美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
根据1934年证券交易法第13或第15(d)条规定的季度报告 |
截至季度结束日期的财务报告
或者
根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告 |
过渡期从 对
委员会文件号。
(根据其章程规定的注册人准确名称)
（注册或组织的）州或其他司法辖区 |
（纳税人识别号码） |
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，（主要行政办公地址） |
(邮政编码) |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每种类别的证券 |
交易标志 |
名称为每个注册的交易所: |
请在以下复选框中打勾，指示注册人：(1)在前12个月(或注册人被要求提交这些报告的更短期间内)已经提交了1934年证券交易法第13或15(d)条规定需要提交的所有报告；以及(2)在过去的90天内一直受到了此类文件提交要求的限制。
请在以下复选框中打勾，指示注册人是否已经电子提交了根据Regulation S-T规则405条(本章节的§232.405条)需要提交的所有互动数据文件在过去的12个月内(或注册人被要求提交这些文件的更短期间内)。
请通过复选标记指示注册者是否为大型加速归档者、加速归档者、非加速归档者、较小的报告公司还是新兴增长公司。请参阅《证券交易法》第12b‑2条中对“大型加速归档者”、“加速归档者”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☒ |
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加速文件提交人 |
☐ |
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非加速文件提交人 |
☐ |
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较小的报告公司 |
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新兴成长公司 |
如果公司无法符合证券交易法第13(a)条规定，使用延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则，请在复选框中指示。 ☐
请勾选“是”，如果报告人是外壳公司（定义见证券交易法规则12b-2）。是
请指出最近一次实际日期后，每个发行人普通股的流通情况。
普通股，面值$1 —
帕卡股份公司 – 10-Q表格
指数
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第I部分 |
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项目1。 |
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3 |
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4 |
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6 |
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7 |
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8 |
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项目2。 |
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33 |
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项目3。 |
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51 |
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项目4。 |
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51 |
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第二部分 |
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项目1。 |
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52 |
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项目1A. |
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52 |
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项目2。 |
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52 |
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项目3。 |
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52 |
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项目4。 |
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52 |
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第5项 |
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52 |
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项目6。 |
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53 |
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53 |
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55 |
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- 2 -
第一部分 - 财务信息财务信息
项目1。基本报表
综合收益综合报表（未经审计）
（以百万计，每股数额除外）
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三个月之内结束 |
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销售额最高的六个月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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卡车零件和其他： |
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净销售额和收入 |
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销售成本和收入 |
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研发 |
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销售、一般及行政费用 |
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利息及其他（收入）费用净额 |
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卡车、零部件及税前其他收入 |
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财务服务： |
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利息和费用 |
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经营租赁、租金和其他收入 |
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收入 |
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利息和其他借款费用 |
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折旧及其他费用 |
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销售、一般及行政费用 |
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||||
应收账款损失准备 |
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税前金融服务收入 |
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投资收益 |
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税前收入总额 |
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所得税 |
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净利润 |
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每股净收益 |
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基本 |
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稀释的 |
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$ |
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加权平均普通股发行数量 |
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基本 |
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稀释的 |
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
请参阅基本财务报表备注。
- 3 -
所得税 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 %资产负债表
（百万）
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 * |
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(未经审计) |
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资产 |
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卡车、零部件和其他: |
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流动资产 |
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现金及现金等价物 |
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$ |
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应收交易及其他净额（减除减值准备：2024年 - $ |
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有价证券 |
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净存货 |
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其他资产 |
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卡车、零部件及其他流动资产合计 |
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运营租赁设备净额 |
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物业、厂房和设备，净值 |
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其他非流动资产，净值 |
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||
卡车、零部件和其他资产总计 |
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金融服务： |
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现金及现金等价物 |
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财务及其他应收账款，净额（减除损失准备：2024 - $ |
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运营租赁设备净额 |
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其他 |
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金融服务总资产 |
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$ |
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|
$ |
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* 2023年12月31日的合并资产负债表是根据审计的财务报表制定的。
请参阅基本财务报表备注。
- 4 -
合并资产负债表
（百万）
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|
6月30日 |
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|
十二月三十一日 |
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2024 |
|
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2023 * |
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(未经审计) |
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负债和股东权益 |
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卡车、零部件及其他： |
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流动负债 |
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||
应付账款、应计费用和其他 |
|
$ |
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$ |
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应付股息 |
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||
卡车、零部件和其他流动负债合计 |
|
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||
剩余价值担保和递延收入 |
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||
其他负债 |
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||
卡车、零部件和其他负债合计 |
|
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||
|
|
|
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||
金融服务: |
|
|
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||
应付账款、应计费用和其他 |
|
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||
商业票据和银行贷款 |
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期票 |
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推迟税款及其他负债 |
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基本报表服务负债总额 |
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股东权益： |
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优先股， |
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普通股，每股面值为 $0.0001； |
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额外实收资本 |
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库藏股 - 成本价 |
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( |
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保留盈余 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总计 |
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$ |
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$ |
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* 2023年12月31日的合并资产负债表来源于经审计的基本报表。
请参阅基本财务报表备注。
- 5 -
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited)
（百万）
|
|
销售额最高的六个月 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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运营活动： |
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净利润 |
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$ |
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$ |
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调整以将净利润一致与现金流匹配: |
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折旧和摊销费用： |
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资产：固定资产 |
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经营租赁设备及其他 |
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金融服务应收账款损失准备 |
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其他，净额 |
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( |
) |
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养老金缴纳 |
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( |
) |
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( |
) |
经营性资产和负债的变化： |
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贸易及其他应收款 |
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( |
) |
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( |
) |
新卡车的批发应收账款 |
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( |
) |
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( |
) |
存货 |
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( |
) |
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( |
) |
应付账款及应计费用 |
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所得税、保修和其他 |
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( |
) |
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经营活动产生的净现金流量 |
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投资活动： |
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零售贷款和融资租赁的发起 |
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( |
) |
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( |
) |
零售贷款和融资租赁的回笼 |
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See Notes to Financial Statements. 在二手设备的批发应收账款中 |
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( |
) |
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( |
) |
购买有价证券 |
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( |
) |
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( |
) |
可交易债务证券的销售和到期收益款 |
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购买固定资产、厂房及设备支付的现金 |
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( |
) |
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( |
) |
用于经营租赁的设备收购 |
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( |
) |
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( |
) |
资产处置收入 |
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其他，净额 |
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( |
) |
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投资活动中使用的净现金流量 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动： |
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现金股利支付 |
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( |
) |
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( |
) |
购买公司股票 |
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( |
) |
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( |
) |
来自股票补偿交易的收入 |
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商业票据、短期银行贷款和其他款项的净（减少）增加 |
|
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( |
) |
|
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|
来自有期限债务的收入 |
|
|
|
|
|
|
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偿付期限内债务的支付 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
筹资活动中使用的净现金流量 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金及现金等价物汇率变动影响 |
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( |
) |
|
|
|
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现金及现金等价物减少（增加）净额 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
期初现金及现金等价物余额 |
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|
|
|
|
|
||
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
请参阅基本财务报表备注。
- 6 -
合并股东权益报表股东权益（未经审计）
（以百万为单位，每股金额除外）
|
|
三个月之内结束 |
|
|
销售额最高的六个月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
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|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
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||||
普通股，$1面值： |
|
|
|
|
|
|
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||||
期初余额 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||
保修准备金 |
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期末余额 |
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其他资本公积： |
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期初余额 |
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保修准备金 |
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期末余额 |
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|
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|
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||||
资金库存成本： |
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||||
期初余额 |
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( |
) |
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( |
) |
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购买 |
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( |
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期末余额 |
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( |
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( |
) |
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留存收益： |
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期初余额 |
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净收入 |
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普通股股息派发 |
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( |
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( |
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( |
) |
期末余额 |
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|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
累计其他综合损失: |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
||||
期初余额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他综合（亏损）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
期末余额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股东权益合计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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每股普通股宣布的现金分红 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
请参阅基本财务报表备注。
- 7 -
合并财务报表附注（未经审计） |
（金额以百万美元计算，除股份数目外） |
附注A - 报告范围
随附的未经审计的合并财务报表按照通用会计准则（GAAP）编制，用于中期财务信息，并遵循Form 10-Q的说明和《S-X条例》第10条的规定。 因此，它们不包括所有GAAP要求的完整财务报表中的信息和脚注。 在管理层的意见中，已包括认为为公平呈现必需的所有调整（包括正常的经常性应计）。 截至2024年6月30日的三个月和六个月的营业业绩不一定能反映出2024年12月31日年底预期的业绩。 更多信息，请参阅帕卡公司（帕卡或公司）截至2023年12月31日的年度10-K表中包含的合并财务报表和脚注。
股权法投资： 公司使用股权法核算对先进苹果-电芯制造业创业公司的投资。 根据股权法，对创业公司的原始投资按照成本记录，并在收购日期后通过公司在权益收益或损失中占比的调整进行调整。 该投资包含在 卡车、零部件和其他“其他非流动资产净额” 项下，截至2024年6月30日的公司合并资产负债表中。
每股收益基本每股收益是通过将收益除以加上任何参与证券影响的普通股平均持股数量计算得出的，摊薄每股收益是假定所有可能带来摊薄效应的证券在库藏股法下转换为普通股来计算的。
下表中分别显示了可能带来摊薄和反摊薄效应的期权：
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三个月之内结束 |
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销售额最高的六个月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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额外股份 |
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不可稀释期权 |
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新会计准则公告： 2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU 2023-07， 分部报告（主题 280）：报告服务部门（主题 280）变更披露方式，通过升级对意义重大的分部费用的披露来改进分部报告披露要求。该准则适用于 2023 年 12 月 15 日之后的财年和 2024 年 12 月 15 日之后的财年间隔期。该准则必须适用于财务报表中呈现的所有期间的追溯。该公司目前正在评估该标准对合并财务报表的影响。。本ASU中的修订通过增强对重要分部费用的披露，主要改进了分部报告要求。本ASU适用于2023年12月15日后开始的年度，以及2024年12月15日后开始的年度内的中期期间。允许提前采纳。本ASU中的修订应适用于所呈现的所有之前期间。本ASU的实施将导致额外的披露，不会对公司的合并财务报表产生影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税（主题740）：改进所得税披露。该标准要求上市的业务实体在每年披露税率调节表的特定类别，并为满足数量门限的调节项目提供其他信息（如果这些调节项目的影响相当于或大于将税前收入（或损失）与适用的法定所得税率相乘所得金额的5%）。它还要求所有实体每年披露按联邦、州和外国税种分解的所支付的所得税（扣除退款），以及按所支付的所得税（扣除退款）在个别司法管辖区分解的金额，当所支付的所得税（扣除退款）相当于或大于所支付的总所得税（扣除退款）的5%时。最后，该标准取消了要求所有实体披露未识别税务负债余额在未来12个月内合理可能变动范围的性质和估计，或声明无法估算范围的要求。该标准对公司自2026年1月1日开始的年度适用。可以提前采纳该标准。该标准应以前瞻性基础应用。允许追溯适用。公司目前正在评估该标准可能对其财务报表产生的影响。。本ASU中的修订要求企业在汇率调整中披露某些特定类别，并增强关于已支付所得税和所得税费用的披露。本ASU适用于2024年12月15日后开始的年度。允许提前采纳。本ASU中的修订应采用前瞻性方式；然而，允许回顾性应用。本ASU的实施将导致额外的披露，不会对公司的合并财务报表产生影响。
该公司
NOTE b – Sales and Revenues
Truck, Parts and Other
The Company enters into sales contracts with customers associated with purchases of the Company’s products and services including trucks, parts, product support, and other related services. Generally, the Company recognizes revenue for the amount of consideration it will receive for delivering a product or service to a customer. Revenue is recognized when the customer obtains control of the product or receives benefits of the service. The Company excludes sales taxes, value added taxes and other related taxes assessed by government agencies from revenue. There are no significant financing components included in product or services revenue since generally customers pay shortly after the products or services are transferred. In the Truck and Parts segment, when the Company grants extended payment terms on selected receivables and charges interest, interest income is recognized when earned.
- 8 -
合并财务报表附注（未经审计） |
(millions, Except Share Amounts) |
The following table disaggregates Truck, Parts and Other revenues by major sources:
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三个月之内结束 |
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销售额最高的六个月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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卡车 |
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卡车销售 |
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来自延长保修、经营租赁和其他的营业收入 |
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零部件 |
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零件销售 |
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经销商服务和其他的营业收入 |
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绞盘销售和其他 |
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卡车、零部件及其他销售和营业收入 |
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公司通常在出货时将卡车和零部件销售确认为营收，除了公司对某些卡车销售提供的剩余价值担保（RVG）项目。卡车和售后零部件的标准支付期通常为30天以内，但公司可能为部分应收账款提供延长的支付期。公司确认的营收为发票金额，调整为估计的销售激励和退货。销售激励和退货根据历史经验进行估计，并在公司预期收到的最有可能的考虑金额发生变化或确定时调整为当前期的收入。卡车和零部件销售包括标准的产品保修，这些保修费用包括在销售成本中。公司选择将交付服务视为一种履约活动，并在客户取得产品控制权时确认收入。交付收入计入营收，相关成本计入销售成本。公司未披露卡车订单积压情况，因为绝大多数订单积压的持续时间不到一年。
允许客户选择退还卡车的具有RVG的卡车销售，在客户没有经济激励将卡车退还给公司时，按销售处理，或者在客户有经济激励将卡车退还给公司时，作为运营租赁处理。对客户退还卡车的经济激励的估计基于历史担保回购价值和估计市场价值的分析。当具有RVG的卡车销售按照销售处理时，销售时确认收入，减去预期退货金额。预期退货率通过使用历史退货率进行估计。
售后零部件销售允许退货，退货根据历史数据在销售时进行估计。零部件经销商服务和其他收入在提供服务时确认。
以下表格显示了商品资产的估值和相关退货负债的资产负债表分类：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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资产 |
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负债 |
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资产 |
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负债 |
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卡车 |
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其他资产 |
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应付账款、应计费用和其他 |
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其他非流动资产，净值 |
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其他负债 |
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零部件 |
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其他资产 |
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应付账款、应计费用和其他 |
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公司对以销售方式确认的合同所记载的采购卡车的总承诺价值为$
- 9 -
合并财务报表附注（未经审计） |
(以百万计，除股份数量外) |
来自延长保修、经营租赁和其他收入，包括可选的延长保修和维修保养（R & M）服务合同，这些合同通常可购买的期限大致在
来自绞盘销售和其他的收入主要来自工业绞盘业务。当产品转交给客户时确认绞盘销售，通常发生在发货时。此类别中也包括其他不属于可报告单元的收入。
金融服务。
公司的金融服务部门产品包括向以所融资车辆作为抵押品的客户发放的贷款，零售客户和经销商的融资租赁，经销商的批发融资，其中包括向帕卡经销商发放的新旧卡车的浮动利率批发贷款，以及包括公司拥有设备的租金的经营租赁。来自融资和其他应收款的利息收入采用利息法确认。某些贷款发放成本被延后，并按照预期合同生命周期用准线性法摊销至利息收入，这种方法接近于利息法。
经营租赁租金收入按照租赁期限的准线性方式确认。客户合同可能包括额外服务，例如超出里程、维修和维护以及其他服务，当收入实现时确认。公司的全服务租赁安排捆绑这些额外服务。全服务租赁合同的租金根据每个组件的独立价格比例分配在租赁和非租赁组件之间。公司向客户收取的诸如销售和使用税，增值税等税收，不计入租赁收入和支出的计量范围内。
利息收入和租金收入的确认将暂停（停止重组登记）当应收账款超过合同到期日90天或之前，如果其他事件导致公司判断收款不太可能。因此，
金融租赁由正在被租赁的卡车和相关设备抵押，租赁条款通常范围从 至
。营运租赁条款通常范围从 至
公司通过考虑租赁期限、卡车型号、卡车的预期使用和预期的市场需求，确定其对租赁车辆残值的估计。如果协议期结束时卡车的销售价格与公司的估计残值不同，将产生收益或损失。未来市场条件、政府法规变化和其他公司无法控制的因素可能会影响返回在这些合同下卡车的最终销售价格。残值定期审查，并根据市场情况的需要进行调整。
- 10 -
合并财务报表附注（未经审计） |
（百万美元，除股份数量外） |
以下表总结了基本报表租赁收入按租赁类型分类：
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三个月之内结束 |
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销售额最高的六个月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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融资租赁收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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运营租赁收入 |
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总租赁收入 |
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$ |
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注意事项C - 有价证券投资
债务证券。
公司的投资于可供出售的市场债务证券被分类为可供出售。这些投资以公允价值计量，并可能包括信用损失准备金。信用损失准备金的变动将纳入当期收益，任何未实现的收益或损失（税后净额）将作为其他综合收益（损失）（AOCI）的组成部分。
公司利用第三方定价服务对其所有市场债务证券进行估值。公司审查第三方定价服务使用的定价方法，包括收集市场信息的方式。公司还每季度对来自第三方提供者的定价信息进行审查和验证程序。这些程序有助于确保公司使用的公允价值信息符合适用的会计准则。
公司在每个报告期末评估其投资于可供出售的市场债务证券，以判断公允价值下降是否是信用损失或未实现损失的结果。在评估信用损失时，公司考虑通过监控发行人信用评级的变化、与个别发行人相关的具体信用事件以及任何财务担保人的信用评级来评估本金和利息支付的收回能力。公司考虑是否有意出售该安全性以及公司是否更有可能能持有该安全性，直至收回任何信用损失和未实现损失。当出售带有信用损失的证券或公司不再打算持有该证券时，准备金减记发生。
股票的权益
可交易的股票证券在活跃交易所交易，并按公允价值计量。已实现和未实现的收益（损失）将确认为投资收益。
市场证券是 2024年6月30日和2023年12月31日的固定资产和设备如下所示：
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未实现 |
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未实现 |
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FAIR是一个具有突破性的全球实践，致力于通过安全、负责任地使用人工智能技术来推进业务转型、提高客户体验、提高服务质量并加速价值创造。FAIR已确定了多个行业的500多个实际用例，并正在为我们在全球范围内的客户开展多项行业领先的实施工作。 |
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截止2024年6月30日 |
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成本 |
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收益 |
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亏损 |
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价值 |
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有价证券 |
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美国免税证券 |
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美国应税市政/非美省级债券 |
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美国企业证券 |
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美国政府证券 |
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非美企业证券 |
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非美国政府证券 |
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其他债券 |
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可变现股份 |
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总计可出售证券 |
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$ |
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合并财务报表附注（未经审计） |
（百万，除股份数量外） |
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未实现的 |
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未实现的 |
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FAIR是一个具有突破性的全球实践，致力于通过安全、负责任地使用人工智能技术来推进业务转型、提高客户体验、提高服务质量并加速价值创造。FAIR已确定了多个行业的500多个实际用例，并正在为我们在全球范围内的客户开展多项行业领先的实施工作。 |
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2023年12月31日 |
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成本 |
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盈利 |
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亏损 |
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价值 |
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有价证券 |
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美国免税证券 |
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美国应税市政/非美省级债券 |
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美国公司证券 |
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美国政府证券 |
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非美国公司证券 |
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非美政府债券 |
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其他债券 |
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可变现股份 |
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总计可出售证券 |
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$ |
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$ |
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可交易债务证券的成本会调整为溢价和折价的摊销。摊销、折现、利息和股利收入以及已实现的收益和损失均包含在投资收入中。卖出证券的成本基于具体识别方法确定。毛实现收益为$
可交易股权证券的净未实现（损失）收益为$(
持有连续未实现损失的有价债务证券及其相关公允价值如下：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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小于 |
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十二个月 |
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小于 |
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十二个月 |
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十二个月 |
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或更长时间 |
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十二个月 |
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或更长时间 |
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公允价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未实现损失 |
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上述可交易债务证券的未实现损失是由于某些证券的收益率较高。公司在评估中未发现任何信用损失的迹象。因此，
可交易债务证券的合约到期日 2024年6月30日 如下：
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分期摊销 |
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FAIR是一个具有突破性的全球实践，致力于通过安全、负责任地使用人工智能技术来推进业务转型、提高客户体验、提高服务质量并加速价值创造。FAIR已确定了多个行业的500多个实际用例，并正在为我们在全球范围内的客户开展多项行业领先的实施工作。 |
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成本 |
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价值 |
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一年内 |
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$ |
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$ |
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一至五年 |
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6至10年 |
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超过十年 |
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$ |
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$ |
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- 12 -
合并财务报表附注（未经审计） |
（以百万为单位，股份数量除外） |
备注D - 存货
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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成品 |
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$ |
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2023年3月31日结束的三个月内，我们在“石油田服务和设备”（"OFSE"）板块主要录得了$百万的存货减值。有关详细信息，请参见“注17. 重组、减值及其他”。 |
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$ |
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$ |
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注释E - 财务及其他应收款
财务及其他应收款包括以下内容：
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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贷款 |
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$ |
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$ |
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融资租赁 |
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经销商批发融资 |
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运营租赁应收账款和其他 |
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减：损失准备金： |
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贷款和租赁 |
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( |
) |
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( |
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经销商批发融资 |
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( |
) |
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( |
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运营租赁应收账款和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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包括在合并资产负债表上的金融资产及其他应收款净额中的应计利息应收款（减：信贷损失准备金后）为$
信用减值准备
公司持续监控其金融应收账款的支付表现。对于大型零售金融客户和有大宗融资的经销商，公司定期审查其财务报表，并根据需要进行现场访问和电话联系。如果公司发现可能导致这些客户或经销商面临财务困境的情况，无论是否过期，这些客户都会被列入观察名单。
公司会在其金融服务业务的正常经营过程中修改贷款和融资租赁。公司可能出于商业原因或信用原因修改贷款和融资租赁。出于商业原因的修改是为不被视为处于财务困难中的客户更改合同条款。微不足道的延迟是为那些经历一些短期财务压力但并不被视为处于财务困难中的客户延长最多三个月的期限的修改。出于信用原因的修改是为被视为处于财务困难中的客户更改合同条款。公司的修改通常导致延长支付合同金额的时间并摊销修改期间的费用和利息。
在考虑是否出于信用原因修改客户账户时，公司评估客户的信用状况，并修改公司认为可能根据修改后的条款执行的账户。公司通常不会为不符合最低承保标准的客户提供信用修改，因为在这些情况下，公司通常会回收受融资的设备。
平均而言，商业和其他改动在2023年大约延长了合同期限
- 13 -
合并财务报表附注（未经审计） |
（以百万为单位，除股份数量外） |
公司已为其分别对应零售和批发两个组合部分的信贷损失准备方法制定了系统性方法。零售部分由分期付款零售贷款和销售型融资租赁构成，减去未赚取利息。批发部分包括货车库存融资给经销商的贷款，以卡车和其他抵押品作为抵押。批发部分一般比零售部分风险小。批发应收款期限一般比零售应收款短，公司要求定期报告批发经销商的财务状况，定期审计所融资的卡车，并在许多情况下获得担保或其他抵押品，例如经销商资产。在确定信贷损失准备金时，零售贷款和融资租赁一起评估，因为它们涉及类似客户群，其合同条款要求定期偿还本金和利息，通常持续…… 至
公司个别评估预期信贷损失的某些融资应收款。个别评估的融资应收款包括所有批发账户和一些拖欠余额或其他决定面临更高损失风险的大型零售账户。一般来说，拖欠90天的融资应收款会被置于不计利息状态。处于不计利息状态且连续90天表现良好的融资应收款如果公司有可能收回所有本金和利息支付，则被置于计利息状态。
不良账款上个别评估的应收款通常被视为抵押品依赖型。不良账户上的大额零售应收款和所有不良批发应收款会个别评估，以确定损失储备。不良账户上大额应收款的储备确定会考虑相关抵押品的公允价值。当底层抵押品公允价值超过公司的账面成本时，就不会记录储备金。处于不良账户状态的小额应收款会根据下文讨论的历史损失信息，作为单独数据池评估，以确定合适的损失储备。
The Company evaluates finance receivables that are not individually evaluated and share similar risk characteristics on a collective basis and determines the general allowance for credit losses for both retail and wholesale receivables based on historical loss information, using past due account data, current market conditions, and expected changes in future macroeconomic conditions that affect collectability. Historical credit loss data provides relevant information of expected credit losses. The historical information used includes assumptions regarding the likelihood of collecting current and past due accounts, repossession rates, and the recovery rate on the underlying collateral based on used truck values and other pledged collateral or recourse.
The Company has developed a range of loss estimates for each of its country portfolios based on historical experience, taking into account loss frequency and severity in both strong and weak truck market conditions. A projection is made of the range of estimated credit losses inherent in the portfolio from which an amount is determined based on current market conditions and other factors impacting the creditworthiness of the Company’s borrowers and their ability to repay. Adjustments to historical loss information are made for changes in forecasted economic conditions that are specific to the industry and markets in which the Company conducts business. The Company utilizes economic forecasts from third-party sources and determines expected losses based on historical experience under similar market conditions. After determining the appropriate level of the allowance for credit losses, a provision for losses on finance receivables is charged to income as necessary to reflect management’s estimate of expected credit losses, net of recoveries, inherent in the portfolio.
In determining the fair value of the collateral, the Company uses a pricing matrix and categorizes the fair value as Level 2 in the hierarchy of fair value measurement. The pricing matrix is reviewed quarterly and updated as appropriate. The pricing matrix considers the make, model and year of the equipment as well as recent sales prices of comparable equipment sold individually, which is the lowest unit of account, through wholesale channels to the Company’s dealers (principal market). The fair value of the collateral also considers the overall condition of the equipment.
Accounts are charged off against the allowance for credit losses when, in the judgment of management, they are considered uncollectible, which generally occurs upon repossession of the collateral. Typically the timing between the repossession and charge-off is not significant. In cases where repossession is delayed (e.g., for legal proceedings), the Company records a partial charge-off. The charge-off is determined by comparing the fair value of the collateral, less cost to sell, to the amortized cost basis.
- 14 -
合并财务报表附注（未经审计） |
(millions, Except Share Amounts) |
For the following credit quality disclosures, finance receivables are classified into two portfolio segments, wholesale and retail. The retail portfolio is further segmented into dealer retail and customer retail. The dealer wholesale segment consists of truck inventory financing to PACCAR dealers. The dealer retail segment consists of loans and leases to participating dealers and franchises that use the proceeds to fund customers’ acquisition of commercial vehicles and related equipment. The customer retail segment consists of loans and leases directly to customers for the acquisition of commercial vehicles and related equipment. Customer retail receivables are further segregated between fleet and owner/operator classes. The fleet class consists of customer retail accounts operating five or more trucks. All other customer retail accounts are considered owner/operator. These two classes have similar measurement attributes, risk characteristics and common methods to monitor and assess credit risk.
The allowance for credit losses is summarized as follows:
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2024 |
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经销商 |
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CUSTOMER |
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WHOLESALE |
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零售业 |
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零售业 |
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其他* |
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损失准备 |
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核销 |
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康复 |
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货币翻译和其他 |
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截至6月30日的余额 |
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2023 |
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经销商 |
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客户 |
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批发 |
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零售业 |
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零售业 |
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其他* |
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TOTAL |
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1月1日结余 |
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损失准备 |
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核销 |
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康复 |
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货币翻译和其他 |
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截至6月30日的余额 |
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信用质量
公司的客户主要集中在北美、欧洲、澳洲和巴西的运输行业。公司的投资组合资产分散在众多客户和经销商身上，没有任何单个客户或经销商的余额占总投资组合资产超过百分之
在每份合同开始时，公司基于多种信贷质量因素，包括先前的付款经验、客户财务信息、信用评级机构的评级、贷款价值比率和其他内部指标来考虑信用风险。公司会基于逾期状态和收款经验监控信用质量，因为客户的逾期状态与损失风险之间存在显著相关性。
公司有三个信贷质量因子：表现、关注和风险。 表现账户按照合同条款支付，不被视为高风险。关注账户包括逾期31至90天的账户和表现良好但被视为高风险的大额账户。关注账户不依赖于抵押品。 风险账户通常依赖于抵押品，包括逾期90天以上的账户和其他未计提拨备的账户。
- 15 -
合并财务报表附注（未经审计） |
（单位：百万美元，除股份数量外） |
下表总结了公司在每个信贷质量因子中按年份和投资组合类别初始资值的摊销成本，以及公司在每个信贷质量因子中按年份和投资组合类别的当前期毛拨备。
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循环 |
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截止2024年6月30日 |
贷款 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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之前 |
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TOTAL |
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分摊成本: |
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经销商: |
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批发业务： |
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执行中 |
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手表 |
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零售业: |
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执行中 |
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所有经销商 |
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客户零售： |
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车队： |
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执行中 |
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手表 |
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风险 |
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所有者/运营商： |
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执行中 |
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手表 |
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风险 |
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总费用 |
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循环 |
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|||||||
截止2024年6月30日 |
贷款 |
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2024 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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之前 |
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TOTAL |
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毛坏账： |
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客户零售： |
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车队 |
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所有者/运营商 |
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总费用 |
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- 16 -
合并财务报表附注（未经审计） |
（百万，除股份金额外） |
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循环 |
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||||||||
2023年12月31日 |
贷款 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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之前 |
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TOTAL |
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分摊成本: |
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经销商: |
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批发业务： |
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执行中 |
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手表 |
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零售业: |
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客户零售: |
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车队: |
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执行中 |
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手表 |
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业主/运营商: |
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执行中 |
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手表 |
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2023年12月31日 |
贷款 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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之前 |
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TOTAL |
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总的核销金额: |
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客户零售: |
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- 17 -
合并财务报表附注（未经审计） |
（以百万计，除股票数量外） |
下表总结了公司按逾期分类划分的财务应收款项。在确定逾期状态时，公司认为任何分期付款逾期超过30天即整个合同账余逾期。几乎所有在信用修改前逾期超过30天的客户账户，在信用修改后，为了逾期处理被视为当前账户。
|
|
经销商 |
|
|
客户零售 |
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业主/ |
|
|
|
|
|||||
截止2024年6月30日 |
|
批发 |
|
|
零售业 |
|
|
舰队 |
|
|
运营商-5g |
|
|
TOTAL |
|
|||||
当前和逾期30天内 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
逾期31-60天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
逾期超过60天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
经销商 |
|
|
客户零售 |
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有者/ |
|
|
|
|
|||||
2023年12月31日 |
|
批发 |
|
|
零售业 |
|
|
舰队 |
|
|
运营商-5g |
|
|
TOTAL |
|
|||||
现行及逾期30天内 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
逾期31-60天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
逾期60天以上 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
处于非计提状态的摊销成本的金融应收款项如下:
|
|
经销商 |
|
客户零售 |
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业主/ |
|
|
|
|
|||
截止2024年6月30日 |
|
批发 |
|
零售业 |
|
舰队 |
|
|
运营商-5g |
|
|
TOTAL |
|
|||
按摊销成本基础和特定准备金 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
无特定准备的摊销成本基础 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总费用 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
经销商 |
|
客户零售 |
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有者/ |
|
|
|
|
|||
2023年12月31日 |
|
批发 |
|
零售业 |
|
舰队 |
|
|
运营商-5g |
|
|
TOTAL |
|
|||
摊销成本基础与特定准备金 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
摊销成本基础无特定准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总费用 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
对于处于不应计状态的融资应收款项，按照现金基础确认的利息收入如下：
|
|
三个月之内结束 |
|
|
销售额最高的六个月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
零售客户: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
车队 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
所有者/经营者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
客户财务困难
为客户财务困难而修改的金融应收款的摊销成本基础如下:
|
|
三个月之内结束 |
|
|
|
销售额最高的六个月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
客户零售: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
车队 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
拥有者/运营商 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
年化占总零售投资组合的百分比 |
|
|
% |
|
< |
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
- 18 -
合并财务报表附注（未经审计） |
（以百万计算，除股份数量外） |
修改提供了条款延长，并授予客户额外的付款时间。 条款延长的财务影响使修改后合同的平均寿命延长了
截至2023年9月30日和2022年12月31日，未完成保函金额各为$ million。
截至2023年7月31日，续借贷款协议下未偿还的借款额为
回收
当公司判断客户不可能履行合同义务时，公司会收回作为贷款、融资租赁和运营租赁设备抵押品的车辆。公司将这些车辆记录为中另资产财务服务其他资产内的二手卡车存货。2024年6月30日和2023年12月31日的回收存货余额为$
资产再融资销售所得为$
注释F - 产品支持责任
产品支持责任包括与产品保修、延长保修和R&m合同有关的未来付款的估计金额。
产品支持责任变动摘要如下：
保修准备金 |
2024 |
|
|
2023 |
|
||
1月1日结余 |
$ |
|
|
$ |
|
||
成本预提 |
|
|
|
|
|
||
付款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预先存在的保修服务费用变动 |
|
|
|
|
|
||
货币翻译和其他 |
|
( |
) |
|
|
|
|
截至6月30日的余额 |
$ |
|
|
$ |
|
||
延长保修服务和维修合同的递延收入 |
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
1月1日结余 |
$ |
|
|
$ |
|
||
推迟收益 |
|
|
|
|
|
||
已确认的营业收入 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
货币翻译 |
|
( |
) |
|
|
|
|
截至6月30日的余额 |
$ |
|
|
$ |
|
公司预计在
- 19 -
合并财务报表附注（未经审计） |
(百万，分项金额除外) |
注意事项 G - 股东权益
综合收益
综合收益的元件如下：
|
|
三个月之内结束 |
|
|
销售额最高的六个月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
其他全面收益（损失）（OCI）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生合约未实现收益（损失） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所得税影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
可交易债务证券未实现收益（损失） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
所得税影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
养老金计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外币翻译损失（收益） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他综合损益的净（亏）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
综合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
累计其他综合收益（损失）
基本报表中包括的其他综合收益的元件及其他综合收益的变动（税后），包括在合并资产负债表和合并股东权益变动表中的如下元素：
截至2024年6月30日的三个月 |
|
衍生工具 |
|
|
具有市场价值 |
|
|
养老金 |
|
|
外国 |
|
|
TOTAL |
|
|||||
2024年4月1日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
记录进入AOCI |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
重新分类退出AOCI |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
2024年6月30日余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至2023年6月30日的三个月。 |
|
衍生工具 |
|
|
可营销 |
|
|
养老金 |
|
|
外国 |
|
|
TOTAL |
|
|||||
2023年4月1日余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
记录进AOCI |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
从AOCI内重分类 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他综合损益的净（亏）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
- 20 -
合并财务报表附注（未经审计） |
(百万美元，除每股金额) |
截至2024年6月30日的六个月 |
|
衍生工具 |
|
|
市场的 |
|
|
养老金 |
|
|
外国 |
|
|
TOTAL |
|
|||||
2024年1月1日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
记录在AOCI中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
重新分类为非他人自有资本项目 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
2024年6月30日余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至2023年6月30日的半年报表 |
|
衍生工具 |
|
|
可成交 |
|
|
养老金 |
|
|
外国 |
|
|
TOTAL |
|
|||||
2023年1月1日余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
记录到AOCI |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
从AOCI重新分类出 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他综合损益的净（亏）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2023年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
AOCI的重新分类如下:
|
|
|
|
三个月之内结束 |
|
|||||
|
|
合并报表中的LINE ITEm OF |
|
6月30日 |
|
|||||
AOCI元件 |
|
综合收益 |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
衍生合同未实现损失（获利）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
卡车、零件和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外汇合同 |
|
净销售额和收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
销售成本和收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
利息及其他（收入）费用净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商品合约 |
|
销售成本和收入 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
金融服务。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外汇合约 |
|
利息和其他借款费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利率合约 |
|
利息和其他借款费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
税前费用（减少）增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
税费（利益） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
税后费用（减少）增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
可交易债务证券的未实现收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
有价证券 |
|
投资收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
所得税费 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
税后收入增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
养老金计划： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
卡车、零件和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
精算亏损 |
|
利息及其他（收入）费用净额 |
|
|
|
|
|
|
||
先前服务成本 |
|
利息及其他（收入）费用净额 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
税前费用增加 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
税收优惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
税后费用增加 |
|
|
|
|
|
|
||
从AOCI中重新分类的总额 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
- 21 -
合并财务报表附注（未经审计） |
(百万，除份额额外) |
|
|
|
|
销售额最高的六个月 |
|
|||||
|
|
财务报表中的一项 OF |
|
6月30日 |
|
|||||
AOCI元件 |
|
综合收益 |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
衍生品合同的未实现损失（收益）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
卡车、零件和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外汇合同 |
|
净销售额和收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
销售成本和收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
利息及其他（收入）费用净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商品合约 |
|
销售成本和收入 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
金融服务。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外汇合约 |
|
利息和其他借款费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利率合约 |
|
利息和其他借款费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
税前费用（减少）增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
税费（利益） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
税后费用（减少）增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
可交易债券未实现收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
有价证券 |
|
投资收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
所得税费 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
税后收入增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休金计划： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
卡车、零件及其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
精算亏损 |
|
利息及其他（收入）费用净额 |
|
|
|
|
|
|
||
先前服务成本 |
|
利息及其他（收入）费用净额 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
税前费用增加 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
税收优惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
税后费用增加 |
|
|
|
|
|
|
||
AOCI中的总再分类 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
时间限制的有限制的股票和业绩股份单元
截至2024年6月30日的三个和六个月的股票基础薪酬支出分别为$1000000和$1500000。
2024年上半年，公司发行了
其他资本股份变动
2024年上半年，公司收购了
注意H - 所得税
2024年第二季度的有效税率为 461.4 百万
- 22 -
合并财务报表附注（未经审计） |
（以百万为单位，除股份数外） |
注释I - 分部信息
PACCAR在 业务 经营
卡车和零件
卡车部门包括高质量轻型、中型和重型商用卡车的设计和制造，零部件部门包括分销商用卡车和相关商用车辆的售后零部件，两者都通过独立经销商网络销售。这些部门的大部分营业收入和营业利润来自于北美和欧洲的业务。卡车部门为设计、制造和销售卡车给客户产生了大量成本。新卡车的销售为零部件部门提供了持续销售零部件的基础，但通常集中在卡车交付后的前五年。为反映零部件部门从卡车部门发生的成本中获益，某些费用从卡车部门分配到零部件部门。分配的费用基于前五年工厂间接费用、工程、研发和销售费用的平均年度支出的百分比。分配是基于前五年平均零部件直接毛利额(净销售额减去材料和人工成本)与前五年卡车和零部件总直接毛利额之比。公司认为这样的费用已经合理分配。卡车部门资产与间接费用分摊有关的部分未分配给零部件部门。
金融服务。
金融服务部门的收入主要来自于向PACCAR产品的卡车客户和经销商提供融资或租赁所产生的产品和服务。营业额主要来自于在北美和欧洲的业务。
在欧洲，用于营销二手卡车的部门，包括卡车部门销售的受RVG约束的单位，由金融服务部门执行。当客户在RVG合同结束时退还卡车时，公司的卡车部门记录了RVG负债的减少，公司的金融服务部门记录了二手卡车资产和随后销售的收入。这些二手卡车销售中的某些收益和损失与卡车部门共享。
- 23 -
合并财务报表附注（未经审计） |
(以百万计，除股份数量外) |
其他
包括公司的工业绞盘制造业务以及不可归属于报告部门的销售收入和支出。 其他还包括养老金费用的非服务成本元件和一部分企业费用。
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三个月之内结束 |
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销售额最高的六个月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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净销售额和收入： |
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卡车 |
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减去分部间 |
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外部客户 |
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零部件 |
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减去分部间 |
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外部客户 |
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其他 |
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金融服务。 |
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税前收入（亏损）: |
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卡车 |
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零部件 |
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自由现金流 |
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金融服务。 |
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投资收益 |
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折旧和摊销费用： |
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卡车 |
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零部件 |
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其他 |
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金融服务。 |
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$ |
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2023年上半年，其他包括一笔与欧洲民事诉讼（相关索赔）有关的一项非经常性费用，详情见附注m。
- 24 -
合并财务报表附注（未经审计） |
（以百万计，除股份数外） |
注释 J - 衍生金融工具
作为其风险管理策略的一部分，公司进行衍生合同以对冲利率、外汇汇率和商品价格的风险。某些被指定为公平价值套期保值、现金流量套期保值或净投资套期保值的衍生工具受到套期账务处理的约束。未被作为套期保值的衍生工具被视为未指定为套期保值工具的衍生工具。公司的政策禁止使用衍生工具进行投机或交易。在每个对冲关系的开始阶段，公司记录其风险管理目标、程序和会计处理。公司的利率、商品以及某些外汇合同都根据国际掉期与衍生品协会（ISDA）主协议进行交易。每份协议允许在违约事件和某些其他终止事件发生时结算所欠金额。对于衍生金融工具，公司选择不在资产负债表中通过相同的对手方和相同的协议对冲衍生头寸，并且无需发帖或收取抵押。
使用暴露限额和最低信用评级以减小对手方违约风险。公司对其衍生对手方的潜在违约风险最大暴露额限制在其衍生组合的资产仓位上。公司的衍生组合的资产仓位为 $
公司在开始阶段和持续阶段评估对冲，以判断指定的衍生工具是否有效地抵消了被对冲项目的公允价值或现金流的变化。当公司判断衍生金融工具不再是高度有效的对冲时，会中止套期会计。衍生工具的现金流量包括在现金流量表的经营活动中。
利率期货合同: 公司参与各种利率合约，包括利率互换和跨货币利率互换。利率互换涉及基于合同名义金额在单一货币中固定与浮动利率或浮动与固定利率利息支付的交换。跨货币利率互换涉及在不同货币中名义金额和利息支付的交换。由于借款活动而产生的市场波动，公司面临利率和汇率风险。这些合同的目的是减轻收入、现金流量和借款公允价值的波动。支付或收到的净金额将反映为利息费用的调整。
2024年6月30日，公司的利率合同名义金额为$
外汇合同： 公司开展外汇交易合同，以套期保值特定预期交易以及以外币计价的资产和负债，特别是加币、欧元、英镑、澳币、巴西里亚尔和墨西哥比索。其目标是减少与外币汇率变动相关的收入和现金流波动。公司进行净投资套期保值外汇合同，以减少对其在外国子公司的投资的外币敞口。截至2024年6月30日，未结外汇合同的名义金额为$
商品合同： 公司开展商品远期合同，以套期保值用于卡车生产的某些商品价格。其目标是减少与商品价格不利变动相关的收入和现金流波动。截至2024年6月30日在外商品合同的名义金额为$
- 25 -
合并财务报表附注（未经审计） |
下表显示了衍生金融工具的资产负债表分类、公允价值、毛金额和净额 |
的四个资产负债表分类、公平价值、毛额和净额
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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资产 |
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负债 |
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资产 |
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负债 |
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根据避险会计确认的衍生品: |
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利率合约: |
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金融服务: |
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其他 |
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推迟税款及其他负债 |
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外汇合约: |
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卡车、零部件和其他: |
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其他资产 |
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应付账款、应计费用和其他 |
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金融服务: |
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其他资产 |
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推迟税款及其他负债 |
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商品契约: |
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卡车、零部件和其他： |
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其他资产 |
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应付账款、应计费用和其他 |
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未指定为对冲工具的衍生工具： |
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外汇合约： |
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卡车、零部件和其他： |
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其他资产 |
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应付账款、应计费用和其他 |
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金融服务： |
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推迟税款及其他负债 |
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资产负债表中承认的总金额 |
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金融工具中未抵消的金额： |
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卡车、部件及其他： |
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外汇合约 |
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商品合约 |
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金融服务: |
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利率期货合同 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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- 26 -
合并财务报表附注（未经审计） |
(百万，除股份数量外) |
以下表格显示在综合收益表中记录的衍生金融工具的(收益)损失金额:
|
三个月之内结束 |
|
销售额最高的六个月 |
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2024年6月30日 |
|
2024年6月30日 |
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利率期货- |
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外汇- |
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利率期货- |
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外汇- |
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利率期货 |
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交易所 |
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利率期货 |
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交易所 |
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卡车、零部件和其他： |
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净销售额和收入 |
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现金流量套期收益 |
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$ |
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销售成本和收入 |
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现金流量套期收益 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
||
公司面临着因其子公司在其非主要货币中进行交易而出现的由于外汇汇率变动而产生的收益和亏损。这些交易包括关联公司之间的交易和库存采购。 这些交易导致对某些以外币计提的货币资产和负债进行重新计量，以季末或结算日外汇汇率计算。 由此产生的外汇收益和亏损计为销售、一般和管理费用。 |
|
|
|
|
( |
) |
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利息及其他（收入）费用净额 |
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现金流量套期收益 |
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净投资对冲 |
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( |
) |
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||
公司面临着因其子公司在其非主要货币中进行交易而出现的由于外汇汇率变动而产生的收益和亏损。这些交易包括关联公司之间的交易和库存采购。 这些交易导致对某些以外币计提的货币资产和负债进行重新计量，以季末或结算日外汇汇率计算。 由此产生的外汇收益和亏损计为销售、一般和管理费用。 |
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( |
) |
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( |
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金融服务: |
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利息和其他借款费用 |
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现金流量套期收益 |
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( |
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( |
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公允价值避险 |
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公司面临着因其子公司在其非主要货币中进行交易而出现的由于外汇汇率变动而产生的收益和亏损。这些交易包括关联公司之间的交易和库存采购。 这些交易导致对某些以外币计提的货币资产和负债进行重新计量，以季末或结算日外汇汇率计算。 由此产生的外汇收益和亏损计为销售、一般和管理费用。 |
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总费用 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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三个月之内结束 |
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销售额最高的六个月 |
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2023年6月30日 |
|
2023年6月30日 |
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INTERESt- |
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FOREIGN- |
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INTERESt- |
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FOREIGN- |
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RATE |
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交易所 |
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RATE |
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交易所 |
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Truck, Parts and Other: |
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净销售额和收入 |
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现金流量套期收益 |
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销售成本和收入 |
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现金流量套期收益 |
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公司面临着因其子公司在其非主要货币中进行交易而出现的由于外汇汇率变动而产生的收益和亏损。这些交易包括关联公司之间的交易和库存采购。 这些交易导致对某些以外币计提的货币资产和负债进行重新计量，以季末或结算日外汇汇率计算。 由此产生的外汇收益和亏损计为销售、一般和管理费用。 |
|
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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利息及其他（收入）费用净额 |
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现金流量套期收益 |
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净投资对冲 |
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( |
) |
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公司面临着因其子公司在其非主要货币中进行交易而出现的由于外汇汇率变动而产生的收益和亏损。这些交易包括关联公司之间的交易和库存采购。 这些交易导致对某些以外币计提的货币资产和负债进行重新计量，以季末或结算日外汇汇率计算。 由此产生的外汇收益和亏损计为销售、一般和管理费用。 |
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金融服务： |
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公允价值避险 |
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公司面临着因其子公司在其非主要货币中进行交易而出现的由于外汇汇率变动而产生的收益和亏损。这些交易包括关联公司之间的交易和库存采购。 这些交易导致对某些以外币计提的货币资产和负债进行重新计量，以季末或结算日外汇汇率计算。 由此产生的外汇收益和亏损计为销售、一般和管理费用。 |
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$ |
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商品合同的（损失）收益记录在销售成本和收入中为$
- 27 -
合并财务报表附注（未经审计） |
(以百万为单位，除股份数量外) |
公允价值套期保值
作为公允价值套期保值指定的衍生工具的公允价值变动与被套期的项目的公允价值变动一起记录在收益中，这些变动与被套期的风险相关。
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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金融服务。 |
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: |
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被套期负债的账面价值 |
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$ |
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外币折算差额(2) 基础 调整 包括 fo@microcaprodeo.com 号 账面 ROCE 趋势可以告诉我们什么？比起 Enphase Energy，有更好的资本回报率选择。在过去的五年中，该公司增加了 1,306% 的资本，而该资本的回报率保持稳定在 9.9%。这样差的回报率现在并不令人信服，而且随着资本的增加，很明显企业并没有将资金投入到高回报的投资中。 |
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上表不包括已停止的对冲关系的累积基础调整，金额为$
。
几乎所有的公司利率合同和一些外汇合同已被指定为现金流对冲。指定为现金流对冲的衍生工具公允价值的变动记录在AOCI中。AOCI中的金额在带有对冲交易影响收益的同一时期重新分类为净利润。公司选择排除某些外汇现金流对冲中的远期溢价组成（排除组成），并在衍生工具的生命周期内摊销排除组成。被排除组成的摊销金额在综合收入表的卡车、零部件和其他板块的利息和其他（收入）费用以及金融服务板块的利息和其他借款费用中确认。公司对其避免未来现金流量变动的敏感性进行对冲的最长时间为
以下表格展示了现金流对冲在其他全面收入（亏损）（OCI）中确认的税前影响的利润（损失）：
|
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三个月之内结束 |
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销售额最高的六个月 |
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2024年6月30日 |
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2024年6月30日 |
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利率期货- |
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三个月之内结束 |
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销售额最高的六个月 |
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2023年6月30日 |
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2023年6月30日 |
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利息- |
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利息- |
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2024年6月30日AOCI记录的收益金额，如果利率和汇率保持不变，预计将在接下来的12个月内重新分类为收入，约为$
基于原始预测交易不会发生的概率，从AOCI转入净利润的（损失）收益金额为$(
- 28 -
合并财务报表附注（未经审计） |
(单位：百万美元，除每股份额外) |
净投资套期保值
指定为净投资套期头寸的衍生品公允价值变动被记录在AOCI中，作为对累积兑换调整(CTA)的调整。截至2024年6月30日。未来净投资套期头寸的名义金额为$
注意 k - 公允价值计量
公允价值代表在市场参与者之间进行有序交易时，将收到以出售资产或支付转让负债的价格。 测量日期。用于衡量公允价值的估值技术的输入要么是可观察的，要么是不可观察的。这些输入已被分类到下面描述的公允价值层次结构中。
第 1 级 - 估值基于公司能够在活跃交易市场中获得的报价价格，以用于相同资产或负债。由于估值基于公司能够在活跃市场或交易所市场中轻松和定期获得的报价价格，对这些工具的估值不需要较高程度的判断。
第 2 级 - 估值基于活跃市场中类似工具的报价价格，在非活跃市场中类似或相同工具的报价价格，以及基于模型的估值技术，其中所有重要假设在市场中均可观察。
第 3 级 - 估值基于模型技术，其中一部分或全部假设来自间接市场信息，这对整体公允价值计量具有重要意义，并且需要管理层高度的判断。
公司使用以下方法和假设来衡量资产和负债的公允价值，这些资产和负债受到重复公允价值计量的约束。
可转换债券投资： 公司的可交易债券包括市政债券、政府债务、投资级企业债务、商业票据、资产支持证券和存款。美国政府债务的公允价值是通过市场方法确定的，基于活跃市场上的报价价格，并被分类为一级。
非美国政府债券、市政债券、企业债券、资产支持证券、商业票据和存款的公允价值是通过市场方法确定的，主要基于矩阵定价作为一种实际便利，该定价不仅依赖于特定证券的报价。用于确定公允价值的重要输入包括利率、收益曲线、证券的信用评级和其他可观察市场信息，并被分类为二级。
可交易权益证券： 公司的股票在活跃交易所交易，并被分类为一级。
衍生金融工具： 公司的衍生合约包括利率互换、跨货币互换、外币兑换和商品合约。这些衍生合约是在场外交易的，它们的公允价值是通过基于收入法（即折现现金流）的行业标准估值模型确定的。用于估值模型的明显观察输入包括利率、收益曲线、货币兑换率、信用违约掉期利差、远期汇率和商品价格，并被分类为二级。
- 29 -
合并财务报表附注（未经审计） |
（以百万为单位，除股票数量外） |
资产和负债受到重复公允价值计量的影响
公司的资产和负债，受到重复公允价值计量的影响，要么是一级，要么是二级，如下所示：
截止2024年6月30日 |
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一级 |
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等级2 |
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TOTAL |
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资产： |
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有价证券 |
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美国免税债券 |
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美国应税市政/非美国省级债券 |
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美国公司证券 |
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美国政府证券 |
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非美国公司证券 |
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非美国政府债券 |
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其他债券 |
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总市场债券投资 |
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可变现股份 |
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总计可出售证券 |
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衍生品 |
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跨货币掉期 |
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利率互换 |
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外汇合约 |
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商品合约 |
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衍生工具资产总计 |
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$ |
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负债： |
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衍生品 |
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跨货币掉期 |
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利率期货交易 |
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外汇合约 |
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商品合约 |
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衍生负债总计 |
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$ |
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- 30 -
合并财务报表附注（未经审计） |
(以百万为单位，除股份金额外) |
2023年12月31日 |
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一级 |
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等级2 |
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TOTAL |
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资产： |
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有价证券 |
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美国免税证券 |
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美国应税市政/非美国省级债券 |
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美国公司证券 |
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美国政府证券 |
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非美国公司证券 |
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非美国政府证券 |
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其他债券 |
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总市场债券投资 |
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$ |
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$ |
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可变现股份 |
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总计可出售证券 |
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$ |
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$ |
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衍生品 |
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跨货币掉期 |
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利率互换 |
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外汇合约 |
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商品合约 |
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衍生工具资产总计 |
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$ |
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负债： |
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衍生品 |
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跨货币掉期 |
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$ |
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$ |
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利率互换 |
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外汇合约 |
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商品合约 |
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衍生负债总计 |
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$ |
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$ |
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其他金融工具的公允价值披露
对于没有被确认为公允价值的金融工具，公司使用以下方法和假设来判断公允价值。 这些工具被分类为2级，除了现金被分类为1级和固定利率贷款被分类为3级。
现金及现金等价物：账面金额接近公允价值。
金融服务净应收款： 对于浮动利率贷款、浮动利率批发融资、经营租赁和其他应收账款，账面价值接近公允价值。对于固定利率贷款，通过利用收益法估计公允价值，按照假设的信用和市场风险，将现金流贴现到当前值，以估算与可比贷款的当前利率接近的税收。融资租赁应收款及相关信用损失准备未列入附表。
债务： 金融服务商业票据、可变利率银行贷款和可变利率期限票据的账面金额接近公允价值。对于固定利率债务，通过将现金流贴现到当前值，依据可比债务的当前利率，估算公允价值，通过利用收益法。
公司对未按公允价值计量的固定利率贷款和债务的公允价值估算如下：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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携带 |
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FAIR是一个具有突破性的全球实践，致力于通过安全、负责任地使用人工智能技术来推进业务转型、提高客户体验、提高服务质量并加速价值创造。FAIR已确定了多个行业的500多个实际用例，并正在为我们在全球范围内的客户开展多项行业领先的实施工作。 |
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携带 |
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FAIR是一个具有突破性的全球实践，致力于通过安全、负责任地使用人工智能技术来推进业务转型、提高客户体验、提高服务质量并加速价值创造。FAIR已确定了多个行业的500多个实际用例，并正在为我们在全球范围内的客户开展多项行业领先的实施工作。 |
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金额 |
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价值 |
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金额 |
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价值 |
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资产： |
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金融服务固定利率贷款 |
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负债： |
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金融服务固定利率债务 |
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- 31 -
合并财务报表附注（未经审计） |
（以百万为单位，除股份数量外） |
注释L - 员工福利计划
公司设有若干个确定福利养老金计划，涵盖了大部分员工。
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|
三个月之内结束 |
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销售额最高的六个月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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计息在计划福利义务上 |
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预期资产回报率 |
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( |
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既往役员服务成本摊销 |
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已确认的精算损失 |
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净养老金费用（收入） |
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$ |
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( |
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$ |
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( |
) |
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除服务成本以外的净养老金费用元件包括在基本报表的利息和其他收益中
截至2024年6月30日的三个月和六个月内，该公司分别为其养老金计划捐款$
附注m – 承诺和可能负担
2016年7月19日，欧洲委员会(EC)结束对所有主要欧洲卡车制造商的调查，并与DAF Trucks N.V.、DAF Trucks Deutschland GmbH和帕卡（以下简称“公司”）达成和解。在和解后，针对主要欧洲卡车制造商包括该公司及其某些子公司的欧盟相关索赔和诉讼已在欧洲各地提起。这些索赔和诉讼包括多项集体诉讼，包括英国和以色列的集体诉讼，声称有欧盟相关索赔并寻求赔偿。在某些司法管辖区，其他原告可能提起针对公司或其子公司的欧盟相关索赔和诉讼。
法律诉讼正在法院系统中进行。几家欧洲法院已经做出判决；有些判决是有利的，而另一些是不利的，正在上诉。公司认为自己有理由抗辩这些法律诉求。2023年初，公司开始与部分申请人达成和解。根据这些和解和判决，公司在2023年第一季度记录了一项非经常性税前费用$，作为可估计总成本（税后）。估计可能随着法律程序继续调整，这可能对公司的财务结果产生重大影响。
帕卡也是其他各种法律诉讼的被告，并且此外，在业务正常进行过程中还存在其他各种可能产生的附带责任。在征求法律顾问意见后，管理层预计这些其他法律程序和附带责任的处理不会对合并财务报表产生重大影响。
- 32 -
第 2 项。管理层对以下内容的讨论和分析 财务状况和经营业绩
概述：
PACCAR是一家全球科技公司，其卡车部门包括设计和制造高质量的轻型、中型和重型商用卡车。在北美，卡车以肯沃思和彼得比尔特的铭牌出售，在欧洲，以DAF的铭牌出售，在澳大利亚和南美以肯沃思和达夫的铭牌出售。零件部门包括卡车和相关商用车售后零件的分销。该公司的金融服务板块的收益主要来自北美、欧洲、澳大利亚和南美的PACCAR产品的融资或租赁。该公司的其他业务包括工业绞车的制造和销售。
第二季度财务摘要：
前六个月的财务摘要：
PACCAR于2024年第二季度在哥伦比亚波哥大开设了一个占地8万平方英尺的新PACCAR零件配送中心（PDC），以加强南美的零件交付。PACCAR正在德国马斯巴赫建造一座占地24万平方英尺的新PDC，将于2024年开放。德国的新PDC将加强向欧洲经销商和客户交付零件。
第二季度，PACCAR、康明斯、戴姆勒卡车和EVE Energy完成了美国电池制造合资企业Amplify Cell Technologies的组建，并开始在密西西比州马歇尔县建造其21千兆瓦时（GWh）的电池工厂。该工厂预计将于2027年开始生产。PACCAR预计，未来几年将向该合资企业投资6亿至9亿美元。在截至2024年6月30日的三个月中，PACCAR向该合资企业出资5,170万美元。
PACCAR金融服务（PFS）集团的业务覆盖四大洲和26个国家。PFS的全球范围及其严格的信贷申请流程为总资产为213.3亿美元的贷款和租赁组合提供了支持。
- 33 -
2024年上半年，亨利菲尔普斯发布了17.1亿美元的中期票据，以支持新业务量和偿还到期债务。
卡车行业前景
预计2024年美国和加拿大重型卡车零售销量将为24-28万辆，而2023年为29.7万辆。在欧洲，2024年超过16吨卡车行业注册量预计为26-30万辆，而2023年为34.33万辆。在南美洲，预计2024年重型卡车行业注册量将为10.5-11.5万辆，而2023年为10.5万辆。
零件行业前景
2024年，PACCAR零件销售预计将比2023年增长3-5％，反映出稳定的需求。
金融服务前景
预计2024年平均收益资产将比2023年增长5-8％。如果由于经济疲软导致货运条件恶化，则逾期账款、卡车取回和信贷损失可能会从当前水平上升，新业务量可能会下降。
资本投资和研发前景
2024年的资本投资预计为725到775亿美元，研发预计为460到480亿美元。公司正在增加对新动力总成、高级制造能力和产能以及售后配送能力和产能的投资。
请查看管理层讨论与分析中的前瞻性声明部分，了解可能影响这些展望的因素。
运营结果：
公司截至2024年6月30日和2023年6月30日三个月和六个月的营业业绩如下所示。
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|
三个月之内结束 |
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|
销售额最高的六个月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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（以百万美元计，除每股数据外） |
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2024 |
|
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2023 |
|
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2024 |
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2023 |
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||||
净销售额和收入： |
|
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|
|
|
|
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|
|
||||
卡车 |
|
$ |
6,577.8 |
|
|
$ |
6,827.5 |
|
|
$ |
13,118.8 |
|
|
$ |
13,241.3 |
|
零部件 |
|
|
1,664.3 |
|
|
|
1,598.9 |
|
|
|
3,340.2 |
|
|
|
3,221.9 |
|
其他 |
|
|
20.2 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
38.3 |
|
|
|
28.2 |
|
卡车、零部件及其他 |
|
|
8,262.3 |
|
|
|
8,441.3 |
|
|
|
16,497.3 |
|
|
|
16,491.4 |
|
金融服务。 |
|
|
509.8 |
|
|
|
439.8 |
|
|
|
1,019.1 |
|
|
|
863.0 |
|
|
|
$ |
8,772.1 |
|
|
$ |
8,881.1 |
|
|
$ |
17,516.4 |
|
|
$ |
17,354.4 |
|
税前收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
卡车 |
|
$ |
837.3 |
|
|
$ |
948.3 |
|
|
$ |
1,718.9 |
|
|
$ |
1,842.6 |
|
零部件 |
|
|
413.8 |
|
|
|
419.3 |
|
|
|
869.6 |
|
|
|
857.9 |
|
自由现金流 |
|
|
2.7 |
|
|
|
(6.5 |
) |
|
|
.4 |
|
|
|
(618.2 |
) |
卡车、零部件和其他 |
|
|
1,253.8 |
|
|
|
1,361.1 |
|
|
|
2,588.9 |
|
|
|
2,082.3 |
|
金融服务。 |
|
|
111.2 |
|
|
|
144.7 |
|
|
|
225.1 |
|
|
|
293.5 |
|
投资收益 |
|
|
95.8 |
|
|
|
62.7 |
|
|
|
181.3 |
|
|
|
111.7 |
|
所得税 |
|
|
(338.2 |
) |
|
|
(347.4 |
) |
|
|
(677.4 |
) |
|
|
(532.5 |
) |
净收入 |
|
$ |
1,122.6 |
|
|
$ |
1,221.1 |
|
|
$ |
2,317.9 |
|
|
$ |
1,955.0 |
|
摊薄每股收益 |
|
$ |
2.13 |
|
|
$ |
2.33 |
|
|
$ |
4.40 |
|
|
$ |
3.73 |
|
营收净税后回报 |
|
|
12.8 |
% |
|
|
13.7 |
% |
|
|
13.2 |
% |
|
|
11.3 |
% |
* 2023年，其他包括在2023年第一季度与欧洲公民纠纷（欧洲委员会相关索赔）相关的6,000万美元不重复费用。
- 34 -
下文分析了公司三个应报告的细分市场——卡车、零部件和金融服务——的经营业绩。在可能的情况下，公司已量化了以下讨论和分析中确定的因素的影响。在无法量化因素影响的情况下，公司按估计的重要性顺序列出这些因素。公司无法具体量化影响的因素包括市场需求、燃油价格、货运吨位和影响公司经营业绩的经济状况。
2024 年与 2023 年相比：
卡车
该公司的卡车板块在2024年第二季度和前六个月占收入的75％，而2023年第二季度和前六个月分别为77％和76％。
该公司交付的新卡车汇总如下：
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||||||||||
|
|
6 月 30 日 |
|
|
6 月 30 日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
||
美国和加拿大 |
|
|
28,700 |
|
|
|
27,500 |
|
|
|
4 |
|
|
|
58,200 |
|
|
|
53,500 |
|
|
|
9 |
|
欧洲 |
|
|
11,500 |
|
|
|
16,400 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
23,100 |
|
|
|
33,800 |
|
|
|
(32 |
) |
墨西哥、南美、澳大利亚等 |
|
|
8,200 |
|
|
|
8,000 |
|
|
|
3 |
|
|
|
15,200 |
|
|
|
15,700 |
|
|
|
(3 |
) |
单位总数 |
|
|
48,400 |
|
|
|
51,900 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
96,500 |
|
|
|
103,000 |
|
|
|
(6 |
) |
与2023年同期相比，2024年第二季度和前六个月的全球新卡车交付量有所下降，这主要是由于欧洲的交付量减少，但部分被美国和加拿大的交付量增加所抵消。
下文讨论的市场份额数据由第三方来源提供，以公司经销商网络的零售额或注册量占零售总额或注册总额的百分比来衡量，具体取决于地域市场。在美国和加拿大，市场份额基于零售额。在欧洲，市场份额主要取决于注册。
在2024年的前六个月，美国和加拿大重型市场的行业零售额为127,600辆，而相比之下为15.1万辆 2023 年同期的单位。该公司的重型卡车零售市场份额在2024年前六个月为31.5％，而2023年前六个月为27.7％。2024年前六个月的中型市场为52,300辆，而2023年同期为52,400辆。该公司的中型市场份额在2024年前六个月为17.3％，而2023年前六个月为12.8％。
2024 年前六个月，欧洲超过 16 吨的卡车市场为 174,800 相比之下，2023年前六个月为17.6万辆。2024年前六个月，超过16吨的DAF市场份额为13.7％，而2023年同期为16.1％。2024 年前六个月 6 至 16 吨的市场为 27,700 吨 相比之下，2023年同期为23,300个单位。2024年前六个月，DAF在6至16吨市场中的市场份额为8.4％，而2023年同期为9.1％。
2024年前六个月，巴西超过16吨的卡车市场为44,600辆，而2023年同期为39,100辆。2024年前六个月的DAF巴西市场份额为10.3％，而2023年同期为9.2％。
该公司的全球卡车净销售额和收入汇总如下：
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||||||||||
|
|
6 月 30 日 |
|
|
6 月 30 日 |
|
||||||||||||||||||
（百万美元） |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
||
卡车净销售额和收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国和加拿大 |
|
$ |
4,191.4 |
|
|
$ |
4,014.2 |
|
|
|
4 |
|
|
$ |
8,466.9 |
|
|
$ |
7,708.2 |
|
|
|
10 |
|
欧洲 |
|
|
1,267.5 |
|
|
|
1,793.4 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
2,575.7 |
|
|
|
3,596.9 |
|
|
|
(28 |
) |
墨西哥、南美、澳大利亚等 |
|
|
1,118.9 |
|
|
|
1,019.9 |
|
|
|
10 |
|
|
|
2,076.2 |
|
|
|
1,936.2 |
|
|
|
7 |
|
|
|
$ |
6,577.8 |
|
|
$ |
6,827.5 |
|
|
|
(4 |
) |
|
$ |
13,118.8 |
|
|
$ |
13,241.3 |
|
|
|
(1 |
) |
所得税前的卡车收入 |
|
$ |
837.3 |
|
|
$ |
948.3 |
|
|
|
(12 |
) |
|
$ |
1,718.9 |
|
|
$ |
1,842.6 |
|
|
|
(7 |
) |
税前收入回报率 |
|
|
12.7 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
|
||
- 35 -
该公司在第二季度全球卡车净销售额和收入 由于欧洲卡车交付量较低，2024年减少至658亿美元，而2023年为683亿美元。前六个月的收入与2023年同期相当，因为欧洲卡车交付量较低大部分被美国和加拿大的卡车交付量和平均销售价格提高所抵消。
2024年第二季度和前六个月，卡车业务税前利润和税前营收的减少主要是由于欧洲卡车交付量减少，部分被美国和加拿大卡车交付量增加所抵消。
2024年6月30日结束的三个月与2023年之间卡车业务净销售额和收入、销售成本和收入以及毛利润变化的主要因素如下：
|
|
NET |
|
|
销售成本 |
|
|
|
|
|||
|
|
和 |
|
|
销售收入 |
|
|
毛利润 |
|
|||
（单位：百万美元） |
|
营业费用 |
|
|
营业费用 |
|
|
保证金 |
|
|||
截至2023年6月30日的三个月。 |
|
$ |
6,827.5 |
|
|
$ |
5,736.8 |
|
|
$ |
1,090.7 |
|
（下降）上升 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
卡车销量 |
|
|
(272.1 |
) |
|
|
(211.9 |
) |
|
|
(60.2 |
) |
卡车销售价格平均值 |
|
|
45.9 |
|
|
|
|
|
|
45.9 |
|
|
材料、劳工及其他直接卡车成本平均值 |
|
|
|
|
|
48.6 |
|
|
|
(48.6 |
) |
|
工厂间接成本和其他间接成本 |
|
|
|
|
|
30.4 |
|
|
|
(30.4 |
) |
|
延长保修、经营租赁和其他 |
|
|
16.4 |
|
|
|
28.5 |
|
|
|
(12.1 |
) |
货币翻译 |
|
|
(39.9 |
) |
|
|
(43.0 |
) |
|
|
3.1 |
|
总体减少 |
|
|
(249.7 |
) |
|
|
(147.4 |
) |
|
|
(102.3 |
) |
截至2024年6月30日的三个月 |
|
$ |
6,577.8 |
|
|
$ |
5,589.4 |
|
|
$ |
988.4 |
|
- 36 -
The major factors for the Truck segment changes in net sales and revenues, cost of sales and revenues and gross margin between the six months ended June 30, 2024 and 2023 are as follows:
|
|
NET |
|
|
COSt OF |
|
|
|
|
|||
|
|
SALES AND |
|
|
SALES AND |
|
|
毛利润 |
|
|||
（单位：百万美元） |
|
营业费用 |
|
|
营业费用 |
|
|
保证金 |
|
|||
截至2023年6月30日的半年报表 |
|
$ |
13,241.3 |
|
|
$ |
11,108.9 |
|
|
$ |
2,132.4 |
|
（下降）上升 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
卡车销量 |
|
|
(372.6 |
) |
|
|
(314.6 |
) |
|
|
(58.0 |
) |
平均卡车销售价格 |
|
|
223.7 |
|
|
|
|
|
|
223.7 |
|
|
平均材料、劳动和其他直接卡车成本 |
|
|
|
|
|
223.7 |
|
|
|
(223.7 |
) |
|
工厂间接费用和其他间接成本 |
|
|
|
|
|
50.1 |
|
|
|
(50.1 |
) |
|
延长保修期、营运租赁及其他 |
|
|
42.2 |
|
|
|
67.5 |
|
|
|
(25.3 |
) |
货币翻译 |
|
|
(15.8 |
) |
|
|
(25.0 |
) |
|
|
9.2 |
|
总（减少）增加 |
|
|
(122.5 |
) |
|
|
1.7 |
|
|
|
(124.2 |
) |
截至2024年6月30日的六个月 |
|
$ |
13,118.8 |
|
|
$ |
11,110.6 |
|
|
$ |
2,008.2 |
|
2024年第二季度卡车销售、一般及管理费用从2023年的$6270万降至$5970万，2024年前六个月卡车销售、一般及管理费用从2023年的$13510万降至$12140万。这两个时期的减少主要是由于销售和营销以及专业费用减少，部分抵消了薪水和相关费用的增加。
占销售额的比例，2024年第二季度和前六个月的卡车销售、一般及管理费用均为0.9%，分别与2012年第二季度和前六个月的0.9%和1.0%相同。
- 37 -
零部件
公司的零部件板块在2024年第二季度和前六个月的收入中占比19％，分别与2018年第二季度和第一季度的18％和19％相比。
|
|
三个月之内结束 |
|
销售额最高的六个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
6月30日 |
|
6月30日 |
|
||||||||||||||||||
（单位：百万美元） |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
%变化 |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
%变化 |
|
||
零部件净销售和营业收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
$ |
1,138.6 |
|
|
$ |
1,116.3 |
|
|
|
2 |
|
$ |
2,289.9 |
|
|
$ |
2,248.4 |
|
|
|
2 |
|
欧洲 |
|
|
345.6 |
|
|
|
332.1 |
|
|
|
4 |
|
|
707.4 |
|
|
|
676.4 |
|
|
|
5 |
|
墨西哥、南美洲、澳洲和其他 |
|
|
180.1 |
|
|
|
150.5 |
|
|
|
20 |
|
|
342.9 |
|
|
|
297.1 |
|
|
|
15 |
|
|
|
$ |
1,664.3 |
|
|
$ |
1,598.9 |
|
|
|
4 |
|
$ |
3,340.2 |
|
|
$ |
3,221.9 |
|
|
|
4 |
|
税前利润 |
|
$ |
413.8 |
|
|
$ |
419.3 |
|
|
|
(1 |
) |
$ |
869.6 |
|
|
$ |
857.9 |
|
|
|
1 |
|
税前利润率 |
|
|
24.9 |
% |
|
|
26.2 |
% |
|
|
|
|
26.0 |
% |
|
|
26.6 |
% |
|
|
|
||
公司第二季度的全球零部件净销售和营业收入增至1.66美元 2024年全球零部件净销售额和营收从2023年的16亿美元增长到了50亿美元。前六个月全球零部件净销售额和营收增长至3.34亿美元 2024年全球零部件净销售额和营收从2023年的32.2亿美元增长到了50亿美元。这两个时期的增长主要是由于所有市场销售额的增加。
零部件板块净销售额和营收、销售成本和营收以及毛利率在2024年6月30日和2023年同期之间发生变化的主要因素如下：
|
|
NET |
|
|
销售成本 |
|
|
|
|
|||
|
|
销售额及 |
|
|
销售额及 |
|
|
毛利润 |
|
|||
（单位：百万美元） |
|
营业费用 |
|
|
营业费用 |
|
|
保证金 |
|
|||
截至2023年6月30日的三个月。 |
|
$ |
1,598.9 |
|
|
$ |
1,094.3 |
|
|
$ |
504.6 |
|
对应于去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
售后配件成交量 |
|
|
26.1 |
|
|
|
13.8 |
|
|
|
12.3 |
|
平均售后配件销售价格 |
|
|
44.4 |
|
|
|
|
|
|
44.4 |
|
|
售后市场零部件直接成本平均值 |
|
|
|
|
|
53.4 |
|
|
|
(53.4 |
) |
|
仓储和其他间接成本 |
|
|
|
|
|
2.8 |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
货币翻译 |
|
|
(5.1 |
) |
|
|
(3.7 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
总增加（减少） |
|
|
65.4 |
|
|
|
66.3 |
|
|
|
(.9 |
) |
截至2024年6月30日的三个月 |
|
$ |
1,664.3 |
|
|
$ |
1,160.6 |
|
|
$ |
503.7 |
|
- 38 -
截至2024年6月30日和2023年结束的六个月内，零部件部门净销售额和营收、销售和营收成本、毛利率变化的主要因素如下：
|
|
NET |
|
|
销售成本 |
|
|
|
|
|||
|
|
销售和 |
|
|
销售和 |
|
|
毛利润 |
|
|||
（单位：百万美元） |
|
营业费用 |
|
|
营业费用 |
|
|
保证金 |
|
|||
截至2023年6月30日的半年报表 |
|
$ |
3,221.9 |
|
|
$ |
2,195.3 |
|
|
$ |
1,026.6 |
|
对应于去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
售后零件成交量 |
|
|
29.1 |
|
|
|
15.4 |
|
|
|
13.7 |
|
平均售后零件销售价格 |
|
|
87.8 |
|
|
|
|
|
|
87.8 |
|
|
平均售后零件直接成本 |
|
|
|
|
|
76.1 |
|
|
|
(76.1 |
) |
|
仓储和其他间接成本 |
|
|
|
|
|
6.3 |
|
|
|
(6.3 |
) |
|
货币翻译 |
|
|
1.4 |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
|
3.0 |
|
总增加 |
|
|
118.3 |
|
|
|
96.2 |
|
|
|
22.1 |
|
截至2024年6月30日的六个月 |
|
$ |
3,340.2 |
|
|
$ |
2,291.5 |
|
|
$ |
1,048.7 |
|
Parts SG&A expense increased in the second quarter of 2024 to $6260万 from $5910万 in 2023, and for the first six months, Parts SG&A increased to $12390万 in 2024 from $11720万 in 2023. The increase in both periods was primarily due to higher salaries and related expenses, partially offset by lower sales and marketing costs.
As a percentage of sales, Parts SG&A was 3.8% and 3.7% in the second quarter and first six months of 2024, respectively, compared to 3.7% and 3.6% in the second quarter and first six months of 2023.
- 39 -
金融服务。
公司的金融服务板块在2024年第二季度和前六个月中占收入的6%，分别与2013年第二季度和前六个月的5%相比。
|
|
三个月之内结束 |
|
|
销售额最高的六个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||||||||||
（单位：百万美元） |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
%变化 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
%变化 |
|
||
新贷款和租赁量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
$ |
1,121.9 |
|
|
$ |
1,021.2 |
|
|
|
10 |
|
|
$ |
1,894.7 |
|
|
$ |
1,666.9 |
|
|
|
14 |
|
欧洲 |
|
|
283.4 |
|
|
|
374.5 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
544.3 |
|
|
|
768.3 |
|
|
|
(29 |
) |
墨西哥、澳洲、巴西和其他 |
|
|
510.1 |
|
|
|
534.6 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
996.3 |
|
|
|
907.3 |
|
|
|
10 |
|
|
|
$ |
1,915.4 |
|
|
$ |
1,930.3 |
|
|
|
(1 |
) |
|
$ |
3,435.3 |
|
|
$ |
3,342.5 |
|
|
|
3 |
|
按产品分类的新贷款和租赁量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
贷款和融资租赁 |
|
$ |
1,633.0 |
|
|
$ |
1,810.1 |
|
|
|
(10 |
) |
|
$ |
2,982.9 |
|
|
$ |
3,031.3 |
|
|
|
(2 |
) |
运营租赁设备 |
|
|
282.4 |
|
|
|
120.2 |
|
|
|
135 |
|
|
|
452.4 |
|
|
|
311.2 |
|
|
|
45 |
|
|
|
$ |
1,915.4 |
|
|
$ |
1,930.3 |
|
|
|
(1 |
) |
|
$ |
3,435.3 |
|
|
$ |
3,342.5 |
|
|
|
3 |
|
新贷款和租赁单位成交量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
贷款和融资租赁 |
|
|
10,780 |
|
|
|
13,290 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
20,400 |
|
|
|
22,550 |
|
|
|
(10 |
) |
运营租赁设备 |
|
|
2,130 |
|
|
|
1,340 |
|
|
|
59 |
|
|
|
3,590 |
|
|
|
3,530 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
12,910 |
|
|
|
14,630 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
23,990 |
|
|
|
26,080 |
|
|
|
(8 |
) |
平均收益资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
$ |
10,966.1 |
|
|
$ |
9,238.8 |
|
|
|
19 |
|
|
$ |
10,646.7 |
|
|
$ |
9,077.6 |
|
|
|
17 |
|
欧洲 |
|
|
4,215.3 |
|
|
|
4,472.8 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
4,346.3 |
|
|
|
4,426.4 |
|
|
|
(2 |
) |
墨西哥，澳洲，巴西和其他 |
|
|
4,433.1 |
|
|
|
3,467.4 |
|
|
|
28 |
|
|
|
4,360.4 |
|
|
|
3,275.1 |
|
|
|
33 |
|
|
|
$ |
19,614.5 |
|
|
$ |
17,179.0 |
|
|
|
14 |
|
|
$ |
19,353.4 |
|
|
$ |
16,779.1 |
|
|
|
15 |
|
按产品计算的平均收益资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
贷款和融资租赁 |
|
$ |
13,510.7 |
|
|
$ |
11,551.6 |
|
|
|
17 |
|
|
$ |
13,391.3 |
|
|
$ |
11,295.7 |
|
|
|
19 |
|
经销商批发融资 |
|
|
3,901.3 |
|
|
|
3,011.7 |
|
|
|
30 |
|
|
|
3,736.5 |
|
|
|
2,827.8 |
|
|
|
32 |
|
租赁设备及其他 |
|
|
2,202.5 |
|
|
|
2,615.7 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
2,225.6 |
|
|
|
2,655.6 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
$ |
19,614.5 |
|
|
$ |
17,179.0 |
|
|
|
14 |
|
|
$ |
19,353.4 |
|
|
$ |
16,779.1 |
|
|
|
15 |
|
营收： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
$ |
214.7 |
|
|
$ |
185.3 |
|
|
|
16 |
|
|
$ |
429.8 |
|
|
$ |
369.3 |
|
|
|
16 |
|
欧洲 |
|
|
140.3 |
|
|
|
137.0 |
|
|
|
2 |
|
|
|
284.9 |
|
|
|
275.0 |
|
|
|
4 |
|
墨西哥，澳洲，巴西和其他 |
|
|
154.8 |
|
|
|
117.5 |
|
|
|
32 |
|
|
|
304.4 |
|
|
|
218.7 |
|
|
|
39 |
|
|
|
$ |
509.8 |
|
|
$ |
439.8 |
|
|
|
16 |
|
|
$ |
1,019.1 |
|
|
$ |
863.0 |
|
|
|
18 |
|
产品营收： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
贷款和融资租赁 |
|
$ |
241.0 |
|
|
$ |
180.4 |
|
|
|
34 |
|
|
$ |
473.0 |
|
|
$ |
342.0 |
|
|
|
38 |
|
经销商批发融资 |
|
|
77.0 |
|
|
|
58.3 |
|
|
|
32 |
|
|
|
148.4 |
|
|
|
104.7 |
|
|
|
42 |
|
租赁设备和其他 |
|
|
191.8 |
|
|
|
201.1 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
397.7 |
|
|
|
416.3 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
$ |
509.8 |
|
|
$ |
439.8 |
|
|
|
16 |
|
|
$ |
1,019.1 |
|
|
$ |
863.0 |
|
|
|
18 |
|
税前收入 |
|
$ |
111.2 |
|
|
$ |
144.7 |
|
|
|
(23 |
) |
|
$ |
225.1 |
|
|
$ |
293.5 |
|
|
|
(23 |
) |
2024年第二季度新贷款和融资租赁金额为192亿美元，低于2023年第二季度的193亿美元，主要受欧洲贷款和融资租赁金额减少的影响，但在其他市场的成交量有所增加。2024年上半年，新贷款和融资租赁额为344亿美元，高于2023年的334亿美元，主要是由于美国每辆卡车融资额增加导致设备运营租赁量增加。
- 40 -
2024年第二季度，PFS金融在新款PACCAR卡车销售中的市场份额为24.2％，而2023年第二季度为24.4％。在2024年的前六个月，PFS金融在新款PACCAR卡车销售中的市场份额为22.8％，而2023年前六个月为23.2％。
2024年第二季度，PFS收入从2023年的4.398亿美元增加到5.098亿美元。在2024年的前六个月，PFS收入从2023年的8.630亿美元增加到10.2亿美元。这两个时期的增长主要是由投资组合增长（主要是美国）和更高的投资组合收益率推动的。
所得税前PFS收入从2023年第二季度的1.447亿美元降至2024年第二季度的1.112亿美元。在2024年的前六个月，PFS所得税前收入从2023年的2.935亿美元降至2.251亿美元。减少 这两个时期的主要原因是经营租赁利润率降低，这反映了归还租赁资产业绩的降低，但部分被资产组合增加带来的融资利润率提高所抵消。
在金融服务中，公司合并资产负债表上的其他资产包括扣除减值后的二手卡车，截至2024年6月30日为3.870亿美元，截至2023年12月31日为3.098亿美元。这些卡车主要是在正常业务过程中从到期的经营租赁中归还的车辆，还包括通过收购物或通过收购与新卡车销售相关的交易中的二手卡车获得的卡车以及通过剩余价值担保（RVG）归还的卡车。
该公司确认2024年第二季度二手卡车亏损（不包括回款）为1,360万美元，而2023年第二季度的收益为1,910万美元，其中包括2024年第二季度多单位交易亏损740万美元，而2023年第二季度为0.400万美元。2024年第二季度与回收相关的二手卡车亏损被确认为信贷损失，为180万美元，2023年第二季度损失不大。
该公司确认2024年前六个月的二手卡车亏损（不包括回款）为2450万美元，而2023年前六个月的收益为4,690万美元，其中包括2024年前六个月的多单位交易亏损1,800万美元，而2023年前六个月为100万美元。与回收相关的二手卡车损失被确认为信贷损失，2024年前六个月为600万美元，2023年前六个月为200万美元。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，利息和费用、利息和其他借款费用以及融资利润率变动的主要因素概述如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
（百万美元） |
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
金融 |
|
|||
截至2023年6月30日的三个月 |
|
$ |
238.7 |
|
|
$ |
115.5 |
|
|
$ |
123.2 |
|
增加（减少） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
平均应收账款 |
|
|
54.5 |
|
|
|
|
|
|
54.5 |
|
|
平均债务余额 |
|
|
|
|
|
27.0 |
|
|
|
(27.0 |
) |
|
产量 |
|
|
26.6 |
|
|
|
|
|
|
26.6 |
|
|
借款利率 |
|
|
|
|
|
31.5 |
|
|
|
(31.5 |
) |
|
货币折算和其他 |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(.3 |
) |
增加总额 |
|
|
79.3 |
|
|
|
57.0 |
|
|
|
22.3 |
|
截至2024年6月30日的三个月 |
|
$ |
318.0 |
|
|
$ |
172.5 |
|
|
$ |
145.5 |
|
- 41 -
截至2024年6月30日和2023年6月30日结束的六个月内，利息和费用、利息和其他借款费用以及融资余额发生变化的主要因素如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
（单位：百万美元） |
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
金融 |
|
|||
截至2023年6月30日的半年报表 |
|
$ |
446.7 |
|
|
$ |
209.3 |
|
|
$ |
237.4 |
|
对应于去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
平均财务应收账款 |
|
|
110.0 |
|
|
|
|
|
|
110.0 |
|
|
平均债务余额 |
|
|
|
|
|
52.6 |
|
|
|
(52.6 |
) |
|
收益率 |
|
|
60.9 |
|
|
|
|
|
|
60.9 |
|
|
借款利率 |
|
|
|
|
|
69.7 |
|
|
|
(69.7 |
) |
|
货币翻译和其他 |
|
|
3.8 |
|
|
|
.9 |
|
|
|
2.9 |
|
总增加 |
|
|
174.7 |
|
|
|
123.2 |
|
|
|
51.5 |
|
截至2024年6月30日的六个月 |
|
$ |
621.4 |
|
|
$ |
332.5 |
|
|
$ |
288.9 |
|
以下表格总结了营业租赁、租金以及其他收入和折旧以及其他费用：
|
|
三个月之内结束 |
|
|
销售额最高的六个月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
（单位：百万美元） |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
营业租赁和租金收入 |
|
$ |
166.4 |
|
|
$ |
190.0 |
|
|
$ |
345.0 |
|
|
$ |
390.8 |
|
二手卡车销售 |
|
|
17.4 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
38.1 |
|
|
|
12.4 |
|
保险、特许经营和其他收入 |
|
|
8.0 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
13.1 |
|
经营租赁、租金和其他收入 |
|
$ |
191.8 |
|
|
$ |
201.1 |
|
|
$ |
397.7 |
|
|
$ |
416.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业租赁设备折旧 |
|
$ |
135.4 |
|
|
$ |
117.4 |
|
|
$ |
275.3 |
|
|
$ |
240.8 |
|
车辆营运费用 |
|
|
17.7 |
|
|
|
15.1 |
|
|
|
34.6 |
|
|
|
24.2 |
|
二手货车销售成本 |
|
|
18.2 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
40.3 |
|
|
|
12.9 |
|
保险、特许经营和其他费用 |
|
|
2.3 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
2.2 |
|
折旧及其他费用 |
|
$ |
173.6 |
|
|
$ |
137.8 |
|
|
$ |
353.9 |
|
|
$ |
280.1 |
|
- 42 -
截至2024年6月30日和2023年之间，营业租赁、租金和其他收入、折旧和其他费用以及租赁利润变化的主要因素如下所述：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
（单位：百万美元） |
|
运营 |
|
|
折旧 |
|
|
租赁 |
|
|||
截至2023年6月30日的三个月。 |
|
$ |
201.1 |
|
|
$ |
137.8 |
|
|
$ |
63.3 |
|
对应于去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
二手卡车销售 |
|
|
13.7 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
(.5 |
) |
归还的租赁资产结果 |
|
|
|
|
|
30.0 |
|
|
|
(30.0 |
) |
|
平均营运租赁资产 |
|
|
(38.4 |
) |
|
|
(37.0 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
营业收入和每资产成本 |
|
|
14.5 |
|
|
|
27.9 |
|
|
|
(13.4 |
) |
货币翻译和其他 |
|
|
.9 |
|
|
|
.7 |
|
|
|
.2 |
|
总（下降）增加 |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
35.8 |
|
|
|
(45.1 |
) |
截至2024年6月30日的三个月 |
|
$ |
191.8 |
|
|
$ |
173.6 |
|
|
$ |
18.2 |
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，营业租赁、租金和其他营收、折旧和其他费用以及租赁利润变化的主要因素如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
（单位：百万美元） |
|
运营 |
|
|
折旧 |
|
|
租赁 |
|
|||
截至2023年6月30日的半年报表 |
|
$ |
416.3 |
|
|
$ |
280.1 |
|
|
$ |
136.2 |
|
对应于去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
二手卡车销售 |
|
|
25.7 |
|
|
|
27.5 |
|
|
|
(1.8 |
) |
已归还租赁资产的成果 |
|
|
|
|
|
61.6 |
|
|
|
(61.6 |
) |
|
平均营业租赁资产 |
|
|
(87.0 |
) |
|
|
(80.7 |
) |
|
|
(6.3 |
) |
每资产的营业收入和成本 |
|
|
36.7 |
|
|
|
61.5 |
|
|
|
(24.8 |
) |
货币翻译和其他 |
|
|
6.0 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
2.1 |
|
总计（减少）增加 |
|
|
(18.6 |
) |
|
|
73.8 |
|
|
|
(92.4 |
) |
截至2024年6月30日的六个月 |
|
$ |
397.7 |
|
|
$ |
353.9 |
|
|
$ |
43.8 |
|
- 43 -
2024年第二季度的金融服务销售和管理支出从2023年第二季度的3700万美元增长到4080万美元。在前六个月，2024年金融服务销售和管理支出从2013年的7220万美元增长到7980万美元。这两个时期的增长主要是由于薪资和相关费用增加，专业费用增加以及强劲的外汇汇率影响，主要是墨西哥比索。
作为平均收益资产的年化百分比，2024年第二季度和前六个月的金融服务销售和管理支出分别为0.8％，而2013年同期为0.9％。
以下表格总结了应收账款损失准备金和净核销。
|
|
三个月之内结束 |
|
|
销售额最高的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2024年6月30日 |
|
||||||||||
（单位：百万美元） |
|
损失准备 |
|
|
NET |
|
|
损失准备 |
|
|
NET |
|
||||
美国和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
$ |
7.7 |
|
|
$ |
4.7 |
|
|
$ |
16.1 |
|
|
$ |
10.3 |
|
欧洲 |
|
|
1.5 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
5.0 |
|
墨西哥、澳洲、巴西和其他 |
|
|
2.5 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
$ |
11.7 |
|
|
$ |
10.7 |
|
|
$ |
27.8 |
|
|
$ |
19.3 |
|
|
|
三个月之内结束 |
|
|
销售额最高的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||||||||||
（单位：百万美元） |
|
拨备 |
|
|
NET |
|
|
为损失 |
|
|
NET |
|
||||
美国和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
$ |
.6 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
1.9 |
|
欧洲 |
|
|
.8 |
|
|
|
.8 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
1.0 |
|
墨西哥、澳洲、巴西和其他 |
|
|
3.4 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
4.3 |
|
|
$ |
7.9 |
|
|
$ |
6.2 |
|
2024年第二季度应收账款损失准备金为1170万美元，相比于2023年的480万美元，在前六个月，2024年应收账款损失准备金为2780万美元，相比于2023年的790万美元。2024年第二季度和上半年应收账款损失准备金相较于2023年的增加主要受投资组合增长、公司逾期30天以上的账户增加以及美国、加拿大和欧洲较高的欠款核销驱动。核销增加主要是由于美国两个大型车队客户和欧洲一个大型车队客户，以及所有市场中由于二手卡车市场价值降低而导致平均损失严重性增加。
公司会对贷款和融资租赁进行修改作为其金融服务经营的正常部分。公司可能出于商业原因或信贷原因修改贷款和融资租赁。出于商业原因的修改是为不被视为处于财务困难中的客户改变合同条款。不重要的延迟是为经历一些短期财务压力但并非被视为处于财务困难的客户延长最多三个月的期限的修改。出于信贷原因的修改是为被视为处于财务困难中的客户改变合同条款。公司的修改通常导致延长偿还合同金额的时间并在修改期间收取费用和利息。在考虑是否出于信贷原因修改客户账户时，公司评估客户的信用状况并修改那些公司认为有可能在修改条款下履行的账户。
2024年6月30日结束的六个月内修改后账户余额如下摘要：
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2024 |
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2023 |
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（单位：百万美元） |
|
摊销 |
|
|
总数的% |
|
|
摊销 |
|
|
总数的% |
|
||||
商业用途 |
|
$ |
223.1 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
$ |
87.9 |
|
|
|
1.5 |
% |
延迟微不足道 |
|
|
98.9 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
50.1 |
|
|
|
.8 |
% |
信用贷款 |
|
|
134.2 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
19.0 |
|
|
|
.3 |
% |
|
|
$ |
456.2 |
|
|
|
6.7 |
% |
|
$ |
157.0 |
|
|
|
2.6 |
% |
* 资产的摊销成本基期修改后，作为年化基准的销售组合结束时的百分比。
- 44 -
2024年上半年，修改活动金额从2023年同期的15700万美元增加至45620万美元。主要由于商业再融资量增加，主要集中在美国。对于商业原因的修改增加和信用修改量增加，主要是由于美国和巴西的合同修改量增加所致。
以下表格总结了公司30+天逾期账户情况：
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|
6月30日 |
|
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十二月三十一日 |
|
|
6月30日 |
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|||
零售贷款和租赁账户逾期30+天的百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美国和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
|
1.1 |
% |
|
|
.8 |
% |
|
|
.2 |
% |
欧洲 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
.5 |
% |
|
|
.4 |
% |
墨西哥、澳大利亚、巴西和其他 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
1.7 |
% |
全球 |
|
|
1.2 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
.6 |
% |
2024年6月30日，30+天逾期账户比例为1.2%，较2023年12月31日的1.0%和2023年6月30日的0.6%高，主要是因为美国和加拿大一家大型车队客户以及欧洲两家大型车队客户，部分抵消了墨西哥和澳大利亚逾期账户的减少。公司继续专注于保持较低的逾期余额。
当公司修改一个逾期30天及以上的账户后，根据修订后的合同条款，客户通常被视为当前账户。公司在2024年第二季度修改了全球2300万美元的账户，在2013年第四季度修改了3500万美元的账户，在2013年第二季度修改了1680万美元的账户，这些账户逾期30天以上，修改后恢复到当前账户状态。如果这些账户未被修改并继续未付款，则零售贷款和租赁账户逾期30天以上的调整后比例将如下所示：
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
6月30日 |
|
|||
零售贷款和租赁账户逾期30天以上的调整后比例： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美国和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
|
1.1 |
% |
|
|
.8 |
% |
|
|
.2 |
% |
欧洲 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
.4 |
% |
墨西哥，澳大利亚，巴西和其他 |
|
|
1.9 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
2.2 |
% |
全球 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
.7 |
% |
在2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，修改前季度中超过30天逾期且在修改时未按修改条件执行的账户，如果它们在2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日时未按修改的条件执行，则将被纳入逾期账户中。这些修改对信用损失准备金的影响在2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日并不显著。
公司金融服务业务的年化税前平均资产回报率，2024年第二季度为2.1%，而2023年同期为3.2%。2024年前六个月，年化税前平均资产回报率为2.2%，而2023年为3.3%。
其他
其他包括绞车业务以及不属于可报告部门的销售，收入和费用。其他还包括养老金费用的非服务成本元件和公司费用的部分。其他销售占2024年第二季度和上半年以及2023年的合并净销售额的不到1%。其他销售，一般和行政支出有所减少。 2024年第二季度从2013年第二季度的2310万下降至2040万美元 达4500万美元 2024年上半年为5240万美元，与2023年同期的5200万美元相比下降 这两个时期的减少主要是由于较低的公司费用
2024年第二季度税前其他收入为270万美元，而2013年的损失为650万元，主要是由于较低的公司费用。2024年前六个月，税前其他收入为400万美元，而2013年为损失6182万美元，主要是因为2013年第一季度的EC相关费用，详见合并财务报表的M注。
2024年第二季度投资收入增至9580万美元，而2013年投资收入为6270万美元。前六个月，投资收入从2013年的11170万美元增至2024年的18130万美元。这两个时期的增加主要是由于各地区较高的市场利率带来的投资收益率提高以及较高的投资余额。
- 45 -
所得税
2024年第二季度的有效税率为23.2%，而2023年第二季度为22.1%。2024年前六个月的有效税率为22.6%，而2023年前六个月为21.4%。2024年第二季度的较高有效税率主要是由于具有较高税率的司法管辖区中税前收入占比较高。2023年第一季度包括与欧盟委员会相关的60000万美元的费用，降低了有效税率。在不考虑欧盟委员会收费和相关税收优惠的情况下，2023年前六个月的有效税率为22.2%。
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|
三个月之内结束 |
|
|
销售额最高的六个月 |
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||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
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||||||||||
（单位：百万美元） |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
税前国内收入 |
|
$ |
968.5 |
|
|
$ |
942.2 |
|
|
$ |
1,996.2 |
|
|
$ |
1,831.5 |
|
税前外国收入 |
|
|
492.3 |
|
|
|
626.3 |
|
|
|
999.1 |
|
|
|
656.0 |
|
税前总收入 |
|
$ |
1,460.8 |
|
|
$ |
1,568.5 |
|
|
$ |
2,995.3 |
|
|
$ |
2,487.5 |
|
国内税前营收回报率 |
|
|
19.3 |
% |
|
|
19.5 |
% |
|
|
19.7 |
% |
|
|
19.5 |
% |
外国税前营收回报率 |
|
|
13.1 |
% |
|
|
15.5 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
8.2 |
% |
总税前营收回报率 |
|
|
16.7 |
% |
|
|
17.7 |
% |
|
|
17.1 |
% |
|
|
14.3 |
% |
对2024年第二季度和头六个月，国内收入在扣除所得税前增加，主要是由于卡车控件业务的改善结果。2024年第二季度，外国税前收入下降，主要是由于欧洲卡车控件业务结果较低。2024年头六个月，外国税前收入增加，因为2023年头六个月包括6,000万美元的EC相关费用，也减少了2023年外国税前营收回报率。2024年第二季度，总税前营收回报率下降，反映出卡车和零部件控件业务回报较低。2024年头六个月，总税前营收回报率增加，反映出2023年的EC相关费用。
流动性和资本资源：
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
（单位：百万美元） |
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
现金及现金等价物 |
$ |
5,871.5 |
|
|
$ |
7,181.7 |
|
有价证券 |
|
2,145.5 |
|
|
|
1,822.6 |
|
|
$ |
8,017.0 |
|
|
$ |
9,004.3 |
|
公司截至2024年6月30日的总现金和有市场价值的证券资产与2023年12月31日的余额相比减少了98730万美元。 总现金和有市场价值的证券主要用于提供流动性同时保值。
现金及现金等价物的变动情况如下所示：
（单位：百万美元） |
|
|
|
|
|
||
截至6月30日的六个月 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
经营活动： |
|
|
|
|
|
||
净收入 |
$ |
2,317.9 |
|
|
$ |
1,955.0 |
|
不影响现金的净利润项目 |
|
513.0 |
|
|
|
342.2 |
|
经营资产及负债净变动 |
|
(921.9 |
) |
|
|
(636.9 |
) |
经营活动产生的现金流量净额 |
|
1,909.0 |
|
|
|
1,660.3 |
|
投资活动产生的净现金流出 |
|
(1,569.8 |
) |
|
|
(1,044.7 |
) |
筹集资金净额 |
|
(1,579.3 |
) |
|
|
(198.6 |
) |
现金及现金等价物汇率变动影响 |
|
(70.1 |
) |
|
|
38.0 |
|
现金及现金等价物净增加额（减少额） |
|
(1,310.2 |
) |
|
|
455.0 |
|
期初现金及现金等价物余额 |
|
7,181.7 |
|
|
|
4,690.9 |
|
期末现金及现金等价物 |
$ |
5,871.5 |
|
|
$ |
5,145.9 |
|
运营活动: 2024年上半年，操作产生的现金增加了24870万美元，从2023年的166030万美元增至190900万美元。增加的运营现金流反映出净利润增加36290万美元和不影响现金的净利润项目提供现金增加17080万美元，主要是递延所得税，部分抵消了来自于操作资产和负债净变化的现金使用28500万美元。操作资产和负债的净变化主要是由于应收账款增加9310万美元和应计费用减少86920万美元，包括与欧洲委员会有关的费用和产品支持负债，部分抵消了融资服务部门新卡车的批发应收账款增加46690万美元和库存现金流出增加23110万美元。
- 46 -
投资活动： 用于投资活动的现金从2023年的10.447亿美元增加了5.251亿美元，至2024年前六个月的15.698亿美元。投资活动中使用的净现金的增加反映了有价证券的购买量增加了2.719亿美元，为经营租赁而购置的设备增加了1.967亿美元，用于购置不动产、厂房和设备的现金增加了1.045亿美元。
筹资活动： 2024年前六个月用于融资活动的现金为15.793亿美元，比2023年使用的1.986亿美元增加了13.807亿美元。这一增长反映了更高的现金分红和较低的净借款活动。在2024年的前六个月，公司支付了19.7亿美元的股息，而2023年为12.4亿美元，这是由于2024年1月支付的年终股息增加。2024年，净借款活动提供的现金为3.562亿美元，比2023年净借款活动提供的10.1亿美元现金减少6.554亿美元。
信贷额度及其他
该公司的信贷额度安排为52.8亿美元，其中4.77美元 截至 2024 年 6 月 30 日，有十亿个未使用。这些安排中包括4亿美元的承诺银行贷款，在2024年第二季度增加了10亿美元。在这些承诺的银行贷款中，15亿美元将于2025年6月到期，12.5亿美元将于2027年6月到期，12.5亿美元将于2029年6月到期。公司打算在到期时或之前延长或更换这些信贷额度。这种延期或替代可能包括类似的借贷能力或扩大贷款规模。维持这些信贷额度的主要目的是为商业票据借款和到期的中期票据提供备用流动性。在截至2024年6月30日的六个月中，承诺的银行贷款下没有借款。
2018年12月4日，PACCAR董事会批准回购公司高达5亿美元的已发行普通股。截至2024年6月30日，该公司已根据该计划回购了1.1亿美元的股票。在2024年上半年，该计划没有进行任何回购。
卡车、零件及其他
公司主要通过运营提供的现金为营运资金、资本支出、研发、分红、股票回购和其他业务计划和承诺提供资金。管理层预计，这种筹资方式将在未来继续下去。
2024年前六个月，制造业不动产、厂房和设备的投资为3.801亿美元，而前六个月为3.036亿美元 2023 年同期为百万美元。在过去的十年中，公司对全球资本项目和研发的总投资总额为80.7亿美元，显著提高了其设施的运营能力和效率，提高了公司优质产品的质量和运营效率。
2024年，PACCAR的总资本投资预计为7.25亿至7.75亿美元，研发总额预计为4.6亿至4.8亿美元。该公司正在增加对先进的新卡车和动力系统、增强的制造能力和产能以及售后市场分销能力和产能的投资。
金融服务
该公司主要通过收取现有应收账款和资本市场借款来为其金融服务活动提供资金。资本市场的主要借款来源是在公开市场发行的商业票据和中期票据，在较小程度上是银行贷款。
2021年11月，该公司的美国财务子公司PACCAR Financial Corp.（PFC）根据1933年《证券法》申请了货架登记。截至2024年6月30日，全氟辛烷烃的未偿中期票据总额为66.5亿美元。注册将于2024年11月到期，并且不限制在此期间可能发行的债务证券的本金。
截至2024年6月30日，该公司的欧洲财务子公司PACCAR Financial Europe拥有 根据在卢森堡证券交易所欧洲MTF市场上市的25欧元中期票据计划，90490万欧元可供发行。该计划每年续订，并于 2024 年 9 月到期。该公司打算在第三季度续订该计划。
- 47 -
2021年8月，墨西哥PACCAR Financaria De Valores在国家银行和证券委员会注册了一项100日元墨西哥比索的计划，旨在发行中期票据和商业票据。该注册将于2026年8月到期，并将商业票据的金额（最多一年）限制为50墨西哥比索。2024 年 6 月 30 日，5.53 十亿墨西哥比索可供发行。
2018年8月，该公司的澳大利亚子公司PACCAR Financial Pty。有限公司（澳大利亚PFPL）制定了中期票据计划。该计划不限制根据该计划可能发行的债务证券的本金。截至2024年6月30日，澳大利亚PFPL的未偿中期票据总额为 95000万澳元。
2021年5月，该公司的加拿大子公司PACCAR Financial Ltd.（PFL Canada）制定了中期票据计划。该计划不限制根据该计划可能发行的债务证券的本金。 截至2024年6月30日，该计划下没有借款。
该公司的巴西子公司Banco PACCAR S.A. 于2021年12月与当地开发银行国家经济与社会发展银行（BNDES）制定了一项贷款计划，为符合条件的客户提供优惠条件和总体市场利率。 该计划仅限于23.6巴西雷亚尔，截至2024年6月30日，未偿还的巴西雷亚尔为97080万巴西雷亚尔。这家巴西子公司还于2024年5月建立了Letra Financeira（LF）计划，该计划不限制根据该计划可能发行的债务证券的本金。截至2024年6月30日，共有5万巴西雷亚尔中期票据未偿还。
该公司认为，其现金余额和投资、现有融资应收账款的收款、承诺的银行贷款以及目前A+/A1的投资级信用评级将继续为其提供充足的资源和以有竞争力的利率进入资本市场的机会，从而有助于公司维持其流动性和财务稳定。如果公司的信用评级下降或金融市场中断，公司可能无法为其金融市场的到期债务进行再融资。在这种情况下，公司将面临流动性风险，其程度是债务到期时间与向客户收取应收账款的时机不同。该公司认为，其各种流动性来源，包括承诺的银行贷款，将继续为其提供足够的融资资源来偿还其到期债务。
- 48 -
GAAP和非GAAP财务指标的调整对账
本表格10-Q包括“调整后的净利润（非GAAP）”和“调整后的每股稀释净利润（非GAAP）”，这些财务指标不符合美国通用会计准则（“GAAP”），因为它们排除了与EC相关索赔的费用。这些指标与根据GAAP计算的最直接可比指标有所不同，并且可能无法与其他公司使用的同名非GAAP财务指标相媲美。
EC相关索赔的调整涉及2023年第一季度在利息和其他（收入）费用中记录的可估计总成本为60000万美元（税后44640万美元）的税前费用。
管理层利用这些非GAAP指标来评估公司的表现，认为这些指标可以让投资者和管理层通过排除不具代表性的重大非经常性费用来评估运营趋势。
最直接可比的GAAP指标和调整后的净利润（非GAAP）及调整后的每股稀释净利润（非GAAP）的调整对账如下：
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|
销售额最高的六个月 |
|
|
（以百万美元计，除每股数据外） |
|
2023年6月30日 |
|
|
净收入 |
|
$ |
1,955.0 |
|
EC相关索赔，税后净利润 |
|
|
446.4 |
|
调整后的净利润（非GAAP） |
|
$ |
2,401.4 |
|
每股基本摊薄股权 |
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
3.73 |
|
EC相关索赔，税后净利润 |
|
|
.85 |
|
调整后的净利润（非GAAP） |
|
$ |
4.58 |
|
营收净税后回报 |
|
|
11.3 |
% |
净额索赔，税后 |
|
|
2.5 |
% |
税后调整后收入回报（非GAAP）* |
|
|
13.8 |
% |
* 使用调整后的净利润计算。 |
|
|
|
|
- 49 -
前瞻性声明：
本报告包含“前瞻性声明”，根据1995年《证券诉讼改革法》的定义。前瞻性声明包括涉及未来经营业绩或财务状况的声明，以及与任何历史事实或当前事实无关的任何其他声明。此类声明基于目前可用的运营、财务和其他信息，并可能受到可能影响实际结果的风险和不确定性的影响。风险和不确定性包括但不限于：行业销售额显著下降；竞争压力；市场份额减少；燃料供应减少或价格更高；安全性、排放或其他法规或关税增加导致成本和/或销售受限；货币或商品价格波动；二手卡车价格降低；制造容量不足或未充分利用；供应商中断；资本市场流动性不足；利率波动；财务服务板块新业务量水平变化，因新PACCAR卡车销售量或市场份额减少而导致的单位波动；影响卡车所有者和经营者盈利的变化；影响卡车销售价格和残值的价格变化；供应商产能不足或无法获得原材料和元件，包括半导体；劳资冲突；商用卡车司机短缺；保修成本增加；公司信息技术系统的网络安全风险；大流行病；与气候相关的风险；全球冲突；诉讼，包括与欧洲委员会（EC）有关的和解索赔；或立法和政府法规。关于这些和其他风险的更详细描述包括在本公司截至2023年12月31日年度报告第I部分，第1A项“风险因素”中，以及在本季度报告第II部分，第1项“法律诉讼”和第II部分，第1A项“风险因素”中。
- 50 -
第三项，定量和定性的市场风险披露关于市场风险的定量和定性披露
截至2024年6月30日结束的三个月内，公司的市场风险没有重大改变。有关详细信息，请参阅2023年10‑k表格中呈现的第7A项目。
第四条. 控制措施 和程序
公司管理层，在首席执行官和信安金融官员的参与下，对公司的披露控制和程序的有效性进行了评估（如《交易法规》第13a-15(e)条规定）。基于该评估，首席执行官和信安金融官员得出结论，即公司的披露控制和程序在本报告期结束时是有效的。
在本季度报告中涵盖的财政季度内，公司的财务报告内部控制没有发生重大影响，或者有合理可能重大影响的变化。
- 51 -
第二部分 - 其他信息R 信息
第一条 法律程序
请参阅基本报表附注m“承诺和可能发生的事项”，讨论诉讼事项的内容，此处参考。
条款1A. RISk因素
有关风险因素的信息，请参阅2023年度10-k表格中提供的第I部分，项目1A。截至2024年6月30日三个月结束时，公司的风险因素未发生任何重大变化。
第2条。未注册的设备销售 泰阳证券，款项运用和发行者购买权益证券
对于2(a)和(b)项，截至2024年6月30日的三个月内没有可报告的信息。
2018年12月4日，PACCAR董事会批准回购公司最多50000万美元的普通股。截至2024年6月30日，公司已在该计划下回购11000万美元的股份。2024年上半年没有根据该计划进行回购。
第三部分。对高级证券的违约情况。
无。
第4项.矿山安全披露
不适用。
第5项其他信息
公司的董事或高管中没有人
- 52 -
项目6。 展示
随附的展品清单已列在附表中。
指数表 展示
展示编号 |
|
附件描述 |
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形式 |
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首次备案日期 |
|
展示文件 数量 |
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档案号 |
||
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(3) (i) |
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|
公司章程： |
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
8-K |
|
2018年5月4日 |
|
3(i) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8-K |
|
2020年4月24日 |
|
3(i) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8-K |
|
2022年4月29日 |
|
3(i) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(ii) |
|
|
|
章程: |
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
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8-K |
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2022年7月26日 |
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3（ii） |
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001-14817 |
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(4) |
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定义安防-半导体持有人权利的工具，包括债券 |
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(a) |
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S-3 |
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2009年11月20日 |
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4.1 |
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333-163273 |
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(b) |
|
中期票据形式，P系列（帕卡金融公司）。 |
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S-3 |
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2018年11月2日 |
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333-228141 |
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(c) |
|
中期票据形式，Q系列（帕卡金融公司）。 |
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S-3 |
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2021年11月1日 |
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333-260663 |
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(d) |
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10-Q |
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2020年8月3日 |
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4(h) |
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001-14817 |
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(e) |
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10-Q |
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2021年8月2日 |
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4(g) |
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001-14817 |
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(f) |
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10-Q |
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2022年8月2日 |
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4(h) |
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001-14817 |
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(g) |
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10-Q |
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2023年11月2日 |
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4(g) |
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001-14817 |
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|
(h) |
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10-K |
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2020年2月19日 |
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4(j) |
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001-14817 |
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** |
|
根据《附件说明》，公司及其全资子公司长期债务债券持有人权利的定义文件未被提出，因为任何这类文件授权的证券总额不超过公司总资产的10%。公司将根据委员会的要求提交这些文件的副本。 |
||||||||
- 53 -
展示编号 |
|
附件描述 |
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形式 |
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首次备案日期 |
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展示文件 数量 |
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档案号 |
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(10) |
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重要合同： |
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(a) |
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|
10-K |
|
2009年2月27日 |
|
10(a) |
|
001-14817 |
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(b) |
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10-Q |
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2012年5月10日 |
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10(b) |
|
001-14817 |
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(c) |
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|
10-K |
|
2006年2月27日 |
|
10(b) |
|
001-14817 |
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(d) |
|
|
10-Q |
|
2024年5月2日 |
|
10(d) |
|
001-14817 |
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(e) |
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(f) |
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(g) |
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10-K |
|
2020年2月19日 |
|
10(g) |
|
001-14817 |
|
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|
(h) |
|
|
10-K |
|
2023年2月22日 |
|
10(h) |
|
001-14817 |
|
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|
(i) |
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|
10-Q |
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2013年8月7日 |
|
10(k) |
|
001-14817 |
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|
(j) |
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10-K |
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2019年2月21日 |
|
10(m) |
|
001-14817 |
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|
(k) |
|
|
10-K |
|
2019年2月21日 |
|
10(n) |
|
001-14817 |
|
|
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|
(l) |
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|
10-Q |
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2016年11月4日 |
|
10(q) |
|
001-14817 |
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(31) |
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|
规则13a-14(a)/15d-14(a)认证： |
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(a) |
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(b) |
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(32) |
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第1350条证书： |
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|
|
根据Sarbanes-Oxley法案2002年（18 U.S.C.第1350条）第13a-14(b)规则和第906条规则的认证* |
||||||||||
|
|
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||
(101.INS) |
|
内联XBRL实例文档——实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入了内联XBRL文档中 |
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|
||
(101.SCH) |
|
Inline XBRL分类系统扩展模式文档* |
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(104) |
|
封面互动数据文件（格式为行内XBRL并包含在101展示中）* |
||||||||||
*与本报告一并提交。
- 54 -
签名TURE
根据1934年证券交易法的要求，注册者已经要求其代表签署本报告，该代表有充分的授权。
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|
帕卡公司 |
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|
（注册人） |
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|
日期 |
2024年7月31日 |
|
作者： |
/s/ b. J. Poplawski |
|
|
|
|
b. J. Poplawski |
|
|
|
|
副总裁兼电机控制器。 |
|
|
|
|
(授权人和首席会计官) |
- 55 -