12月31日に終了する年の会社の監査済み連結財務諸表および注記とともに参照する必要があります。これらの連結貸借対照表は、cnhインダストリアルN.V.の全子会社の統合を表しています。




















9
                
cnhインダストリアル N.V.
2024年6月30日までの6か月間にわたる連結キャッシュフロー計算書
(未検査の、 米国会計基準)

2021年6月30日終了の6か月間
（百万ドル）20242023
営業活動からのキャッシュフロー
当期純利益840 1,196 
当期純利益を運転活動により提供（使用）される純現金に調整する項目：
オペレーティングリースによる資産を除く、減価償却費および無形資産の償却費207 178 
稼働リース資産の減価償却費および償却費92 92 
資産の売却による利益（損失）7 20 
持分法適用会社の未配当利益（損失）(79)(46)
その他の非現金項目130 78 
営業資産および負債の変動:
資産減価償却費積立高105 445 
繰延税金資産(24)(188)
売上関連の売掛金および財務掛金、純額(136)(1,380)
資産、純額(495)(1,379)
取引債務(638)202 
その他の資産および負債(524)(58)
営業活動によるキャッシュフロー(515)(840)
投資活動からの現金フロー
小売りの債権の追加(3,861)(3,576)
小売りの債権の回収3,287 2,995 
資産売却時の収益（運用リースに基づく売却資産を除く）1 1 
固定資産、設備及び無形資産に係る支出（運用リース資産を除く）(206)(224)
運用リース資産に対する支出(214)(237)
その他、純額64 (206)
投資活動による純現金提供（使用）(929)(1,247)
財務活動からの現金フロー
債務残高の増減額415 1,535 
配当(594)(529)
他(641)(169)
財務活動によるキャッシュフローの流入(820)837 
外国為替の影響(134)46 
現金、現金同等物及び拘束された現金の純増減(2,398)(1,204)
年初現金、現金同等物及び制限された現金5,045 5,129 
期末残高の現金、現金同等物及び制限付き現金2,647 3,925 

これらのキャッシュ・フローの連結財務諸表は、2023年12月31日に終了した年の企業の監査済み連結財務諸表およびノートと併せて読む必要があります。これらのキャッシュ・フローの連結財務諸表は、cnhインダストリアルN.V.の全子会社の統合を表しています。



10
                
cnhインダストリアル N.V.
2024年6月30日および2023年に終了した三か月間の追加損益計算書
（未検証、米国会計基準）

2024年6月30日に終了した3か月間2023年6月30日に終了した3か月間
(百万ドル)
産業活動(1)
金融サービスエリミネーション統合されました
産業活動(1)
金融サービスエリミネーション統合されました
収入
純売上高 4,803 — — 4,803 5,954 — — 5,954 
財務、利息、その他の収入29 687 (31)(2)685 47 603 (37)(2)613 
総収入4,832 687 (31)5,488 6,001 603 (37)6,567 
費用と経費
売上原価3,702 — — 3,702 4,463 — — 4,463 
販売費、一般管理費374 87 — 461 434 51 — 485 
研究開発費237 — — 237 269 — — 269 
リストラ費用51 — — 51 2 — — 2 
支払利息75 374 (31)(3)418 69 291 (37)(3)323 
その他、ネット49 116 — 165 42 145 — 187 
費用と経費の合計4,488 577 (31)5,034 5,279 487 (37)5,729 
税引前連結グループの収益（損失）344 110 — 454 722 116 — 838 
所得税（費用）給付(72)(23)— (95)(166)(26)— (192)
非連結子会社および関連会社の収益（損失）における資本75 4 — 79 60 4 — 64 
純利益 (損失)347 91 — 438 616 94 — 710 
(1) 産業活動は、金融サービスを除いた企業を表します。産業活動には、会社の農業および建設セグメント、および金融サービス内に反映されていないその他の企業資産、負債、収益、費用が含まれます。
(2) 産業活動から得られた金融サービスの利子収入の除去。
(3) 金融サービスへの産業活動の利子費用の削減。
11
                
cnhインダストリアル N.V.
2024年6月30日および2023年6月30日終了時点の補足利益計算書
（未検証、米国会計基準）

2024年6月30日に終了した6か月間2023年6月30日に終了した6か月間
(百万ドル)
産業活動(1)
金融サービスエリミネーション統合されました
産業活動(1)
金融サービスエリミネーション統合されました
収入
純売上高 8,934 — — 8,934 10,730 — — 10,730 
財務、利息、その他の収入71 1,372 (71)(2)1,372 104 1,152 (77)(2)1,179 
総収入9,005 1,372 (71)10,306 10,834 1,152 (77)11,909 
費用と経費
売上原価6,897 — — 6,897 8,074 — — 8,074 
販売費、一般管理費716 156 — 872 821 102 — 923 
研究開発費465 — — 465 500 — — 500 
リストラ費用81 1 — 82 3 — — 3 
支払利息149 734 (71)(3)812 130 542 (77)(3)595 
その他、ネット83 239 — 322 62 288 — 350 
費用と経費の合計8,391 1,130 (71)9,450 9,590 932 (77)10,445 
税引前連結グループの収益（損失）614 242 — 856 1,244 220 — 1,464 
所得税（費用）給付(130)(42)— (172)(310)(55)— (365)
非連結子会社および関連会社の収益（損失）における資本147 9 — 156 90 7 — 97 
純利益 (損失)631 209 — 840 1,024 172 — 1,196 
(1) 工業活動は、金融サービスを除いた企業を表します。工業活動には、会社の農業および建設セグメント、および金融サービス内に反映されていないその他の企業資産、負債、収益、費用が含まれています。
(2) 産業活動から得られた金融サービスの利子収入の除去。
(3) 金融サービスへの産業活動の利子費用の削減。
























12
                
cnhインダストリアル N.V.
追加の貸借対照表（～日現在） 2024年6月30日 と ¨
（未検証、米国会計基準）

2024年6月30日¨
（百万ドル）
産業活動(1)
金融サービス除去統合された
産業活動(1)
金融サービス除去統合された
資産
現金及び現金同等物1,619 383 — 2,002 3,532 790 — 4,322 
制限付き現金95 550 — 645 96 627 — 723 
買掛金、純額226 24,178 (536)(2)23,868 393 24,539 (683)(2)24,249 
Iveco Group N.V.からの金融売掛金149 81 — 230 302 78 — 380 
資産、純額5,918 33 — 5,951 5,522 23 — 5,545 
有形固定資産及び運用リース資産1,942 1,321 — 3,263 1,951 1,379 — 3,330 
無形資産、純額4,684 162 — 4,846 4,739 167 — 4,906 
その他の債権および資産2,995 522 (363)(3)3,154 2,706 536 (346)(3)2,896 
総資産17,628 27,230 (899)43,959 19,241 28,139 (1,029)46,351 
負債および資産
債務4,463 23,017 (672)(2)26,808 4,433 23,721 (828)(2)27,326 
IVECO Group N.V. への金融債務4 56 — 60 6 140 — 146 
その他の支払い及び負債8,342 1,314 (227)(3)9,429 9,357 1,489 (201)(3)10,645 
純負債合計12,809 24,387 (899)36,297 13,796 25,350 (1,029)38,117 
交換可能な非支配株式60 — — 60 54 — — 54 
エクイティ4,759 2,843 — 7,602 5,391 2,789 — 8,180 
負債合計及び株主資本17,628 27,230 (899)43,959 19,241 28,139 (1,029)46,351 
(1) 産業活動は、金融サービスを除いた企業を表します。産業活動には、会社の農業および建設セグメント、および金融サービス内に反映されていないその他の企業資産、負債、収益、費用が含まれます。
(2) このアイテムには、産業活動と金融サービス間の債権/債務の除去が含まれています。
(3) この項目は主に、同一課税管轄内の先送り税金資産/負債の再分類と、産業活動と金融サービス間の企業間取引の除去を主に表しています。































13
                
cnhインダストリアル N.V.
2024年6月30日および2023年の6か月間にわたる補足キャッシュフロー計算書
（未検証、米国会計基準）
2024年6月30日までの6か月2023年6月30日までの6ヶ月間
（百万ドル）
産業活動(1)
金融サービス除去統合された
産業活動(1)
金融サービス除去統合された
営業活動からのキャッシュフロー
当期純利益631 209 — 840 1,024 172 — 1,196 
当期純利益を運転活動により提供（使用）される純現金に調整する項目：
オペレーティングリースによる資産を除く、減価償却費および無形資産の償却費205 2 — 207 176 2 — 178 
稼働リース資産の減価償却費および償却費4 88 — 92 3 89 — 92 
資産の売却に伴う(利益)損失、純額7 — — 7 20 — — 20 
持分法適用会社の未配当利益（損失）10 (9)(80)(2)(79)(35)(7)(4)(2)(46)
その他の非現金項目の純額38 92 — 130 43 35 — 78 
営業資産および負債の変動:
資産減価償却費積立高104 1 — 105 445 — — 445 
繰延税金資産25 (49)— (24)(179)(9)— (188)
売上関連の売掛金および財務掛金、純額(118)(14)(4)(3)(136)(19)(1,367)6 (3)(1,380)
資産、純額(642)147 — (495)(1,567)188 — (1,379)
取引債務(586)(56)4 (3)(638)273 (66)(5)(3)202 
その他の資産および負債(515)(9)— (524)(134)77 (1)(3)(58)
営業活動によるキャッシュフロー(837)402 (80)(515)50 (886)(4)(840)
投資活動からの現金フロー
小売りの債権の追加— (3,861)— (3,861)— (3,576)— (3,576)
小売りの債権の回収— 3,287 — 3,287 — 2,995 — 2,995 
稼働リースを除く資産売却益1 — — 1 1 — — 1 
稼働リースを除く有形固定資産および無形資産の支出(206)— — (206)(221)(3)— (224)
運用リース資産に対する支出(11)(203)— (214)(9)(228)— (237)
その他、純額317 (252)(1)64 137 (422)79 (206)
投資活動による純現金提供（使用）101 (1,029)(1)(929)(92)(1,234)79 (1,247)
財務活動からの現金フロー
債務残高の増減額153 262 — 415 (361)1,896 — 1,535 
配当(594)(80)80 (2)(594)(529)(4)4 (2)(529)
他(641)(1)1 (641)(169)79 (79)(169)
財務活動によるキャッシュフローの流入(1,082)181 81 (820)(1,059)1,971 (75)837 
外国為替の影響(96)(38)— (134)37 9 — 46 
現金及び現金同等物の増加（減少）(1,914)(484)— (2,398)(1,064)(140)— (1,204)
現金及び現金同等物、期首残高3,628 1,417 — 5,045 3,960 1,169 — 5,129 
現金及び現金同等物、期末1,714 933 — 2,647 2,896 1,029 — 3,925 
(1) 産業活動は、金融サービスを除いた企業を表します。産業活動には、会社の農業および建設セグメント、および金融サービス内に反映されていないその他の企業資産、負債、収益、費用が含まれます。
(2) この項目には、産業活動における運営活動における使用される純現金に含まれる、金融サービスから産業活動への配当の除去が含まれています。
(3) このアイテムには、産業活動と金融サービスの間の特定の軽微な活動の削除が含まれています。
14
                

その他の補足財務情報
（未確定）

セグメント別の工業活動の調整後EBIt
6月30日までの3ヶ月間終了6月30日までの6か月間
（百万ドル）2024202320242023
工業活動セグメント
農業536 821 957 1,391 
建設60 72 111 116 
割り当てられていない項目、除算、その他(60)(71)(127)(130)
産業活動の調整後EBItの合計536 822 941 1,377 

米国公認会計基準に基づく連結純利益と産業活動の調整後EBItの調整
6月30日までの3ヶ月間終了6月30日までの6か月間
（百万ドル）2024202320242023
当期純利益438 710 840 1,196 
減：連結法人税費用(95)(192)(172)(365)
税引前の総収益533 902 1,012 1,561 
減：金融サービス
金融サービスの当期純利益91 94 209 172 
金融サービスの所得税23 26 42 55 
以下の産業活動アイテムの後ろに追加する
産業活動の利子費用、利息収入および削除後の正味額46 22 78 26 
外国為替（利益）損失、工業活動の当期純利益から差し引いたもの4 — 4 6 
産業活動の年金およびその他の退職給付コストの金融および非サービス部分 (1)
1 (1)2 (2)
以下の産業活動アイテムの調整後
リストラ費用51 2 81 3 
その他の一時項目(2)
15 17 15 10 
産業活動の調整後EBItの合計536 822 941 1,377 
(1) 2024年と2023年6ヵ月の期間中、この項目には、2021年の米国医療計画の変更による101百万ドルの影響の4年間にわたる償却により、それぞれ600万ドルと1200万ドルの税引前利益が含まれています。
(2) 2024年6月30日までの3か月および6か月では、この項目には特定の非中核事業ラインの売却に関する15百万米ドルの損失が含まれています。2023年6月30日までの3か月では、この項目にはCNHインダストリアルロシアの売却に関連する1700万ドルの損失が含まれていました。2023年6月30日までの6か月では、AugmentaとBennamannの公正価値の再評価に関連する1300万ドルの利益が含まれており、CNHインダストリアルロシアとCNHキャピタルロシアの売却に関連する2,300万ドルの損失は相殺されました。
15
                
その他の補足財務情報
（未確定）

米国公認会計基準における総債務と純現金（債務）の調整
統合された産業活動金融サービス
（百万ドル）2024年6月30日¨2024年6月30日¨2024年6月30日¨
第三者（債務）(26,808)(27,326)(4,143)(4,132)(22,665)(23,194)
セグメント間の支払い契約— — (320)(301)(352)(527)
Iveco Group N.V.への財務負債(60)(146)(4)(6)(56)(140)
合計（負債）(1)
(26,868)(27,472)(4,467)(4,439)(23,073)(23,861)
現金及び現金同等物 2,002 4,322 1,619 3,532 383 790 
制限付き現金645 723 95 96 550 627 
セグメント間債権債務— — 352 527 320 301 
Iveco Group N.V.からの金融売掛金230 380 149 302 81 78 
デリバティブによる債務のヘッジ(58)(41)(35)(34)(23)(7)
ネットキャッシュ（借金）(2)
(24,049)(22,088)(2,287)(16)(21,762)(22,072)
(1)工業活動の総債務には、2024年6月30日時点で金融サービスへの部門間貸付債務が$32000万および2023年12月31日時点での$30100万が含まれています。金融サービスの総債務には、2024年6月30日時点で工業活動への部門間貸付債務が$35200万および2023年12月31日時点での$52700万が含まれています。
(2) 金融サービスによる産業活動に関連するネットの部門間の受取/(支払)残高は、それぞれ2024年6月30日と2023年12月31日時点で、それぞれマイナス32百万ドルとマイナス226百万ドルとなっていた。

営業活動による提供総現金の調整 (フリーキャッシュフローへの工業活動の調整) アメリカ会計基準
6月30日までの6か月間6月30日までの3ヶ月間終了
20242023（百万ドル）20242023
(515)(840)営業活動による提供総現金379 (139)
(322)890 金融サービスの営業活動からの現金フロー、除去後の純値(124)732 
(1)4 工業活動およびその他のデリバティブヘッジイング債務の変更(1)(3)
(11)(9)運転リース資産の売却への投資、工業活動(7)(5)
(206)(221)工業活動の財産、設備および無形資産への投資(110)(131)
(14)(111)
その他の変更(1)
3 (68)
(1,069)(287)工業活動のフリーキャッシュフロー140 386 
(1) このアイテムには、主に部門間投資の資本増加と金融債権の変動が含まれます。













16
                
その他の補足財務情報
（未確定）

調整後純利益と調整後所得税（費用）給付と純利益（損失）および所得税（費用）給付との調整、および米国会計基準に基づく調整希薄化後EPSと調整後ETRの計算
6 か月間終了
6月30日		3 か月が終了
6月30日
20242023(百万ドル)20242023
840 1,196 当期純利益 (損失) 438 710 
85 1 非連結子会社および関連会社の税引前利益（損失）（費用）給付および資本利益に影響を及ぼす調整（a）60 13 
(19)(11)所得税（費用）給付（b）に影響する調整(13)(12)
906 1,186 調整後純利益 (損失)485 711 
900 1,178 CNH Industrial N.V. に帰属する調整後純利益（損失）480 707 
1,267 1,357 加重平均発行済株式数 — 希薄化後 (百万)1,260 1,355 
0.71 0.87 調整後の希薄化後EPS ($)0.38 0.52 
856 1,464 所得税（費用）給付前の連結グループの収益（損失） 454 838 
85 1 非連結子会社および関連会社の税引前利益（損失）（費用）給付および資本利益に影響を及ぼす調整（a）60 13 
941 1,465 非連結子会社および関連会社の所得税（費用）給付および資本利益控除前の調整後利益（損失）（A）514 851 
(172)(365)所得税（費用）給付(95)(192)
(19)(11)所得税（費用）給付（b）に影響する調整(13)(12)
(191)(376)調整後の所得税（費用）給付（B）(108)(204)
20.3 %25.7 %調整後の実効税率（調整後ETR）（C=B/A）21.0 %24.0 %
a）非連結子会社および関連会社の所得税（費用）給付前利益（損失）および資本利益に影響する調整
82 3 リストラ費用51 2 
(12)(12)2021年に米国の医療保険プランが変更されたことに関連する税引前利益(6)(6)
— 17 産業活動、ロシア事業の売却損失— 17 
— 6 金融サービス、ロシア事業の売却損失— — 
15 — 特定の非中核製品ラインの販売15 — 
— (13)投資の公正価値調整— — 
85 1 合計 60 13 
b）所得税（費用）給付に影響する調整
(19)(11)非連結子会社および関連会社の所得税（費用）給付前利益（損失）と利益における資本に影響を与える調整の税効果(13)(12)
— — 繰延税金資産の評価引当金の調整— — 
(19)(11)合計(13)(12)

17