2024年第二季度股东信函 附展品99.1
22Q24股东信函 向股东致信,描述了本季度公司的业务进展。在得到Aurora Driver带来的客户激动时,我们取得了巨大的商业进展。我们宣布了另一位首席客户，并已有我们预计2025年产能的有意义部分已签约。在朝着我公司的计划商业启动执行的同时，我们自动驾驶技术已到了一个转折点，我们相信Aurora公司拥有最佳的定位，因为我们有负责任的技术方式、稳健的安全文化、以服务为导向的业务模式以及持续的财务纪律。
32Q24股东信函 Aurora Driver发展路线图 说明：Aurora的无人驾驶货车订阅服务已从Aurora Horizon更名为Aurora Driver for Freight。1Aurora Driver具备全面功能时，它实现了所有推出所需的功能且所有策略干预均被移除。2商业启动包括Aurora Driver Ready（验证已完成，Aurora Driver Safety Case已关闭）和关闭推出车辆平台上的其余安全案例。3稳健的无人驾驶硬件为极端环境和可靠性加固。4试点客户将有机会更深入地评估和评估Aurora Driver的表现，作为进行无人驾驶操作的最后一步。
42Q24股东信函 挖掘可验证的人工智能的力量 人工智能是自驾系统成功的关键——它解决了基于规则的方法所无法解决的问题。Aurora公司创立之初，这个前提是我们技术架构哲学的核心。这也是为什么我们建立了一个旨在最大限度地发挥AI的突破性工作的好处的系统，同时提供实用、可验证且商业可扩展的解决方案。通过将现代AI方法的最佳融合不变量，我们能够构建一个在行为上类似于人的驾驶员，并接受道路规则的训练。这就是我们所说的“可验证AI”。我们在第二季度期间撰写了一篇博客文章来探讨这个主题，我和我们的联合创始人兼首席科学家Drew Bagnell在他的AI透明度博客文章和AI对齐博客文章中提供了深入了解我们的方法的机会。我们相信这是自动驾驶技术仅有的安全有效方法。它允许开发团队利用最现代的AI技术和工具的优势。同样重要的是，它使得向监管机构和其他利益相关者验证和解释Aurora Driver是可信的成为可能。
52Q24股东信函 为商业启动做好Aurora Driver准备 我们的透明度承诺延伸到了我们为商业化启动做准备的过程。每个季度，我们都会公布Autonomy Performance Indicator（API）1，作为评估Aurora Driver性能的关键指标。该指标惩罚在现场支持方面的使用，这将是启用Aurora Driver所提供的最昂贵的支持。请记住，在2023年底达到99％的总API，我们现在专注于推动没有任何形式的现场支持（100％API）的商业负载百分比的提高。我们不预计总API将在商业启动时达到100％，因为某些情况（例如故障轮胎）将始终需要现场支持；但是，我们相信100％API负载的百分比是我们走向商业启动的坚实指标。在第二季度，达拉斯至休斯顿发射舱日期间商业负载的75％都有100％的API。该表现与上一季度持平，因为第二季度的许多负载仍在我们高性能、但仍在开发中的软件上运行，该软件还用于测试。在商业运营中，我们将仅在稳定、冻结和已验证的产品版本上运行。我们在6月份的最新稳定软件版本上进行了测量结果，并且正如意料之中，此期间的100％API性能提高到了80％以上，这加强了我们在实现商业启动估计约90％方面的信心。1正式来说，API是本季内在发射舱上驾驶的途中所类别所在的代表性英里百分比。API包括:•在本季内无需支持的驾驶英里，支持是指通过现场车辆操作员或其他现场支持提供的帮助•在舱内控制中行驶的英里，其中包括来自Aurora服务平台的远程输入的自治英里•车辆接受支持，但通过内部分析（包括模拟）确定Aurora Driver不需要的支持的英里
62Q24股东信函 扩大和转换我们的客户集合 客户对我们的自治性能的信心不断增长，并加速了我们的需求建立工作。我们的客户集合已扩大，新的领先承运人表示对Aurora Driver技术感兴趣。在发展这些新关系的同时，我们已与现有客户签约了预计2025年的产能的实质性部分，并且其余供应正在最后阶段与其他主要客户签约。我们已获得了多个客户的无人驾驶批准，因此可以说，当Aurora做好准备时，我们的客户也做好了准备。在第二季度，我们宣布了与Uber Freight长期合作关系的扩展，从试点运营扩展到承诺的成交量。他们将成为我们达拉斯至休斯顿发射舱道路上的第一批客户之一，预计在2024年底，在我们的运输服务模式下进行无人驾驶拖动运输。此外，我们推出了“Premier Autonomy”（顶级自治）计划，这是一种与Uber Freight所推出的首个计划。通过到2030年提供10亿英里的无人驾驶行驶早期访问，所有规模的Uber Freight承运方都将拥有优先购买和符合Aurora Driver的销售路径。预计该计划将加速Aurora Driver的采用，供驱动程序的商业为服务模型，同时通过将Aurora Driver无缝地集成到Uber Freight平台中，提高承运方资产的高利用率。我们相信Premier Autonomy将使各种规模的承运方实现自治，为他们提供优先访问这种他们本来无法访问的新型和有价值的自治卡车容量。Uber Freight创始人兼CEO Lior Ron和Aurora总裁Ossa Fisher在Uber Freight的运营商峰会上宣布了Premier Autonomy计划
72Q24股东信函“Uber Freight的第一次无人驾驶拖运将在Aurora卡车上进行，计划于今年年底前进行。Aurora正在通过其强大的合作伙伴生态系统和谨慎的AI驱动方法推动行业向前发展。我们共同朝着比以往更高效、更安全地运输货物和人员的未来发展。” -Dara Khosrowshahi，Uber CEO“Uber Freight和Aurora认为卡车自治技术为所有规模的承运方提供了巨大的机会，使他们能够增加收入，扩大车队并增强底线。” -Lior Ron， Uber Freight创始人兼CEO
82Q24股东信函截至今日，到7/28/24，我们已交付：商业负载6,785次准时（Aurora控制比率）100％近180万英里
在商业推出之前，请使用您的moomoo账户运输货物给我们所有的试点客户，包括联邦快递、沃纳、Schneider、Hirschbach、Uber Freight等。随着联邦快递等客户与我们合作业务的扩大，我们现在每周安排了超过140次的商业运输量，几乎是我们一年前执行的商业量的三倍。自2021年9月23日至2024年7月28日，我们已经自主送货（在车辆操作员的监督下）共计6785次，行驶了超过180万英里的商业里程，对我们的试点客户几乎实现了100%的准时表现。" 当我们继续测试将自主技术集成到我们的业务中时，我们在过去的一年中将我们的试点计划与Aurora扩大了三倍，并已经开始测试其他拖车类型。"- Clay Roach，联邦快递运输副总裁。"在我最近的从达拉斯到休斯顿的自主行程中，天气条件非常艰难。尽管如此，车辆的表现相当出色，安全地导航了恶劣的天气状况。我的每一次骑行都让我深受感动，这次也不例外。"- Daragh Mahon，沃纳企业EVP兼首席信息官。
与政策制定者合作：除了通过我们的试点运营向我们的客户展示AuroraDriver的强大功能外，我们还继续积极与立法者、监管机构和机构合作，以建立信任并确保我们的技术的安全优势得到充分理解。合作和合作将继续是促进创新和在自主卡车行业取得成功的关键所在。这种方法正在推动支持自动驾驶技术的两党支持。最近，在5月召开的参议院商务委员会听证会上，这一点是明显的：“审查道路安全危机并突出社区解决方案”。此次听证会审查了导致今天道路安全危机的原因，包括对行人、自行车手和摩托车手的独特风险，以及国会如何支持道路安全的整体方法。委员会指出，去年美国道路上有近41,000人死亡，强调没有采用最现代的自主汽车技术的机会成本。随着在德克萨斯州首次清晰地证明了自动驾驶卡车的安全优势，我们预计美国将推动这项技术的快速部署。"我坚信并支持自动驾驶汽车，在实现我们预防道路死亡目标方面可以发挥重要作用。"- Gary Peters参议员（密歇根州民主党）"它们可以更快地对危险做出反应，并根据无数数据做出即时决策，而没有任何一个人能够处理这些数据……这项技术不仅是未来的，它是一个可以转变我们对道路安全思考方式的实际解决方案，并显著减少每年我们道路上死亡人数的一种解决方案。"-托德杨参议员（印第安纳州共和党）
现行法律法规在美国绝大多数州支持自主车辆的部署，包括我们的德克萨斯州发行市场。我们不会被这个有利的监管环境所取代，因此我们坚定不移地致力于透明。事实上，今年6月，我们欢迎国家公路交通安全管理局（NHTSA）副局长和高级工作人员在我们的德克萨斯州帕尔默工厂进行参观，并亲身体验了Aurora Driver。同样在6月，Aurora与美国海关和边境保护局、得克萨斯交通部和得克萨斯州公共安全部的代表在埃尔帕索（El Paso）外的Sierra Blanca边境巡逻站聚集在一起，观察由Aurora Driver驱动的卡车在内陆边境巡逻站上自主导航。这些在西南部州很常见的检查站用于筛查非法活动的车辆。我们相信，我们的表现以及我们与机构伙伴发展的创新协议，以便安全和无缝地检查自主卡车，正在为自主卡车行业树立标准，并将成为美国其他内部检查站的自主卡车协议的模型。
为规模做准备：除了我们在行业中领先的客户和政策制定者关系之外，我们还与沃尔沃卡车、PACCAR和康腾公司建立了OEM和Tier 1合作关系，这在行业中是无与伦比的。鉴于我们的自动化技术领导地位和我们所建立的信任，这些公司选择Aurora成为他们的第一个合作伙伴，详细开发不仅是车辆平台和自驾驶套件，还包括更广泛的部署、服务和维护计划。这些合作支持一个货运生态系统，具有共同的激励措施，可在未来多年推动增长。因此，我们继续认为Aurora是唯一一个具备在规模上商业化自主卡车的企业。规模化的自主驾驶卡车平台的进展仍在继续，尤其是在第二季度，5月发布了由Aurora Driver驱动的生产就绪的沃尔沃VNL Autonomous。这是我们六年的工作成果的体现，这是第一款真正可扩展、专门为自主而建的商用卡车，旨在开创运输领域的新时代。这些卡车正在我们的沃尔沃卡车新河谷（New River Valley）工厂在弗吉尼亚州的都柏林（Dublin）生产，本月我们刚刚收到了我们首辆卡车生产线的卡车。"由于我们认识到我们所面临的挑战太大，无法自行解决，所以我们与分享我们对更安全、更高效、更可持续的行业愿景的人合作。这就是我们与Aurora合作的原因——我们相信我们之间分享的热情和专业知识将有助于实现我们的共同目标，并引领进入自主未来。"- Nils Jaeger，沃尔沃自治解决方案总裁。
除了在卡车平台方面的进展，我们还在为可扩展性不断推进Aurora Driver硬件设计，特别是我们的专有的FirstLight激光雷达芯片技术，这将被整合到我们广泛的硬件一体化服务当中，由康腾公司生产。通过利用我们硅光子学的能力，我们能够将离散的光学元件集成到芯片上，从而实现有意义的成本降低和自动化生产。我们的团队已经完成了芯片的设计和初步制造。它们现在正在经历验证测试，迄今为止都在规格或规格以上的要求下工作。这个发展过程的下一步包括将其集成到单个光子引擎中，预计将在年底完成。我们相信，我们的缩放启动器在所有缩放启动器的进展中都取得了进展，从而支持了我们规模化部署和自我筹资的道路。
Aurora Driver展望的规模化路线图
向商业推出负责任地和有目的地执行：我们在6月份之春结束了全国安全月。安全一直是我们动力和工作的核心。我们强大的安全文化和负责任的技术方法支撑着我们开发安全、可靠和有价值的自主卡车产品。全球安全测试、检查和认证领军者TÜV SÜD最近完成了一项独立审计，审计了Aurora如何管理自动驾驶产品开发和运营中的安全性。TÜV SÜD不仅发现Aurora的安全管理系统（SMS）符合自动驾驶车辆安全联盟的建议，他们还发现Aurora在我们的安全方法方面是积极、负责和全面的。该审计是自主车辆行业中首次进行的；我们相信这是一个重要的进一步验证，并应有助于建立商业推出之前的信心。截至2024年，对于Aurora来说已经是激动人心的一年，我们相信，随着我们朝着计划中的商业推出逐步推进，以及未来的规模化部署，最好的时代还在后面。 Chris Urmson CEO和联合创始人。
我们的首席财务官对此的观察：在2024年第二季度，我们在计划中的商业推出方面持续展现出强大的财务纪律。第二季度的营业费用，包括股票补偿（SBC），总计198000000美元。不包括38000000美元的SBC在内，运营费用总计160000000美元，其中包括138000000美元的研发费用，主要包括人员成本，因为我们继续投资于领先行业的自主技术，以及SGA的22000000美元。我们在2024年第二季度使用了约176000000美元的运营现金，其中包括49000000美元与我们2023年年度激励报酬计划相关的支付。资本支出总计11000000美元。不包括激励报酬支付，激励报酬平均每季度约为12000000美元，由于继续专注于资本维持以及本季度少一个工资周期，我们的总现金支出为138000000美元。对于2024年剩余的时间，我们预计现金使用将在每个季度175~185000000美元的平均水平范围内，并包括商业推出所必需的必要资本支出。我们在第二季度以非常强的资产负债表结束，包括10亿美元的现金和短期投资。我们继续预计，这种流动性将支持我们计划中的商业启动，并将资助我们的运营到2025年第四季度。 David Maday CFO
本投资者信函包含特定的前瞻性声明，这些声明符合联邦证券法的含义。带有“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“持续”、“预计”、“计划”、“期望”、“能够”、“愿意”、“预示”的及其变体旨在确认前瞻性声明，但不是唯一的识别这些声明的方式。本投资者信函中的所有不涉及历史事实的陈述都应视为前瞻性声明，包括但不限于以下内容：AI技术整合到我们的产品中的好处，Premier Autonomy的好处以及其在加速采用Aurora Driver和普及所有规模的承运人方面的能力，我们的技术和产品的安全效益，我们在开发、制造、扩展和商业化Aurora Driver和相关服务方面实现某些关键节点以及实现潜在效益，包括计划与估计伙伴和客户关系中的预期效益以及在我们预计的时间范围内或没有的情况下，我们产品和服务的市场机遇和盈利能力，我们应用的监管形势以及我们的现金使用和现金平衡情况。这些陈述是基于管理层的当前假设而得出的，并非承诺或保证，但涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能会导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、表现或成就有实质性的不同。我们预计的季度现金使用基于各种假设，包括研究和开发以及总务活动、资本支出和营运资本等。有关可能导致本投资者信函中前瞻性声明与实际结果实质性不同的因素，请参见Aurora Innovation, Inc.于2023年12月31日终止的年度报告（Form 10-K），于2024年2月15日提交给美国证券交易委员会（SEC），以及由Aurora随时向SEC提交的其他文件，可在www.sec.gov网站上查看。关于截至2024年6月30日的季度财务报告中的其他信息，也将在我们的Form 10-Q中公开披露。
182Q24 股东信函 Aurora Innovation, Inc. 简化合并资产负债表（未经审计）（以Million计） 2023年12月31日 2024年6月30日 资产 流动资产 现金及现金等价物 501 402 短期投资 699 618 其他流动资产 17 23 流动资产合计 1,217 1,043 固定资产和设备，净额 94 100 经营租赁权利资产 122 113 收购相关无形资产 617 617 长期投资 148 - 其它资产 37 41 资产总计 2,235 1,914 负债和股东权益 流动负债： 递延收益 - - 经营租赁负债，短期 - 15 其他流动负债 96 66 流动负债总计 111 81 长期经营租赁负债 107 98 派生负债 24 11 其他负债 8 7 负债总计 250 197 股东权益： 普通股，带零点零零零零一元面值，共可授权51,000股，已发行1,529股和1,563股，分别对应的已发行股票和未发行股票的股份数无变化。 - - 资本公积 5,594 5,675 累计其他综合收益（损失）盈余 1 (1) 累计赤字 (3,610) (3,957) 股东权益总计 1,985 1,717 负债和股东权益总计 2,235 1,914
192Q24 股东信函 Aurora Innovation, Inc. 简化合并损益表（未经审计）（以Million计，每股数据以美元为单位） 2024年6月30日止3个月 2023年6月30日止3个月 2024年6月30日止6个月 2023年6月30日止6个月 营业费用 研究和开发费用 187 170 364 336 销售、一般及行政费用 30 28 61 55 营业费用总计 217 198 425 391 营业亏损 - (217) - (198) 其他收益（费用）： 派生负债公允价值变动 10 (1) (12) 13 其它收入，净额 9 15 23 31 没有税前利润 (218) (182) (414) (347) 所得税费用 - - - - 净亏损 (218) (182) (414) (347) 每股普通股基本和摊薄净亏损 (0.18) (0.12) (0.35) (0.22) 基本和摊薄股票平均未调整股票 (每股计算) 1,179 1,554 1,175 1,545 简化合并资产负债表（未经审计） 2024年6月30日 2023年12月31日 资产 流动资产 现金及现金等价物 402 501 短期投资 618 699 其他流动资产 23 17 流动资产合计 1,043 1,217 固定资产和设备，净额 100 94 经营租赁权利资产 113 122 收购相关无形资产 617 617 长期投资 - 148 其它资产 41 37 资产总计 1,914 2,235 负债及股东权益 流动负债： 递延收益 - - 经营租赁负债，短期 15 15 其他流动负债 66 96 流动负债总计 81 111 长期经营租赁负债 98 107 派生负债 24 11 其他负债 8 7 负债总计 250 197 股东权益： 普通股，带零点零零零零一元面值，共可授权51,000股，已发行1,529股和1,563股，分别对应的已发行股票和未发行股票的股份数无变化。 - - 资本公积 5,594 5,675 累计其他综合收益（损失）盈余 1 (1) 累计赤字 (3,610) (3,957) 股东权益总计 1,985 1,717 负债和股东权益总计 2,235 1,914
202Q24 股东信函 Aurora Innovation, Inc. 简化合并现金流量表（未经审计）（以Million计） 2024年6月30日止6个月 2023年6月30日止6个月 经营活动现金流： 净亏损 (414) (347) 调整净亏损的项目： 折旧和摊销 10 11 减少经营租赁权利资产低于成本的金额 14 14 股权薪酬费用 82 74 派生负债公允价值变动 12 (13) 投资收益的折旧 14 14 其他经营活动 (1) - 经营活动中的变动： 其它流动和非流动资产的变动 (10) 8 经营租赁负债的变动 (14) (13) 其它流动和非流动负债的变动 (27) (2) 经营活动产生的净现金流 (326) (318) 投资活动现金流： 购进固定资产和设备 (6) (19) 投资购入 (425) (180) 投资到期兑付 659 420 投资活动中的净现金流 228 221 筹资活动现金流： 发行普通股收到的款项 2 8 其他融资活动 (7) (2) 筹资活动中的净现金流 (5) 6 账户减少的现金，现金等价物和限制性现金 (95) (99) 账户期初的现金、现金等价物和限制性现金 277 518 账户期末的现金、现金等价物和限制性现金 182 419 简化合并资产负债表（未经审计） 2024年6月30日 2023年12月31日 资产 流动资产 现金及现金等价物 402 501 短期投资 618 699 其他流动资产 23 17 流动资产合计 1,043 1,217 固定资产和设备，净额 100 94 经营租赁权利资产 113 122 收购相关无形资产 617 617 长期投资 - 148 其它资产 41 37 资产总计 1,914 2,235 负债及股东权益 流动负债 递延收益 - - 经营租赁负债，短期 15 15 其他流动负债 96 66 流动负债总计 111 81 长期经营租赁负债 107 98 派生负债 24 11 其他负债 8 7 负债总计 250 197 股东权益： 普通股，带零点零零零零一元面值，共可授权51,000股，已发行1,529股和1,563股，分别对应的已发行股票和未发行股票的股份数无变化。 - - 资本公积 5,594 5,675 累计其他综合收益（损失）盈余 1 (1) 累计赤字 (3,610) (3,957) 股东权益总计 1,985 1,717 负债和股东权益总计 2,235 1,914
212Q24 股东信 Aurora Innovation, Inc. 非美国通用会计原则财务信息（未经审计）（以百万计）以下表格是我们按美国通用会计原则（U.S. GAAP）报告的净亏损与非 U.S. GAAP 调整后的调整后的 EBITDA 的调节表。 2024 年 6 月 30 日三个月，2023 年，2024 年 6 月 30 日，2023 年，2024 年 6 月 30 日，2023 年， $ (182) $ (218) $ (347) $ (414) 折旧和摊销 6 5 11 10 股票补偿 38 43 74 82 衍生负债公允价值变动 (1) 10 (13) 12 其他收入，净额 (15) (9) (31) (23) 调整后的 EBITDA $ (154) $ (169) $ (306) $ (333) 使用非 U.S. GAAP 财务信息我们的非 GAAP 调整后的 EBITDA 不包括我们认为不代表继续经营的某些项目，因为它们是非经常性的或非现金性的。我们相信非 GAAP 调整后的 EBITDA 提供了更大的透明度，使管理层在评估持续经营活动时使用的关键指标，这使得投资者能够更好地评估我们的经营业绩。 我们定义调整后的 EBITDA 为净亏损，这是按照美国通用会计原则计算的最直接可比财务指标，调整为排除以下因素的影响：(i)所得税 (ii)折旧和摊销 (iii)股票补偿(iv)衍生负债公允价值变动 (v)商誉减值和 (vi)其他非营业收入和支出。我们相信，调整后的 EBITDA 提供有用的信息给投资者和其他人，以理解和评估我们的经营业绩，以同样的方式进行管理。但是，调整后的 EBITDA 不是一项按照美国通用会计准则计算的财务指标，不应被视为净亏损、营业损失或任何其他营业绩效指标的替代品，这些指标是按照美国通用会计准则计算的。使用任何此类财务指标分析 Aurora 的业务都会有实质性限制，因为这些计算基于管理层对投资者可能发现的事件和情况的性质和分类的主观确定，因为它们排除了 U.S.GAAP 按照要求在 Aurora 的财务测量中记录的重要费用。此外，尽管我们行业中的其他公司可能报告称之为调整后的 EBITDA 的度量标准，但这些财务度量标准的计算方法可能与我们计算这些财务度量标准的方法不同，这减少了它们作为比较度量标准的整体实用性。