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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

表格10-Q
（標記一）
☒根據第13或15(d)條進行的季度報告
證券交易所法案

截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日
或者
☐根據第13或15(d)條的過渡報告
證券交易所法案

佣金文件號 1-10702
Tx_RedBlk.jpg

Terex 公司
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州 34-1531521
（擬定公司） （內部稅務服務僱主識別號碼）
45 Glover Ave，4樓, Norwalk, 康涅狄格州 06850
，（主要行政辦公地址）

(203) 222-7170
(註冊人電話號碼，包括區號)
_______________________________________________________________
根據法案第12（b）條註冊的證券：
每一類的名稱交易標誌在其上註冊的交易所的名稱
普通股（每股面值0.01美元）TEX請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請勾選以下選項以指示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人需要提交此類報告的較短時間內)已提交證券交易法1934年第13或15(d)條所要求提交的所有報告，並且在過去90天內已受到此類報告提交要求的影響。 是 ☒ 沒有☐

請在以下複選框內表明註冊者是否已在過去的12個月內（或註冊者被要求提交這些文件的較短期間內）提交了根據規則405 of Regulation S-T所需提交的每個交互式數據文件。 是 ☒ 沒有☐
請在對應的選擇框上打勾，標明報告人是大型加速提交者、加速提交者、非加速提交者、較小的報告公司還是新興增長公司。請查看《證券交易法》第120億.2條中對「大型加速提交者」、「加速提交者」、「較小的報告公司」和「新興增長公司」的定義。
大型加速報告人
 ☒
加速文件提交人☐非加速申報人☐
較小的報告公司☐新興成長公司☐
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
請在複選標誌處註明公司是否爲殼公司（根據交易所法令第12b-2條的定義）。
是的 ☐ 應發行的股張的股票代碼(若於港交所上市) (注1，注5和6) ☒
普通股的流通股數量： 66.9 截止2024年7月25日爲止，爲100萬。
展覽指數從頁面開始 44.


一般規定

特雷克斯公司提交的10-Q表格中，一般指2024年6月30日，除非另有特別註明。 除非另有說明，特雷克斯公司連同其合併子公司，以下簡稱「特雷克斯」，「登記申請人」，「我們」，「我們的」或「公司」。

前瞻性信息

本季度報告中的某些信息包括前瞻性陳述（根據1933年證券法第27A條、1934年證券交易法第21E條和1995年私人證券訴訟改革法）關於未來事件或我們未來的財務表現，涉及某些不確定性和不確定性，包括下文所述的「管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析-不確定性和不確定因素」部分。此外，當包含在本季度報告或在通過引用併入本季度報告的文件中時，「可能」，「預計」，「應該」，「打算」，「預測」，「相信」，「計劃」，「項目」，「估計」，「將」及其否定詞以及類似的表達旨在識別前瞻性陳述。但是，不含這些詞並不意味着該陳述不具有前瞻性。我們基於對未來事件的當前預期和預測作出了這些前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證。這樣的陳述本質上受到各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性很多是我們無法控制的，包括但不限於：

•我們可能無法成功整合所收購的業務，包括環保母基業務；
•我們可能無法在預期的時間內或根本無法實現收購業務所預期的效益；
•我們的業務面臨着許多潛在風險，這些風險來自於經營跨國業務，包括政治和經濟不穩定以及遵守不斷變化的監管環境。
•某些材料和元件的可用性和價格變化可能導致供應鏈中斷;
•我們的客戶和供應商之間的整合；
•如果我們的設備無法如預期般工作，我們的業務可能會受到影響；
•對我們的重要設施的嚴重干擾；
•我們的業務對一般經濟情況、政府支出優先級和我們服務的市場的週期性敏感。
•我們的合併財務報表以美元（「美元」）計算，而某些資產和其他報表項目以其他國家的貨幣計價，從而產生貨幣兌換和翻譯風險；
•我們需要遵守我們債務協議中的限制條款；
•我們生成足夠現金流以償還債務並運營我們的業務的能力;
•我們能夠獲取資本市場來籌集資金並提供流動性;
•客戶的財務狀況和他們持續的資金獲取能力；
•通過爲我們的一些客戶提供信用支持而暴露的風險位;
•我們可能會經歷超過已記錄準備金的損失;
•我們的行業板塊競爭激烈，價格壓力很大;
•我們成功實施策略以及從該策略獲得的實際結果的能力;
•網絡安全威脅不斷增加，計算機犯罪也變得更加複雜。
•隱私和數據安全問題以及擴大的法律對監管的關注度增加；
•我們吸引、培養、激發和留住團隊成員的能力；
•可能發生工作停工以及其他勞工問題;
•訴訟、產品責任索賠和其他責任；
•進口/出口監管制度的變化、關稅的徵收、全球貿易衝突的升級和來自中國的不公平貿易進口可能會繼續對我們的業務造成負面影響， 可能會繼續對我們的業務造成負面影響；
•遵守環保母基可能成本高昂，未能滿足可持續性期望或標準，或達到我們的可持續性目標可能會對我們的業務產生不利影響；
•我們遵守美國《反海外腐敗行爲法》和類似的全球反腐敗法律；
•我們遵守美國證券交易委員會（U.S. Securities and Exchange Commission）所實施的禁令和相關義務的能力；和
•其他因素。

由於這些風險、不確定性和實質因素，實際事件或我們的實際未來結果可能與任何前瞻性聲明存在實質差異。本報告中包含的前瞻性聲明僅於本季度報告日期發表，而在文檔中合併引用的前瞻性聲明僅於各自文檔的日期發表。我們明確聲明不承擔釋出任何更新或修訂任何前瞻性聲明的義務或承諾，以反映我們對此類聲明的期望或任何基於該等聲明依據的事件、條件或情況的任何變化。


特雷克斯公司和子公司
Form 10-Q季度報告指數
截至2024年6月30日止季度
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3

第I部分財務信息
項目1。
基本報表


特雷克斯公司和子公司
綜合收益（虧損）的簡明綜合利潤表
(未經審計)
（單位：百萬美元，除每股數據外）
 
截至三個月結束
2023年6月30日
截至2022年4月30日的六個月內
2023年6月30日
 2024202320242023
淨銷售額$1,381.7 $1,403.1 $2,674.2 $2,638.8 
營業成本(1,053.3)(1,060.2)(2,048.5)(2,017.2)
毛利潤328.4 342.9 625.7 621.6 
銷售、一般和管理費用(135.3)(133.0)(274.3)(264.0)
營業收支（虧損）193.1 209.9 351.4 357.6 
其他費用收益  
利息收入2.0 1.1 5.6 3.1 
利息費用(15.6)(15.4)(30.6)(30.3)
其他收入（費用）- 淨額(5.4)(3.8)(15.8)(5.4)
持續經營業務稅前收益（虧損）174.1 191.8 310.6 325.0 
所得稅(費用)/收益(33.4)(32.0)(61.4)(55.3)
持續經營利潤（損失）140.7 159.8 249.2 269.7 
處理終止經營資產的盈虧 - 淨額— (0.4)— 2.3 
$140.7 $159.4 $249.2 $272.0 
基本每股收益（虧損）：  
持續經營利潤（損失）$2.09 $2.36 $3.71 $3.98 
處理終止經營資產的盈虧 - 淨額— — — 0.04 
$2.09 $2.36 $3.71 $4.02 
每股稀釋淨收益（虧損）:  
持續經營利潤（損失）$2.08 $2.35 $3.68 $3.94 
處理終止經營資產的盈虧 - 淨額— (0.01)— 0.03 
$2.08 $2.34 $3.68 $3.97 
每股收益計算中的加權平均股數  
基本67.2 67.6 67.1 67.7 
稀釋的67.7 68.1 67.8 68.5 
綜合收益（損失）$113.9 $169.4 $193.6 $308.3 

隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
4

特雷克斯公司和子公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
(以百萬爲單位，除票面價值外)
 6月30日,
2024		12月31日
2023
資產  
流動資產  
現金及現金等價物$319.3 $370.7 
應收賬款（減去準備金$10.4 和 $8.3 分別爲2024年6月30日和2023年12月31日）
719.4 547.8 
存貨1,232.8 1,186.0 
預付和其他流動資產130.1 140.7 
總流動資產2,401.6 2,245.2 
非流動資產  
產業、工廠和設備淨值574.5 569.8 
商譽291.3 294.6 
無形資產淨值14.1 15.7 
其他498.0 490.2 
總資產$3,779.5 $3,615.5 
負債和股東權益
流動負債  
開多次數$3.4 $2.8 
應付賬款703.7 702.6 
應計的薪酬和福利98.6 135.6 
其他流動負債282.2 278.2 
流動負債合計1,087.9 1,119.2 
非流動負債  
長期債務，減去當期部分662.2 620.4 
其他非流動負債205.5 203.6 
負債合計1,955.6 1,943.2 
承諾和 contingencies
股東權益  
普通股，每股面值爲 $0.0001；0.01 票面價值-授權 300.0股；已發行股數 85.1和頁面。84.6股數分別爲2024年6月30日和2023年12月31日
0.9 0.9 
額外實收資本909.0 906.1 
保留盈餘1,900.8 1,674.8 
累計其他綜合收益(虧損)(342.7)(287.1)
減去公司在庫存中的普通股成本 18.8和頁面。18.5 截止2023年12月31日和2024年6月30日爲止的股份爲——股
(644.1)(622.4)
股東權益總額1,823.9 1,672.3 
負債和股東權益總額$3,779.5 $3,615.5 

隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
5

特雷克斯公司和子公司
股東權益的基本合併簡明財務報表
(未經審計)
（單位百萬）
未償還金額
股份		普通股
股票		額外的
實收資本
資本		留存收益
收益		累積的
其他
綜合
收益（損失）		普通股
股票交易
國庫		總費用
2023年12月31日的餘額
66.1 $0.9 $906.1 $1,674.8 $(287.1)$(622.4)$1,672.3 
— — — 108.5 — — 108.5 
其他綜合收益（稅後）
— — — — (28.8)— (28.8)
與薪酬相關的普通股發行0.5 — 24.4 — — — 24.4 
股本計劃下的薪酬（淨額）
— — (30.6)— — 0.5 (30.1)
股息— — 0.2 (11.6)— — (11.4)
回購公司股份— — — — — (3.0)(3.0)
2024年3月31日的餘額
66.6 $0.9 $900.1 $1,771.7 $(315.9)$(624.9)$1,731.9 
— — — 140.7 — — 140.7 
其他綜合收益（稅後淨額）— — — — (26.8)— (26.8)
與薪酬相關的普通股發行— — 0.8 — — — 0.8 
股權激勵計劃下的薪酬（稅後淨額）— — 8.0 — — — 8.0 
股息— — 0.1 (11.6)— — (11.5)
回購公司股份(0.3)— — — — (19.2)(19.2)
2024年6月30日餘額
66.3 $0.9 $909.0 $1,900.8 $(342.7)$(644.1)$1,823.9 

未償還金額
股份		普通股
股票		額外的
實收資本
資本		留存收益
收益		累積的
其他
綜合
收益（損失）		普通股
股票中
國庫		總費用
2022年12月31日的餘額爲
66.8 $0.9 $881.6 $1,200.6 $(341.6)$(560.3)$1,181.2 
— — — 112.6 — — 112.6 
其他綜合收益（稅後）
— — — — 26.3 — 26.3 
與補償相關的普通股發行0.6 — 9.5 — — — 9.5 
股票計劃補償（淨值）
— — (22.3)— — 1.5 (20.8)
股息— — 0.1 (10.3)— — (10.2)
回購公司股份(0.1)— — — — (4.0)(4.0)
2023年3月31日餘額
67.3 $0.9 $868.9 $1,302.9 $(315.3)$(562.8)$1,294.6 
— — — 159.4 — — 159.4 
其他綜合收益（淨）-稅後— — — — 10.0 — 10.0 
與薪酬相關的普通股發行— — 0.4 — — — 0.4 
股權激勵計劃下的薪酬-淨額— — 9.6 — — — 9.6 
股息— — 0.2 (10.3)— — (10.1)
回購公司股份(0.6)— — — — (31.6)(31.6)
其他— — — — — (0.1)(0.1)
6,749.7
66.7 $0.9 $879.1 $1,452.0 $(305.3)$(594.5)$1,432.2 

附註是這些簡明合併財務報表的組成部分.

6

特雷克斯公司和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
（單位百萬）
 
截至2022年4月30日的六個月內
2023年6月30日
 20242023
經營活動  
$249.2 $272.0 
調整爲符合經營活動提供的淨現金流的淨利潤（虧損）：  
折舊和攤銷30.0 24.9 
股票補償費用18.0 17.3 
庫存和其他非現金費用24.7 9.8 
經營資產和負債的變動（扣除收購和剝離的影響）：  
應收賬款(183.7)(128.8)
存貨(86.1)(141.2)
應付賬款26.0 67.5 
其他資產和負債(43.1)8.0 
匯率期貨和其他經營活動，淨額(2.4)0.3 
經營活動產生的淨現金流量32.6 129.8 
投資活動  
資本支出(59.2)(39.1)
出售資本資產收入0.1 33.5 
收購，扣除取得現金和投資(1.8)(15.8)
其他投資活動，淨額9.6 0.4 
投資活動產生的淨現金流量(51.3)(21.0)
籌資活動  
還款債務(90.5)(229.8)
發行債務所得款項131.0 187.7 
股份回購(21.5)(35.4)
分紅派息(22.8)(20.3)
其他籌資活動的淨金額(18.6)(21.2)
籌集資金的淨現金流量(22.4)(119.0)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(10.3)3.8 
現金及現金等價物淨增(減)(51.4)(6.4)
期初現金及現金等價物餘額370.7 304.1 
期末現金及現金等價物餘額$319.3 $297.7 

隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
7

特雷克斯公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注 A - 提供的基礎

報告的基礎和合並原則。 特瑞克斯公司及其子公司截至2024年6月30日以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個和六個月份的附有審計意見的未審計的綜合財務報表根據美國公認會計准則（「U.S. GAAP」）編制，並根據10-Q表和S-X條款第10條中的要求編制。因此，它們不包括U.S. GAAP要求包含在全年財務報表中的所有信息和腳註。截至2023年12月31日的附有審計意見的綜合財務報表派生自該日期的審計合併財務報表，但不包括U.S. GAAP要求的所有披露。 有關詳細信息，請參閱包括公司年報在內的綜合財務報表和相關附註，截至2023年12月31日。

彙編的簡明合併財務報表包括Terex Corporation、其控股子公司和其他可控子公司（以下簡稱「Terex」或「公司」）。公司對其控股和可控子公司進行合併，對公司能夠行使重大影響的投資應用權益法進行會計處理，並對沒有明確可得公允價值的投資應用成本法。所有公司間結算、交易和利潤已予以消除。 某些以往年度金額已重新分類以符合2024年的呈現方式。

根據管理層的意見，已經進行了必要的調整，以確保這些中期基本報表的公正陳述。除另有披露外，所有這些調整僅包括那些正常經常性操作的調整。截至2024年6月30日的三個月和六個月的營運結果並不一定反映出截至2024年12月31日的年度預期結果。

即將實施的會計準則。 2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了《會計準則更新（ASU）2023-07：事業部報告（280號課題）：改進報告性事業部披露》，要求進行額外的事業部報告披露，主要是通過增加對重要事業部費用的披露來實現。ASU 2023-07要求公司在報告列級別披露定期向首席營運決策者（「CODM」）提供的重要事業部費用，以及其他事業部項目的金額和組成。該ASU還要求公司披露CODM的職位和職務名稱以及當評估績效和決定資源分配時，CODM如何使用報告的事業部盈利或虧損指標。此外，ASU規定所有目前按照280號課題每年要求的事業部披露，包括ASU中概述的增強功能，都必須在中期基礎上進行披露。該指南適用於2023年12月15日後開始的會計年度和2024年12月15日後開始的中期時段。公司目前正在評估該指南對其合併財務報表披露的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《收入稅（第740號綱要）：改進對收入稅披露的要求》，要求在稅率調和表中披露有關聯邦、州和國外所得稅的額外信息類別，並對某些類別中的調和項目提供更多細節，如果這些項目達到定量門檻。該指南還要求按年度分別披露繳納的所得稅淨額（扣除退款），並根據定量門檻基於地區進行信息細分。該指南將於2024年12月15日後的年度報告期開始生效。公司目前正在評估該指南對其合併財務報表披露的影響。

應收賬款和壞賬準備。 應收賬款包括$664.71百萬美元和493.8百萬美元的貿易應收賬款，分別爲2024年6月30日和2023年12月31日。 貿易應收賬款記錄爲發票金額，不帶利息。 壞賬準備是公司對其現有應收賬款的預期信用損失估計，根據歷史客戶評估、當前財務狀況和合理且可支持的預測確定。 公司確定帳戶餘額將無法收回時，將其沖銷至準備金。 公司無法保證對應收賬款收回的估計將表明未來的結果。

8

以下表格總結了合併壞賬準備金的變化情況（以百萬爲單位）：
2023年12月31日期初餘額
$8.3 
撥備2.6 
其他 (1)
(0.5)
截至2024年6月的餘額
$10.4 
(1) 包括已建立儲備的利用，扣除恢復和外匯匯率變動的影響。

供應商融資。 公司有一個供應商融資計劃，用於在發票的原有到期日向指定供應商的第三方銀行支付確認的發票金額。 在合同生效之後，Terex公司或銀行可以提前30天通知終止合同。 在該計劃下被確認爲有效發票的供應商發票，必須在發票日期的60-90天內全額付款。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，確認的尚未償還的債務金額不重大。

擔保。 公司向金融機構發放擔保，用於客戶購買設備的融資。預期損失或不履行責任的評估是基於歷史客戶評估、當前財務狀況、合理可證實的預測、設備抵押價值和其他因素。針對合同風險暴露期間的預期損失，將記錄準備金。有關向金融機構發放擔保的詳細信息，請參閱k - 「訴訟和可能發生的事項」注。

應計保修責任. 公司根據索賠經驗記錄可能的保修索賠應計。 公司的產品通常配有標準保修，涵蓋在固定期限內發生的缺陷。每個業務都提供適用於其產品的特定保修。業務提供的具體保修是客戶期望和競爭壓力的結果。保修期通常是固定的時間段，固定的操作小時數或同時具備兩者。

銷售時將形成預估質保索賠的負債。 產品質保負債的流動部分包括在其他流動負債中，非流動部分包括在公司的簡化合並資產負債表中的其他非流動負債中。 該負債根據每個銷售的產品的歷史質保索賠經驗來建立。 歷史索賠經驗可能會因已知設計改進或異常產品質量問題的影響而進行調整。 假設會根據可能影響潛在質保負債的已知事件進行更新。

以下表格總結了合併產品保修責任的變化（以百萬爲單位）：
2023年12月31日期初餘額
$47.8 
本期發行保修的應計19.2 
估計變動1.7 
本期理賠(23.1)
匯率期貨效應/其他(0.6)
截至2024年6月的餘額
$45.0 

公允價值測量。 根據《會計準則法規》（「ASC」）820，「公允價值測量和披露」（「ASC 820」）的規定，在重複性基礎上衡量公允價值的資產和負債包括商品互換、跨貨幣互換和外匯合同，詳見H項「衍生金融工具」註釋和I項「長期義務」註釋中討論的債務。這些工具的估值使用類似資產和負債的可觀市場數據或未來現金支付和收款的現值。ASC 820爲那些以公允價值衡量的工具建立了一個公允價值等級制度，區分基於市場數據（可觀輸入）和公司假設（不可觀輸入）的假設。該等級包括三個級別：

層級1 - 可在測量日訪問的活動市場上的相同不受限制資產或負債的未調整報價價格；
2級 – 在非活躍市場中引用的價格，或者在資產或負債的實質性全部期限內，可以直接或間接地觀察到的輸入；以及
三級–價格或估值技術需要的輸入對於公平價值計量既重要又不可觀測（即幾乎沒有市場活動支持）。

確定資產或負債屬於該層次結構的哪個類別需要判斷。公司每個季度評估其層次結構披露。
9


注意事項b-公允價值衡量業務部門信息

特雷克斯是一家全球的材料處理機械和空中工作平台製造商。該公司設計、製造和支持產品，用於維護、製造、能源、回收、礦產和材料管理以及施工應用。特雷克斯的某些產品和解決方案可以幫助客戶減少對環境的影響，包括靜音和零排放性能的電動和混合動力產品，支持可再生能源的產品以及幫助從各種類型的廢物中回收有用材料的產品。該公司的產品在北美、歐洲、澳洲和亞洲製造，並在全球範圍內銷售。特雷克斯與客戶從產品生命週期的初始規格到零部件和服務支持的所有階段進行合作。

公司根據業務活動的管理和評估方式確定其經營部門，並已確定 三 經營部門包括：材料加工（「MP」）、高空設備和公用事業。由於高空設備和公用事業經營部門具有相似的經濟特徵，因此這些經營部門被合併爲 之一 可報告部門，高空作業平台（「AWP」）。公司經營 兩個 個可報告部門：（i）材料加工和（ii）高空作業平台。

MP設計、製造、提供服務和銷售材料處理和專業設備，包括破碎機、洗滌系統、篩網、篩桶、披掛式給料機、物料搬運機、提升搬運起重機、越野起重機、塔式起重機、木材加工設備、生物質和回收設備、混凝土攪拌車和混凝土鋪路機、輸送機，以及它們相關的元件和更換部件。客戶將這些產品用於施工、製造行業和回收項目，各種採石和採礦應用，以及園藝和生物質生產行業，物料處理應用，維護作業中用於升降設備或物料，在崎嶇或不平地形上移動物料和設備，升起建築材料並將材料放置在使用點。

AWP設計、製造、維護和銷售高空作業平台設備、公用設備和液壓升降機，以及相關的元件和替換零件。客戶使用這些產品來建設和維護工業、商業、機構和住宅建築和設施，用於變速器和輸配電線路的施工和維護，樹木修剪，某些建築和基礎工程鑽孔應用，以及其他商業運營，以及各種製造行業的基礎設施項目。

公司通過特雷克斯金融服務部（Terex Financial Services - TFS）來協助客戶租賃、租用和購買其產品。TFS利用其設備融資經驗提供金融產品和服務，以幫助客戶購買公司的設備。TFS歸屬於公司和其他業務部門。

10

公司和其他還包括各報告部門之間的消除，以及普通和公司事項。 兩個 報告段以及一般和公司項目也包括在公司和其他部分中。

以下是業務部門信息（單位：百萬美元）：
 
截至三個月結束
2023年6月30日
截至2022年4月30日的六個月內
2023年6月30日
 2024202320242023
淨銷售額  
MP$498.6 $577.4 $1,018.6 $1,131.2 
AWP881.8 824.9 1,654.5 1,510.8 
企業和其他/剔除1.3 0.8 1.1 (3.2)
總費用$1,381.7 $1,403.1 $2,674.2 $2,638.8 
營業收支（虧損）  
MP$77.0 $98.2 $149.1 $183.5 
AWP133.8 133.6 241.1 216.7 
企業和其他/剔除(17.7)(21.9)(38.8)(42.6)
總費用$193.1 $209.9 $351.4 $357.6 

 6月30日,
2024		12月31日
2023
可辨認資產  
MP$2,013.8 $2,091.4 
AWP
2,414.1 2,216.2 
公司及其他/清除(648.4)(692.1)
總費用$3,779.5 $3,615.5 

各個部門之間的銷售通常定價以收回成本並加上合理的利潤，這些利潤在合併中被消除。

以下是地理網銷售信息（單位：百萬）：
 
截至三個月結束
2024年6月30日
三個月之內結束
2023年6月30日
 MPAWP公司及其他/清除總費用MPAWP公司及其他/清除總費用
地域板塊的淨銷售額 
北美洲$242.2 $650.2 $0.7 $893.1 $260.6 $584.3 $3.4 $848.3 
西歐116.2 131.6 0.2 248.0 164.5 123.3 — 287.8 
亞洲-太平洋地區88.3 51.3 0.9 140.5 102.8 57.6 — 160.4 
其餘地區 (1)
51.9 48.7 (0.5)100.1 49.5 59.7 (2.6)106.6 
總費用 (2)
$498.6 $881.8 $1.3 $1,381.7 $577.4 $824.9 $0.8 $1,403.1 

(1) 包括公司間銷售和抵消。
(2)     總銷售額包括$809.81百萬美元和771.4分別歸屬於本公司註冊地美國的2024年和2023年6月30日結束的三個月的銷售額分別爲百萬美元。
11

 
截至2022年4月30日的六個月內
2024年6月30日
銷售額最高的六個月
2023年6月30日
 MPAWP企業和其他/剔除總費用MPAWP企業和其他/剔除總費用
地域板塊的淨銷售額 
北美洲$478.3 $1,206.3 $2.9 $1,687.5 $508.6 $1,017.9 $6.2 $1,532.7 
西歐252.3 257.3 0.3 509.9 315.1 263.5 0.1 578.7 
亞洲-太平洋地區191.4 95.2 0.9 287.5 200.7 112.0 0.2 312.9 
其餘地區 (1)
96.6 95.7 (3.0)189.3 106.8 117.4 (9.7)214.5 
總費用 (2)
$1,018.6 $1,654.5 $1.1 $2,674.2 $1,131.2 $1,510.8 $(3.2)$2,638.8 

(1) 包括公司間銷售和抵消。
(2)     總銷售額包括$1.5億美元和1.46月30日結束的2024年和2023年的六個月，由公司所在國，美國負責。

公司根據客戶的所在地將銷售歸屬於不同地理區域的非關聯客戶。

以下是產品類型的淨銷售額信息（以百萬爲單位）：
 
截至三個月結束
2024年6月30日
三個月之內結束
2023年6月30日
 MPAWP企業和其他/剔除總費用MPAWP企業和其他/剔除總費用
按產品類型的淨銷售額
空中工作平台$— $624.9 $0.3 $625.2 $— $585.1 $0.6 $585.7 
材料處理設備330.9 — — 330.9 337.6 — — 337.6 
特殊設備167.7 — 0.1 167.8 240.0 — 0.3 240.3 
實用設備— 150.9 — 150.9 — 156.9 — 156.9 
其他 (1)
— 106.0 0.9 106.9 (0.2)82.9 (0.1)82.6 
總費用$498.6 $881.8 $1.3 $1,381.7 $577.4 $824.9 $0.8 $1,403.1 

(1)     包括其他產品類型、公司內銷售和清理。

 
截至2022年4月30日的六個月內
2024年6月30日
銷售額最高的六個月
2023年6月30日
 MPAWP企業和其他/剔除總費用MPAWP企業和其他/剔除總費用
按產品類型的淨銷售額 
空中工作平台$— $1,167.0 $1.0 $1,168.0 $— $1,069.4 $1.1 $1,070.5 
材料處理設備687.9 — — 687.9 672.0 — — 672.0 
特殊設備330.2 — 0.1 330.3 455.7 — 0.6 456.3 
實用設備— 301.2 — 301.2 — 285.3 — 285.3 
其他 (1)
0.5 186.3 — 186.8 3.5 156.1 (4.9)154.7 
總費用$1,018.6 $1,654.5 $1.1 $2,674.2 $1,131.2 $1,510.8 $(3.2)$2,638.8 

(1)     包括其他產品類型、公司內銷售和清理。
12

備註C -所得稅

在2024年6月30日結束的三個月中，公司確認了所得稅費用$33.4 百萬美元的收入爲$174.1 百萬美元，有效稅率爲 19.2%，而2023年6月30日結束的三個月中，公司確認了百萬美元的收入爲$32.0 百萬美元的所得稅費用爲$191.8 百萬美元，有效稅率爲 16.7%，相比於2023年6月30日結束的三個月，2024年6月30日結束的三個月的較高有效稅率主要是由於所得地理分佈相關稅收較高以及較不利的離散項目。

2024年6月30日結束的六個月內，公司確認了所得稅費用$61.4 百萬美元的收入爲$310.6 百萬美元，有效稅率爲 19.8%，相比於2023年6月30日結束的六個月內，該公司確認了所得稅費用爲$55.3 百萬美元的收入爲$325.0 百萬美元，有效稅率爲 17.0%，與2023年6月30日結束的六個月相比，2024年6月30日結束的六個月內的更高有效稅率主要是由於與地理分佈的收入相關的更高稅收和不利的離散項目較少。

2022年12月15日，歐洲聯盟（「EU」）成員國正式通過了EU的第二支柱指令，該指令通常規定了大型企業應按照經濟合作與發展組織（「OECD」）第二支柱框架確定的最低有效稅率爲15%。我們所運營的許多國家已經制定了相關立法，其中許多立法將於2024年生效，受到OECD過渡性安全港規則的約束，而其他國家仍在制定立法過程中。公司已確定，實施的第二支柱立法對其基本報表的影響並不重大。隨着進一步的第二支柱規則制定，公司將繼續評估對基本報表的影響。

註釋D – 每股收益
（單位：百萬美元，除每股數據外）
截至三個月結束
2023年6月30日
截至2022年4月30日的六個月內
2023年6月30日
 2024202320242023
持續經營利潤（損失）
$140.7 $159.8 $249.2 $269.7 
處理終止經營資產的盈虧 - 淨額
— (0.4)— 2.3 
$140.7 $159.4 $249.2 $272.0 
基本股：  
加權平均股數67.2 67.6 67.1 67.7 
每股基本收益（損失）爲：  
持續經營利潤（損失）$2.09 $2.36 $3.71 $3.98 
處理終止經營資產的盈虧 - 淨額
— — — 0.04 
$2.09 $2.36 $3.71 $4.02 
攤薄股數：  
基本加權平均股本67.2 67.6 67.1 67.7 
攤薄效應:  
限制性股票
0.5 0.5 0.7 0.8 
攤薄加權平均股份數67.7 68.1 67.8 68.5 
每股收益（虧損）-攤薄：  
持續經營利潤（損失）$2.08 $2.35 $3.68 $3.94 
處理終止經營資產的盈虧 - 淨額
— (0.01)— 0.03 
$2.08 $2.34 $3.68 $3.97 
 
公司授予的未歸屬的受限股票獎勵和受限股票單位（「受限股票」）在計算使用庫存股法的攤薄每股收益時被視爲潛在的普通股。在2024年6月30日和2023年6月30日三個月期間，平均加權受限股票約有[0 million]股未結算，但未計入攤薄股份的計算中，因效果將對攤薄產生逆效或無法達到對績效有所依賴的獎勵的績效目標。在2024年6月30日和2023年6月30日六個月期間，平均加權受限股票約有[0 million]股未結算，但未計入攤薄股份的計算中，因效果將對攤薄產生逆效或無法達到對績效有所依賴的獎勵的績效目標。 0.1500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$0.5 在2024年6月30日和2023年6月30日三個月期間，平均加權受限股票約有[1 million]股未結算，但未計入攤薄股份的計算中，因效果將對攤薄產生逆效或無法達到對績效有所依賴的獎勵的績效目標。 0.1500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$0.3 在2024年6月30日和2023年6月30日六個月期間，平均加權受限股票約有[2 million]股未結算，但未計入攤薄股份的計算中，因效果將對攤薄產生逆效或無法達到對績效有所依賴的獎勵的績效目標。

13

營業收入是指在承諾的產品或服務控制轉移給客戶時，或者隨着控制轉移而轉移的某些貨物或服務。公司的大部分銷售是在某個時間點銷售的產品，這些產品在交貨給第三方承運人運輸的過程中，隨着貨物的交付而轉移控制權。公司通過信用卡等方式收到銷售產品的款項，客戶下訂單時需要先付款。在簡明合併資產負債表的「其他流動負債」行項目中記錄的合同負債，主要涉及預收貨款的產品銷售、初始訂單計劃下的未清償權益以及服務按時間傳遞控制權的情況。存貨

存貨包括以下內容（以百萬計）：
6月30日,
2024		12月31日
2023
完成設備$528.4 $467.9 
更換部件177.3 185.6 
在製品127.6 131.5 
原材料及用品399.5 401.0 
存貨$1,232.8 $1,186.0 

庫存儲備爲$71.3萬美元和70.5我們出資產幾乎全部在放貸後的短時間內在二級抵押貸款市場上出售，一般在發放後30天內。在2024年6月30日和2023年12月31日時，可出售的居民房屋抵押貸款的公允價值分別爲$0萬美元和$0萬美元，總未償還本金餘額分別爲$6,570.2萬美元和$0萬美元。抵押貸款出售的淨收益分別爲2024年6月30日和2023年同期的$0萬美元，2019年6月30日和2023年同期的$0萬美元，這些數值均已納入金融服務收入中。

註釋F - 財產、廠房和設備

固定資產淨額包括以下內容（以百萬計）：
 6月30日,
2024		12月31日
2023
產業$76.1 $75.1 
植物310.4 302.4 
設備509.5 492.3 
租賃改良53.3 51.8 
施工進度71.9 73.4 
固定資產 – 總額1,021.2 995.0 
減：累計折舊(446.7)(425.2)
產業、工廠和設備淨值$574.5 $569.8 

14

在進行業務時，公司有可能損失。如果特定業務的損失可能和可估量，公司將記錄一筆負債。公司面臨一些可能發生的迫在眉睫的損失。當前不可能估計這些事故的數量。儘管無法完全保證這些訴訟的結果，但管理層目前認爲，任何這些事項的，無論是個別還是合集，都不會對公司的財務狀況、流動性或業績產生重大不利影響。變更上述事故可能會導致公司未來記錄的金額髮生改變。商譽和無形資產

關於公司商譽按業務板塊變化的分析如下（以百萬美元爲單位）：
 MP AWP總費用
2023年12月31日的餘額，毛額
$217.5 $138.9 $356.4 
累計減值準備(23.2)(38.6)(61.8)
2023年12月31日的餘額，淨額
194.3 100.3 294.6 
匯率期貨影響和其他(2.7)(0.6)(3.3)
2024年6月30日餘額，總額
214.8 138.3 353.1 
累計減值準備(23.2)(38.6)(61.8)
2024年6月30日餘額，淨額
$191.6 $99.7 $291.3 

無形資產淨值包括以下內容（以百萬爲單位）：
2024年6月30日2023年12月31日
平均壽命
（年）		總賬面價值累計攤銷淨賬面價值總賬面價值累計攤銷淨賬面價值
有限壽命的無形資產：
科技7$9.4 $(9.2)$0.2 $9.6 $(9.5)$0.1 
客戶關係1735.1 (29.2)5.9 35.5 (28.7)6.8 
土地使用權
803.9 (0.8)3.1 3.9 (0.8)3.1 
其他929.9 (25.0)4.9 30.3 (24.6)5.7 
所有有限壽命的無形資產
$78.3 $(64.2)$14.1 $79.3 $(63.6)$15.7 

截至6月30日的三個月截至2022年4月30日的六個月內
6月30日,
（單位百萬）2024202320242023
彙總攤銷費用$0.6 $0.6 $1.2 $1.4 

未來五年內的預計總無形資產攤銷費用如下（單位：百萬美元）：
2024$2.4 
20252.3 
20262.1 
20272.1 
20281.2 

衍生金融工具公司的風險管理策略包括選擇使用衍生工具來減少外匯匯率風險對經營業績和現金流量的影響。按照公司的風險管理政策，公司不持有或發行用於交易或投機目的的衍生工具。公司將所有衍生工具均視爲其在資產負債表上的資產或負債，在其各自的公允價值處予以確認。當公司成爲衍生工具的一方並打算申請套期保值會計時，公司會正式記錄進行套期保值的風險關係和風險管理目標、進行套期保值的風險性質和被套期保值的交易，其中包括將衍生工具指定爲公平價值套期保值、現金流量套期保值或淨投資套期保值的財務報告目的。公司還要記錄如何前瞻性和回顧性地評估套期保值工具對沖被套期保值風險的有效性，以及用於衡量無效性的方法的說明。

公司在全球範圍內開展業務，擁有製造和銷售設施。在正常業務過程中，公司使用衍生工具來管理商品、貨幣和利率風險。爲了使衍生工具符合避險會計處理的要求，公司會正式記錄避險工具和避險項目之間的性質和關係，以及其風險管理目標、策略和各種避險交易的執行方法，以及評估避險效果的方法。此外，對於預測交易的避險，必須明確識別預測交易的顯著特徵和預期期限，並且必須有可能每個預測交易發生。如果判斷預測交易不會發生，則實現的收益或損失將在當前收益中確認。符合避險會計要求的金融工具必須在避險工具和被避險項目之間保持一定的有效性水平。公司不從事交易或其他炒作性質的金融工具使用。公司將所有衍生合同按公允價值進行持續記賬。

15

商品互換

作爲現金流量套期工具指定的衍生品包括2024年6月30日和2023年12月31日各自的名義本金爲$1000萬的商品掉期。2024年6月30日的商品掉期將在2025年8月31日或之前到期。公司使用商品掉期來減輕熱軋卷板鋼的價格風險。商品掉期的公允價值基於類似資產和負債的市場可觀察數據。商品掉期公允價值的變動被推遲記錄在其他綜合收益（損失）（「AOCI」）中。商品掉期的收益或損失在綜合收益（損失）簡明綜合損益表中在套期交易影響盈利時重新分類爲營業成本。12.5萬美元和22.2 作爲現金流量套期工具指定的衍生品包括2024年6月30日和2023年12月31日各自的名義本金爲$1000萬的商品掉期。2024年6月30日的商品掉期將在2025年8月31日或之前到期。公司使用商品掉期來減輕熱軋卷板鋼的價格風險。商品掉期的公允價值基於類似資產和負債的市場可觀察數據。商品掉期公允價值的變動被推遲記錄在其他綜合收益（損失）（「AOCI」）中。商品掉期的收益或損失在綜合收益（損失）簡明綜合損益表中在套期交易影響盈利時重新分類爲營業成本。

貨幣互換交易

作爲淨投資套期保值工具指定的衍生品包括截至2024年6月30日和2023年12月31日分別未償本金價值爲$貨幣的跨貨幣互換。公司使用這些跨貨幣互換來減輕其針對以歐元計價的子公司的淨投資所面臨的外匯匯率變動風險。跨貨幣互換的公允價值基於未來現金支付和收款的現值。跨貨幣互換的公允價值變動延遲計入其他全面收益。跨貨幣互換的收益或虧損在淨投資清算時重新分類至綜合收益（損失）表的銷售、一般和行政費用。278.1萬美元和250.0 作爲淨投資套期保值工具指定的衍生品包括截至2024年6月30日和2023年12月31日分別未償本金價值爲$貨幣的跨貨幣互換。公司使用這些跨貨幣互換來減輕其針對以歐元計價的子公司的淨投資所面臨的外匯匯率變動風險。跨貨幣互換的公允價值基於未來現金支付和收款的現值。跨貨幣互換的公允價值變動延遲計入其他全面收益。跨貨幣互換的收益或虧損在淨投資清算時重新分類至綜合收益（損失）表的銷售、一般和行政費用。

外匯合約

公司簽訂匯率期貨合約來管理與匯率變動相關的未來現金流量的波動性。無論作爲現金流量套期保值還是非現金流量套期保值指定爲匯率期貨的外幣兌換合約，都用於減少對已確認資產和負債或預測交易中外幣兌換率變動的敞口。這些合約的公允價值是通過引用匯率價格來插值未到期交易的數值，並以報告日爲基礎計算其到期日。2024年6月30日未到期的匯率期貨合約全部在2024年12月31日或之前到期。

公司否 匯率期貨合同的未平倉頭寸在2024年6月30日被指定爲現金流套期保值工具。該公司在2024年6月30日有$未平倉頭寸4.6 匯率期貨合同的未平倉頭寸在2023年12月31日被指定爲現金流套期保值工具。對於有效的套期保值工具，匯率期貨合同的公允價值變動被延遲計入資本公積直到套期交易影響收益。外匯合同的盈虧在綜合損益表中被重新分類爲銷售成本。

截至2024年4月30日和2024年1月31日，公司的現金及現金等價物合計爲$百萬。303.8萬美元和300.1 2024年6月30日和2023年12月31日，未指定爲現金流套期保值工具的外匯合約名義價值金額不足百萬美元。大多數因未指定爲套期保值工具的外匯合約所確認的盈虧已被合約旨在減輕的基礎風險的變化所抵消，因此對收益沒有實質性淨影響。這些衍生金融工具的公允價值變動已被確認爲綜合收益表中的成本費用和其他收入（費用）的盈利或虧損。

16

下表提供了按照被指定和不被指定爲避險工具報告在簡要合併資產負債表中的衍生金融工具的地點和公允價值金額（單位：百萬美元）:
6月30日,
2024		12月31日
2023
工具 (1)
資產負債表帳戶指定爲投資組合保值的衍生品根據衍生工具合同的主要安排，在某些情況下並符合適用要求，我們有權通過單一淨額經過與另一方調節以淨額支付的方式對交易進行淨結算。然而，我們選擇在合併和綜合財務狀況聲明中以毛基礎呈現衍生工具資產和衍生工具負債，並在上述表格中呈現。這些合同的公允價值在綜合財務狀況聲明的所有其他流動資產、所有其他資產、所有其他流動負債和所有其他負債中識別，基於這些合同的約定結算時間。指定爲投資組合保值的衍生品根據衍生工具合同的主要安排，在某些情況下並符合適用要求，我們有權通過單一淨額經過與另一方調節以淨額支付的方式對交易進行淨結算。然而，我們選擇在合併和綜合財務狀況聲明中以毛基礎呈現衍生工具資產和衍生工具負債，並在上述表格中呈現。這些合同的公允價值在綜合財務狀況聲明的所有其他流動資產、所有其他資產、所有其他流動負債和所有其他負債中識別，基於這些合同的約定結算時間。
匯率期貨合同其他資產$— $0.1 $0.1 $1.7 
跨幣種掉期 - 淨 投資套期保值其他資產2.2 — — — 
大宗商品掉期其他資產— — 2.4 — 
跨幣種掉期 - 淨 投資套期保值其他非流動資產0.2 — — — 
匯率期貨合同其他流動負債— (1.3)— (0.8)
跨幣種掉期 - 淨 投資套期保值其他流動負債(2.7)— (5.1)— 
大宗商品掉期其他流動負債(1.6)— (0.2)— 
跨幣種掉期 - 淨 投資套期保值其他非流動負債(1.3)— (5.1)— 
淨衍生資產（負債）$(3.2)$(1.2)$(7.9)$0.9 
(1) 被歸類爲ASC 820公允價值層次下的二級。

以下表格提供了作爲避險工具在AOCI中指定的衍生工具的影響（單位：百萬美元）：

在OCI中確認的衍生工具利潤（損失），稅後淨額從AOCI中重新分類到收入（損失）的利潤（損失）
工具
三個月之內結束
2024年6月30日
銷售額最高的六個月
2024年6月30日		損益表帳戶
三個月之內結束
2024年6月30日
銷售額最高的六個月
2024年6月30日
匯率期貨合同$(0.2)$(0.1)營業成本$— $— 
大宗商品掉期(2.6)(3.1)營業成本0.4 0.2 
跨幣種掉期 - 淨 投資套期保值2.6 7.3 銷售，總務及管理費用— — 
總費用$(0.2)$4.1 總費用$0.4 $0.2 

衍生工具公允價值變動損益，稅後淨額資產和負債公允價值變動損益重分類至損益表
工具
三個月之內結束
2023年6月30日
截至2022年4月30日的六個月內
 2023年6月30日
損益表帳戶
三個月之內結束
2023年6月30日
截至2022年4月30日的六個月內
2023年6月30日
匯率期貨合同$— $(0.4)營業成本$(0.2)$(0.2)
大宗商品掉期0.8 4.1 營業成本(1.1)(2.9)
跨幣種掉期 - 淨 投資套期保值(0.7)(1.7)銷售，總務及管理費用— — 
總費用$0.1 $2.0 總費用$(1.3)$(3.1)
17

以下表格提供了在彙編聯合綜合收益（損失）附註中指定爲避險工具的衍生工具的影響（以百萬計）：
收入（損失）分類和金額的確認
營業成本利息費用
三個月之內結束
2024年6月30日
截至2022年4月30日的六個月內
2024年6月30日
三個月之內結束
2024年6月30日
截至2022年4月30日的六個月內
2024年6月30日
現金流量套期交易的影響記錄在收入表帳戶中$(1,053.3)$(2,048.5)$(15.6)$(30.6)
從其他全面收入重新分類到收益（損失）的收益（損失）：
大宗商品掉期0.4 0.2 — — 
根據攤銷方法確認在收益（損失）中基於有效性測試排除的金額：
跨幣種掉期 - 淨 投資套期保值— — 0.9 1.8 
總費用$0.4 $0.2 $0.9 $1.8 

損益中確認的收益(損失)的分類和金額
營業成本利息費用
三個月之內結束
2023年6月30日
截至2022年4月30日的六個月內
2023年6月30日
三個月之內結束
2023年6月30日
截至2022年4月30日的六個月內
2023年6月30日
損益表中記錄現金流量套期交易效應的帳戶$(1,060.2)$(2,017.2)$(15.4)$(30.3)
從其他綜合收益重分類至損益的利潤(損失):
匯率期貨合同(0.2)(0.2)— — 
大宗商品掉期(1.1)(2.9)— — 
根據攤銷方法確認的效力測試排除金額，記入損益
跨幣種掉期 - 淨 投資套期保值— — 0.4 1.2 
總費用$(1.3)$(3.1)$0.4 $1.2 

未被指定爲對沖的衍生品被用於抵消由外幣計價資產和負債的基礎敞口導致的外匯收益或損失。 以下表格提供了未被指定衍生品在綜合收益表（損失）中的影響（單位：百萬美元）：
損益承認在收入（損失）
截至三個月結束
2023年6月30日
截至2022年4月30日的六個月內
2023年6月30日
工具損益表帳戶
2024
2023
2024
2023
匯率期貨合同營業成本$(1.2)$(2.8)$(2.4)$(3.1)
匯率期貨合同其他收入（支出）-淨額(0.4)(0.7)(0.5)0.3 
總費用$(1.6)$(3.5)$(2.9)$(2.8)

在綜合利潤（虧損）附註中，公司將商品掉期、跨貨幣掉期和外匯合同的對沖活動記錄在被對沖項目所在的帳戶中。在現金流量表中，公司以與其記錄被對沖項目一樣的方式呈現對沖活動的現金流量。

公司衍生金融工具的交易對手是主要的金融機構和商品交易公司，其信用評級達到投資級或更高，無需抵押品。沒有明顯的風險集中。管理層繼續監控交易對手風險，並認爲在信用風險相關的衍生合同上出現損失的風險不大，而且任何損失都是微不足道的。
 
18

請查看大單註解「股東權益」中包含的稅後未實現淨收益（虧損）。在2024年6月30日的AOCI中包含的未實現淨收益（虧損）中，據估計大約有$2 百萬美元的損失預計將在未來十二個月內重新分類爲收益。

注意事項I——普通股和每股收益開多期限債務

授信協議 (Credit Agreement)

2017年1月31日，公司與放款人和參與方銀行以及瑞士信貸銀行開曼群島分行（簡稱「CSAG」）作爲行政代理和擔保代理簽訂了一項信託協議，爲公司提供多幣種循環授信和優先的有擔保期限貸款。後來，這項協議進行了修改，包括（i）一筆美元百萬的循環授信（以下簡稱「循環授信」）和（ii）總計美元百萬的有擔保期限貸款，到期日期爲2024年1月31日。2021年4月1日，公司簽署了信託協議的修訂和重籤版（經修改和重籤後稱爲「信託協議」），對原有信託協議進行了以下主要變更：（i）將循環授信期限延長到2026年4月1日到期，（ii）恢復在2020年被豁免的財務契約，（iii）將已提取的循環授信利率降低25個點子，（iv）某些其他技術性變更，包括關於LIBOR潛在停用作爲基準利率的附加語言。2022年，公司已全額足額償還了有擔保期限貸款。600 每日本位600 在2022年，公司已全額預付了優先有擔保期限貸款。

2023年5月8日，公司及其子公司與貸款人、發行銀行和CSAG簽訂了第一份修正案（「修正案」）在信貸協議中，主要變更涉及將調整後的LIBOR替換爲短期擔保隔夜融資利率。

信用協議中包括了非承諾性增加金額，超過＄300 百萬，只要公司滿足信用協議中定義的最大允許的高級擔保槓桿水平，貸方可以選擇提供。

信貸協議要求公司遵守一系列契約，在特定情況下限制公司採取各種行動的能力，包括但不限於：負債；對其財產或資產創建或維持留置權；進行投資、貸款和提前收款；回購普通股；進行收購、合併、重組和資產銷售；償還債務；以及支付紅利和分配。若公司在循環授信承諾範圍內的借款高於 30%的總循環授信承諾，信貸協議要求公司遵守以下財務測試：(i) 利息保障比率不低於 2.5 ：1.0，(ii) 高級擔保槓桿比率不高於 2.75 ：1.0。信貸協議還包含習慣性的違約條款。截至2024年6月30日，公司已符合信貸協議中的所有契約要求。

截至2024年4月30日和2024年1月31日，公司的現金及現金等價物合計爲$百萬。40.0 截至2024年6月30日和2023年12月31日，未有逾期金額，並且未有剩餘Revolver金額。 Revolver的加權平均利率爲 7.09%。

公司取得信用證，通常作爲合併資產負債表中包括的某些負債的抵押品，並保證公司在合同履行中的表現。信用證可以在信貸協議中提供的兩個設施和信貸協議之外的雙邊協議下發行。

信用協議包括爲發行最高金額爲$的保證設施的聘書400 百萬（「$40000萬 設施」）。 在$40000萬 設施下發行的信用證將減少可用額度。 信用協議還允許公司擁有額外的擔保設施，用於發行最高金額爲$的信用證300 百萬（「$30000萬 設施」）。 在$30000萬 設施下發行的信用證不會減少可用額度。

公司還與其他各金融機構有雙邊安排發行信用證（「雙邊安排」）。雙邊安排未受信用協議擔保，也不會減少循環貸款額度。

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未償還的信用證（以百萬爲單位）：
2024年6月30日2023年12月31日
$40000萬融資設施$— $— 
$30000萬融資設施70.4 71.8 
雙邊安排58.0 48.1 
總費用$128.4 $119.9 

2017年1月31日，公司與CSAG簽署了擔保與抵押協議，作爲貸方的抵押代理，爲貸方提供了在信用協議下借款的擔保和保證。根據擔保與抵押協議，Terex需要（a）將公司重要國內子公司的股權抵押作爲擔保，（b）提供幾乎所有國內資產的優先安全利益。於2022年12月29日，公司對擔保與抵押協議進行了修訂，包括對原協議的以下主要更改：（i）使子公司能夠與外部相對方進行套期保值衍生品交易，（ii）將Terex子公司實體向貸款銀行提供的現金管理服務納入擔保與抵押協議的範圍。 65公司重要海外子公司的股權的百分之百，在且包括公司多數資產在內的幾乎所有國內資產的第一優先安全性利益。公司於2022年12月29日，根據擔保與抵押協議對原協議進行了修訂，修訂包括以下主要內容：（i）允許子公司與外部對手進行套期保值衍生品交易，（ii）將託利克斯子公司實體通過貸款銀行提供的現金管理服務納入擔保與抵押協議範圍。

5%優先票據

2021年4月，公司以面值進行私募發行，併發行了$600.0 的2029年到期的高級票面金額爲$ 5的5%票面金額，連同現金一起使用：（i）用於贖回和兌付5-5/8%的高級票面金額和（ii）支付相關溢價、費用、折扣和支出。 5的票據由公司部分國內子公司共同擔保。

擔保借貸

2023年10月，公司與一家金融機構簽訂了一份框架協議，將增值稅（VAT）應收款項轉讓給該機構，以換取提前現金。該安排被視爲帶有抵押品的擔保借款，因爲轉讓不符合銷售會計準則的條件。因此，作爲抵押品的增值稅應收款項仍保留在應收賬款中，與現金收益的債務責任，金額爲$ [amount],呈現在2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中。根據預計的來自意大利政府的增值稅退稅時間，將超過12個月,被分類爲長期負債。18.41百萬美元和19.0Long開多 long term debt長期債務"在2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中，將金額爲$ [amount]的現金項的責任，分類爲長期債務，這是基於來自意大利政府的增值稅退稅的預計時間。預計時間預計將超過12個月lan。

債務公允價值

本公司根據以下陳述於2024年6月30日估計其債務公允價值如下（單位：百萬，引號除外）：
 賬面價值「我對即將到來的鑽探計劃感到非常興奮，因爲根據我們的勘探結果，我相信我們可以將Chuchi的銅金礦化延伸到深處，」太平洋嶺勘探總裁兼首席執行官Blaine Monaghan說。我們有信心ZTEM和MT調查將有助於發現KMZ的更高品位斑岩銅金礦化和一個或多個斑岩中心，以及Kliyul六公里長的礦化帶上的其他斑岩中心。”公正價值
5%的票據$600.0 0.95000 $570.0 

上表中報告的債務的公允價值是基於無流動市場上的債務工具的調整後價格報價。公司認爲其其他借款包括未結清的循環信貸協議下的任何金額，根據類似期限的債務的到期日，其賬面價值接近公平市場價值。上表中報告的債務的公允價值屬於ASC 820體系第二層級。請參閱註釋A-「報表基礎」以了解ASC 820體系的解釋。

請參閱註釋m - 「後續事件」以獲取有關環保母基交易的承諾債務融資、增量貸款協議和信貸協議修訂的更多信息。

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注2 - 養老計劃和其他福利

公司在法國、德國、印度、瑞士和英國爲部分子公司維護着明確的養老金計劃，以及在美國設立了非合格的補充執行養老金計劃（「美國SERP」）。在意大利和墨西哥，有強制性終止補償計劃，可在大多數終止情況下支付一項福利金。公司設立了多項非養老金福利計劃，包括爲某些前薪酬和計時僱員提供健康和人壽保險福利。 關於公司計劃的信息，包括美國SERP，如下（以百萬美元計算）：
 
截至三個月結束
2023年6月30日
截至2022年4月30日的六個月內
2023年6月30日
 2024202320242023
美國養老金非美國養老金其他美國養老金非美國養老金其他美國養老金非美國養老金其他美國養老金非美國養老金其他
淨週期成本的元件:
  
服務成本$— $0.3 $— $— $0.1 $— $— $0.6 $— $— $0.3 $— 
利息費用0.4 1.1 — 0.5 1.1 — 0.8 2.2 — 0.9 2.2 — 
計劃資產預期回報
— (0.9)— — (0.8)— — (1.8)— — (1.6)— 
以前服務成本的攤銷
— 0.1 — — 0.1 — — 0.1 — — 0.1 — 
精算利益（損失）攤銷
(0.1)0.6 — (0.1)0.5 — (0.1)1.3 — (0.1)1.1 — 
淨週期成本 $0.3 $1.2 $— $0.4 $1.0 $— $0.7 $2.4 $— $0.8 $2.1 $— 

除服務成本元件外的淨週期性成本元件計入綜合收益(損失)的 其他收益(費用) - 淨項目在簡明綜合收益(損失)簡明綜合收益表中。服務成本元件計入與期間相關僱員提供服務產生的其他補償成本相同的行項目或行項目。

注意 k – 訴訟和風險

總體來說

公司涉及各種法律訴訟事項，包括產品責任、一般責任、工傷賠償責任、僱傭、商業、知識產權和稅務訴訟，這些糾紛是在正常經營活動中發生的。公司已爲產品責任、一般責任、工傷賠償責任、僱主責任、財物損失和其他法律或合同要求的可保險風險進行了保險，保留了自負責任或免賠額。公司記錄並維持了一種管理估計數額的預估責任，這是公司對保留責任和免賠額的潛在損失的估計。對於這些保留責任和免賠額，公司根據潛在損失的估計來確定自身的風險，這要求這些損失既是可能的，還要能夠估計損失的金額或區間。公司相信已經爲目前的未決事項和發生可能損失的可能性做出了適當和充分的準備和計提，超出計提金額的實質性損失的可能性是很小的。公司相信這些事項的結果，無論是個別還是總體上，都不會對其簡明一體化報表產生重大不利影響。然而，訴訟的結果是無法預測的，如果結果不利，可能最終導致公司承擔重大責任，對其營業收入產生重大不利影響。

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特雷克斯拉丁美洲設備有限公司 ICMS 訴訟

Terex Latin America Equipamentos Ltda（「TLA」）通過巴西聖埃斯皮裏圖州（Espirito Santo）將Terex產品進口到巴西，然後通過其位於聖保羅的設施進行銷售。對於2004年到2009年3月的時期，TLA使用第三方貿易公司SAb作爲代理，處理Terex產品的進口。TLA通過SAb向聖埃斯皮裏圖州支付了適當的聖埃斯皮裏圖州增值稅（巴西州級增值稅），以便將其用於抵消聖保羅ICMS稅的徵收。然而，SAb破產，並可能未能將TLA支付給其的聖埃斯皮裏圖州ICMS稅款實際上匯交給聖埃斯皮裏圖州。聖保羅州對TLA所提出對聖保羅ICMS稅的抵免金額提出了質疑。這個問題於2024年4月以微不足道的金額解決。

其他

公司參與了其他各種由業務運營過程中出現的法律訴訟。在損失可能發生且損失金額或範圍可估計的情況下，公司已經錄入了預計損失的條款。

信用保證

本公司可以通過直接促進金融交易來協助客戶租賃、租賃和購買其產品，這些交易直接發生在（i）最終用戶客戶、分銷商和租賃公司之間和（ii）第三方金融機構之間，在某些情況下提供救濟。當前的最大責任金額通常僅限於我們客戶在違約時欠第三方金融機構的剩餘付款；然而，由於對每個安排的獨特事實和情況的有限可用性，例如是否對融資方和客戶之間的合同義務進行了更改，因此無法合理預估。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，確定的最大敞口爲$。78.1萬美元和89.4 分別爲百萬美元。這些擔保的條款與客戶安排的融資一致，通常不會超過。 月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。信用擔保準備金爲$。5.0萬美元和5.3我們出資產幾乎全部在放貸後的短時間內在二級抵押貸款市場上出售，一般在發放後30天內。在2024年6月30日和2023年12月31日時，可出售的居民房屋抵押貸款的公允價值分別爲$0萬美元和$0萬美元，總未償還本金餘額分別爲$6,570.2萬美元和$0萬美元。抵押貸款出售的淨收益分別爲2024年6月30日和2023年同期的$0萬美元，2019年6月30日和2023年同期的$0萬美元，這些數值均已納入金融服務收入中。

無法保證歷史經驗在二手設備市場上的表現能反映未來的結果。公司能否從其擔保中承擔的損失取決於損失發生時二手設備市場的經濟情況。

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注意 大單 - 股東權益
累計其他綜合收益(虧損)的變動

下表呈現了截至2024年6月30日和2023年6月30日三個月和六個月期間，AOCI按組成部分的變動。所有數額均爲稅後淨額（以百萬計）。
截至三個月結束
2024年6月30日
三個月之內結束
2023年6月30日
CTA衍生對沖調整。債務和股權證券調整。養老金責任調整。總費用CTA衍生品對沖調整債務和股權證券調整養老金負債調整總費用
期初餘額$(262.2)$(1.1)$(2.9)$(49.7)$(315.9)$(261.1)$(4.5)$(3.0)$(46.7)$(315.3)
其他綜合收益（損失）在再分類之前
(27.1)0.5 — (0.1)(26.7)11.1 (1.0)(0.2)(1.5)8.4 
由AOCI重分類的金額
— (0.7)— 0.6 (0.1)— 1.1 — 0.5 1.6 
其他綜合收益（虧損）
(27.1)(0.2)— 0.5 (26.8)11.1 0.1 (0.2)(1.0)10.0 
期末餘額
$(289.3)$(1.3)$(2.9)$(49.2)$(342.7)$(250.0)$(4.4)$(3.2)$(47.7)$(305.3)
截至2022年4月30日的六個月內
2024年6月30日
銷售額最高的六個月
2023年6月30日
CTA衍生產品對沖調整。債務和股權證券調整。養老金責任調整。總費用CTA衍生對沖調整。債務和股權證券調整。養老金責任調整。總費用
期初餘額$(228.3)$(5.4)$(2.7)$(50.7)$(287.1)$(285.5)$(6.4)$(3.5)$(46.2)$(341.6)
其他綜合收益（損失）在再分類之前
(61.0)4.5 (0.2)0.4 (56.3)35.5 (0.5)0.3 (2.5)32.8 
由AOCI重分類的金額
— (0.4)— 1.1 0.7 — 2.5 — 1.0 3.5 
其他綜合收益（虧損）
(61.0)4.1 (0.2)1.5 (55.6)35.5 2.0 0.3 (1.5)36.3 
期末餘額 $(289.3)$(1.3)$(2.9)$(49.2)$(342.7)$(250.0)$(4.4)$(3.2)$(47.7)$(305.3)
以股票爲基礎的補償

2024年6月30日結束的六個月內，公司授予了百萬股限制性股票給其員工，每股的加權平均公允價值爲$ 0.5 。這些獎勵中約有60.14 %是基於時間的，並以在發行日期的前三個週年紀念日上一次性地歸屬。其中約有 61%會在三年期結束時一次性歸屬，並受到可能無法完成的業績目標的約束，其業績期尚未結束。其中約有 27%會在三年期結束時一次性歸屬，並且是基於一個包含市場條件的業績目標。 12

基於授予批准日期的普通股市場價格來確定時間類獎勵的公允價值。基於授予批准日期的普通股市場價格確定績效類獎勵的公允價值，除了基於市場條件的獎勵，公允價值以期末時點的達成概率乘以確定。基於市場條件的獎勵的公允價值是在批准日期利用蒙特卡洛方法確定的。蒙特卡洛方法是一種用於確定授予當天獎勵的公允價值的統計模擬技術。公司使用蒙特卡洛方法確定授予當天公允價值爲67.70 每股市場條件下於2024年3月15日授予的獎勵的公允價值爲$

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以下表格顯示了估值中使用的加權平均假設:
授予日期
2024年3月15日
股息收益率1.15 %
預期波動率42.65 %
無風險利率4.50 %
預期壽命（年）3

股份回購

2018年7月，董事會授權回購多達$的公司普通股300 2022年12月，董事會授權回購多達$的公司普通股150 下表展示了公司在這些計劃下回購的股份，包括已執行但尚未結算的交易 下表列出了公司在這些計劃下回購的股份，包括已執行但尚未結算的交易
銷售額最高的六個月
6月30日
購買股票的總數
回購股份數
股份回購數量
（單位百萬）
2024
345,274$19.6
2023
736,644$33.8

股息

下表顯示Terex董事會宣佈的分紅，並支付給公司股東：
年第一季度第二季度
2024
$0.17 $0.17 
2023
$0.15 $0.15 

2024年7月，泰瑞斯董事會宣佈每股支付美元的股息，將於2024年9月19日支付給公司截至2024年8月9日持股的股東。0.17 2024年7月，泰瑞斯董事會宣佈每股支付美元的股息，將於2024年9月19日支付給公司截至2024年8月9日持股的股東。


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注意：中單 – 後續事件

交易協議

2024年7月21日，特瑞克斯與都福集團（Dover）簽訂了交易協議（簡稱「長益」）。 根據該協議，特瑞克斯將收購都福集團旗下持有和運營都福集團的esg業務，該業務是一家全面整合的設備集團，服務於固體廢物和回收行業，交易價值爲10億美元（簡稱「交易」）。esg設計和製造垃圾收集車輛、垃圾壓縮設備和相關零部件及數字解決方案。購買價格以交易截止日esg業務的淨營運資本、現金和債務水平爲基礎，進行後續調整。交易需獲得監管機構批准和其他習以爲常的交割條件，目標交割時間定於2024年下半年。2 交易金額將以現金支付，特瑞克斯已獲得爲交易提供的承諾融資，具體細節如下。購買價格將根據交割日期esg業務的淨營運資本、現金和債務水平進行後續調整。交易需獲得監管機構批准和其他習以爲常的交割條件，目標交割時間定於2024年下半年。

承諾信

2024年7月21日，特力斯與瑞銀證券有限責任公司（以下簡稱"瑞銀證券"）和瑞士聯邦銀行（以下簡稱"瑞士聯邦銀行"，瑞銀證券及其各自附屬公司與瑞士聯邦銀行合稱"瑞銀"）簽署了一份承諾函（以下簡稱"承諾函"），瑞銀承諾將向特力斯提供高達$的總本金。1,545百萬美元。

增量假設和修訂協議及修正

2024年7月21日，Terex及其子公司與瑞士銀行UBS AG簽署了增量假設和修正協議以及修改協議（「增量協議」），涉及Terex及其子公司、貸款人和發行銀行以及CSAG作爲行政代理人和抵押代理商的信貸協議。

增量協議，除其他事項外，同意UBS AG作爲初始延期發放貸款的貸款人提供$百萬的延期發放貸款承諾金額。455 增量協議還修改了信貸協議，除其他事項外，設立了延期發放貸款承諾，並根據信貸協議規定，將交易視爲有限條件收購。
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項目2。管理層討論和分析財務狀況和經營業績

業務描述

Terex是一家全球材料加工機械和高空作業平台製造商。我們設計、構建和支持用於維護、製造、能源、回收、礦物和材料管理以及施工應用的產品。某些Terex產品和解決方案可以幫助客戶減少對環境的影響，包括提供安靜、無排放性能的電動和混合動力產品，支持可再生能源的產品，以及從各種類型的廢物中回收有用材料的產品。我們的產品在北美、歐洲、澳洲和亞洲製造，並在全球銷售。我們與客戶在產品生命週期的各個階段進行互動，從最初的規格說明到零部件和服務支持。我們報告以下業務細分：（i）材料加工（「MP」）和（ii）高空作業平台（「AWP」）。

關於我們可報告業務部門的更多信息，請參見下文和《附註b-業務部門信息》中的基本報表附註。

非GAAP措施

在本文件中，我們參考各種GAAP（美國通用會計準則）和非GAAP金融指標。這些非GAAP指標可能與其他公司披露的同名指標不可比。管理層認爲呈現這些非GAAP財務指標爲投資者提供了額外的分析工具，有助於評估我們的運營業績和基礎業務的持續表現，因爲它們 (i) 通過排除一次性項目和其他影響比較期間可比性的項目，提供了有意義的財務業績補充信息， (ii) 允許投資者使用與管理層用於預算編制、制定經營和戰略決策以及跨期評估我們核心運營績效相同的工具查看績效，以及 (iii) 提供了可能有助於投資者評估我們財務業績的補充信息。我們不建議投資者單獨使用這些非GAAP財務指標，也不建議將其作爲依據美國通用會計準則編制的財務信息的替代。

非美國通用會計準則措施還包括匯率變動對淨銷售額、毛利潤、銷售、一般及行政費用和營業利潤的影響。

由於外匯匯率變動對我們的財務結果產生非經營性影響，因此我們相信排除這些變動的影響有助於評估我們業務結果的差異。我們通過使用與可比的之前期間相同的匯率將當前期間的結果進行轉換來計算外匯匯率變動的翻譯效果，以分離出波動的外匯成分和運營成分。

我們計算非通用會計準則的自由現金流。我們定義自由現金流爲淨現金提供（使用）經營活動淨利潤減去資本支出淨額和出售資產所得款淨額。我們相信這個自由現金流的衡量提供了管理層和投資者對我們主營業務中現金流的更多有用信息。

我們討論與預期每股收益（「EPS」）相關的前瞻性信息，不包括潛在未來收購、剝離、重組和其他飛凡項目的影響。我們2024年的EPS展望是一項非通用會計準則財務指標，因爲它排除了飛凡項目。由於公司無法合理預測此類項目的確切時間和影響，因此無法將這些前瞻性的非通用會計準則財務指標與其最直接可比的前瞻性通用會計準則財務指標進行調和。這些不可獲得的信息可能會對公司2024年全年的通用會計準則財務業績產生重大影響。這些前瞻性信息爲投資者提供了關於我們預期每股收益的指引，不包括我們認爲不反映我們持續經營的這些飛凡項目。

營運資本的計算是使用摘要合併資產負債表上的應收賬款（扣除折舊）加上存貨，減去應付交易賬款和客戶預付款。我們認爲，過多的營運資本是資源使用的低效率，我們尋求在不對業務的持續運營產生不利影響的情況下，將投資水平降到最低限度。過去三個月年化淨銷售額是以最近一季的淨銷售額乘以四來計算的。通過將營運資本除以過去三個月年化淨銷售額來計算的比率是我們認爲衡量我們資源使用效率的非通用會計準則。

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非美國通用會計準則包括營業後稅淨利潤（「NOPAT」）和調整後的年化有效稅率，在我們計算投入資本的稅後回報率（「ROIC」）時使用（統稱「非美國通用會計準則」）。下面將詳細討論這些非美國通用會計準則。

概述

安全是我們的團隊成員和客戶的首要任務。 所有Terex團隊成員爲我們爲客戶提供產品和服務的努力做出貢獻，同時保持一個安全的工作環境。

我們將繼續專注於執行我們的多年增長計劃，並繼續在各個業務領域投資於新技術和產品。我們的戰略運營重點是執行、創新和增長，繼續加強我們的運營，並使我們能夠利用市場的強勁需求。我們的運營團隊在2024年第二季度表現良好，繼續專注於改善向客戶的交付，並繼續進行成本削減和提高生產力的倡議。我們繼續對技術和新產品開發進行投資，這對幫助我們抓住可持續發展趨勢，如回收利用、電氣化和脫碳化非常重要。公司範圍內對新產品開發的投資和持續推廣數字化客戶和經銷商解決方案對於幫助實現長期增長至關重要。我們在墨西哥蒙特雷設施的建設取得了良好進展。隨着我們進入年度的下半年，我們預計將開始看到蒙特雷帶來的效率提升，我們相信這將增強 AWP 的長期利潤軌跡。

2024年第二季度的表現反映出市場對我們產品的健康需求，以及我們團隊在充滿活力和挑戰的環境中的出色執行。14億美元的淨銷售額同比下降2%，主要是由於歐洲市場持續疲軟，部分抵消了北美對空中作業平台和 Teledyne 平台的持續強勁需求。 由於不利的組合，毛利率同比下降了60個點子。19300萬美元的營業收入同比下降8%。營業利潤率爲14.0%，較去年同期下降了100個點子。我們的訂單備貨量爲24億美元，仍顯著高於歷史水平。隨着全球供應鏈的改善，隨着交貨時間的規範化，我們預計隨着時間的推移，我們的訂單備貨量會恢復到疫情前的水平。儘管第二季度整體預訂量同比下降，但我們預計2024年第四季度和2025年第一季度的預訂量將有所提高，因爲我們將恢復到更正常的季節性訂單模式，並完成我們的年度國家合同。

儘管在某些材料處理業務中，終端市場需求較低，但MP在本季度表現良好。與2023年第二季度相比，第二季度MP銷售額下降了14%，爲4,9900萬美元，主要是由於我們的物料處理業務。MP本季度營業利潤率爲15.4%，較去年同期下降160個點子，這主要歸因於不利的產品組合，但部分被成本約束所抵消。雖然訂單活動出現一些疲軟，但MP的訂單積壓爲5,5800萬美元，略高於歷史水平，正在恢復至疫情前水平。

AWP 2024年第二季度的淨銷售額同比增長7%，主要受到北美需求增加以及供應鏈和製造能力的改善的推動。施工、基礎設施和工業應用是Genie產品需求的驅動力。Genie產品的應用範例包括數據中心、倉庫和製造設施等。我們的業務受益於美國電網擴張。AWP本季度的營運利潤率爲15.2%，與去年同期相比下降了100個點子，這是由於Monterrey的初始不效率以及去年一次性設施出售收益。AWP繼續擁有強大的18億美元訂單積壓。

在2024年第二季度，我們最大的市場仍然是北美，佔我們全球銷售額的約65%。與去年同期相比，在北美的銷售額有所增長，在所有其他主要地理區域的銷售額都有所下降。

我們在2024年第二季度繼續執行我們的資本配置策略，對我們的業務進行戰略投資，並向股東返還資金。我們繼續投資於我們的業務，在2024年第二季度投入了2400萬美元用於資本支出，以支持業務增長。我們在2024年第二季度創造了4200萬美元的自由現金流。我們繼續保持充足的流動性，截至2024年6月30日，我們可用流動資金爲87900萬美元，沒有近期到期的債務。請參見「流動性和資本資源」了解關於流動性和營運資本水平的詳細描述，包括影響這些水平的主要因素，以及經營活動提供的淨現金與自由現金流的調節。

由於我們團隊在第二季度的強大執行能力和我們健康的積壓訂單，我們預計2024年調整後每股收益爲7.15美元至7.45美元，銷售額爲51億美元至53億美元。我們的銷售前景包含了最新的對話內容
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與我們的客戶、供應商以及我們目前的供應鏈預期保持密切聯繫是非常重要的。要意識到我們正在一個充滿挑戰的宏觀經濟環境中運營，有很多變量和地緣政治不確定性，因此結果可能會變化，無論是負面的還是正面的。
28

投資資本回報率

ROIC和其他非通用會計準則的衡量方式（如下所示）有助於展示我們在運營中有效利用投資資本。ROIC的計算方法是將過去四個季度的NOPAt總和除以過去五個季度的債務減去現金及現金等價物加上股東權益的平均值。每個季度的NOPAt是通過將經營損益乘以一個減去年化有效稅率的調整值來計算的。債務的計算使用的是當前長期債務部分加上長期債務減去當前部分的金額。我們使用過去四個季度的NOPAt來計算ROIC，因爲這代表了任何給定決定點上最近12個月的時間段。爲了使ROIC比率的分母與分子所反映的運營期相匹配，我們包括五個季度末的資產負債表金額的平均值，以便分母包含開頭到結束餘額的平均值（按季度計算），從而在與分子相同的時間段提供四個季度的平均投資資本。

在ROIC的計算中，我們調整年化的有效稅率以反映管理層對全年有效稅率的預期，並攤銷2023年在我們瑞士業務中記錄的遞延稅款資產所獲得的一次性稅收益，從而創造出一種更有用於理解我們業務持續表現和基礎業務的運營結果的衡量指標，如下表所示。我們的管理層和董事會（「董事會」）使用ROIC作爲評估運營績效的一種指標，包括與特定薪酬計劃相關。我們使用ROIC作爲一個指標，因爲我們認爲它可以衡量我們如何有效地投資資本，並提供一個更好的指標來與同行公司進行比較，以幫助評估我們如何推動運營改善。 我們認爲ROIC衡量了我們在業務中投入資本的回報，並且是我們績效的一種準確且描述性的度量。我們也認爲將債務減去現金及現金等價物後加到股東權益中能夠更好地比較類似企業之間的總資本結構，而ROIC突顯了作爲資本投資百分比的價值創造水平。 如下表所示，我們2024年6月30日的ROIC爲25.9%。

29

下面所述金額以美元百萬計，除已調整的年化有效稅率外。金額截至下表中所示期間爲止，並針對下表中所述的三個月結束。
 2024年6月2024年3月2023年12月2023年9月2023年6月
調整後的年化有效稅率(1)
19.1 %19.1 %18.2 %18.2 % 
營業收支（虧損）$193.1 $158.3 $115.7 $163.2 
乘以：1減去年化有效稅率80.9 %80.9 %81.8 %81.8 %
稅後淨經營收入（虧損）$156.2 $128.1 $94.6 $133.5  
債務$665.6 $724.1 $623.2 $708.7 $736.7 
Less: 現金及現金等價物(319.3)(364.9)(370.7)(352.3)(297.7)
負債減去現金及現金等價物346.3 359.2 252.5 356.4 439.0 
股東權益1,823.9 1,731.9 1,672.3 1,496.2 1,432.2 
負債減現金及現金等價物加上股東權益$2,170.2 $2,091.1 $1,924.8 $1,852.6 $1,871.2 

(1) 每個2023期的年化實際稅率表示調整後的2023年全年實際稅率。

2024年6月30日ROIC25.9 %
NOPAt按調整後（最近4個季度）$512.4 
平均負債減現金及現金等價物加上股東權益（5個季度）$1,982.0 
六個月已結束
2024 年 6 月 30 日
所得稅前持續經營的收入（虧損）所得稅福利（撥備）所得稅稅率
年化有效稅率的對賬：
正如報道的那樣$310.6 $(61.4)19.8 %
調整的影響：
與全年有效稅率預期相關的稅收
— (3.7)
與瑞士遞延所得稅資產相關的稅款
— 5.8 
經調整後$310.6 $(59.3)19.1 %

30

經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。

2024年6月30日結束的三個月與2023年6月30日結束的三個月相比

合併後的
 
截至6月30日三個月的時間段內
 
 20242023 
  % 的
銷售		 % 的
銷售		毛利潤變動率
報告金額
 （金額單位爲百萬美元） 
淨銷售額$1,381.7 — $1,403.1 — (1.5)%
毛利潤328.4 23.8 %342.9 24.4 %(4.2)%
銷售與一般管理費用
135.3 9.8 %133.0 9.5 %1.7 %
營業利潤193.1 14.0 %209.9 15.0 %(8.0)%

2024年6月30日結束的三個月淨銷售額較2023年同期下降了2140萬美元，主要是由於歐洲市場需求下降，主要影響我們的材料處理業務，部分抵消了北美對空中工作平台和伸縮臂叉車的持續強勁需求。

2024年6月30日結束的三個月的毛利潤較2023年同期減少1450萬美元，主要是由於銷售量減少及產品組合不利的影響，部分抵消了成本控制。

截至2024年6月30日的三個月的銷售、一般和管理費用比2023年同期增加了230萬美元，主要是由於去年的設施銷售收益。

2024年6月30日結束的三個月營業收入較2023年同期減少1680萬美元，主要是由於銷售量減少、產品組合不利以及去年設施出售收益的影響。

材料加工
 
截至6月30日三個月的時間段內
 
 20242023 
  % 的
銷售		 % 的
銷售		毛利潤變動率
報告金額
 （金額單位爲百萬美元） 
淨銷售額$498.6 — $577.4 — (13.6)%
營業利潤77.0 15.4 %98.2 17.0 %(21.6)%

2024年6月30日止三個月的淨銷售額比2023年同期下降了7880萬美元，主要是由於某些產品線和地區的終端市場需求下降，以及經銷商的庫存再平衡。

2024年6月30日結束的三個月運營收入與2023年同期相比減少了2120萬美元，主要是由於銷售量下降和產品組合不利，部分抵消了成本控制。
31


空中工作平台
 
截至6月30日的三個月
 
 20242023 
  的百分比
銷售		 的百分比
銷售		百分比變化
報告的金額
 （以百萬美元爲單位） 
淨銷售額$881.8 — $824.9 — 6.9 %
運營收入133.8 15.2 %133.6 16.2 %0.1 %

2024年6月30日結束的三個月的淨銷售額比2023年同期增加了5690萬美元，主要原因是北美地區對空中作業平台和Te平房的需求強勁。

2024年6月30日結束的三個月營業收入爲1.338 億美元，與2023年同期相當，因爲更高的銷售量實現了增量利潤，但被蒙特雷啓動不效率和前一年設施出售收益抵消。

企業和其他/剔除
 
截至6月30日的三個月
 
 20242023 
  的百分比
銷售		 的百分比
銷售		百分比變化
報告的金額
 （以百萬美元爲單位） 
淨銷售額$1.3 — $0.8 — *
運營損失(17.7)*(21.9)*19.2 %
*沒有有意義的百分比

截至2024年6月30日的三個月運營虧損較2023年同期減少了420萬元。運營虧損的減少主要是由於去年外匯匯率變動的負面影響。

利息費用，減去利息收入

2024年6月30日和2023年的三個月內，利息支出淨額分別爲1360萬和1430萬美元。支出的減少主要是由於平均借款額減少以及利息收入增加，部分抵消了較高利率下的應收賬款銷售。

其他收入（費用）-淨額

2024年6月30日和2023年的三個月，其他收入（費用）- 淨額分別爲540萬和380萬美元。費用增加主要是由於權益投資的市值損失增加。

所得稅

2024年6月30日結束的三個月內，我們對收入爲17410萬美元的收入識別了3340萬美元的所得稅費用，稅率爲19.2％，與2023年6月30日結束的三個月內的所得爲19180萬美元的收入，稅率爲16.7％相比。 與2023年6月30日結束的三個月相比，2024年6月30日結束的三個月的較高稅率主要是由於與收入的地理分佈相關的較高稅收和較不利的離散項目。




32

處置終止經營業務的收益（損失）-稅後

在2023年6月30日結束的三個月內，停止運營的處置（損益）-稅後主要與我們以前的MHPS和移動起重機業務的銷售相關的後期調整有關。

2024年6月30日結束的六個月與2023年6月30日結束的六個月相比

合併後的
 
截至6月30日的六個月
 
 20242023 
  的百分比
銷售		 的百分比
銷售		百分比變化
報告的金額
 （以百萬美元爲單位） 
淨銷售額$2,674.2 — $2,638.8 — 1.3 %
毛利潤$625.7 23.4 %$621.6 23.6 %0.7 %
銷售和收購費用
$274.3 10.3 %$264.0 10.0 %3.9 %
運營收入$351.4 13.1 %$357.6 13.6 %(1.7)%

截至2024年6月30日的六個月淨銷售額比2023年同期增加了3540萬美元。淨銷售額的增加主要是由於北美對空中作業平台、伸縮臂叉車和實用產品的需求強勁，部分抵消了歐洲市場需求低迷對我們材料處理業務的影響。

截至2024年6月30日的前六個月的毛利潤較2023年同期增加了410萬美元，主要是由於成本管控和製造業-半導體的生產效率提高，部分抵消了不利的產品組合。

截至2024年6月30日的前6個月的SG&A費用較2023年同期增加了1030萬美元，主要是由於較高的離職賠償、科技費用和前一年設施銷售利得。

截至2024年6月30日的前六個月的營業收入相比2023年同期減少了620萬美元。這主要是由於較高的銷售和行政費用、不利的組合以及去年設施銷售收益的減少，部分抵消了精益成本管理和改善吞吐量。

材料加工
 
截至6月30日的六個月
 
 20242023 
  的百分比
銷售		 的百分比
銷售		百分比變化
報告的金額
 （以百萬美元爲單位） 
淨銷售額$1,018.6 — $1,131.2 — (10.0)%
運營收入$149.1 14.6 %$183.5 16.2 %(18.7)%

2024年6月30日結束的六個月的淨銷售額與2023年同期相比減少了1,1260萬美元，主要是由於某些產品線和地區的終端市場需求降低以及經銷商庫存調整。

2024年6月30日結束的六個月營運收入相比於2023年同期減少了3440萬美元，主要是由於較低的銷售成交量和不利產品結構的影響，部分抵消了成本控制。

33

空中工作平台
 
截至6月30日的六個月
 
 20242023 
  的百分比
銷售		 的百分比
銷售		百分比變化
報告的金額
 （以百萬美元爲單位） 
淨銷售額$1,654.5 — $1,510.8 — 9.5 %
運營收入$241.1 14.6 %$216.7 14.3 %11.3 %

2024年6月30日結束的六個月的淨銷售額較2023年同期增加了14370萬美元，主要是因爲北美對空中工作平台、伸縮臂叉車和公用產品的需求增加。

2024年6月30日結束的六個月營業收入比2023年同期增加了2440萬美元，主要是由於更高的銷售額和改善的製造業-半導體吞吐量帶來的增量利潤，部分抵消了Monterrey開工效率低下和前一年的設施出售收益。

企業和其他/剔除
 
截至6月30日的六個月
 
 20242023 
  的百分比
銷售		 的百分比
銷售		百分比變化
報告的金額
 （以百萬美元爲單位） 
淨銷售額$1.1 — $(3.2)— 134.4 %
運營損失$(38.8)*$(42.6)*8.9 %
*沒有有意義的百分比

2024年6月30日爲止的六個月的經營虧損相比2023年同期減少了380萬美元。經營虧損的下降主要是由於去年的匯率變動的負面影響。

利息費用，減去利息收入

截至2024年6月30日的六個月內，我們的利息費用淨額爲2500萬美元，比2023年同期減少了220萬美元，主要是由於借款平均餘額較低和較高的利息收入，部分抵消了利率較高的應收賬款銷售。

其他收入（費用）-淨額

截至2024年6月30日和2023年6月30日期間，其他收入（費用）淨額分別爲1580萬美元和540萬美元。費用增加主要是因爲股權投資的市場價值損失增加。

所得稅

截至2024年6月30日的六個月內，我們對310.6億元的收入確認了6140萬元的所得稅費用，稅率爲19.8%，而截至2023年6月30日的六個月內，我們對325億元的收入確認了5530萬元的所得稅費用，稅率爲17.0%。2024年6月30日的六個月內，較2023年6月30日的六個月內所得稅率較高，主要是由於與地理收入分佈相關的更高稅款和不利的離散項目較少。




34

處置終止經營業務的收益（損失）-稅後

截止2023年6月30日止的六個月內，終止運營（淨）損益，主要和我們之前的MHPS和移動起重機業務相關的售後調整有關。

流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。

我們專注於產生現金並保持流動性（現金及循環信貸額度下的可用資金）以有效進行業務控件。截至2024年6月30日，我們持有現金及現金等價物31900萬美元，並且未使用循環信貸額度56000萬美元，使我們的總流動性達到約87900萬美元。在2024年6月30日結束的六個月內，我們的流動性較2023年12月31日減少了約9100萬美元，主要是由於用於資本支出、分紅派息和股票回購的現金支出，部分抵消了來自業務控件的現金產生。

我們主要的資金來源包括業務產生的現金流，包括應收賬款的銷售所產生的現金流，銀行信貸工具提供的貸款以及在資本市場上籌集的資金。我們在2026年前沒有重大的債務到期。我們採取的措施以保持流動性包括成本和營運資金的精細管理。我們相信這些措施將爲我們提供足夠的流動性，以遵守我們銀行信貸工具下的財務契約、繼續支持內部運營方案，並在從本季度報告發布之日起的至少未來12個月內滿足運營和債務服務的需求。請參閱我們於2023年12月31日結束的年度報告Form 10-K Part I，Item 1A. - 「Risk Factors」以及本季度報告Part II Item 1A - 「Risk Factors」中關於我們債務所帶來的風險和我們產生足夠現金流以維持業務運營能力的詳細描述。

我們從經營活動中生成現金的能力受到許多因素的影響，包括以下幾點：

•由於供應鏈限制、通脹壓力、匯率波動、地緣政治不確定性和高利率所導致的全球經濟波動的持續時間和深度。
•隨着銷售的變化，支持我們業務所需的營運資金也可能會發生變化。
•我們很多客戶通過第三方金融公司進行購買，並根據客戶的信用狀況和我們設備的預計殘值來獲取貸款。 如果客戶的信用狀況或二手設備價值發生變化，可能會影響客戶購買設備的能力。 無法保證第三方金融公司將繼續像以前一樣向我們的客戶提供貸款。
•我們的供應商主要根據我們的整體信用評級來延長我們的付款期限。信用評級的下降可能會影響供應商延長付款期限的意願，進而加快我們業務的資金需求。
•我們的產品銷售受到一般經濟環境、天氣、競爭、外匯匯率波動的翻譯效應以及其他許多情況下超出我們直接控制的因素的影響。例如，在經濟不確定時期，我們的客戶會推遲購買決策，進而減少了從運營活動中產生的現金流量。
•其他流動性來源的可用性和利用率，如貿易帳戶應收款銷售計劃。

通常，我們將現金投資於一攬子備受青睞的流動貨幣市場基金和具有高評級的大型銀行的短期銀行存款中。我們的投資目標是在保持資本和流動性的同時獲得市場利率。

我們希望利用由外國子公司持有的現金，爲我們全球業務的資本支出、營業費用或其他類似的現金需求提供支持，以支持我們的運營和持續增長計劃。如果有必要，這些現金中的大部分可以在美國使用，而無需額外的稅費。重新回流到美國的增量現金不應預計會導致重大的外國收入和預扣稅、美國聯邦或州收入稅成本。我們將繼續尋求以稅務有效方式調動和重新配置資金的機會。

35

在2024年6月30日結束的三個月內，我們的自由現金流爲4240萬美元，2024年6月30日結束的六個月的自由現金使用爲2650萬美元。下表將經營活動提供（使用）的淨現金與自由現金流（以百萬美元計）進行了調和:

截至三個月結束
6/30/2024		截至2022年4月30日的六個月內
6/30/2024
經營活動產生的淨現金流量$66.5 $32.6 
資本支出，扣除資本資產銷售產生的收益淨額(24.1)(59.1)
自由現金流（使用）$42.4 $(26.5)

根據我們的交易應收賬款保理安排條款，在截至2024年6月30日的六個月內，我們將大約37500萬美元的交易應收賬款出售，以增加流動性。

截至2024年6月30日，我們的營運資本佔過去三個月年化淨銷售額的22.2%。以下表格顯示了截至2024年6月30日的我們的營運資本計算和過去三個月年化銷售額（以百萬美元計）。
截至三個月結束
2024年6月30日
淨銷售額
$1,381.7 
x4 
過去三個月的年化淨銷售額
$5,526.8 
截至
2024年6月30日
存貨$1,232.8 
應收賬款719.4 
應付賬款
(703.7)
客戶預付款
(23.1)
39.7%
$1,225.4 

2024年6月30日，循環授信額度（「可再出借款項」）的借款爲4000萬美元。2024年6月30日，可再出借款項的加權平均利率爲7.09%。有關債務的信息，請參閱「附註I-長期債務」中對合並財務報表的附註。

我們將繼續專注於在美國、歐洲和中國等關鍵市場拓展客戶融資解決方案。我們還預計通過Terex金融服務的持續使用，促進客戶融資，推動增量銷售。

2024年6月30日結束的六個月中，我們回購了336,092股，金額爲1910萬美元，剩餘大約11300萬美元用於股票回購計劃。我們的董事會在2024年的第一和第二季度宣佈每股股利爲0.17美元，該股利已支付給我們的股東。2024年7月，我們的董事會宣佈每股股利爲0.17美元，將於2024年9月19日支付給2024年8月9日之前持有股份的股東。

我們能夠通過出售股權或債務證券來籌集資金的能力，受到各種因素的影響，其中一些是特定於我們的，而另一些與一般經濟和/或金融市場狀況有關。 這些因素包括經營業績、未來時期的預計經營業績和負債與股本槓桿比率。 我們能夠進入資本市場的能力還取決於我們及時向證券交易委員會提交定期報告。 此外，我們的銀行信貸設施和高級票據的條款對我們進一步借款和出售大量資產的能力有所限制。

現金流量

經營活動產生的現金流量分別爲2024年和2023年的6個月分別爲3,260萬美元和12,980萬美元。經營活動產生的現金流量減少主要是由於更高的營運資本。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，投資活動產生的現金流與分別爲5130萬美元和2100萬美元。投資活動使用的現金流增加主要與更高的資本支出和資產出售收益較低有關，部分抵消了較低的收購和投資活動。
36


截至2024年6月30日止六個月，籌資活動中使用的現金分別爲2240萬美元和11900萬美元，分別較2023年同期減少。籌資活動使用現金減少主要是由於較低的債務償還和股份回購，部分抵消了較低的債務借款。

平衡表外安排

保證

我們可以通過直接促進金融交易來幫助客戶進行產品的租賃、租賃和採購，其中包括（i）最終用戶客戶、經銷商和租賃公司和（ii）第三方金融機構，在某些情況下提供救濟。對損失或履約不力的預期是基於對歷史客戶評估、當前財務狀況、合理和可支持的預測、設備抵押品價值和其他因素的考慮進行評估的。其中許多因素，包括對客戶支付能力的評估，受到經濟和市場因素的影響，這些因素不能確定預測。我們的最大責任通常僅限於客戶在違約時到第三方金融機構的尚未支付的款項。在客戶違約的情況下，我們通常能夠以最小的損失（如果有的話）恢復和處置設備。爲了預計風險敞口的合同期間而記錄損失準備。

我們無法保證我們在二手設備市場的歷史經驗能夠預示未來的結果。我們在退還擔保損失方面的能力可能會受到當時二手設備市場經濟條件的影響。

有關我們擔保的詳細信息，請參閱附註k -「訴訟和不確定事項」中的基本報表附註。

不確定性和不確定性

匯率期貨和利率風險

我們的產品在全球100多個國家銷售，相應地，我們的收入是以外幣計算的，而與這些收入相關的成本只有部分是以相同幣種發生的。我們所面臨的主要貨幣風險包括歐元指數、英鎊、人民幣、印度盧比、澳幣和墨西哥披索。我們購買避險工具來管理由於匯率變動導致的已確認資產或負債的未來現金流量的變化。

我們通過在設立階段以及在維持時建立一種既浮動利率債務又固定利率債務的利息承擔混合比，並根據這種混合比使用利率衍生工具來維持浮動利率和固定利率的比例，來管理我們面臨的利率風險。

有關我們衍生金融工具的詳細信息，請參閱附註H-「衍生金融工具」 - 簡明綜合財務報表。有關外匯匯率和利率變動對我們的財務業績可能產生的影響，請參閱第3項「市場風險的定量和定性披露」。

其他

我們面臨着許多不確定性和條件限制，包括但不限於產品責任索賠、工傷賠償責任、知識產權訴訟、自我保險義務、稅務檢查、擔保、集體訴訟和其他事項。有關不確定性和條件的更多信息，請參見基本財務報表附註k-「訴訟和條件」。我們已購買了產品責任保險、綜合責任保險、工傷賠償保險、僱主責任保險、財產損失保險、知識產權保險和其他法律或合同要求的可保險風險，但保險責任由我們承擔或免賠額。許多風險尚未提出或訴訟處於初步階段，目前不可能估計任何責任的金額或時間。然而，我們認爲這些不確定性和條件，無論是單獨還是總體上，都不會對我們的運營產生重大不利影響。對於除所得稅以外的其他不確定性和條件，當有損失的發生有可能並可以合理估計我們與此類事項相關的責任時，應根據此類估計額或在不能估計範圍內最有可能發生的範圍內的最低估計額進行備抵。

37

我們在正常的製造運營過程中會產生有害和非有害廢物。因此，我們受到各種環境法律和法規的約束。我們所有的員工都必須遵守所有適用的健康、安全和環境法律和法規，並在工作環境中遵守適當的安全規則和環境實踐。這些法律和法規規定了可能對環境產生不利影響的行爲，如排放到空氣和水中，並要求在處理和處置有害和非有害廢物時遵守某些規定。這些法律和法規還規定了在發生任何此類事件時，清理地點、過去的泄漏、處置和其他有害物質釋放所產生的費用和損害賠償的責任。我們承諾遵守這些標準，並監測我們的工作場所，以確定設備、機械和設施是否符合指定的安全標準。我們的每個製造設施至少每五年進行一次環境審計以監測合規情況。此外，我們沒有發生需要支付大額費用以符合該等法律和法規的事件。我們致力於通過適當的工作實踐、培訓和程序，確保安全和健康危害得到充分解決。我們致力於降低事故和努力推進我們行業安全實踐達到世界級水平。

最近的會計準則

請參閱附帶的簡明合併財務報表中的註釋A - 「報告基礎」以獲取最近發佈的會計準則摘要。

38

項目3。定量和定性關於市場風險的披露

我們面臨着某些市場風險，這些風險是我們業務運營的一部分，並且我們會在適當的情況下使用衍生金融工具來管理這些風險。作爲一項政策，我們不參與交易或投機交易。有關衍生金融工具會計的更多信息，請參閱我們的《簡明合併財務報表》中的H注-「衍生金融工具」。

匯率期貨風險

我們的產品在全球100多個國家銷售。我們合併財務報表的報告貨幣是美元。我們的一些資產、負債、費用、收入和利潤以其他國家的貨幣計價，包括歐元、英鎊、人民幣、印度盧比、澳幣和墨西哥披索。這些資產、負債、費用、收入和利潤以適用的匯率轉換爲美元，以編制我們的精簡合併財務報表。因此，美元與其他貨幣之間的匯率的升值或貶值會影響這些項目的價值，即使它們在其原始貨幣中的價值保持不變。由於美元兌其他貨幣的匯率持續波動，匯率波動可能會影響我們財務指導的準確性。美元與其他貨幣的匯率波動可能導致我們的實際業績與預期有重大差異，並對我們的業務或經營業績產生重大不利影響。我們根據交易現金流量評估外幣風險，確定自然套期保值頭寸，併購買對沖工具部分抵消預期面臨的風險敞口。

截至2024年6月30日，我們對外匯匯率變動的翻譯效應對營業收入的影響進行了敏感性分析。根據此敏感性分析，我們確定相對於其他貨幣，美元對價值的10%變化對於已包含在截至2024年6月30日財務報表中的營業收入影響約爲1900萬美元。

利率風險

我們在未來發行固定利率債務和現有的浮動利率債務方面暴露於利率波動。主要風險包括基準利率的變動。我們通過在發行時確立承擔浮動利率和固定利率的負債混合，並在必要時使用利率衍生工具維持這種負債組合的浮動利率和固定利率比例，來管理我們的利率風險敞口。截至2024年6月30日，大約6%的債務是浮動利率債務，我們的總負債的加權平均利率爲4.25%。

在2024年6月30日，我們對具有利率風險的金融工具進行了敏感性分析。我們計算了6月30日，2024年時對我們利率敏感性工具的稅前收益影響。基於這一敏感性分析，我們已經確定，在2024年6月30日時，我們的平均浮動利率增加了10%，不會在此期間對利息費用產生實質性影響。

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商品風險

在沒有勞工罷工或其他特殊情況的情況下，幾乎所有的材料和元件通常可以從多個供應商處獲得。然而，我們的某些業務從單一供應商處獲得材料和元件，儘管一般可能會有其他供應商提供這些材料。我們供應商的能力延遲提供我們所需的材料和元件，尤其是對於某個特定業務的單一供應商，可能會延遲我們多個製造地點的生產，或者需要我們尋找替代供應來源。獲得供應物資的延遲可能由於影響我們供應商的多種因素而引起，包括產能限制、監管變化、運輸和集裝箱可用性、勞工糾紛、供應商的財務狀況不佳、供應商向其他購買者分配、天氣緊急情況、流行病或戰爭或恐怖主義行爲。獲得物資的延遲可能損害我們向客戶交付產品的能力，並且可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們定期評估現有和潛在供應商是否能夠滿足我們的要求和標準。我們積極管理我們的物資採購，並採用各種方法來限制與商品成本波動和可用性相關的風險。儘管與去年相比，我們物資供應的整體連續性有所改善，但我們仍然在某些物資類型上經常遇到中斷問題，尤其是電子元器件。我們已經設計並實施了計劃，通過使用替代供應商、在全球範圍內擴大供應基礎、利用我們的整體採購量獲得有利的定價和數量、與關鍵供應商建立更緊密的工作關係，併購買避險工具以部分抵消預期風險，來減輕這些風險的影響。但是，我們預計在2024年剩餘時間內仍會受到間歇性物資短缺和生產延誤的影響，儘管這些中斷程度有所緩解。

我們在各種製造過程中使用的主要材料和元件包括鋼鐵、鑄件、發動機、輪胎、液壓裝置、氣缸、傳動系統、車廂底盤、電控制器和電機、半導體以及各種其他商品和製造件。 在2024年上半年，某些所購元件的通脹壓力持續存在，而美國鋼鐵的成本有所下降。 此外，某些所購元件和零部件的進口可能受到制裁的影響，禁止使用俄羅斯的鐵和鋼鐵製造這些元件和零部件。 對於某些中國原產商品的關稅繼續給成本增加施加壓力，我們能通過美國政府的豁免程序（已延長至2025年5月31日），以及關稅退款部分緩解這種壓力。 我們還將繼續探索其他機制來緩解關稅的影響。 如果我們無法從客戶和供應商那裏或通過關稅退款中收回所增加成本的大部分，我們的業務或運營結果可能受到不利影響。 我們將繼續監控國際貿易政策，並在可能的情況下調整我們的供應基地，以緩解對成本的影響。 有關商品風險的更多信息，請參閱我們的年度報告形式10-k的第I部分第1A項「風險因素」。

項目4。控制和程序

披露控件和程序的評估

我們維護了一套披露控制和程序，旨在確保根據《交易所法》要求在我們提交的報告中所披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、總結和報告，並將該信息彙總並及時傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（「CEO」）和首席財務官（「CFO」），以便進行相關的財務披露決策。在準備本季度10-Q表格時，我們的管理層根據《交易所法》第13a-15（e）條的定義，由我們的管理層監督並參與，在2024年6月30日進行了披露控制和程序的設計和運作的有效性評估。根據這次評估，我們的CEO和CFO得出結論，我們的披露控制和程序截至2024年6月30日是有效的。

關於財務報告內控的變化

2024年6月30日結束的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。

任何控制和程序系統的有效性都受到一定的限制，因此我們不能保證我們的控制和程序系統能夠檢測到所有的錯誤或欺詐。無論控制系統的構想和運作多麼完善，都只能提供對控制系統目標的合理保證，而非絕對保證。

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第二部分。其他信息
項目1。法律訴訟

我們涉及各種法律訴訟，包括產品責任、一般責任、工傷賠償責任、就業、商業、知識產權和稅務訴訟，這些訴訟是在正常經營過程中發生的。我們對產品責任、一般責任、工傷賠償、僱主責任、財產損失和法律或合同要求的其他可保險風險投保，保留了對我們的責任或免賠額。我們相信，這些事項的結果，無論單獨或總體來看，都不會對我們的簡明合併財務報表產生重大不利影響。但是，訴訟的結果是無法預測的，如果判定不利，最終可能導致我們承擔重大責任，從而對我們的經營結果產生重大不利影響。

有關訴訟和其他不確定性的信息，請參閱附註k「訴訟和不確定性」中的基本財務報表註釋。

項目1A。風險因素

風險因素中載有「我們可能無法成功整合收購的業務，包括最近宣佈收購都福集團環保母基（ESG）的協議。我們可能無法實現這些收購的預期收益，包括最近宣佈收購ESG的協議。」這更新並取代了風險因素中載有「我們可能面臨整合收購業務能力的限制。」我們還更新了風險因素中載有「我們有大量未償還債務，並必須遵守債務協議中的限制性約定。」此外，我們在之前披露的2023年度10-K年報的第I部分，1A項目「風險因素」中，沒有其他實質性變化。

我們可能無法成功整合收購的業務，包括最近宣佈的收購都福集團環保母基（"esg"）協議。我們可能無法實現預期的收購效益，包括最近宣佈的收購esg協議。

我們不時參與涉及風險的戰略交易，包括可能未能成功整合和實現預期收益的風險。我們過去完成了許多收購，並預期將來會進行更多收購。 2024年7月21日，我們與都福集團進行了一項業務交易，以20億美元收購其esg業務。我們能否實現預期收購的預期收益，包括預期的整合效益，很大程度上取決於我們整合兩家公司業務的能力。另外，收購的完成不是確定的，受到某些條件的限制，包括監管批准和其他習慣性的閉市條件。

兩家公司的管理層將需要投入大量注意力和資源進行整合過程，這可能會干擾任一家或兩家公司的業務，如果執行不力，可能會妨礙我們預期的全部好處的實現。與esg收購及我們其他過去或未來的收購相關的風險包括：

•收購業務的業務文化可能與我們的文化不太匹配；
•我們可能收購或承擔意外責任；
•對於整合過程可能會有錯誤的假設。
•合併運營和系統可能會出現意料之外的困難；
•我們可能無法留住、激勵和整合所收購業務的關鍵管理人員和其他員工；
•由於收購的業務在任何開展業務的司法管轄區出現稅收、交易、環境、勞動、安全、工資或養老金政策的不可預見變化，可能會導致高於預期的金融成本。
•我們可能會遇到保留客戶和整合客戶群體的問題；和
•大規模收購可能會耗盡我們的資源，使管理層分散注意力以應對現有業務。

任何先前收購或新收購的業務的成功整合還需要我們在這些收購的業務中實施有效的內部控制流程。儘管我們相信我們已經成功整合了先前收購或新收購的公司，但我們不能確保這些公司能夠盈利運營，不能確保從這些收購中得到預期的利益效果，並且在實施這些收購業務的有效內部控制流程時不會遇到困難，特別是當被收購的業務在外國司法管轄區運營和/或是私有企業時。請參閱我們於2023年12月31日結束的年度報告第I部分第1A項「風險因素」中披露的風險因素，名稱爲「我們必須遵守禁令和由於結案美國證券交易委員會調查而產生的相關義務」，以了解如果我們違反聯邦證券法的報告和內部控制規定將會有哪些額外後果。在評估任何潛在交易時，我們將進行業務、法律、合規和財務盡職調查，目標是識別和評估相關的重大風險，但這些盡職調查可能無法識別出正確估計特定業務成本和潛在風險所需的所有問題。
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除此之外，如果我們尋求或進行與我們現有業務顯著不同的機械和工業領域的收購，將存在額外的風險和挑戰來管理和整合這些業務。此外，我們可能需要合併或重組我們收購的或現有的設施，這可能需要與人員減少和其他合併或重組相關的支出，如庫存減記和租約終止費用。上述任何情況都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

其中許多因素將超出我們的控制範圍，其中任何一個因素都可能導致成本增加、預期收入減少和管理時間和精力的分散。如果我們無法完成收購或未能成功整合已收購的業務，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能也沒有意識到任何新收購業務所期望的好處，包括預期的協同效應。例如，如果我們無法從最近宣佈的購買esg協議中實現預期的協同效應，或者實現這些協同效應的成本大於預期，那麼收購的預期好處可能無法完全實現，或者根本無法實現，或者實現的時間可能比預期的要長。

我們有大量的未償還債務，並且必須遵守債務協議中的限制性條款。

我們與瑞銀（UBS）簽訂了（i）承諾函，瑞銀承諾向泰瑞克斯（Terex）提供高達1.545億美元的總本金，（ii）增加承擔和修正協議和修訂我們的信貸協議，建立了由瑞銀提供的4,5500萬美元的延遲付款借款承諾，與最近宣佈的收購ESG的協議有關。

2024年6月30日，我們的長期負債總額爲$662.2 百萬，這意味着在收購esg之後，我們的債務水平將顯著增加。我們償還本金和利息的能力，取決於我們合併業務的未來表現，而這在一定程度上受到超出我們控制範圍的一般經濟、金融、競爭和其他因素的影響。此外，我們目前和未來的信用協議均包含金融和限制性契約，可能限制我們借款或利用商機等行爲的能力。雖然我們目前符合財務契約要求，但債務增加或收益減少可能導致我們未能符合這些財務契約。未能符合此類契約可能導致違約事件的發生，如果未得到糾正或豁免，可能會導致我們所有的債務加速償還，或者對我們的財務狀況、經營結果和債務償付能力產生重大不利影響。

我們日益增長的債務水平和目前和未來信貸協議中包含的金融和限制性契約可能對我們的財務狀況和業務結果產生重要影響，包括使我們更容易受到利率上升的影響，因爲目前和未來信貸協議下的債務承擔變動利率。

事項二未註冊的股票股權銷售和籌款用途

股票的購買

下表提供了我們在2024年6月30日結束的季度期間根據交易所法案註冊的我們的普通股的購買信息。
發行人購買股權證券
時期
已購買股票總數 (1)
每股平均購價
作爲公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2)
可能尚未購買的股票的近似金額（以千爲單位）
在計劃或方案下（以千爲單位） (2)
2024年4月1日至2024年4月30日
54,589$61.1637,843$127,131
2024年5月1日至2024年5月31日
96,731$58.7879,674$122,476
2024年6月1日至2024年6月30日
176,275$55.10172,238$112,984
總費用327,595$57.20289,755$112,984

(1)該金額包括公司根據員工的延期薪酬義務購買的普通股份。
(2)在2022年12月，我們的董事會授權回購高達15000萬美元的普通股。

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第3項。對優先證券的違約

不適用。

事項4。礦山安全披露

不適用。

項目5。其他信息

在截至2024年6月30日的三個月內，我們的董事或高管（如證券交易法案16a-1(f)規定）沒有制定「規則10b5-1交易安排」或「非規則10b5-1交易安排」，如Regulation S-k第408(c)條規定。 採納修改或終止 一個「Rule 10b5-1交易安排」或者「非Rule 10b5-1交易安排」，如此術語在《S-k條款408條目》中定義。

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項目6。展示資料

以下陳列品作爲本10-Q表格的一部分提交。

附件編號展示文件
31.1
31.2
32
101.INS-中的實例文檔未包含 交互式數據文件，因爲其XBRL標籤嵌入於內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展模式文檔。 *
101.CALXBRL分類擴展計算關係文檔。 *
101.DEFXBRL分類擴展定義關係文檔。 *
101.LABXBRL分類擴展標籤關係文檔。 *
101.PREXBRL分類術語擴展呈現鏈接基礎文檔。*
104封面交互式數據文件（格式爲內聯XBRL，包含展品101）。
*隨本文件提交的陳列
**隨本文件提供的陳列



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簽名



根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。


特雷克斯公司
（註冊人）

日期：2024年7月31日朱莉·A·貝克
 朱莉·貝克
 高級副總裁及首席財務官
 （財務總監）

日期：2024年7月31日/s/ Stephen A. Johnston
 Stephen A. Johnston
 副總裁，首席會計師和人形機器人-電機控制器
 （主管會計官）

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