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アメリカ合衆国

証券取引委員会

ワシントンDC20549

フォーム 10-Q

（表1）

☒			1934年の証券取引法第13条または15(d)条に基づく四半期報告書

四半期終了日 2024年6月30日

OR

☐			1934年の証券取引法第13条または15(d)条に基づく移行報告書

からまでの移行期間

報告書番号：001-33549

ティップツリー社

（登録者の正式名称）

株式の番号         38-3754322

660 Steamboat Road, 2階, グリニッジ, コネチカット     06830

（主な事務所の住所）　郵便番号

該当する場合は、以下の適切なボックスをマークしてください。212) 446-1400

法第12(b)条に基づく登録証券:

各クラスのタイトル			トレーディングシンボル			登録した各取引所の名前
普通株式、株価0.001ドルの普通株式ごとに			TIPT			ナスダック			市場

    

    以下のチェックマークを付けて、以下を示してください：（1）過去12か月間（またはそのような短い期間。登録者がそのような報告を提出する必要があった期間）に、証券取引法第13条または15(d)条によって提出が要求されるすべての報告書を提出したかどうか、および（2）過去90日間そのような報告書の提出要件があったかどうか。はい  x いいえ¨ 

登録申請者は、過去12か月間（またはそのより短い期間）に、本章のルール405に基づき提出が必要なすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうか、チェックマークで示してください。はい x いいえ¨

登録者が大幅な加速ファイラ、加速ファイラ、非加速ファイラ、報告書提出小企業または新興企業であるかどうかをチェックマークで示してください。Exchange法の「大幅な加速ファイラ」、「加速ファイラ」、「報告書提出小企業」、および「新興企業」の定義については、ルール1202を参照してください。（いずれかを選択してください）：

大型加速度ファイラー¨                    加速ファイラー x

非加速ファイラー ¨                    中小企業☐

新興成長企業 ☐

新興成長企業の場合は、証券取引法第13条（a）に基づく新しいまたは改訂された財務会計基準の遵守に対する延長移行期間を使用しないことを選択したかどうかにチェックマークをつけてください。 ☐

登録者がシェル会社であるかどうかをチェックマークで示します (取引所法第120億2条で定義されています) はい ☐いいえ ☒

2024年7月30日現在、 36,789,571 発行済普通株式の額面は0.001ドルです。

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ティップツリー社

第10-Qフォームの四半期報告書

2024年6月30日

目次

アイテム						ページ番号
第I部。財務情報						F- 1
財務諸表（未監査）第1項						F- 3
縮小合併d B財務諸表f2024年6月30日 と ¨						3
C縮小されたC3か月および6か月にわたる連結損益計算書 終了した3か月および6か月に 2024年6月30日および2023						3
C縮小C3か月および6か月にわたる連結包括利益（損失）計算書 ６ヶ月間終了 2024年6月30日および2023						F- 5
C短縮C株主資本変動計算書（期間終了） 2024年6月30日および2023						F- 6
C概要半年間累計 の財務諸表 2024年6月30日 と 2023						資産- 8
財務諸表ノート縮小された連結財務諸表						資産- 9
(1) 組織						資産- 9
(2) 重要な会計方針の概要						F- 9
(3) 買収						F- 10
(4) オペレーティングセグメントデータ						F- 10
(5) 投資						F- 12
(6) 注記および売掛金、純額						F- 18
(7) 再保険償還可能債権および前払い再保険料						F- 18
(8) 商標権および無形資産						F- 23
(9) デリバティブ金融商品およびヘッジ						F- 24
(10) 借入金						F- 25
(11) 財務商品の公正価値						F- 27
(12) 未決済の請求および請求調整費用の負債						F- 33
(13) 顧客との契約からの売上高						F- 34
(14) その他の資産およびその他の負債と未払費用						F- 35
その他の売上高およびその他の費用						F- 36
株主資本						F- 37
その他包括利益（損失）の累積額						F- 39
株式報酬						F- 40
（19）所得税						F- 43
（20）契約および調停事項						F- 44
（21）一株当たり利益						F- 45
（22）関係者との取引						F- 45
(23) その他の出来事						F- 46
第2項　財務状態及び事業結果に関する経営者の討論・分析						47
項目3.市場リスクに関する数量的および定性的開示						73
項目4.統制と手順						74
PART II. その他の情報						75
項目1. 法的手続き						75
第1A項　リスクファクター						75
項目2. 株式の非登録売買及び資金の使途						75
項目3. 上位証券に対する債務不履行						75
項目4. 鉱山安全発表						75
項目5. その他の情報						75
項目6. 展示物、財務諸表スケジュール						76
署名						77

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第I部 財務情報

「ハイアークティックについて」 ハイアークティックは、エネルギーサービスプロバイダーです。ハイアークティックは、パプアニューギニアでドリルや特殊なウェル製作サービスを提供し、リグマット、キャンプ、物資取扱、およびドリルサポート機器を含むレンタル機器を提供しています。ハイアークティックは、アルバータ州ホワイトコートとレッドディアを拠点に、本土の油田探査および生産企業向けに、圧力制御およびその他の油田機器をレンタルしています。

この四半期報告書（Form 10-Q）に含まれ、参照されている歴史的情報を除き、ここに含まれ、参照されている情報は、証券法第27A条および取引所法第21E条の意味での「予見される声明」です。 予見される声明は、将来の出来事に対する私たちの現在の予想または予測であり、歴史的事実の声明ではありません。 これらの予見される声明には、可能な将来の出来事や想定された将来の出来事に関する情報が含まれており、私たちの将来の財務状況、業績、戦略的計画および目標、および政府の立法に関する議論と分析などが含まれています。 「予測する」「信じる」「推定する」「期待する」「意図する」「求める」「するかもしれない」「計画する」「プロジェクトする」「すべき」「目標」「するつもり」などの言葉を使用するときは、予見される声明を識別する意図です。

先行きの発言は将来の実績を保証するものではなく、制御できない要因や予測困難な要素などがあり、先行きの発言と異なる実績が実際に生じる可能性があります。2023年12月31日に終了する会計年度の「リスクファクター」の項目で説明されている要因を含むが限られませんが、本書の形式10-Kと本四半期報告書10-Q、およびSECへのその他の公開事項に説明されている要因により、実際の結果は先行きの発言と異なる可能性があります。

ここで説明されている要因は、私たちの将来の見通しにおいて実際の結果や開発と異なる重要な要因のすべてではありません。他の未知の要因や予測不可能な要因も私たちの将来の見通しに影響を与える可能性があります。したがって、実際の成績は私たちの将来の見通しに記載されたまたは予測された結果と実質的に異なる可能性があります。これらの不確実性を考慮すると、これらの将来の見通しに過度に依存するべきではありません。該当の法律による義務を除いて、私たちはいかなる将来の見通しも更新する義務を負いません。

市場および業種データ

この四半期報告書（Form 10-Q）に含まれる一部の市場データと業界データは、政府機関や業界の出版物や調査から入手されました。当社は、第三者情報源から得たデータが業界の知識に基づいて信頼性があると考えていますが、そのようなデータを独自に検証していませんので、その正確性、完全性、およびタイムリー性については保証しません。

読者への注意事項

このForm 10-Qについて読む際に、以下の参照があります。

「A.m. Best」とはA.m.ベストカンパニー株式会社のことです。

「EBITDA」とは、利子、税金、減価償却費、および償却前利益を意味します。

「EBITDAR」とは、利息、税金、償却費および減損または賃貸費用を控除する前の収益を意味します。

「E&S」は余剰と超過を意味します。

「証券取引法」とは、1934年改正以降の証券取引法を意味します。

「Fannie Mae」は連邦国民住宅協会を意味します。

「Fortegra」または「The Fortegra Group」とはThe Fortegra Group, Inc.およびその子会社を意味します。

「Fortegra Additional Warrants（フォルテグラ追加ワラント）」とは、Fortegra Common Stock（フォルテグラ普通株式）を取得するために、ワーブルグとティプトリーホールディングスに発行された追加ワラントのことを指します。

「フォーテグラ追加ワラント（ワーブルグ）」は、ワーブルグに発行されたフォーテグラ追加ワラントを意味します。

「フォーテグラ普通株式」とは、フォーテグラの普通株式のことです。

「Fortegraプラン」とは、Fortegraの2022年の株式報酬計画を意味します。

「Fortegra優先株」とは、Warburgに発行されたFortegraのSeries A優先株式の5,333,333株を指します。

「Fortegra Warrants」とは、Fortegraの普通株式の購入権証です。

「Freddie Mac」とは、連邦住宅融資公社を意味します。

「GAAP」は米国で一般的に受け入れられている会計原則を意味します。

「Ginnie Mae」とはGovernment National Mortgage Associationの略称です。

「GSE」は政府支援企業（Government-Sponsored Enterprise）を意味します。

「Invesque」はInvesque Inc.を意味します。

「NAIC」とは保険委員会協会のことを指します。

「Premia」はPremia Solutions Limitedを意味します。

「Reliance」はReliance First Capital, LLCを意味します。

「SEC」は、米国証券取引委員会の意味です。

F - 1

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「Securities Act」とは、1933年改正証券法を意味します。

「SOFR」はSecured Overnight Financing Rateの意味です。

「Tiptree」、「Company」、「we」、「its」、「us」および「our」は、文脈によって別に示されていない限り、ティップツリーおよびその関連会社を意味します。

「Tiptree Advisors」とは、Tiptree Advisors Holdings, L.P.、Tiptree Advisors, LLC、Tiptree GP Holdings, LLC、およびTiptree Holdings GP, LLCを組み合わせて指します。

「Tiptree Holdings」とはTiptree Holdings LLCを意味します。

「移行サービス契約」とは、ティップツリーアドバイザーズとティップツリーの間で2019年1月1日に効力を持つ改定された移行サービス契約を指します。

「Warburg」とは、Warburg Pincus LLCによってアドバイスまたは管理されるファンドに関連するデラウェア州の有限パートナーシップであるWP Falcon Aggregator, L.P.のことを指します。

「WP Transaction」とは、WarburgによるFortegraへの20000万ドルの戦略的投資を意味します。

ジラット・サテライト・ネットワークス及びその子会社

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ティップツリー及び子会社

連結ベースの財務諸表 (未監査)

(千ドル、株式データを除く)

			2024年3月31日現在の
			6月30日 2024						2023年12月31日
資産:
投資:
信用損失に関する備え金を差し引いた、公正価値での売却可能証券			$	825,223					$	802,609
公正価値に基づく貸付金			74,326						69,556
株式証券			69,499						68,308
その他の資産			59,337						111,088
投資合計			1,028,385						1,051,561
現金及び現金同等物			497,343						468,711
制限付き現金			108,034						23,850
債権勘定のノートおよび売掛金、差引額			779,105						684,608
再保険回収金			904,692						953,886
前払い再保険料			962,159						900,524
先送りした取得費用			545,033						565,746
のれん			205,972						206,155
無形資産、純額			110,835						118,757
その他の資産			163,152						165,515
総資産			$	5,304,710					$	5,139,313
負債および株主資本
負債:
債務,純額			$	387,338					$	402,411
未熟料金			1,671,294						1,695,058
Preferred stock: $			1,087,203						844,848
前払収益			683,513						673,085
再保険負債			478,168						543,602
none			379,125						403,744
負債合計			$	4,686,641					$	4,562,748
株主資本：
优先股: $0.001市場価値、100,000,000株$300,000,000株式を認可し、なしAdditional paid-in capital			$	—					$	—
普通株式：$0.001市場価値、200,000,000株$300,000,000株式を認可し、36,785,305 と 36,756,187それぞれ発行済みおよび未払い株式			37						37
資本剰余金			387,513						382,239
累積されたその他の総合収益（損） 、税引き後			(29,216)						(26,073)
留保利益			78,115						60,663
$			436,449						416,866
非支配株主:
			77,679						77,679
			103,941						82,020
			181,620						159,699
純資産合計			618,069						576,565
負債および純資産合計			$	5,304,710					$	5,139,313

付属の注記を参照してください。

F-3

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ティップツリー及び子会社

簡易連結損益計算書（未監査）

(千ドル、株式データを除く)

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
収益:
受け取った保険料（純）			$	398,467					$	269,795					$	745,777					$	535,125
サービスおよび管理手数料			105,847						98,113						216,334						190,145
譲渡手数料			5,065						4,676						7,809						8,321
純投資収益			6,381						9,088						13,139						14,197
実現済みおよび未実現の利益（損失）			12,578						8,825						28,202						11,002
その他の収入			18,335						14,021						33,633						27,353
収益合計			546,673						404,518						1,044,894						786,143
経費:
保険契約給付			233,975						147,734						441,639						289,409
手数料			173,279						142,699						330,227						289,149
従業員の報酬および福利厚生			49,917						44,383						99,103						85,181
利子費用			8,015						7,044						16,305						13,509
減価償却費および償却費			5,291						5,875						10,859						11,128
その他の費用			35,550						33,109						76,416						65,920
総費用			506,027						380,844						974,549						754,296
税引前当期純損益			40,646						23,674						70,345						31,847
法人税の負担の額			18,673						11,824						32,491						16,846
当期純利益			21,973						11,850						37,854						15,001
差し引き：非支配株主に帰属する当期純利益（損失）			9,122						5,861						15,953						10,074
普通株主に帰属する当期純利益（損失）			$	12,851					$	5,989					$	21,901					$	4,927
一株当たりの当期純利益（損失）：
1株当たり基本利益			$	0.35					$	0.16					$	0.59					$	0.13
1株当たり希薄化後利益			$	0.31					$	0.16					$	0.54					$	0.13
基本			36,785,305						36,742,295						36,777,557						36,633,226
希薄化後			37,752,682						37,585,811						37,766,573						37,509,660
普通株式1株当たりの配当			$	0.06					$	0.05					$	0.12					$	0.10

付属の注記を参照してください。

F-4

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ティップツリー及び子会社

連結総合利益（損失）に関する縮小された財務諸表（未監査）

（千米ドル単位）

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
当期純利益			$	21,973					$	11,850					$	37,854					$	15,001
その他の総合的な所得（損失）税引後純額：
$			(861)						(3,576)						(5,617)						5,925
$			(1,511)						2,700						(1,091)						5,632
$			554						797						2,350						(3,238)
その他の包括利益（損失）、税引き後			(1,818)						(79)						(4,358)						8,319
包括利益（損失）			20,155						11,771						33,496						23,320
			8,592						5,915						14,738						12,190
			$	11,563					$	5,856					$	18,758					$	11,130

要約された連結財務諸表に付随する注記を参照してください。

F-5

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ティップツリー及び子会社

株主資本の変動計算書（未監査）

（株式を除く、千）

			普通株式																																				非支配株主持分
			株式数						割当金						資本剰余金						その他包括利益/損失差額額						留保利益						総計 ティップツリーの株主資本						フォーテグラの優先出資						普通出資						株主資本合計
2023年12月31日の残高			36,756,187						$	37					$	382,239					$	(26,073)					$	60,663					$	416,866					$	77,679					$	82,020					$	576,565
株式ベースの報酬償却			—						—						5,290						—						—						5,290						—						1,685						6,975
株式ベースの報酬の割当			29,118						—						(16)						—						—						(16)						—						(622)						(638)
非支配株式持分の出資			—						—						—						—						—						—						—						9,956						9,956
非支配株主への配当			—						—						—						—						—						—						—						(644)						(644)
普通株式配当宣言			—						—						—						—						(4,449)						(4,449)						—						—						(4,449)
その他の包括利益（損失）、税引き後			—						—						—						(3,143)						—						(3,143)						—						(1,215)						(4,358)
子会社優先配当の宣言			—						—						—						—						(3,192)						(3,192)						—						—						(3,192)
当期純利益			—						—						—						—						25,093						25,093						—						12,761						37,854
2024年6月30日の残高			36,785,305						$	37					$	387,513					$	(29,216)					$	78,115					$	436,449					$	77,679					$	103,941					$	618,069

    

			普通株式																																				非支配株主持分
			株式数						名義額						資本剰余金						その他包括利益/損失差額額						留保利益						総計 ティップツリー株式会社の株主資本						フォーテグラ優先出資						普通出資						株主資本合計
2024年3月31日の残高			36,781,281						$	37					$	385,138					$	(27,928)					$	67,488					$	424,735					$	77,679					$	96,224					$	598,638
シェアベース報酬に関する償却			—						—						2,306						—						—						2,306						—						962						3,268
シェアベース報酬の帰属			4,024						—						69						—						—						69						—						—						69
非支配株主の出資			—						—						—						—						—						—						—						335						335
非支配株主への配当			—						—						—						—						—						—						—						(575)						(575)
普通株式配当宣言			—						—						—						—						(2,224)						(2,224)						—						—						(2,224)
その他の包括利益（損失）、税引き後			—						—						—						(1,288)						—						(1,288)						—						(530)						(1,818)
子会社の優先配当の宣言			—						—						—						—						(1,597)						(1,597)						—						—						(1,597)
当期純利益			—						—						—						—						14,448						14,448						—						7,525						21,973
2024年6月30日の残高			36,785,305						$	37					$	387,513					$	(29,216)					$	78,115					$	436,449					$	77,679					$	103,941					$	618,069

F-6

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ティップツリー及び子会社

株主資本の変動計算書（未監査）

（株式を除く、千）

			普通株式																																				非支配株主持分
			株式数						額面						資本剰余金						その他包括利益/損失差額額						留保利益						総計 $						$						$						株主資本合計
2022年12月31日の残高			36,385,299						$	36					$	382,645					$	(39,429)					$	54,113					$	397,365					$	77,679					$	58,529					$	533,573
Net income (loss)			—						—						3,576						—						—						3,576						—						490						4,066
Balance at June 30, 2023			301,989						1						(462)						—						—						(461)						—						(470)						(931)
			55,007						—						—						—						—						—						—						—						—
			—						—						(1,751)						—						—						(1,751)						—						(3,174)						(4,925)
			—						—						(4,267)						—						—						(4,267)						—						2,106						(2,161)
普通株式配当宣言			—						—						—						—						(3,700)						(3,700)						—						—						(3,700)
その他の包括利益（損失）、税引き後			—						—						—						6,203						—						6,203						—						2,116						8,319
			—						—						—						—						(3,174)						(3,174)						—						—						(3,174)
当期純利益			—						—						—						—						8,101						8,101						—						6,900						15,001
2023年6月30日の残高			36,742,295						$	37					$	379,741					$	(33,226)					$	55,340					$	401,892					$	77,679					$	66,497					$	546,068

			普通株式																																				非支配株主持分
			株式数						額面						資本剰余金						その他包括利益/損失差額額						留保利益						総計 $						$						$						株主資本合計
2023年3月31日の残高			36,734,948						$	37					$	382,502					$	(33,093)					$	51,201					$	400,647					$	77,679					$	63,231					$	541,557
$			—						—						1,403						—						—						1,403						—						449						1,852
$			7,347						—						103						—						—						103						—						—						103
$			—						—						(4,267)						—						—						(4,267)						—						(1,502)						(5,769)
普通株式配当宣言			—						—						—						—						(1,850)						(1,850)						—						—						(1,850)
その他の包括利益（損失）、税引き後			—						—						—						(133)						—						(133)						—						54						(79)
			—						—						—						—						(1,596)						(1,596)						—						—						(1,596)
当期純利益			—						—						—						—						7,585						7,585						—						4,265						11,850
2023年6月30日の残高			36,742,295						$	37					$	379,741					$	(33,226)					$	55,340					$	401,892					$	77,679					$	66,497					$	546,068

要約された連結財務諸表に付随する注記を参照してください。

F-7

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ティップツリー及び子会社

連結キャッシュフロー計算書 (未監査)

（千米ドル単位）

			6月30日までの6か月間
			2024						2023
営業活動:
普通株主に帰属する当期純利益（損失）			$	21,901					$	4,927
非支配持分に帰属する当期純利益（損失）			15,953						10,074
当期純利益			37,854						15,001
当期純利益を営業活動における純現金の提供源または利用源へと調整するための調整項目
実現した損益および未実現の（利益）損失			(28,202)						(11,002)
非現金報酬費用			7,252						4,094
プレミアムおよびディスカウントの償却/増加			(3,488)						(3,644)
減価償却費およびのれん償却費			10,859						11,128
キャッシュレスリース料			3,957						4,078
繰延税金の引当金（受益）			30,452						15,134
前払費用償却費用			610						542
債務区分されたワラントの公正価値の変動			5,072						(164)
他			410						107
営業資産および負債の変動:
売却用に起点された住宅ローン			(437,272)						(430,731)
住宅ローンの売却による収益			449,518						435,488
受取手形および債権の増加/減少			(82,461)						(163,654)
再保険債権の増加/減少			49,194						(155,953)
前払い再保険料の増加/減少			(61,635)						(112,752)
繰延獲得費用の増加/減少			20,713						(20,584)
その他資産の増加(減少)			(12)						23,284
未収保険料の増加（減少）			(23,764)						163,884
保険負債と未払い請求金の増加（減少）			242,355						155,276
先送り収益の増加（減少）			10,428						22,791
再保務苦役務料の増加（減少）			(65,434)						138,601
その他の負債及び未払費用の増加（減少）			(56,824)						(54,556)
営業活動による正味現金流入金額			109,582						36,368
投資活動:
投資の購入			(411,082)						(732,895)
投資の売却益および満期による受取金額			444,718						502,787
固定資産の購入			(1,693)						(11,581)
手形からの収益			43,368						62,214
手形の発行			(56,747)						(73,392)
ビジネスおよび資産の取得、現金および預金の差引き			—						(19,726)
投資活動による純現金提供（使用）			18,564						(272,593)
財務活動:
配当			(7,746)						(6,857)
当期純利益以外の非支配持分（償還）、出資及びその他			8,511						(13,563)
債務発行費の支払い			(120)						(184)
借入金の収入及び抵当契約の収入			506,963						738,030
借入金及び抵当契約の元本償還			(522,526)						(636,551)
財務活動による純現金提供（使用）			(14,918)						80,875
為替レート変化のキャッシュへの影響			(412)						2,502
現金、現金同等物及び拘束された現金の純増減			112,816						(152,848)
現金、現金同等物および制限付き現金-期初			492,561						550,847
現金・現金同等物及び制限付き現金―期末残高			$	605,377					$	397,999
非現金投資および財務活動の補足スケジュール:
リース債務に対する利用権資産の取得			$	1,637					$	449
			2024年3月31日現在の
現金、現金同等物および制限付き現金の調整			6月30日 2024						12月31日 2023
現金及び現金同等物			$	497,343					$	468,711
制限付き現金			108,034						23,850
キャッシュフロー計算書に表示される現金、現金同等物、制限付き現金の合計			$	605,377					$	492,561

要約された連結財務諸表に付随する注記を参照してください。

F-8

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

(1) 組織

ティップツリー社（以下、連結子会社を含む、総称して、ティップツリー、会社、または当社といいます）は、2007年3月19日に設立されたメリーランド州の法人です。ティップツリーの普通株式は、ナスダックのシンボル「TIPT」の下で取引されています。ティップツリーは、ビジネス、資産、その他の投資の幅広いスペクトルに資本を配分する持株会社です。当社のビジネスは、 two 保険および住宅ローンの2つの報告セグメントに分類しています。当社は、住宅ローン報告セグメントおよび非報告セグメント及びその他の事業活動で構成される、非保険の事業、資産、その他の投資を、ティップツリーキャピタルと呼んでいます。

2022年6月21日、会社はWarburgがFortegraの普通株式、Fortegraの優先株式、FortegraのウォーラントおよびFortegraの追加のウォーラントと交換に$を投資するWP取引を完了しました。WP取引のクロージングに関連する発行された証券の条件に関する詳細な情報については、注釈（16）株主資本に記載されています。2024年6月30日現在、FortegraはTiptree Holdingsが約%、Warburgが約%、Fortegraの経営陣と取締役が約%所有しています。ただし、未行使のウォーラントの行使と未払いの優先株式の換算を考慮していません。200,000 WP取引のクロージングに伴って発行された証券の条件に関する詳細な情報については、注釈（16）株主資本を参照してください。2024年6月30日時点で、FortegraはTiptree Holdingsが約%、Warburgが約%、Fortegraの経営陣と取締役が約%所有しています。ただし、未行使のウォーラントの行使と未払いの優先株式の換算を考慮していません。 79.3注釈（16）株主資本に関する追加情報で、FortegraがTiptree Holdingsによって約%、Warburgによって約%、Fortegraの経営陣と取締役によって約%所有されていることが、2024年6月30日の時点で確認されました。ただし、未行使のウォーラントの行使と未払いの優先株式の換算を考慮していません。 17.7Fortegraは2024年6月30日時点で、Tiptree Holdingsが約%所有しており、Warburgが約%所有しています。また、Fortegraの経営陣と取締役が約%所有しています。ただし、未行使のウォーラントの行使と未払いの優先株式の換算を考慮していません。 3.0未行使のウォーラントの行使と未払いの優先株式の換算を考慮せずに、Fortegraは2024年6月30日時点で、Tiptree Holdingsが約%、Warburgが約%、Fortegraの経営陣と取締役が約%所有しています。

(2) 主要な会計方針の概要

プレゼンテーションの基礎となる考え方と連結の原則。当社の未監査の簡略化された連結財務諸表は、米国一般受容会計原則に従って準備されており、当社の口座および当社の完全子会社の口座を含んでいます。すべての関連会社口座および取引は、連結されます。

Tiptreeの伴う未監査の連結財務諸表は、米国の公認会計原則（GAAP）に準拠して作成されており、会社およびその子会社の口座を含んでいます。連結財務諸表は、会社の主要な運営通貨であるアメリカドルで示されています。ここに提示された未監査の連結財務諸表は、Companyの2023年12月31日までの会社の年次報告書（Form 10-K）に含まれる年次監査済み財務諸表と併せて読まれるべきです。Companyの経営陣の意見によれば、提示された未監査の中間財務情報は、各中間期間における会社の財務状態、営業成績、包括利益およびキャッシュフローを適正に示すために必要な、通常の再発生調整を含むすべての調整が反映されています。2024年6月30日までの3ヶ月および6ヶ月の営業成績は、2024年12月31日までの連結年間業績の予想と必ずしも一致するものではありません。

簡約化された連結財務諸表における非支配株主持分（NCI）は、ティプトリー以外の企業または個人が保有する特定の連結子会社への所有権を表しています。連結企業間の勘定科目や取引は除去されています。

近時の会計基準

最近採用された会計基準

2024年6月30日までの6ヶ月間、会社では会計基準は採用されていませんでした。

F-9

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

最近発行された会計原則、まだ採用されていません

会計基準の更新			説明			採用日			財務諸表への影響
2020年4月、参照金利改革（トピック848）：財務報告における参照金利改革の影響の容易化および2022年6月、参照金利改革（トピック848）：トピック848の期限延長			これらの更新による修正事項は、財務報告における参照金利改革の処理（またはその効果の認識）における潜在的な負担を軽減するための期間限定の任意のガイダンスを提供します。修正事項は、一定の基準を満たす場合に、契約、ヘッジ関係、および他のLIBORまたは参照金利改革により廃止されることが予想される他の参照金利に関連する取引に対して、GAAPの適用に関する任意の簡素化措置および例外を提供します。			この基準は、2020年3月12日から2024年12月31日まで、すべての事業体に対して適用されます。			会社は、適用時にガイダンスを採用するかどうかを評価しています。
2023年7月（トピック280）報告義務のセグメント開示の改善			2023年11月、米国財務会計基準審議会（FASB）はASU No. 2023-07「セグメント報告（トピック280）：報告義務のセグメント開示の改善（ASU 2023-07）を発行しました。このガイダンスは、年次および中間期における重要なセグメント費用の強化された開示を要求します。このガイダンスは、2024年12月31日を終了日とする年次期間および2025年1月1日を始まりとする中間期に効力を発揮します。早期適用が認められています。適用した場合、ガイダンスは財務諸表で提出されたすべての過去期間に対して遡及的に適用されるべきです。			この改訂では、2023年12月15日以降の年次期間から効力が発生します。			当社は、このガイダンスの採用が連結財務諸表に与える影響が限定的であると予想しています。
2023年9月、所得税（トピック740）所得税開示の改善			この改訂では、所得税開示の透明性と意思決定の有用性が向上しています。投資家、貸し手、債権者、およびその他の資本配分者（以下、「投資家」と総称します）は、企業の運営、関連する税務リスク、税務計画、および運営上の機会が税率および将来のキャッシュフローの展望にどのように影響するかを評価するために、既存の所得税開示を向上させるべきと示唆しました。投資家は現在、税率調整表およびその他の開示（現在の総所得税支払額を含む）に頼って、所得税のリスクと機会を評価しています。投資家は、これらの開示が役立つと考えていますが、潜在的な特定地域の税法変更に対するエンティティの露出（1）を理解すること、キャッシュフロー予測および資本配分の決定に影響を与える所得税情報を評価すること、および将来のキャッシュフローを増やす可能性のある機会を特定することをより良く理解するための改善を提案しました。			この改訂では、2024年12月15日以降の年次期間から効力が発生します。			会社は必要に応じてこのガイダンスを採用する予定であり、これにより所得税の開示が向上するでしょう。

(3) 買収

プレミア・ソリューションズ・リミテッドの買収

2023年2月6日、Fortegraの子会社がPremiaの株式の大部分を取得し、総額約＄（現金授受を差し引いた額）で完了しました。19,726、（受け渡す現金を差し引いた額）のネット額で完了しました。3,873Premiaはイギリスの自動車保護製品の中間提供者です。

取得された識別可能な資産は主に、営業価値および無形資産で構成されていました。取得時の資産残高に対する経営陣の価格配分により、相当額の営業価値および無形資産が記録されました。詳細は注記（8）営業価値および無形資産を参照してください。18,359と $18,152それぞれ$の営業価値および無形資産が記録されました。詳細は注記（8）営業価値および無形資産を参照してください。

(4) 運転セグメントデータ

Tiptreeは、さまざまなビジネス、資産、およびその他の投資に資本を割り当てる持株会社です。Tiptreeの主要な運営子会社であるFortegraは、特殊保険、サービス契約商品、および関連するサービスソリューションの主要なプロバイダーです。会計基準コーディフィケーション（ASC）280、セグメント報告に関連する定量的分析に基づいて、報告セグメントは保険と住宅ローンです。住宅ローン報告セグメントと非報告運営セグメント、およびその他の業務活動から構成される保険以外の運用、資産、およびその他の投資には、Tiptree Capitalと呼んでいます。企業活動には持株会社の利子費用、従業員の報酬と福利厚生、およびその他の費用が含まれます。

当社に報告されるセグメントの利益または損失は、所得税および非支配者持分の前で報告されます。セグメントの結果には、これらの子会社の収益および費用が開始された時点または取得された時点から組み込まれます。関連会社間の取引は除外されます。

F-10

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

私たちの保険報告セグメントとティップトリー・キャピタル（Tiptree Capital）について、私たちの住宅ローン報告セグメントを含めて、以下に説明します：

保険 運営は、Fortegraを通じて行われており、Fortegraは専門保険製品および関連サービスの主要な提供業者です。Fortegraは特定のターゲット市場やニッチ向けに付加価値のある補償およびサービスを組み込んだ特殊不動産・傷害保険製品を設計、販売、引受けます。Fortegraの製品とサービスには、特定の商業および個人向け商品、サービス契約、その他の保険サービスが含まれています。

ティプトリーキャピタル：

モーゲージ ビジネスはリライアンスを通じて運営されています。会社の抵当ビジネスは、GSEやFHA/VAを含む機関投資家向けにローンを発生させ、Fannie Mae、Freddie Mac、Ginnie Maeのためにローンのサービスを提供しています。

その他その他には、残りの海運事業、資産管理が含まれます。

以下の表は、売上高、費用、税引前純利益（損失）、および資産の部品、および報告対象セグメント、さらにはTiptree Capital - その他の以下の期間を示しています。

			2024年6月30日終了時
									Tiptree Capital
			保険						住宅ローン						他						総計
収益合計			$	529,942					$	15,883					$	848					$	546,673
総費用			(478,692)						(15,355)						(636)						(494,683)
企業費用			—						—						—						(11,344)
税引前当期純損益			$	51,250					$	528					$	212					$	40,646
法人税の負担の額																					18,673
当期純利益																					$	21,973
差し引き：非支配株主に帰属する当期純利益（損失）																					9,122
普通株主に帰属する当期純利益（損失）																					$	12,851

			2023年6月30日終了の3か月間
									ティプトリーキャピタル
			保険						住宅ローン						他						総計
収益合計			$	384,677					$	17,067					$	2,774					$	404,518
総費用			(354,260)						(15,755)						(1,319)						(371,334)
企業費用			—						—						—						(9,510)
税引前当期純損益			$	30,417					$	1,312					$	1,455					$	23,674
法人税の負担の額																					11,824
当期純利益																					$	11,850
差し引き：非支配株主に帰属する当期純利益（損失）																					5,861
普通株主に帰属する当期純利益（損失）																					$	5,989

			2024年6月30日に終了した6か月間
									ティプツリー・キャピタル
			保険						住宅ローン						その他						合計
総収入			$	1,008,698					$	31,774					$	4,422					$	1,044,894
経費合計			(920,637)						(30,493)						(1,217)						(952,347)
企業経費			—						—						—						(22,202)
税引前利益（損失）			$	88,061					$	1,281					$	3,205					$	70,345
減額：所得税引当金（給付）																					32,491
純利益 (損失)																					$	37,854
控除：非支配持分に帰属する純利益（損失）																					15,953
普通株主に帰属する純利益（損失）																					$	21,901

F-11

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

			2023年6月30日までの6か月間
									ティプツリー・キャピタル
			保険						住宅ローン						その他						合計
総収入			$	753,121					$	28,628					$	4,394					$	786,143
経費合計			(703,259)						(29,881)						(1,497)						(734,637)
企業経費			—						—						—						(19,659)
税引前利益（損失）			$	49,862					$	(1,253)					$	2,897					$	31,847
減額：所得税引当金（給付）																					16,846
純利益 (損失)																					$	15,001
控除：非支配持分に帰属する純利益（損失）																					10,074
普通株主に帰属する純利益（損失）																					$	4,927

会社は主にアメリカで事業を行っており、 4.2償還期限が2025年のUS$6.82024年6月30日および2023年6月30日に終了した3ヶ月間の総収入のうち、海外で発生した割合は 4.6償還期限が2025年のUS$5.42024年6月30日および2023年6月30日に終了した6ヶ月間の総収入のうち、海外で発生した割合は

次の表は、報告対象のセグメントであるティプトリーキャピタル-その他と企業の資産を以下の期間について示しています。

			2024年6月30日現在																														2023年12月31日現在
									ティプツリー・キャピタル																														ティプツリー・キャピタル
			保険						住宅ローン						その他						コーポレート						合計						保険						住宅ローン						その他						コーポレート						合計
総資産			$	5,044,987					$	172,316					$	63,847					$	23,560					$	5,304,710					$	4,835,685					$	160,147					$	126,624					$	16,857					$	5,139,313

(5) 投資

次の表は、会社の保険業務およびその他のTiptreeの投資活動に関連する投資を、以下の期間の公正価値で表示しています。

			2024年6月30日現在
									ティプツリー・キャピタル
			保険						住宅ローン						その他						合計
信用損失引当金を差し引いた公正価値の有価証券を売却できます			$	794,002					$	—					$	31,221					$	825,223
公正価値でのローン			9,094						65,232						—						74,326
株式証券			64,202						—						5,297						69,499
その他の投資			55,061						3,879						397						59,337
投資総額			$	922,359					$	69,111					$	36,915					$	1,028,385

			2023年12月31日現在
									ティプツリー・キャピタル
			保険						住宅ローン						その他						合計
信用損失引当金を差し引いた公正価値の有価証券を売却できます			$	772,135					$	—					$	30,474					$	802,609
公正価値でのローン			11,218						58,338						—						69,556
株式証券			27,113						—						41,195						68,308
その他の投資			106,760						3,931						397						111,088
投資総額			$	917,226					$	62,269					$	72,066					$	1,051,561

売却可能証券、公正価値であります

2024年6月30日および2023年12月31日時点で、会社の保険セグメントの子会社が保有している、公正価値に基づく売却可能有価証券の大半の投資は、信用損失手当を差し引いた純額です。 以下の表には、会社の売却可能有価証券への投資が示されています。

F-12

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

			2024年6月30日現在
			償却原価						貸倒引当金の積み増し(1)						手数料 未実現の利益						手数料 未実現損失						公正な価値
米国財務省証券および米国政府機関および機関の債務			$	395,954					$	—					$	68					$	(31,088)					$	364,934
州および政治的な地方の義務			45,838						(1)						—						(3,433)						42,404
企業証券			398,759						(908)						1,401						(9,057)						390,195
資産担保証券			27,694						(15)						4						(2,964)						24,719
預金証書			1,724						—						—						—						1,724
外国政府の義務			1,395						—						—						(148)						1,247
総計			$	871,364					$	(924)					$	1,473					$	(46,690)					$	825,223
			2023年12月31日現在
			償却原価						貸倒引当金の積み増し(1)						手数料 未実現の利益						手数料 未実現の損失						公正な価値
米国財務省証券および米国政府当局や機関の債務			$	496,731					$	—					$	515					$	(27,161)					$	470,085
州および政治的地方自治体の債務			48,762						(1)						51						(3,353)						45,459
企業証券			260,961						(73)						2,445						(8,735)						254,598
資産担保証券			29,275						(10)						3						(3,082)						26,186
預金証書			1,724						—						—						—						1,724
外国政府の負債			4,705						—						—						(148)						4,557
総計			$	842,158					$	(84)					$	3,014					$	(42,479)					$	802,609

(1) クレジット関連の要因による傷害の程度を表しており、したがってAFS証券の実現損益と未実現損益のクレジットロスとして認識されました。ただし、非クレジット要因に関連する未実現損失は除外されます。

AFS証券の償却費用と公正価値は、契約満期日ごとに示されています。予想満期日は、債務者がコールまたは前払いのペナルティ付き/ペナルティなしで債務を呼び出すか前払いする権利を持つため、契約満期日と異なる場合があります。

			2024年3月31日現在の
			2024年6月30日												2023年12月31日
			償却原価						公正な価値						償却原価						公正な価値
1年以内に満了する			$	110,579					$	109,533					$	247,613					$	246,489
4,932			418,472						405,984						318,763						307,423
5年から10年以内に満期			117,672						101,097						46,377						39,221
10年より後に満期			196,947						183,890						200,130						183,290
資産担保証券			27,694						24,719						29,275						26,186
総計			$	871,364					$	825,223					$	842,158					$	802,609

以下の表は、個々のAFS証券が継続的に未実現の損失のポジションにあり、12ヶ月未満で、12ヶ月以上で、信用損失の手当てがないAFS証券の総未実現損失を示しています。

			2024年6月30日現在
			1年以下以下																		1年以上以上
			公正な価値						手数料 未実現損失						証券の数(1)						公正な価値						総額未実現損失						#証券数(1)
アメリカ合衆国財務省証券およびアメリカ政府機関および機関の債務			$	100,122					$	(463)					248						$	234,051					$	(30,625)					632
州および地方政府の債務			5,021						(53)						28						37,383						(3,380)						121
企業証券			165,043						(1,138)						551						113,967						(7,919)						426
資産担保証券			49						—						6						23,615						(2,964)						135
外国政府の義務			—						—						3						1,247						(148)						6

F-13

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

総計			$	270,235					$	(1,654)					836						$	410,263					$	(45,036)					1,320
			2023年12月31日現在
			1年以下																		1年以上
			公正な価値						手数料 未実現損失						証券の数(1)						公正な価値						総額未実現損失						証券の数(1)
米国財務省証券および米国政府機関および機関の債務			$	109,011					$	(6,522)					459						$	185,950					$	(20,639)					480
国家および政治的な地域の義務			537						(53)						43						39,319						(3,300)						131
企業証券			83,747						(4,881)						868						57,679						(3,854)						148
資産担保証券			2,187						(259)						54						23,999						(2,823)						129
外国政府の債務			2,904						—						3						1,653						(148)						7
総計			$	198,386					$	(11,715)					1,427						$	308,600					$	(30,764)					895

(1)　　　　整数で表示されます。

経営陣は、2024年6月30日時点で未実現損失状態にあった固定期間調整金融債券を元本償還まで保持できる可能性が、逆にないよりも高いと考えています。

以下の表は、2024年6月30日時点でのAFS証券における信用損失債務割当金の活動の役割を示しています。

			国および政治的な地方自治体の義務						企業証券						資産担保証券						外国政府の義務						総計
2022年12月31日の残高			$	(3)					$	(183)					$	(1)					$	(3)					$	(190)
信用損失の手当ての増加			—						(219)						(21)						—						(240)
以前に帳消しにされた金額の回収による利益			1						129						1						3						134
2023年6月30日の残高			$	(2)					$	(273)					$	(21)					$	—					$	(296)
2023年12月31日の残高			$	(1)					$	(73)					$	(10)					$	—					$	(84)
			—						(166)						(5)						—						(171)
			—						(679)						—						—						(679)
			—						10						—						—						10
2024年6月30日の残高			$	(1)					$	(908)					$	(15)					$	—					$	(924)

会社は、投資管理会社から提供される仮定とモデルの結果に基づいて、AFS証券の寿命を考慮した現金流量割引モデルを適用して、予想される信用損失の現在価値を決定しています。これには、セキュリティの簿面利回りで割引された将来の現金流の現在価値の算出も含まれています。

以下の表は、会社が記録したAFS証券の回収（信用損失）からの利益額を示しています。この期間について：

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
持ち株有価証券による回収による純増益(信用損失)			$	(720)					$	(152)					$	(842)					$	(106)

当社は、一部の再保険契約と法定のライセンス要件に基づき、投資資産を預託口座や保険部門の保管口座に預けています。当該契約の当事者または規制当局の事前承認なしに、規制預金口座の投資を取り消したり置き換えたりすることはできません。 以下の表は、当社のAFS有価証券に含まれる制約投資を示しています。

F-14

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

			2024年3月31日現在の
			6月30日 2024						2023年12月31日
再保険契約に基づく信託の制限投資の公正価値			$	29,679					$	49,735
州の保険部局によって要求される特定の預託金の制限投資の公正価値			14,121						16,694
制限投資の総公正価値			$	43,800					$	66,429

以下の表には、会社のAFS証券に関する追加情報が示されています。

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
AFS証券の購入			$	120,839					$	94,841					$	288,772					$	302,653
AFS証券の満期、コールおよび前払いによる収益			$	71,652					$	69,829					$	242,079					$	87,999
AFS証券の売却による総収益			$	5,027					$	38,401					$	19,839					$	39,958

以下の表は、AFS証券の売却および償還による総実現利益および総実現損失を示しています。

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
実現益の総額			$	140					$	—					$	140					$	—
			(117)						(2,591)						(233)						(2,956)
			$	23					$	(2,591)					$	(93)					$	(2,956)

公正価値に基づく貸付金

下記の表には、公正価値で計測されたローンへの会社の投資と担保付きで公正価値で計測されたローンへの会社の投資が示されています:

			2024年6月30日現在																								2023年12月31日現在
			公正な価値						未払い元本残高（UPB）						公正な価値がUPBを超過/下回る						担保として差し入れられる						公正な価値						未払い元本残高（UPB）						公正価値はUPBを上回る/下回る						担保として質入れされた
保険:
法人融資 (1)			$	9,094					$	12,671					$	(3,577)					$	—					$	11,218					$	14,671					$	(3,453)					$	—
住宅ローン：
売却用に保有している住宅ローン (2)			65,232						63,810						1,422						64,528						58,338						56,481						1,857						57,248
公正価値での総貸付額			$	74,326					$	76,481					$	(2,155)					$	64,528					$	69,556					$	71,152					$	(1,596)					$	57,248

(1)    企業ローンの原価基準は、それぞれ2024年6月30日および2023年12月31日におおよそ$でした。12,671と $14,671 それぞれ2024年6月30日および2023年12月31日において、企業ローンの原価基準はおおよそ$でした。

(2)     2024年6月30日現在、発行済みの普通株式は346,833,127株です。 過去1週間は株主にとって大変な期間であったため、基本的なファンダメンタル分析を行い、何を学ぶことができるかを調べてみましょう。 2023年12月31日時点で90日以上滞納していた売却用住宅ローンがありました。 過去1週間は株主にとって大変な期間であったため、基本的なファンダメンタル分析を行い、何を学ぶことができるかを調べてみましょう。 90日以上滞納していた売却用住宅ローンがありました。

株式証券

株式証券は主に公開されている普通株式および優先株式と上場投資信託で構成されています。2023年12月31日時点で、 16.98Invesqueの株式の中には、Equity securitiesの残高が含まれており、会社は公正価値オプションを適用することを選択しました。2024年4月15日に、会社は 16.98 Invesqueの株式100万株を売却し、売却益である625 を受け取りました。売却により、実現損失が発生しました。次の表は、保険およびTiptree Capitalに関連する会社の株式の原価および公正価値に関する情報を以下の期間について示しています。134,204.

F-15

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

			2024年6月30日現在
			保険												ティプトリー・キャピタル - その他												総計
			コスト						公正価値						コスト						公正価値						コスト						公正価値
取引所投信			$	4,548					$	4,554					$	—					$	—					$	4,548					$	4,554
その他の株式資産			50,936						59,648						4,967						5,297						55,903						64,945
株式証券の総額			$	55,484					$	64,202					$	4,967					$	5,297					$	60,451					$	69,499

			2023年12月31日現在
			保険												ティプトリーキャピタル - その他												総計
			コスト						公正価値						コスト						公正価値						コスト						公正価値
インベスク			$	23,339					$	719					$	111,490					$	3,442					$	134,829					$	4,161
取引所で取引される投信			1,339						1,349						—						—						1,339						1,349
その他の株式資産			22,741						25,045						29,942						37,753						52,683						62,798
株式証券の総額			$	47,419					$	27,113					$	141,432					$	41,195					$	188,851					$	68,308

その他の投資である。

以下の表には、会社の他の投資に関する情報が次の期間まで含まれています:

			2024年6月30日現在
									ティプトリーキャピタル
			保険						住宅ローン						他						総計
公社債信の公正な価値 (1)			$	9,611					$	—					$	—					$	9,611
社債			26,681						—						—						26,681
クレジットファンドへの投資			18,760						—						—						18,760
他			9						3,879						397						4,285
その他の総投資			$	55,061					$	3,879					$	397					$	59,337

			2023年12月31日現在
									ティプトリーキャピタル
			保険						住宅ローン						他						総計
信託有価証券、公正価値に評価 (1)			$	62,081					$	—					$	—					$	62,081
社債			25,648						—						—						25,648
クレジットファンドへの投資			11,830						—						—						11,830
他			7,201						3,931						397						11,529
その他の総投資			$	106,760					$	3,931					$	397					$	111,088

(1)    企業債の取得原価は$でした8,941と $59,315

F-16

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

保険に関する純投資収益

総合損益計算書の投資収益の内、保険業務に関連する投資の収益と費用を示す純投資収益を表しています。 次の表は、収益の源による純投資収益の成分を示しています:

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
利息:
AFS証券			$	6,852					$	7,320					$	13,463					$	11,608
公正価値に基づく貸付金			15						129						55						254
その他の資産			1,261						2,004						3,122						4,079
株式証券からの配当			186						1,258						272						1,300
小計			8,314						10,711						16,912						17,241
控除：投資経費			1,933						1,623						3,773						3,044
純投資収益			$	6,381					$	9,088					$	13,139					$	14,197

その他の投資収入 - Tiptree Capital

その他の投資収益は、その他の収益とその他の費用の中で明示されている非保険活動からの収益を表します。参照事項（15）その他の収益とその他の費用。 以下の表は、他の投資収益の部品を種類別に示しています。

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
融資からの利益収入、公正価値に基づく			$	942					$	777					$	1,758					$	1,387
融資手数料収益			4,759						4,149						9,140						7,993
他			587						1,070						1,606						1,386
その他の投資収益			$	6,288					$	5,996					$	12,504					$	10,766

実現および未実現の利益（損失）

以下の表は、収支計算書に記載された実現および未実現の純利益（損失）の構成要素を示しています。AFS証券の未実現の利益（損失）はその他包括利益（損失）（OCI）に含まれ、税引後の金額として、したがって、この表には含まれていません。非投資関連金融資産および負債に関する実現および未実現の純利益（損失）は以下に含まれます:

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
当期実現損益
保険:
AFS証券のOCIからの未実現利益（損失）の再分類			$	23					$	(2,591)					$	(93)					$	(2,956)
持ち株有価証券による回収による純増益(信用損失)			—						(152)						—						(106)
ローンにおける実現損益			—						—						58						2
株式における実現損益 (1)			(23,231)						7						(22,043)						(847)
社債における実現損益			365						(249)						2,800						(1,224)
その他			2						(356)						(961)						(754)
ティプトリーキャピタル
住宅ローン：
ローンの実現損益			10,929						11,161						21,752						20,832
他			(405)						(247)						(246)						136
その他:
株式有価証券の実現損益 (1)			(108,019)						—						(98,529)						—

F-17

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

実現された純利益（損失）の合計			$	(120,336)					$	7,573					$	(97,262)					$	15,083
未実現の純利益（損失）
保険:
ローンにおける未実現の純利益（損失）の純変動			$	—					$	(1,915)					$	(124)					$	(4,073)
持ち株有価証券による回収による純増益(信用損失)			(720)						—						(842)						—
決算期末時点で保有する株式に対する未実現利益（損失）			2,516						1,199						6,149						903
売却された株式の前期からの未実現利益（損失）の再分類 (1)			23,231						84						22,567						(14)
その他			359						(406)						(2,147)						82
ティプトリーキャピタル
住宅ローン：
ローンに関する未実現の利益（損失）の純変動			10						(737)						(435)						(189)
他			(398)						1,964						(271)						(1,531)
その他:
期末に保有している株式の未実現の利益（損失）の純変動			(164)						1,385						279						1,063
売却された株式についての前期からの未実現の利益（損失）の再分類 (1)			108,080						—						100,288						—
その他			—						(322)						—						(322)
総合的な未実現損益			132,914						1,252						125,464						(4,081)
総合的な実現損益および未実現損益			$	12,578					$	8,825					$	28,202					$	11,002

(1) 2024年4月15日、会社は売却しました 16.98 Invesqueの株式100万株を売却し、売却益である625 を受け取りました。売却により、実現損失が発生しました。次の表は、保険およびTiptree Capitalに関連する会社の株式の原価および公正価値に関する情報を以下の期間について示しています。134,204.

(6) 受取手形及び売掛金、純額

以下の表は、合計の売掛金及び借方商取引売掛金を示しています。

			2024年3月31日現在の
			6月30日 2024						2023年12月31日
売掛金および手形売掛金			$	351,979					$	260,383
過去のコミッション売掛金			238,395						250,788
ノート受領、純額			145,642						134,131
その他の債権			43,089						39,306
債権売掛金総額、純額			$	779,105					$	684,608

次の表は、次の期間の総評価引当金と貸倒引当金費用を示しています:

			評価減耗損引当金												不良債権費用
			2024年3月31日現在の												年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			6月30日 2024						2023年12月31日						2024						2023						2024						2023
$(1)			$	28					$	46					$	40					$	44					$	85					$	84
			$	588					$	66					$	153					$	3					$	325					$	12

(1)    2024年6月30日および2023年12月31日時点で、$の残高が90日以上の未払いとして分類されていました184と $219 それぞれ90日以上の過去の期限を過ぎた残高があります

(7) 再保険回収可能額および前払い再保険料

以下の表は、保険ビジネスにおける再保険の保険料収入と獲得保険料への影響を以下の期間に示しています。

F-18

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

			直接金額						他社への譲渡						他社から引き受け						正味額						正味に引き受けられる金額の割合
2024年6月30日終了時
掛け金収入:
生命保険			$	19,086					$	9,346					$	13					$	9,753					0.1		%
事故と健康保険			28,693						19,648						9,693						18,738						51.7		%
財産と責任保険			525,973						286,801						98,234						337,406						29.1		%
総受入保険料			$	573,752					$	315,795					$	107,940					$	365,897					29.5		%
受取保険料:
生命保険			$	19,874					$	9,954					$	53					$	9,973					0.5		%
事故と健康保険			32,287						21,211						9,678						20,754						46.6		%
財産と責任保険			449,912						232,229						150,057						367,740						40.8		%
獲得保険料総額			$	502,073					$	263,394					$	159,788					$	398,467					40.1		%

F-19

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

			直接金額						他の会社に減額						他の会社から引き受け						正味額						引き受ける金額の割合 - 減額して純
2023年6月30日終了の3か月間
掛け金収入:
生命保険			$	20,177					$	10,592					$	60					$	9,645					0.6		%
事故と健康保険			28,526						19,508						5,931						14,949						39.7		%
財産と責任保険			452,625						263,820						107,173						295,978						36.2		%
総発行保険料			$	501,328					$	293,920					$	113,164					$	320,572					35.3		%
受取保険料:
生命保険			$	20,380					$	10,136					$	71					$	10,315					0.7		%
事故と健康保険			33,338						22,679						5,942						16,601						35.8		%
財産と責任保険			340,601						202,434						104,712						242,879						43.1		%
獲得した総保険料			$	394,319					$	235,249					$	110,725					$	269,795					41.0		%
2024年6月30日までの6か月間
掛け金収入:
生命保険			$	36,430					$	18,281					$	244					$	18,393					1.3		%
事故保険および健康保険			58,671						39,749						10,108						29,030						34.8		%
財産と責任保険			935,758						509,465						210,332						636,625						33.0		%
総保険料収益			$	1,030,859					$	567,495					$	220,684					$	684,048					32.3		%
受取保険料:
生命保険			$	40,567					$	20,575					$	267					$	20,259					1.3		%
事故と健康保険			66,357						44,292						10,097						32,162						31.4		%
財産と責任保険			850,742						448,126						290,740						693,356						41.9		%
獲得した総保険料			$	957,666					$	512,993					$	301,104					$	745,777					40.4		%
2023年6月30日終了6か月間
掛け金収入:
生命保険			$	37,464					$	19,182					$	117					$	18,399					0.6		%
事故と健康保険			57,770						39,017						11,892						30,645						38.8		%
財産と責任保険			831,012						486,410						208,072						552,674						37.6		%
総保険料収入			$	926,246					$	544,609					$	220,081					$	601,718					36.6		%
受取保険料:
生命保険			$	41,077					$	20,490					$	152					$	20,739					0.7		%
事故・健康保険			67,719						45,953						11,918						33,684						35.4		%
財産と責任の保険			647,370						375,288						208,620						480,702						43.4		%
獲得した総保険料			$	756,166					$	441,731					$	220,690					$	535,125					41.2		%

以下の表は、保険政策および契約の給付の構成要素を示しています。これには再保険の損失および損失調整費用（LAE）への影響も含まれます。

F-20

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

			直接金額						他の会社に渡された						他の会社から引き受けた						正味額						金額の割合 - 純で引き受けられた
2024年6月30日終了時
損失およびLAEの発生
生命保険			$	10,293					$	5,513					$	10					$	4,790					0.2		%
事故・健康保険			5,363						2,908						9,614						12,069						79.7		%
財産・責任保険			248,541						138,287						78,146						188,400						41.5		%
総損失と発生済みの損害と費用			$	264,197					$	146,708					$	87,770					$	205,259					42.8		%
			会員の給付請求 (1)																		28,716
			ポリシーおよび契約の総給付																		$	233,975
2023年6月30日終了の3か月間
損失と発生済みのLAE
生命保険			$	11,338					$	6,218					$	18					$	5,138					0.4		%
事故・健康保険			6,175						5,091						1,308						2,392						54.7		%
財産・責任保険			144,238						100,970						64,229						107,497						59.7		%
総損失と負担金			$	161,751					$	112,279					$	65,555					$	115,027					57.0		%
			メンバー特典の請求 (1)																		32,707
			総契約保険給付																		$	147,734
2024年6月30日までの6か月間
発生した損失と責任の支払進捗
生命保険			$	22,494					$	12,230					$	(21)					$	10,243					(0.2)		%
事故と健康保険			10,892						6,967						10,485						14,410						72.8		%
財産と責任保険			430,226						242,682						168,442						355,986						47.3		%
発生した全損害およびLAE			$	463,612					$	261,879					$	178,906					$	380,639					47.0		%
			会員給付請求 (1)																		61,000
			総保険金および契約給付																		$	441,639
2023年6月30日終了6か月間
損失とLAEが発生しました
生命保険			$	24,583					$	13,422					$	56					$	11,217					0.5		%
事故と健康保険			12,742						9,595						5,813						8,960						64.9		%
財産と責任の保険			277,928						189,902						121,151						209,177						57.9		%
発生した全損害およびLAE			$	315,253					$	212,919					$	127,020					$	229,354					55.4		%
			会員の利益請求 (1)																		60,055
			総合政策および契約給付																		$	289,409

(1) メンバーの給付請求は再保険でカバーされていません。

F-21

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

以下の表は再保険回収可能な部品を示しています。

						2024年3月31日現在の
						6月30日 2024									2023年12月31日
譲渡された請求準備金:
生命保険						$	4,405								$	4,733
事故と健康保険						22,475									22,660
財産と責任保険						510,140									420,894
再保険請求準備金の全体的な回収可能額						537,020									448,287
その他の再保険解決金の回収可能額						367,672									505,599
再保険の全体的な回収可能額						$	904,692								$	953,886

以下の表は、前払い再保険料の構成要素を示しています:

						2024年3月31日現在の
						6月30日 2024									2023年12月31日
事前支払いの再保険料:
生命保険 (1)						$	71,780								$	74,815
事故・健康保険 (1)						71,897									76,440
財産と責任保険						818,482									749,269
再保険料の合計前払い						$	962,159								$	900,524

(1)保険契約者の口座残高も転出されています。

以下の表は、非関係保険会社からの最大の債権残高で構成される再保険債権に含まれる総額を示しています。

			2024年3月31日現在の
			6月30日 2024
非関連の再保険会社からの最大の受け取り残高の合計			$	166,939

2024年6月30日現在、弊社保険ビジネスにおいて最大の債権残高を有する無関連再保険会社は次の通りです： Allianz Reinsurance America, Inc（A.m.Best 評価：A+ 評価）（Allianz）、Allianz Global Corporate & Specialty SE（A.m.Best 評価：A+ 評価）（Allianz）、および Ferian Re LTD（A.m.Best 評価：NR 評価）。Allianz の残高は当事者の認可ステータスと Ferian Re LTD の残高は担保付きであり、会社は再保険会社の認可ステータス、財務諸表および A.m.Best の評価を定期的に監視しています。2024年6月30日現在、再保険プログラムにおける与信リスクの集中による損失リスクは、関連する担保設定や再保険会社のA.m.Best 評価に基づき、会社はリスクがあるとは考えていません。

F-22

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

(8) 善意と無形資産、純額

次の表は、適切な場合には事業セグメントおよび/または報告単位別の特定可能な有限および無限寿命の無形資産、蓄積償却費、および商標を示しています:

			2024年6月30日現在																					2023年12月31日現在
一時的な無形資産:			保険						他						総計																					保険						他						総計
顧客関係			$	162,712					$	—					$	162,712																				$	162,844					$	—					$	162,844
累積償却費			(81,205)						—						(81,205)																					(74,776)						—						(74,776)
商号			16,217						800						17,017																					16,227						800						17,027
累積償却費			(9,161)						(720)						(9,881)																					(8,452)						(680)						(9,132)
保険ライセンス契約			17,318						640						17,958																					17,372						640						18,012
累積償却費			(10,303)						(640)						(10,943)																					(9,891)						(640)						(10,531)
Total indefinite-lived intangible assets			36,500						—						36,500																					36,500						—						36,500
累積償却費			(36,500)						—						(36,500)																					(36,500)						—						(36,500)
他			1,085						—						1,085																					1,088						—						1,088
累積償却費			(669)						—						(669)																					(536)						—						(536)
限定寿命無形資産の合計			95,994						80						96,074																					103,876						120						103,996
$(1)
$			13,761						—						13,761																					13,761						—						13,761
他			—						1,000						1,000																					—						1,000						1,000
無限寿命無形資産の合計			13,761						1,000						14,761																					13,761						1,000						14,761
無形固定資産合計（純額）			$	109,755					$	1,080					$	110,835																				$	117,637					$	1,120					$	118,757
のれん			204,264						1,708						205,972																					204,447						1,708						206,155
			$	314,019					$	2,788					$	316,807																				$	322,084					$	2,828					$	324,912

(1)    無形資産の場合、少なくとも年に1回は減損テストが実施されます。

のれん

次のテーブルは、適宜、事業セグメントおよび/または報告単位ごとの商標の活動を示し、買収に関する最終評価調整の効果を反映するための商標残高への調整、および減損関連負荷に起因する商標に帰属するいかなる商標の減少も含まれています。

			保険						その他						合計
2023年12月31日現在の残高			$	204,447					$	1,708					$	206,155
外貨換算とその他			(183)						—						(183)
2024年6月30日の残高			$	204,264					$	1,708					$	205,972

会社は毎年10月1日に営業資産の減損テストを実施します。2024年と2023年の6月30日までの3か月と6か月の間に、営業資産の減損が記録されました。2024年6月30日時点の営業資産残高には積み上げられた減損はありませんでした。 なし 会社の営業資産には減損が記録されています。2024年6月30日時点の営業資産残高には積み上げられた減損はありませんでした。

無形資産、純額

以下の表は、適切な事業区分および/または報告単位ごとに、有限および無限の他の無形資産の活動を示しています。この表には、買収に関する最終評価の調整を反映するために残高に行われた調整、および減損関連費用に起因する減少が含まれています。

			保険						その他						合計
2023年12月31日現在の残高			$	117,637					$	1,120					$	118,757
償却費用			(7,698)						(40)						(7,738)
外貨換算とその他			(184)						—						(184)
2024年6月30日の残高			$	109,755					$	1,080					$	110,835

F-23

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

以下の表は、次の期間における有限寿命無形資産の償却費を示しています。

			終了した三ヶ月間 6月30日、												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
無形資産の償却費用			$	3,747					$	3,923					$	7,738					$	7,849

2024年6月30日および2023年6月30日までの3か月および6か月にわたり、会社の無形資産に評価減少が計上されていました。会社の無形資産に蓄積された評価減少額は$です。 なし 会社の無形資産に評価減少が計上されていました。会社の無形資産に蓄積された評価減少額は$です。728 2024年6月30日時点での額は$

次の表には、適切な運営セグメントおよび/または報告単位別に、次の5年および以降に有限寿命の無形資産に対する償却費が示されています。

			2024年6月30日現在
			保険 (1)						他						総計
2024年の残りの期間			$	7,674					$	40					$	7,714
2025			13,240						40						13,280
2026			10,894						—						10,894
2027			9,543						—						9,543
2028			8,341						—						8,341
2029年以降			46,101						—						46,101
総計			$	95,793					$	80					$	95,873

(1)    外貨翻訳調整額$を含んでいません201 2024年6月30日時点での額は$

(9) 派生金融商品とヘッジ

会社は、投資やヘッジ活動の一環として派生金融商品を選択的に利用しています。派生契約には、追加のリスクがあり、投資の一部または全部を失う可能性があります。会社の派生取引は、主に基礎となる信用リスク、市場リスク、金利リスク、為替レートリスクを管理するために行われています。さらに、取引相手方が契約条件を満たさない場合には、カウンターパーティリスクにも直面することがあります。派生資産は、その他の投資に報告されています。派生債務は、その他の負債および未払い費用に報告されています。 その他の負債および未払い費用当社の住宅ローンビジネスの派生品は、金利固定確約（IRLCs）、進行納品契約、およびTBA抵当証券に主に構成されています。

金利ロックの確約

これらの証券の公正価値は、会社がポジションを解消するための残高日に受け取るか支払うと予想される金額を表す評価価格モデルに基づいています。当社の住宅ローン元本残高の発行子会社は、顧客に対してIRLCを発行し、これらは会社の簡略合算貸借対照表において推定公正価値で評価されています。これらの承諾義務の推定公正価値は、通常、IRLCに関連する基礎となるローンの価値から生産コストと予測される貸付率を差し引いたものに基づいて計算されます。これらの承諾義務の公正価値は、一般的に公正価値の階層でレベル3に分類されます。

先物約定とTBA抵当証券

当社の住宅ローン原資子会社は、ローン投資家との予約約定に基づき、リスク管理を行っています。また、予約約定されていないローンに対しては、主にTBAを含むヘッジ取引を行い、金利の変動に対して保護することがあります。TBA抵当証券および予約約定に関するフェアバリューは、一般的にフェアバリューヒエラルキーのレベル2に該当します。

残りの派生物は、通常、スワップ、為替先物、オプションの組み合わせで構成されており、公正価値階層では一般的にレベル2として分類されます。また、フォルテグラ追加ワラント（Warburg）は派生的な債務であり、公正価値階層では一般的にレベル3として分類されます。フォルテグラ追加ワラントに関する詳細については、「注釈（16）株主資本」を参照してください。

F-24

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総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

次の表には、基礎リスク別に分類されたデリバティブの総名目額と公正価値額が（総額で）提示されています。

			2024年6月30日現在																		2023年12月31日現在
			名目 値						資産 デリバティブ						責任 デリバティブ						名目 価値						資産 デリバティブ						責任 デリバティブ
金利固定コミットメント			$	142,740					$	3,340					$	—					$	129,675					$	3,818					$	—
与えられた契約			47,605						241						41						19,675						9						98
			161,850						298						178						139,000						104						815
フォルテグラ追加ワラント（ワールブルグ）(1)			—						—						8,594						—						—						3,522
他			87						9						—						24,346						52						68
総計			$	352,282					$	3,888					$	8,813					$	312,696					$	3,983					$	4,503

(1) 追加情報については、ノート（16）株主資本を参照してください.

(10) 債務,純額

次の表は、会社の債務の残高を、企業および資産担保債務の割引と繰延費用を差し引いた純額で示しています。資産担保債務は、通常、特定の資産と関連する現金流入にのみ責任があります。

			2024年6月30日現在
企業債務			保険						住宅ローン												総計
担保付きの循環信用契約 (1)			$	100,500					$	—											$	100,500
優先信託証券（LIBOR + ） 4.10%)			35,000						—												35,000
8.50% ジュニア副債務			125,000						—												125,000
総企業債務			260,500						—												260,500
資産担保債務
資産担保回転融資（SOFR + ） 2.75%)			76,139						—												76,139
住宅ローン倉庫融資（1.75%から％へ2.50SOFRを基準にした％以上 (2)(3)			—						59,287												59,287
資産担保債務の総額			76,139						59,287												135,426
債務総額、額面			336,639						59,287												395,926
注記8－所得税			(8,473)						(115)												(8,588)
債務純額			$	328,166					$	59,172											$	387,338
			2023年12月31日現在
企業債務			保険						住宅ローン												総計
信用保証付きの回転信用契約 (1)			$	130,000					$	—											$	130,000
優先信託証券（LIBOR + 4.10%)			35,000						—												35,000
8.50% ジュニア債務			125,000						—												125,000
法人債務総額			290,000						—												290,000
資産担保債務
資産担保回転融資（LIBOR + 2.75%)			67,138						—												67,138
住宅ローン倉庫融資（1.75%から％へ2.75%超過SOFR） (2)(3)			—						54,350												54,350
総資産担保債務			67,138						54,350												121,488
総債務、額面価値			357,138						54,350												411,488
注記8－所得税			(8,950)						(127)												(9,077)
債務純額			$	348,188					$	54,223											$	402,411

(1)    安全なクレジット契約には、Fortegraのシニアレバレッジ比率に基づいて調整可能な複数の金利構造を持つ別々のトランチが含まれています。2024年6月30日および2023年12月31日時点では、SOFR + 1.50%.

(2)    2024年6月30日現在、$のクレジットラインを含む50,000 一ヶ月のSOFRレートに対する%のクレジットラインを持つ 1.75%, 2.00償還期限が2025年のUS$2.50$のクレジットラインを含む25,000 一ヶ月のSOFRレートに対する%のクレジットラインを持つ 1.75%2.25%以上の床付きクレジットラインを持つ 4.00$のクレジットラインを含む25,000 クレジットライン 1.875％以上の1ヶ月のSOFRレートと (iv) $25,000 クレジットライン 1.75％以上の1ヶ月のSOFRレートを含めた2023年12月31日時点で、(i) $50,000 クレジットライン 1.75%, 2.00償還期限が2025年のUS$2.50％以上の1ヶ月のSOFRレート、および (ii) $65,000 クレジットライン 1.75%, 2.25償還期限が2025年のUS$2.751ヶ月SOFRレートの上乗せ率、下限は 4.00%.

(3)    住宅ローン倉庫の借入金に対する加重平均クーポンレートは、2024年6月30日と2023年12月31日にそれぞれ％でした。 7.18償還期限が2025年のUS$7.15それぞれの日付で、住宅ローン倉庫の借入金の加重平均クーポンレートは％でした。

F-25

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

以下の表は、会社が次の期間において負担した借金の利子費用の金額を示しています:

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
法人債務による利息費用			$	5,887					$	4,896					$	11,889					$	9,326
資産担保債務による利払い			2,128						2,148						4,416						4,183
借金の総利払い			$	8,015					$	7,044					$	16,305					$	13,509

以下の表は、会社の負債の契約原本償還および未払い元本残高の将来の満期に関する情報を次の期間に示しています。

			4Q23現在、 2024年6月30日
2024年の残りの期間			$	34,665
2025			24,622
2026			76,139
2027			100,500
2028			—
2029年以降			160,000
総計			$	395,926

以下の記述は、2024年6月30日終了の当社の負債契約条件の要約です。

企業債務

担保されたリボ払い契約

2024年6月30日と2023年12月31日時点で、保険ビジネスにおいて回転信用枠の下に、それぞれ合計$が未決済のままでした。2024年6月30日時点での契約に基づく最大借入限度額は、$でした。100,500と $130,000保険ビジネスの回転信用枠の下では、2024年6月30日時点では$が未決済のままでした。200,000.

資産担保債

資産担保リボルビングファイナンス

2023年10月6日、Fortegraの子会社は、回転債務のコミットメントを$に増やし、SOFRに移行しました。当社の保険ビジネスにおけるプレミアムファイナンス提供に関連する借入金は、2024年6月30日および2023年12月31日時点でそれぞれ$が未決済でした。125,000 2024年6月30日および2023年12月31日時点で、当社のプレミアムファイナンス提供に関連する借入金の未決済残高は、それぞれ$です。76,139と $67,138当社の保険ビジネスにおけるプレミアムファイナンス提供に関連する借り入れには、それぞれ2024年6月30日と2023年12月31日に、$の未決済残高がありました。

住宅ローン倉庫借入

2024年6月30日現在、当社の住宅ローン事業は 四 倉庫の信用枠で 四 個別の貸付パートナー（合計金額）125,000 借入能力の。ザ・$50,000 クレジットラインは2024年8月に満期になり、3ドルは満期になります25,000 クレジットラインは、2024年9月、2025年2月、2025年6月に満期になります。2024年6月30日および2023年12月31日現在、合計金額は59,287 と $54,350それぞれ、そのような融資契約の下で未払いでした。

住宅ローンサービス権 (MSR) のクレジットライン

2024年6月30日現在、当社の住宅ローンビジネスはM&t銀行とのMSR信用枠を合計$で保有しています10,000 借入能力である%の 3.30SOFRを上回る なし 期末時点の借入残高がありました

F-26

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総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

(11) 金融機関の公正価値

会社は、金融商品の公正価値を測定するために、観測可能な入力を最大限に活用し、非観測可能な入力をできるだけ最小限に抑えます。観測可能な入力は、市場参加者が資産や負債の価格を設定するために使用するであろう仮定を反映しており、製品の種類や製品が活発な取引所や二次市場で取引されているかどうか、さらに現在の市場状況に影響を受けます。市場でより観測が難しいまたは非観測のモデルや入力に基づいて公正価値を評価する場合、公正価値の決定にはより多くの判断が必要です。ある場合、公正価値を測定するために使用される入力は、公正価値の階層のさまざまなレベルに分類される可能性があります。そのような場合には、開示目的のために、公正価値の階層内で全体の公正価値測定が属するレベルは、全体の公正価値測定において重要な最も低いレベルの入力に基づいて決定されます。公正価値は、公正価値を測定するために使用される入力を3つのレベルに優先順位付けし、階層内のカテゴリ分類を、利用可能で公正価値測定において重要な最低レベルの入力に基づいて行うノート(2)重要な会計方針の要約に記載された階層を適用して推定されます。したがって、会社が公正価値を決定する際の判断の度合いは、公正価値の階層内のレベル3に分類される金融商品において最も高いです。

当社の公正価値の測定は主にマーケットアプローチに基づいており、同一または類似の金融商品に関与する市場取引で生成された価格や他の関連情報を利用しています。市場アプローチへの入力源には、第三者の価格サービス、独立した仲介業者の見積もり、価格行列が含まれます。管理陣は第三者の評価方法および関連する入力を分析し、公正価値の階層内の適切なレベルを判断し、値の信頼性を評価するための評価を行っています。さらに、管理陣は各測定期間中に発生した公正価値の変動をすべて確認するプロセスを実施しています。不一致や異常な観測結果がある場合は、価格の源泉を介して解決し、適用可能な場合には代替価格源との比較も利用します。

会社は、評価方法論内で観測可能な情報と観測不可能な情報を利用しています。観測可能な情報には、基準となる利回り、報告された取引、ブローカーディーラーの見積もり、発行者のスプレッド、基準となる証券、売り注文、買い注文とリファレンスデータが含まれることがあります。さらに、特定の発行者情報やその他の市場データも使用されます。ブローカーの見積もりは、市場参加者と認識されている情報源から得られます。観測不可能な情報には、予測される現金フロー、デフォルト率、供給と需要の考慮事項、そして市場の変動性が含まれることがあります。

売却可能証券、公正価値であります

売買後取引証券の公正価値は、独立した価格提供サービスおよび第三者の投資マネージャーによって提供された価格に基づいています。会社は、投資マネージャー提供の価格レポートを分析することにより、独立した価格提供サービスおよび第三者の投資マネージャーが使用する方法、モデル、および入力に関する理解を得ます。

以下は、AFS証券の各クラスの公正価値を推定するために使用される方法と仮定、および各証券が公正価値の階層に位置する適用レベルについて詳細に説明します。

米国財務省債券、米国政府機関および機関の債務、州および政治的な地方の債務、企業証券、資産担保証券、および外国政府の債務： 公平価値は、独立した価格設定サービスおよび第三者の投資マネージャーから取得されています。独立した価格設定サービスと第三者の投資マネージャーによって提供される価格は、利用可能な場合は引用された市場価格、非拘束的な仲介業者の見積もり、またはマトリックス価格に基づき、公正価値階層のレベル2またはレベル3に該当します。

入金証明書： 入金証明書の概算公正価値は帳簿価額に近く、公正価値階層のレベル1に該当します。

株式証券

公開取引されている一般株式および優先株式及び上場投資信託（ETF）の公正価値は、独立した価格設定サービスによる市場価値の見積もりから取得され、公正価値の階層ではレベル1に該当します。非公開取引されている一般株式および優先株式の公正価値は、比較公開企業の倍率から導き出される価格に基づき、公正価値の階層ではレベル3に該当します。

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総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

公正価値に基づく貸付金

企業ローンこれらのローンはミドルマーケットローンと銀行ローンからなり、一般的には公正価値階層のレベル2またはレベル3に分類されます。公正価値を判断するために、企業は価格ベンダーから提供されたものを含む提示価格を使用し、それにより二次市場参加者のカバレッジを提供します。これらの値は、マークツーマーケットの買気配/売気配価格の合成を表しています。一部の場合、企業は内部モデルおよびその他の観測できない要素に基づいて、ローンの公正価値を独自に判断することがあります。

不動産ローン売却不動産ローン売却は一般的にファーバリューヒエラルキーのレベル2に分類され、ファーバリューは、第三者投資家とのフォワードセール契約に基づいており、推定された貸付コストも含まれています。

デリバティブ資産および負債

私たちの住宅ローンビジネスの派生商品は、主にIRLC、先物納品契約、およびTBA担保証券で構成されています。これらの商品の公正価値は、評価価格モデルに基づいており、これは会社がポジションを解消するのに期待する金額を表しています。 当社の住宅ローン起源の子会社は、IRLCをお客様に発行しています。これらは会社の節約された連結貸借対照表で推定公正価値で評価されています。これらのコミットメントの推定公正価値は、IRLCに関連する基礎となるローンの価値から製造コストと予想される引き継ぎ前提を控除して算出されることが一般的です。これらのコミットメントの公正価値は、一般に公正価値階層のレベル3に属しています。当社の住宅ローン発行子会社は、投資家と契約を交わして先物納品契約を利用して自己のリスクを管理しています。先物納品契約によって投資家と契約していないローンに対しては、主に金利変動からのリスクを保護するためにTBAを使用してヘッジ契約を締結します。TBA担保証券と先物納品契約の公正価値は、一般に公正価値階層のレベル2に属しています。

残りのデリバティブは、スワップ、通貨先物、および一般的にレベル2に分類されるオプションの組み合わせで構成されています。さらに、Fortegra追加ワラント（ウォーバーグ）はデリバティブ pass liability としてレベル3に分類されます。Fortegra追加ワラントに関する詳細情報については、（16）株主資本を参照してください。

コーポレート債券

企業債は一般的に公正価値階層のレベル2に分類され、公正価値は市場価格に基づいています。価格の妥当性を確保するために内部価格検証手続きを実施しています。

販売済みの証券、未だ購入されていない

新しく売られた証券は、まだ買われていませんが、通常は、売り建てされた証券のレベルに基づいて、公正価値の階層のレベル1またはレベル2に分類され、公正価値が引用市場価格に基づいて第三者の投資マネージャーから提供されます。提供された価格が妥当であることを確認するために、私たちは月次で内部価格確認手続きを行います。

住宅ローン奉仕権

住宅ローンサービス権は、公正価値の階層3に分類されます。公正価値は第三者の評価サービスによって提供されます。割引率、サービスコスト、加重平均前受金速度を含むさまざまな観察可能および観察不能な入力が公正価値を決定するために使用されます。

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

次の表は、会社の金融資産および金融負債の公正価値の階層を、継続的に計測したものを示しています。

			2024年6月30日現在
			引用された 価格は 活性化剤 市場で 派生負債 - 先物買付契約						その他の重要な 観測可能な入力 レベル2						重要な未観測データ入力 レベル3						公正な価値
資産:
公正価値による売却可能証券:
米国財務省証券および米国政府機関および機関の債務			$	—					$	364,934					$	—					$	364,934
国および政治的な地方自治体の義務			—						42,404						—						42,404
外国政府の義務			—						1,247						—						1,247
預金証書			1,724						—						—						1,724
資産担保証券			—						24,719						—						24,719
企業証券			—						390,195						—						390,195
Total equity securities			1,724						823,499						—						825,223
その他の投資、公正価値で：
Corporate bonds			—						—						9,094						9,094
販売のために所有している住宅ローン			—						65,232						—						65,232
公正価値での総貸付額			—						65,232						9,094						74,326
株式：
取引所で取引される投信			4,554						—						—						4,554
その他の株式資産			56,946						—						7,999						64,945
株式証券の総額			61,500						—						7,999						69,499
$
社債			—						9,611						—						9,611
デリバティブ資産			—						537						3,351						3,888
他			—						18,760						—						18,760
Derivative liabilities			—						28,908						3,351						32,259
Fortegra Additional Warrants (Warburg)(1)			—						—						42,101						42,101
総計			$	63,224					$	917,639					$	62,545					$	1,043,408
負債: (2)
デリバティブ債務			—						201						18						219
フォルテグラ追加ワラント（ワールブルグ）			—						—						8,594						8,594
			—						—						2,586						2,586
総計			$	—					$	201					$	11,198					$	11,399

(1)    その他の資産に含まれています。注14のその他の資産およびその他の負債および未払い経費を参照してください。

(2)    その他の負債および未払い費用に含まれています。注（14）その他の資産およびその他の負債および未払い費用を参照してください。

F-29

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

			2023年12月31日現在
			引用された 価格の 活性化剤 市場の 派生負債 - 先物買付契約						その他の重要な 観測可能な入力値 レベル2						重要な観察不能な入力 レベル3						公正な価値
資産:
公正価値での売却可能証券:
米国財務省証券および米国政府機関および機関の債務			$	—					$	470,085					$	—					$	470,085
国および政治的な地方自治体の義務			—						45,459						—						45,459
外国政府の義務			—						4,557						—						4,557
預金証書			1,724						—						—						1,724
資産担保証券			—						26,171						15						26,186
企業証券			—						254,598						—						254,598
Other equity securities			1,724						800,870						15						802,609
Total equity securities
その他の投資、公正価値で：			—						2,051						9,167						11,218
販売のために所有している住宅ローン			—						58,338						—						58,338
公正価値での総貸付額			—						60,389						9,167						69,556
株式：
インベスク			4,161						—						—						4,161
取引所で取引される投信			1,349						—						—						1,349
その他の株式資産			55,072						—						7,726						62,798
株式証券の総額			60,582						—						7,726						68,308
$
社債			—						62,081						—						62,081
デリバティブ資産			—						162						3,821						3,983
他			—						18,979						—						18,979
			—						81,222						3,821						85,043
(1)			—						—						40,836						40,836
総計			$	62,306					$	942,481					$	61,565					$	1,066,352
負債：(2)
デリバティブ債務			—						937						44						981
フォルテグラ追加ワラント（ワールブルグ）			—						—						3,522						3,522
			—						—						2,604						2,604
総計			$	—					$	937					$	6,170					$	7,107

(1)    その他の資産に含まれています。注14のその他の資産およびその他の負債および未払い経費を参照してください。

(2)    その他の負債および未払い費用に含まれています。注（14）その他の資産およびその他の負債および未払い費用を参照してください。

F-30

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

レベル2と3の間の移動は、資産の第三者価格設定を流動性、深さ、買気配-売気配のスプレッド、およびベンチマーキング基準にさらし、その公正な評価に影響する観測可能なインプットの利用可能性を評価した結果です。

次のテーブルは、会社が周期的に公正価値で測定しており、会社が次の期間の公正価値を判断するためにレベル3のデータを利用した資産に関する追加情報を示しています。

			半期間で 2023年6月30日
			2024						2023
1月1日の残高			$	61,565					$	63,590
含まれる実現済みおよび未実現の純利益または純損失:
決算			2,147						(2,706)
OCI			75						2,644
IRLCの発祥地			19,592						22,472
購入			—						31
販売と返済			—						(6)
分配			(764)						—
売却用抵当ローンへの変換			(20,070)						(22,310)
レベル3への転送			—						(41)
不動産業への変換			—						81
2024年6月30日時点の残高は、			$	62,545					$	63,755
未実現の利益（損失）の変動は、期末時点で保有されている資産に関連する収益に含まれます			$	2,147					$	(5,029)
未実現の利益（損失）の変動は、期末時点で保有されている資産に関連する累積その他利益に含まれます			$	75					$	2,644

次の表は、レベル3の資産および負債の公正価値の測定に使用される範囲と加重平均（WA）を示しています。

			2024年3月31日現在の																								2024年3月31日現在の
			6月30日 2024						2023年12月31日						評価技術						観測不能な入力値						6月30日 2024																		12月31日 2023
資産			公正な価値																								範囲												WA (1)						範囲												WA (1)
IRLC			$	3,340					$	3,818					内部モデル												45%			または			95%						61%						45%			または			95%						59%
抵当権サービス権			42,101						40,836						外部モデル						割引率						10%			または			15%						11%						10%			または			13%						11%
																					サービスのコスト						$65			または			$3,000						$120						$65			または			$3,000						$113
																					事前返済スピード						3%			または			83%						9%						3%			または			82%						9%
株式証券			7,999						7,726						内部モデル						予想EBITDAR						$1,039,000			または			$1,422,000						該当なし						$1,039,000			または			$1,422,000						該当なし
Corporate bonds			9,094						9,167						外部モデル						買気配						$72			または			$73						$72						$71			または			$75						$73
総計			$	62,534					$	61,547
負債
フォルテグラ追加ワラント（ワールブルグ）			$	8,594					$	3,522					キャッシュフローモデル						割引率						3%			または			5%						4.2%						3%			または			5%						3.8%
																					$						40%			または			50%						45%						40%			または			50%						45%
to			2,586						2,604						$						N/A						$2,500			または			$4,000						該当なし						$2,500			または			$4,000						該当なし
																											$—			または			$2,000						該当なし						$—			または			$2,000						該当なし
総計			$	11,180					$	6,126

(1)観測できないインプットは、インストゥルメントの相対的な公正価値によって重み付けされました。

F-31

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

以下の表は、公正価値で記録されていない金融資産および金融負債の帳簿価額と推定公正価値、およびそれらの公正価値階層内の各レベルを示しています。

			2024年6月30日現在																		2023年12月31日現在
			内部のレベル 公正価値 階層						公正な価値						帳簿価額						内部のレベル 公正価値 階層						公正な価値						帳簿価額
資産:
社債			2						$	26,681					$	26,681					2						$	25,648					$	25,648
ノート受領、純額			2						145,642						145,642						2						134,131						134,131
総資産									$	172,323					$	172,323											$	159,779					$	159,779
負債:
債務			3						$	392,339					$	395,926					3						$	406,801					$	411,488
負債合計									$	392,339					$	395,926											$	406,801					$	411,488

社債： 就任年月日 社債の利率は、同様の信用リスクに対して現行市場金利に基づきます。これらの価値は、諸口座不渡り金の控除後の純額です。注（5）の投資を参照してください。

受取手形（純額）： 持分の価値との差額がある場合は、同様の信用リスクに対する市場金利で割引された契約上の現金流が基になって公正価値が求められます。公正価値階層では、レベル2に分類されます。注（6）ノートおよび売掛金（純額）を参照してください。

負債： 流動利子債の正当価値に近い運用価値である帳簿価額は、割引未償還分を除いた面額ベースの債務残高を表しています。ジュニア債券の公正価値は、ディーラーの見積りに基づいて決定されます。公正価値階層ではレベル3に分類されています。

さらに、短縮連結貸借対照表上の次の金融資産および負債は、公正価値で計上されていないが、その帳簿価額が公正価値に近いものとする：

現金及び現金同等物： 現金及び現金同等物の帳簿価額は、近似的に公正価値に等しい原価で計上されています。公正価値階層のLevel 1に分類されています。

手形およびプレミアム債権、差し迫った手数料債権およびその他の債権： 持ち越し手数料債権およびその他の債権には利息が課せられていないため、短期の資産でありながら取り扱い額が公正価値に近いものとなっています。公正価値階層のLevel 2に分類されています。注記（6）のNotes and Accounts Receivable, netを参照してください。

販売代理店、ディーラー、信託会社に対する債権及び販売代理店、ディーラー、信託会社に対する債務: これらの金額は、その他の資産、その他の負債及び未払費用に含まれており、短期的な性質のため公正価値に近いです。公正価値階層のLevel 2に分類されています。

F-32

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

(12) 未払いの請求と請求調整費用に関する責任

クレームの責任の引き継ぎ

次の表は、新規売の未払い損失と割り当てられた損失調整費の活動を、次の期間の短期契約について示しています。

			6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023
1月1日現在のポリシー負債と未払い請求残高			$	844,848					$	567,193
保険契約者口座残高の負債を控除			(878)						(1,923)
非保険保証給付請求の負債を控除			(2,103)						(140)
未払い損失および損害調整費用の総負債			841,867						565,130
未払い損失に対する再保険回収可能な短期間			(448,117)						(266,889)
その他のライン、総額			(295)						(184)
1月1日時点の正味残高、短期間			393,455						298,057
関連する支出（短期間）による
今年度の			380,623						226,457
過去の年度			(788)						2,455
総発生損失			379,835						228,912
関連する支出（短期間）による支払い
現在の年			124,082						93,768
前の年			104,279						56,437
支払済みの医療ケア費用の総額			228,361						150,205
6月30日の純残高、短期間			544,929						376,764
未払い損失に対する再保険回収額 - 短期間			536,794						343,652
その他のライン、総額			225						118
未払い損失および損害調整費の総受益			1,081,948						720,534
保険契約者の口座残高の負債、総額			—						1,518
プラス：保険以外の保証金請求負債			5,255						417
6月30日現在の保険負債と未払い請求残高			$	1,087,203					$	722,469

上記の表による短期契約における損失総額を、簡易連結損益計算書に表示される総損失額（会員福祉請求の金額を除く）と調整するスケジュールは以下の通りです：

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
新規販売が発生しました			$	204,522					$	114,652					$	379,835					$	228,912
その他の行引当金			162						285						57						282
割り当てられていない損失調整費用			575						90						747						160
総損失発生額			$	205,259					$	115,027					$	380,639					$	229,354

2024年6月30日までの6カ月間、当社は前年度の$による好影響を経験しました。主に商業保険事業の請求支払いにおける予想よりも低い開発が原因です。788主に商業保険事業における請求に対する開発の予想よりも低い支払いにより、当社は2024年6月30日までの6カ月間、好影響を受けました。

2023年6月30日までの6か月間に、当社は前年比不利な進展を経験し、主に商業保険で書かれたビジネスから予想を上回るクレームの深刻さが原因です。2,455主に、商業保険で書かれたビジネスから予想を上回るクレームの深刻さが原因です。

F-33

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

経営陣は、毎年の開発について、当社の年次獲得保険料、純損失および損失調整費、および会員給付請求費の文脈で考慮した場合、無視できると考えています。当社は四半期ごとに開発を分析し、製品の短期間の性質を考慮すると、有利または不利な開発が迅速に表れ、必要があれば適時に準備金を強化したり、製品価格や提供を修正することができます。

6月30日までの6か月間における$の有利な前年度の開発は、2024年の税引き前の保険業務収入の％を表しています。788 2024年6月30日までの6か月間におけるおよそ%に相当します。 0.9当社の保険業務収入の税引き前の$の％を表しています。88,061 と 0.21月1日現在の損失および損害調整費用の開始純責任の$の％を表しています。393,4552024年1月1日現在のものです。

1ドルの不利な前年の開発2,455 2023年6月30日までの6か月間における 4.9保険ビジネスの税引前収入の49,862、および0.8損失および損害調整費用の当初の純負債の298,0572023年1月1日時点での

当社の内部分析と保険数理コンサルタントによる保険数理的見解の審査に基づき、バランスシート日時点で発生した出来事に関連するすべての請求および関連経費を支払うために必要な金額を、保険証券負債および未払請求金の記録額が合理的に表していると考えています。

(13) 契約に基づく収益

会社の保険や契約保険事業からの売上高は、主に収益性重視のため、顧客契約に関する売上高の対象外である ASC 944（金融サービス-保険）によって計上されます。また、ASC 606（顧客契約の売上高に関する規定）の対象である会社の残りの売上高は、モータークラブの月会費、保険料、請求および再保険処理の受託業務の月額管理手数料、車両サービス契約、船舶関連収益、家庭用品および家電製品サービス契約（以下、残りの契約と総称される）に基づく顧客契約からの売上高で主に構成されます。

以下の表は、以下の期間における製品タイプ別の顧客との契約からの売上高の詳細な金額を示しています。

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
サービス料および管理手数料:
サービス契約の売上高			$	76,179					$	73,014					$	157,002					$	136,184
モータークラブの売上高			11,116						11,603						22,637						24,119
他			829						1,171						1,787						2,674
顧客からの契約による収益			$	88,124					$	85,788					$	181,426					$	162,977

サービス料および管理手数料

サービスおよび管理手数料は、保険プログラム以外のプログラム（保証サービス契約、モータークラブ、その他のサービス）から発生します。サービスおよび管理手数料は、基になるポリシー、債務キャンセル契約、および管理されているモータークラブの会員数の利益認識パターンに一貫して認識されます。契約に適した進行パターン（均等割、78法則、修正版78法則、その他の適切な方法）を使用して、管理が適切な方法を利用可能な情報に基づいて選択し、追加情報が利用可能になるたびに選択を定期的に見直します。

経営陣は、毎月重要な契約ごとの財務結果を見直しています。特定の契約に起因する損失が発生する可能性がある場合は、損失が確定する期間に認識されます。

原則として、契約の元々予定された期間が1年以下である場合、未完了のパフォーマンス義務に関する情報は開示しません。2024年6月30日現在、元々予定された期間が1年を超える未完了または一部未完了のパフォーマンス義務に割り当てられた取引価格は、極めて重要ではありませんでした。

F-34

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

売上高の認識のタイミングは、顧客の支払いのタイミングと異なる場合があります。売上が支払い前に認識され、かつ支払いに対する無条件の権利がある場合、私たちは債権を記録します。一方、関連するサービスの提供が先行する支払いがある場合、私たちは完了義務が満たされるまで、未収売上高を記録します。

下記の表は、以下の期間における顧客との契約に関連する繰延資産および負債の活動を示しています。

			2024年1月1日																		2024年6月30日に
			期首残高						追加						償却						期末残高
繰延買収費用
サービス料と管理費：
サービス契約収入			$	201,903					$	62,495					$	54,062					$	210,336
モータークラブの収入			16,636						15,497						17,587						14,546
合計			$	218,539					$	77,992					$	71,649					$	224,882

繰延収益
サービス料と管理費：
サービス契約収入			$	605,425														$	166,484					$	157,002					$	614,907
モータークラブの収入			21,677															19,684						22,637						18,724
その他			—															1,765						1,765						—
合計			$	627,102														$	187,933					$	181,404					$	633,631

提示された期間において、回収不能な先受費用および未収収益の償却が認識されました。 なし 提示された期間において、回収不能な先受費用および未収収益の償却が認識されました。

(14) その他の資産およびその他の負債および未払い費用

その他の資産

以下の表は、簡易連結貸借対照表に報告されたその他の資産の部品を示しています。

			2024年3月31日現在の
			2024年6月30日						2023年12月31日
積立投資・経過利子			$	8,757					$	6,269
「買い戻し可能なローン」			36,611						32,183
抵当権サービス権			42,101						40,836
使用権資産 - 運営リース (1)			30,134						31,469
未決済の法人税等			1,056						1,275
家具、備品及び設備の純額			28,172						29,624
前払費用			11,136						12,985
他			5,185						10,874
その他の合計資産			$	163,152					$	165,515

（1）詳細については、ノート（20）のコミットメントおよび義務に関する事項をご覧ください。

次の表は、次の期間に関連する家具、備品、設備の減価償却費を示しています:

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
家具、設備、および設備に関連する減価償却費			$	1,544					$	2,170					$	3,121					$	3,239

F-35

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

その他の負債および未払い費用

以下の表は、簡易連結貸借対照表に報告されているその他賠償 pass accruo および経過債務の部品を示しています:

			2024年3月31日現在の
			2024年6月30日						2023年12月31日
支払調整金および未払金			$	97,708					$	114,568
買戻し責任の対象となるローン			36,611						32,183
繰延税金負債（純額）			167,933						139,845
運転リース負債(1)			38,924						40,403
未払い手数料			1,093						36,728
デリバティブ債務			8,813						4,503
ブローカー/信託によるため			9,715						17,054
他			18,328						18,460
その他の負債および未払費用の合計			$	379,125					$	403,744

(1) 追加情報については、注釈（20）の契約および不確定性をご覧ください。

(15) その他の売上高およびその他の経費

その他の売上高

以下の表は、簡易連結損益計算書に報告されるその他の売上高の構成要素を示しています。

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
その他の投資収益 (1)			$	6,288					$	5,996					$	12,504					$	10,766
財務の利子収入			4,739						4,053						9,011						7,940
その他(2)			7,308						3,972						12,118						8,647
その他の売上高の合計			$	18,335					$	14,021					$	33,633					$	27,353

(1)その他の投資収益の部品については、注意事項(5)を参照してください。

(2)    6月30日および2023年12月31日時点で資金調達リースの対象となる固定資産に関連する費用及び累積償却費用のうち、$を含みます。$6,911と $3,972 主に最低契約金額を超える使用料による使用料金を含むオペレーティングリースに対する総約定賃料は、それぞれ2024年6月30日および2023年6月30日において $ です。11,289と $6,518 2024年と2023年の6ヶ月間にわたる、保険に関連するものです。

その他の経費

次の表は、連結損益計算書に報告されたその他費用の構成要素を示しています:

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
一般管理費用			$	10,330					$	9,977					$	20,851					$	19,036
専門家料金			6,218						6,428						15,296						14,187
			5,744						5,379						11,119						11,153
			3,320						3,028						6,480						6,220
			4,348						3,804						8,264						7,874
他			5,590						4,493						14,406						7,450
その他の費用合計			$	35,550					$	33,109					$	76,416					$	65,920

F-36

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

(16) 株主資本

株式購入

取締役会は、会社に最大$の自己株式取得を認めました20,000 普通株式の総計で、会社の裁量による取締役会が承認した。2024年6月30日までの6ヶ月間に自己株式の取得はありませんでした。2024年6月30日現在、残りの取得承認額は$です。11,945.

配当

以下に示す期間ごとに、会社は1株あたりの現金配当を宣言しました:

			1株当たりの配当は
			6月30日までの6か月間
			2024						2023
第一四半期			$	0.06					$	0.05
第二四半期			0.06						0.05
宣言された総現金配当額は			$	0.12					$	0.10

Fortegraの非支配的な利益

2022年6月21日、会社はWP取引を終了しました。その日、Fortegraはデラウェア州法人に変換され、Fortegra WarrantsとFortegra Additional Warrantsと引き換えに、WarburgはFortegraの普通株式と優先株式に対して投資を行いました。また、WP取引のクロージングに伴い、TiptreeはFortegra Additional Warrantsを発行され、LOTS Intermediateの経営陣の利益はFortegraの利益と引き換えられました。200,000 また、WP取引のクロージングに伴い、TiptreeはFortegra Additional Warrantsを発行され、LOTS Intermediateの経営陣の利益はFortegraの利益と引き換えられました。 Fortegraに交換されました。

2024年3月と4月、Tiptree、Warburg、Fortegraの取締役はそれぞれ、Fortegraの普通株式と引き換えにFortegraに貢献しました。30,044, $9,889と $672024年6月30日現在、FortegraはFortegraの経営陣と取締役によって約％所有されています。 79.3注釈（16）株主資本に関する追加情報で、FortegraがTiptree Holdingsによって約%、Warburgによって約%、Fortegraの経営陣と取締役によって約%所有されていることが、2024年6月30日の時点で確認されました。ただし、未行使のウォーラントの行使と未払いの優先株式の換算を考慮していません。 17.7Fortegraは2024年6月30日時点で、Tiptree Holdingsが約%所有しており、Warburgが約%所有しています。また、Fortegraの経営陣と取締役が約%所有しています。ただし、未行使のウォーラントの行使と未払いの優先株式の換算を考慮していません。 3.0

Fortegraの優先株式

Fortegra优先股的面值为$80,000。配当为累计的，以每年百分 8％的利率计息，每季度复利。任何季度股利都可以由Fortegra选择以现金支付。截至2024年6月30日的六个月，宣布的现金股利为$3,192.

Warburgは、いつでもFortegraの優先株をFortegraの普通株に転換するオプションを持っています。初期転換プレミアムは%です。 33Warburgの初期投資評価額（「Fortegra優先株転換価格」と呼ばれる）に対して%の初期転換プレミアムでFortegra優先株転換価格が調整されます。Fortegra優先株転換価格は、Fortegra普通株の株式分割、配当、特別配当および類似する取引に対して調整されます。 年の中で。 Fortegra優先株は、資格を持つ初次公開オファリングのクロージング時にFortegra優先株転換価格でFortegra普通株に自動的に転換されます。ただし、リスク賠償条項に従います。 6.3転換後、Fortegra優先株によりWarburgがFortegraに追加の%の利益を所有することになります。これにより、WarburgのFortegra普通株の所有率を含めた転換後の所有率は%になります。 24.1WarburgのFortegra普通株の所有率を含めた転換後の所有率は%になります。

Fortegraワラント

フォーテグラ・ワラントには 7年 期間と行使プレミアムが 33%であり、ワーブルグの初期投資評価に対するフォーテグラ・ワラント行使価格です）。フォーテグラ・ワラント行使価格は、フォーテグラの普通株式の現金配当によって減額され、株式分割、普通株式配当、特別配当および類似取引によって調整後されます。フォーテグラ・ワラントは、現金で行使された場合、ワーブルグがフォーテグラにおいて追加の 3.7%の持分を所有することになります。

F-37

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

フォーテグラ 追加ワラント

WarburgとTiptreeの両方に発行されたFortegra追加ワラントの発行価格は、Fortegra普通株式の株価に基づいてです。 7年 0.01 Warburgが投資のオールインリターンが％を上回った場合、Warburgに発行されたFortegra追加ワラントは没収されることとなっています。 23Warburgが投資のオールインリターンが％を上回った場合、Tiptreeに発行されたFortegra追加ワラントは行使可能となります。 30Fortegra追加ワラントについては、Fortegra普通株式についての株式分割、配当金、現金配当および類似の取引による株数の調整があります。 50WarburgがFortegra普通株式を売却するまたは取引のクロージング日から5年後のいずれか早い時期から、Fortegra追加ワラントを行使することができます。 1.7現金で行使される場合、WarburgまたはTiptreeによって発行される最大株式数は、Fortegraの追加株ステータス（普通株式および優先株式の保有も含む）における追加％の利益に相当します。

以下の表は、簡約連結貸借対照表に報告されている非支配持分の部品を示しています。

			2024年3月31日現在の
			2024年6月30日						2023年12月31日
$			$	77,679					$	77,679
Fortegra共通の利益			103,941						82,020
非支配株式の総利益			$	181,620					$	159,699

法定報告と保険会社の子会社の配当制限

米国の保険子会社は、母国の保険部局が規定または認める法定会計原則（SAP）に従って、財務諸表を作成しています。規定されたSAPには、NAICの会計慣行および手続きマニュアル、州の法律、規制、および行政規則が含まれます。

資本金と剰余金

当社の保険会社の子会社は、NAICを含む規制当局によって要求される最低限の法定資本金と剰余金を維持する必要があります。各社の資本金と剰余金の水準は、2024年6月30日および2023年12月31日時点で、それぞれの最小要件を超えていました。

1995年のNAICリスクベース資本法に基づいて、企業のリスクベース資本（RBC）は、特定のリスク要素が各資産、請求、準備アイテムに適用されることによって計算されます。企業の調整後剰余金が計算されたRBCの閾値を下回る場合、規制当局の介入や監督が必要となります。企業の米国に所在する保険会社の子会社のRBCレベルは、NAICのRBC指示に従って計算され、2024年6月30日および2023年12月31日時点ですべてのRBCの閾値を上回りました。

当社は外国の保険子会社も所有しており、SAPの対象外です。上記に示される法定資本金と余剰金額、法定の当期純利益には、SAPに準拠して外国の保険子会社は含まれていません。

法定配当

会社の米国籍保険会社子会社は、法定制限に従い、会社に配当を支払う場合があります。法定制限を超える支払い（特別配当）は、適用される本拠地の保険部門の事前承認がある場合のみ許可されます。会社は、簡約連結財務諸表から子会社の配当をすべて除外しています。

F-38

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

多くの主張があり、私はすべてを調べていなかったので、判断を下しませんでした。ただし、確認した特定の項目は、事実に基づいているように見えました。なし 2024年6月30日と2023年6月30日に、アメリカに本拠を置く保険会社の子会社から会社に支払われた配当金。 以下の期間にわたる会社のアメリカに本拠を置く保険会社の子会社による普通配当金の合計金額：

			2024年3月31日現在の
			2024年6月30日						2023年12月31日
保険会社の子会社の普通配当金の利用可能額			$	24,327					$	24,327

2024年6月30日時点で、弊社の米国籍の保険会社子会社が規制上の承認なしで支払える配当の最大額は約$でした。24,327会社は、この許可された金額を超える配当を支払うために規制当局の承認を求めることができますが、要請した場合でも会社が承認を受ける保証はありません。

(17) たまったその他の包括的所得（損失）（AOCI）

以下の表は、次の期間のAFS証券のAOCIにおける活動を税引き後で示しています。

			利益（損失）の未実現　有価証券として保有中						為替差損益						TOCIA総額						非支配的利益に帰属可能な金額						ティップツリー株式会社への総AOCIs
2022年12月31日の残高			$	(43,043)					$	(7,311)					$	(50,354)					$	10,925					$	(39,429)
その他包括利益（損失）再分類前			450						5,632						6,082						(2,116)						3,966
AOCIから再分類された金額			2,237						—						2,237						—						2,237
OCI			2,687						5,632						8,319						(2,116)						6,203
2023年6月30日の残高			$	(40,356)					$	(1,679)					$	(42,035)					$	8,809					$	(33,226)
2023年12月31日の残高			$	(32,145)					$	(98)					$	(32,243)					$	6,170					$	(26,073)
			(3,336)						(1,091)						(4,427)						1,215						(3,212)
AOCIから再分類された金額			69						—						69						—						69
OCI			(3,267)						(1,091)						(4,358)						1,215						(3,143)
2024年6月30日の残高			$	(35,412)					$	(1,189)					$	(36,601)					$	7,385					$	(29,216)

次の表は、当期純利益に含まれるAOCIからの再分類調整と、以下の期間の総括連結損益計算書に影響を及ぼす勘定科目を示しています。

						6月30日までの3か月間												6月30日までの6か月間												縮小された連結財務諸表の影響を受ける勘定科目
AOCIの構成要素						2024						2023						2024						2023
有価証券の未実現利益（損失）						$	23					$	(2,591)					$	(93)					$	(2,956)											実現済みおよび未実現の利益（損失）
関連税（費用）の利益						(6)						633						24						719												所得税負担
税引後純額						$	17					$	(1,958)					$	(69)					$	(2,237)

F-39

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

(18) 株式報酬。

ティプトリーエクイティ計画

以下の表は、2017年の総合報酬に対する株式報酬計画の発行に関する変更を要約したものであり、会社の子会社のインセンティブ計画に基づく授与を除きます。この子会社の計画に基づく授与は、Tiptreeの普通株式と交換可能です。

2017年の株式計画			バルネバの株式資本を構成する株式数
2023年12月31日時点で発行可能			2,260,550
RSU、株式、オプションの付与			(87,403)
没収			11,485
PRSUの付与			(1,420,833)
2024年6月30日時点で発行可能			763,799

制限付き株式（RSU）および株式賞与

会社は、Tiptreeの普通株価によって測定された付与日の公正価値でRSUを評価します。一般的に、Tiptree RSUは付与日の3周年後、または付与日の各々の1年目、2年目、3年目の記念日にTiptree株が1/3ずつ付与され、非抵当権になります。RSUの報酬は必要勤務期間を超えて直線法によって費用が計上されます。RSUには老後生活の規定が含まれ、サービス条件または予想される退職日のうち早い方を基準に償却されます。取締役報酬として発行された株式報酬は、付与および即座に権利が発生します。

以下の表は、指定期間における2017年オムニバス報酬配当株式計画のRSU発行に関する変更を示しています:

			発行可能な株式数						加重平均付与日公正価値
2023年12月31日時点の未実行ユニット			253,231						$	14.25
承諾されました			87,403						16.45
Vested			(40,513)						14.22
没収			(11,485)						10.54
2024年6月30日時点の未実行ユニット (1)			288,636						$	15.23

(1) 含まれます 139,888, 71,818 と 76,930 それぞれ2025年、2026年、2027年にベストする株式

以下の表は、示された期間の付与および付与済みのRSUの詳細を示しています:

			6月30日までの6か月間															6月30日までの6か月間
承諾されました			2024						2023												Vested			2024						2023
取締役			9,043						15,661												取締役			9,043						15,661
従業員			78,360						81,874												社員			31,470						329,650
			87,403						97,535															40,513						345,311
																					税金			(11,395)						(43,322)
																								29,118						301,989

ティプトリー・シニア管理インセンティブ・プラン

2021年8月4日に、合計 3,500,000 パフォーマンス・リストリクテッド・ストック・ユニット（PRSUs）が会社の経営幹部に授与されました。さらに、 350,000 PRSUsが2022年10月14日に追加で授与されました。PRSUsには 10年間 の期間があり、受取人の継続的な勤務と市場の要件が適用されます。PRSUsの一部は、通常、各々の 5日間 の範囲からなるティプトリーの株価目標の達成に基づいてシェアのシェア価格目標の達成に基づいてシェアのシェア価格目標の達成に基づいてシェアのシェア価格目標の達成に基づいてシェアのシェア価格目標の達成に基づいてシェアのシェア価格目標の達成に基づいてシェアのシェア価格目標の達成に基づいてシェアのシェア価格目標の達成に基づいてシェアの価格目標の範囲からシェアの価格目標のシェアの価格目標の範囲からシェアの価格目標の範囲から$15我々は、再編成計画に関連して、約$100から$100万の総コストが発生することを予想し、2024年度の末までにコストを完全に吸収することを期待しています。60 5日間 事前に決まった期間内で調整して、配当を支払った後の 215,583 付与日の2年目、4年目、6年目、8年目、10年目に発生する取り戻し付与メカニズムを備えたPRSUの最初の含み購入権（従業員報酬株式単位）が2021年11月に行使され、Tiptreeの普通株式の純発行が発生しました。

F-40

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

2024年1月1日、Tiptreeは会社の上級管理職にPRSUsを付与しました。PRSUsは、与えられた日付の10周年前までの期間に配当を調整した$ Tiptree株価目標の達成に基づき、引当てが解除される場合、引き続きTiptreeでの雇用が継続されることを条件としています。 1,420,833 PRSUsは、配当を調整した第10回記念日前の$ Tiptree株価目標の達成に基づいて一般的に引当てがなされます。70 Tiptreeの連続雇用が引戻りの条件となります。

2024年6月30日時点で、私たちの純取引債権のうち、米国の顧客からは   ％、メキシコの顧客からは   ％が寄せられました。2023年12月31日時点で、米国の顧客からの私たちの純取引債権のうち   ％が、メキシコの顧客からの債権は、それぞれ｛6}％を占めました。メキシコの主要な顧客からの債権は、支払いの遅延を経験していますが、その金額は争议があるわけではありません。この顧客からの債権の回収可否によるマテリアルな債権放棄は、過去になく、将来も予想されていません。これらの日付の時点で、米国とメキシコ以外の国または単一顧客からの純取引債権の割合は   ％を超えていました。 5,037,500 未成熟なPRSUsがあります。 以下の表は、各Tiptreeの株価目標達成時にベストされるPRSUsの累積数を示しています。このような価格目標は、グラント後に会社が支払った累積配当金で調整されます（例：次の株価目標は$（調整後の累積配当を含む）です）。19.44 (現在までの累積配当金で調整後、調整前の金額は$）です。

オリジナルのTiptreeの株価目標						VestされるPRSUsの数
$20						516,667
$30						775,000
$45						1,033,333
$60						1,291,667
$70						1,420,833

権利確定時に、当社は株式を発行します。または、2017年の株式プランで株式が入手できない場合は、独自の裁量により、原株の公正市場価値と同等の現金を代わりに引き渡すことがあります。PRSUの公正価値は、会社の将来の株価をシミュレートするために使用されるモンテカルロモデルに埋め込まれたブラック・ショールズ・マートンのオプション価格決定式を使用して見積もられました。この式では、市場の要求が達成されたことを前提としています。過去のボラティリティは、業績期間中にシミュレートされた会社の株価の過去の日次収益に基づいて、ルックバック期間を使用して計算されました 10 何年も。評価は、リスクニュートラルな枠組みの下で行われました 10 年間 報告日の財務省一定満期利回り曲線から導き出された、ゼロクーポンのリスクフリー金利。報告日時点で有効な四半期配当率を使用して、モデルで使用するスポット配当利回りを計算します。

以下の表は、元々のトランチが株式報酬に変換された2022年6月7日、またはそれ以降の付与日時点で株式報酬の公正価値を測定するために使用された仮定を示しています。

バリュエーション入力																		2022年6月						2022年10月						2024年1月
過去の変動																														38.75%						39.23%						39.10%
無リスク利子率																														3.04%						3.95%						3.80%
配当利回り																														1.45%						1.44%						1.05%
株式のコスト																														11.72%						14.19%						13.65%
予想期間（年）																														6.0						5.9						5.5

ストックオプション報酬

2016年から2020年まで、オプションの受給は役員会に行われ、行使価格は授与日の普通株式の公正価値に等しいものでした。オプションの受給には、 〇年のステンド残高(領収がすべて完成され)、市場条件、または授与日から〇〇〇〇年ごとに1/3ずつ獲得します。2024年6月30日時点で、未受給のオプションのすべてにおいて、市場条件が達成されました。 10年間 受給されたオプションは〇〇期間であり、受給者の連続奉職、市場要件に従い、授与日の記念日ごとに1/3ずつ獲得します。2024年6月30日時点で、すべての未受給オプションにおいて、市場要件が達成されました。 過去1週間は株主にとって大変な期間であったため、基本的なファンダメンタル分析を行い、何を学ぶことができるかを調べてみましょう。, "4人"、および5年 2024年6月30日時点では、全セクターのオプションにおいて市場要件が達成されています。 なし 2021年から2024年6月30日までに付与されたストックオプションの賞与。

下記の表は、現在の期間の会社の株式オプション取引を示しています。

			未決済オプション						オプションごとの加重平均行使価格（1株につきドル）						オプションごとの加重平均付与日価値（1株につきドル）						行使可能なオプション
2023年12月の残高			1,583,873						$	6.51					$	2.25					1,225,083
2024年6月30日の残高			1,583,873						$	6.51					$	2.25					1,442,114
2024年6月30日時点における加重平均残存契約期間（年単位）			3.8

F-41

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

子会社の株式計画

会社の一部の子会社は、従業員に対して株式を発行する権限を持つインセンティブプランを設定しています。このような報奨は、特記されていない限り株式として計上されます。これらの報奨は、子会社の業績に基づく業績ベスト賞（パフォーマンスベスティング報奨）および継続的雇用に基づく時間ベスティング報奨（時間ベスティング報奨）に従っています。会社には、取引所権を現金で解決する権利がありますが、義務はありません。

フォルテグラ株式報酬計画

Fortegraは2022年6月21日に「Fortegra計画」として知られる2022年株式インセンティブ計画を採用し、2024年1月18日にさらに修正され、RSU、株式ベースの報酬、オプションを最大で％まで授与することを許可しています。 11.0Fortegraの普通株式（Fortegra優先株式の換算を前提とした場合）の％に相当する、その大部分はオプションとして提供されることが予想されています。Fortegra計画の一般的な目的は、Fortegraの選択された従業員を引きつけ、動機付け、維持し、彼らにパフォーマンスのインセンティブと報酬を提供し、彼らの利益をFortegraの株主の利益とよりよく一致させることです。Fortegra計画は、別段の延長がない限り、2022年6月21日に自動的に終了します。Fortegra計画の授与は、Tiptreeの普通株式と交換することはできません。

2024年6月30日時点で、付与されたかつ未行使のオプションは優先株式の換算を前提として、 0.4持ち分の % 、未取得の時間ベストの RSU は 0.2%、未獲得の時間とパフォーマンスによるオプションはフォーテグラの普通株式のすべての場合に、フォーテグラのコモンストックの % を表します。RSU には退職規定が含まれ、勤務条件または予想される退職日の短い方にわたって償還されます。時間制限のオプションは、平等な期間で分割して付与され、 4.2のパフォーマンス条件が達成されたと仮定しています。これらの時間とパフォーマンスによるオプションの大部分は、付与された年のカレンダー年に行使される必要があり、付与された年に 12 月 31 日までに他に行われない場合、自動的に行使されたものとみなされます。フェアバリューオプショングラントは、将来のフォーテグラコモン株式の価値をシミュレートするために使用されるモンテカルロモデル内に埋め込まれたブラック-ショールズ・メルトン・オプションプライシングフォーミュラを使用して、付与日に推定されました。モデルで使用された主な仮定は、 5年。 50% 以上のウォーブルグによるフォーテグラ証券の変換後の取得（2022 年）によるフォートグラに対する明確な内部収益率目標に基づいて、パフォーマンスによるオプションが付与されました。これらの時間とパフォーマンスによるオプションの大部分は、付与された年に行使される必要があり、付与された年に 12 月 31 日までに他に行われない場合、自動的に行使されたものとみなされます。 45.0無リスク利回りは、%です。 3.7%, なし 配当利回りと想定期間 4.2年数。

2023年、フォーテグラは、2024年に書かれた選択的な特殊保険ラインの特定の総発行保険料の目標と引受率の達成に基づいてベストされる、業績に基づく制限付き株式ユニット（Fortegra PRSUs）を付与しました。ベスト後、フォーテグラPRSUsを受領者には、フォーテグラの株で支払われる総額のプールに参加する権利が与えられます。フォーテグラPRSUsは負債の報酬として処理され、2024年6月30日時点で未ベストでした。5,000と $20,000 Fortegraは、2023年に業績に応じた制限付き株式ユニット（Fortegra PRSUs）を付与し、選択した特殊保険ラインの総発行保険料の目標と引受率の達成に基づいて2024年に書かれたものがベストされます。ベストされた後、Fortegra PRSUsは受取人に、Fortegraの株で支払われる$の株式のプールに参加する権利を与えます。Fortegra PRSUsは負債報酬として処理され、2024年6月30日時点で未ベストでした。

以下の表は、表示された期間における子会社のインセンティブプランに基づく子会社賞の発行に関する変更を示しています。

			株式の付与日の公正価値
2023年12月31日時点の未付与残高			$	20,609
承諾されました			1,670
Vested			(2,475)
パフォーマンスの仮定の調整			171
2024年6月30日時点の未付与残高			$	19,975

F-42

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

株式ベースの報酬費用

次の表は、簡略化された連結財務諸表において認識される株式報酬費用の総額と関連する税務上の利益を示しています。

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6月30日までの6か月間
			2024						2023						2024						2023
従業員の報酬および福利厚生			$	3,338					$	1,880					$	7,114					$	4,094
取締役の報酬			69						103						138						209
所得税費用の利益			(715)						(416)						(1,523)						(903)
ネットの在庫ベースの報酬費用			$	2,692					$	1,567					$	5,729					$	3,400

総非授与株式ベースの報酬に関する追加情報は以下の通りです：

			2024年6月30日現在
			子会社の株式オプション						制限付き株式報奨およびRSUs						業績に基づく制限付き株式ユニット
未認識の賠償コストは未発行の報奨に関連しています (1)			$	16,916					$	2,453					$	14,680
加重平均認識期間（年）			2.0						0.8						1.5

(1)含まれている未認識の補償費用は$です16,916 株オプションに関連する$の未認識の補償費用1,327 RSUに関連する$の未認識の補償費用444 The Fortegra GroupでのPRSUsに関連する$の未認識の補償費用です

(19) 所得税

以下の表は、会社の所得税引当金（利益）を収益（損失）の一部として示したものです。

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日																		6ヶ月間 2023年6月30日
			2024									2023									2024									2023
所得税費用（利益）の合計			$	18,673								$	11,824								$	32,491								$	16,846
有効税率（ETR）			45.9		%	(1)						50.0		%	(1)						46.2		%	(1)						52.9		%	(1)

(1) 21％の米連邦法定所得税率よりも高い主にタプトリーのフォルテグラへの投資に対する外部基準の先送り税およびその他の個別項目の影響によるものです。

TiptreeはFortegraの80%未満を所有しており、Fortegraへの投資の外部基準に対する未払税金を記録する必要があります。この未払税金の負債は、Tiptreeが自社のバランスシート上でFortegra株を持ち株価値で売却する場合に、損失の繰越を考慮しないで支払われるべき税金を示しています。

2024年6月30日までの3ヶ月間において、Fortegraに関連する償却税負債は増加しました。 6,0018,182,500356 利益の一部はOCIに記録され、 6,357 2023年6月30日までの3ヶ月間において、Fortegraに関連する償却税負債は$で増加しました。2,2328,182,50024 OCIに$の利益が記録され、1,222 利益の$が直接株主資本に記録され、3,478 税金負担のための引当金として$の費用が記録されました。これらの償却税を除いた、2024年6月30日と2023年6月30日の3ヶ月間の実効税率は 30.3償還期限が2025年のUS$35.3予定通り、これらの年利はそれぞれ、3.84％、3.36％です。

2024年6月30日までの6か月間、Fortegraに関連する逆地税債務が$増加しました。9,9318,182,500891 OCIには利益の$が記録され、繰延税金負債としての$が所得税引当金として記録されました。10,822 2023年6月30日までの6か月間、Fortegraに関連するこの繰延税金負債は$でした。46,346これは$の増加であり、2022年12月31日までの年間からの増加です。そのうち$がOCIに記録され、$が株主資本に直接記録され、$が利益剰余金に記録されました。6,376 です。1,784 です。1,222 です。5,814 経費は所得税の備忘録として計上されました。これらの繰延税金の影響を除いた場合、2024年と2023年の6か月間の実効税率は 30.8償還期限が2025年のUS$34.6予定通り、これらの年利はそれぞれ、3.84％、3.36％です。

2024年4月15日、会社はInvesqueの100万株を売却しました 16.98収益金額がXXXドルのため、会社はInvesqueの株発行によって損失を計上しました625 手数料による収益額は約XXXドルであり、その結果、会社は税目的でのキャピタルロスキャリーフォワードを持つこととなりました106,768.

経済協力開発機構（「OECD」）は、グローバルな最低法人税率15％を実施するための枠組みであるピラー2を導入しました。ピラー2の多くの側面は、カレンダー年2024を始まりとし、その他の側面はカレンダー年2025を始まりとして有効です。米国がピラー2を採用するかどうかは不確実ですが、会社が運営している一部の国は既に法律を制定しており、その他の国も

F-43

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

パイラー2の実施に関連する立法の導入手続きです。パイラー2は当社に大きな影響はないと予想していますが、OECDが追加のガイダンスを発表し、各国が追加の立法を実施するなど、分析は継続しています。

(20) コミットメントとコンティンジェンシー

次の表は、以下の期間における会社のオフィス賃貸借料を、連結損益計算書のその他の経費に記載したものです。

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
オフィスの賃貸費用			$	1,967					$	2,009					$	3,957					$	4,078

会社は2022年12月に以前の法人オフィススペースのサブリースに入りました。サブリースの結果、将来の賃貸料の支払いは$で相殺されます1,842 2023年7月から2029年8月までの間、毎年$で相殺されます

訴訟

会社は、2006年2月にケンタッキー州パイク郡巡回裁判所で提起されたMullins v. Southern Financial Life Insurance Co.の集団訴訟の被告であり、1997年から2007年の間に特定の信用生命保険および障害保険に加入したケンタッキー州の消費者を代表しています。この訴訟は、ケンタッキー州消費者保護法（KCPA）および特定の保険法、共通法の詐欺および契約違反、善意と公正な取引の信義誠実の違反を主張しています。原告は慰謝料および懲罰的損害、弁護士費用、および利息を求めています。

2010年6月には2つのクラスが認定されました：Aサブクラスには、補償期間中に障害を被ったとされるクラスメンバーが含まれますが、全障害給付を受けていないと主張する者です；Bサブクラスには、クレジット障害補償期間の終了日よりローン終了日が延長された全クラスメンバーが含まれています。

2022年10月に発行された一連の命令において、部分的な要約判決の競合動議に関して、裁判所は原告に有利として、サブクラスAの契約違反請求（サブクラスA命令）およびサブクラスbに関しては、保険会社が受け取った保険料が保険会社が提供した給付範囲を超える場合、保険会社は不当に利益を得たと判断されました（サブクラスb命令）。また、裁判所は、原告たちの普通法詐欺およびケンタッキー州の保険法違反請求については保険会社に有利として、証拠の消去に対する制裁の要求については一時停止としました。保険会社はサブクラスA命令およびサブクラスb命令に対して上訴を行い、またサブクラスA命令とサブクラスb命令の発行によって最終的に確定した中間命令に対しても上訴を行いました。

2024年5月、ケンタッキー州控訴裁判所は問題の方針の解釈について裁判所の見解と異なり、Subclass A オーダーと Subclass B オーダーを部分的に肯定し、部分的に破棄し、また差し戻しを命じるオーダー（控訴裁判所オーダー）を出しました。2024年6月、会社はケンタッキー州最高裁判所において控訴裁判所のオーダーの審査を求める申立てを提出しました。

会社はそのような訴訟を保険業種において慣習的だと考えています。経営陣の意見では、現時点で得られる情報に基づいて、積極的に防御していることから、このような訴訟の最終的な解決は会社の財務状況に実質的な悪影響を与えるべきではありません。大きな懲罰的な賠償金が、クレジット保険ビジネスにおいて一部の州で他の会社に対して認められており、それは原告が実際に損害を被ったこととはあまり関係がないことを考慮すべきです。現時点では、会社は合理的に起こり得る損失の範囲を見積もることができません。

会社とその子会社は、ビジネスの通常業務において他の法的手続きの当事者です。これらの手続きに関連する会社の法的および財務的責任は、確定的に見積もられることはできませんが、会社はこれらの手続きが個別にまたは総合的に会社の財務状態に重大な影響を与える可能性は低いと考えています。

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

(21) １株当たり利益

当社は、普通株式（普通株）の希薄化前の当期純利益の一株当たりを、普通株式の加重平均株数に基づいて計算します。加重平均株数には、ベストされた企業のRSUも含まれます。未ベストの企業のRSUは、ベストされることになるため、当社の普通株式の配当に参加する不可復帰的な権利を有しているため、参加型証券とみなされます。当社は、基本的な1株あたり利益を、ベストされていない企業のRSUに配分される共有株主の利益を算出する「2クラス方式」を用いて計算します。

希薄化後の当期純利益は、希薄化がある場合には未発行子会社のRSUの影響を含みます。希薄化ある場合、すべての潜在的な希薄化インストルメントの行使が希薄化後の1株当たり当期純利益に含まれます。

次の表は、以下の期間における基本的および希薄化後の1株当たりの当期純利益の調整を示しています。

			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
当期純利益			$	21,973					$	11,850					$	37,854					$	15,001
差し引く：
非支配持分に帰属する当期純利益（損失）			9,122						5,861						15,953						10,074
$			104						41						177						45
$			12,747						5,948						21,724						4,882
基本的な普通株式の加重平均発行株式数
交換可能な利益証券および条件付きの精査から発行される普通株式の増加分の加重平均発行株式数			(1,133)						10						(1,407)						95
希薄化後の基本的な普通株式の加重平均発行株式数			2						1						4						1
普通株式に帰属する基本当期純利益（損失）			$	11,616					$	5,959					$	20,321					$	4,978
普通株式に帰属する希薄化後当期純利益（損失）			36,785,305						36,742,295						36,777,557						36,633,226
$			967,377						843,516						989,016						876,434
$			37,752,682						37,585,811						37,766,573						37,509,660
			$	0.35					$	0.16					$	0.59					$	0.13
			$	0.31					$	0.16					$	0.54					$	0.13

(22) 関係者間取引

Tiptreeアドバイザーズは、Michael Barnesが経営トップである会社の関係者です。 Tiptreeアドバイザーズは、Fortegraおよびその一部子会社の投資ポートフォリオ口座を投資顧問契約（IAA）の下で管理しています。 会社はTiptreeアドバイザーズが管理する投資信託に投資しています。 会社は2024年および2023年6月30日までの3ヶ月間ですべて投信の管理およびインセンティブ手数料の$1,745と $1,267 会社は、それぞれ2024年および2023年6月30日までの3ヶ月間ですべて投信の管理およびインセンティブ手数料の$3,166と $2,369 会社は、それぞれ2024年および2023年6月30日までの6ヶ月間ですべて投信の管理およびインセンティブ手数料の$ 40.82024年1月1日以降、TiptreeのTiptreeアドバイザーズへの利益配分率は 51.0%.

移行サービス契約に基づき、TiptreeとTiptreeアドバイザーは互いに特定のサービスを提供することに合意しました。2024年と2023年の6ヶ月間における移行サービス契約の支払いは重要性がなかったです。

パートナーエメリタス契約に基づき、Tiptreeは会社の株主であるイナヤトゥラ氏に、アドバイスその他の見返りとして、サポートサービスを提供し、イナヤトゥラ氏に一部の給付経費を返済することに同意しました。 5％以上の株主であるInayatullah氏に対し、助言やその他のサービスの見返りとして、Tiptreeはサポートサービスを提供し、イナヤトゥラ氏が受けた給付経費の一部を返済することに同意しました。

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ティップツリー及び子会社

総合財務諸表の注釈

2024年6月30日

(千ドル、株式データを除く)

コンサルティングサービスは、会社の執行委員会の要請によって提供されました。2024年6月30日および2023年の6か月間にわたるパートナーエメリタス契約に関連する取引は、重要ではありませんでした。

(23) その後の出来事

2024年7月30日、当社の取締役会は四半期の現金配当を決定しました。株主に対し1株当たり$の配当が支払われ、配当基準日は2024年8月19日、支払日は2024年8月26日です。0.06 2024年7月30日、当社の取締役会は普通株式の保有者に対し、配当基準日が2024年8月19日、支払日が2024年8月26日である、1株当たり$の四半期現金配当を宣言しました。

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項目2.経営陣による財務状態と業績に関する討議

当社の財務状況と業績に関する経営陣による議論と分析は、以下のセクションで以下のように提示されています。

•概要

•業績

•Non-GAAP対応数値と調整

•流動性と資本リソース 2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。

•重要な会計方針および見積り

概要

Tiptreeは、中小企業に資本を配分し、長期的な価値を構築する使命を持っています。2007年に設立され、保険セクターを中心に、住宅ローン、専門金融、航送など様々な産業に投資してきた実績があります。最大の運営子会社であるFortegraは、専門保険製品や関連サービスを提供する業界トップの企業です。また、Mortgageセグメントやその他の保険以外の事業や資産を含むTiptree Capitalと呼ばれる選択された投資グループから収益を上げています。私たちは、株主の長期的な総資本利益率を株価の成長にプラスして配当を支払うことによって評価し、調整後の当期純利益も併せています。

2024年のハイライトは以下の通りです：

全体的に:

•タプトリーは2024年6月30日までの6ヶ月間で当期純利益2190万ドルを報告しました。これは前年同期の490万ドルと比較しており、保険業務の成長によるものですが、Fortegraの税金分離に関連する税金費用の増加により、2023年の580万ドルから2024年の1080万ドルに減少しました。平均株主資本利益率は10.3%で、2023年の2.5%と比較しています。

•調整後の当期純利益は4億5000万ドルに増加し、保険事業の成長によるものです。調整後の平均資本利益率は21.1％であり、2023年の15.1％と比較しています。

保険:

•2024年6月30日までの6ヶ月間の総保険料および保険料相当額は、先年同期比で7.6%の$10,230万増加し、$143,950万となりました。これは、米国およびヨーロッパでのE＆S保険ラインの成長によるものです。

•2024年6月30日までの6か月間の正味契約保険料は6,8400万ドルであり、総契約保険料の増加によるもので、Fortegraの全口座クォータ・シェア再保険取引の保持率が2023年4月1日から30%から40%に引き上げられたことによる成長によるものです。

•総収益は1,008,700万ドルで、2023年から25,560万ドル、または33.9%増加しました。これは、米国とヨーロッパの専門E＆Sおよび承認された保険ラインでの保険料の増加によるものです。

•90.0%の総合比率は、一貫した保険事業の成績とFortegraの運営プラットフォームの拡張性によって推進されています。

•2023年の$4990万に比べ、2024年の税引前収益は$8810万でした。平均株主資本利益率は、2023年の20.2%に比べて2024年には25.8%となり、この増加は引受と手数料収益の成長によるものでした。

•調整後の当期純利益（NCIを除く）は$7440万で、2023年から$2140万、または40.3%増加しました。調整後の平均株主資本利益率は29.7%で、2023年の29.6%と比較しています。

•2024年6月30日現在、Fortegraの総株主資本は5,4920万ドルで、2023年12月31日現在の4,5260万ドルと比較して増加しました。当期純利益によるものであり、Tiptree、Warburg、Fortegra独立取締役からの総合的な資本貢献金4000万ドルも一部相殺されています。ただし、その他の包括損失の積立残高が増加しています。

ティプトリーキャピタル：

•2024年6月30日までの6か月間の税引き前の住宅ローン収益は130万ドルであり、2023年の130万ドルの損失と比較して、発生量の増加やローンサービス手数料の上昇、住宅ローンサービスポートフォリオの公正価値調整による増加により、収益が増加しました。

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キーテンド

当社の業績には、一般的な経済状況やGDPの成長、市場の流動性と変動性、消費者の信頼感、米国の人口動態、雇用と賃金の成長、ビジネスの信頼感と投資、インフレーション、金利とスプレッド、規制環境の影響、及び2023年12月31日までの財務年度に関する10-kフォームの第I項1Aで示されているその他の要素を含め、多様な要因が影響を与えます。一般的に、私たちのビジネスは、健康な米国の消費者、安定的なまたは徐々に上昇する金利、安定した市場とビジネス環境、グローバルな成長と貿易フローによって好影響を受けます。逆に、失業率の上昇、市場の変動、急速な金利の上昇、インフレ、変わる規制要件、及び停滞するビジネス環境は、私たちの業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

保険の結果は、主に価格設定、保険掛け捨て、リスク保有率と予備金の精度、再保険の取引、投資資産の収益、保険契約の更新とリスク解消に依存しています。これらの項目に影響を及ぼす要因には、金融市場の状況、グローバル経済および私たちが運営する市場の条件、為替レート、金利、およびインフレーションを含むインフレ圧力のある現在の期間などがあり、これらは私たちの業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。Fortegraは、特定のターゲットマーケットやニッチ向けに特殊な不動産および損害保険製品の設計、マーケティング、および保険契約を行っています。ビジネスは、バリューアドドカバーとサービスを組み込むことにより、主に手数料ベースの収益を上げてきました。引受リスクは、再保険とスライディングスケールの手数料構造を組み合わせて、エージェント、流通パートナー、および/または第三者の再保険業者と共に軽減されています。カウンターパーティリスクを軽減するために、Fortegraは再保険債権を高い格付けの受け手または分散した保険パートナーの保有する現金や信用状に担保付けされた上場市場でも高い流動性のある投資商品で配置しています。Fortegraの保険業務は、比較的安定した総合比率を維持してきましたが、ビジネスの組み合わせやこれらの経済的要因を変える取り組みによって、過去に経験したものとは異なる結果が生じる可能性があります。特に、インフレ率の上昇は、保険金額の上昇に伴う置き換えコストに影響を与える可能性があります。また、アメリカドルの他の通貨に対する変動、特に英ポンドとユーロに対する変動は、期間による帳簿価額に影響を与えるでしょう。

Fortegraの投資ポートフォリオには、定期債券、融資、クレジット投資ファンド、株式などが含まれています。これらの投資の多くは公正価値で保有されています。最近の期間において、米国の固定収益市場では金利が大幅に上昇しました。金利の上昇はFortegraの定期債券の価値に影響を与えており、未実現損失は株式に計上され、実現すれば業績に影響を及ぼす可能性があります。金利上昇の環境への影響を相殺するために、満期前とポートフォリオの成長の両方からの固定金利の新しい投資は、投資における純金利収入の増加につながりましたし、今後も増加し続ける可能性があります。売却可能な固定金利の資産の加重平均残存期間は3年未満です。資産と負債のミックスは比較的一致していますが、保険金を支払うために満期前にこれらの投資のいずれかを売却する必要がある場合、実現損失は業績に重大なマイナスの影響を及ぼす可能性があります。Fortegraの投資ポートフォリオにおける融資、クレジット投資ファンド、株式の公正価値の変動は、未実現の利益または損失として収益に計上され、金利、信用リスク、通貨リスク、市場リスク、特定の企業や業種の要素によって影響される可能性があります。さらに、当社の株式保有比率は比較的集中しています。一般的な株式市場のトレンドとともに、企業や業種の具体的な要素が公正価値に影響を与え、業績に影響を与える未実現の利益や損失が発生することがあります。

長期国債利回りの上昇と連邦準備制度理事会による住宅ローン担保証券の購入の縮小により、住宅ローン金利が大幅に上昇しました。2020年と2021年には、住宅ローン市場への連邦準備制度の介入による低金利と特定の市場での家価格の上昇が、住宅ローン市場と利益率に追い風をもたらしました。金利の急激な上昇により、取引量と利益率が急激に低下しました。住宅ローン発行量の減少を部分的に相殺する要素は、金利上昇による前渡しスピードの減少に伴う住宅ローンサービスポートフォリオの公正価値の増加で、サービス収益が増加しました。持続的な住宅ローン業界の利益性の低下は、住宅ローン業務への重大な影響を及ぼす可能性があり、住宅ローンサービス収益の改善によって部分的にしか緩和されないでしょう。住宅業界の持続的な損益は、住宅ローンビジネスの資金調達源への影響も及ぼす可能性があります。

金利が上昇すると、変動金利負債のコストにも影響を及ぼす一方、金利が低下すると負債のコストが減少することがあります。当社の担保回転信用契約、期間信用契約、優先トラスト証券、資産担保回転融資はすべて変動金利負債です。金利が上昇し続けると、変動金利負債のコストに大きな影響を与える可能性があります。

業績の結果

以下は2024年6月30日までの3ヶ月間の総括された連結財務結果の概要です

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2023年。 GAAPの結果に加えて、経営陣は営業パフォーマンスの測定として、Non-GAAPの指標である調整後当期純利益、調整後平均株主資本利益率、および株価簿価を使用しています。経営陣は、これらの指標が金融コミュニティで頻繁に使用され、企業間の財務パフォーマンスと比較を分析するために投資家に有益な補足情報を提供すると考えています。

調整後当期純利益と調整後平均自己資本利益率。 調整後の当期純利益 所得税控除前の利益から法人税の備忘（利益）、および合併および買収関連費用、株式報酬、純実現および未実現損益、買収会計に関連する無形資産の償却などの様々な経費の税引き後の影響を除いた金額を指す。また、調整後当期純利益の計算では、ビジネスの運用に関連するものではなく、投資または資産に関連する純実現および未実現損益は除外される。調整後平均自己資本利益率は、調整後当期純利益を期間中の平均開始および終了株主資本利益率として年率換算したものを指す。当社の経営陣は、調整後当期純利益と調整後平均自己資本利益率を資本配分プロセスの一部として使用し、投下資本の比較的なリターンを評価するために使用しています。調整後当期純利益は、実現および未実現の損益の予測不可能性と変動の作成した歪みを除外することにより、当社の基本的なビジネス運用の結果について追加の明確さを提供すると考えています。また、当社は、調整後当期純利益が、よく使用されることから、その結果を分析し、期間間の金融業界における利用頻度が高い財務情報として、投資家に有用な補足情報であると考えています。

調整後の当期純利益と調整後の平均株主資本利益率は、米国財務会計基準（GAAP）の下での財務パフォーマンスや流動性の測定ではなく、GAAPの当期純利益の代替または代替手段として考慮されるべきではありません。 これらの指標をGAAPの相当する数値に調整した内容については、「非GAAPの調整」を参照してください。

選択された主要指標

（千ドル単位、1株あたりの情報を除く）			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
GAAP：			2024						2023						2024						2023
収益合計			$	546,673					$	404,518					$	1,044,894					$	786,143
普通株主に帰属する当期純利益（損失）			$	12,851					$	5,989					$	21,901					$	4,927
1株当たり希薄化後利益			$	0.31					$	0.16					$	0.54					$	0.13
普通株式一株当たりの支払配当金			$	0.06					$	0.05					$	0.12					$	0.10
平均株主資本利益率			11.9		%				6.0		%				10.3		%				2.5		%
非GAAP： (1)
調整後の当期純利益			$	24,422					$	17,630					$	44,955					$	30,189
			22.7		%				17.6		%				21.1		%				15.1		%

(1)    非GAAP財務指標に関する説明については、「―非GAAP調整」を参照してください。

収益

2024年6月30日までの3ヶ月間の収益は54670万ドルで、前年同期比で14220万ドル、または35.1%増加しました。2024年6月30日までの6ヶ月間の収益は10億ドルで、前年同期比で25880万ドル、または32.9%増加しました。両期間の変化は、前年同期比で獲得保険料純額、サービスおよび管理料金、実現および未実現の利益などの成長によって主に推進されました。

下の表は、Invesqueおよびその他の証券からの実現および未実現の純利益および損失の内訳を、税引前の基準で我々の連結業績に影響を与えました。多くの投資は公正価値で評価され、未実現の利益および損失を通じてマークされています。その結果、これらの投資に関連する収益は期間によって比較的不安定であると予想されます。固定収益証券は主に、株主資本におけるAOCIを通じてマークされ、それらが売却されるまで実現および未実現の純利益および損失に影響しません。

（千ドル単位）			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
ネットの実現したおよび未実現の利益（損失）- Invesque(1)			$	—					$	(170)					$	(3,536)					$	(1,868)
実現済みおよび未実現の利益（損失）(2)			$	2,731					$	(1,558)					$	12,387					$	(6,233)

(1)    2024年4月15日、会社はInvesqueの1698万株を売却し、収益として60万ドルを得た結果、実現損失は13420万ドルとなりました。

(2)Invesque、海上トランスポート、そして抵当貸借による損益を除いています

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当期純利益（損失）普通株主に帰属

2024年6月30日までの3か月間の当期純利益は1億2900万ドルで、前年同期の6,000,000ドルからの増加となり、Fortegraの引受と手数料収入の成長によるものです。2024年6月30日までの6か月間の当期純利益は2190万ドルであり、前年同期と比べて1700万ドル、または344.5%増加し、Fortegraの引受と手数料収入の成長、そして改善された住宅ローン事業によるものです。

調整後の当期純利益＆調整後の平均自己資本利益率 - 非GAAP

2024年6月30日までの3か月間の調整後当期純利益は$24.4 millionであり、2023年6月30日までの3か月間から$6.8 million、または38.5%増加しました。この増加は、保険事業の成長によるものです。2024年6月30日までの3か月間の調整後平均株主資本利益率は22.7%であり、2023年6月30日までの3か月間の17.6%と比較して上昇しました。この上昇は、調整後当期純利益の増加によるものです。

2024年6月30日終了時点の調整後当期純利益は4,500万ドルで、2023年6月30日終了時点の調整後当期純利益から1,480万ドル、または48.9%増加しました。これは、当社の保険事業の成長によるものです。2024年6月30日終了時点の調整後平均資本利益率は21.1%で、2023年6月30日終了時点の15.1%と比べて、調整後当期純利益の増加によるものです。

帳簿価額" + " - " + "一株あたり" + "（非 GAAP）

2024年6月30日時点の総株主資本は6億1810万ドルであり、2023年6月30日時点の5億4610万ドルと比較して、継続的な四半期間の包括利益による増加が部分的に相殺されたが、非支配株主権益およびフォーテグラで支払われた優先配当による純変動による増加があります。2024年6月30日までの6か月間、ティプトリーは配当を通じて株主に440万ドルを還元しました。

2024年6月30日までの株価の帳簿価額は11.86ドルで、2023年6月30日時点の株価の帳簿価額10.94ドルから上昇しました。これは一株あたりの包括的な収益によるもので、株価の一株あたりの配当0.22ドル、ネット非支配株主持分の変動、およびFortegraでの優先配当による一部相殺があります。

セグメント別の結果

私たちはビジネスを2つの報告可能なセグメント、保険と抵当ローンに分類しています。残りの業務はTiptree Capital - その他に集約され、企業活動には持株会社の利子費用、企業従業員の報酬・福利厚生、およびその他の費用（公開企業の費用を含む）が含まれます。

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以下の表は、売上高、税引前利益（損失）、および調整後当期純利益の部品を示しています。

（千ドル単位）			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
収益:
保険			$	529,942					$	384,677					$	1,008,698					$	753,121
住宅ローン			15,883						17,067						31,774						28,628
Insurance			848						2,774						4,422						4,394
コーポレート			—						—						—						—
収益合計			$	546,673					$	404,518					$	1,044,894					$	786,143
Corporate
保険			$	51,250					$	30,417					$	88,061					$	49,862
住宅ローン			528						1,312						1,281						(1,253)
Insurance			212						1,455						3,205						2,897
コーポレート			(11,344)						(9,510)						(22,202)						(19,659)
$			$	40,646					$	23,674					$	70,345					$	31,847
Corporate (1)
保険			$	31,959					$	23,945					$	59,016					$	42,159
住宅ローン			181						(209)						(128)						(1,062)
			175						219						828						1,632
コーポレート			(7,893)						(6,325)						(14,761)						(12,540)
			$	24,422					$	17,630					$	44,955					$	30,189

(1)    非GAAP財務指標に関する説明については、「―非GAAP調整」を参照してください。

保険

私たちの主要な運営子会社であるFortegraは、特殊保険の保険事業者およびサービスプロバイダーであり、ニッチな分野と手数料重視のサービスに焦点を当てています。特殊保険の保険業務、サービス契約商品、および関連するサービスソリューションは、垂直統合型ビジネスモデルを通じて提供され、従来の保険業務収入、投資収益、および規制のない手数料収入の組み合わせを作り出しています。ビジネスはエージェント中心のモデルであり、独立した保険代理店、消費者金融会社、オンライン小売業者、自動車ディーラー、および地域の大型小売業者を通じて商品を流通させ、消費者の取引を補完する商品を提供しています。

2024年6月30日現在、FortegraはTiptreeに約79.3%、Warburgに17.7%、Fortegraの経営陣と取締役に3.0%の所有権を有していました。なお、未行使の株式オプションの行使および未払いの優先株式の換算の効果は含まれていません。以下の表と議論では、2024年6月30日から2023年6月30日までの3ヶ月間にわたる保険セグメントの業績を、非支配株主を含めて提示しています。

当社の業績成績の詳細については、当社の監査済み連結財務諸表の注釈2を参照してください。また、当社の売上高、費用、およびその他の主要なドライバーに関する説明については、当社の10-Kに記載されています。

収益

獲得保険料、正味 保険料の獲得部分であり、再保険契約に基づき第三者再保険業者に譲渡された獲得部分を差し引いたものです。フォーテグラの保険契約は通常、製品に基づいて6ヶ月から7年の期間であり、保険料は契約期間に比例して獲得されます。各報告期間の終わりに、書かれたが獲得されていない保険料は未獲得保険料として分類され、保険契約の残りの期間にわたって次の期間で獲得されます。

サービス料および管理手数料 保険契約のグロス書面保険料および保険料等の獲得部分を表し、Fortegraの垂直統合された製品提供の一環として提供される保証サービス契約、モータークラブ契約、その他の非保険商品から生成されます。このような料金は通常、取引量と正の相関関係があり、実現および獲得時に収益として認識されます。各報告期末において、未獲得のサービス契約のグロス書面保険料および保険料等は、保険契約の残存期間にわたり、後の期間にわたって獲得される予約認収益として分類されます。

51

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売上高には、被保険者のリスクにさらされていない第三者保険会社のために書かれた保険契約の手数料と、保険契約の承認に関連する一部の手数料が含まれます。その他の収益には、プレミアムファイナンス商品提供によって得られた利息収入も含まれます。 売上高には、被保険者のリスクにさらされていない第三者保険会社のために書かれた保険契約の手数料と、保険契約の承認に関連する一部の手数料が含まれます。その他の収益には、プレミアムファイナンス商品提供によって得られた利息収入も含まれます。

当社の投資資産ポートフォリオにおける獲得した投資収益を表しています。当社の投資資産は主に固定期間証券から構成されており、現金及び現金同等物および株式証券も含まれる場合があります。投資収益に影響を与える主要な要因は、投資ポートフォリオの規模、そのポートフォリオの利回り、外部投資マネージャーによる費用です。保険投資ポートフォリオには、法定保険会社および非規制のエンティティに保有されている投資が含まれています。法定保険会社に保有されているポートフォリオは、資産の種類、集中制限、関連会社取引およびレバレッジの使用に関する異なる規制上の考慮事項が適用されます。 当社の投資資産ポートフォリオにおける獲得した投資収益を表しています。当社の投資資産は主に固定期間証券から構成されており、現金及び現金同等物および株式証券も含まれる場合があります。投資収益に影響を与える主要な要因は、投資ポートフォリオの規模、そのポートフォリオの利回り、外部投資マネージャーによる費用です。保険投資ポートフォリオには、法定保険会社および非規制のエンティティに保有されている投資が含まれています。法定保険会社に保有されているポートフォリオは、資産の種類、集中制限、関連会社取引およびレバレッジの使用に関する異なる規制上の考慮事項が適用されます。

実現および未実現の利益（損失） 投資に関する収益は、セキュリティの売却時に受け取った金額とセキュリティの原価、および「一時的でない」減損と信用損失によって決まります。また、株式および特定の他の投資は公正価値で評価され、未実現の利益と損失もこの行に含まれます。Fortegraの投資戦略は、選択した資産クラス、セクター、地域で魅力的なリスク調整済みのリターンを実現し、保険金支払い義務を適切に果たすための十分な流動性を維持するよう設計されています。したがって、実現した利益および未実現の利益と損失による変動は、期間間のパフォーマンスに影響を与える可能性があります。株式および公正価値で保持される貸付に対する未実現の利益および損失は、当期純利益に影響を与えますが、AFS（利益振替拠出金）証券に対する未実現の利益と損失はAOCI（その他の包括利益）に影響を与えます。

費用

純損失と損失調整費用 実際に支払われた保険金請求、未払請求準備金の変動、譲渡額と保険ラインの請求処理費用を差し引いたものです。発生した請求は、損失頻度（被保険者の被保険者数あたりの請求件数の尺度）と、請求の平均規模に基づく損失の重大度によって影響を受けます。損失の頻度と損失の重大度に影響する要因には、引受契約の量、請求報告パターンの変化、請求解決パターン、司法上の決定、経済状況、罹患パターンと和解に対する請求者の態度、および時間の経過に伴う損失率を目的とした製品の当初価格などがあります。損失と損失調整費用は、期間中に発生した損失や前期からの見積もりの変化を含む、推定損失の保険数理分析に基づいています。

会員給付請求 保証およびモータークラブサービス契約で発生したサービスおよび交換デバイスの費用を表します。会員給付請求は、保証製品の修理または交換、およびロードサービスのために、契約者の代わりに第三者プロバイダーに直接支払われる請求を表します。請求は、損失に関するサポートドキュメントが会社に提出された場合、契約者に直接払い戻し支払いとしても行われることがあります。請求は、発生した時点で費用として認識されます。

手数料費用 小売代理店、第三者管理者、一般保険代理業者に支払われた手数料を反映し、一定の再保険契約の下で譲渡手数料を差し引いたものです。手数料費用は繰延し、保険契約のライフサイクルにわたって受け取った保険料の割合に応じて償却されます。手数料費用はほとんどの商品ラインで発生します。手数料の大部分は、会社の商品（クレジット保険商品、保証サービス契約、モータークラブの会員数を含む）を販売する代理店、販売店、小売業者に支払われた後払い手数料です。請求が増加すると、ほとんどの場合、配布パートナーは後払い手数料の減額によってリスクを負うことになります。手数料率は、多くの場合、クレジットや担保保護プログラムなどの州規制当局によって設定されており、市場の状況や配布パートナーの保持率の影響も受けています。

運営費およびその他の費用 保険業務の一般および管理経費を表します。これには、従業員の給与と福利厚生、その他の費用、テクノロジーコスト、オフィスの賃貸料、法律、会計、精算の専門サービスの費用などが含まれます。

利子負債主に法人の回転債務、手形、2037年6月15日に期限が切れる優先的信託証券（優先的信託証券）およびプレミアムファイナンスおよび保証契約ファイナンスのための資産担保債務による利息費用からなり、これらはフォルテグラに対して無担保です。

減価償却費 主に家具、設備、装置と関連しています。 償却費 主に取得した顧客関係、商標、内部開発されたソフトウェアとテクノロジーに関連する価値を含む購買会計償却に関連しています。

主要業績指標

下記で説明されている特定の主要なパフォーマンス指標について話し合い、それらは当社のビジネスとその財務パフォーマンスの基本となる運営要素に関する有用な情報を提供します。

52

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保険料総額とプレミアム相当額は、報告期間中に発行された保険ポリシーや保証サービス契約の総保険料を表しています。また、プレミアムファイナンスの出来高も含まれます。これらは、政策取得コスト、再保険コスト、その他の控除を考慮せずに特定期間に書かれたまたは仮定された保険ポリシーや発行された保証サービス契約のボリュームを表しています。保険料総額は、保険業界で売上パフォーマンスを期間別で比較するために一般的に使用されるボリューム指標です。プレミアム相当額は、保証サービスや管理契約のボリュームを保険料総額と比較するために使用されます。経営陣は、再保険が正味獲得された保険料に与える影響に関係なく、保険料総額をボリュームの関連指標と見なします。経営陣はまた、会社が完全な義務を保持するかどうかに関係なく、プレミアム相当額を契約のボリュームの関連指標と見なします。投資家もこれらの指標を使用して、類似の企業間の売上成長を比較しますが、経営陣はこれらの指標を使用して、さまざまな販売チャネルの相対的なパフォーマンスを評価します。 保険ポリシーや保証サービス契約の発行による総保険料およびプレミアム相当額は、報告期間中の総保険料のボリュームを表しています。また、プレミアムファイナンスの出来高も含まれます。これは、政策取得コスト、再保険コスト、その他の控除を考慮せずに特定期間中に書かれたまたは仮定された保険ポリシーのボリュームを表しています。保険業界では、保険販売のパフォーマンスを期間別に比較するためによく使用されるボリュームの指標です。プレミアム相当額は、保証サービスおよび管理契約のボリュームと総保険料の売上パフォーマンスを比較するために使用されます。経営陣は、再保険による正味獲得保険料への影響に関係なく、保険料総額をボリュームの重要な指標とみなしています。経営陣はまた、会社が完全な義務を保持しているかどうかに関係なく、プレミアム相当額を契約ボリュームの重要な指標とみなしています。投資家もこれらの指標を使用して、類似の企業間の売上成長を比較しますが、経営陣はこれらの指標を使用して、さまざまな販売チャネルの相対的なパフォーマンスを評価します。

コンバインド比率、損失比率、獲得比率、承認比率、運営費比率

コンバインド・レシオは、アンダーライティング・レシオと運営経費・レシオの合計です。ロス・レシオは、GAAPライン項目の損失と損失調整費用、会員の利益請求額を、獲得保険料、純収入、サービスおよび管理手数料（手数料引き受け料を除く）、その他の収益（現金および現金等価利息収入を除く）で割ったものです。獲得手数料・レシオは、GAAPライン項目の手数料費用（手数料引き受け料および引き受け手数料を差し引いたもの）を、獲得保険料、純収入、サービスおよび管理手数料（手数料引き受け料を除く）、その他の収益（現金および現金等価利息収入を除く）で割ったものです。アンダーライティング・レシオは、ロス・レシオと獲得手数料・レシオの組み合わせです。運営経費・レシオは、GAAPライン項目の従業員給与・福利厚生およびその他の経費を、獲得保険料、純収入、サービスおよび管理手数料（手数料引き受け料を除く）、その他の収益（現金および現金等価利息収入を除く）で割ったものです。

一般的に、100%未満の総合割合は、引受利益を示します。一般的に、100%を超える総合比率は、引受損失を示します。これらの比率は、保険業界で保険ポートフォリオの収益を除いた引受の利益率の尺度としてよく使われます。投資家は、投資ポートフォリオのパフォーマンスとは別に、引受パフォーマンスを比較するためにこれらの指標をよく使用します。経営陣は、当社が引受しているさまざまな製品の収益性と、エージェントや販売チャネル間の収益性を比較するためにこれらの指標を使用します。

平均株主資本利益率 当期純利益を期間中の平均株主資本で割ったものです。経営陣は、この比率を会社の総合的な業績の継続的な評価指標として使用しています。

非GAAP財務指標

保険手数料および手数料収益、保険手数料および手数料マージン- 会社のプログラムの保険手続きのパフォーマンスと会社、代理店、再保険パートナー間の保険料負担を投資家により良く説明するために、我々は非GAAP指標である保険手数料および手数料収益、保険手数料および手数料マージンを使用しています。一般的に、我々は再保険（たとえばクオータシェアと超過損予防）と代理店とのスライディングスケールの手数料協定（たとえば支払われる手数料は実際の損失に基づいて調整される）を使用して、保険リスクへのエクスポージャーを管理しており、リスクを軽減しています。一般的に、損失が発生すると、代理店や再保険業者が保有するリスクは支払われる手数料の削減に反映されます。

アンダーライティングおよび手数料収入 それは、獲得保険料の純額、サービスおよび管理手数料（シーディング手数料を除く）、およびその他の収入（現金および現金同等物の利息収入を除く）を表します。私たちは、投資収入の純額、実現利益（損失）の純額、未実現利益（損失）の純額、シーディング手数料、シーディング手数料および他の収入で報告された現金および現金同等物の利息収入を除いた総収益として、アンダーライティングおよび手数料収入を調整します。

承認と手数料マージン は、純投資収入、純実現利益（損失）、純未実現利益（損失）、現金および現金同等性利息収入、従業員の報酬および手当、その他の経費、金利費用および償却費用を除いた、税引き前の収入を表します。私たちは、製品とサービスを垂直統合の形で代理店に提供しています。したがって、承認と手数料マージンには、一般管理費、利子収入、償却費用および償却費用、および所得税を含む他の法人費用を除外します。これらの法人費用は、私たちの垂直統合型の提供モデルをサポートするためであり、個別のビジネスラインを特にサポートするものではありません。

調整後の当期純利益 税金控除前の収入、所得税の引当金（利益）、および当期純利益に影響を及ぼさないと見なされるさまざまな経費（合併および買収関連費用、株式報酬、実現および未実現の利益（損失）、および購買会計に関連する無形資産の償却を含む）を除くものを示します。

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平均株主資本に対する調整後の収益率 期間中の平均開始および終了株主資本を割合で表した調整後の当期純利益を示します。

当期の純利益や調整後の平均株主資本利益率などを、販売手数料収益や手数料マージン、調整後の純利益ならびに調整後の平均株主資本利益率と米国公認会計原則に合致するものに調整するための「─調整後の非米国公認会計指標に関する調整」をご参照ください。

2024年6月30日までの連結業績 - 2023年との比較

（千ドル単位）			6月30日までの3か月間
			2024						2023						変化						% 変更
収益:
受け取った保険料（純）			$	398,467					$	269,795					$	128,672					47.7		%
サービスおよび管理手数料			105,847						98,113						7,734						7.9		%
譲渡手数料			5,065						4,676						389						8.3		%
純投資収益			6,381						9,088						(2,707)						(29.8)		%
実現済みおよび未実現の利益（損失）			2,545						(4,379)						6,924						Other expenses
その他の収入			11,637						7,384						4,253						57.6		%
収益合計			$	529,942					$	384,677					$	145,265					37.8		%
経費:
純損失および損失調整費用			$	205,259					$	115,027					$	90,232					78.4		%
買収比率			28,716						32,707						(3,991)						(12.2)		%
手数料			173,279						142,699						30,580						21.4		%
従業員の報酬および福利厚生			31,558						27,710						3,848						13.9		%
利子費用			7,488						6,580						908						13.8		%
減価償却費および償却費			4,833						5,321						(488)						(9.2)		%
その他の費用			27,559						24,216						3,343						13.8		%
総費用			$	478,692					$	354,260					$	124,432					35.1		%
調整後の平均資本利益率(1)			$	51,250					$	30,417					$	20,833					68.5		%
			$	776,059					$	716,063					$	59,996					8.4		%
純保写			$	365,897					$	320,572					$	45,325					14.1		%
損失割合			47.3		%				40.8		%
			30.9		%				35.1		%
			78.2		%				75.9		%
			11.7		%				14.3		%
総合比率			89.9		%				90.2		%
平均株主資本利益率			28.4		%				23.1		%
非GAAP財務指標(2):
			$	40,316					$	30,119					$	10,197					33.9		%
			30.3		%				32.4		%

(1)    当期純利益は2024年6月30日までの3か月間で3,760万ドルであり、2023年6月30日までの3か月間の2,130万ドルと比較しています。

(2)    非GAAP財務指標に関する説明については、「―非GAAP調整」を参照してください。

2024年6月30日までの3ヶ月間の収益は、2023年と比較しています。

2024年6月30日までの3ヶ月間の総収益は37.8%増の$5,299 millionで、2023年6月30日までの3ヶ月間の$3,847 millionに比べて増加しました。手数料収入は、手数料収入の合計から$3,985 millionを差し引いた額で$1,287 million増加し、47.7%増加しました。成長により、特殊E＆Sと保険契約が保険契約ラインに対して増加しました。他の保険会社から引き受けられた保険契約料は$1,598 millionで、その合計の40.1%で、前年同期の$1,107 millionに比べて41.0%でした。現在の期間には、2023年12月に引き受けられたFortegraのMGAパートナーとの書籍引き換えトランザクションに関連する保険契約料が含まれています。新たな地域に拡大し、製品の提供を拡大するにつれて、会社は必要なライセンスを取得し、必要なライセンスを取得した後、ビジネスを直接書きたいと考えています。会社は、直接引き受けたビジネスと引き受けたビジネスを同じ特性を持つものと見なしています。サービスおよび管理手数料は、主に車両サービス契約収益の成長により、$1,058 million増加し、7.9%増加しました。譲渡手数料は、$510 millionで、$40 million、または8.3%増加しました。その他の収益は、保険料財務商品の提供および現金及び現金同等物の利子収入の成長により、$430 million、または57.6%増加しました。

54

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2024年6月30日までの3か月間において、23.1%の収益はFortegraの保険製品の承認パフォーマンスに完全に依存しない手数料から派生しており、より多様化された収益をもたらしています。2024年6月30日までの3か月間において、77.9%の手数料ベースの収益は非規制サービス企業で生成され、残りは規制された保険企業で生成されました。

2024年6月30日までの3ヶ月間の純投資収益は640万ドルであり、前年同期の910万ドルに比べて270万ドル減少しました。これは、その他の収入とされる現金同等残高の増加および投資費用の増加が要因です。実現および未実現の純利益は250万ドルであり、前年同期の440万ドルの実現および未実現の損失に比べて690万ドル改善しました。これは、公正価値で評価される特定の株式およびその他の投資の公正価値の変化が主な要因です。2024年6月30日までの3ヶ月間のOCIに影響を与えるAFS証券の未実現損失は90万ドルであり、収益率の上昇（収益率と債券価格は逆の関係にある）とそれに伴う投資の公正価値への影響が要因です。

2024年6月30日までの3ヶ月間の経費は、2023年と比較しています

2024年6月30日までの3か月間の純損失および損害調整費は2億5300万ドルであり、会員給付請求は2億8700万ドル、手数料費は1億7330万ドルでしたが、2023年6月30日までの3か月間のそれぞれの2億1150万ドル、3億2700万ドル、および1億4270万ドルと比較して増加しました。純損失および損害調整費の増加は、アメリカとヨーロッパの保険分野の成長と商業分野におけるビジネスミックスのシフトによるものであり、一般的に損失比率が高く、手数料および経費比率が低い商業分野によるものです。さらに、商業分野における予想よりも低いクレームの深刻さにより、2024年6月30日までの3か月間で160万ドルの良好な前年の開発がありました。会員給付請求の減少は、自動車と消費者財の請求頻度の減少によるもので、400万ドルまたは12.2%減少しました。手数料費は、獲得保険料、純サービスおよび管理手数料の成長に一致して、3060万ドルまたは21.4%増加しましたが、損失の増加によるスライディングスケール手数料の影響を部分的に相殺しました。

2024年6月30日までの3ヶ月間の従業員の給与と福利厚生は3160万ドルで、その他の経費は2760万ドルでした。一方、2023年6月30日までの3ヶ月間の従業員の給与と福利厚生はそれぞれ2770万ドルと2420万ドルでした。従業員の給与と福利厚生は380万ドル、つまり13.9％増加し、E＆S、保険と保証の成長に関連する人的資本への投資によるものです。その他の経費は330万ドル、つまり13.8％増加し、フォーテグラ追加ワラントの公正価値の変化によるもので90万ドル増加し、また、マーケティングと情報技術の経費も増加しました。

2024年6月30日までの3か月間における利払い費用は750万ドルであり、2023年6月30日までの3か月間に比べて660万ドルでした。利払い費用の増加は90万ドル、または13.8%であり、主にフォルトグラの法人用回転融資とプレミアムファイナンスラインへの資産担保債務の増加によるものです。

2024年6月30日を終了する3ヶ月間の減価償却費は480万ドルであり、そのうちの370万ドルは2019年から2023年のFortegraでの取得に関連する購入会計に起因する無形資産の償却費でした。これに比べて、2023年の購入会計からの無形資産償却費390万ドルを含む530万ドルでした。

販売保険料および保険価値

以下の表は、2024年6月30日および2023年の3か月間のビジネスミックスによる総書面保険料とプレミアム相当額を示しています:

55

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（千ドル単位）			6月30日までの3か月間
			2024						2023
財産と短期リスク			$	221,460					$	139,703
契約責任			77,003						106,887
一般責任			103,966						109,404
代替リスク			86,570						73,341
専門的責任			70,162						58,549
ヨーロッパ			37,962						38,053
商業保険			$	597,123					$	525,937
個人向け保険			84,569						88,621
保険			$	681,692					$	614,558
自動車および消費財の保証			83,327						88,651
その他のサービス			11,040						12,854
サービス			$	94,367					$	101,505
総額(1,2)			$	776,059					$	716,063

(1) 2024年6月30日と2023年6月30日の3ヶ月間の総保険料およびプレミアム相当額は、それぞれ776,100万ドルと716,100万ドルで、対応するものは573,800万ドルと501,300万ドルの総保険料、加えて1,079,000万ドルと1,132,000万ドルの想定保険料、およびそれぞれ9,440万ドルと10,150万ドルの総サービスおよび管理手数料で構成されていました。詳細については、注（7）再保険請求権および前払い再保険料金と注（13）顧客との契約からの収益を参照してください。

(2) プレミアム相当額メトリックは、オフバランスシート信託で保有されている自動車サービス契約の不履行によって受け取った金額とプレミアムファイナンスの収入を除外しています。これらの金額が売上高として認識される可能性が低いと判断されたためです。2023年第2四半期は調整され、プレミアム相当額が13900万ドル減少しました。この変更はプレミアム相当額メトリックにのみ影響し、会社の簡易合算財務諸表には影響しませんでした。

2024年6月30日までの3か月間の総保険料及びプレミアム相当額は776億1000万ドルであり、6000万ドル、または8.4%の増加を示しています。この増加はFortegraの流通パートナーネットワークの拡大やE&S保険ラインの成長などの要因の組み合わせによって推進されました。

2024年6月30日までの3か月間、保険は特殊商業部門の成長により、6710万ドル、または10.9%増加しました。同じく2024年6月30日までの3か月間、サービスは自動車および消費者向けの商品保証契約の減少により、710万ドル、または7.0%減少しました。

2024年6月30日現在、総書面保険料およびプレミアム等の成長と、一部の商品における高いリテンションが、2023年6月30日に比べて未収収益および前受収益の増加（15220万ドル、または6.9％）をもたらしました。2024年6月30日現在、未収収益および前受収益は24億ドルであり、2023年6月30日現在の22億ドルと比べて増加しています。

純保写

（千ドル単位）			6月30日までの3か月間
			2024						2023
不動産と短期リスク			$	108,322					$	100,124
契約責任			19,751						9,100
一般責任			55,501						45,960
代替リスク			63,100						56,150
専門責任			42,086						26,289
ヨーロッパ			37,962						38,053
商業保険			$	326,722					$	275,676
個人保険			39,175						44,896
保険			$	365,897					$	320,572

2024年6月30日までの3か月間の純保険料は3,659万ドルで、453万ドル、または14.1％の増加を示しており、総保険料の成長とFortegraの全口座シェア再保険契約のリテンションの増加の結果です。2024年6月30日までの3か月間の商業保険の純保険料は、特殊なE＆Sおよび承認されたビジネスの成長により、5100万ドル、または18.5％増加しました。一方、個人保険の純保険料は570万ドル、または12.7％減少しました。不動産と短期保険の純保険料は、2024年6月30日までの3か月間の純保険料のうち、10,830万ドル、または29.6％を占めており、前年同期の10,010万ドル、または31.2％に比べて多様化されています。不動産と短期の純保険料には、地理的な場所で多様化があります。

56

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大規模な再保険保護による露出とリスクタイプ。2024年6月30日現在、1回250年の災害イベントに対する会社の純損失は、約2.6％のFortegraの株主資本を占めています。報告された損失には、潜在的な出来事の頻度と重症度に基づく発生した損失、再発定期的プレミアム、再保険回収および税金の影響が含まれています。

コンバインド・レシオ

2024年6月30日までの3か月間の合併比率は89.9%で、前年同期の90.2%と比較して、会社の運営プラットフォームの一貫した保険事業実績と拡張性を反映しています。保険事業の比率は78.2%で、前年同期と比較して2.3%増加しました。これは損失比率が47.3%、前年同期の40.8%と比較して増加したこと、および取得比率が30.9%、前年同期の35.1%と比較して減少したことで構成されています。損失比率の増加は、事業ミックスの変化によるものであり、取得比率の減少によって部分的に相殺されました。運営費比率は、前年同期の14.3%に対して、2.6%ポイント減少して11.7%となりました。

保険契約および手数料収益とマージン - 非GAAP

以下の表は、2024年6月30日から2023年までの3か月間のビジネスミックスごとの保険事業および手数料収益、保険事業および手数料マージンを示しています。

			6月30日までの3か月間
（千ドル単位）			2024																		2023
			保険						サービス						総計						保険						サービス						総計
Member benefit claims (1)			$	399,628					$	95,523					$	495,151					$	272,668					$	89,584					$	362,252
純損失および損失調整費用			205,259						—						205,259						114,997						30						115,027
買収比率			—						28,716						28,716						—						32,707						32,707
手数料 (2)			118,802						34,371						153,173						92,915						34,068						126,983
取得比率 (1)			$	75,567					$	32,436					$	108,003					$	64,756					$	22,779					$	87,535
損失割合			51.4		%				30.1		%				47.3		%				42.2		%				36.5		%				40.8		%
			29.7		%				36.0		%				30.9		%				34.1		%				38.0		%				35.1		%
			81.1		%				66.1		%				78.2		%				76.3		%				74.5		%				75.9		%

(1)非GAAP財務指標に関する議論については、「−Non-GAAP調整」を参照してください。

(2) この表の手数料費用は、2024年6月30日までの3ヶ月間でそれぞれ1億5000万ドル、510万ドル、2023年6月30日までの3ヶ月間でそれぞれ1億1000万ドル、470万ドルの手数料および再保険手数料を差し引いた額として表示されています。

保険販売と手数料収益は、2024年6月30日までの3か月間で4億9520万ドルであり、2023年6月30日までの3か月間の3,6230万ドルに比べて、1万3290万ドルまたは36.7％増加し、すべてのビジネスラインの成長によるものです。保険の増加は、1億2700万ドルまたは46.6％増加し、特殊なE＆S保険と承認保険のラインの成長によるものです。サービスの増加は、590万ドルまたは6.6％増加し、車両サービス契約とプレミアムファイナンスの提供の成長によるものです。

保険引受と手数料の利益率は、2024年6月30日までの3ヶ月間で10800万ドルで、2023年6月30日までの3ヶ月間の8750万ドルと比較してます。総額の保険引受と手数料の利益率は、2050万ドル、もしくは23.4%増加し、保険とサービスの成長によるものです。保険は、admittedとE&Sのラインの収益増加により、1080万ドル、もしくは16.7%増加しました。サービスは、車両サービス契約とプレミアムファイナンスの提供の成長により、970万ドル、もしくは42.4%増加し、会員特典の請求が減少しました。

平均株主資本利益率

当期純利益は、2024年6月30日までの3ヶ月間で28.4%となり、前年同期の23.1%と比較して向上しました。当期純利益と平均株主資本利益率の増加は、売上高の成長や総合比率の改善に加え、実現および未実現の利益と損失の改善によるものです。

調整後の当期純利益と調整後の平均株主資本利益率 - 非GAAP

2024年6月30日までの3か月間における調整後の当期純利益および調整後の平均自己資本利益率は、それぞれ4,030万ドルと29.7％であり、2023年6月30日までの3か月間のそれぞれ3,010万ドルと32.4％と比較しています。

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2024年6月30日までの業績結果 - 2023年と比較

（千ドル単位）			6月30日までの6か月間
			2024						2023						変化						% 変更
収益:
受け取った保険料（純）			$	745,777					$	535,125					$	210,652					39.4		%
サービスおよび管理手数料			216,334						190,145						26,189						13.8		%
譲渡手数料			7,809						8,321						(512)						(6.2)		%
純投資収益			13,139						14,197						(1,058)						(7.5)		%
実現済みおよび未実現の利益（損失）			5,364						(8,986)						14,350						Other expenses
その他の収入			20,275						14,319						5,956						41.6		%
収益合計			$	1,008,698					$	753,121					$	255,577					33.9		%
経費:
純損失および損失調整費用			$	380,639					$	229,354					$	151,285					66.0		%
買収比率			61,000						60,055						945						1.6		%
手数料			330,227						289,149						41,078						14.2		%
従業員の報酬および福利厚生			63,008						52,323						10,685						20.4		%
利子費用			15,127						12,661						2,466						19.5		%
減価償却費および償却費			9,916						10,132						(216)						(2.1)		%
その他の費用			60,720						49,585						11,135						22.5		%
総費用			$	920,637					$	703,259					$	217,378					30.9		%
調整後の平均資本利益率(1)			$	88,061					$	49,862					$	38,199					76.6		%
保険料総額とプレミアム相当額は、報告期間中に発行された保険ポリシーや保証サービス契約の総保険料を表しています。また、プレミアムファイナンスの出来高も含まれます。これらは、政策取得コスト、再保険コスト、その他の控除を考慮せずに特定期間に書かれたまたは仮定された保険ポリシーや発行された保証サービス契約のボリュームを表しています。保険料総額は、保険業界で売上パフォーマンスを期間別で比較するために一般的に使用されるボリューム指標です。プレミアム相当額は、保証サービスや管理契約のボリュームを保険料総額と比較するために使用されます。経営陣は、再保険が正味獲得された保険料に与える影響に関係なく、保険料総額をボリュームの関連指標と見なします。経営陣はまた、会社が完全な義務を保持するかどうかに関係なく、プレミアム相当額を契約のボリュームの関連指標と見なします。投資家もこれらの指標を使用して、類似の企業間の売上成長を比較しますが、経営陣はこれらの指標を使用して、さまざまな販売チャネルの相対的なパフォーマンスを評価します。			$	1,439,476					$	1,337,221					$	102,255					7.6		%
純保写			$	684,048					$	601,718					$	82,330					13.7		%
損失割合			46.8		%				40.6		%
			31.0		%				36.2		%
			77.8		%				76.8		%
			12.2		%				14.0		%
総合比率			90.0		%				90.8		%
平均株主資本利益率			25.8		%				20.2		%
非GAAP財務指標(2):
調整後の当期純利益			$	74,449					$	53,058					$	21,391					40.3		%
平均株主資本に対する調整後の収益率			29.7		%				29.6		%

(1)    2024年6月30日までの6か月間の当期純利益は6億4500万ドルで、2023年6月30日までの6か月間の当期純利益の3610万ドルと比較しています。

(2)    非GAAP財務指標に関する説明については、「―非GAAP調整」を参照してください。

2024年6月30日までの収入は2023年と比較しています

2024年6月30日に終了した6ヶ月間、総収益は33.9%増の$100870万で、2023年6月30日に終了した6ヶ月間の$75310万と比較して増加しました。保険料の獲得額は$74580万で、前年比$21070万、または39.4%増加し、認可されたビジネスとE&S商業ラインの成長が原動力となりました。他の保険会社から引き受けた獲得保険料は$30110万で、前年期の総額の40.4%に対して、$22070万、または前年期の総額の41.2%に増加しました。現在の期間には、2023年12月にFortegraのMGAパートナーの1社とのブックロール取引に関連する獲得保険料が含まれています。新たな地域に展開し、製品提供を拡大するにつれて、会社は必要なライセンスを取得し、このビジネスを直接書き入れする意向です。会社は、直接書き入れと引き受けたビジネスを同様の特性を持つものと見なしています。サービスおよび管理手数料は$21630万で、保証および消費者向け製品サービス契約収益の成長により13.8%増加しました。譲渡手数料は$780万で、$50万、または6.2%減少しました。その他の収益は$600万、または41.6%増加し、プレミアムファイナンス製品提供の成長が原動力となりました。

2024年6月30日までの6か月間、収益の24.2%はFortegraの保険製品の保険業績に完全に依存しない手数料によって生み出され、より多様化した収益をもたらしました。2024年6月30日までの6か月間、手数料に基づく収益の79.1%は規制のないサービス業務会社で生成され、残りの部分は規制された保険会社で生成されました。

2024年6月30日までの6ヶ月間の純投資収益は1,310万ドルで、前年同期の1,420万ドルから110万ドル減少しました。この減少は、その他の収入に報告される現金同等残高の増加および投資費用の増加によるもので、一部を投資収益率の増加による収益の増加が相殺しました。実現および未実現の純利益は540万ドルで、前年同期の実現および未実現の純損失900万ドルと比較しています。これは主に、公正価値で評価されている株式証券およびその他の投資の公正価値の変化によるものです。

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2024年6月30日までの6か月間の経費は2023年と比較しています

2024年6月30日までの期間の純損失及び損失調整費は3億8060万ドルで、会費請求は6億1000万ドルであり、手数料費は3億3020万ドルでした。これに対し、2023年6月30日までの期間のそれぞれにおいては、3億2294万ドル、6億10万ドル、および2億8910万ドルでした。純損失及び損失調整費の1億5130万ドル、または66.0%の増加は、米国およびヨーロッパの保険業務の成長や商業保険における事業ミックスの変化によるもので、商業保険は損失率が高く、手数料率は低い傾向があります。2024年6月30日までの6か月間には、会社は商業保険で予想以下の請求が主な要因となり、8万ドルの前年比開発を経験しました。一方、2023年6月30日までの6か月間には、個人および商業保険の一部のプロデューサーが書いた事業からの予想以上の請求の重症度により、250万ドルの不利な前年比開発を経験しました。会費請求の9万ドル、または1.6%の増加は、車両サービス契約の成長によるものです。手数料費は獲得保険料、純サービス料、および管理費の成長に合わせて4億110万ドル、または14.2%増加しました。

2024年6月30日までの6か月間の従業員の報酬と福利厚生は6,300万ドルで、その他の経費は6,070万ドルであり、それに対して、2023年6月30日までの6か月間の従業員の報酬と福利厚生はそれぞれ5,230万ドルと4,960万ドルでした。従業員の報酬と福利厚生は、受け入れられたE＆S保険および保証ラインの成長に関連する人的資本への投資により、1,070万ドル、または20.4％増加しました。その他の経費は、Fortegra追加ワラント債務の公正価値の変化による510万ドル、および2024年2月の撤回されたFortegra株式公開に関連する法的およびその他の費用による330万ドルに加えて、1,110万ドル、または22.5％増加しました。

2024年6月30日終了時点の6か月間については、利息費用は1億5100万ドルで、2023年6月30日終了時点の6か月間の1億2700万ドルと比較しています。利息費用の250万ドル、または19.5%の増加は、主にFortegraの企業リボルバーおよびプレミアムファイナンスライン向けの資産担保借入増加によるものです。

2024年6月30日までの6ヶ月間の減価償却費は9900万ドルで、その中にはFortegraでの2019年から2023年の買収に関連する無形資産償却費3700万ドルが含まれます。それに比べて、2023年の買収に関連する無形資産の償却費7800万ドルを含む1010万ドルでした。

販売保険料および保険価値

以下の表は、2024年6月30日および2023年までの6ヶ月間におけるビジネスミックス別の総保険料とプレミアム相当額を示しています:

($ 千単位)			6月30日に終了した6か月間
			2024						2023
プロパティとショートテール			$	370,905					$	244,875
契約上の責任			160,212						202,498
一般賠償責任			176,184						188,853
代替リスク			163,238						151,955
職業上の責任			138,330						117,423
ヨーロッパ			79,670						67,625
コマーシャルライン			$	1,088,539					$	973,229
パーソナルライン			163,004						173,164
保険			$	1,251,543					$	1,146,393
自動車と消費財の保証			165,295						166,420
その他のサービス			22,638						24,408
サービス			$	187,933					$	190,828
合計 (1,2)			$	1,439,476					$	1,337,221

(1) 2024年6月30日および2023年6月30日までの6か月間の純原保険料および原保険料相当額は、それぞれ1439億5000万ドルと1337億2000万ドルで、純原保険料は1030億9000万ドルと926億2000万ドル、引き受け手向け保険料は2207億ドルと2201億ドル、サービス及び管理手数料はそれぞれ1879億ドルと1908億ドルを含んでいます。詳細については、それぞれの期間の注記（7）再保険負債及び前払い再保険料と注記（13）顧客との契約からの収益をご覧ください。

(2) プレミアム相当指標は、バランスシート外の信託に保有されている車両サービス契約の不履行によって受け取られる金額とプレミアムファイナンスの売上高を除外しています。これらの金額が収益として認識される可能性が低いと判断されたためです。2023年第2四半期には、プレミアム相当額が26810万ドル減少しました。この変更はプレミアム相当指標にのみ影響を与え、会社の要約連結財務諸表に影響を与えませんでした。

2024年6月30日までの6か月間の総執筆保険料および保険料相当額は、1439,500,000ドルであり、102,300,000ドル、または7.6％増加しました。増加は、Fortegraの販売パートナーネットワークの拡大やE＆S保険ラインの成長などの要因の組み合わせによってもたらされました。

2024年6月30日までの6ヶ月間において、保険は10520万ドル、または9.2%増加し、E＆Sビジネスの特殊商業ラインの成長によるものです。2024年6月30日までの6ヶ月間において、サービスは290万ドル、または1.5%減少し、自動車および消費者製品の保証契約の減少によるものです。

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純保写

($ 千単位)			6月30日に終了した6か月間
			2024						2023
プロパティとショートテール			$	216,859					$	174,026
契約上の責任			41,516						28,358
一般賠償責任			83,860						80,284
代替リスク			119,588						111,981
職業上の責任			64,391						50,028
ヨーロッパ			79,670						67,625
コマーシャルライン			$	605,884					$	512,302
パーソナルライン			78,164						89,416
保険			$	684,048					$	601,718

2024年6月30日までの純保険料総額は6,8400万ドルで、8230万ドル、または13.7%の増加であり、総保険料の成長と整合しています。これは、2023年4月1日よりフォーテグラの全口座クォータシェア再保険契約の保持率が30%から40%に引き上げられた結果です。2024年6月30日までの6か月間、商業保険ラインからの純保険料は9360万ドル、または18.3%増加し、専門E＆Sおよび公認ビジネスの成長が牽引しました。2024年6月30日までの6か月間、個人保険ラインからの純保険料は1130万ドル、または12.6%減少し、個人信用保険ラインの減少が原因です。物件および短い尾行の純保険料は、2024年6月30日までの6か月間の総純保険料のうち21,690万ドル、または31.7%を占め、前年の同時期の17,400万ドル、または28.9%に比べています。物件および短い尾行の純保険料は、地理的位置、露出およびリスクタイプによって多様化され、包括的な再保険保護を受けています。

コンバインド・レシオ

2024年6月30日までの6か月間の総合比率は90.0％で、前年同期の90.8％と比較して、会社の営業プラットフォームの一貫した保険引受能力と拡張性を反映しています。保険引受比率は77.8％で、前年同期から1.0％増加しました。これには損失比率が46.8％で、前年同期の40.6％と比較して増加し、その他の費用率は31.0％で、前年同期の36.2％と比較して減少しました。損失比率の増加は、ビジネスのミックス変化によるものであり、これは部分的に費用率の減少で相殺されました。営業費用率は14.0％から1.8％ポイント減少し、12.2％になりました。

アンダーライティングおよび手数料収益とアンダーライティングおよび手数料マージン-非GAAP(1)

下の表は、2024年6月30日までの6か月間と2023年の引受収入および手数料収入、および引受手数料マージンによるビジネスミックスを示しています。

			6月30日までの6か月間
（千ドル単位）			2024																		2023
			保険						サービス						総計						保険						サービス						総計
Member benefit claims (1)			$	749,820					$	193,414					$	943,234					$	541,799					$	170,668					$	712,467
純損失および損失調整費用			380,639						—						380,639						229,324						30						229,354
買収比率			—						61,000						61,000						—						60,056						60,056
手数料 (2)			224,172						68,586						292,758						195,914						62,012						257,926
取得比率 (1)			$	145,009					$	63,828					$	208,837					$	116,561					$	48,570					$	165,131
損失割合			50.8		%				31.5		%				46.8		%				42.3		%				35.2		%				40.6		%
			29.9		%				35.5		%				31.0		%				36.2		%				36.3		%				36.2		%
			80.7		%				67.0		%				77.8		%				78.5		%				71.5		%				76.8		%

(1)非GAAP財務指標に関する議論については、「−Non-GAAP調整」を参照してください。

(2) この表における手数料費用は、2024年6月30日までの6か月間でそれぞれ2970万ドルと780万ドル、2023年6月30日までの6か月間でそれぞれ2290万ドルと830万ドルの手数料と譲渡手数料を差し引いた額として示されています。

2024年6月30日までの6ヶ月間の引受と手数料収入は94320 millionドルで、2023年6月30日までの6ヶ月間の71250 millionドルと比較して増加しました。総引受と手数料収入は23080 millionドル、または32.4％増加し、全セクターの成長が原因です。保険の増加は20800 millionドル、または38.4％増加し、商業、E&S、クレジットの成長が原因です。

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保険ライン。サービスの増加額は$22.7百万ドル、または13.3%で、乗り物のサービス契約とプレミアムファイナンスの提供の成長、さらにPremiaの買収によるものです。

保険および手数料のマージンは、2024年6月30日までの6か月間で2億8800万ドルでした。これに対して、2023年6月30日までの6か月間は1億6510万ドルでした。合計の保険および手数料のマージンは4,370万ドル、または26.5％増加し、保険およびサービスの成長によるものです。保険は専門の承認およびE＆Sラインの成長により2,840万ドル、または24.4％増加しました。サービスは、主に車両サービス契約、プレミアムファイナンスの提供の成長と、Premiaの取得により1,530万ドル、または31.4％増加しました。

平均株主資本利益率

2024年6月30日までの6ヶ月間の資産平均収益率は25.8%となり、2023年6月30日までの6ヶ月間の20.2%に比べています。売上高の成長と複合比率の改善に加えて、実現および未実現の利益と損失の改善により、当期純利益と年次化資産平均収益率が増加しました。

調整後の当期純利益と調整後の平均株主資本利益率 - 非GAAP

2024年6月30日までの6か月間の調整後の当期純利益と調整後の平均株主資本利益率は、それぞれ7,440万ドルと29.7％であり、前年の2023年6月30日までの6か月間のそれぞれ5,310万ドルと29.6％と比較しています。

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ティプトリーキャピタル

Tiptree Capitalは、私たちの住宅ローン部門であるRelianceの運営結果を含む私たちの住宅ローンビジネスであり、Tiptree Capital - その他は、その他の非保険事業と投資を含む私たちのその他の運用事業からなります。

住宅ローン

当社の住宅ローン事業の子会社であるRelianceを通じて、一戸建て住宅ローンを originate、sell、securitize、および service しており、それには conforming mortgage loans、Federal Housing Administration（FHA）、Veterans Administration（VA）、United States Department of Agriculture（USDA）、および比較的に少ない範囲での非機関jumbo primeが含まれています。

私たちはファニーメイとフレディマックの認定セラー/サービサーです。また、ジニーメイの認定発行者およびサービサーです。2024年6月30日現在、39州とコロンビア特別区において、小売り流通経路（消費者へ直接）を通じて住宅ローンを原資産として発生させています。

当社の業績成績の詳細については、当社の監査済み連結財務諸表の注釈2を参照してください。また、当社の売上高、費用、およびその他の主要なドライバーに関する説明については、当社の10-Kに記載されています。

収益

実現および未実現の利益（損失） 住宅ローンの売却利得と住宅ローンのサービス権の公正価値調整を含みます。住宅ローンの売却利得は、売却価格と貸借価値の差額を表し、決済時に認識されます。このような利得には、売却予定の貸出および貸出関連のヘッジ・デリバティブの公正価値の変動も含まれます。私たちは、貸出購入者に損失や担保債務者の信用リスクおよび担保要件の不履行に関連する損失についての損害賠償をする責任を転送しますが、一部の場合には、必要な損害賠償および保険料回収予備金を控除した売却利得を認識します。住宅ローンのサービス権の公正価値調整は、予想される前受金と金利変動に関連するその他の要素を考慮した公正価値の調整を表しており、サービスポートフォリオの実際の減少も含まれます。これらの調整は、サービス収益およびサービス費用とは別に報告されます。

その他の売上高 新規売、利息収入、および住宅ローンサービス業収入を含みます。新規売は住宅ローンが資金提供される際に得られます。サービス料はローンの寿命にわたって得られます。利息収入には、売却用ローンに対して得られる利息収入、銀行残高および短期投資に対する利息収入が含まれます。

費用

従業員報酬と福利厚生費用 従業員の給与、手数料、福利厚生、ボーナス、その他のインセンティブ報酬および従業員に関連する税金を含みます。営業スタッフの手数料費用は、通常、ローン発生量によって変動します。

利息費用 アニバーサル・レーシングは、主にローンの発生を賄うために使用される倉庫およびその他の信用施設における貸出コストを表しています。コミットメント手数料を含む繰延財務費用の償却は、支払利息に含まれます。

減価償却費用 主に家具、設備、および備品と関連しています。 償却費主に商標名や内部開発されたソフトウェアと関連しています。

その他の経費 融資手数料には、リード、鑑定、信用報告およびライセンス料、オフィスの賃貸料、保険、法務、コンサルティングおよび給与処理費用、およびサービス費用が含まれます。

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以下の表は、以下の期間の住宅ローンセグメントの結果を示しています。

業績

（千ドル単位）			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
収益:
実現済みおよび未実現の利益（損失）			$	10,136					$	12,141					$	20,800					$	19,248
その他の収入			5,747						4,926						10,974						9,380
収益合計			$	15,883					$	17,067					$	31,774					$	28,628
経費:
従業員の報酬および福利厚生			$	9,378					$	9,733					$	18,617					$	17,953
利子費用			527						464						1,178						848
減価償却費および償却費			97						160						222						332
その他の費用			5,353						5,398						10,476						10,748
総費用			$	15,355					$	15,755					$	30,493					$	29,881
税引前当期純損益			$	528					$	1,312					$	1,281					$	(1,253)
			$	226,871					$	227,895					$	437,273					$	430,730
			4.6		%				4.8		%				4.8		%				4.8		%
平均株主資本利益率			3.1		%				7.6		%				3.8		%				(3.5)		%
非GAAP財務指標(1):
調整後当期純利益(1)			$	181					$	(209)					$	(128)					$	(1,062)
(1)			1.4		%				(1.6)		%				(0.5)		%				(3.9)		%

(1)「Non-GAAP調整」の詳細については、「Non-GAAP財務指標の調整」をご覧ください。—非GAAP財務指標の説明については、「Non-GAAP調整」を参照してください。

2024年6月30日までの3か月と6か月の収益は、2023年と比較しています

2024年6月30日までの3ヶ月間において、貸出額は2億2690万ドルで、前年同期の2億2790万ドルに対して100万ドル、または0.4％減少しました。これは、住宅ローンの金利環境の上昇によるものです。売却益率は2024年6月30日までの3ヶ月間で4.6％となり、2023年6月30日までの3ヶ月間の4.8％から約20ビーシスポイント減少しました。2024年6月30日までの6ヶ月間において、貸出額は4億3730万ドルで、前年同期の4億3070万ドルに対して650万ドル、または1.5％増加しました。これは、前年同期と比較して正常化された住宅ローンの金利によるものです。売却益率は2024年6月30日までの6ヶ月間で4.8％と一貫しており、2023年6月30日までの6ヶ月間と比較して変化はありません。

2024年6月30日に終了した3か月間の実現および未実現利益は1010万ドルで、前年同期の1210万ドルと比較して、200万ドルまたは16.5%減少しました。2024年6月30日に終了した6か月間の実現および未実現利益は2080万ドルで、前年同期の1920万ドルと比較して160万ドルまたは8.1%増加しました。売却収益の増加主な要因は、2024年に抵当権の公正価値調整が140万ドルであるのに対し、前年期の公正価値調整が10万ドルであったことです。

2024年6月30日までのその他の売上高は570万ドルで、前年度期間の490万ドルと比較して、80万ドル、または16.7％増加しました。2024年6月30日までのその他の売上高は1100万ドルで、前年度期間の940万ドルと比較して、160万ドル、または17.0％増加しました。両期間の増加は、より高いローンサービスの収入とローンの発行手数料によって引き起こされました。2024年6月30日時点での住宅ローンサービスの資産は、2023年12月31日時点の4080万ドルから増加し、4210万ドルとなりました。

2024年6月30日までの3か月と6か月の経費は、2023年と比較した場合

2024年6月30日までの3ヶ月間の従業員の報酬と福利厚生は$9,400,000で、前年同期の$9,700,000と比較して、$400,000または3.6%減少しました。また、2024年6月30日までの6ヶ月間の従業員の報酬と福利厚生は$18,600,000で、前年同期の$18,000,000と比較して、$700,000または3.7%増加しました。これは、増加した起源量による主に高い手数料によるものです。

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2024年6月30日終了の3か月間にかかる利息費用は500,000ドルであり、前年同期の50万ドルと比較しており、2024年6月30日終了の6か月間にかかる利息費用は120万ドルであり、前年同期の80万ドルと比較して高い金利によって駆動されています。

2024年6月30日までの3ヶ月間、その他の費用は540万ドルで、前年同期の540万ドルと比較して、2024年6月30日までの6ヶ月間、その他の費用は1050万ドルで、前年同期の1070万ドルと比較して、住宅ローンの運営費用、マーケティングコストを含む経費の削減による30万ドルの減少がありました。

2024年6月30日までの3か月および6か月の税前利益（損失）は、2023年と比較しています

2024年6月30日までの3ヶ月間の税引前収入は50万ドルでしたが、前年同期の税引前収入が130万ドルでした。2024年6月30日までの6ヶ月間の税引前収入は130万ドルでしたが、前年同期の税引前収入は130万ドルで損失でした。この増加は、より大きなサービスポートフォリオに起因する高い住宅ローンサービス手数料によるものでした。

ティプトリーキャピタル - その他

以下の表は、以下の期間におけるティップトリー・キャピタルのその他の結果の概要を示しています。

業績

			6月30日までの3か月間
（千ドル単位）			合計売上高												税引前当期純損益
			2024						2023												2024						2023
シニアリビング（Invesque）			$	—					$	(140)											$	—					$	(140)
海上輸送 (1)			327						351												(294)						(913)
他			521						2,563												506						2,508
総計			$	848					$	2,774											$	212					$	1,455
			6月30日までの6か月間
（千ドル単位）			合計売上高												税引前当期純損益
			2024						2023												2024						2023
シニアライフ（インベスク）			$	(2,925)					$	(1,545)											$	(2,925)					$	(1,545)
海運(1)			893						711												(309)						(723)
他			6,454						5,228												6,439						5,165
総計			$	4,422					$	4,394											$	3,205					$	2,897

(1)    2024年6月30日までの3か月と2023年までの3か月にわたり、当社の海上運送活動に関連する費用はそれぞれ60万ドルと130万ドルであり、2024年6月30日までの6か月と2023年までの6か月にわたり、当社の海上運送活動に関連する費用はそれぞれ120万ドルと140万ドルです。

収益

Tiptree Capital - その他は、次の収益源から収益を得ています：純金利収入、企業の投資保有物件（Invesqueを含む2024年4月までの売却を含む）の実現および未実現の利益と損失；および、企業の海上輸送業務内の船舶からのチャーター収益。乾燥散骨船およびタンカー船の売却後、業務には2隻の小型船舶およびその他の付随資産が含まれています。

2024年6月30日までの3ヶ月間の収益は800万ドルで、2023年は280万ドルでした。この減少は、主に2024年第1四半期の会社の投資保有証券における実現した投資利益によるものです。2024年6月30日までの6ヶ月間の収益は440万ドルで、2023年も同額でした。2024年第1四半期の会社の投資保有証券における実現した投資利益により、2024年6月30日までの6ヶ月間のインベスクの増加した投資損失はほぼ相殺されました。

税引前当期純損益

2024年6月30日までの三ヶ月間におけるTiptree Capital - その他の税引き前収益は20万ドルであり、前年の同期における税引き前収益150万ドルと比較して減少しました。減少は収益に影響を与えた同じ要因によるものです。2024年6月30日までの六ヶ月間におけるTiptree Capital - その他の税引き前収益は320万ドルであり、

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前年度の税引前所得$2,900,000に比べて増加しました。この増加は収益に影響を与えた要因と同じです。

調整後の当期純利益（非GAAP）(1)

($ 千単位)			3 か月が終了 6月30日												6 か月間終了 6月30日
			2024						2023						2024						2023
海上輸送			$	(294)					$	(812)					$	(309)					$	(643)
その他			469						1,031						1,137						2,275
合計			$	175					$	219					$	828					$	1,632

(1)    非GAAP財務指標に関する説明については、「―非GAAP調整」を参照してください。

調整後の当期純利益は、2024年6月30日までの3か月間で2023年と同じ$200,000で横ばいとなり、2023年の$200,000に対して、2024年6月30日までの6か月間で$800,000に減少しました。この減少は、現金及び現金同等物とその他の収入に計上されたアメリカ国債証券の利子収入が低下したことが要因です。

コーポレート

下記の表は、以下の期間の企業業績の要約を示しています:

業績

（千ドル単位）			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
従業員の報酬および福利厚生			$	2,080					$	2,489					$	3,876					$	4,444
			6,765						4,350						13,359						10,184
減価償却費および償却費			361						353						721						604
その他の費用			2,138						2,318						4,246						4,427
総費用			$	11,344					$	9,510					$	22,202					$	19,659

企業の経費には、従業員の報酬や手当、利息費、公開企業およびその他の経費が含まれます。企業の従業員の報酬と手当には、経営陣、法務および会計スタッフの経費が含まれます。その他の経費には、主に監査および専門家の手数料、保険、事務所の賃貸料およびその他関連経費が含まれています。

2024年6月30日までの6ヶ月間の従業員の報酬および手当（報奨金費用を含む）は1720万ドルで、前年の同期間の1460万ドルと比較して、積み立てられたボーナス費用の増加によるものです。2024年6月30日までの6ヶ月間の報奨金費用のうち、540万ドルが株式報酬費用であり、2023年の380万ドルと比較しています。2024年6月30日および2023年時点で、持株会社に未返済の借入金はなく、関連期間において利子費用は発生していません。420万ドルのその他の経費は前年の同期間と一致しています。

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所得税費用

2024年6月30日と2023年6月30日の3ヶ月の間に発生した1870万ドルと1180万ドルの所得税費用は、当期純利益の一部として反映されています。2024年6月30日と2023年6月30日の3ヶ月の間に、当社の実効税率はそれぞれ45.9%と50.0%であり、アメリカの所得税法上の税率である21.0%よりもかなり高くなっております。これは、Tiptreeに対するFortegraへの投資における外部基礎の繰延税金の影響主によるものです。

2024年6月30日および2023年6月30日を終了する6か月間の合計所得税費は、それぞれ3億2500万ドルと1億6800万ドルであり、当期純利益（損失）の構成要素として反映されています。2024年6月30日および2023年6月30日を終了する3か月間の間に、会社の実効税率はそれぞれ46.2％と52.9％で、どちらも米国法定所得税率の21.0％よりもかなり高く、主にTiptreeがFortegraへの投資における外部計算による持分繰延税の影響が原因です。

2024年4月15日、会社はInvesqueの1698万株を売却し、売却代金は60万ドルであり、税務上のキャピタルロスキャリーフォワード額は約1億68万ドルになります。

TiptreeはFortegraの80%未満を所有しており、Fortegraへの投資の外部基準に対する未払税金を記録する必要があります。この未払税金の負債は、Tiptreeが自社のバランスシート上でFortegra株を持ち株価値で売却する場合に、損失の繰越を考慮しないで支払われるべき税金を示しています。

2024年6月30日現在、フォルテグラに関連する遅延税債務は7億1600万ドルであり、これは2023年12月31日までの1年間で9900万ドル増加したものであり、そのうち90万ドルの利益がOCIに記録され、10800万ドルの費用が法人税の備えとして記録されました。2023年6月30日現在、フォルテグラに関連する遅延税債務は4億6300万ドルであり、これは2022年12月31日までの1年間で6400万ドル増加したものであり、そのうち1800万ドルの費用がOCIに記録され、1200万ドルの利益が株主資本に直接記録され、5800万ドルの費用が法人税の備えとして記録されました。これらの遅延税の影響を除いた場合、2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6ヶ月間の実効税率はそれぞれ30.8%と34.6%でした。

バランスシート情報

ティプトリーの総資産は、2024年6月30日時点で530,470万ドルで、2023年12月31日時点の513,930万ドルと比較しています。資産の増加額は16,540万ドルで、主に保険セグメントの成長によるものです。

2024年6月30日時点の株主資本合計は61810万ドルで、2023年12月31日時点の57660万ドルと比較して、主に2024年6月30日までの6ヶ月間の包括利益による増加によるものです。2024年6月30日現在、普通株式の発行済株式数は36,785,305株であり、2023年12月31日時点の36,756,187株と比較して、シェアベースのインセンティブ報酬の成熟による増加が見られます。

2024年3月と4月、Tiptree、Warburg、Fortegraの独立取締役は、Fortegraの普通株式と引き換えに、それぞれ3000万ドル、990万ドル、10万ドルをFortegraに出資しました。 2024年6月30日時点で、FortegraはTiptree Holdingsが約79.3％、Warburgが17.7％、Fortegraの経営陣および取締役が3.0％所有していましたが、未行使のウォランツおよび未行使の優先株式の換金は考慮されていません。

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以下の表は、一部の貸借対照表の情報の要約です：

			2024年6月30日現在
($ 千単位)									ティプツリー・キャピタル
			保険						住宅ローン						その他						コーポレート						合計
総資産			$	5,044,987					$	172,316					$	63,847					$	23,560					$	5,304,710
企業債務			$	260,500					$	—					$	—					$	—					$	260,500
資産ベースの負債			76,139						59,287						—						—						135,426
ティップツリー株主資本 (1)			$	367,573					$	53,299					$	63,180					$	(47,603)					$	436,449
非支配権益権：
フォルテグラの優先利益			77,679						—						—						—						77,679
共通の関心事			103,941						—						—						—						103,941
株主資本の総額			$	549,193					$	53,299					$	63,180					$	(47,603)					$	618,069

(1)    企業資本に含まれているものは、 Tiptreeの投資に対する外部基準の延延税負債です。Fortegraへの投資は$7160万であり、です。 22ヶ月が残っています。

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非GAAP基準および調整

非GAAP調整の調整額から最も近いGAAP指標である当社の純損失に関する調整表が、以下の表に示されています。

GAAPの結果に加えて、経営陣は、会社と代理店および再保険パートナーとの保有パフォーマンスと関連するリテンションを投資家によりよく説明するために、非GAAP財務指標の保有と手数料収入、保有と手数料マージンを利用しています。また、運用パフォーマンスおよびリソースと資本配分プロセスの一環として、運用調整後純利益および調整後平均自己資本利益率として非GAAP財務指標を使用して、投資関連資本の比較収益を評価しています。経営陣は、これらの指標が財務業界で頻繁に使用されており、会社間の相対的パフォーマンスを分析し比較するために頻繁に使用されているため、投資家にとって有益な補足情報を提供していると考えています。調整後純利益、調整後平均自己資本利益率、保有と手数料収入、保有と手数料マージンは、GAAPによる財務パフォーマンスや流動性の測定ではなく、獲得保険料、純利益またはその他のGAAPに準拠した測定で代替品や代替と見なされるべきではありません。

保有と手数料収入、および保有と手数料マージン — 非GAAP（保険のみ）

保有と手数料収入 — 非GAAP — 保有と手数料収入を、獲得保険料、サービスおよび管理手数料（譲渡手数料を除く）、その他の収益（現金および現金同等性の利息収入を除く）と定義しています。保有と手数料収入は、他の収益として報告されている、総収入から投資収益、純実現損益、純未実現損益、譲渡手数料、譲渡手数料および現金および現金同等性の利息収入を除外したものを調整し直しています。保有と手数料収入は、我々の保有と手数料ベースの運用によって生成された収益を表し、投資収益を考慮せずに我々の保有のパフォーマンスを評価することが可能になります。この指標を使用する理由は、我々の経営陣および他の財務情報の利用者が、我々の基本的な業績に関する有益な洞察を得ると考えているためです。保有と手数料収入は、GAAPに準拠した総収益の代替品と見なすべきではなく、他の会社は保有と手数料収入を異なる方法で定義する場合があります。

（千ドル単位）			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
収益合計			$	529,942					$	384,677					$	1,008,698					$	753,121
$			(6,381)						(9,088)						(13,139)						(14,197)
$			(2,545)						4,379						(5,364)						8,986
(1) サービスおよび管理手数料には譲渡手数料が含まれていました。 (1)			(15,041)						(11,040)						(29,660)						(22,902)
(2) 現金および現金同等の利息収益は、売上高のその他に含まれていました。			(5,065)						(4,676)						(7,809)						(8,321)
(3) 保険料収入および手数料収入には、譲渡手数料、譲渡手数料、現金および現金同等の利息収入が含まれていません。2023年6月30日を終了する3か月および6か月は、この表現に適合するように調整された結果、それぞれ保険料収入および手数料収入が1770万ドル、3540万ドル削減されました。この変更は保険料収入および手数料収入指標にのみ影響を与え、会社の要約連結財務諸表には影響を与えませんでした。 (2)			(5,759)						(2,000)						(9,492)						(4,220)
保険料収入および手数料マージン — 非米国一般会計原則規定に基づく(3)			$	495,151					$	362,252					$	943,234					$	712,467

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（千ドル単位）			年度第3四半期が終了した時点での 2023年6月30日												6ヶ月間 2023年6月30日
			2024						2023						2024						2023
所得税前利益（損失）			$	51,250					$	30,417					$	88,061					$	49,862
$			(6,381)						(9,088)						(13,139)						(14,197)
$			(2,545)						4,379						(5,364)						8,986
$ (1)			(5,759)						(2,000)						(9,492)						(4,220)
プラス：減価償却費用			4,833						5,321						9,916						10,132
プラス：利息費用			7,488						6,580						15,127						12,661
（2）引受および手数料マージンには現金および現金同等物の利息収入は含まれていません。2023年6月30日に終了した3か月および6か月は、この表示に合わせるため、引受および手数料マージンがそれぞれ$200万、$420万減少しました。この変更は引受および手数料マージンの指標にのみ影響を与え、会社の要約連結財務諸表には影響を与えませんでした。			31,558						27,710						63,008						52,323
調整後の当期純利益 — 非GAAP			27,559						24,216						60,720						49,585
調整後の当期純利益とは、税引前収益から法人税の引当金（利益）を控除し、我々が一意性で一時的であると考えるさまざまな経費の税引後の影響を除外したものです。これには、合併や買収に関連する経費、株式ベースの報酬、実現された利益および未実現の損失、購入会計に関連する無形資産の償却が含まれます。さらに、非支配持分が削られています。調整後の当期純利益の計算には、投資や資産に関連する実現された利益や未実現の損失は含まれず、ビジネス運営に関連するものに限定されます。GAAPに準拠して算出された税引前収益の代替として調整後の当期純利益を考えるべきではなく、他社は調整後の当期純利益を異なる方法で定義する可能性があります。NCIを排除した調整後の当期純利益は、非支配持分の影響を前提に提示されています。 (2)			$	108,003					$	87,535					$	208,837					$	165,132

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			2024年6月30日終了時
（千ドル単位）									ティプトリーキャピタル
			保険						住宅ローン						他						コーポレート						総計
税引前当期純損益			$	51,250					$	528					$	212					$	(11,344)					$	40,646
調整後の当期純利益（NCIを含まない）			(13,568)						(113)						(116)						(4,876)						(18,673)
$(1)			(2,545)						(289)						103						—						(2,731)
$(2)			3,727						—						—						—						3,727
加算：株式報酬償還費用			1,022						—						—						2,375						3,397
$ (3)			166						—						—						—						166
$ (4)			861						—						—						—						861
その他：非支配株主の影響(5)			—						—						—						6,357						6,357
Adjusted net income (6)			(597)						55						(24)						(405)						(971)
$			$	40,316					$	181					$	175					$	(7,893)					$	32,779
$			(8,357)						—						—						—						(8,357)
調整後当期純利益			$	31,959					$	181					$	175					$	(7,893)					$	24,422
$			$	40,316					$	181					$	175					$	(7,893)					$	32,779
Income (loss) before taxes			$	531,447					$	53,092					$	66,580					$	(42,766)					$	608,353
減：所得税（利益）費用(7)			30.3		%				1.4		%				1.1		%				Other expenses						21.6		%

			2023年6月30日終了の3か月間
（千ドル単位）									ティプトリーキャピタル
			保険						住宅ローン						他						コーポレート						総計
税引前当期純損益			$	30,417					$	1,312					$	1,455					$	(9,510)					$	23,674
$			(8,928)						(306)						(497)						(2,093)						(11,824)
$(1)			4,379						(1,588)						(1,063)						—						1,728
$(2)			3,895						—						—						—						3,895
加算：株式報酬償還費用			488						—						—						1,504						1,992
調整後の当期純利益（新華人寿保険を除く） (3)			238						—						—						—						238
$ (4)			(46)						—						—						—						(46)
$(5)			—						—						—						3,500						3,500
$ (6)			(324)						373						324						274						647
$			$	30,119					$	(209)					$	219					$	(6,325)					$	23,804
$			(6,174)						—						—						—						(6,174)
調整後当期純利益			$	23,945					$	(209)					$	219					$	(6,325)					17,630
			$	30,119					$	(209)					$	219					$	(6,325)					$	23,804
			$	371,843					$	53,297					$	150,672					$	(31,999)					$	543,813
(7)			32.4		%				(1.6)		%				0.6		%				Other expenses						17.5		%

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			2024年6月30日までの6か月間
（千ドル単位）									ティプトリーキャピタル
			保険						住宅ローン						他						コーポレート						総計
税引前当期純損益			$	88,061					$	1,281					$	3,205					$	(22,202)					$	70,345
調整後当期純利益（NCIを差し引いた金額）			(23,490)						(276)						(808)						(7,917)						(32,491)
$(1)			(5,364)						(1,449)						(2,038)						—						(8,851)
$(2)			7,698						—						—						—						7,698
加算：株式報酬償還費用			1,804						—						—						5,428						7,232
$ (3)			3,336						—						—						—						3,336
$ (4)			5,072						—						—						—						5,072
その他：非支配持分の影響(5)			—						—						—						10,822						10,822
Adjusted net income (6)			(2,668)						316						469						(892)						(2,775)
$			$	74,449					$	(128)					$	828					$	(14,761)					$	60,388
$			(15,433)						—						—						—						(15,433)
調整後当期純利益			$	59,016					$	(128)					$	828					$	(14,761)					$	44,955
$			$	74,449					$	(128)					$	828					$	(14,761)					$	60,388
Income (loss) before taxes			$	500,903					$	52,798					$	94,500					$	(50,884)					$	597,317
平均株主資本に対する調整後の収益率 (7)			29.7		%				(0.5)		%				1.8		%				Other expenses						20.2		%

			2023年6月30日終了6か月間
（千ドル単位）									ティプトリーキャピタル
			保険						住宅ローン						他						コーポレート						総計
税引前当期純損益			$	49,862					$	(1,253)					$	2,897					$	(19,659)					$	31,847
$			(13,675)						307						(760)						(2,718)						(16,846)
$(1)			8,986						(145)						(740)						—						8,101
$(2)			7,789						—						—						—						7,789
加算：株式報酬償還費用			521						—						—						3,786						4,307
$ (3)			2,363						—						—						—						2,363
調整後の当期純利益（新華人寿保険を除く） (4)			(164)						—						—						—						(164)
$(5)			—						—						—						5,814						5,814
$ (6)			(2,624)						29						235						237						(2,123)
$			$	53,058					$	(1,062)					$	1,632					$	(12,540)					$	41,088
$			(10,899)						—						—						—						(10,899)
調整後当期純利益			$	42,159					$	(1,062)					$	1,632					$	(12,540)					$	30,189
2024年および2023年6月30日に終了した3か月および6か月の期間には、その他の経費には、2024年に取り下げられたFortegraの新規公開募集の登録声明書の準備に関連する法的およびその他の経費、および2023年に事業の買収に関連する経費が含まれています。			$	53,058					$	(1,062)					$	1,632					$	(12,540)					$	41,088
経営陣は、この財務指標の使用が投資家にとって有用であると考えています。簿価は、会社の成長を株式単位で相対的に分析するために、金融コミュニティで頻繁に使用されています。以下の表は、株主資本と自己株式を差し引いた合計発行株式数の調整を提供しています。			$	358,600					$	54,272					$	111,285					$	15,665					$	539,822
平均株主資本に対する調整後の収益率 (7)			29.6		%				(3.9)		%				2.9		%				Other expenses						15.2		%

(1)
(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

帳簿価額" + " - " + "一株あたり" + "（非 GAAP）

71

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（千ドル単位、1株あたりの情報を除く）			6月30日現在
			2024						2023
純資産合計			$	618,069					$	546,068
非支配持分の減少			181,620						144,176
非支配持分を差し引いた株主資本の合計			$	436,449					$	401,892
普通株式の総発行数			36,785						36,742
１株当たり簿価：			$	11.86					$	10.94

流動性と資本資源 当社の主要な流動性源は、オペレーションからの資金提供およびその場での売却販売契約です。当社の主要な資本使用は、設備投資、運転資本、および買収です。

当社の流動性の主な源泉は、制限のない現金、現金同等物、他の流動性のある投資、および運営子会社からの配当金です。これには、投資ポートフォリオからの収益や資産および投資の売却などが含まれます。当社は自社の現金リソースを使用して事業を支援し、事業拡大を図ることを意図しています。また、買収や投資を支援するために現金の追加資金を求めることがあります。これらの追加の現金源は、負債または資本として調達され、母体、子会社、または資産レベルで行われる可能性があります。当社は持株会社であり、流動性ニーズは主に報酬、専門家の手数料、オフィスの賃貸料、および保険費用に destinated されています。

当社の子会社が十分な当期純利益および現金フローを生み出して現金配当を行う能力は、WarburgがFortegraに対する戦略的投資のための契約に含まれる制限や、当社の子会社の財務協定、規制上の制約、当該子会社での十分な資金の入手可能性、一般的な経済およびビジネス環境、税務的考慮事項、戦略的計画、財務結果、そして格付け機関によって維持または向上が期待される目標の資本比率や比率レベルなど、諸々のビジネスおよびその他の要因に影響されることになります。当社は、当社の運営子会社からの現金および現金同等物、子会社の資金調達の手段、および投資の売却が、少なくとも次の12ヶ月間、および長期的に事業を資金調達するのに十分であると期待しています。

2024年6月30日現在、資産の現金及び現金同等物（制限付き現金を除く）は4億9730万ドルで、2023年12月31日時点の4億6870万ドルに比べて、2億860万ドル増加しました。主に保険事業の営業活動からの現金流入によるものです。

当社の保険事業では、長期的な成長と運営的な運転資本目的のために借入金を利用しています。2024年6月30日時点および2023年12月31日時点で、保険事業の回転型クレジットの下で合計1億0500万ドルおよび1億3000万ドルが未決済でした。2024年6月30日時点と2023年とも、契約上の最大融資限度額は2億ドルでした。

当社の住宅ローン事業は、通常の運営活動の一環として短期間の不確定な資金源に依存しています。これまで、当社は不確定な融資庫のクレジットファシリティを入手し更新することができました。融資を受けられない場合、住宅ローン事業を資金調達するために他の流動性源に頼る必要があります。当社短縮連結財務諸表の注（10）については、当社の保険および住宅ローン借入に関する追加情報をご覧ください。

当社は、営業活動からのキャッシュフローが今後数年にわたりビジネスの成長と未決済債務の利息、設備投資およびその他の一般的な企業のニーズに十分な資本を提供すると考えています。当社は、当社が行う可能性のある買収を含むビジネスの拡大について述べられ、将来的には増加したコストに対応するために追加の運転資本が必要になる場合があります。

現金フローの比較の項目

（千ドル単位）			6月30日までの6か月間
			2024						2023
現金及び現金同等物による提供（使用）:
営業活動			$	109,582					$	36,368
投資活動			18,564						(272,593)
財務活動			(14,918)						80,875
為替レート変化のキャッシュへの影響			(412)						2,502

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（千ドル単位）			6月30日までの6か月間
			2024						2023
現金、現金同等物および制限付き現金の変動			$	112,816					$	(152,848)

営業活動

営業活動による現金は2024年6月30日までの6か月間で10960万ドルでした。2024年における営業活動からの現金の主な源泉は、保険料の増加による保険契約の増加による保険負債および未払いの請求金の増加でした。これは一部を売掛金および前払再保険料の増加が相殺し、再保険の負債および未収保険料の減少によって一部相殺されました。

2023年6月30日までの6か月間における営業活動による現金は3,640万ドルでした。2023年における営業活動からの現金の主な源泉は、保険料収入の増加により、未払収益、未収保険料、保険債務、未払い保険金、再保険債務およびその他の負債、未払費用の増加が含まれており、一部を相殺する形で、債権および売掛金、再保険債権の増加もありました。

投資活動

2024年6月30日までの6か月間の投資活動による現金の提供額は1,860万ドルでした。2024年において、現金の主な源泉は、投資の売却による受け取り額が購入額を上回り、一部が受取手形の発行による受け取り額を上回ることで、部分的に相殺されました。 2024年6月30日までの6か月間の投資活動による現金の提供額は1,860万ドルでした。2024年において、現金の主な源泉は、投資の売却による受け取り額が購入額を上回り、一部が受取手形の発行による受け取り額を上回ることで、部分的に相殺されました。

2023年6月30日までの6か月間における投資活動に使用された現金は2億7260万ドルでした。2023年における現金の主な用途は、投資の購入が売却益を上回っていること、およびPremiaの取得でした。

財務活動

2024年6月30日までの6ヶ月間の財務活動において、資金の流出額は1億4900万ドルでした。2024年において、資金の流出は主にFortegraでの企業借入金の返済および普通株式および優先株式の配当支払いによるものであり、一部はFortegraへの非支配株主による出資で相殺されました。

2023年6月30日までの6ヶ月間における資金調達活動によるキャッシュは、8090万ドルでした。2023年には、資金調達の主な源は、企業借入金と抵当設定倉庫施設からの入金であり、返済を上回っていました。一部は非支配株主への配当と配当の支払いによって相殺されました。

重要な会計方針および見積もりに関する説明については、当社の2023年度年次報告書10-Kを参照してください。2024年3月30日現在、当社の重要な会計方針および見積もりに関しては、重要な変更はありませんでした。

弊社の財務諸表は米国会計基準（U.S. GAAP）に従って作成されており、経営陣が見積もりや仮定を行うことで財務諸表および添付ノートの報告金額に影響を及ぼします。実際の結果は見積もりと実際の差異が生じる可能性があります。2023年12月31日までの会計年度に関する年次報告書（Form 10-k）の第II部第7A項で説明された重要な会計方針および見積もりには実質的な変更はありません。

最近の採用および発行済会計基準

最近採用および発行された会計基準に関する議論については、付属の簡約連結された財務諸表の注記（2）の「最近の会計基準 に関する注の主要な会計方針の概要」を参照してください。

項目3.市場リスクに関する数量的および定性的開示

2023年12月31日に終了した当会計年度に関する当社の10-K形式の定例レポートは、市場リスクに関する数量的および質的開示について説明しています。2024年6月30日までの6か月間には、仮定やリスクに重大な変更はありませんでした。

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項目4.統制と手順

開示管理および手順の評価

会社の経営陣は、取締役会長及び最高財務責任者が参加し、本報告書の期間末時点における会社の開示コントロール及びプロシージャの有効性を評価しています。会社の開示コントロール及びプロシージャは、材料情報が正確かつ適時に記録、処理、要約、報告されることを合理的に保証するよう設計されています。この評価に基づき、会社の最高経営責任者および最高財務責任者は、期間末時点において、会社の開示コントロール及びプロシージャが有効であると結論づけています。

財務報告に関する内部統制における変更

この報告書に関連する会計四半期において、会社の財務報告に関する内部統制について変更はありませんでした（以下、証券取引所法第13a-15(f)条および第15d-15(f)条に定義されるものとします）。これらの変更は、会社の財務報告に対して実質的な影響を及ぼし、または合理的に重要な影響を及ぼす可能性がありませんでした。

74

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第II部 その他の情報

項目1.法的手続き

当社の法的手続きについては、この報告書の財務諸表の注（２０）債務およびコンティンジェンシー（法的約束および潜在約勤)の”訴訟”の項目で説明されています。

項目1A.リスク要因

当社の業績や財務状況に影響を及ぼす可能性のある要因に関する情報については、2023年12月31日までの会計年度に関する10-Kフォームの第I項1Aで議論されたリスク要因を参照してください。これらのリスク要因には重大な変更はありません。

項目2. 株式の非登録売買及び資金の使途

発行人及び関連する購入者による株式の取得

2024年6月30日までの3ヶ月間の株式買い戻しの活動は以下のとおりでした:

期間			購入者			総計 株数 株式 購入された(1)			平均値 価格 単位あたりの支払い、純額 シェア			発表された計画または プログラム			計画またはプログラムの下で プログラム(1)
2024年4月1日から2024年4月30日まで			ティップツリー社			—			$	—		—
2024年5月1日から2024年5月31日まで			ティップツリー社			—			$	—		—
2024年6月1日から2024年6月30日まで			ティップツリー社			—			$	—		—
			総計			—			$	—		—			$	11,945

(1)2020年11月2日、Tiptreeの取締役会は、Tiptreeの執行委員会に対して、時折、総額2,000万ドルまでの普通株式を自社株買いする権限を与えました。

項目3. 上位証券に対する債務不履行

なし。

項目4. 鉱山安全開示

該当なし。

項目5. その他の情報

なし。

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項目6. 展示物、財務諸表スケジュール

以下の書類はこのフォーム10-Qの一部として提出されます:
財務諸表（未監査）：
2024年6月30日および2023年12月31日時点の簡約連結貸借対照表			F- 3
2024年6月30日および2023年の3か月間および6か月間の連結累積損益計算書			F- 3
2024年6月30日および2023年の3か月および6か月間の総収益（損失）の要約連結財務諸表			F- 5
2024年6月30日および2023年の株主資本の変動に関する連結財務諸表			F- 6
2024年6月30日終了時点および2023年の6か月間の連結キャッシュフロー計算書			F- 8
注記 簡易連結財務諸表 連結財務諸表			F- 9
エキシビット：
インデックスの展示物は、署名ページの直後に表示され、参照としてここに組み込まれ、この10-Qフォームの一部として提出されます。

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署名

1934年の証券取引法の要件に従い、ティップツリーは正当に代表者によってこの報告書に署名されるようになりました。

ティップツリー社

Date:

2024年7月31日

By: マイケル・バーンズ

マイケル・バーンズ

執行体 チェアマン

Date:

2024年7月31日

By:/s/ Jonathan Ilany

Jonathan Ilany

最高経営責任者

2024年5月10日（金曜日）

2024年7月31日

By:/s/ Scott McKinney

Scott McKinney

chief financial officer（最高財務責任者） 最高財務責任者および /s/ Nancy Armstrong

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展示インデックス

展示番号			説明
31.1			サーベインズ・オクスリー法（2002年）第302条に基づく執行委員会の認証（これと一緒に提出）。
31.2			サーベインズ・オクスリー法（2002年）第302条に基づく最高経営責任者の認証（これと一緒に提出）。
31.3			サーベインズ・オクスリー法（2002年）第302条に基づく最高財務責任者の認証（これと一緒に提出）。
32.1			サーベインズ・オクスリー法（2002年）第906条に基づく執行委員会の認証（これと一緒に提出）。
32.2			サーベインズ・オクスリー法（2002年）第906条に基づく最高経営責任者の認証（これと一緒に提出）。
32.3			サーベインズ・オクスリー法（2002年）第906条に基づく最高財務責任者の認証（これと一緒に提出）。
101.INS			XBRLインスタンスドキュメント
101.SCH			XBRLタクソノミ拡張スキーマドキュメント
101.CAL			XBRLタクソノミ拡張計算リンクベースドキュメント
101.LAB			XBRLタクソノミ拡張ラベルリンクベースドキュメント
101.PRE			XBRLタクソノミ拡張表示リンクベース文書*
101.DEF			XBRLタクソノミ拡張定義リンクベース文書*
104			2024年6月30日までのTiptreeの第10-QフォームのカバーページをiXBRL形式で作成（展示101に含む）

この四半期報告書（Form 10-Q）の付属書101として添付されているのは、XBRL（eXtensible Business Reporting Language）でフォーマットされた以下の資料です：（i）2024年6月30日および2023年12月31日の簡易合算貸借対照表、（ii）2024年6月30日および2023年の三ヶ月および六ヶ月分の簡易合算損益計算書、（iii）2024年6月30日および2023年の三ヶ月および六ヶ月分の簡易合算包括利益（損失）計算書、（iv）2024年6月30日および2023年の期末時の簡易合算株主資本変動計算書、（v）2024年6月30日および2023年の六ヶ月分の簡易合算キャッシュ・フロー計算書、（vi）簡易合算財務諸表の注記。

**　管理契約または補償計画、契約または取り決めを示します。

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