注册声明号333-264388
根据424(b)(2)条款提交
2024年7月29日定价补充文件，对应2022年5月26日的招股说明书。
招股说明书补充文件，日期为2022年5月26日，以及产品补充文件，日期为2022年7月22日，
美元5,608,000
市场连结证券 - 具条件票息和具条件下行风险的自动赎回
自动调用带有附带票息的障碍式票据，到期日为2026年2月2日
连结纳斯达克100指数中表现最疲弱的一项®罗素2000指数®指数®指数
| · | 本票据旨在为寻求季度性权益周期性支付（如下文所述）的投资者提供收益，同时在2025年1月开始的任何一个季度观察日结束时，如果纳斯达克-100指数的收盘价格的每个参考资产指数（每个参考资产均称为“参考资产”，两个指数合称“参考资产”）比其初始水平高出100％或以上，则提供本金回收（“看涨水平”）。投资者应愿意在到期前自动赎回他们的票据，并愿意放弃参与任何参考资产水平上涨的潜力，并愿意在到期时损失部分或全部本金。®指纳斯达克-100和 罗素2000指数，我们称作“指数”®指数®如果每个适用的季度观察日上每个参考资产的收盘水平大于或等于其票息屏障水平，则每个票息屏障付息日期将支付1.840%的限定性票息率（每季度约为7.36％）。然而，如果任何参考资产的收盘水平低于其观察日的票息屏障水平，则票据不会支付该观察日的限定性票息。 |
| · | 每个相关的观测日期到期日，如果每个相关资产的收盘水平大于或等于其参考水平，则票据将以每个相关利率为2.338%的利率（每年约为9.35%）支付相关利息。 但是，如果在观测日期上任何相关资产的收盘水平低于其参考水平，则票据将不会为该观测日期支付相关利息。 |
| · | 从2025年1月28日开始，如果在任何观察日，每个参考资产的收盘水平高于其看涨水平，则票据将自动赎回。在下一个有条件付息日（“看涨结算日”），投资者将收到其本金加上应付的有条件付息。票据赎回后，投资者将不再收到任何与票据相关的额外付款。 |
| · | 该票据不保证到期时任何本金回报。相反，如果票据未被自动赎回，则在到期时的支付将基于每个参考资产的最终水平以及任何参考资产的最终水平是否下降到其评估日期时的触发级别以下（“触发事件”），如下所述。 |
| · | 如果票据未被自动赎回并出现触发事件，则投资者将损失其本金金额的1％，以换取每个最低表现参考资产的水平从其初始水平到其最终水平的1％下降。在这种情况下，在到期时，您将获得的现金金额将小于本金金额，并连同最终应付的条件票据一同支付。 |
| · | 投资本票据不等同于直接投资参考资产。 |
| · | 该票据不会在任何证券交易所上市。 |
| · | 所有款项的支付均受蒙特利尔银行的信用风险制约。 |
| · | 该票据的最小面值为1,000美元，且为1,000美元的整数倍。 |
| · | 我们的子公司BMO Capital Markets Corp.(“BMOCM”)是此次发行的代理人。请参见下文的“分销补充计划(利益冲突)”。 |
| · | 本说明书中的票据不会受到Canada Deposit Insurance Corporation Act（“CDIC Act”）第39.2（2.3）款的约束，不会转换成我们的普通股或我们任何附属机构的普通股。 |
条款:
| 定价日： | 2024年7月29日 | 计价日： | 2026年1月28日 | |
| 结算日期： | 2024年8月1日 | 到期日： | 2026年2月2日 |
票据的具体条款:
| 自动敲出 编号 |
参考 资产 |
逐笔明细 标的 |
初始通知 水平 |
有条件的 利率 |
票息 屏障 水平* |
触发
水平* |
CUSIP | 本金
金额
|
公开发行价格
代理人的 1 |
代理人的 佣金1 |
转至 银行 蒙特利尔银行1 |
| 3728 | 跟踪某些美国和非美国非金融公司在纳斯达克证券交易所上市的100支最大股票的变动市值加权指数。它不包括金融公司的证券，包括投资公司。纳斯达克-100指数® | NDX | 19,059.49 |
|
100% |
0.70%
|
99.30%
| ||||
| Russell 2000指数®（Bloomberg代码：“RTY”）和S&P 500指数®®指数 | 当前指数值: 2,070.126 | 2,235.333 | |||||||||
| 标普500指数®指数 | 当前指数值： | 5,463.54 |
1上面指定的“代理佣金”和“给蒙特利尔银行的款项”总额反映了蒙特利尔银行在定价日之前或之前建立对冲头寸时的累积金额，这些金额可能是可变的，取决于市场状况。某些经销商购买这些票据用于出售给某些按费用计费的咨询账户可能放弃了部分或全部的销售佣金、费用或佣金。购买这些票据的投资者在这些账户中的公开发行价格为每1,000美元的本金金额在993.00美元至1,000美元之间。
*就NDX和SPX而言舍入至小数点后两位，就RTY而言舍入至小数点后三位。
投资票据存在风险，包括本文件P-5页开始描述的风险，产品补充材料PS-6页开始描述的“有关票据的附加风险因素”部分和招股书补充材料S-1页和招股说明书第8页开始描述的“风险因素”部分。
证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否决这些票据，也未对本说明书、产品补充、招股说明书或招股说明的准确性做出任何评判。任何相反的陈述均为一种犯罪行为。票据将是我们的非担保债务，不是经过美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或工具或其他实体保险的储蓄账户或存款。
截至本日，根据上文所述条款，票据的预估初始价值为每$1,000本金的$984.15。然而，如下文所述，票据的实际价值随时会受到许多因素影响，无法准确预测。
蒙特利尔银行资本市场
票据的关键术语：
| 参考资产: | 跟踪某些美国和非美国非金融公司在纳斯达克证券交易所上市的100支最大股票的变动市值加权指数。它不包括金融公司的证券，包括投资公司。纳斯达克-100指数®指数型号为“NDX”的纳斯达克100指数和指数型号为“RTY”的罗素2000指数，以及指数型号为“SPX”的标普500指数。有关更多信息，请参见下面的"参考资产"。®指数型号为“SPX”的标准普尔500指数。（即标普500）®如果每个参考资产在观察日的收盘水平大于或等于其存续期间收益补偿水平，则您将在相应的收益计算日收到（i）关于此观察日的收益补偿（按照收益率补偿计算）和（ii）任何之前未支付的任何先前观察日的收益补偿款项，依据内容回顾功能。 |
| 附带利率： | 如果每个参考资产在观察日期上的收盘水平大于或等于其票息障碍水平，则在相应的票息障碍日支付相关的条件票息按照条件利率，并且自动赎回功能是受限制的。 |
| 随机利率： | Payment upon Automatic |
| 观察日：1 | 每个计划收益补偿付款日前三个交易日。 |
| 条件票息支付 日期:1 |
As set forth on the cover hereof. |
| 自动赎回： | 针对NDX指数是13,341.64，RTY指数是1,564.733，SPX指数是3,824.48，每个指数都是其各自初始水平的70.00%（NDX和SPX保留到两位小数，RTY保留到三位小数）. |
| 自动赎回的支付： 观察日期，看涨日期和结算日期及看涨金额： |
如果自动赎回债券，则在看涨结算日，投资者将获得应支付的本金和应否支付的条件票息。 |
| 看涨结算日期：1 | 如果票据已自动赎回，则为相关观察日期后紧随其后的优惠券支付日期。 |
| 到期支付: |
如果债券未被自动赎回，则在到期时的支付取决于参考资产的表现。
您将收到1000美元，为票面金额的1000美元，除非发生触发事件。
如果发生触发事件，则您将在票据到期时收到每1000美元本金的现金，相等于： 1000美元+ [百分比变化x1000美元]。
$1,000 + [$1,000 x 最不良参考资产的百分变化]
此金额将小于您的备注本金金额，并且可能为零。
如果应付，则您还将收到最终的条件性利率。 |
| 触发事件:2 | 如果任何参考资产的最终水平低于其估价日的触发水平，则将认为触发事件已发生。 |
| 最不良参考资产： | 百分比变化最低的参考资产。 |
| 百分比变化： |
关于每个参考资产，以下公式的商作为百分比：
（最终水平-初始水平） |
| 初始水平:2 | 如本封面所述。 |
| 票息壁垒水平:2 | |
| 触发水平:2 | |
| 看涨水平:2 | 对于每个参考资产，其初始水平的100%。 |
| 最终水平: | 关于每个参考资产，估价日的该参考资产的收盘水平。 |
| 2 |
| 定价日期： | 2024年7月29日 |
| 结算日期： | 2024年8月1日。 |
| 估值日：1 | 2026年1月28日 |
| 到期日：1 | 2026年2月2日 |
| 计算代理： | BMOCM |
| 销售代理： | BMOCM |
1如附带产品补充说明书中所述，受市场瓦解事件的影响。
2由计算代理确定，并在某些情况下进行调整。有关详细信息，请参见产品补充中的“票据的一般条款 - 调整为指数的基准资产”部分。
| 3 |
注：附加条款
您应该阅读此文件以及2022年7月22日的产品补充说明书、2022年5月26日的招股说明书以及2022年5月26日的招股书。 本文件连同下面列出的文件一起包含了有关票据的条款，并取代了先前或同时发生的口头声明以及我们或代理商的任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构、简报或其他教育材料。 您应该仔细考虑产品补充说明书中有关票据的其他风险因素，因为该票据涉及与传统债券不相关的风险。我们建议您在投资该票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计以及其他顾问。
您可以在SEC网站上访问这些文件，在www.sec.gov上访问方式如下（或者如果该地址已更改，请查看我们的提交替代方案相关日期的提交）：
2022年7月22日的产品补充说明：
https://www.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm
2022年5月26日招股书说明书和2022年5月26日招股书：
https://www.sec.gov/archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）为927971。本文件中使用的“我们”、“我们的”或“本公司”是指蒙特利尔银行。
| 4 |
所选风险考虑事项
投资备注涉及重大风险。投资备注并不等同于直接投资参考资产。这些风险在产品补充说明的“有关备注的其他风险因素”一节中有更详细的解释。
与认购证券的结构或特性相关的风险
| · | 您对这些票据的投资可能会导致损失。 ——这些注释不能保证任何本金的返还。如果这些注释不会自动赎回，在到期时的支付将基于每一个参考资产的最终水平以及是否发生触发事件。如果任一参考资产的最终水平低于其触发水平，将发生触发事件，并且每一个最低表现参考资产的最终水平低于其初始水平的1%，您将损失相当于主要金额的1%。在这样的情况下，您将在到期时收到的现金支付将少于注释的主要金额，并可能为零。 因此，您可能会在票据中损失整个投资。 |
| · | 您可能不会收到有关您的债券的任何附带利息券。 - 我们不一定会定期支付债券的利息。如果任何参考资产在观察日的收盘水平低于其利息障碍水平，则我们将不支付您该观察日适用的附带利息券。如果参考资产的收盘水平在每个观察日都低于其利息障碍水平，则在债券期间我们将不支付您任何附带利息券，您将不会获得债券的正回报。一般情况下，这种不支付任何附带利息券的情况将与您的债券面临更大的本金损失风险同时发生。 |
| · | 您的票据可能会自动提前赎回。 如果每个观察日的参考资产收盘水平大于看涨水平，则我们将赎回这些票据。在自动赎回后，您将不会收到任何额外的有条件票息，并且可能无法将所得投资于具有与票据相当投资回报的投资中。此外，如果您能够将这些收益重新投资于具有相当回报水平但风险类似的投资中，您可能会承担一些交易成本，如包含在新票据价格中的经销商折扣和对冲成本。 |
| · | 您的票据回报仅限于有条件的利息，无论任何相关基准资产的水平是否增加。 — 在到期时，如果应支付，则您将不会收到大于本金金额加上最终的有条件利息款的支付。另外，如果票据被自动赎回，您不会收到大于本金金额加上适用的有条件利息款的支付，即使一个或多个相关资产的最终水平超过其看涨水平很多。因此，您在相关票据上的最高回报受有条件利息款所代表的潜在回报的限制。 |
| · | 即使其他参考资产表现更好，您是否收到任何附带收益券以及您的到期付款仅可能由最低表现的参考资产决定。 - 只有在适用观察日期上每个参考资产的收盘水平超过适用的利息券障碍水平时，我们才会发放每期偶发性利息券的付款，即使任何其他参考资产的水平已经大幅上升。同样，如果任何参考资产发生触发事件，并且任何参考资产的最终水平低于其初始水平，您到期时的支付将根据最不理想表现的参考资产的表现来确定。即使任何其他参考资产的水平在票据期间已经上升，或者经历了比最不理想表现的参考资产更小的下跌，如果发生触发事件，您到期时的回报也仅仅会根据最不理想表现的参考资产的表现来确定。 |
| · | 债券的支付将根据每个参考资产单独确定，而不是根据一个篮子，债券的支付将基于最差表现的参考资产的表现。 是否支付每个无条件利息，以及如果触发事件发生时到期时的支付，仅根据适用观察日期和/或估值日期参考的最差表现的参考资产的表现来确定，而不考虑任何其他参考资产的表现。此外，这些债券不连接到加权篮子，其中风险可能在篮子的每个组成部分之间得到缓解和多元化。例如，对于连接到加权篮子的债券，回报将取决于篮子组成部分的加权综合表现，反映为篮子回报。因此，一个篮子成分水平的下降可能会被该篮子成分的加权水平的增加所缓解。然而，对于这些债券，不会合并每个参考资产的个别表现，一个参考资产的表现不会被任何其他参考资产的正面表现所缓解。相反，您在债券的每个观察日期的每个参考资产的水平将决定您收到的无条件利息支付，并且如果触发事件发生，您在到期时的回报将仅取决于最差表现的参考资产的最终水平。 |
| · | 您所购买的债务安防-半导体证券的回报可能低于同期限的传统债务证券的回报。 您购买的票面回报可能是负数，回报可能低于其他投资的回报。 票面利息不固定，您可能在票面期内没有获取任何联动票息。即使您获得了一个或多个联动票息，并且您在票面上的回报是正数，您的回报可能低于您购买我们的常规高辈级利息承载债务证券或直接投资参考资产所能获得的回报。您的投资可能不能完全反映您的机会成本，因为它考虑了影响货币时间价值的因素。 |
| · | 较高的紧急利率或较低的触发水平或票息障碍水平可能反映了参考资产预期波动性的增加，且预期波动性较高通常表示到期时损失风险增加。 — 说明凭证的经济条款，包括紧急利率、票息障碍水平和触发水平，部分基于制定凭证条款时参考资产的预期波动性。“波动性”是指参考资产水平变动的频率和幅度。假设在定价日，参考资产的预期波动性较大，那么在任何观察日，参考资产的闭市水准可能低于票息障碍水平，并可能引发触发事件，因此，增加了不收到紧急票息和损失的风险。其他条件相同，这种预期波动性通常会以较高的紧急利率反映在与具有类似到期期限或其他可比证券的传统债务证券上要支付的收益率之上，以及较低的触发水平和/或票息障碍水平。因此，相对较高的紧急利率可能表示损失风险增加。此外，相对较低的触发水平和/或票息障碍水平不一定表示凭证在到期时更有可能收回本金和支付紧急票息。您应该愿意承担参考资产的市场下行风险，并面临可能失去初始投资的风险。 |
| 5 |
参考资产相关的风险
| · | 拥有这些票据并不等同于对参考资产进行假设的直接投资，或者与参考资产直接挂钩的安防-半导体。 您的票据回报不会反映您进行对参考资产的虚拟直接投资或对参考资产或参考资产的基础证券进行虚拟直接 投资的收益，或与参考资产或参考资产的基础证券的表现直接挂钩并持有该投资类似期间所能获得的回报。您的票据 可能会有与参考资产大不相同的交易。参考资产水平的变化可能不会导致您的票据市值相应变化。即使在票据存续期间 参考资产水平上升，票据在到期前的市值可能并不会以相同程度增长。票据的市值可能在参考资产水平上升的过程中 减少。 |
| · | 您将不拥有任何股东权利，也没有权利在到期时收到所包括的任何参考资产的股份。 投资您的票据不会使您成为包括在参考资产中的任何证券的持有人。您和任何其他持有人或所有者都没有投票权，也没有权利接收分红派息或其他分配，或者其他与这些基础证券相关的权利。 |
| · | 我们与任何指数提供商都没有关联，并不对任何指数提供商的行为负责。 —— 参考资产的赞助商与我们没有任何关联，不会以任何方式参与票据的发行。因此，我们对任何指数提供商的行为都没有控制权，包括需要计算代理在到期时调整支付给您的行为。指数赞助商对票据没有任何义务。因此，指数赞助商不必以任何原因考虑您的利益，包括采取任何可能影响票据价值的行动。我们发行的票据款项不会交付给任何指数赞助商。 |
| · | 您必须依赖自己对与参考资产相关投资的优点的评估。 在其业务的正常过程中，我们的关联公司不时可能对参考资产的水平预期变动或参考资产中包括的证券价格表达观点。我们的一个或多个关联公司已经发表过，并且将来可能会发表表达对参考资产或这些证券的观点的研报。然而，这些观点可能随时会发生变化。此外，任何时候与参考资产相关市场交易的其他专业人士的观点可能与我们的关联公司有显著不同。我们鼓励您从多个来源获取有关参考资产的信息，您不应依赖于我们的关联公司表达的观点。发行票据或者我们的关联公司不时表达的业务正常过程中的任何观点都不构成对票据投资优点的建议。 |
与纳斯达克-100指数相关的风险®
| · | 投资该债券存在与外国证券市场相关的风险。 纳斯达克100指数可能比美国或其他证券市场流动性更低，波动性可能更大，市场发展可能会对外国市场产生不同的影响。直接或间接的政府干预以稳定这些外国证券市场，以及外国公司之间的交叉持股，可能会影响这些市场的交易价格和交易量。此外，关于外国公司的公开信息通常较少，相对于受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司来说。外国公司受到与美国报告公司不同的会计、审计和财务报告标准和要求的约束。®跟踪某些外国股票的价值。您应该知道，投资与外国股票的价值相关的证券涉及特定的风险。组成纳斯达克100指数的外国证券市场® 可能比美国或其他证券市场流动性更低，波动性更大。市场发展可能会对外国市场产生不同的影响。政府直接或间接干预以稳定这些外国证券市场，以及外国公司之间的交叉持股，可能会影响这些市场的交易价格和交易量。此外，关于外国公司的公开信息通常较少，相对于受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司来说。外国公司受到与美国报告公司不同的会计、审计和财务报告标准和要求的约束。 其他国家的证券价格受到适用于该地理区域的政治、经济、金融和社会因素的影响。可能会对那些证券市场产生负面影响的因素包括：外国政府经济和财政政策的最近或未来变化的可能性；可能实施或更改适用于外国公司或外国股票投资的货币兑换法或其他法律或限制的可能性；汇率波动的可能性，外币之间的兑换率有可能发生波动；敌意和政治动荡的可能性，以及该地区可能发生的自然灾害或不利的公共卫生情况的可能性。此外，相对于GDP增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给自足等重要方面，其他国家经济可能存在有利或不利之处。 |
涉及Russell 2000的风险® 指数
| · | 投资于这些票据存在与投资于市值较小的股票相关的风险。 — 罗素2000指数®指数包括由市值相对较小的公司发行的股票。这些公司的股价波动性往往更高，交易量更低，流动性不如大型公司。因此，Russell 2000® 与不仅追踪小型股票的市场评估相比，指数可能更加波动。小型公司的股票价格也普遍比大型公司更容易受到不利企业和经济发展的影响，并且小型公司的股票可能交易较少，如果不支付股息，则对许多投资者不那么有吸引力。此外，尚未成熟的小型公司的经济状况相对不那么稳定，并且可能依赖于少数关键人员，这使它们更容易失去这些人员的信心。与大型公司相比，小型公司往往具有较低的收入、较少的产品线、较小的目标市场份额、较少的财务资源和较少的竞争优势。这些公司也可能更容易受到与其产品或服务相关的不利因素的影响。 |
| 6 |
一般风险因素
| · | 您的投资受蒙特利尔银行信用风险影响。 我们的信用评级和信用利差可能会对说明书的市场价值产生负面影响。投资者需要依赖我们支付产品的所需金额，因此投资者面临我们的信用风险和市场对我们信用价值观的变化。我们信用评级的下降或市场为承担我们的信用风险所收取的信用利差的升高，可能会对说明书的价值产生不利影响。 |
| · | 潜在冲突。 我们及我们的关联公司在发行说明中扮演了各种角色，包括担任计算机代理。在履行这些职责时，计算机代理及我们的其他关联公司的经济利益可能与您作为投资者的利益存在潜在冲突。我们或我们的一个或多个关联公司也可能定期作为我们一般券商和其他业务的一部分，为自有账户、管理的其他账户或为促进我们客户的交易，参与涉及参考资产的证券交易。这些活动中的任何一项都可能对参考资产的水平及因此对证券的市场价值和支付产生不利影响。我们或我们的一个或多个关联公司还可能发行或承销与参考资产的表现变化相关的其他证券或金融或衍生工具。通过以这种方式将竞争产品引入市场，我们或我们的一个或多个关联公司可能对证券的市场价值产生不利影响。 |
| · | 我们最初估计的票据价值低于公开发行价。 我们最初估计的票据价值仅仅是一个估计值，基于许多因素。票据的发行价格超出了我们最初的预估值，因为发行、结构和对冲票据所需的成本包含在发行价格中，但不包含在预估值中。这些成本包括任何承销折扣和销售佣金，我们和我们的关联公司预计为承担票据风险而实现的利润以及对冲这些责任的预估成本。 |
| · | 我们的初步估值表示不代表未来的任何价值，并且可能与任何其他方的估值不同。 ——截至本日期，我们对票据的初始预估价值是使用我们的内部定价模型推导出来的。这个价值是基于市场情况和其他相关因素，其中包括参考资产的波动性、股息率和利率期货。不同的定价模型和假设可能会给出比我们初始预估价值更高或更低的票据价值。此外，定价日之后的市场情况和其他相关因素预计会发生变化，可能是迅速的，并且我们的假设可能会被证明是不正确的。在定价日之后，由于市场条件、我们的信用状况以及本文和产品补充中列明的其他因素的变化，票据的价值可能会发生剧烈变化。这些变化可能会影响我们或BMOCm愿意在任何二级市场交易中从您处购买票据的价格，如果有的话。我们的初始预估价值不代表我们或我们的关联公司愿意随时以任何二级市场的最低价格买入您的票据。 |
| · | 这些债券的条款不是参考我们传统固定利率债券的信贷利差来确定。 为了确定债券的条款，我们使用了一个内部资金成本率，该成本率低于我们传统固定利率债券的信贷利差。因此，这些债券的条款对您来说不太优惠，如果我们使用较高的资金成本率，您将获得更好的条款。 |
| · | 某些成本可能会对票据的价值产生不利影响。 —— 在市场情况没有变化的情况下，任何票据的二级市场价格都可能低于公开价格。这是因为任何二级市场价格都可能考虑到我们当时的市场信用利差，因为任何二级市场价格都可能排除票据价格中包含的承销折扣和销售佣金的全部或部分以及被估计的对冲利润和对冲费用。此外，任何此类价格也可能反映出一个折扣，以考虑与建立或解除任何相关对冲交易相关的成本，如经销商折扣、标记和其他交易成本。因此，BMOCm或任何其他方在二级市场交易中愿意从您购买票据的价格（如果有）可能低于公开价格。在到期日之前进行的任何销售都可能导致您遭受巨大损失。 |
| · | 流动性不足。 ——该备注不会在任何证券交易所上市。BMOCm可以在二级市场上提供购买备注的服务，但无需这样做。即使有二级市场，也可能无法提供足够的流动性，使您无法轻松交易或出售备注。由于其他经销商不太可能为备注提供二级市场，因此您可能能够交易备注的价格很可能取决于BMOCm愿意以任何价格买入备注。 |
| · | 对冲和交易活动。 我们或者我们的任何关联公司已经进行或可能进行与票据相关的对冲活动，包括购买或出售所包含的参考资产、参考资产期货或期权，或者与参考资产的表现相关的其他衍生工具。我们或者我们的关联公司也可能不时地交易所包含的参考资产或与参考资产相关的工具，或者这些证券。在定价日期前或者在票据期间进行的任何对冲或交易活动都可能不利地影响票据的支付。 |
| · | 许多经济和市场因素将影响票据的价值。 除了参考资产和利率期货的水平外，票据的价值还会受到许多经济和市场因素的影响，这些因素可能会相互抵消或放大，更详细地描述在产品补充协议中。 |
| · | 关于债券税务处理的重要方面存在不确定性。 ——债券税务处理存在不确定性。我们不打算向美国国家税务局或任何加拿大机构请求关于债券税务处理的裁决，美国国家税务局或法庭可能不同意此处所述的税务处理。 美国国税局发布了一则通知，可能会影响持有人的“预付款远期合约”等类似工具的税收。根据通知，美国国税局和美国财政部正在积极考虑是否应要求此类工具的持有人应计入普通收入。尽管目前尚不清楚票据是否会被视为类似于这类工具，但任何未来的指导意见都可能对票据的税收后果产生重大和不利的影响，并可能会带有追溯效力。 请仔细阅读本文中的标题为“美国联邦税收信息”的部分，附有产品概述的部分标题为“补充税务说明—补充美国联邦所得税相关考虑因素的部分”，附有招股说明书中的“美国联邦所得税”部分和附有招股说明书补充材料中的“某些所得税后果”部分。您应当就您自己的税务情况咨询您的税务顾问。 |
| 7 |
一千美元投资的假设到期付款示例
下表显示了一张票据在到期时的假设付款，在假设票据未被自动赎回的情况下。这种假定支付基于一笔1,000美元的票据、一个$100的初始化基础值、基础资产的70%触发值（初始化值的70%），$100的阈值，一系列假设的最终值，以及对票据支付的影响。
下面的假设性示例旨在帮助您了解票据条款。如果票据未自动赎回，则到期时您将收到的实际现金金额将取决于表现较差的参考资产的最终水平。如果票据在到期前自动赎回，则下面的假设性示例将不相关，对于每个1,000美元的本金，您将在适用的看涨结算日期收到本金加上适用的有条件利息。
正如上面更详细地讨论的那样，您在票据上的总回报还将取决于应计附带票面利息的附带菜单日期数量。您有可能只收到到期时应付的款项，而没有其他付款。到期时的款项不会超过本金金额，并且可能会显著少。
| 最低表现参考资产的假想最终水平 最低表现参考资产 |
最低表现参考资产的假想最终水平 最低表现参考资产 表达为其 初始水平 |
到期支付（不包括 ） 票据 |
| 200.00 | 200.00% | $1,000.00 |
| 180.00 | 180.00% | $1,000.00 |
| 160.00 | 160.00% | $1,000.00 |
| 140.00 | 140.00% | $1,000.00 |
| 120.00 | 120.00% | $1,000.00 |
| 100.00 | 100.00% | $1,000.00 |
| 90.00 | 90.00% | $1,000.00 |
| 80.00 | 80.00% | $1,000.00 |
| 70.00 | 70.00% | $1,000.00 |
| 69.99 | 69.99% | $699.90 |
| 60.00 | 60.00% | $600.00 |
| 40.00 | 40.00% | $400.00 |
| 20.00 | 20.00% | 。 |
| 0.00 | 0.00% | $0.00 |
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美国联邦税务信息
通过购买该票据，每个持有人同意（如果没有法律变更、行政裁定或司法裁决相反），将每张票据视为用于美国联邦所得税目的的预付收益衍生合同。在我们的律师Mayer Brown LLP的意见中，将票据视为用于美国联邦所得税目的的预付收益衍生合同，就参考资产而言，是合理的。然而，您在票据投资方面的美国联邦所得税后果是不确定的，美国国内税收局可能会认为票据应按照不同于文中所述的方式被征税。请参阅附带产品说明书中的讨论，其中规定了票据作为以债务部分和看跌期权部分组成的投资单位、作为预付收益衍生合同或作为预付衍生合同的补充美国联邦所得税考虑事项，这适用于该票据，但以下披露补充，并在程度上与产品说明书中的讨论不一致。
根据美国国内税务服务局的最新指导意见，在此定价说明的发行日之后发行的票据（如本说明书所述），如果这些票据不是“Delta One”工具，则不适用涉及股息等效支付的代扣。根据我们的确定，票据不是“Delta One” 工具，因此非美国持有人（在产品补充材料中定义）通常不会在票据下受到股息等效支付的代扣税。
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分销补充计划（利益冲突）
BMOCm将以本封面上设定的佣金价格从我们这里购买票据。 BMOCm已通知我们，在分销票据的过程中，它将将票据转售给其他经销商进行销售。 BMOCm将向每个经销商支付佣金，或向转售票据的经销商雇用的每个额外经销商支付佣金，该佣金不会超过封面页上设定的佣金。
购买票据以供某些按费用收取顾问费的账户出售的某些经销商可能会放弃一些或全部销售佣金、费用或佣金。 在这些账户中购买票据的投资者的公开发行价格可能低于本文件封面上规定的本金金额的100%。将票据持有在这些账户中的投资者可能会根据这些账户中持有的资产（包括票据）向投资顾问或该账户的管理人收取费用。
我们将会在价格日期后一个工作日以上的日期交付说明。根据1934年修订的《证券交易法》（“交易法”）规则15c6-1，二级市场的交易通常需要一天内结算，除非该交易另有明确约定。因此，希望在发行日前一天以上交易说明书的购买者将需要指定其他结算安排以避免未能结算。
我们直接或间接拥有BMOCm的所有优先权证券，BMOCm作为本次发行的代理人。根据金融业监管局规则5121，BMOCm在未得到客户事先书面同意的情况下，不得向其自主账户销售本次发行产品。
您不应将债券的发行理解为推荐购买与参考资产相关的投资的优点，也不应将其视为购买债券的适宜性。
BMOCm可能但不一定会在票据中做市。 BMOCm会自行判断是否准备提供任何二级市场价格。
我们可能会在票据的初始销售中使用本定价说明书。此外，BMOCM或我们的另一个关联公司可能会在票据的初始销售之后的市场交易中使用此定价说明书。除非BMOCM或我们在销售确认书中另行通知您，否则BMOCM将在市场交易的交易中使用此定价说明书。
在发行说明书之后的约三个月期间内，我们或我们的关联方愿意从投资者处购买债券的价格（如果有的话），以及BMOCm也可能通过一家或多家财经信息供应商发布的债券价值（可能在券商账户结单上显示），将反映对债券估值的暂时性上调，而这一估值本来应在那个时间被确定和适用。这种暂时性的上调代表了我们或我们的关联方预计在债券期限内实现的一部分对冲利润和与本次发行相关的承销折扣和销售佣金。这种暂时性上调的金额将在三个月期间按直线方式逐步减少，直至为零。
票据及有关的购买票据的要约和在此规定下的出售票据，不构成在任何非美国司法管辖区的公开发行，并且只根据相关司法管辖区的私人发行条例向个别认定的投资者提供。票据未且不会在任何位于美国以外的证券交易所或注册处注册，也未在任何非美国证券或银行监管机构注册。本文件的内容未经任何非美国证券或银行监管机构的审查或批准。任何希望从美国以外购买票据的人应当寻求相关要求的咨询或法律顾问。
英属维尔京群岛。票据未经英属维尔京群岛法律法规登记，也未有任何监管机构就本文件的准确性或充分性发表意见或批准。此定价补充文件及相关文件不构成任何公开发行、邀请或招募，为了英属维尔京群岛证券和投资业务法案2010年而言。
开曼群岛。根据开曼群岛的《公司法》（修订），即使由发行人或其代理人代表发行人发出邀请，但该发行人在开曼群岛上市交易所上市以前，也不可以向开曼群岛公众发出认购票据的邀请。发行人目前不在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或其任何经销商代表）不会向开曼群岛公众发出邀请。此处不授权以任何方式向开曼群岛公众发出邀请或招募认购票据。本处未向开曼群岛公众发出认购票据的邀请。
多米尼加共和国。本定价补充文件中的任何内容都不构成在多米尼加共和国出售证券的邀请。票据未注册也不会在多米尼加共和国证券市场监管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根据《证券法规249-17》（Securities Law 249-17）注册。未经境内证券市场监管局批准，此票据不能在多米尼加共和国境内或向多米尼加共和国人（根据《证券法规249-17》及其法规所定义的人）出售。未遵守这些指令将可能构成违反《证券法规249-17》及其法规。本定价补充文件中的任何内容都不构成在多米尼加共和国出售证券的邀请。票据未注册也不会在多米尼加共和国证券市场监管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根据《证券法规249-17》（Securities Law 249-17）注册。未经境内证券市场监管局批准，此票据不能在多米尼加共和国境内或向多米尼加共和国人（根据《证券法规249-17》及其法规所定义的人）出售。未遵守这些指令将可能构成违反《证券法规249-17》及其法规。
以色列。本定价补充文件仅适用于1968年以色列证券法的第一部修正案中列出的投资者。没有准备或提交也不会准备或提交涉及此处提出的票据的以色列相关财务法律条例的招股说明书。票据不能在以色列以外的地方转售，除非转售给列入1968年以色列证券法的第一部修正案名单的投资者。在以色列不会执行任何允许在该地执行票据的举措或分发任何提供文件或任何其他材料以公开方式在以色列分发的文件。特别是，以色列证券管理局未审查或批准任何提供给以色列受让人的材料。在以色列向受让人提供的任何材料，不得为任何其他目的复制或使用，并且不应向任何其他人提供，除非已由我们或销售代理提供副本。
本定价补充文件或任何与票据有关的其它发行材料均不得视为根据1995年《投资咨询、投资营销和投资组合管理法》提供的任何建议或意见，包括投资建议或投资营销，购买任何票据将基于投资者自己的理解，为投资者自己的利益和为投资者自己的帐户而不是旨在分销或提供给其他方。在购买票据时，每位投资者都声明具有财务和业务方面的知识、专业知识和经验，以便能够评估投资票据的风险和利益，而不依赖于所提供的任何材料。
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墨西哥。票据未在由墨西哥国家银行和证券委员会管理的国家证券注册处（National Registry of Securities）注册，也不得在墨西哥公开销售。本定价补充文件及相关文件也不得在墨西哥公开分发。票据仅可根据证券市场法第8条的私人发行要求发行。
瑞士。本定价补充文件不意在构成购买或投资任何票据的要约或邀请。本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或市场营销材料都不符合瑞士金融服务法（"FinSA"）第35至35a条的规定要求，不能作为在瑞士公开销售票据的招股说明书，并且未就票据提交审核或获得瑞士审核机构的批准。本定价补充文件或任何与票据相关的其它发行或市场营销材料都没有被提交以供瑞士审核机构（Prüfstelle）审查和批准。票据未被准许或拟准许在任何交易场所（瑞士六大交易所或任何其他交易所或任何多边交易场所）上交易。任何与票据相关的发行或市场营销材料均不能公开分发或以其他方式在瑞士公开提供。 票据尚未在墨西哥国家银行和证券委员会维护的国家证券注册处注册，并且不得在墨西哥公开发行或销售。此定价补充和相关文件不得在墨西哥公开分发。只有根据证券市场法第8条的私人发行才能提供该票据。
瑞士。本定价补充文件不意在构成购买或投资任何票据的要约或邀请。本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或市场营销材料不符合《瑞士金融服务法》（"FinSA"）第35至35a条的规定要求，不能作为在瑞士公开销售票据的招股说明书，并且未就票据提交审核或获得瑞士审核机构的批准。本定价补充文件或任何与票据相关的其它发行或市场营销材料都没有被提交以供瑞士审核机构（Prüfstelle）审查和批准。票据未被准许或拟准许在任何交易场所上交易。任何与票据相关的发行或市场营销材料均不能公开分发或以其他方式在瑞士公开提供。 本价格补充文件并不旨在形成任何票据的购买或投资要约或招揽。本价格补充文件或任何与票据有关的其他发售或营销材料均不构成符合瑞士金融服务法（“FinSA”）第35条及以下规定的要求的招股说明书，也不构成在瑞士公开发售票据的招股说明书，也不会出现。
本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或市场营销材料没有被提交或获得瑞士审核机构（Prüfstelle）的批准。票据未被准许或拟准许在任何交易场所上交易。任何与票据相关的发行或市场营销材料均不能公开分发或以其他方式在瑞士公开提供。
除非（i）在FinSA第36段第1条所列拟定的准许不编制招股说明书的任何情况下，或者（ii）在此类发售不限于在瑞士范围内的公开发售的情况下，否则票据不得直接或间接在瑞士公开发售，这种情况应一直保留，即没有票据的发行人或任何发售人需要根据FinSA第35条发布招股说明书在上述情况下提供的票据发售，并且此类发售应遵守下列其他限制（如适用）。发行人未授权并不授权任何需要发行人或任何出售人根据第35条就此类发售发布招股说明书的票据发售。对于本条款，“公开发售”应根据FinSA第3条g和h款及Swiss Financial Services Ordinance（“FinSO”）理解此术语的含义。
票据不构成瑞士《集体投资计划法》（Collective Investment Schemes Act）规定的集体投资计划的参与。它们不受瑞士金融市场监管局（"FINMA"）的批准或监管，投资者购买票据不会受到CISA或FINMA监管。
进一步限制：不适用于符合FinSA第86段第2款的“具有衍生品性质的债务证券”的票据，这些票据不得在与FinSA意义下涉及的的任何情况下供应或分销，并且不能向瑞士零售客户（Privatkunde）提供。
以下司法管辖区也可出售该票据： 但在每个司法管辖区内，必须遵守所有适用的法律进行销售。
| · | 巴巴多斯 |
| · | 百慕大 |
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有关票据初始预估价值的其他信息
本日起票据的预估初始价值等于以下假想组成部分价值的总和：
| · | 一项固定收益债务组成部分，其期限与票据相同，使用我们内部的结构性票据资金利率进行估值；和 |
| · | 与票据经济条款相关的一个或多个衍生交易。 |
初步估价时使用的内部资金利率通常代表我们传统固定利率债券的信用价差折扣。这些衍生交易的价值源于我们的内部定价模型。这些模型是基于诸如可比衍生工具的交易市场价格以及其他输入因素（包括波动率、股息率、利率期货和其他因素）等因素的。因此，定价日时的市场条件决定了票据的初步估值。
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参考资产
此定价说明书中包含的有关参考资产的所有披露，包括但不限于它们的构成、计算方法和其组成部分的变化以及历史收盘水平，均来自适用的赞助方准备的公开信息。该信息反映了赞助方的政策，并且可能随时更改。赞助方拥有参考资产的版权和所有权。赞助方不承担计算、维护或公布任何参考资产或任何其继任者的责任。我们和BMO Capital Markets Corp.不承担任何对任何参考资产或其继任者的计算、维护或公布的责任。
跟踪某些美国和非美国非金融公司在纳斯达克证券交易所上市的100支最大股票的变动市值加权指数。它不包括金融公司的证券，包括投资公司。纳斯达克-100指数®（NDX）
跟踪某些美国和非美国非金融公司在纳斯达克证券交易所上市的100支最大股票的变动市值加权指数。它不包括金融公司的证券，包括投资公司。纳斯达克-100指数®包括各种主要行业组的公司，于1985年1月31日推出，基本指数值为250.00，在1994年1月1日将其基准指数值重置为125.00。纳斯达克-100指数®在12月份进行一次组成审查。纳斯达克公司发行纳斯达克-100指数®。纳斯达克公司提供有关纳斯达克-100指数的当前市值信息。®纳斯达克-100指数® 可以从Nasdaq, Inc和众多市场信息服务中获取指数信息。
纳斯达克100指数组成证券的股权重量是根据这些证券的总流通股数计算的，另外，在某些情况下会进行重新平衡。因此，每个基础股票对纳斯达克100指数水平的影响与其股权价值成正比。®在任何时候，纳斯达克100指数的水平等于每个组成证券的当前股权价值总和，这是基于每个证券的总流通股数，乘以纳斯达克股票市场上该证券的各自最后交易价格（可能是纳斯达克股票市场公布的官方收盘价），再除以一个称为“除数”的缩放因子，该缩放因子成为报告纳斯达克100指数水平的基础。®每个基础股票对纳斯达克100指数水平的影响是直接与其股权重量价值成正比的。
指数计算
任何时刻，纳斯达克100指数的水平等于每个组成证券的当前股权价值总和，这是基于每个证券的总流通股数，乘以纳斯达克股票市场上该证券的各自最后交易价格（可能是纳斯达克股票市场公布的官方收盘价），再除以一个称为“除数”的缩放因子，该缩放因子成为报告纳斯达克100指数水平的基础。®每个基础股票对纳斯达克100指数水平的影响是直接与其股权重量价值成正比的。®除数的作用是将这种总价值缩放为更适合报告目的的低阶数量。
基础股票资格标准和年度排名审查
初始符合资格条件
要想最初获得纳斯达克100指数的包含，证券必须在纳斯达克股票市场上（The NASDAQ Stock Market）上市，并满足以下标准：®证券的美国上市必须仅限于纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场（NASDAQ Global Select Market或NASDAQ Global Market）;
| · | 该证券的美国上市必须专门在纳斯达克全球选择市场或纳斯达克全球市场上进行; |
| · | 该证券不得由正在破产程序中的发行人发行; |
| · | 该证券不得由正在破产程序中的发行人发行; |
| · | 必须具备三个月至少200,000股的平均日交易量;®如果证券是代表非美国发行人的证券的存托凭证，则"发行人"的引用是基础证券的引用，而实际发行股票的总股数(TSO)是存托银行报告的实际存托股票。"不动产信托公司"组织的公司不符合指数收录标准。 |
| · | 发行人不得签署明确性协议或其他安排，使其不符合指数包含标准，并且交易已成定局，由指数管理委员会确定; |
| · | 发行人的年度财务报表的审计意见不得被撤回; |
| · | 证券发行人必须已在纳斯达克股票市场或其他公认市场上“老练”（通常情况下，如果一家公司在市场上上市至少三个整月，初始上市的第一个月除外，就被认为是老练的）; |
| · | 此外，要想持续包含在纳斯达克100指数中 |
| · | 要想最初获得纳斯达克100指数的包含，证券必须在纳斯达克股票市场上（The NASDAQ Stock Market）上市，并满足以下标准： |
持续符合资格条件
此外，为了有资格继续包括在纳斯达克100指数中®以下标准适用:
| · | 该证券的美国上市必须专门在纳斯达克全球选择市场或纳斯达克全球市场上进行; |
| · | 该证券必须由非金融公司发行; |
| · | 该证券不得由正在破产程序中的发行人发行; |
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| · | 以前三个月的交易期间内的日均成交量作为年度排名评审过程中的测量指标，必须至少为200,000股; |
| · | 如果证券的发行人根据美国法律组织，则此类证券必须在美国公认市场上列出期权或有资格在美国公认期权市场上进行期权交易，在排名评审过程中以年为单位进行测量; |
| · | 该证券的发行人不得已签署有可能导致该证券不再具有资格的确定性协议或其他安排; |
| · | 该证券的调整市值应等于或超过纳斯达克100指数的总调整市值的0.10％，并于每个月末进行。如果一家公司连续两个月未满足此标准，则将从纳斯达克100指数中移除;®该证券的发行人不得具有带有当前撤回审核意见的年度基本报表。®该股票的发行人不得拥有目前已被撤回的审计意见的年度财务报表。 |
| · | 这些资格标准可能会不时地由纳斯达克公司进行修订，而不考虑注释。 |
年度排名评审
每年对成分证券进行评估（“排名评审”），除非出现特殊情况，这可能导致中间评估，具体如下。符合相应资格标准的证券按市值排名。已加入纳斯达克100指数且排名前100位符合资格的证券将被保留。
排名101至125的证券也将得到保留，前提是该证券作为前一次排名评审时排名前100位的符合资格证券，或者在之后被添加到纳斯达克100指数中。不符合此类标准的证券将被替换。所选替换证券是当前未纳入纳斯达克100指数的具有最大市值的符合资格证券。排名所用的数据包括10月底的市场数据，并在公布的EDGAR提交的总流通股数最新公开文件数据期间更新（至11月底）。®替换将在12月第三个星期五的交易结束后生效。此外，如果在排名评审以外的任何时间，成分证券被纳斯达克OMX确定不再具有持续纳入纳斯达克100指数的资格，则将用最大市值符合上述资格标准且尚未包括在纳斯达克100指数中的证券进行替换。结果作为分拆而添加的发行人不会被替换，直到他们被重新组成为止。®。排名第101至125位的安全是得到保留的，前提是该安全在前一次排名评议时排名前100位，或被添加到纳斯达克100指数中。®根据前一次排名审查后。不符合此类标准的证券被替换。被选择的替换证券是那些目前不在纳斯达克100指数中但符合条件的证券。®其市值最大的股票。排名所使用的数据包括10月底的市场数据，并更新至11月底通过EDGAR提交公开文件的总流通股。
替换将在12月第三个星期五交易结束后生效。此外，如果在任何时候而非排名审查期间，纳斯达克OMX确定组成部分的证券不符合继续纳入纳斯达克100指数的条件，则将以符合上述资格标准且目前不包括在纳斯达克100指数中的市值最大的证券予以替换。®发行人因分拆而添加的，只有在重新构成后才会被替换。®不符合上述资格标准的证券将被替换为其市值最大的符合资格标准且目前未包含在纳斯达克100指数中的证券。
指数维护
除了排名审核外，安防-半导体纳斯达克-100指数也受纳斯达克公司监控，以便关注因公司行为（例如拆股并股、送转和特定的分割和权益发行）而引起的总股本变化。纳斯达克公司已采用以下季度调度权重调整程序来处理这些变化。如果公司行为引起的总股本变化大于或等于10%，则在该公司行为发生后的十天内，通常会对纳斯达克-100指数进行调整。否则，如果总股本变化小于10%，则所有这些变化都将在3月、6月、9月和12月第三个星期五交易结束后通过季度基础上进行累积并生效。 无论哪种情况，这些组合证券的权重都将按其总股本变化的同等百分比进行调整。通常情况下，无论证券权重是否有变化，是否有组件证券变化或由于分拆、权益发行或特别现金分红而导致组件证券价格发生变化，纳斯达克公司都将调整除数，以确保纳斯达克-100指数的水平没有任何不连续性变化。所有变更将提前公告。®每天纳斯达克公司都会通过排名审核以及与由公司行为引起的总股本变化有关的相关事件对纳斯达克-100指数进行监控。如果公司行为引起的总股本变化大于或等于10%，将会对纳斯达克-100指数进行调整；否则，这些变化将按季度基础进行累积并生效。®依据所散发分红和送股的股票或拆股并股情况，如果由公司行为引起的总股本变化大于或等于10%，将会对纳斯达克-100指数进行调整；否则，这些变化将按季度基础进行累积并生效。无论股票的重要性大小，这些组合证券的权重都将按其总股本变化的同等百分比调整。一般情况下，无论证券权重是否有变化，是否有组件证券变化或由于分拆、权益发行或特别现金分红而导致组件证券价格发生变化，纳斯达克公司都将调整除数，以确保纳斯达克-100指数的水平没有任何不连续性变化。并且所有变更将提前公告。
这些组合证券的权重都将按其总股本变化的同等百分比调整。一般情况下，无论证券权重是否有变化，组件证券是否更改，或任何组件证券发生的价格变化是由于分拆、权益发行或特别现金分红，纳斯达克公司都将调整除数，以确保纳斯达克-100指数的水平没有任何不连续性变化。®所有变更都将提前公告。
指数再平衡
根据所用的方法，在与纳斯达克公司的季度权重调整过程相一致的季度基础上，根据它们的当前百分比权重，将组合证券分为“大型股票”或“小型股票”，这些百分比权重在考虑了股票回购、次级发行或其他公司行动后是否大于或小于等于纳斯达克-100指数的平均百分比权重（即作为100支股指，纳斯达克-100指数的平均百分比权重为1%）。®（即作为100支股指，纳斯达克-100指数的平均百分比权重为1%）。®这项季度检查将会导致指数在再平衡如果已判断：（1）单一市值组件证券的现有权重大于24%或（2）那些单个当前权重超过4.5%的组件证券的“集体权重”的总和超过48％。此外，纳斯达克公司可能会在任何时候进行特殊再平衡，如果确定有必要维护纳斯达克-100指数的完整性。
如果发现：(1)单一市值最大的成分安防-半导体的权重超过24%或（2）那些成分占净指数达到超过4.5%的股票总权重超过48%，则季度检查将导致对指数进行再平衡。另外，如果确定需要维护纳斯达克-100指数的完整性，纳斯达克公司可能会在任何时候进行特别再平衡。®.
由于其中一个或两个重量分配要求在季度审核中得到满足或纳斯达克公司确定需要进行特殊再平衡，则将进行权重再平衡。首先，与以上要求1相对应，如果单个组件证券的当前权重超过24％，则所有大型股票的权重都将按比例减少，从而将调整后的单个组件证券的权重设置为20%。其次，与以上要求2相对应的是，对于那些单个当前权重或根据第一步调整后的权重超过4.5％的组件证券，如果它们的“集体权重”超过48％，则所有大型股票的权重都将按比例减少，从而调整后的“集体权重”将被设置为40％。
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这些大型股票的全部权重减少，来平衡与迭代方式进行的权重重新平衡，以达到所要求的组合证券的“集体权重”和总权重减少之间的平衡。首先，在第一次迭代中，最大的小型股票权重将按比例缩小，以使其等于1.0％的平均指数权重。其余各个较小的小股票权重将按相同的因素进行缩放，相对于名次在小型股票中的比例降低，以便排名较小的股票权重缩放较少，减少对纳斯达克-100指数最小组件证券的市场影响。®.
第二次迭代中，已在第一次迭代中进行了调整的第二大小型股票权重将按比例增加，以使其等于1.0％的平均指数权重。其余各个较小的小股票权重将按相同的因素进行扩大，相对于名次在小型股票中的比例降低，以便排名较小的股票权重扩大较少。
将执行其他迭代，直到小型股票的全部增加权重完全等于通过权重分布要求（1）和/或权重分布要求（2）进行再平衡时大型股票的全部权重减少。
然后，为了完成再平衡过程，一旦每个组件证券的最终百分比权重确定，将根据纳斯达克-100指数的最后交易日的上市价格和总市值重新确定其股票权重，该纳斯达克-100指数交易结束后在3月、6月、9月和12月第三个星期五进行调整，并且为了确保纳斯达克-100指数的连续性，将进行除数调整。®一般情况下，新的再平衡权重将基于当前股票权重应用以上程序确定。但是，纳斯达克公司可能会在必要时根据组件证券的实际当前市值而非权重来确定重新平衡权重。在这种情况下，纳斯达克公司将在实施前宣布重新平衡的不同依据。®.
这些注释没有由纳斯达克公司或其附属公司（纳斯达克及其附属公司被称为“公司”）赞助、认可、销售或推广。公司未对有关说明和披露的合法性或适用性或准确性或充分性进行审查。公司不对票据所有人或任何公众成员有关普通证券或特定票据投资的适宜性，或纳斯达克-100指数跟踪的股市表现能力作出任何陈述或保证，明示或暗示。公司与执照持有人之间的唯一关系在于授权证券的使用纳斯达克和纳斯达克-100指数。
许可协议
证券不是由Nasdaq，Inc.或其附属公司（称为“公司”的NASDAQ及其附属公司）赞助、认可、销售或推广的。公司对于证券的法律性和适宜性，以及与证券相关的描述和披露文件的准确性或足够性没有作出任何陈述或保证。公司不对证券所有人或任何公众成员就普遍投资证券或特别是投资于Russell 2000®纳斯达克及其附属公司（纳斯达克以及其附属公司被称为“公司”）未对票据进行赞助、认可、销售或宣传。公司未经有关法律或使用说明和披露的充分性或准确性作过审查。公司不提供关于票据所有人或公众的任何投资适宜性、一般证券或票据的投资适宜性或纳斯达克-100指数追踪股市表现的保证或陈述。公司与使用者之间唯一的关系是公司授权使用纳斯达克和纳斯达克-100指数。®纳斯达克100指数®以及该公司的某些商标名称和纳斯达克100指数的使用®该指数由纳斯达克确定，组成和计算，与许可方或债券无关。纳斯达克无需考虑许可方或债券所有者的需求来确定、组成或计算纳斯达克100指数。®该公司不负责确定债券发行的时间、价格或数量，也未参与确定或计算将债券转换为现金的方程式。该公司在债券的管理、营销或交易方面没有任何责任。
该公司不保证纳斯达克100指数或其中包含的任何数据的准确性和/或不间断性。®指数或任何其中包括的数据，公司不提供任何保证，也不对证券持有人、所有人或任何其他人或实体从使用Nasdaq-100®指数或其中包括的任何数据负责。公司不提供任何明示或暗示的保证，且明示地否认与适合特定用途相对应的适销性或适用性保证。®不限制上述任何内容，即使接到有关此类损害可能性的通知，该公司也不对任何失去利润或特殊、附带、惩罚性、间接或后果性损害承担任何责任。
Russell 2000指数®（Bloomberg代码：“RTY”）和S&P 500指数®®RTY指数
Russell 2000指数®（Bloomberg代码：“RTY”）和S&P 500指数®®Russell Investments在FTSE International Limited（FTSE）和Russell于2015年合并以创建全资属于伦敦证券交易所集团的FTSE Russell之前，于1984年1月1日开始传播Russell 2000指数（彭博社LP指数符号“RTY”）。Russell 2000指数作为美国股票市场的小市值板块的一部分，旨在跟踪表现。®布隆伯格LP指数（指数代码“RTY”），于1984年1月1日发布。拉塞尔2000指数®FTSE Russell计算并发布Russell 2000指数，1978年标准普尔（S&P）成为美国证券市场的早期参与者之一，也是标准普尔道琼斯指数的合作伙伴之一。®Russell 2000®Russell 2000指数的编制旨在跟踪美国股票市场的小型公司板块的表现。Russell 2000指数是Russell 3000指数的子集，该子集代表该指数的大约10％总市值。 Russell 2000指数包含大约2,000个基于市值和当前指数成员资格的组合的最小证券。®Russell 2000指数是Russell 3000指数的子集，该子集代表该指数的大约10％总市值。®指数 代表该指数总市值的约10％，包括市值和当前指数成员资格的组合，大约涵盖了2,000个最小的证券。拉塞尔3000指数®Russell 2000指数是Russell 3000指数的子集，该子集代表该指数的大约10％总市值。®FTSE Russell确定、组成和计算Russell 2000指数，与票据无关。
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包含在Russell 2000指数中的股票的选择® 指数
所有符合Russell 2000指数包含资格的公司都必须根据FTSE Russell的国家分配方法归类为美国公司。如果公司成立、有声明的总部位置并在同一国家的标准交易所进行交易（美国存托凭证和美国存托份额不符合资格），则该公司将分配到其注册国。如果三个因素中的任何一个不同，则FTSE Russell定义三个主要国家/地区指标：注册国、总部位置和从所有交易所的两年平均每日交易金额计算所定义的最流动交易所所在地区。使用主要国家/地区指标，FTSE Russell将公司资产的主要位置与三个主要国家/地区指标进行交叉比较。如果其资产的主要位置与任何一个主要国家/地区指标匹配，则将其分配到其主要资产位置。如果没有足够的信息确定所在公司的主要资产位置，则FTSE Russell将使用同样的交叉比较将其主要营业收入位置分配到适当的国家/地区。FTSE Russell使用两年资产或营收数据的平均值进行分析以减少潜在的换手率。如果无法从资产或营收数据中推导出明确的国家细节，则FTSE Russell将分配该公司到总部所在国家，除非该国家是受益驱动的公司（BDI）国家。如果总部所在地所属国家是BDI，则将该公司分配给其最流动的股票交易所所在的国家/地区。受益驱动（BDI）的国家/地区包括：安圭拉，安提瓜和巴布达，阿鲁巴，巴哈马，巴巴多斯，伯利兹，百慕大，波内尔，英属维京群岛，开曼群岛，弯道群岛，库拉索，法罗群岛，直布罗陀，根西岛，马恩岛，泽西岛，利比里亚，马绍尔群岛，巴拿马，萨巴，圣尤斯特歇斯，圣马丁岛和特克斯和凯科斯群岛。对于任何在美国领土内成立或总部设置的公司，包括波多黎各，关岛和美国维京群岛等国家，都需要分配一个美国国家/地区指标。由中国内地实体控制的公司的“N股”不符合Russell 2000指数包含资格。® FTSE Russell的国家分配方法将把美国公司分类为美国公司。 如果公司注册，有说明性总部地址，而且在同一国家的标准交易所上进行交易（美国存托收据和美国存托股份数不符合资格），则将公司分配给其注册国家。 如果这三个因素中的任何一个不同，则FTSE Russell定义三个主要国别指标（"HCIs"）：注册国家、总部国家和从所有交易所计算的两年平均每日美元交易量（"ADDTV"）的最流动交易所的国家。使用HCIs，FTSE Russell将公司的主要资产位置与三个HCIs进行对比。 如果其主要资产位置与任何国家标准匹配，则将该公司分配到其主要资产位置。 如果没有足够的信息确定位于公司的主要资产位置，FTSE Russell将以类似方式使用公司的收入的主要位置进行同一交叉比较，并将公司分配到适当的国家。 FTSE Russell使用两年的资产或收入数据的平均值进行分析以降低潜在的萎缩。 如果无法从资产或收益数据中得出明确的国家细节，则FTSE Russell将公司分配到公司总部所在的国家，除非该国是受益驱动公司（BDI）国家。 如果总部所在的国家是BDI，则将公司分配到其股票最为流动的国家。 BDI国家包括：安圭拉、安提瓜和巴布达、阿鲁巴、巴哈马、巴巴多斯、伯利兹、百慕大、博内尔、英属维京群岛、开曼群岛、海峡群岛、库拉索、法罗群岛、直布罗陀、格恩西、曼岛、泽西岛、利比里亚、马绍尔群岛、巴拿马、萨巴岛、圣尤斯特歇斯岛、圣马丁岛和特克斯和凯科斯群岛。 对于位于美国领土、包括波多黎各、关岛和美属维京群岛等国家的公司，将分配美国HCI。 在中国大陆控制的公司的"N-Shares"不符合Russell 2000指数的收录标准。®罗素微开指数推出于2005年6月1日，衡量美国股票市场微市值板块的表现，由1,000种证券组成，包括维珍银河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。
所有符合Russell 2000指数包含资格的证券必须在符合条件的美国交易所进行交易。®股票必须在每年5月的排名日上（时间表每年春季宣布）在其主要交易所上的收盘价不低于1.00美元，才符合纳入年度重新配置的资格。
皇室信托、美国有限责任公司、封闭式投资公司（需要报告证券交易委员会规定的所获取基金费用和开支，包括业务发展公司，不具有资格被纳入其中），空白支票公司、专门目的收购公司（SPACs）、交易所交易基金（ETFs）、共同基金和有限合伙企业都不满足纳入标准。优先股和可转换优先股、可赎回股、参股优先股、认证权证、权利、存托凭据、安装凭证和信托凭证都不满足被纳入罗素2000指数的要求。®罗素微开指数推出于2005年6月1日，衡量美国股票市场微市值板块的表现，由1,000种证券组成，包括维珍银河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。
每年重组是对罗素2000指数进行全面重建的过程。在每年5月的排名日，所有有资格的证券根据其总市值进行排名。最大的4000个证券成为罗素3000E指数，而其他FTSE Russell指数则是从这组证券中确定的。如果美国市场上没有4000只合格的证券，那么整个合格的证券就会被纳入指数。指数的重构发生在每年6月的最后一个星期五，或者当6月的最后一个星期五是29号或30号时，重构会在前一个星期五进行。此外，FTSE Russell根据最近一次重组期间建立的市场调整后的市值断点，每个季度基于总市值排名向罗素2000指数添加首次公开发行的证券。®“罗素3000”和“罗素2000”是FTSE Russell的商标，并已被我们许可使用。®本券证不受FTSE Russell的赞助、认可、销售或推广。FTSE Russell对券证所有人或任何公众成员就普通证券或本券证特别是Russell 2000指数的投资的适宜性不作任何表示或保证。FTSE Russell发布罗素2000指数，并不意味着FTSE Russell对基于罗素2000指数的任何或所有证券的投资适宜性表示或暗示任何意见。FTSE Russell与发行人的唯一关系是许可使用FTSE Russell和罗素2000指数的某些商标和商号，而罗素2000指数的确定、组成和计算完全由FTSE Russell进行，不考虑发行人或券证。FTSE Russell对券证或任何相关文献或出版物没有进行评论或保证，并不对其准确性或完整性或其他方面进行任何表示或保证，包括所有与本券证相关的公开披露文件。FTSE Russell保留在任何时候而无需事先通知即可更改罗素2000指数的权利、终止罗素2000指数或以任何方式更改罗素2000指数。FTSE Russell在管理、营销或交易券证方面没有义务或责任。®基于最近一次重组期间建立的市场调整后的市值断点，FTSE Russell每个季度根据总市值排名，在市场调整后的市值断点内为罗素2000指数添加首次公开发行的证券。
确定会员资格后，将调整证券的股份以仅包括公共股份。这经常被称为“自由流通量”。调整的目的是从市场计算中排除不可购买并不属于可投资机会的资本化。
许可协议
“Russell 2000”和“Russell 3000”是FTSE Russell的商标，已授权我们的附属公司Merrill Lynch、Pierce、Fenner Smith Incorporated使用。该票据没有得到FTSE Russell的赞助、认可、销售或推广，并且FTSE Russell对于投资该票据的适宜性不提供任何陈述。®“罗素3000”和“罗素2000”是FTSE Russell的商标，并已被我们许可使用。®“罗素3000”和“罗素2000”是FTSE Russell的商标，并已被我们许可使用。
证券指数Russell 2000。证券没有经FTSE Russell赞助、认可、销售或推广。FTSE Russell对于证券的所有权人或公众成员，对于普遍投资证券或特别是投资证券的适宜性或阻碍Russell 2000指数的能力，不做任何明示或暗示的陈述或保证。Russell 2000指数是由FTSE Russell决定、组成和计算的，与发行人或证券无关。FTSE Russell不负责也未审查证券或任何相关文献或出版物，FTSE Russell对其准确性或完整性，或其他方面不能提供明示或暗示的陈述或保证。FTSE Russell保留随时且无需通知地更改、修改、终止或以任何方式更改Russell 2000®本券证不受FTSE Russell的赞助、认可或推广。FTSE Russell不向券证所有人或任何公众成员就普通证券或本券证特别是Russell 2000指数的投资适宜性作出任何明示或暗示的保证或表示。FTSE Russell发布罗素2000指数，并不意味着FTSE Russell对基于罗素2000指数的任何或所有证券的投资适宜性表示或暗示任何意见。FTSE Russell与发行人的唯一关系是许可使用FTSE Russell和罗素2000指数的某些商标和商号，而罗素2000指数的确定、组成和计算完全由FTSE Russell进行，不考虑发行人或券证。®本券证不受FTSE Russell的赞助、认可或推广。FTSE Russell并不保证罗素2000指数或其包含的任何数据的准确性和/或完整性，对于其中的任何错误、省略或中断，FTSE Russell将不承担任何责任。FTSE Russell对证券发行人、投资者、券证所有人或任何其他人或实体从使用罗素2000指数或其中包含的任何数据所能得到的结果不做任何保证或表示。FTSE Russell对罗素2000指数或其中包含的任何数据不作任何明示或暗示的保证，明确地否认对罗素2000指数或其中包含的任何数据的适销性或适用于特定目的或用途等任何保证。®本券证不受FTSE Russell的赞助、认可或推广。FTSE Russell与发行人的唯一关系是许可使用FTSE Russell和罗素2000指数的某些商标和商号，而罗素2000指数的确定、组成和计算完全由FTSE Russell进行，不考虑发行人或券证。®指数，该指数由FTSE Russell决定、组成和计算，与发行人或证券无关。FTSE Russell对于Russell 2000Index还有任何与其相关的数据，不提供任何明示或暗示的陈述或保证。FTSE Russell保留在任何时候并且无需通知，更改、修改、终止或以任何方式更改Russell 2000Index或其中包括的任何数据的权利。®本券证不受FTSE Russell的赞助、认可或推广。FTSE Russell与发行人的唯一关系是许可使用FTSE Russell和罗素2000指数的某些商标和商号，而罗素2000指数的确定、组成和计算完全由FTSE Russell进行，不考虑发行人或券证。FTSE Russell在管理、营销或交易券证方面没有义务或责任，并且对券证或其相关文件不进行任何评论或保证。
FTSE Russell不保证罗素2000指数或其中包含的任何数据的准确性和/或完整性，对于其中的任何错误、省略或中断，FTSE Russell将不承担任何责任。®也不包括任何数据，FTSE Russell对于在其中的任何错误、遗漏或中断均不承担责任。FTSE Russell不提供任何明示或暗示的保证，也不保证发行人、投资人、证券所有者或任何其他人或实体从使用Russell 2000®Index或其中包括的任何数据中获得的结果。FTSE Russell不提供任何明示或暗示的保证，以及关于使用Russell 2000®即使FTSE Russell被通知有可能发生这些损害，FTSE Russell也不对任何特别、惩罚、间接或后果性的损害（包括利润损失）承担责任。
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标普500指数®指数（“SPX”）
标普500指数®指数衡量美国市场中大型股票的投资表现。标普500指数包括500家领先公司，大约占可用市值的80%。标普500指数水平的计算基于一定时间内500家公司普通股的市场总值与1941年至1943年的基期内500家相似公司普通股的平均市场总值之间的相对差异。®指数包括500家领先企业，涵盖约80%的市场总资本化。S&P 500水平的计算方式®标普500指数的计算基于一定时间内500家公司普通股的市场总值与1941年至1943年的基期内500家相似公司普通股的平均市场总值之间的相对差异。
标普计算标普500指数®标普500指数是通过参考标普500指数成份股的价格计算得出的，不考虑这些股票分红派息的价值。因此，在票据上的回报不会反映出如果您实际拥有标普500指数的成份股并获得这些股票分红派息，则您将实现的回报。®没有持有标普500指数成份股的分红派息®标普500指数的成份股分红派息无法影响票据的回报。
计算标普500指数® 指数
虽然标普目前采用以下方法来计算标普500指数，但无法保证标普不会修改或更改此计算方法，从而可能影响到到期时的付款。®S&P目前采用浮动调整公式计算标普500指数
历史上，标普500指数任何组成部分的市场价值都是按照每股市价乘以该组成部分股票的流通股数计算得出的。在2005年3月，标普开始把标普500指数从市值加权公式调整至浮动调整公式，然后在同年9月16日将标普500指数完全转向浮动调整。标普500指数的股票选择标准在转向浮动调整后没有改变。但是，调整会影响每个公司在标普500指数中的权重。®指数是根据组成其的股票的市场价格和当时流通的股票数量的乘积计算的。2005年3月，标普开始转向S&P 500指数®市值调整以浮动调整为主的标普500指数®S&P计算标普500指数的股票选择标准在转向浮动调整后没有改变®在浮动调整规则下，标普500指数的股票数量仅反映投资者可以买卖的股票数量，而非公司全部在外流通的股票数量。®罗素微开指数推出于2005年6月1日，衡量美国股票市场微市值板块的表现，由1,000种证券组成，包括维珍银河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。
标普500指数的计算基于一定时间内500家公司普通股的市场总值与1941年至1943年的基期内500家相似公司普通股的平均市场总值之间的相对差异。®浮动调整不考虑由控制组、其他上市公司或政府机构持有的股份。
在2012年9月，除了“大宗所有者”持有的股份外，代表一个股票的流通股份超过5％的股东全部删除，这些“大宗所有者”通常包括官员和董事、私人股权投资、创业投资和特殊股权公司、控制持股的其他上市公司、战略合作伙伴、持有限制股票的股东、雇员和家庭信托、与公司相关的基金会、持有未上市股票类别的股票、各级政府投资实体和持有公司5％或更大股份的任何个人（根据监管文件披露的情况而定）。但是，大宗持有人持有的，如存托银行、养老基金、共同基金和ETF提供人在内的持股，公司401账户，政府养老基金、保险公司的投资基金、资产管理公司和投资基金、独立基金会、储蓄和投资计划等一般将被视为流通股份的一部分。® 指数。通常，这些“控股人”将包括官员和董事、私募股权、创投和特殊的挂牌公司持股控制、战略合作伙伴、受限股份持有人、雇员和家庭信托、与公司有关的基金会、持有未上市股票类别的股票、各级政府实体（除政府养老/退休金基金）以及根据监管文件报告所占有公司5%以上股权的任何个人。然而，各种套利者持有的股份，诸如托管银行、养老基金、共同基金和ETF提供者、公司的401(k)计划、政府养老/退休金基金、保险公司的投资基金、资产管理公司和投资基金、独立基金会以及储蓄和投资计划等，通常被视为流通股份的一部分。
国库股票、股票期权、股权参与单位、权证、优先股、可转换股份及权利不属于流通股份的一部分。持有的股份信托以允许在注册国家以外的国家的投资者，例如托管股和加拿大可转换股通常是流通股份的一部分，除非这些股份构成控制区块。
对于每一支股票，都会计算出可投资比重因子（“IWF”），通过流通股份数除以总股份数计算得到。可交易的流通股数被定义为除控制股东持有的股份外的总流通股。关于控股股份的计算与控制区块的最低阈值为5%。例如，如果公司高管和董事持有公司股份的3%，没有其他控股团体持有公司股份的5%，S&P将对该公司分配IWF为1.00，因为没有控股团体达到5% 的阈值。然而，如果公司高管和董事持有公司股份的3%，另一个控股团体持有公司股份的20%，则S&P将分配一个IWF为0.77，反映该公司23%的股份被认为是持有控股权。从2017年7月31日起，有多个股份线的公司将不再有资格入选S&P 500指数。在2017年7月31日之前S&P 500指数的成分股有多个股份线，已经获批，继续被纳入S&P 500指数中。如果S&P 500指数的成分公司重组为多个股份线结构，则该公司将在S&P 500指数中继续保留，以最小化换手率为出发点，由S&P指数委员会自行决定。®S&P 500指数的成份包含了所有板块。®在2017年7月31日之前，S&P 500指数的成份股有多个股份线，已经获得授权，并继续被纳入S&P 500指数中。®如果S&P 500指数的成分公司重组为多个股份线结构，则该公司将在S&P 500指数中继续保留。®如果S&P 500指数的成分公司重组为多个股份线结构，则该公司将在S&P 500指数中继续保留。®以最小化换手率为出发点，由S&P指数委员会自行决定。
标普500指数®S&P 500指数的计算采用基础加权总量法。S&P 500指数的水平反映了500种组成股票的总市值与1941年至1943年的基础期间的相对比值。使用带指数的数字来代表这个计算结果，以便随着时间的推移使用和跟踪S&P 500指数的变化。在1941年至1943年的基础期间内，组成股票的实际总市值已被设置为10。通常标注为1941-43=10。实际上，计算S&P 500指数的每天在流通盘后加以整除的组成股票的总市值。所得到的指数除数本身是任意的数字。但是，在计算S&P 500指数的情况下，它作为S&P 500指数初始基础水平的联系。指数除数保持S&P 500指数的可比性，并且是对所有调整S&P 500指数的操控点。®S&P 500指数的水平反映了500种组成股票的总市值与1941年至1943年的基础期间的相对比值。®实际上，计算S&P 500指数的每天在流通盘后加以整除的组成股票的总市值。®在计算S&P 500指数的情况下，它作为S&P 500指数初始基础水平的联系。®指数除数保持S&P 500指数的可比性，并且是对所有调整S&P 500指数的操控点。®调整S&P 500指数需要包括监控和完善公司的股票增减、股份变更、股票拆分、送转以及因公司重组或剥离而导致的股票价格调整。有些公司行动，例如股票拆分和送转，需要对S&P 500指数中公司的普通股份流通和股票价格进行调整，并且不需要进行指数除数的调整。®指数维护包括监测和完成对公司增减、股份变更、股票拆分、送转以及因公司重组或剥离而导致的股票价格调整的调整。
指数维护
有些公司行动，例如股票拆分和送转，需要对S&P 500指数中公司的普通股份流通和股票价格进行调整，并且不需要进行指数除数的调整。®为了防止S&P 500指数的水平由于公司行动而发生变化，会对影响S&P 500指数的总市值的上市公司的行动进行除数调整。通过调整指数除数的市场价值变化，S&P 500指数的水平保持不变。
为了防止S&P 500指数的水平由于公司行动而发生变化，会对影响S&P 500指数的总市值的上市公司的行动进行除数调整。®以防止S&P 500指数的水平由于公司行动而发生变化。®指数需要指 数调整。通过调整指数除数以反映市值变化，可调整S&P 500指数水平。®指数保持不变，不反映标准普尔500中各个公司的企业行动。®指数。指数除数调整在交易结束后以及计算标准普尔500后进行。®指数收盘水平。
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由于公开发售所导致的公司总流通股数变化在尽可能短的时间内进行。其他大于或等于5%的变化（例如，由于要约收购、荷兰拍卖、自愿交换要约、公司回购自己的股票、私人股份配售、私有公司或未在主要交易所上市的非指数公司的收购、赎回、期权、认股权或优先股、票据、债务、股权参与、法定发行股票等）每周一次进行，通常于周五公布，以便于在交易日结束后的下周五（一周后）实施。如果5%或更大的股份变化导致公司的指数权重因子变化超过五个百分点，则指数权重因子在股份变化时同时更新。由部分要约收购导致的IWF变动会根据情况逐个考虑。
许可协议
我们和S&P Dow Jones Indices LLC（以下简称“S&P”）签署了一项非排他性许可协议，规定我们及我们的某些附属公司支付费用后，有权使用标准普尔500指数，涉及某些证券，包括说明书。标准普尔500指数为标准普尔发行和公布。®指数，在某些证券（包括说明书）中涉及标准普尔500指数。®标准普尔500指数归S&P所有并公布。
S&P与我们之间的许可协议规定必须在此定价补充说明中设置以下语言：
票据不是由S&P Dow Jones指数LLC、道琼斯、标准普尔金融服务有限责任公司或它们各自的关联公司（统称为“S&P Dow Jones指数”）赞助、认可、销售或推广的。S&P Dow Jones指数不对票据持有人或任何社会公众投资证券的适宜性或投资票据特别适宜性或S&P 500的能力做出陈述或保证。®与S&P 500指数相关，S&P Dow Jones Indices唯一与我们的关系是授权使用S&P 500指数及某些商标、服务标志和/或商业名称的许可。®标准普尔500指数的认定、组成和计算由S&P Dow Jones Indices根据其自身规则、程序和方法分别进行，与我们或说明书无关。S&P Dow Jones Indices未承担将我们或说明书持有人的需求考虑在内以确定、组成或计算标准普尔500指数的义务。S&P Dow Jones Indices不负责并未参与确定说明书的价格、数量或发行或销售时间以及将说明书转换为现金的等式的确定或计算。S&P Dow Jones Indices与说明书的管理、推广或交易无关。®标准普尔500指数的认定、组成和计算由S&P Dow Jones Indices根据其自身规则、程序和方法分别进行，与我们或说明书无关。S&P Dow Jones Indices未承担将我们或说明书持有人的需求考虑在内以确定、组成或计算标准普尔500指数的义务。S&P Dow Jones Indices不负责并未参与确定说明书的价格、数量或发行或销售时间以及将说明书转换为现金的等式的确定或计算。S&P Dow Jones Indices与说明书的管理、推广或交易无关。®S&P Dow Jones Indices不负责并未参与确定说明书的价格、数量或发行或销售时间以及将说明书转换为现金的等式的确定或计算。S&P Dow Jones Indices与说明书的管理、推广或交易无关。基于S&P 500指数的投资产品并不确保跟踪指数表现或提供积极的投资回报。®指数将准确跟踪指数表现或提供正投资回报。 标普道琼斯指数有限责任公司及其子公司不是投资顾问。在指数内包含安防-半导体或期货合约并不意味着标普道琼斯指数建议购买、卖出或持有这种证券或期货合约，也不被视为投资建议。尽管如上所述，芝商所集团公司及其附属公司可能会独立发行和/或赞助与我们当前发行的票据无关的金融产品，但这些金融产品可能与票据相似并具有竞争性。此外，芝商所集团公司及其附属公司可能交易与标普500指数表现相关的金融产品。®这种交易活动可能会影响说明书的价值。
S&P Dow Jones Indices不保证标准普尔500指数或任何相关数据或与其相关的任何通讯（包括但不限于口头或书面的通讯（包括电子通讯））的充分、准确和/或完整性。S&P Dow Jones Indices对其中的任何错误、省略或延迟不承担任何损害或责任。S&P Dow Jones Indices不作出明示或暗示的保证，明确地或隐含地排除所有关于该指数或与之相关数据使用对我们、说明书持有人或任何其他人员或实体的适销性或适用性或结果的明示或暗示的保证。S&P Dow Jones Indices与我们与标准普尔的任何协议或安排的任何第三方受益人无关，除了S&P Dow Jones Indices的许可方。®指数或任何与其相关的数据或任何通信（包括口头或书面通信（包括电子通信））均不受S＆P Dow Jones Indices承担任何损害赔偿或责任，包括不限于其中的任何错误，遗漏或延迟。S＆P Dow Jones Indices不作任何明示或默示的保证，明确否认对于特定用途或用途的适销性或适用性或有关使用S＆P 500的结果的所有保证，包括对我们，笔记持有人或任何其他人或实体从使用S＆P 500所获得的结果的任何保证。®S&P Dow Jones Indices不对任何间接的、特殊的、附带的、惩罚性的或后果性的损害赔偿承担任何责任，包括但不限于利润损失、交易损失、时间损失或信誉损失，即使他们已被告知这类损害的可能性，并且无论是根据合同、侵权还是严格责任。S&P Dow Jones Indices与我们与标准普尔500的任何协议或安排的任何第三方受益人无关，除了S&P Dow Jones Indices的许可方。
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票据有效性
据Osler，Hoskin & Harcourt LLP认为，票据的发行和销售已得到符合高管债券协议中所有必要公司行动的充分授权，并且当这个定价补充文件已经附在并被注释在代表票据的主笔记上时，票据将已被有效地执行和发行，并且在所管辖法律规定的有效性范围内。 安大略省或适用于加拿大的联邦法律，并且将成为银行的有效债务，但是受以下限制（i）高管债券条款的强制执行可能受到《加拿大存款保险公司法》（加拿大）《清盘和重组法》（加拿大）以及破产、无力偿还债务、重组、接管、暂停还款、协议或清算法律或影响债权人权利强制执行的其他类似法律的限制；（ii）高管债券的强制执行可能受到公平原则的限制，包括公平原则，例如，仅有司法管辖区法院自行判断是否授予特定履行和禁令等衡美国理工；（iii）根据《货币法》（加拿大），加拿大法院的判决必须以加拿大货币结算，并且该判决可基于支付日之外存在的汇率；和（iv）高管债券条款的强制执行受《2002年限制法案》（安大略省）中包含的限制的限制。 其中某些假设是假设委托人的授权、签署和交付债券和签名的真实性以及某些事实问题等，与这份2022年5月26日提交给证券交易委员会的蒙特利尔银行第6-K表的展示5.3所述的内容一致，日期为本日。
根据Mayer Brown LLP的意见，该票据的发行和销售已经按照本文件的规定被合法授权，并附加在代表该票据的总票证上并经过合法标注后，该票据将成为蒙特利尔银行的有效，有约束力的债务，有权获得Senior Indenture的所有权益，但受到适用的破产，无力偿还债务和普遍影响债权人权利的类似法律，如合理性概念和普适性的公平原则的限制（包括但不限于诚实信用，公平交易和没有恶意的原则）。此意见适用于纽约州法律。就涉及安大略省法律或适用于该省法律的加拿大法律的事项而言，Mayer Brown LLP在未经独立查询或调查的情况下假定 Osler，Hoskin & Harcourt LLP在上述意见中对事项的有效性进行了说明，代表该发行人的加拿大法律顾问。此外，此意见受托人的授权，Senior Indenture的签署和交付以及签名真实性以及Mayer Brown LLP对某些事实的可靠来源的依赖的惯例假设，所有这些假设均已在2022年5月26日的Mayer Brown LLP的法律意见中说明，该意见已作为银行提交给SEC的6-k报告的附件。
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